informe mensual de operaciones derivex
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Informe Mensual de Operaciones
Derivex
Enero de 2021
DefinicionesConceptos Relevantes
• Curva de contratos, Hace referencia a los contratos vigentes disponibles para su negociación. La curva está compuesta
por 72 contratos con vencimiento mensual, a partir del mes actual y los 71 meses siguientes.
• Posición abierta, Un contrato se considera abierto o con Open Interest cuando es calzado en una operación. Este
contrato mantiene su Open Interest hasta el día de su liquidación o cuando alguno de los agentes (Vendedor o
Comprador) decide cerrar su posición.
• Precio de cierre, Precio de cada Contrato al final del día de negociación. Este precio es calculado diariamente por
Derivex bajo el marco de los 6 criterios de valoración definidos en la Circular Única de Mercado.
• Precio de liquidación, Es el precio al que se liquida cada contrato a su vencimiento, el cual se define como el mínimo
entre el promedio aritmético del precio de la energía versión TX1 del mes de expiración y el precio de escasez de
activación del mes de expiración.
• Sesiones del Sistema: Se refiere a los mecanismos que permiten la negociación y/o registro de operaciones sobre
contratos de derivados energéticos. El Sistema cuenta con las siguientes sesiones:
1. Negociación Electrónica (permite operaciones de meses individuales y de bloques anuales calendario)
2. Negociación Mixta (permite operaciones en bloque, esto es para más de un mes)
3. Registro
Precios de Mercado
Últimas operaciones calzadasEnero de 2021
En el mes de Enero de 2021 se negociaron 12
contratos ELM (carga de energía de 360.000 kWh)
a través de la negociación de bloque anual,
sumando una carga de 4,32 GWh.
Sesión de
negociaciónNemotécnico Bloque Cantidad Precio $/kWh
Carga Total
(kWh)
Transaccional ELB2022F Año 2022 1 225,00 4.320.000
Precio de liquidaciónContrato con vencimiento Enero (ELMF21F y ELSF21F)
La siguiente gráfica muestra los
precios de liquidación (TX1
Promedio mensual) de cada mes.
Para el mes de Enero de 2021,
Derivex liquidó los contratos a un
precio de $173,66kWh.
318,37
427,19
324,14
235,14
355,15
294,13
146,63
149,37
141,85
190,85
176,42
161,32
173,66
100
150
200
250
300
350
400
450
Histórico Precios de liquidación - $/kWh
(desde enero 2020)
Precio de Liquidación Mes
Precio de valoraciónContrato Enero vs. Precio Energía (TX1)
La gráfica muestra el precio de valoración diario del contrato con vencimiento en Enero de 2021 (ELMF21F y ELSF21F) y el
precio promedio de bolsa nacional versión TX1 del mes de Enero para los días calendario mes. El contrato con
vencimiento al mes de Enero liquidó a $173,66 kWh.
100,00
115,00
130,00
145,00
160,00
175,00
190,00
205,00
$/k
Wh
Fecha
Precio de valoración contrato Enero de 2021 vs Precio Promedio TX1 de Enero de 2021
Precio Valoración Contrato Enero 2020 Precio Promedio TX1 - Enero
200,00
144,98
173,66
Volatilidad de Precios Contrato Enero vs. Precio Energía (TX1)
Para el mes de Enero de 2021 el promedio simple de la volatilidad diaria registrada del precio de bolsa nacional TX1 fue
de 6,35% y el promedio simple del precio de valoración para el contrato del mes de Enero de 2021 (ELMF21F) fue de
0,67%.
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
Volatilidad diaria TX1 Enero vs Volatilidad diaria precio de valoración contrato Enero (ELMF21F)
VOLATILIDAD DIARIA - TX1 VOLATILIDAD DIARIA PARA EL CONTRATO DEL MES ACTUAL - VALORACIÓN
Valoración de la Curva de ContratosPrecios al último día hábil del mes de Noviembre y Diciembre 2020
La gráfica compara los precios de valoración de los 72 contratos mensuales al último día hábil del mes de Diciembre
de 2020 y Enero de 2021. Para el mes de Enero la curva de contratos presentó una disminución del 1,25%, respecto al
mes anterior.
150,00
170,00
190,00
210,00
230,00
250,00
dic
-20
ene
-21
feb
-21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun
-21
jul-
21
ago
-21
sep
-21
oct
-21
no
v-2
1
dic
-21
ene
-22
feb
-22
mar
-22
abr-
22
may
-22
jun
-22
jul-
22
ago
-22
sep
-22
oct
-22
no
v-2
2
dic
-22
*añ
o 2
02
3
*añ
o 2
02
4
*añ
o 2
02
5
*añ
o 2
02
6
$/k
Wh
Precios de valoración del último día del mes de Diciembre 2020 y Enero 2021
30/12/2020 29/1/2021
*Precio único para cada contrato mensual que compone el año, aplicando el artículo 4.2.1.1 de la Circular Única de Mercado
Valoración de la Curva de ContratosPrecios al último día hábil del mes de Diciembre 2020 y Enero 2021
Contratos Negociados
Últimos Contratos OperadosOperaciones calzadas en el Enero 2020 - Enero de 2021
En la gráfica se presentan los
precios promedio aritmético del
tx1 y las cargas totales
negociadas en los contratos de
futuros.
4,32
173,66
-
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
En
e 2
02
0
Feb
2020
Ma
r 2
02
0
Ab
r 2
02
0
Ma
y 2
02
0
Jun
202
0
Jul 2
02
0
Ag
o 2
02
0
Se
p 2
02
0
Oc
t 2
02
0
No
v 2
02
0
Dic
202
0
En
e 2
02
1
GW
h m
es
Carga Equivalente Negociada vs. Precio Bolsa TX1
GWh - mes TX1 prom mes
Cantidad total de Contratos NegociadosEnero 2020 – Enero 2021
En Enero de 2021 hubo negociaciones de 12 contratos con
carga eléctrica de 360.000 kWh (Contratos ELM).
En Enero de 2021 no hubo negociaciones de contratos con
carga eléctrica de 10.000 kWh (Contratos ELS).
45
1 0 1
6 5
0
5 5
15
0 0
12
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
En
ero
20
20
Fe
bre
ro 2
02
0
Ma
rzo
202
0
Ab
ril 2
02
0
Ma
yo
20
20
Ju
nio
20
20
Ju
lio 2
02
0
Ag
ost
o 2
020
Se
ptie
mb
re 2
02
0
Oc
tub
re 2
02
0
No
vie
mb
re 2
02
0
Dic
iem
bre
20
20
En
ero
20
21
Cantidad de contratos negociados (ELM)
Cantidad de contratos negociados (ELM)
180
0 0 0 0 0 0 0 0
35
0 0 0 -
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
180,0
200,0
En
ero
20
20
Fe
bre
ro 2
02
0
Ma
rzo
202
0
Ab
ril 2
02
0
Ma
yo
20
20
Ju
nio
20
20
Ju
lio 2
02
0
Ag
ost
o 2
020
Se
ptie
mb
re 2
02
0
Oc
tub
re 2
02
0
No
vie
mb
re 2
02
0
Dic
iem
bre
20
20
En
ero
20
21
Cantidad de contratos negociados (ELS)
Cantidad de contratos negociados (ELS)
Posiciones Abiertas (Open Interest)Carga Eléctrica – Total
El comportamiento del Open Interest
el ultimo día hábil del mes de Enero
de 2021, presentó una variación
negativa del 15,46% respecto al mes
de diciembre de 2020, a causa de los
contratos correspondientes al mes de
Diciembre de 2020 que fueron
liquidados.
9,56
8,28
0
2
4
6
8
10
12
Total
GW
h
Posiciones Abiertas 30 de Diciembre y 29 de Enero de 2021
30 de diciembre
29 de enero
Posiciones Abiertas (Open Interest)Carga Eléctrica
Se mantienen las posiciones
abiertas para los contratos de
mayo a diciembre de 2021 y
se obtiene posiciones abiertas
de enero a diciembre de 2022.
-
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
GW
h
dic-20
may-21
jun-21
jul-21ago-21
sep-21
oct-21
nov-21
dic-21
ene-22
feb-22
mar-22
abr-22
may-22
jun-22
jul-22ago-22
sep-22
oct-22
nov-22
dic-22
30 de diciembre 5,60 0,36 0,36 0,72 0,72 0,36 0,72 0,36 0,36 - - - - - - - - - - - -
29 de enero - 0,36 0,36 0,72 0,72 0,36 0,72 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36
Posiciones abiertas último día hábil – Diciembre 2020 y Enero 2021
Posiciones abiertas (Open Interest)Contratos Calzados
Al 29 de Enero el Open Interest registrado fue
de 23 contratos ELM. Los vencimientos con
mayor número de posiciones abiertas son Julio,
Agosto y Octubre del 2020 con 2 posiciones.
Al 29 de Enero no se han registrado contratos
ELS con Open Interest
1 1
2 2
1
2
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
0
2Posiciones Abiertas Enero 29 de 2021 (Contratos ELM)
Posiciones Abiertas (Open Interest)
Carga de Energía
Carga de energía negociadaEnero 2020 a Enero 2021
Para los contratos con carga de
energía de 360.000 kWh (Contratos
ELM) se ha negociado un total de
energía de 4,32 GWh en lo corrido
del 2021.
Para los contratos con carga de
energía de 10.000 kWh (Contratos
ELS) no se han presentado
negociaciones en lo corrido del
2021.
Ene
2020
Feb
2020
Mar
2020Abr 2020
May
2020Jun 2020 Jul 2020
Ago
2020
Sep
2020
Oct
2020
Nov
2020Dic 2020
Ene
2021
ELM (GWh} 16,20 0,36 - 0,36 2,16 1,80 - 1,80 1,80 5,40 - - 4,32
ELS (GWh} 1,80 - - - - - - - - 0,35 - - -
-
3,00
6,00
9,00
12,00
15,00
18,00
GW
h
Carga de Energía Negociada Mensual
Energía Disponible de las mejores ordenes.Mes de Enero 2021
Durante el mes de Enero de 2021 la intención de compra (demanda) en el mecanismo Derivex fue 54,44% superior a la intención de venta (oferta).
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
4,37
15,49
2,66
10,03
Energía disponible de las mejores ordenes (GWh)
Demanda (GWh) Oferta (GWh)
Diciembre 2020 Enero 2021
Participación Miembros Financieros
Participación de Miembros Financieros Enero 2020 – Enero 2021
Credicorp Capital; 24,26%
Corredores Davivienda;
75,74%
Participación de Miembros Financieros de
Enero 2020 a Enero 2021
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¡Las Oportunidades del futuro, son de quien las identifica
Hoy!