lectura nacional - anif · presentación 3 distribución de la muestra 4 distribución de la...

LA GRAN ENCUESTA

PYMELECTURA NACIONAL

INFORME DE RESULTADOS2do. semestre 2017

ISSN 1909-4175

Firma Encuestadora:

LA GRAN ENCUESTA

PYMELECTURA NACIONAL

INFORME DE RESULTADOS2do. semestre 2017

Contenido

Presentación 3

Distribución de la muestra 4

Distribución de la muestra a nivel sectorial 5

Situación actual 6

Perspectivas 19

Financiamiento 25

Acciones de mejoramiento 34

Inmigrantes & reinsertados 35

Comercio exterior 36

Indicador Pyme Anif - IPA 38

FichaTécnicaNacional 39

3

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Presentación

La Asociación Nacional de Instituciones Finan-cieras – Anif, Bancóldex y el Banco de la República tienen el gusto de presentar los resultados de la Gran Encuesta Pyme correspondientes al segundo semestrede2017.

Con esta medición, la Encuesta completa 24 lecturas semestrales, a nivel nacional, en sus cua-tro módulos temáticos: Situación actual, Perspec-tivas,FinanciamientoyAccionesdemejoramiento.Asimismo, se incluyen, por décimo segunda oca-sión, los resultados de la diferenciación por tama-ñodeempresas:pequeñaymediana.

La Encuesta fue realizada en los meses de sep-tiembreanoviembrede2017porCifras&Concep-tos, firma encuestadora encargada del trabajo de campode laGranEncuestaPymedesde2014.Enlaúltimalecturaseentrevistóa1.815empresariosPyme de los macrosectores de industria, comercio yservicios,loscualesasuvezpertenecenalos21subsectores económicos con mayor participación depequeñasymedianasempresas.

Los resultados de la lectura del segundo semes-trede2017de laGranEncuestaPyme reflejaronun deterioro histórico en la percepción de los em-presarios Pyme acerca de la evolución de sus nego-ciosylademandaenelprimersemestrede2017,en todos losmacrosectores.Por tamaño,aunquelas empresas medianas reportaron una tendencia algo más favorable que sus pares pequeñas, ambas experimentaron un descenso en sus principales in-dicadores.Cabeseñalarqueestos resultadosvanen línea con el menor ritmo de crecimiento eco-nómicodelpaís,elcualseubicóenun1.5%enel

añocorridoaseptiembrede2017,frenteal2.1%observadounañoatrásyal4%-4.5%promediodelosaños2010-2014.

Con dicha desaceleración, los empresarios re-dujeronsuoptimismoensusexpectativasdecortoplazo,acompañadasdealtosnivelesdeincertidum-bre.Dehecho,un21%delosempresariosenelsec-tor industrialycomercioyun17%enserviciosnotenían certeza sobre qué pasaría con su situación económicaenelsegundosemestrede2017.

Dado todo lo anterior, el Indicador Pyme Anif (IPA), que mide el clima de los negocios en el segmen-toPyme,disminuyóen7puntosconrespectoaloob-servadoen la lecturadelprimersemestrede2017.De este modo, el indicador se deterioró hacia un va-lor de 54 y se ubicó en el plano denominado como regular.EstacaídasepresentótantoenelIPAdelaspequeñascomoenlasgrandesempresas(-7puntosenamboscasos).Enelcasodelaspequeñasempre-sas, ello implicó deterioros en su IPA hacia niveles de 52 (ubicándose en el plano denominado como regu-lar).Enlasmedianasempresas,suIPAseredujohaciavaloresde59(aunqueaúnsemantieneenelplanodenominadocomobueno).Cabe resaltarquedadoqueestaesunaencuestadeopinión,nodeactividadproductivaefectivadelasPymes,lainterpretacióndesusresultadosexigeelmayorcuidado.

Anif reitera su agradecimiento a los patrocinadores de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través de su apo-yotécnicoyeconómicohanpermitidosuconsolidacióncomo una de las principales fuentes de información esta-dísticamentesignificativasobreelimportantesegmentodelaspequeñasymedianasempresasenColombia.

4

Total

Por tamaño

Distribución de la muestra(%)

Análisis de resultados a

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Pequeña Mediana

79

79

79

21

21

21

Industria31

Servicios36

Comercio33

5

Distribución de la muestra a nivel sectorial(%)

Industria

Comercio Servicios

Productostextiles

8

Alimentos y bebidas

10

Productos minerales

no metálicos9

Actividades deedición e impresión

9 Sustancias y productos químicos

9

Maquinaria y equipo

9

Productos metálicos

9

Prendas de vestir

9

Productos de caucho y plástico

9

Muebles, otras industrias

manufactureras10Cuero, calzado y

marroquinería8

nivel nacional

Alimentos y bebidas

22

Ferretería,cerrajería y productos

de vidrio21

Artículos deuso doméstico

19

Productos textiles y prendas de vestir

20

Productos farmacéuticos, de perfumeríay de tocador

19

Hoteles y restaurantes

22

Actividades de arquitectura e ingeniería

27Asesoramiento

empresarial22

Informática16

Publicidad14

NA

CIO

NA

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ran

En

cues

ta P

yme

6

Situación actualPrimer semestre de 2017

• Sector industriaLa situación económica general de las Pymes in-

dustriales presentó deterioros hacia niveles históri-camentebajosduranteelprimersemestrede2017.El porcentaje de Pymes industriales que reportaron una mejoría en su situación económica general se redujohacianivelesdesoloun20%(vs.el35%ob-servadounañoatrás).Almismotiempo, lapropor-cióndeempresariosindustrialesinsatisfechosconsudesempeñorepuntóhacianivelesdel40%(vs.26%unañoatrás,vergráfico1).

Enparticular,un43%delasempresasindustrialespequeñas reportó que su situación económica gene-ralfuepeorenelprimersemestrede2017conres-pecto a la del segundo semestre de 2016 (vs. 27%unañoatrás).Demanerasimilar,un30%delasem-presasmedianasafirmóquesusituaciónsedeterioróduranteelperíododereferencia(vs.el22%unañoatrás,vergráfico3).

En consecuencia, el balance de respuestas (dife-renciaentrelasrespuestaspositivasylasnegativas)correspondiente a la pregunta sobre la situación eco-nómica general de las Pymes industriales disminuyó

hacianivelesde-21en2017-I(vs.+9puntosunañoatrás), ubicándose muy por debajo de su promedio histórico(11),vergráfico2.

Al interior de la industria, las opiniones de los empresarios con respecto a su situación actual caye-ronalplanonegativo.Sedestacanporpresentarunapercepción desfavorable, muy por debajo del prome-diodelsector,lossubsectoresde:prendasdevestir(balancederespuestasde-39);productosmineralesnometálicos(-38);ycuero,calzadoymarroquinería(-34).Porsuparte,elúnicosectorquesemantuvoenelplanopositivofuealimentosybebidas(5).

En lo referente a la evolución de las ventas, las opiniones de los empresarios del sector industrial presentaron la misma tendencia de deterioro de la situación económica general. En efecto, el balancederespuestaspresentómínimoshistóricosde-27en2017-I(vs.+6unañoatrás),ubicándosemuyporde-bajodelpromediohistóricode+2(vergráfico4).Así,un46%delasPymesmanifestóquesusventascaye-ron,cifrasuperioralaobservadaunañoatrás(30%).Allí las empresas pequeñas fueron las más afecta-

Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica general de su empresa en el primer semestre de 2017 con respecto al segundo semestre de 2016? (%)

Mejor Igual Peor

0 20 40 60 80 100

47 41

33 26

44 35

29 18

42 36 35

20

41 41

40 43

40 42

42 39

42 43

39 40

12 15

27 31

15 23

29 43

16 20

26 40

Servicios I-14 Servicios I-15 Servicios I-16 Servicios I-17

Comercio I-14 Comercio I-15 Comercio I-16 Comercio I-17

Industria I-14 Industria I-15 Industria I-16 Industria I-17

Gráfico 2. Situación económica general(Balance de respuestas)

Industria Comercio Servicios

Promedio histórico

422

11

-21 -24

-5

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

7

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das, pues el porcentaje de respuestas desfavorables se incrementóhacia el 48% (vs. 30%unañoatrás)frente a valores del 37% de lasmedianas (vs. 29%unañoatrás,vergráfico5).Elcrecimientopromedioanual de las ventas de la mayoría de las empresas Pyme industrialesestuvoentreel0%yel5% (41%delasPymesencuestadas)en2017-I(vs.40%unañoatrás).Caberesaltarquesoloun4%presentóuncre-cimientomayoral20%(vergráfico6).

En materia de pedidos, los resultados de la más reciente lectura de la Encuesta reflejan una granpérdidadedinamismoenlademandadelasPymes.

En el caso de la industria, el balance de respuestas a esta pregunta se redujo hacia niveles de -24 en 2017-I(vs.+6unañoatrás,vergráfico7).Portama-ño, las empresas pequeñas registraron un balance de respuestasde-28(vs.+5unañoatrás),mientrasquepara lasmedianasel balance fuede -13 (vs. +6unañoatrás,vergráfico8).

Para el sector industrial, el nivel de existen-ciaseraadecuadoenel81%deloscasosdurante2017-I (vs. el 90%unañoatrás, vergráfico9). Elporcentaje de empresas medianas que reportaron que sus existencias eran adecuadas fue del 81%,

Gráfico 3. Situación económica general(Balance de respuestas)

Promedio histórico

3 15-3 1312 27

Pequeña Mediana

Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios

-24 -29

-8

-7 -7

7

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 4. Ventas (Balance de respuestas)


Promedio histórico

-38

2

-27 -30

-12

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 5. Ventas por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

8-4-8 73 17

Pequeña Mediana


-30 -35

-15 -15 -12

2

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 6. El crecimiento promedio anual de las ventas de su empresa durante el primer semestre de 2017 ha sido (%):


Menor al 0

Entre el 0 y el 5

Entre el 5 y el 10

Entre el 10 y el 20

Mayor al 20

22

41

20

11

4

31

38

19

7

4

19

45

18

9

5

0 50 100

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NA

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8

cifra idéntica a la presentada en las pequeñas em-presas.EstoindicaquelasPymessiguieronantici-pando (aunque en menor medida) sus niveles de inventarios y continuaron regulando su produc-cióndeacuerdoconlaevolucióndelademanda.

El gráfico 10 muestra que el balance de res-puestas a la pregunta sobre el nivel de producción de las Pymes se deterioró hacia niveles de -25 en elprimersemestrede2017(vs.+4%unañoatrás).De acuerdo con los empresarios Pyme, un 44%redujo sus niveles de producción en el primer se-mestrede2017,mientrasque soloun19% la in-crementó.Dichadisminuciónfuemenorenlasem-

presasmedianas,dondeun33%labajó,frenteal46%observadoenlasempresaspequeñas.

Paradójicamente, estos niveles de producción no redujeron laUtilizaciónde laCapacidad Instala-da (UCI), por el contrario, los niveles de este indi-cador presentaronun incremento. En efecto, dichaUCIaumentóhacianivelescercanosal80%duranteelprimer semestrede2017 (vs. 75%unañoatrás,vergráfico11).Portamaño,laspequeñasempresasmantuvieronunniveldeproducciónentreel60%yel100%desucapacidadinstalada,mientrasquedichorangoestuvoentreel60%yel90%enlasmedianasempresas(vergráfico12).

Gráfico 10. Producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme PequeñaMediana

Promedio histórico

4

-25 -29

-7

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 7. Pedidos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

19

2

-24 -30

-7

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 8. Pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

10-3-7 94 20

Pequeña Mediana


-28 -34

-10 -13 -13

5

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 9. Existencias (%)

Adecuadas Insuficientes Excesivas

0 20 40 60 80 100

Comercio I-14

Comercio I-15

Comercio I-16

Comercio I-17

Industria I-14

Industria I-15

Industria I-16

Industria I-17

5

9

8

7

5

8

7

11

89

86

87

87

92

86

90

81

3

4

5

6

2

2

2

7

9

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En

cues

ta P

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En línea con los bajos indicadores de situación económica general, ventas y pedidos, los empre-sarios industriales disminuyeron su inversión en maquinaria y equipo. El balance de respuestas aesta pregunta se redujo a 4 en 2017-I (vs. 16 unaño atrás), situándose por debajo de su promedio históricode16(vergráfico13).Apesarde loan-terior,el69%delasempresasmantuvoconstantela inversión en maquinaria y equipo en el primer semestrede2017.De lamismaforma,el70%delasempresaspequeñasyel63%de lasempresasmedianas mantuvieron inalterada la inversión en maquinariayequipo.

De otro lado, en el sector manufacturero se obser-vóundescensoenloscostosdelosinsumosproducti-vosduranteelprimersemestrede2017.Elbalancederespuestasaestapregunta(25en2017-I)indicaqueel porcentaje de Pymes industriales que manifestaron habersufridounencarecimientodesusinsumos(43%)fue superior al de aquellas que reportaron una reduc-ciónensuscostos(19%);noobstante,estebalancederespuestasfue inferioral29observadounañoatrás(vergráfico14).Analizandoportamañoempresarial,la proporción de empresas pequeñas que sufrieron unadisminuciónensuscostosfuedel20%,mientrasqueparalasmedianasfuedel14%(vergráfico15).

Gráfico 11. Utilización de la Capacidad Instalada (Promedio de las Pymes industriales)

% d

e UC

I

65 65 70

65 70

75 75 75 80

40

60

80

100

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 12. Utilización de la Capacidad Instalada por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (% de las Pymes industriales)

Pequeña Mediana

10%-20% 31%-40% 51%-60% 71%-80% 91%-100%

12

8

0

5

10

15

20

25

Gráfico 13. Sector industria: inversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)

Promedio histórico

16

0

5

10

15

20

25

4

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 14. Costos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

2933

34

25 22

25

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

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10

A pesar de lo anterior, los márgenes de ganan-ciacontinuarondeteriorándose.Enelgráfico16seobserva que, en el caso de las Pymes industriales, el balance de respuestas llegó a mínimos históri-cosde-28enelprimersemestrede2017(vs.+4un año atrás), ubicándose por debajo de su prome-diohistórico(-2).Dichodeteriorofuemayorenlasempresas pequeñas, pues su balance de respues-tascayóa-32en2017-I(vs.+6unañoatrás).Enlasempresas medianas, el balance de respuestas fue de-11en2017-I(vs.0unañoatrás,vergráfico17).

El empleo del sector industrial se desaceleró, pues el balancederespuestasseredujohacia-14enelprimersemestrede2017(vs.+5unañoatrás).Dehecho,lapro-porción de Pymes industriales que redujeron su planta depersonalseincrementóal28%enelprimersemestrede2017(vs.22%unañoatrás,vergráfico18).Dichaten-dencia también se observó en las empresas pequeñas, dondeel30%redujosuplantadepersonal(vs.24%unañoatrás).Enlasempresasmedianas,laproporcióndeempresas que redujeron su planta de personal aumentó haciael22%(vs.19%unañoatrás,vergráfico19).

Gráfico 15. Costos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

29 2929 3228 42

Pequeña Mediana


23

22

23 31

23

33

0

10

20

30

40

50

60

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 16. Márgenes (Balance de respuestas)


Promedio histórico

-68

-2

-28 -26

-14

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 17. Márgenes por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

-7 1-9 -4-1 14

Pequeña Mediana


-32 -29

-18

-11 -15

1

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 18. Empleo (Balance de respuestas)


Promedio histórico

27

-1

-14

-9 -8

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

11

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yme

ConrelaciónalarelocalizacióngeográficadelasPymes industriales enel país, lamayoría (91%) ex-presó no haber pensado o realizado dicha relocali-zación en 2017-I (ver gráfico 20). En contraste, losempresarios que respondieron afirmativamente ar-gumentaron querer hacerlo para reducir los costos detransporte(5%)oporotrasrazonesdiferentesalasasociadasconeltransporte(3%).

Finalmente, el principal problema que enfren-taron las Pymes manufactureras para el desarro-

llo de sus actividades fue la falta de demanda en elprimersemestrede2017 (29%de las respues-tas).Losaltosimpuestosseubicaronenelsegun-do lugar, con una participación del 27%del total(vs.14%unañoatrás).Lessiguieronenelranking los costos de los insumos (11%) y la rotación decartera(9%),vergráfico21.Portamañoempresa-rial, las pequeñas se vieron principalmente afecta-daspor la faltadedemanda (30%),mientrasquelas medianas sufrieron particularmente por los al-tosimpuestos(27%),vergráfico22.

Gráfico 19. Empleo por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

4 174 217 17

Pequeña Mediana


-16 -12 -12 -6

1 6

-20

-10

0

10

20

30

40

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 20. Durante el último año, ¿ha pensado o ha realizado una relocalización geográfica de su empresa con el fin de reducir sus costos de transporte? (%)

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No

Industria Comercio Servicios5 10 83 3 2

91 88 90

0

20

40

60

80

100

Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez

Rotación de la cartera

Altos impuestos

Costos de los insumos

Gráfico 21. Sector industria: principal problema (%)

2016-I 2015-I 2017-I

3

26

5

2

11

17

7

16

2

17

5

2

10

16

14

20

1

3

6

7

9

11

27

29

0 5 10 15 20 25 30

2Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez


Altos impuestos


Gráfico 22. Sector industria: principal problema por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

2

5

6

6

9

11

27

25

1

2

6

7

9

11

28

30

0 5 10 15 20 25 30

NA

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NA

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ran

En

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yme

12

*Respuestas positivas – respuestas negativas

Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*

Gráfico 23. Situación económica general

-39 -38

-34 -25

-21 -20 -19 -19

-16 -12 -12

5

-45 -35 -25 -15 -5 0 5

Prendas de vestir Productos minerales no metálicos Cuero, calzado y marroquinería Actividades de edición e impresión Total industria Muebles Productos de caucho y de plástico Productos textiles Sustancias y productos químicos Productos metálicos Maquinaria y equipo Alimentos y bebidas

Gráfico 24. Volumen de ventas

-44 -38 -37 -36

-34 -31

-27 -27

-23 -12 -11

-9

-50 -40 -30 -20 -10 0

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Actividades de edición e impresión Muebles Total industria Productos metálicos Productos textiles Maquinaria y equipo Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos

Gráfico 25. Volumen producido

-44 -38

-34 -31 -30 -29

-25 -24

-15 -12 -11

-7

-50 -40 -30 -20 -10 0

Productos de caucho y de plástico Cuero, calzado y marroquinería Prendas de vestir Actividades de edición e impresión Productos minerales no metálicos Muebles Total industria Productos textiles Sustancias y productos químicos Productos metálicos Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo

Gráfico 26. Nivel de pedidos recibidos

-40 -39

-37 -31 -29

-27 -24 -23

-18 -15

-8 -6

-40 -30 -20 -10 0

Productos de caucho y de plástico Prendas de vestir Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Muebles Productos textiles Total industria Actividades de edición e impresión Productos metálicos Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo

Gráfico 27. Márgenes

-42 -42

-40 -35 -34 -33 -32

-30 -28

-15 -6

-2

-40 -30 -20 -10 0

Productos minerales no metálicos Cuero, calzado y marroquinería Prendas de vestir Muebles Actividades de edición e impresión Productos textiles Productos de caucho y de plástico Productos metálicos Total industria Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo

Gráfico 28. Número de trabajadores

-26 -24

-22 -20 -20

-18 -14

-11 -8 -7

-3 1

-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5

Productos minerales no metálicos Muebles Prendas de vestir Productos textiles Actividades de edición e impresión Cuero, calzado y marroquinería Total industria Maquinaria y equipo Productos metálicos Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas

13

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• Sector comercioAl igual que en la industria, los empresarios del

comercio percibieron los peores niveles históricos ensusituacióneconómicageneral.Enefecto,soloel18%de losempresariosdel sector comercio repor-tóunamejoríaensusituaciónactualdurante2017-I(vs. 29%un año atrás),mientras que el porcentajede aquellos que opinaron lo contrario fue del 43%(vs.29%unañoatrás),vergráficos1y2.

Portamaño,seobservóunadiferenciasignificati-va, pues el porcentaje de empresas pequeñas de este sector que reportaron una desmejora en su situación económicaactualfuedel45%,superioral34%delasempresasmedianas. Adicionalmente, el porcentajede pequeños empresarios que reportaron una evolu-ción favorable de su situación económica disminuyó drásticamentehaciael16% (vs.28%unañoatrás).Dicha disminución fue algo más moderada en las me-dianas, las cuales vieron niveles de favorabilidad del 28%(vs.33%unañoatrás),vergráfico3.

A nivel de subsectores, se destacan por su percep-ción desfavorable respecto a la evolución reciente de sus negocios los subsectores de: ferretería, cerraje-ríayproductosdevidrio(-31);yproductostextilesyprendasdevestir(-31).Porsuparte,productosfar-macéuticos,deperfumeríaydetocador(-16),yar-tículosdeusodoméstico(-20)tuvieronunapercep-ciónsuperioraladelpromediodelsector(-24).

La caídaeneloptimismode lasfirmas sobreeldesempeño a nivel de situación económica gene-raltambiénsevioreflejadaen lapercepciónde loscomerciantes Pyme acerca de la evolución de la de-manda.Enelcasode lasventas,elbalancederes-

puestas mostró descensos hacia -30 para el total de lasPymescomercialesdurante2017-I(vs.0unañoatrás).Dichodescensotuvounimpactomayorenlasempresaspequeñas,dondeun51%delosencuesta-dos manifestó que sus ventas decrecieron frente al 38%reportadoporlasmedianas(vergráficos4y5).El crecimiento promedio anual de las ventas de más deunterciodelasPymescomerciales(38%)seubicóentreel0%yel5%(vergráfico6).

Aniveldepedidos,soloun18%delosempresa-rios experimentó un aumento en el primer semestre de2017(vs.33%unañoatrás).Enconsecuencia,elbalance de respuestas llegó a -30, ubicándose en un valormuchomenoraldesupromediohistóricode1.Este decrecimiento se evidenció tanto en las empre-saspequeñas(-34en2017-Ivs.0en2016-I)comoenlasmedianas(-13vs.+10),vergráficos7y8.

Deacuerdoconloanterior,lasuperficiedeven-taspresentóunadesaceleración,yaqueun35%delas Pymes comerciales tuvo una disminución en este frente.Conello,elbalancederespuestasaestapre-gunta se redujo hacia -19 en 2017-I (vs. 0 un añoatrás).Alrespecto,un37%delasempresaspeque-ñasredujosusuperficiedeventasyenlasmedianaslohizoun29% (vergráfico31). Loanterior sugiereque, en general, los comerciantes disminuyeron el áreadestinadaaventas.

Por otro lado, el porcentaje de Pymes comercia-les que calificaron como excesivo su nivel de exis-tenciasseubicóenun6%en2017-I,datosimilaralregistradounañoatrás(vergráfico9).Portamaño,seobservanlossiguientesvalores:el5%delasem-

Gráfico 29. Costos de producción

15 16

19 21

25 27 28 28

32 34

44

0 10 20 30 40

Actividades de edición e impresión Maquinaria y equipo Cuero, calzado y marroquinería Prendas de vestir Total industria Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Muebles Productos textiles Alimentos y bebidas Productos minerales no metálicos

Gráfico 30. Inversión en maquinaria y equipo

11 12

17 20

24 24 25 26

31 31 32 33

0 5 10 15 20 25 30 35

Productos minerales no metálicos Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Total industria Prendas de vestir Productos textiles Alimentos y bebidas Muebles Maquinaria y equipo Productos metálicos Cuero, calzado y marroquinería

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presascomercialespequeñasyel8%de lasmedia-nasconsideraronquesusexistenciaseranexcesivas.Sinembargo,lamayoríadelasPymespudoanticiparsus niveles de demanda y ajustaron sus inventarios, puesel87%delasempresaspequeñasyel86%delas medianas consideraron su nivel de existencias comoadecuado.

En materia de costos de comercialización, los re-sultadosdelaúltimamediciónseñalaronundecreci-miento, puesto que el balance de respuestas se leyó 22en2017-I(vs.30en2016-I),vergráfico14.Dichatendencia fue similar entre pequeñas y medianas empresas, dado que en las empresas pequeñas se reportóunbalancede respuestas de 22 (vs. 29 en2016-I) yen lasmedianaseste indicador fuede23(vs.32en2016-I),vergráfico15.

Esta disminución en los costos de comercializa-ciónnosereflejóenelmargendegananciadelsec-tor.Porelcontrario,elporcentajedeempresasqueexperimentaron un decrecimiento en sus márgenes (41%)fuesuperioraldeaquellasquepercibieronunincremento(15%),locualdiocomoresultadounba-lancederespuestasde-26durante2017-I(vs.-2unañoatrás),vergráfico16.Lacaídadeesteindicadorse explica principalmente por las empresas peque-ñasquereportaronunbalancederespuestasde-29(vergráfico17).Lasempresasmedianaslograronso-breaguar ligeramente mejor la situación, y obtuvie-ronunbalancederespuestasde-15.

El empleo del sector también presentó un leve descensoduranteelprimersemestrede2017.Mien-trasqueun64%delasPymesmantuvoelnúmerodetrabajadoresconstante,un13%lo incrementóyun22%loredujo.Loanteriorimplicareduccionesenelbalancederespuestashacianivelesde-9en2017-I(vs. +2unañoatrás), vergráfico18.En lasempre-sas medianas se dio una leve creación de empleo neto,puesestasregistraronunbalancepositivode1,mientras que en las pequeñas dicha variable fue ne-gativa,llegandoa-12,locualindicaunadestrucciónnetadeempleo(vergráfico19).

Con respecto a la relocalización geográfica delasPymescomerciales,lamayoría(88%)expresónohaber pensado o realizado dicha relocalización en 2017-I(vergráfico20).Encontraste,losempresariosque respondieron afirmativamente argumentaronquerer hacerlo para reducir los costos de transporte (10%)oporotrasrazonesdiferentesalasasociadasconeltransporte(3%).

Las Pymes comerciales señalaron los altos impues-tos como el principal problema que enfrentaron duran-teelprimersemestrede2017(34%delosconsultadosvs.14%unañoatrás).Lafaltadedemandaalcanzóelsegundo lugar del rankingconun20%delasrespuestas(vs.13%unañoatrás),vergráfico32.Cabeseñalarquetantoenlaspequeñas(34%delasrespuestas)comoenlasmedianasempresas(33%)losaltosimpuestosfue-ronelprincipalproblema,vergráfico33.

Gráfico 31. Sector comercio: superficie de ventas (Balance de respuestas)

Promedio histórico

2

-19

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 32. Sector comercio: principal problema (%)

Contrabando

Falta de demanda


Costos de insumos

Tasa de cambio

Altos impuestos

Competencia de grandessuperficies

2015-I 2016-I 2017-I

29

4

14

11

18

8

9

18

4

8

11

18

13

14

4

5

8

9

17

20

34

0 5 10 15 20 25 30 35

15

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Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*

Contrabando



Gráfico 33. Sector comercio: principal problema por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

Falta de demanda

Tasa de cambio

Altos impuestos

Competencia de grandessuperficies

4

2

7

12

20

16

33

4

6

8

9

16

21

34

0 5 10 15 20 25 30 35


Alimentos y bebidas

Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador

Total comercio

Artículos de uso doméstico

Ferretería, cerrajería y productos de vidrio


-31

-31

-24

-23

-20

-16

-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0


Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir -42

-38

-31

-30

-24

-15

-40 -30 -20 -10 0


-44

-33

-31

-30

-25

-16

-50 -40 -30 -20 -10 0

Alimentos y bebidas


Total comercio





-37

-30

-26

-24

-24

-13

-40 -30 -20 -10 0

Alimentos y bebidas


Total comercio




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16

• Sector serviciosLa evaluación que hicieron los empresarios Pyme

del sector servicios sobre su situación económica ge-neral presentó síntomas de desaceleración durante elprimersemestrede2017,llegandoaregistrossi-milaresalospresentadosenelaño2009.Así,elpor-centaje de empresarios que vieron mejorar sus ne-gociosseredujohaciael26%(inferioral33%deunañoatrás),altiempoqueeldequienesindicaronlocontrarioalcanzóun31%(vs.27%deunañoatrás).Lo anterior generó un balance de respuestas de -5 puntosen2017-I(vs.+6unañoatrás),vergráficos1y2.Lapeorpercepciónrespectoalasituacióneco-nómica actual en el sector servicios se concentró enlasempresaspequeñas,dondesoloel25%indi-có que esta fue más favorable, mientras que en las empresasmedianas tal porcentaje alcanzó un 29%(vergráfico3).

Al interior del sector, los subsectores de activi-dades de hoteles y restaurantes (-30) y publicidad (-17)mostraron las percepcionesmenos favorablesensubalancederespuestasdurante2017-I.Porsuparte, las percepciones más favorables fueron las de lossubsectoresdeinformática(+9)yasesoramientoempresarial(+6).

De igual manera, la percepción respecto a la demanda mostró señales fuertes de deterioro en lasPymesde servicios anivelnacional. Enefecto,

el balance de respuestas sobre la evolución de las ventasen lasPymesseredujohacia -12en2017-I(vs.+1unañoatrás).Para lasempresaspequeñasdichobalancefuede-15(vs.0unañoatrás),mien-trasqueparalasmedianasllegóa+2(vs.+4unañoatrás),vergráficos4y5.

En esta edición de la GEP se indagó sobre el crecimiento promedio anual de las ventas para el primersemestrede2017.Paraelsectordeservi-ciosseencontróqueel45%delasPymestuvouncrecimiento en sus ventas, en promedio, de hasta el5%;el18%laselevóenelrangodel5%-10%;un9%lasincrementóentreun10%yun20%;ysoloun5%pudohacerlascreceraritmossuperioresal20%(vergráfico6).

El balance de respuestas correspondiente a las órdenes de servicios también mostró un descenso hacia-7en2017-I(vs.+4unañoatrás),vergráfico7.Portamañosedetectaronciertasdiscrepancias,ya que en las empresas pequeñas hubo una fuerte caída en el balance de respuestas (-10 en 2017-Ivs.+3unañoatrás),mientrasqueenlasempresasmedianas esta caída no fue tan pronunciada (+5vs.+8),vergráfico8.

Las Pymes de servicios no reportaron cambios respecto a los costos de operación de sus empre-

Gráfico 38. Número de trabajadores

Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir -22

-14

-9

-9

-7

3

-25 -20 -15 -10 -5 0 5

Gráfico 39. Costo de ventas

Alimentos y bebidas


Total comercio




10

12

22

22

29

37

0 5 10 15 20 25 30 35 40

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sasentre2016-Iy2017-I.Enefecto,elbalancederespuestas se ubicó en 25, cifra idéntica a la re-gistradaunañoatrás(vergráfico14).Portamañode empresas, tampoco se observaron grandes di-ferencias.Dehecho,elbalancederespuestasper-maneció inalterado para las empresas pequeñas (23)yaumentóensolo1puntoparalasempresasmedianas(33),vergráfico15.

Aún con unos costos relativamente estables, el comportamiento de los márgenes de ganan-cia mostró una tendencia decreciente durante el primer semestre de 2017. Así, el balance de res-puestas correspondiente al margen de ganancia cayóa-14en2017-I(vs.-1unañoatrás),ubicán-dose por debajo de su promedio histórico de +8(ver gráfico 16). Por tamaño, se observa que elporcentaje de empresas pequeñas que incremen-taron susmárgenes (18%) fuemenor que en lasmedianas(27%).Deestemodo,elbalancederes-puestas fuede1 en las empresasmedianas y de-18enlasempresaspequeñas(vergráfico17).

En lo referente al empleo, las Pymes del sec-tor servicios mantuvieron una tendencia negativa duranteelprimersemestrede2017.Efectivamen-te,un59%delasempresasmantuvosuplantadepersonal estable, el 16% la incrementó yun25%

la redujo, lo cual generó un balance de respuestas de -8 en2017-I (vs. +4un año atrás), ver gráfico18. La situaciónpor tamañoencierradiferencias,comolomuestraelgráfico19,pueselbalancederespuestas para las pequeñas empresas se ubicó en-12,mientrasquepara lasmedianasestacifrafuede+6.

De forma similar a los sectores de industria y comercio, los empresarios Pyme de servicios no han pensado en realizar relocalizaciones geográfi-casconelfindereducir loscostosdetransporte.Efectivamente,el90%delosencuestadosrespon-dió de forma negativa a esta pregunta, mientras quesoloel8%hapensadoorealizadorelocaliza-ciones como consecuencia de los costos de trans-porte(vergráfico20).

Por último, los dos principales problemas que señalaron las Pymes del sector servicios para el desarrollo de su actividad fueron los altos impues-tos(30%delosencuestados)ylafaltadedeman-da(28%)enelprimersemestrede2017.Entercerlugarseubicó lacompetencia (17%),seguidoporla faltade liquidez (8%).Alparecer, tanto laspe-queñas(30%)comolasmedianasempresas(27%)se vieron principalmente afectadas por los altos impuestos,vergráficos40y41.

Gráfico 40. Sector servicios: principal problema (%)

2015-I 2016-I 2017-I

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Falta de demanda

Altos impuestos

14

7

10

28

14

14

10

7

9

18

27

17

3

7

8

17

28

30

0 5 10 15 20 25 30

Gráfico 41. Sector servicios: principal problema por tamaño de empresa en el primer semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Altos impuestos

Falta de demanda

5

9

6

18

24

27

2

6

9

17

29

30

0 10 20 30

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18

Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*



-30

-17

-5

5

6

9

-30 -20 -10 0 10


Publicidad

Total servicios


Asesoramiento empresarial

Informática


-32

-22

-12

-5

-1

0

-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0


Publicidad

Total servicios

Actividades de arquitecturae ingeniería


Informática

Gráfico 44. Volumen de órdenes de servicios

-23

-13

-7

-4

1

4

-25 -20 -15 -10 -5 0 5


Publicidad

Total servicios



Informática

Gráfico 45. Número de trabajadores directos

-24

-14

-8

-3

-2

-2

-30 -25 -20 -15 -10 -5 0


Publicidad

Total servicios



Informática

Gráfico 46. Número de trabajadores indirectos


Publicidad

Total servicios


Informática


-24

-21

-11

-5

-4

-4

-25 -20 -15 -10 -5 0

19

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• Sector industriaLos empresarios del sector industrial redujeron

suoptimismorespectoaldesempeñofuturodesusnegocios, lo cual se refleja en un descenso en lasexpectativas. Así, la proporción de los encuestadosque consideraron que el desempeño general de sus empresas sería favorable durante el segundo semes-trede2017seredujohaciael42%(vs.51%unañoatrás).Asimismo, laproporcióndeempresariosconperspectivasnegativassobresudesempeñogeneralaumentóhacianivelesdel12%en2017-II(vs.9%unañoatrás,vergráfico49).Portamaño,enlasempre-saspequeñasseobservóunmenoroptimismo(42%enexpectativaspositivas) frentea loobservadoenlasmedianas(43%),vergráfico50.

Encuantoa lasexpectativasmáspositivas fren-te a la situación económica general se destacan a nivel de subsectores: los productos metálicos (con unbalancederespuestasde52);maquinariayequi-po (43); yproductosde cauchoyplástico (34).Porel contrario, los subsectores de productos minerales nometálicos(3);alimentosybebidas(21);activida-desdeedicióneimpresión(25);yprendasdevestir

PerspectivasSegundo semestre de 2017

Gráfico 47. Costos de operación


Publicidad

Total servicios


Informática

Actividades de arquitectura e ingeniería 17

22

24

25

31

32

0 5 10 15 20 25 30 35



Publicidad

Total servicios


Informática


2

21

-32

-21

-14

-7

-6

-4

-35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0

Gráfico 49. Desempeño general de la empresa (%)

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable 0 20 40 60 80 100

69 63

50 47

67 48

44 39

65 53

51 42

18 22

28 28

20 22 28

28

17 21 28

25

3 2

6 8

3 6

7 13

4 4

9 12

11 13

17 17

10 23 20 21

14 22

12 21

Servicios II-14 Servicios II-15 Servicios II-16 Servicios II-17

Comercio II-14 Comercio II-15 Comercio II-16 Comercio II-17

Industria II-14 Industria II-15 Industria II-16 Industria II-17

(27)mostraronexpectativasmenospositivas frentea su situación económica general en el corto plazo (vergráfico55).

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Los empresarios también fueron más pesimistas con sus expectativas de producción industrial para2017-II,puessubalancederespuestassedeterioróhacia36(vs.45unañoatrás),vergráfico51.Elloesconsistenteconun49%deempresariosconexpecta-tivasdeincrementosfrenteaun14%conexpectati-vasdecontracciones.Estecomportamientoseobser-vó tanto en las empresas pequeñas (con un balance derespuestasde34en2017-II(vs.45unañoatrás)comoenlasmedianas(43vs.47).

En línea con lo anterior, los empresarios indus-triales del segmento Pyme registraron un descenso

ensusexpectativassobrelaevoluciónfuturadelni-veldepedidos.Elbalancederespuestasaestapre-guntaseubicóen38en2017-II(vs.44unañoatrás),vergráfico52.Por tamaño, lasempresasmedianasfueron levementemásoptimistas,puesun54%es-peraba un incremento en sus pedidos, mientras queen laspequeñasdichoporcentaje fuedel 50%(vergráfico53).

Alinteriordelaindustria,lossubsectoresdeacti-vidadesdeedicióneimpresión(51)yprendasdeves-tir (49) semantienencomo losmásoptimistas conrespectoasuniveldeproducción.Porsuparte, los

Mediana II-16Mediana II-17Pequeña II-16Pequeña II-17



Gráfico 50. Desempeño general por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable

51 53

49 46

49 42 43

38

51 43

50 42

29 31

27 27

31 28 27

27

31 27

27 25

3 4

7 9

7 13

7 13

9 10

9 12

17 12

17 18

12 17

22 22

9 20

13 22

Gráfico 51. Expectativas de producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme MedianaPequeña

2016-II 2017-II 2015-II

Promedio histórico

47

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II

36 34

43

0

10

20

30

40

50

60

70

Gráfico 52. Expectativas de pedidos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

484245

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

38

29

39

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Gráfico 53. Expectativas de pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

46 4939 4345 55

Pequeña Mediana


37

27

43

36 36

48

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

21

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Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*


sectoresdeproductosdecauchoydeplástico(12);productos textiles (29); y productos minerales nometálicos(30)sedestacanportenerlasexpectativasmenosfavorables(vergráfico56).

Porúltimo,dadoelmenoroptimismoenlasexpec-tativassobresituacióneconómicageneral,produccióny ventas, la mayoría de los empresarios del sector an-ticipabaquesusnivelesdeinversiónenmaquinariayequipocaeríanenelsegundosemestrede2017(12%delosconsultados).Deestemodo,elbalancederes-puestas correspondiente a la pregunta se ubicó en 24 en2017-II(vs.35unañoatrás),vergráfico54.

Gráfico 54. Sector industria: expectativas de inver-sión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)

Promedio histórico

28

24

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II


3 21

25 27

30 31 31 32 32 34

43 52

0 10 20 30 40 50 60

Productos minerales no metálicos Alimentos y bebidas Actividades de edición e impresión Prendas de vestir Total industria Sustancias y productos químicos Cuero, calzado y marroquinería Muebles Productos textiles Productos de caucho y de plástico Maquinaria y equipo Productos metálicos

Gráfico 56. Volumen de producción

12 29 30 32

34 36 36 36

41 43

49 51

0 10 20 30 40 50

Productos de caucho y de plástico Productos textiles Productos minerales no metálicos Muebles Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas Total industria Productos metálicos Cuero, calzado y marroquinería Prendas de vestir Actividades de edición e impresión


12 24

30 31

38 38 39

44 46 47

50 56

0 10 20 30 40 50 60

Productos minerales no metálicos Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Total industria Prendas de vestir Muebles Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo Productos textiles Productos metálicos

Gráfico 58. Inversión en maquinaria y equipo

11 12

17 20

24 24 25 26

31 31 32

33

0 5 10 15 20 25 30 35

Productos minerales no metálicos Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Total industria Prendas de vestir Productos textiles Alimentos y bebidas Muebles Maquinaria y equipo Productos metálicos Cuero, calzado y marroquinería

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22

• Sector comercioLas Pymes comerciales, al igual que en el sector

industrial, experimentaron un descenso en sus ex-pectativasdelasituacióneconómicageneraldesusempresasenelsegundosemestrede2017.Enefec-to, la proporción de empresarios que esperaban que el desempeño fuese favorable en el segundo semes-trede2017seredujohaciael39%(vs.44%unañoatrás).Porsuparte,elporcentajedeempresariosco-mercialesqueanticipabanundeterioroenestava-riableseincrementóhaciaun13%delasrespuestas(vs.7%unañoatrás),vergráfico49.Demanerasi-milar,laincertidumbreentrelosencuestadosmostróincrementosmarginaleshaciael21%(vs.20%unañoatrás).Portamaño,seobservaqueelporcentajede

pequeñas empresas que preveían que su situación seríafavorablebajóal38%en2017-II(vs.43%unañoatrás).Dichodeteriorofueaúnmayoren lasfirmasmedianas, donde la proporción disminuyó hacia el 42%(vs.49%),vergráfico50.

Al desagregar las respuestas por subsectores, en-contramosquedentrode losmásoptimistas estánlosdeartículosdeusodoméstico(35),juntoconali-mentos y bebidas (26), en ambos casos superando el promediodelsector(26).Porelcontrario,elsubsec-tordeferretería,cerrajeríayproductosdevidrio(21)tuvo el balance de respuestas más bajo entre todos lossubsectores,vergráfico62.

Gráfico 59. Ventas

7 26

31 31 33

36 38 39 40

44 50

56

0 10 20 30 40 50 60

Productos minerales no metálicos Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Cuero, calzado y marroquinería Total industria Prendas de vestir Actividades de edición e impresión Muebles Maquinaria y equipo Productos textiles Productos metálicos

Gráfico 60. Expectativas de ventas (Balance de respuestas)

Comercio Servicios

Promedio histórico

4745

29

39

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 61. Expectativas de ventas por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

42 4648 55

Pequeña Mediana

Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana comercio Mediana servicios

28

36 34

50

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

23

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Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*


Los resultados de la Encuesta muestran un marcado deterioroenlasexpectativasdelasPymescomercialesaniveldedemanda.Elbalancederespuestascorres-pondientealniveldeventasdisminuyóa29en2017-II(vs.42unañoatrás).Enlasempresaspequeñas,dichavariabletomóunvalorde28(vs.40unañoatrás)yenlasmedianasde34(vs.48),vergráficos60y61.

En el caso de los pedidos, el balance de res-puestas de las Pymes del sector se redujo ha-cia 29en2017-II (vs. 39un añoatrás).Anivel delas empresas pequeñas, el balance de respues-tas fue de 27 (vs. 39),mientras que para lasme-dianas empresas esta variable alcanzó un nivel de 36(vs.48),vergráficos52y53.


Alimentos y bebidas


Total comercio




21

23

25

26

26

35

0 5 10 15 20 25 30 35


Alimentos y bebidas


Total comercio




12

16

16

17

17

23

0 5 10 15 20 25


Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir 20

25

27

29

33

39

0 5 10 15 20 25 30 35 40

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24

• Sector serviciosLos empresarios del sector servicios mostraron

unasperspectivas sobre la situacióneconómicage-neralmásoptimistasquelasdelsectorcomercial.Enefecto, el 47%de los empresariosdel sectormani-festó que el desempeño general de sus empresas se-ríafavorableenelsegundosemestrede2017(vs.el39%reportadoporelcomercio).Sinembargo,dichacifraesligeramenteinferioral50%reportadounañoatrás.Elporcentajederespuestasnegativasseincre-mentóhaciael8%en2017-II(vs.6%unañoatrás),vergráfico49.Por tamaño,seobservaque lasem-presas medianas reportaron un incremento en sus expectativasfavorableshaciael53%de losencues-tadosen2017-II(vs.51%unañoatrás).Porelcon-trario,dichasexpectativasfavorablesseredujeronenlaspequeñasempresashaciael46%(vs.49%unañoatrás),vergráfico50.

Dentro del macrosector de servicios, los subsec-tores de actividades de asesoramiento empresarial(47); actividades de arquitectura e ingeniería (43);einformática(43)presentaronmayoroptimismoenlosbalancesderespuestas.Porelcontrario,elsub-sector de hoteles y restaurantes presentó el balance menosfavorable(29),alejándosedelpromediototaldelsector(40).

Conrespectoalasventasypedidos,lasexpectati-vasdelosempresariosdelsectormostraronunsignifi-cativodescenso.Enmateriadepedidos,elbalancederespuestassedeterioróhaciael39(vs.52unañoatrás)yfueinferiorasupromediohistórico(vergráfico52).Por tamaño, la proporción de empresas pequeñas que esperaban incrementos en sus pedidos cayó hacia el 49% en 2017-II (vs. 60% un año atrás). Algo similarocurrió en las medianas empresas, pues la proporción conexpectativasdemayorespedidosseredujohaciael55%enigualperíodo(vs.62%),vergráfico53.

Encuantoalasventas,un11%delosempresariosesperaba que estas disminuyeran en el segundo se-mestrede2017(vs.8%unañoatrás).Adicionalmente,la proporción de empresarios que esperaban un au-mentoenlasventasdisminuyóhaciael50%(vs.60%unañoatrás).Todoelloesconsistenteconunbalancede respuestasde39en2017-II (vs.53unañoatrás),vergráfico60.Portamaño,lasexpectativasdeventasen las empresas pequeñas se mostraron menos posi-tivas quepara las empresasmedianas. En efecto, laspequeñas empresas de servicios disminuyeron su ba-lancealcanzando36(vs.52unañoatrás),mientrasquelas empresas medianas ubicaron este indicador en 50 (vs.55unañoatrás),vergráfico61.

Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*



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Total servicios


Informática


29

35

40

43

43

47

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

25

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FinanciamientoEn el sector industrial, el porcentaje de solicitudes

decréditoalsistemafinancieroseredujohaciael39%enelprimersemestrede2017(vs.46%unañoatrás).Ello se explica por reducciones tanto en las empresas pequeñas (38% en 2017-I vs. 43% en 2016-I) comoen lasmedianas (44%en2017-I vs.56%en2016-I),vergráficos68y69.

Algo similar ocurrió en servicios, donde el por-centaje de Pymes que solicitaron crédito fue del 33%en2017-I (vs.38%unañoatrás).Estoseex-

plica porque las empresas pequeñas disminuye-ronsussolicitudesal31%(vs.35%unañoatrás),ylasmedianasal42%(vs.47%unañoatrás).Porsu parte, en el sector de comercio, el porcentaje dePymesquedemandaroncréditofuedel43%en2017-I(inalteradofrenteaunañoatrás).Elloobe-deció a efectos encontrados provenientes de me-noressolicitudesen lasempresaspequeñas(41%en2017-Ivs.42%en2016-I)compensadasporin-crementosenlasmedianas(50%en2017-Ivs.44en2016-I).




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Total servicios


Informática


30

35

39

40

44

46

0 10 20 30 40 50

Gráfico 67. Volumen de órdenes de servicios

30

33

38

39

45

47

0 10 20 30 40 50


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Total servicios


Informática


Gráfico 68. ¿Solicitó crédito con el sistemafinanciero? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

41

4745


39

43

33

25

30

35

40

45

50

55

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 69. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

41 5542 5434 49

Pequeña Mediana


38 41

31

44 50

42

0

10

20

30

40

50

60

70

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

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26

En el sector industrial sobresalió el subsector de cuero, calzado y marroquinería por presentar el porcentajedesolicituddecréditomásalto(49%),seguidoporproductostextiles(48%),mientrasqueelsubsectordemuebles(26%)fueeldemenorso-licituddecrédito.Enelmacrosectordecomercio,los porcentajes de solicitud fueron similares entre subsectores, pero sobresalieron las empresas de alimentosybebidas(48%),yferreteríaycerrajería(47%),mientrasqueelaccesomásbajoseencon-tróenelsubsectordeprendasdevestir(34%).Porsu parte, al interior del sector servicios, las empre-sas de informática fueron las que más crédito soli-citaron(38%),mientrasqueelsubsectordehote-

les y restaurantes presentó el porcentaje más bajo desolicitudes(30%).

En cuanto a las tasas de aprobación, estas se man-tienen altas en los tres macrosectores, a pesar depresentar una caída respecto a los resultados del año anterior.Dehecho,lastasasdeaprobaciónllegaronaun94%(vs.96%unañoatrás)enelcasodelaindus-tria,aun95%(vs.97%unañoatrás)encomercio,yaun94%(inalteradofrenteaunañoatrás)enelcasodeserviciosenelprimersemestrede2017(vergráfi-co70).Cabeanotarqueparalasempresaspequeñaslas tasas de aprobación estuvieron por debajo de sus paresmedianasen los tres sectores: industria (92%

Gráfico 70. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

95

9496


94

95 94

88

90

92

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96

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100

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 71. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)


99

Promedio histórico

94 9695 9893 97

Pequeña Mediana

92

94 93

100

99

90

92

94

96

98

100

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 72.

a. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)

Corto Mediano Largo

b. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)


Corto Mediano Largo

Industria Comercio Servicios0

10

20

30

40

50

24

29

22

43

38 41

32 33 35

0

10

20

30

40

50

23

29

22

44

37

43

32 33 34

27

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pequeñavs.100%mediana),comercio(94%vs.99%),yservicios(93%vs.99%),vergráfico71.

Con respecto a las condiciones de los préstamos aprobadosvs.lossolicitados,lasatisfacciónqueexpre-saron los empresarios Pyme consultados fue alta con relaciónal plazo y almontode lasobligaciones.Res-pecto al plazo, en el sector industrial, el mediano plazo fueelmássolicitadoyelmásaprobado(44%solicitadoy43%aprobado).Asimismo,un32%delassolicitudesy aprobaciones del sector manufacturero fue de largo plazo. Igualmente, enel sector comercio, elmedianoplazofueelmássolicitado(37%)yaprobado(38%),yauna proporción importante de los empresarios comer-

cialesseleotorgócréditoalargoplazo(33%delasso-licitudesyun33%delasaprobaciones).Enelcasodelsector servicios, el mediano plazo también fue el más solicitado(43%)yaprobado(41%),yellargoplazoob-tuvounporcentajesignificativodesolicitudes(34%)yaprobaciones(35%),vergráfico72.

Entreel91%yel93%delasPymessesintiósatisfe-cho con el monto del crédito obtenido en el primer se-mestrede2017(vergráfico73).Estosresultadossecon-sideranpositivos y reflejan la armonizaciónqueexisteentreelsectorfinancieroyelproductivo,aunquecaberesaltarquelasatisfacciónrespectoalmontobajóparaelsectordeindustriayseubicóenun91%enelprimer

Gráfico 73. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

92

9191


80

84

88

92

96

100

91 92 93

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 74. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

90 9292 9390 93

Pequeña Mediana


75

85

95

100

92

91

93

91

94 94

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 75. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)

Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8

0

10

20

30

40

50

60

48

34

11

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 76. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)

Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8

0

10

20

30

40

50

60

50

32

10

44 40

14

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

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28

semestrede2017(vs.94%unañoatrás).Losresultadosaniveldesatisfaccióndeacuerdoconeltamañodelasempresas también fueron homogéneos, como se obser-vaenelgráfico74.Cabedestacarquelosmayoresnivelesde aprobación los presentan las medianas empresas de lossectoresdecomercioyserviciosconun94%.

Los resultados a nivel de tasa de interés son mixtos, aunque el rango de tasa más común en los créditos otor-gadosa lostresmacrosectorescontinuósiendohastaDTF+4puntosduranteelprimersemestrede2017.Enelcasodelaindustria,aunqueel48%deloscréditosfueotorgadoaunatasadeinteréshastaDTF+4,seobservaun aumento en el costo del crédito, pues el porcentaje decréditosotorgadosaunatasaentreDTF+4yDTF+8

seincrementóhaciael34%en2017-I(vs.21%unañoatrás).Portamaño,seobservaunmenorcostodelcré-dito para las pequeñas empresas industriales, pues a un mayor porcentaje de estas le fueron otorgados cré-ditosatasasDTF+4encomparaciónconsusparesme-dianas(50%enlaspequeñasvs.44%enlasmedianas),vergráficos75y76.

En comercio, la proporción de créditos otorgados a DTF+4seincrementóhaciael50%en2017-I(vs.45%unaño atrás), mientras que la de los préstamos otorgados aDTF+8lohizohaciael13%(vs.10%unañoatrás).Portamaño,noseobservóunadiferenciasignificativaentrelaspequeñasymedianasempresas,dondeaun51%delaspequeñasseleconcedióelcréditoaDTF+4(vs.47%

Gráfico 77. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)


0

10

20

30

40

50

60

70

50

34

13

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 78. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)


0

10

20

30

40

50

60

70

51

34

13

47

34

15

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 79. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)


0

10

20

30

40

50

60

70

49

35

12

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 80. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)


53

33

10

39 39

17

0

10

20

30

40

50

60

70

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90

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

29

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mayoresaDTF+8 (10%pequeñasvs.17%medianas),vergráficos79y80.

Lasatisfacciónrespectoalatasadeinterésseman-tuvoennivelessuperioresal60%,yrepuntóenlostresmacrosectores.Enelcasodelaindustria,losregistrosdesatisfacciónsubieronanivelesdel66%enelprimerse-mestrede2017(vs.60%unañoatrás).Encomercio,elniveldesatisfacciónrespectoalatasaseincrementóha-ciael69%(vs.56%),mientrasqueenserviciosdichasa-tisfacciónalcanzónivelesdel73%(vs.64%unañoatrás),vergráfico81.Portamañodeempresa,losresultadosin-dicanquenoexistendiferenciassignificativasenlosnive-lesdesatisfacciónentrelasfirmaspequeñasylasmedia-nasparaelsectorindustrial(menora1puntoporcentual),

mediana);un34%deloscréditosparalosdostamañosseotorgócontasasentreDTF+4yDTF+8;yaun13%delas pequeñas se le cobraron los créditos a tasas mayores aDTF+8(vs.15%medianas),vergráficos77y78.

En el sector servicios, el rango de tasa más común fuehastaDTF+4,conun49%deloscréditosotorgadosen2017-I(vs.48%unañoatrás),mientrasquelosprés-tamosotorgadosatasasmayoresaDTF+8alcanzaronun12%(vs.4%unañoatrás).Alanalizar lastasasdelos créditos por tamaño de empresa se observa que a las pequeñas empresas se les otorgaron más créditos atasaDTF+4(53%pequeñasvs.39%medianas).Porelcontrario,dichaspequeñasempresastuvieronpartici-paciones menores en los préstamos otorgados a tasas

Gráfico 81. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

69

6871


50

55

60

65

70

75

80

85

90

66 69

73

2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 82. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

67 6871 7269 69

Pequeña Mediana


45

55

65

75

85

95

66 68 73

65

72

76

2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I

Gráfico 83. Los recursos recibidos se destinaron a: (%)


Capital de trabajo

Consolidación delpasivo

Remodelaciones oadecuaciones

Compra o arriendode maquinaria

59

35

11 14

65

34

7 12

39 39

14 13

0

10

20

30

40

50

60

70

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30

a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 84. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

No accedió a otras fuentes

Proveedores Leasing Reinversión deutilidades

Reinversión deutilidades

Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring


Proveedores Leasing Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring




Proveedores

Proveedores

Leasing Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring


Leasing Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring

42

27

18

4 4 3 0

44

29

16

2 3 3 1

41

16

28

5 4 5 1

0

10

20

30

40

50

0 5

10 15 20 25 30 35 40 45

0

10

20

30

40

50

0

10

20

30

40

50

42

28

17

4 4 3 1

42

24 19

7 5 3 0

46

29

17

1 3 3 1

37 30

16

7 7 3

0

40

29

16

4 4 1

5

44

22 16

8 4

1 5

31

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yme

mientras que en las empresas de comercio la diferencia fue de 4 puntos porcentuales en favor de las medianas y, para servicios, la diferencia fue de 3 puntos porcentuales afavortambiéndelasmedianas(vergráfico82).

Los recursos solicitados por las Pymes de los tres macrosectores al sistema financiero se utilizaronprincipalmente para capital de trabajo durante el primersemestrede2017(59%enindustria,65%encomercio y39%en servicios). En segundo lugar, seubicólaconsolidacióndelpasivocomodestinodelosrecursos(35%enindustria,34%encomercioy39%enservicios).Eltercerdestinodelosrecursosparaelsectorindustrial(14%)yeldecomercio(12%)fueronlas remodelaciones o adecuaciones, mientras que en el sector de servicios fue la compra o arriendo de ma-quinaria(14%),vergráfico83.

En cuanto a las fuentes alternativas de financia-miento, un 42%de los encuestados en industria, un44%decomercio,yun41%enserviciosnoaccedieronaningunafuentedefinanciamientodiferentealcrédi-tobancarioenelprimersemestrede2017.Losprovee-doresfueronlafuentedefinanciaciónalternativamásimportanteparalasPymesdeindustria(27%)ycomer-cio (29%),mientras que la financiación con recursospropioslofueparalasfirmasdeservicios(28%).Elusodeotrasfuentesalternativassiguesiendomoderado,como en el caso del leasing (4%en industria,2%encomercioy5%enservicios)yelfactoring(entreel3%yel4%delasPymes).Porsuparte,elmercadoextra-bancariofuelaopciónmenosutilizadaporlasPymes(menosdel1%paralostresmacrosectores).Portama-ño, se observa que el porcentaje de empresas peque-ñasquenoaccedenaotrasfuentesdefinanciamientoes igual que en las medianas en el sector de industria (42%);mayorparaelcasodelsectorcomercio(46%enpequeñasvs.37%enmedianas);ymenorparaelcasodelsectorservicios(40%enpequeñasvs.44%enme-dianas).A suvez, lasempresasmedianasde los tresmacrosectores usan más la herramienta del leasing (7%-8%delosentrevistados)encomparaciónconsusparespequeñas(1%-4%),vergráfico84.

Además, la Encuesta indagó sobre el acceso a re-cursos por medio de Fondos de Capital Privado (Priva-te Equity) o apoyo emprendedor (VC: Venture Capital) duranteelúltimoaño.Frenteaesto,el6%delostresmacrosectores respondió afirmativamente,mientrasqueelrestante94%respondióquenohabíabuscadorecursosporestosmedios(vergráfico85).

Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes de los tres macrosectores no solicitaron créditos al sistema

financieroesporquenolonecesitan(70%enindustria,71%encomercio,y74%enservicios).Estaproporciónfue más alta para las empresas medianas que para las pequeñasdelostressectores(74%vs.69%enindustria,77%vs.70%encomercio,y86%vs.72%enservicios).Ensegundolugarestuvieronloselevadoscostosfinan-cierosparaelsectorindustrial(14%)ycomercial(16%),mientras que para el sector de servicios el segundo lugar fueparaelexcesodetrámites(9%).Portamañoempre-sarial,loselevadoscostosfinancierosmostraronserunarazón más importante para las pequeñas empresas que paralasmedianasentodoslosmacrosectores(15%pe-queñasvs.9%medianasenindustria;17%vs.10%encomercio;y10%vs.2%enindustria),vergráfico86.

En esta edición de la Encuesta se preguntó a los em-presarios Pyme colombianos sobre las razones por las cualesnobuscancrédito.Frenteaesto,lamayoríadelos empresarios respondió que querían mantener con-troladoelniveldeendeudamientodesuempresa(69%enindustriaycomercioy70%enservicios).Ensegundolugar,losempresariosafirmancontarconexcesodeli-quidez(14%industria,16%comercioy19%servicios).Un porcentaje más pequeño consideraba que no ten-dría lasgarantíaspararespaldarelcrédito (8% indus-tria,6%comercioy5%servicios)oquenoseríacapazdepagarelcrédito(7%enindustriaycomercioy6%enservicios).Finalmente,unporcentajepequeñoafirmóquenoconfiabaenelsistemafinanciero(4%industria,5%comercioy2%servicios),vergráfico87.

Adicionalmente, se indagó sobre los medios de pago disponiblesenlasempresas.Sorprendentemente,lospagoselectrónicos por internet fueron la respuesta más común para lossectoresdeindustria(66%)yservicios(69%),mientrasque

Gráfico 85. ¿Su empresa ha accedido a recursos de Fondos de Capital Privado (PE: Private Equity) y apoyo emprendedor (VC: Venture Capital) durante el último año?

NoSí

Industria Comercio Servicios0

20

40

60

80

100

6 6 6

94 94 94

NA

CIO

NA

LG

ran

En

cues

ta P

yme

32

a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 86. No solicitó crédito al sistema financiero porque: (%)

No lo necesita Asume que su solicitud será negada

Exceso de trámites

Procesosdemasiado largos

Elevadoscostos financieros


Exceso de trámites




Exceso de trámites




Exceso de trámites



70

14 6 4 3

71

16 6 4 2

74

8 9 2 3

0 10 20 30 40 50 60 70 80

69

15

5 4 3

74

9 7 1 1 0

10

20

30

40

50

60

70

80

70

17 6 4 3

77

10 6 4 1 0

10 20 30 40 50 60 70 80 90

72

10 10 3 2

86

2 6 2 2 0

10 20 30 40 50 60 70 80 90

100

33

NA

CIO

NA

LG

ran

En

cues

ta P

yme

paralosempresarioscomercialesfueelefectivo(75%).Dichaprevalencia de los medios de pago por internet sobre el efec-tivogeneraalgunasdudassobreelgradodecomprensióndedichapreguntaporpartedelosencuestados.Ensegundolu-garsesituaronlospagosenefectivoparalaindustria(57%)ylosservicios(56%),mientrasqueparaelcomerciofueronlospagosporinternet(59%).Eltercermediodepagomásco-múnparalostresmacrosectoresfueronlosdatáfonos(32%industria,50%comercioy32%servicios).Porotraparte,lasbilleterasvirtuales(4%paralostresmacrosectores),lospagosenespecie(menosdel1%paralostresmacrosectores)ylascriptomonedas(menosdel1%paralostresmacrosectores)representaron porcentajes marginales de los medios de pago usadosporlaspequeñasymedianasempresas,vergráfico88.

Además, considerando la complicada coyuntura ma-croeconómica, se les preguntó a los empresarios Pyme

sobreelincumplimientodepagos.Frenteaello,losem-presarios Pyme respondieron de la siguiente manera: el 79%delosindustriales,el84%deloscomercialesyel85%delosdeserviciosnohanincumplidoconningúnpago;el11%delosindustriales,el9%deloscomercia-lesyel7%delosdeserviciosincumplieronpagosconproveedores;yel6%delosindustriales,el4%delosco-mercialesyel5%delosdeserviciosincumplieronconsusobligacionesfinancieras.Porsuparte,unporcenta-je muy pequeño para los tres macrosectores incumplió pagos relacionados con impuestos, arriendo o servicios, ypagosdesalariosy/oseguridadsocial(menosdel6%paralostresmacrosectores).Considerandoloanterior,se indagó sobre si lasempresashanconsiderado refi-nanciarsuscréditos.Lagranmayoríadiounarespuestanegativa(82%industria,80%comercioy84%servicios),vergráficos89y90.

Gráfico 90. ¿Ha solicitado o planea solicitar refinan-ciamiento de sus deudas? (%)

NoSí

Industria Servicios

18 20 16

82 80 84

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Comercio

Gráfico 87. ¿Cuáles son las razones por las cuales no busca un crédito? (%)


0 50 100 150 200

7 7 6 Considero que el flujo de caja no me

dará para pagar las cuotas del crédito

8 6 5 No tiene las garantías suficientespara respaldar el crédito

14 16 19 Cuenta con exceso de liquidez

69 69 70 Quiero mantener controlado el nivel

de endeudamiento de mi empresa

No confía en el sistema financiero 4 5 2

Gráfico 89. En el último semestre su empresa ha incumplido con algún pago referente a:(%)


79 84 85

0 50 100 150 200 250

Pago de salarios y/oseguridad social

Pagos de arriendo y servicios

Obligaciones tributarias

Obligaciones financieras

Pagos a proveedores

No ha incumplido ningún pago

3 2 2

5 3 3

5

5

7

6

4

9

6

6

11

Gráfico 88. ¿Con qué medios de pago cuenta su empresa? (%)


32

57

66

50

75

59

32

56

69

0 40 80 120 160 200

Criptomonedas

En especie

Billeteras virtuales

Datáfono (tarjetas débitoy crédito)

Efectivo

Pago electrónico (internet)

1

1

4

1

0

4

0

1

4

NA

CIO

NA

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yme

34

Acciones de mejoramiento

Gráfico 91. Acciones de mejoramiento (%)


0 20 40 60 80 100 120

Lanzar un nuevo producto

Capacitar a su personal

Tener una política de responsabilidad social empresarial

Obtener una certificación ambiental

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia

Ninguna

Obtener una certificación de calidad

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

2016-II 2017-II

34 30

4 5

6 5

11 8

10 15

9 18

22 22

46 39

46 46

2 2

6 5

4 4

7 9

8 10

11 12

37 36

36 32

3 4

5 10

9 10

10 15

4 10

27 22

44 39

Gráfico 92. Acciones de mejoramiento por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (%)


20 33

7 4

5 5

13 7

19 14

17 18

35 19

44 37

38 48

3 2

5 5

3 5

7 10

8 11

17 10

39 35

26 34

5 3

11 9

14 9

16 15

10 10

29 21

42 39

0 20 40 60 80 100 120

2

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia

Capacitar a su personal

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia

Obtener una certificación ambiental

Lanzar un nuevo producto

Tener una política de responsabilidad social empresarial

Ninguna

MedianaPequeña

MedianaPequeña

Obtener una certificación de calidad

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

35

NA

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NA

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En

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Inmigrantes & reinsertados

En el módulo de acciones de mejoramiento se indaga sobre las acciones que las empresas han im-plementadoduranteelúltimosemestrepara incre-mentarsucompetitividad.LaúltimamedicióndelaEncuesta indica que el porcentaje de Pymes que de-sarrollaron recientemente alguna acción en este sen-tidoaumentóhaciael64%enelsegundosemestrede2017(vs.61%unañoatrás).Portamaño,seob-serva que, en promedio, en las empresas pequeñas cercadel62%efectuóalmenosunaaccióndeme-joramiento.Enlasempresasmedianasestevalorfuemuchomayor,puesllegóal72%.

La capacitación al personal fue la principal área de acción para los tres macrosectores en el se-gundo semestre de 2017 (39% en industria, 36%encomercioy39%enservicios).Laobtencióndeuna certificación de calidad ocupó el segundo lu-garparalasfirmasdelostresmacrosectores(22%enindustria,12%encomercioy22%enservicios).Por su parte, lanzar un nuevo producto constitu-yó la tercera área de acción para los empresarios deindustria(18%)ycomercio(10%),mientrasquepara el área de servicios fue diversificar sus merca-dosenColombia(15%),vergráficos91y92.

En esta edición de la Gran Encuesta Pyme se preguntó sobre las condiciones bajo las cuales los empresarios estarían dispuestos a contratar inmi-grantes y desmovilizados guerrilleros. Ello con elfin de evaluar potenciales tensiones sobre el mer-cado laboral derivadas de la crisis en Venezuela y delafirmadelProcesodePazconlasFarc.

Frente a los inmigrantes, la mayoría de los empresa-riosdelossectoresdeindustria(30%)afirmóquebajoningunacircunstanciacontrataríaauno,el24%contra-taría siempre que sus requisitos migratorios estuvieran enreglayel23%siemprequetuvieranlacapacitaciónrequeridayrepresentaranunbeneficioeconómico.Encuantoalosempresarioscomerciales,lamayoríaafir-mó que no contrataría inmigrantes (28%), seguidosporaquellosquecontrataríansitienenlacapacitaciónrequerida, sinnecesidaddebeneficioeconómicoadi-cional(25%)ylosquecontrataríansicumplenconlosrequisitosmigratorios(24%).Finalmente,lamayorpar-tedelosempresariosdeserviciosafirmóquecontrata-rían siempre que cumplieran con los requisitos legales (33%),seguidosdeaquellosquenoestaríandispuestosacontratarinmigrantes(24%)ylosquecontrataríansitienenlacapacitaciónyrepresentanunbeneficioeco-nómico(22%).Valelapenamencionarqueparalostres

macrosectoresentreun4%-5%delosempresariosafir-móquecontrataríansinningunacondiciónconelfindeayudaraunnecesitado(vergráfico93).

En el caso de los reinsertados, la respuesta más popular para los tres macrosectores fue que bajo nin-gunacircunstanciacontrataríanreinsertados(37%enindustriaycomercioy29%enservicios).Ensegundolugar,paraindustria(24%)ycomercio(28%)sesituóla opción de contratar siempre que tengan la capa-citaciónrequerida.Enelcasode losservicios (28%),dicho segundo lugar lo ocupó la opción de contratar sitienenlacapacitaciónrequerida,peroademássig-nifiquenunbeneficio tributarioadicional. La tercerarespuesta más común para los sectores de industria (23%)ycomercio(19%)fuequecontrataríansitienenlacapacitaciónrequeridaygeneranincentivostributa-rios,mientrasqueparaservicios(25%)fuequecontra-taríansitienenlacapacitaciónrequerida(sinningúnincentivo tributario). Los tresmacrosectores afirma-ron que, independientemente de la capacitación, es-tarían dispuestos a contratar si el gobierno genera incentivos tributarios (12% industria, 11% comercioy12%servicios).Finalmente,unporcentajemenoral5%paralostresmacrosectoresafirmóquecontrataríasinincentivosadicionales(vergráfico94).

NA

CIO

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36

año atrás), seguidas por aquellas que consideran que sus negociosnotienenunproductodeexportación(25%en2017-Ivs.31%en2016-I).Finalmente,quienesnocuen-tan con información sobre mercados para sus productos (13%en2017-Ivs.10%en2016-I)representaronlamis-ma proporción de empresas que no saben cómo expor-tar(13%en2017-Ivs.7%en2016-I).

Por su parte, en cuanto a las empresas del sector servicios, en primer lugar se ubican aquellas que consi-

Gráfico 95. Con respecto al segundo semestre de 2016 el volumen exportado por su empresa durante el primer semestre de 2017 (%)

0 20 40 60 80 100

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

2

2

3

7

7

6

6

4

3

7

13

8

2

2

2

7

6

6

89

91

91

77

73

81

Servicios I-15

Servicios I-16

Servicios I-17

Industria I-15

Industria I-16

Industria I-17

Comercio exteriorEn el ámbito del comercio exterior, las Pymes a ni-

vel nacional se caracterizan por tener una oferta redu-cidaenmateriademanufacturasyservicios.Paraestamedición de la Encuesta se pudo observar que el por-centaje de empresas no exportadoras industriales au-mentóhaciael81%en2017-I(vs.73%unañoatrás),mientras que las de servicios se mantuvieron inaltera-dasenel91%,vergráfico95.Además,enelcasodelaindustria,tansoloel6%aumentósusexportaciones,frenteal7%reportadounañoatrás.Porsuparte,elporcentajedePymesdeserviciosqueafirmaronexpe-rimentar un incremento en sus exportaciones aumen-tódel2%al3%alolargodelúltimoaño.

En materia de expectativas, las Pymes que es-peraban aumentos en sus volúmenes de expor-taciónseredujeronal7%en2017-II(vs.10%unaño atrás) en el caso industrial. Dicha propor-ción fue del 5% en el caso de servicios (vs. 4%un año atrás). Finalmente, una elevada propor-ción de las empresas encuestadas aseguró que no iban a exportar en el segundo semestre de 2017(un80%deindustriayun89%deservicios),vergráfico98.

Con esto en mente, la Encuesta preguntó sobre las razonesporlascualeslosempresariosnoexportan.Fren-teaesto,lamayoríadelasempresasindustriales(37%)afirmóquenoestáninteresadasenexportar(vs.40%un

Gráfico 93. ¿Bajo qué circunstancias estaría usted dispuesto a contratar inmigrantes en su empresa?


4

19

23

24

30

5

25

19

24

28

4

18

22

33

24

0 20 40 60 80

Estaría dispuesto a contratar sin ningunacondición, con la intención de ayudar a

alguien que lo necesita

Lo haría siempre y cuando tuvieran laformación/capacitación requerida

Lo haría siempre y cuando tuvieran laformación/capacitación requerida y merepresentaran un beneficio económico

Lo haría siempre y cuando cumplieran losrequisitos migratorios

Bajo ninguna circunstancia contrataríainmigrantes

Gráfico 94. ¿Bajo qué circunstancias estaría usted dispuesto a contratar personas reinsertadas en su empresa?


4

12

23

24

37

5

11

19

28

37

5

12

28

25

29

0 20 40 60 80 100

Estoy dispuesto a contratar sinningún incentivo adicional

Contrataría si el gobiernogenera incentivos tributarios

Lo haría siempre y cuando tuvieranla capacitación requerida y me

dieran incentivos tributarios

Lo haría siempre y cuando tuvieranla formación/capacitación requerida

Bajo ninguna circunstanciacontrataría reinsertados

37

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elcasodelasempresasdeservicios,el57%respondióafirmativamente(vs.56%unañoatrás),vergráfico97.

Finalmente, por tercera ocasión en la Encuesta se preguntóa lasPymesanivelnacionalpor lapartici-pacióndedistintosmercadoseneltotaldelasventasdesusempresasduranteelprimersemestrede2017.Aquí, las Pymes de los tres macrosectores respondie-ronqueentreel51%yel60%delasventasestabades-tinadoparaelmercadolocalyentreel36%yel45%sedirigíaalrestodelmercadocolombiano.Porelcon-trario,elmercadointernacionaltuvounaparticipaciónenlasventasdel4%enindustria,del3%encomercioydel4%enservicios(vergráfico99).

deranquesusnegociosnotienenaúnproductodeex-portación(54%en2017-Ivs.55%en2016-I),seguidasdeaquellasquenoestáninteresadasenexportar(28%en2017-Ivs.27%en2016-I),ylasquenocuentanconinformaciónsobrecómoexportar(5%en2017-Ivs.3%en 2016-I). Adicionalmente, un 12% de empresas in-dustrialesyun4%delasdeserviciosconsideranqueesmuyriesgososaliralmercadointernacional(vs.12%y2%en2016-Irespectivamente),vergráfico96.

Asílascosas,alpreguntarsobresilaempresatie-neunplande internacionalización,el55%de los in-dustriales respondióafirmativamenteparaelprimersemestrede2017(mismacifraqueunañoatrás).En

Gráfico 96. ¿Cuáles son las razones por las que su empresa no exporta?

Industria Servicios

No cuenta con información sobre potencialesmercados para sus productos/servicios

Es muy riesgoso y costoso salir alos mercados internacionales

Está interesado en exportar, perono sabe cómo hacerlo

Considera que su negocio no tieneaún productos que sean exportables

No está interesado en exportar

12

13

13

25

37

4

4

5

54

28

0 20 40 60 80

Gráfico 97. ¿Ha pensado en algún plan de internacio-nalización para su negocio?

NoSí

10 10 0

20

40

60

80

100

Industria Servicios

55 57

42 41

Gráfico 98. Expectativas sobre el volumen de exportaciones (%)

0 20 40 60 80 100

Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

2

4

5

8

10

7

6

5

4

13

15

10

0

1

2

5

3

2

90

90

89

70

71

80

Servicios II-15

Servicios II-16

Servicios II-17

Industria II-15

Industria II-16

Industria II-17

0

Gráfico 99. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo una mayor participación en el total de las ventas de su empresa durante el primer semestre de 2017? (%)


0 50 100 150

Mercado internacional

Resto del mercado colombiano

Mercado local de su ciudad

45

51

39

58

36

60

3 4 4

38

Indicador Pyme Anif - IPA

Gráfico 100. Indicador Pyme Anif-IPA (Histórico de situación económica y ventas; y expectativas de desempeño general y ventas)

Muy bueno >73

Bueno 55 - 73

Regular < 55

Pyme Pequeña Mediana

59

50

54

63 64

64

66 68

62

57 60

71 72

66 66

62 62 61 66

60

55 58

69 70

65 65

60 62 59

73

66

63 64

77 75

69 67

64 63 66

5452

59

45

50

55

60

65

70

75

80

2009-II 2008-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

71 72

Desdeelprimersemestrede2010sevienepresen-tandoel IndicadorPymeAnif (IPA).Este indicador re-presentaunacontribuciónanalíticapararesumir,enunsolo valor, el clima en el que se desarrollan los nego-ciosenelsegmentoPyme.ElIPArecogevariablesquepermiten determinar el ciclo de la economía, a saber: i) la situación económica respecto al período anterior (semestrecomparativo);ii)lasituacióndelvolumendeventas respecto al período anterior (semestre compara-tivo);iii)lasexpectativasdedesempeñodelaempresaenelsiguienteperíodo;yiv)lasexpectativasdeventasdelaempresaenelsiguienteperíodo.

Deestamanera,yusandosofisticadasherramien-tasestadísticas,losumbralesdeclimaeconómicoque-darondefinidosdelasiguientemanera:“regular”paravaloresmenoresa55,“bueno”paravaloresentre55y73,y“muybueno”paravaloresmayoresa73.

Enlasegundamediciónde2017,elIPAsedeterio-ró hacia valores de 54, pasando del plano denominado como“bueno”al“regular”(vergráfico100).Así,esteindicador presentó un descenso de 7 unidades conrespecto al valor reportado en la anterior medición delaEncuesta,continuandoconlatendencianegativaproveniente de la desaceleración económica que está enfrentandoelpaísdesde2015.

Adicionalmente, se incluyó la diferenciación del IPA por tamaño de empresa, como se viene hacien-dodesdeelprimersemestrede2012.Losresulta-dos indican que las empresas pequeñas presentan una mayor afectación en su situación económica, puesalcanzaronunIPAde52(vs.59de2017-I),locual lassitúaenelplano“regular”.Sibienlasem-presas medianas mostraron algo de mayor resilien-cia,manteniéndoseenlafranjade“buen”ambientedenegocios,suIPAsedeterioróhacia59en2017-II(vs.66en2017-I).

El deterioro en el IPA es consistente con el menor dinamismo que experimentaron los empresarios de los tres macrosectores Pyme en su situación econó-micageneralduranteelprimersemestrede2017.Asi-mismo,elloreflejalafuertecaídaenlosnivelesdeop-timismodelasperspectivasenmateriadedesempeñogeneralparalostresmacrosectorespara2017-II(-9ppenindustria,-6ppencomercioy-2ppenservicios).

Dicha desazón de los empresarios Pyme es con-sistente con la desaceleración de la economía co-lombiana, donde Anif estima expansiones de solo un 1.8% para el año 2017 (como un todo), lejosde los registros del 4%-4.5% observados durante2010-2014.

39

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Ficha Técnica Nacional

Técnica

Entrevistatelefónicaypresencial,conaplicacióndeuncuestionarioestructurado.

Grupo objetivo Directivosopersonasacargodeláreafinancieradeempresasdelossectoresdecomercioein-dustriaconactivosentre$369millones,596mily$22.132millones,onúmerodeempleadosentre11y200;yparaelsectorserviciosconventasentre$895millonesy$17.877millones,onúmerodeempleadosentre11y200.

Cubrimiento

Nacional(18departamentos).

Tipo de muestreo

Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir delmarcomuestral. Tamaño de la muestra

1.815empresasencuestadas.

Margen de error

Menoral5%aniveldelosmacrosectoresyal10%aniveldelossubsectores.

Frecuencia

Semestral.

Medición

Septiembre–Noviembrede2017.

Realizado por

Cifras&ConceptosS.A.

Tamaño Industria Comercio Servicios Muestra total

Pequeñas 450 468 515 1.433Medianas 120 125 137 382Total 570 593 652 1.815

40

Gra

n E

ncu

esta

Pym

e

Comité técnico

Bancóldex Claudia Da Cunha ElkinManuelPreciado GustavoMontes Banco de la República Eliana González MaríaAlejandraHernández

Anif Alejandro Vera Nelson Vera Juan Diego Londoño Daniel Beltrán

Cifras & Conceptos S.A César Caballero Daniel Castellanos

MaríaVictoriaPineda

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