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Asociación Española de Banca
Los efectos de la nueva regulación bancaria
V Jornadas para Profesionales Financieros
Barcelona, 26 de noviembre de 2010
Pedro Pablo Villasante
Secretario General
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Asociación Española de Banca
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Asociación Española de BancaAsociación Española de Banca
SISTÉMICA,
GLOBAL
Y DE GRAN
IMPACTO
Monetarias
- Bajada de tipos de interés
- Inyecciones de liquidez (QE)
Se evita la Depresión
pero no la
GRAN RECESIÓN
CRISIS FINANCIERA CRISIS ECONÓMICA GLOBAL
Gracias a acciones de estímulo:
Déficit Público
Deuda Pública
Crisis Deuda
Soberana
Fiscal
- Rescates bancarios
- Demanda interna y subvenciones
Gran dependencia de Bancos Centrales
Agosto 2007 Octubre 2008 Mayo 2010
PARALIZA
MERCADOS
MAYORISTAS DE
FINANCIACIÓN
Situación post-crisis
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Asociación Española de Banca
SISTÉMICA, GLOBAL
Y DE GRAN
IMPACTO
Monetarias
- Bajada de tipos de interés
- Inyecciones de liquidez (QE)
Se evita la Depresión
pero no la
GRAN RECESIÓN
CRISIS FINANCIERA CRISIS ECONÓMICA GLOBAL
Gracias a acciones de estímulo:
Déficit Público
Deuda Pública
Crisis Deuda
Soberana
Fiscal
- Rescates bancarios
- Demanda interna y subvenciones
Gran dependencia de Bancos Centrales
Agosto 2007 Octubre 2008 Mayo 2010
PARALIZA
MERCADOS
MAYORISTAS DE
FINANCIACIÓN
Situación post-crisis
Asociación Española de Banca
Fragilidad Sistema Bancario
(a pesar de apoyos públicos)
Continúa la aversión al riesgo
- Menor cantidad
- Mayor precio
Desconfianza de Mercados
Mayoristas sin financiación
a largo plazo
Lenta recuperación con bajo
crecimiento en economías
maduras
La nueva normalidad
Octubre 2010
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Asociación Española de Banca
Crisis financiera internacionalEvolución ambiente regulador
Manos fuera (light touch)
Desregulación y Autoregulación
Principios vs Reglas
Mercados saben lo que hacen
(Mark to Market)
Industria sabe medir riesgos
(VAR + Mark to model)
Capital Económico vs Capital Regulatorio
Escasa atención Riesgo Liquidez
No vigilancia de
Prociclicidad: no se contempla
Manos dentro (Heavy-handed)
Más REGULACIÓN (¿better regulation?)
Principios y Reglas
Mercados no siempre tienen razón
Fair value (nueva IAS 39)
Mejorar gestión de riesgos
Capital Económico con suelos
(B2 + Leverage ratio y mejor capital =B3)
LIQUIDEZ como riesgo importante
(Stress Tests)
Nuevos Supervisores y SIFI’s
Atención a la prociclicidad
FAIR VALUE
Basel II
Riesgo Macroeconómico
Riesgo Sistémico
POST-CRISISPRE-CRISIS
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Asociación Española de Banca
Evitar que vuelva a suceder
Respuesta Regulatoria
a) Reducir la probabilidad de que ocurra la crisis.
b) Reducir la severidad de la crisis, en caso de que ésta se
produzca.
Necesidad de un análisis en conjunto
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Asociación Española de Banca
Evitar que vuelva a suceder
a) Reducir la probabilidad de que ocurra la crisis:
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Asociación Española de Banca
Evitar que vuelva a suceder
a) Reducir la probabilidad de que ocurra la crisis:
Mayores requerimientos de capital y de más calidad.
Menor apalancamiento.
Nuevos requerimientos cuantitativos de liquidez.
Posibles mayores requerimientos para entidades
sistémicas.
Cambios en los sistemas de remuneración.
Más y mejor supervisión incluyendo análisis prudencial
macro.
Disminuir el riesgo de contraparte de los derivados OTC.
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Asociación Española de Banca
Evitar que vuelva a suceder
b) Reducir la severidad de la crisis
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Asociación Española de Banca
Evitar que vuelva a suceder
b) Reducir la severidad de la crisis:
Nuevo marco jurídico de resolución de crisis bancarias.
Nuevos instrumentos financieros para reforzar el capital.
Capital contingente, cláusulas bailing in
Planes de recuperación y resolución.
Fondos de resolución.
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Asociación Española de Banca
Cómo nos afecta
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Asociación Española de Banca
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Asociación Española de Banca
BASILEA I
SYDNEY
BASILEA IIIBASILEA I BASILEA II
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Asociación Española de Banca
Cómo nos afecta
Basilea III
Capital
• Es muy exigente.
• Estamos en condiciones de cumplirlo:
Operamos con altos niveles de capital sin ayudas públicas.
Podemos seguir pagando dividendos.
Practicamos política prudente de pay-out.
• Puede dañar la recuperación económica.
Liquidez
• Obliga a tener más activos líquidos (LCR).
• Condiciona la transformación de plazos (NSFR).
Puede encarecer la financiación de la economía real
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Asociación Española de Banca
La banca española está en condiciones de cumplirlo
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Asociación Española de Banca
Cómo nos afecta
Basilea III
Capital
• Es muy exigente.
• Estamos en condiciones de cumplirlo:
Operamos con altos niveles de capital sin ayudas públicas.
Podemos seguir pagando dividendos.
Practicamos política prudente de pay-out.
• Puede dañar la recuperación económica.
Liquidez
• Obliga a tener más activos líquidos (LCR).
• Condiciona la transformación de plazos (NSFR).
Puede encarecer la financiación de la economía real
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Asociación Española de Banca
Liquidez: aún se necesita una correcta calibración
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Asociación Española de Banca
Todavía pendiente de definición:
a) Regulación y transposición a normativa
b) Colchón Anticíclico
c) Mayores requerimientos a SIFI’s
d) La paciencia de los mercados
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Asociación Española de Banca
a) Regulación y transposición a normativa
b) Colchón Anticíclico
c) Mayores requerimientos a SIFI’s
d) La paciencia de los mercados
Todavía pendiente de definición:
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Asociación Española de Banca
a) Regulación y transposición a normativa
b) Colchón Anticíclico
c) Mayores requerimientos a SIFI’s
d) La paciencia de los mercados
Todavía pendiente de definición:
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Capacidad del sistema para resolver crisis
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Asociación Española de Banca
a) Regulación y transposición a normativa
b) Colchón Anticíclico
c) Mayores requerimientos a SIFI’s
d) La paciencia de los mercados
Todavía pendiente de definición:
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Asociación Española de Banca
Qué nos preocupa
Mantiene desigualdades competitivas entre países
• Respeta temporalmente computabilidades laxas.
• Mantiene Ayudas de Estado.
Implantación internacional.
No discrimina riesgo de actividad.
Sobre-regulación del sector bancario vs. otros sectores del sistema
financiero.
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Asociación Española de Banca
Mantiene las desigualdades competitivas
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Asociación Española de Banca
Límites de inclusión de híbridos como fondos propios (CEBS, junio 2007)
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Asociación Española de Banca
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Implantación Internacional
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Asociación Española de Banca
Qué nos preocupa
Mantiene desigualdades competitivas entre países
• Respeta temporalmente computabilidades laxas.
• Mantiene Ayudas de Estado.
Implantación internacional.
No discrimina riesgo de actividad.
Sobre-regulación del sector bancario vs. otros sectores del sistema
financiero.
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Asociación Española de Banca
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Fuente: Financial Times
No distingue bien por riesgo de actividad
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Asociación Española de Banca
Qué nos preocupa
Mantiene desigualdades competitivas entre países
• Respeta temporalmente computabilidades laxas.
• Mantiene Ayudas de Estado.
Implantación internacional.
No discrimina riesgo de actividad.
Sobre-regulación del sector bancario vs. otros sectores del sistema
financiero.
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Asociación Española de Banca
Los efectos de la nueva regulación bancaria
Pedro Pablo Villasante
Secretario General
Muchas gracias por su atención
V Jornadas para Profesionales Financieros
Barcelona, 26 de noviembre de 2010