INFORME ECONÓMICO Y COMERCIAL

India

Elaborado por la Oficina Económica y Comercial de España en Nueva Delhi Actualizado a Abril 2008

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1. SITUACIÓN POLÍTICA 4

1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones 5

1.2. Gabinete Económico y distribución de competencias 6

2. SITUACIÓN ECONÓMICA 6

2.1. Evolución de las principales variables 6

Cuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 6

2.1.1. PIB 7

Cuadro 2: PIB (por sectores de origen y componentes del gasto) 8

2.1.2. Precios 9

2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores 10

2.1.4. Distribución de la Renta 10

2.1.5. Cuentas Públicas 10

2.2. Previsiones macroeconómicas 11

2.3. Otros posibles datos de interés económico 11

2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios 12

2.4.1. Apertura Comercial 12

2.4.2. Principales socios comerciales 12

Cuadro 3: PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES 13

Cuadro 4: PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES 13

2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación) 13

Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS 14

Cuadro 6: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS 14

2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación) 15

2.5. Turismo 15

2.6. Inversión extranjera 15

2.6.1. Novedades en la legislación 15

2.6.2. Inversión extranjera por países y sectores 15

Cuadro 7: INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES 16

2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjera 16

2.6.4. Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras 17

2.6.5. Ferias sobre inversiones 17

2.7. Inversiones en el exterior. Principales países y sectores 17

Cuadro 8: INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES 18

2.8. Balanza de pagos. Resumen de las principales sub-balanzas 18

Cuadro 9: BALANZA DE PAGOS 19

2.9. Reservas Internacionales 20

2.10. Moneda. Evolución del tipo de cambio 20

2.11. Deuda Externa 21

2.12. Calificación de riesgo 21

2.13. Principales objetivos de política económica 21

3. RELACIONES ECONOMICAS BILATERALES 22

3.1. Marco Institucional 22

3.1.1. Marco general de las relaciones 22

3.1.2. Principales Acuerdos y Programas 22

3

3.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 22

3.2. Intercambios Comerciales 24

3.2.1. Exportaciones españolas al país 24

Cuadro 10: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA 25

3.2.2. Importaciones españolas 28

Cuadro 11: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA 28

3.2.3. Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateral 29

Cuadro 12: BALANZA COMERCIAL BILATERAL 29

3.3. Intercambios en el sector servicios (especial referencia al turístico) 29

3.4. Flujos de inversión 30

3.4.1. De España en el país 30

Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA. SECTORES 30

3.4.2. Del país en España 31

Cuadro 14: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA. SECTORES 31

3.5. Deuda 32

3.6. Oportunidades de negocio para la empresa española 32

3.6.1. El mercado 32

3.6.2. Importancia económica del país en su región 34

3.6.3. Oportunidades comerciales 34

3.6.3.1. Compras del sector público 34

3.6.3.2. Sectores con demanda potencial de importaciones 35

3.6.4. Oportunidades para invertir 35

3.6.4.1. Concesiones, Privatizaciones y otras 35

3.6.4.2. Sectores con demanda potencial de inversión extranjera 36

3.6.5. Fuentes de financiación 37

3.7. Actividades de Promoción 38

3.8. Previsiones a corto y medio plazo de las relaciones económicas bilaterales 38

4. RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 38

4.1. Con la Unión Europea 38

4.1.1. Marco Institucional 39

4.1.2. Intercambios Comerciales 39

Cuadro 15: INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LOS PAISES DE LA U.E. 39

4.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 39

4.2. Con las Instituciones Financieras Internacionales 40

4.3. Con la Organización Mundial de Comercio 40

4.4. Con otros organismos y Asociaciones Regionales 40

4.5. Acuerdos bilaterales con terceros países 40

4.6. Organizaciones internacionales económicas y comerciales de las que el país es miembro 41

Cuadro 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO 41

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1. SITUACIÓN POLÍTICA

El panorama político actual viene marcado tanto por la complejidad de los equilibrios de poder internos como por la proliferación de acuerdos internacionales estratégicos en los que se ha embarcado el gobierno indio en los últimos años. La cercanía de las próximas elecciones generales, previstas para la primavera de 2009, condiciona a su vez todo el desarrollo político.

El partido de Congreso tras desbancar al BJP (partido nacionalista hindú) fue el sorprendente ganador de los comicios de 2004 y lidera la coalición de 17 partidos Alianza de Progreso Unida (UPA) que gobierna el país. Como sólo detienen 218 del total de 543 escaños de la cámara baja, necesita de pactos recurrentes con los dos grandes partidos comunistas para controlar el legislativo.

La Presidenta de la UPA, Sonia Gandhi es sin duda el “hombre fuerte” del país pero los tiempos de hegemonía de Congreso (Nerhu, Indira, Rajiv, Rao) ya son historia. Los partidos minoritarios ya acumulan más de la mitad de los escaños y algunos de sus líderes tienen cada vez un mayor peso en vida política nacional. De hecho, Congreso está registrando malos resultados en casi todas las elecciones estatales que se han producido desde las generales de 2004.

No sería de extrañar que Mayawati, la actual Chief Minister de Uttar Pradesh (estado más poblado de India con 170 millones de habitantes) ganara las próximas elecciones. La analfabeta Mayawati lidera el partido de los sin casta (dalits) y provoca tal fervor popular que sus reiteradas implicaciones en casos de corrupción, mal gobierno y abuso de poder no mellan su progresión. Gracias a las concesiones otorgadas a los “left parties” (que han supuesto una cortapisa a la profundización de la agenda de reformas estructurales) y a su prestigio, el Primer Ministro Manmohan Singh ha resuelto con éxito la gobernabilidad del país. La estabilidad, la paz social y el respeto a la multi-confesionalidad son el principal activo del sistema político. Se ha superado la etapa del nacionalismo hindú que se iniciara en 1998 con la explosión de 5 artefactos nucleares. Desde que el BJP perdiera las elecciones generales del 2004, la lucha de liderazgo y las disputas políticas han impedido su eficacia en la oposición. Atal Bihari Vajpayee, ex primer ministro y cabeza del partido, ha nombrado a Lal Krishna Advani, jefe del partido en el Parlamento, como candidato a primer ministro en las siguientes elecciones generales. Se ha apostado por el continuismo (Advani, con 85 años es sólo unos meses más joven que Vajpayee) en detrimento de un candidato más radical y más gancho, Narendra Modi. Modi acaba de volver a barrer en las elecciones de Gujarat (actualmente el estado más dinámico del país) de diciembre pero su nombre está marcado por su pasividad (y posible implicación) ante la matanza selectiva de unos 2.000 musulmanes en su estado en 2002. Con esta situación de fondo la agenda política internacional no puede estar más sobrecargada. India tiene un peso geoestratégico creciente por motivos políticos, económicos, militares y sociales, y no hay semana en que no se produzcan una o dos visitas a Nueva Delhi de Jefes de Estado o de Gobierno. Si el nivel baja a Ministro o Vice-Ministro las visitas son incontables. Hace ya años que se ha superado la capacidad de digestión de la administración india ante tanto pretendiente de atenciones de “La mayor democracia del mundo” Los intereses indios, sin embargo, son muy concretos y sólo implican a un grupo reducido de países. India quiere ser reconocida internacionalmente como una potencia de primer orden (ellos siempre se han considerado así) y dar cumplimiento a las siguientes peticiones: (i) tener silla en un Consejo de Seguridad ampliado de Naciones Unidas, (ii) garantizar sus suministros energéticos, (iii) acceder a las últimas tecnologías, en

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particular en los ámbitos de defensa y nuclear, (iv) recibir un flujo continuo de inversiones exteriores, (v) que se permita libre movilidad internacional a sus profesionales más capacitados y, por último (vi) beneficiarse de un tratamiento asimétrico en cualquier acuerdo comercial. En la persecución de todos estos intereses siguen su máxima de no alineamiento y nunca alcanzan acuerdos internacionales que restrinjan su margen de maniobra con otros interlocutores. Pueden entrar así, en aparentes contradicciones como las siguientes: asociarse simultáneamente con Israel (tecnología satélites militares) y a Irán (gas), comprometer más de 1.000 millones de US$ en cooperación con África (en pugna con China para asegurar suministro de materias primas) cuando un elevado porcentaje de la población india vive bajo el umbral de la pobreza, o cancelar la adjudicación de un concurso de helicópteros a EUROCOPTER a pesar de ser la mejor oferta y de que Francia apoya la candidatura india al Consejo de Seguridad, ante las presiones de EE.UU. Tan sólo Estados Unidos, China (su mayor socio comercial), Rusia (proveedor tradicional de defensa), Japón (gran inversor y donante) y Reino Unido (vínculos históricos) disponen de verdadera atención política. Europa es considerado un socio exclusivamente comercial, a pesar de estar en vigor un partenariado estratégico entre India y la UE. Desde hace meses, y a instancia india, se están produciendo negociaciones para la firma de un Acuerdo de Libre Comercio UE-India. La UE ha decidido suspender las negociaciones ante los incumplimientos de India de los compromisos alcanzados por el Grupo de Trabajo de Alto Nivel. India quiere ahora eliminar las referencias del acuerdo a las compras públicas y la competencia. También quiere asimetría en la liberalización de mercancías (90-95, en vez de 90-90). No han entregado las listas, no especifican las barreras técnicas o fitosanitarias al comercio que encuentran en la UE y dicen no entender la oferta comunitaria en servicios. La firma de un reciente acuerdo de cooperación nuclear con EEUU (acuerdo 123) ha creado cierto malestar en el parlamento indio, pues no había sido previamente consultado. Los eventuales condicionantes que crearía sobre el desarrollo del programa nuclear de uso militar, en apariencia ocultados al parlamento y a la opinión pública, han creado un caldo de cultivo que da cobertura a algunos líderes políticos que exigen el adelanto de elecciones a 2008.

Por último, el conflicto territorial con Pakistán tiende a relajarse debido a la intermediación de EE.UU. y a la fortaleza del crecimiento económico de los dos países, que dejan escaso margen de actuación para los halcones de la guerra. La situación, no obstante, atraviesa puntualmente por episodios turbulentos. El gobierno indio dice tener pruebas de la implicación de células terroristas pakistaníes en los atentados sincronizados más recientes (Nueva Delhi, noviembre de 2005 y Bombay, julio de 2006). Los Secretarios de exteriores se reúnen periódicamente para la celebración de rondas de negociación del Composite Dialogue, donde se valoran los progresos y los temas pendientes.

1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones

Las pricipales fuerzas políticas del país son basicamente dos, el partido del Congreso y la BJP.

Partido del Congreso. Ha sido la fuerza más importante en la escena política india, desde la independencia, gobernando el país solo o en coalición con pequeños partidos minoritarios. Con vocación de partido populista de masas, su ideología, que partía de una idea marcadamente socialista, ha ido derivando hacia la aceptación creciente del libre mercado. En 1991 el Partido del Congreso, aún en el poder, empezó el proceso de apertura económica mediante la liberalización progresiva de los mercados. Fue el partido más votado en las elecciones generales de 2004 a la Lok Sabha (Cámara baja del Parlamento indio), gobernando actualmente en coalición.

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Bharatiya Janata Party (BJP). Es el segundo gran partido. Su ideología se basa en la exaltación de la identidad hindú de la India y en un exacerbado nacionalismo. El apoyo de organizaciones “fundamentalistas” hindúes como el Shiv Sena, RSS y VHP le han dado una imagen de partido radical hindú. Hoy en día este partido, que ha gobernado en India en la pasada legislatura, ejerce la oposición.

Janata Dal. Situado a la izquierda del espectro electoral, se suele manifestar en contra del proceso liberalizador de la economía india, aunque cada vez más débilmente a medida que éste avanza y se hace más irreversible.

Partidos Comunistas. Son el Communist Party of India (CPI-M, Marxista) y el Communist Party of India (CPI). Tienen una fuerza relativamente importante en la India. Socios de gobierno del UPA (coalición del Partido del Congreso), sin representación en el Gobierno, pero con alto poder político por el apoyo al Gobierno. Se oponen a la liberalización económica, pero no a la industrialización del país.

Bahujan Samaj Party (BSP). Gobierna el estado más poblado de la India (Uttar Pradesh). Partido nacionalista, con base socialista, se creó, principalmente para representar a los Dalits (intocables). En teoría no se opone al capitalismo ni a la entrada de capital extranjero, pero en ocasiones adoptan medidas contrarias.

1.2. Gabinete Económico y distribución de competencias

Hay 43 ministerios, de los cuales 32 tienen a la cabeza del mismo a un ministro que forma parte del Gabinete. Los otros 11 tiene a la cabeza a un Minister of State que, aunque con rango de Ministro, no tiene asimilado todos los derechos de los mismos.

El gabinete económico lo forman los Ministerios de Finanzas y Comercio e Industria.

2. SITUACIÓN ECONÓMICA

2.1. Evolución de las principales variables

Cuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

2004-05 2005-06 2006-07 2007-08

(est)

PIB PIB (millones de US$ a precios corrientes)

600.669 651.157 712.365 1.116

Tasa de variación real 6,9 9,0 9,4 8,7

Tasa de variación nominal 11,81 12,85 15,5 INFLACIÓN

Media anual 6,4 4,5 5,4

Fin de período 6,7 3,9 6,6 TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL

Media anual 6,0 6,0 6,0 6,0

Fin de período 6,0 6,0 6,0 6,0 EMPLEO Y TASA DE PARO

Población (x 1.000 habitantes) 1.091 1.091 1.122 1.122 Población activa n.d n.d n.d n.d % Desempleo sobre población activa(estimaciones de EIU, no existen

n.d 8,1 7,6

7

datos oficiales) DÉFICIT PÚBLICO

% de PIB -8,3 -7,5 -6,2 -5,5 DEUDA PÚBLICA

en MUSD n.d n.d n.d en % de PIB 77,6 82 n.d

EXPORTACIONES DE BIENES

en MUSD 82.150 104.780 124.514 73.665

(abr-sep 07)

% variación respecto a período anterior 23,9 27,5 20,8 19,9 IMPORTACIONES DE BIENES

en MUSD 118.779 156.334 181.221 116.066 (abr-sep

07) % variación respecto a período anterior 48,5 31,6 26,4 21,9

SALDO B. COMERCIAL

en MUSD - 36.629 - 51.554 - 64.905 -42.401 (abr-sep

07) en % de PIB -5,5 -6,31 n.d

SALDO B. CUENTA CORRIENTE

en MUSD -5.400 -10.612 -9.609 -10.713 (abr-sep

07) en % de PIB -0,8 -1,1 -1,1

DEUDA EXTERNA

en MUSD 133.000 138.100 169.600 190.500 (abr-sep

07) en % de PIB 18,5 17,2 17,9

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA en MUSD 9.155 19.560 11.795 en % de exportaciones de b. y s. n.d n.d n.d

RESERVAS INTERNACIONALES

en MUSD 135.571 145.108 191.924 290.800

(8 feb 08) en meses de importación de b. y s. 14,8 n.d n.d

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

en MUSD 5.589 7.691 19.442 11.200

(abr-sep 07)

TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR media anual 44,95 44,28 45,28 fin de período 43,7 44,48 44,03

Fuentes: Economic Survey del Ministry of Finance & Company Affaires, Annual Report del Reserve Bank of India, Department of Commerce – Ministry of Commerce and Industry, Economic Intelligence Unit (CMIE). Central Statistic Organization

Última actualización: abril 2008.

2.1.1. PIB

8

Las estimaciones de la “Central Statistics Organization” indican que el crecimiento de la economía en el año fiscal (AF) 2007-081 se situó en el 8,7%, sobrepasando el PIB a tipo de cambio de mercado el billón de USD (se estima que alcanzará los 1,16 billones). La tasa de crecimiento del 8,7% supone una ralentización respecto al crecimiento del 9,4% y 9,6% en los dos AF anteriores. Así, las autoridades económicas señalan que es aceptable cierto grado de fluctuación cíclica en una economía que se está modernizando, globalizando y creciendo a altas tasas, como así se ha tenido en cuenta al establecer un objetivo de crecimiento medio del 9% para el 11º Plan Quinquenal (2007-2012). El análisis por sectores muestra que la desaceleración del crecimiento en 2007-08 se ha producido en todos los sectores, excepto en electricidad, servicios sociales y “hoteles, comercio, transporte y comunicaciones”. El sector agrícola ralentizó su crecimiento por segundo año consecutivo (2,6% frente a 3,8% en 2006-07), cayendo su participación en el PIB al 17,5%. Así este comportamiento del sector en AF 2007-08 muestra de nuevo la necesidad de reformas y modernización que aumente su eficiencia y, consecuentemente, su tasa de crecimiento. Sector industrial. Manufacturas y construcción, que crecieron al 12% en 2006-07, se desaceleraron 2,5 puntos en 2007-08. La ralentización del sector manufacturero ha venido principalmente provocado por el menor crecimiento de bienes de consumo duradero. Cemento y acero redujeron sus tasas de crecimiento desde el 10,8% y 11,2% en 2006-07 hasta 7,4% y 6,5% en 2007-08 respectivamente, con el consiguiente efecto sobre el sector de la construcción. Este sub-sector creció un 9,6% en 2007-08 y a una media anual del 12,9% entre 2002-07, representando actualmente el 10,8% del PIB. Sector servicios. El crecimiento en este sector continúa teniendo amplia base. Entre todos los sub-sectores, “transporte y comunicaciones” ha aumentado su tasa en 2007-08 y se ha constituido como el de mayor crecimiento durante el 10º Plan Quinquenal 2002-07, a una tasa media anual del 15,3%. El impresionante comportamiento de las telecomunicaciones y el mayor crecimiento en ferrocarril, infraestructura viaria y portuaria han contribuido significativamente al crecimiento del sub-sector. En el análisis por componente del gasto, la demanda interna sigue siendo la fuerza motriz del dinamismo de la economía india, quedando confirmado por al aportación negativa del sector exterior. Cabe señalar que el impulso de la demanda interna viene mayoritariamente de la inversión, como así se confirma por la creciente participación de la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) en el PIB (23,6% en 2002-03 a 32,6% en 2007-08) y la caída del ratio consumo/PIB, tanto privado (63,6% en 2002-03 a 57,6% en 2007-08) como público (11,7% en 2002-03 a 9,5% en 2007-08). El aumento de la inversión ha venido financiado, tanto por el creciente ahorro interno bruto (ahorro empresarial, de las familias y cambio de tendencia en el des-ahorro del sector público desde 2004-05) como por la entrada de capitales. En el AF 2007-08 se estima un crecimiento de la renta per cápita, tanto a precios constantes (7,2%) como corrientes. Este incremento ha permitido a las familias aumentar el gasto en bienes y servicios (el consumo alcanza el 71,83% de la renta disponible), a la vez que el ahorro, tanto en zonas urbanas como rurales, permitiendo que la renta media se duplique en una década.

Cuadro 2: PIB (por sectores de origen y componentes del gasto)

2003-04 %

2004-05 %

2005-06 %

2006-07 %

POR SECTORES DE ORIGEN

1 El año fiscal indio comprende del 1 abril al 31 marzo.

9

AGROPECUARIO 21,0 19,2 18,8 18,3

Agricultura 19,0 17,4 17 16,7

Forestal 0,9 0,8 0,8 0,7

Pesca 1,1 1,0 1,0 0,9

MINERÍA 2,5 2,9 2,9 2,7

MANUFACTURAS 15,3 15,8 15,9 16,3

CONSTRUCCIÓN 6,2 7,4 8,1 8,4

COMERCIO 14,2 14,6 14,9 15,1

HOTELES, BARES Y RESTAURANTES 1,3 1,4 1,5 1,6

TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO 6,5 6,6 6,5 6,4

COMUNICACIONES 1,8 1,9 1,9 2,0

ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA 2,2 2,1 2,0 1,9

FINANZAS 6,4 5,8 5,5 5,6

PROPIEDAD DE VIVIENDA 8,3 8,2 8,3 8,3

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA 6,1 6,0 5,9 5,8

OTROS SERVICIOS 8,2 8,0 7,8 7,6

TOTAL 100 100 100 100

POR COMPONENTES DEL GASTO

2003-04 %

2004-05 %

2005-06 %

2006-07 %

CONSUMO 73,1 69,4 68,1 66,3

Consumo Privado 61,8 58,7 57,6 56

Consumo Público 11,26 10,7 10,4 10,3

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 28,2 32,2 35,5 35,9

EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS

10,6 12,0 12,8 13,9

IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS

13,0 16,0 18,5 20,9

Fuente: Central Statistical Organization.

2.1.2. Precios

En India, el índice utilizado para medir la inflación es el índice de precios mayorista Wholesale price, debido a la existencia 3 índices de precios minoristas (trabajadores urbanos, rurales y agrícolas). La base estadística es muy débil y cabe señalar que la “cesta” en uso actual fue elaborada en 1986, únicamente con bienes de consumo, industriales y agrícolas, no conteniendo ningún bien de servicio. El hecho de que el sector servicios represente en la actualidad en 60% del PIB es claro signo del desfase de la cesta de compra utilizada para la elaboración del PIB. Además, cabe mencionar que el Wholesale price es una media nacional, mientras que la inflación en las ciudades es muy superior a la media nacional. La fortaleza de la demanda interna, los precios internacionales de la energía y el exceso de liquidez, han acabado por tener su reflejo en la inflación. Si ésta fue del 4,4% en el AF 2005/06, y del 5,4% en 2005-06, se estima que la inflación vuelva a tasas del 2005 para

10

el año fiscal 2007-08. Sin embargo, en marzo 2008 se alcanzó tasa del 7% (respecto marzo 2007), por encima del nivel de tolerancia establecido por el RBI y poniendo en peligro las estimaciones del gobierno. Estas tensiones inflacionistas que se han venido produciendo en AF 2007-08 ha conducido a las autoridades a intervenir mediante subidas de tipos de interés (200 puntos básicos en los últimos 18 meses), aumento del coeficiente legal de caja (en un 0,5%, hasta el 7,5%) fomento y abaratamiento de las importaciones (con reducciones arancelarias) y desincentivo de las exportaciones.

2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores

No existen datos oficiales de empleo por parte del gobierno. Hay una dificultad de obtención de datos oficiales por debilidad estadística, debido a que el 92% de la población activa está empleada en el sector informal de la economía, por lo que sólo el 8% de los trabajadores está regulado por contrato. Esto dificulta enormemente la obtención de datos precisos por parte de las autoridades.

Así, las estimaciones del Gobierno de los EEUU indican una población activa de 516,4 millones, y distribuidas entre agricultura (60%, la mayoría subempleados), industria (12%) y servicios (28%).

Se estima también que la tasa de desempleo asciende al 7,6%.

2.1.4. Distribución de la Renta

Según el Human Development Report 2007-08 publicado por UNDP (PNUD), el índice de desarrollo humano de India es 0,619, ocupando el puesto 128 (Islandia nº 1 con 0,968 y Sierra Leona 177º con 0,336).

En cuánto a distribución de la renta (datos del último estudio de 2004-05) el índice de Gini es de 36,8 y:

Porcentaje de renta o gasto Medida de desigualdad (1)

Pobre 10% Pobre 20% Rico 20% Rico 10% Rico 10% a pbre 10%

Rico 20% a pobre 20%

3,6 8,1 45,3 31,1 8,6 5,6

(1) ratio del porcentaje de renta y gasto del más rico con respecto al más pobre.

Hay que señalar que dado que el 70% de la población pertenece y está subempleada en el sector agrícola, que este está creciendo a débiles tasas, inferiores al 2,6%, y que la tasa de crecimiento de la población es del 1,6% (y superior en el campo), estos datos parecen indicar que la mejora del nivel de renta de la población agrícola, y, por ende, el “inclusive growth” es un objetivo que no se está logrando. Así, casi 800 millones de personas mantienen un nivel de renta constante. Especialmente, teniendo en cuenta que el sector industrial, que se constituye como la salida natural de empleo de la población agrícola (al demandar mano de obra no cualificada), a pesar de crecer a tasas destacables, en torno al 10%, se está debilitando.

2.1.5. Cuentas Públicas Se estima que para AF 2007-08 el déficit público del estado central se sitúe en el 3,2%. Así, se considera que el objetivo de la “Ley de Responsabilidad Fiscal”2 de reducción de déficit público al 3% para AF 2008-2009, podría no ser un objetivo demasiado ambicioso.

2 Esta ley obliga a la eliminación del déficit corriente (revenue déficit) del Centro para 2008-2009 y establece que el Gobierno, al presentar los Presupuestos, incorpore un statement con la evolución de la política fiscal a medio plazo. Se suspendió la aplicación de la ley para el presupuesto 2005-2006

11

En 2007-08 se estima un aumento de los ingresos impositivos, (23,4%), y no impositivos (8,2%) e ingresos de capital (20,9%). La modificación de la estructura impositiva, desde el predominio de impuestos indirectos (regresivos) hacia los directos continúa. El ratio impuestos directos /PIB ha aumentado como consecuencia de las reformas en IRPF y sociedades que han simplificado el sistema. El ratio de impuestos indirectos/PIB ha caído por reducción de aranceles y aumento de las exenciones en otros impuestos indirectos. Se estima que para AF2007-08 el déficit fiscal de los estados alcance el 2,3%, lo que sumado al déficit del gobierno central resulte en un déficit fiscal del país de 5,5%, reduciéndose desde el 6,6 de AF 2006-07. La ratio deuda pública PIB también ha experimentado un buen comportamiento en los últimos años, reduciéndose desde el 63,5% en 2002-03 hasta un estimado 58,5% en 2007-08. El 95,9% de esta deuda son compromisos internos (confirmando así los bajos niveles de deuda externa - ver 2.11) y casi en su totalidad en manos de instituciones públicas.

2.2. Previsiones macroeconómicas

Según las prevsiones del Consejo Asesor del Primer Ministro la economía india crecerá en AF 2008-09 al 8,5%, ralentizándose así de nuevo el crecimeinto en el año fiscal que acaba de empezar. El Banco Asiático de Desarrollo (BAsD) en su Asian Development Outlook 2008, estima también una ralentización aún más severa que la pronosticada por el Gobierno en 2008, como consecuencia del shock de oferta, esencialmente inflación; crecientes precios de los alimentos; política monetaria estricta y ralentización de la economía mundial.

La institución multilateral señala que el crecimiento podría volver a tasas del 8,5% en 2009-10 por un crecimiento del consumo y una política monetaria más acomodaticia. Ésta está estrechamente ligada con la evolución de la inflación.

El BAsD prevé que la inflación se mantendrá en 4,5% en 2008-09, aumentando ligeramente hasta 5% en 2009-10, como consecuencia de la recuperación de la economía mundial. La tasa del 4,5% se conseguirá a pesar de las actuales tensiones inflacionistas (6,68% de inflación en marzo 2008), que sólo durarán 1 ó 2 meses, ya que la institución confía en las medidas fiscales y arancelarias anti-inflacionistas del gobierno. Sólo con una inflación controlada y dentro de la zona de confort del Reserve Bank of India (4,5 – 5) podrán aplicar una política monetaria expansiva para garantizar que los subsectores manufacturas y construcción se mantienen a las mismas tasas de crecimiento que el AF que acaba de terminar.

La institución considera que la economía india tiene favorables condiciones, ya que continuará el crecimiento de la productividad unido a la modernización económica y a la transformación estructural.

Como consecuencia de una previsión de estabilidad del tipo de cambio rupia/dólar, el BAsD prevé que las exportaciones crecerán fuertemente a un 16% en 2008, como consecuencia de la apertura de PVD a los servicios de tecnología india y a una profundización de la diversificación del mercado. Las importaciones también crecerán a buen ritmo, como consecuencia de las necesidades de bienes de capital e intermedios para sostener los altos niveles de inversión.

2.3. Otros posibles datos de interés económico

La supresión del Ministerio de Desinversiones (competencias asumidas por el Ministerio de Finanzas) y la renuncia a la privatización de las empresas públicas rentables y a la reforma

12

de la legislación laboral con vistas a su flexibilización fueron las primeras concesiones del Gobierno a los partidos de izquierdas socios de gobierno. No parece, sin embargo, que la continuidad del proceso de reformas y de liberalización iniciado en 1991 esté en peligro, aunque si ha quedado afectado su ritmo (más lento ahora) y orden (se posponen las cuestiones más problemáticas).

El programa de gobierno de la UPA tiene su anclaje principal en el “National Common Minimun Programme” (NCMP) que incorporaba 7 objetivos económicos: (i) crecimiento económico sostenido del 7-8%, (ii) acceso universal y de calidad a la educación y sanidad básicas, (iii) generación de empleo a través de la promoción de la inversión, (iv) asegurar que cada cabeza de familia pueda trabajar 100 días / año con el salario mínimo establecido, (v) prioridad del gasto público en agricultura e infraestructuras, (vi) acelerar la reforma y la consolidación fiscal y (vii) mayor y más eficiente devolución fiscal.

El gobierno ha adoptado algunas medidas y compromisos de reforma desde su llegada al poder. Los aranceles se han ido reduciendo en los sucesivos presupuestos, y tienen como objetivo su convergencia con los de los países ASEAN. Se han incrementado los límites a la participación del capital extranjero y un creciente número de sectores económicos están abiertos a la IDE vía ruta automática (sin aprobación previa del Gobierno). Se ha avanzado tímidamente en la liberalización y privatización de las utilities eléctricas y las infraestructuras. Se ha introducido de forma paulatina desde abril de 2005 el IVA en sustitución de la anterior maraña de impuestos indirectos y se está avanzando tímidamente en el proceso de consolidación presupuestaria

El objetivo de inflación del RBI para 2007-08 se sitúa en el 5%, siendo el control de la misma el principal objetivo de la política monetaria, sin dejar de lado el garantizar: condiciones favorables para mantener altas tasas de crecimiento, la calidad del crédito (que debería ir dirigido a sectores creadores de empleo), y una rápida y adecuada respuesta a los acontecimientos nacionales e internacionales.

Este objetivo de estabilidad de precios ha conducido al RBI a frenar la intervención en el mercado de cambios, con el resultado de fortalecimiento de la rupia frente al dólar por la fuerte entrada de capitales. Éstas han alcanzado los 44.944 millones de $ en 2006-07, casi doblando las entadas del año anterior, lo que ha conducido a las autoridades a imponer importantes restricciones a la entrada de capital extranjero, especialmente la financiación externa de las empresas.

2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios

2.4.1. Apertura Comercial

El grado de apertura de la economía es bajo, pero creciente. Medido como el cociente entre el valor de las importaciones y exportaciones, y el Producto Interior Bruto, éste en el año fiscal 2006-07 alcanzó el 34,8%, lo que supuso un aumento de 12,3 puntos desde el 22,5% de 2000-01. Si se le añaden los servicios, esta ratio alcanza el 48% (desde 29,2% en 2000-01), mostrando mayor grado de apertura.

La ratio M/PIB alcanzó en 2006-07 el 20,9%, un 7% más que la de las exportaciones, con un aumento del 12,97% respecto al año anterior.

El volumen del comercio indio es también reducido, representando poco más del 0,7% y del 0,8% de las importaciones y exportaciones mundiales.

2.4.2. Principales socios comerciales

La UE es el mayor socio comercial de India, representando, respectivamente, el 21,21% y el 16,06% de las exportaciones e importaciones totales indias en el año 2006-2007.

España ocupa el puesto 43º en países exportadores a India, con una cuota de mercado del 0,34%, y el puesto 18º, con una cuota de mercado del 1,49%, como país cliente.

13

En el análisis individualizado por países cabe destacar modificaciones en la lista de los 10 principales proveedores. Así, en 2006-07 han salido de la misma: Bélgica, Corea Francia y Japón (que ocupaban respectivamente el 6º, 7º, 9º y 10º puesto en 2005-06) y han entrado Arabia Saudita, Irán, Nigeria y Kuwait, que han experimentado un crecimiento de su exportaciones a la India por encima del 700%, alcanzando el 1.157 (Kuwait) y el 9.500 (Nigeria).

En cuánto a países clientes, estos no han variado, salvo el intercambio de posiciones entre Italia y Bélgica respecto al 2005-06.

Cuadro 3: PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES

2003-04

2004-05 2005-06 2006-07

(Datos en MUSD) % % %

China 4.053 7.097 6,4 10.868 7,3 17.460 9,4

Arabia Saudita 737 1.301 1,2 1.632 1,1 13.383 7,2

EEUU 5.034 7.001 6,3 9.454 6,3 11.736 6,3

Suiza 3.312 5.939 5,3 6.555 4,4 9.123 4,9

Emiratos Árabes Unidos 2.059 4.641 4,2 4.354 2,9 8.657 4,7

Irán 266 410 0,4 702,46 0,5 7.627 4,1

Alemania 2.918 4.015 3,6 6.023 4 7.546 4

Nigeria 75,64 48,4 0 72,46 0 7.026 3,8

Australia 2.649 3.824 3,4 4.947 3,3 7.008 3,8

Kuwait 142 305 0,3 461 0,3 5.992 3,2

Cuadro 4: PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES

2003-04

2004-05 2005-06 2006-07

(Datos en MUSD) % % %

EEUU 11.490 13.765 16,5 17.353 16,8 18.866 14,9

EAU 5.125 7.347 8,8 8.591 8,3 12.032 9,5

China 2.955 5.615 6,7 6.759 6,5 8.293 6,6

Singapur 2.124 4.000 4,8 5.425 5,3 6.068 4,8

Reino Unido 3.023 3.681 4,4 5.059 4,9 5.618 4,4

Hong Kong 3.261 3.691 4,4 4.471 4,3 4.680 3,7

Alemania 2.544 2.826 3,4 3.586 3,5 3.979 3,1

Italia 1.729 2.285 2,7 2.519 2,4 3.582 2,8

Bélgica 1.805 2.509 3 2.871 2,8 3.474 2,8

Japón 1.709 2.127 2,5 2.481 2,4 2.862 2,3

Fuente: Ministry of Industry and Trade

2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación)

14

Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS

2003-04

2004-05 2005-06 2006-07

(Datos en MUSD) % % %

27 – mineral fuels, mineral oils and products of their distilation, bituminous substances, mineral waxes

22.700 34.818 31,2 50.310 33,7 61.858 33,3

71 – natural or cultured pearls, precious or semiprecious stones

14.155 20.784 18,6 20.690 13,9 22.596 12,2

84 – nuclear reactors boilers machinery and mechanical appliances

6.932 9.651 8,6 13.915 9,3 18.614 10,0

85 – electrical machinery and equipment and parts thereof

6.564 8.945 8,0 11.898 7,9 14.569 7,8

72 – iron and steel 1.774 3.355 3,0 5.446 3,6 6.130 3,3

29 – organic chemicals 3.125 4.180 3,7 5.144 3,4 6.039 3,2

26 – ores slag and ash 506 1.015 0,9 1.544 1,0 5.740 3,1

88 – aircraft, spacecraft and parts

1.168 1.592 1,4 4.979 3,3 5.263 2,8

39 – plastic and articles thereof

1.237 1.667 1,4 2.556 1,7 2.958 1,6

89 – ships boats and floating structures

1.384 1.770 1,6 2.711 1,8 2.690 1,4

Fuente: Ministry of Commerce and Industry.

Cuadro 6: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS

2003-04

2004-05 2005-06 2006-07

(Datos en MUSD) % % %

27 – mineral fuels, mineral oils and products of their distilation

3.734 7.140 8,5 11.866 11,5 18.904 14,9

71 – natural or cultured pearls, precious or semiprecious stones

10.761 14.436 17,3 15.857 15,4 16.085 12,7

29 – organic chemicals 2.823 3.620 4,3 4.857 4,7 5.734 4,5

72 – iron and steel 2.591 4.218 5,0 3.813 3,7 5.599 4,4

62 – articles of apparel and clothing accessories, not knitted or crocheted

3.541 3.932 4,7 5.435 5,3 5.283 4,2

84 – nuclear reactors, boilers, machinery and mechanical appliances

2.506 3.307 3,9 4.187 4,1 5.091 4,0

26 – ores, slag and ash 1.307 3.738 4,5 4.452 4,3 4.875 3,8

85 – electrical machinery and equipment and parts thereof

1.899 2.071 2,5 2.767 2,7 4.108 3,2

52 - cotton 2.465 2.262 2,7 2.984 2,9 3.923 3,1

87 – vehicles other than railway or tramway rolling stock, and parts thereof

1.743 2.464 2,9 3.293 3,2 3.765 2,9

Fuente: Ministry of Commerce and Industry.

15

2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación)

La importancia de las exportaciones de servicios es cada vez mayor, con creciente peso en la balanza corriente. Así el porcentaje de exportaciones de servicios sobre mercancías ha aumentado significativamente en los últimos años, desde el 40,53% en 2003-04 hasta el 63,9% en 2006-07.

En cuánto a los principales sectores en exportación, debemos destacar los servicios de software como la primera rúbrica exportadora, seguida de los servicios a empresas, consecuencia de la importancia del sector TIC en la economía India. En 2006-07 ambos representaron conjuntamente el 63,3% de las exportaciones de servicios (34,5% software y 28,8% servicios a empresas). Después de estos en orden decreciente están: turismo, transporte, servicios financieros, comunicaciones y seguros.

En sectores importadores, de mayor a menor son: servicios a empresas (que casi compensa el total de las exportaciones, mostrando el desarrollo de la economía al demandar cada vez más de este tipo de servicio importado), transporte, turismo, software, servicios financieros, comunicaciones y seguros.

En términos netos, destacamos los servicios de software como los más importantes con un superavit de 28.798 millones dólares, un 88% del superavit de la sub-balanza.

2.5. Turismo

El sector turismo contribuye de manera directa e indirecta, a casi el 6% del PIB y el 9% del empleo de la India.

El número de entrada de turistas es bajo, alcanzando 4,97 millones de llegadas y 11.956 millones de dólares de ingresos en 2007. Esto conduce a una participación en la cuota mundial de apenas el 0,49% en llegadas y 0,84% en ingresos.

Se ha observado una recuperación del número de turistas a partir del 2003, después de 2 años de débiles resultados, como consecuencia de factores como los atentados del 11-S, la guerra en Afghanistán, las tensiones en la región de Kashmir y los disturbios en Gujarat. Así, en 2006, los ingresos aumentaron un 33,8% y las entradas un 11,9%.

2.6. Inversión extranjera

2.6.1. Novedades en la legislación

La IDE no está totalmente liberalizada en India, existiendo aún sectores para los que la IDE está prohibida y otros que mantienen restricciones en el porcentaje de capital extranjero admitido. Las modificaciones legislativas que India está introduciendo consiste en apertura de sectores a la IDE o ampliación del porcentaje de capital extranjero. Así, en enero 2008 el gobierno modificó las normas que regulan la inversión directa extranjera (IDE) en sectores clave como minería de titanio (hasta 100%), el mantenimiento de aeronaves (74% IDE y 100% de indios no residentes), cargo y aerolíneas charter (49 a 79%), refinerías del sector público (26 a 49%) e inmobiliario (los inversores institucionales extranjeros podrán invertir en empresas de bienes inmuebles con aprobación del gobierno).

2.6.2. Inversión extranjera por países y sectores

16

Ver 2.8 para evolución de cifras globales de entrada de IDE.

En el desglose de la inversión total por países, el análisis del origen resulta poco significativo, ya que la aparición en unos casos de paraísos fiscales con acuerdos de doble imposición (como es Mauricio) y en otros de países que canalizan inversiones (Holanda) hace difícil el rastreo del origen de la misma. Por esta misma razón, los datos que se utilizan no incluyen la inversión de los NRI (indios no residentes).

Los cinco principales inversores en India en 2006-07 fueron: Mauricio, Reino Unido, EEUU, Holanda y Singapur.

El predominante papel inversor de Mauricio en India se ha venido desarrollando desde 1993, a raíz de la firma de los dos países de un Convenio para evitar la doble imposición, favoreciendo así la canalización de la inversión a través del país. En los últimos años, no sólo la inversión en cartera sino también la inversión directa se está canalizando a través de Mauricio. El convenio permite a las empresas de este país, el establecimiento de filiales, subsidiarias o empresas mixtas en la India, y evitar el pago de impuestos sobre las ganancias de capital.

España ocupó en 2006-07 la 25º posición como inversión extranjero de IDE en India.

Cuadro 7: INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES

2004-05

2005-06 2006-07 2007-08

(abril-sep) (Datos en MUSD) % % %

POR PAISES

Mauricio 1.129 2.570 33,4 6.363 51 3.942 35,2

Reino Unido 101 266 3,4 1.878 15 203 1,81

EEUU 669 502 6,5 856 7 458 4,1

Holanda 267 76 0,9 644 5 214 1,9

Singapur 184 275 3,6 578 5 925 8,2

POR SECTORES

Servicios 469 581 7,5 4.749 38 2.128 19

Equipo eléctrico (incluyendo software y electrónica)

539 1.375 17,9 2.614 22 396 3,5

Construcción (incluyendo infraestructura viaria)

152 151 1,9 985 8 750 6,7

Telecomunicaciones 129 680 8,8 521 4 959 8,6

Construcción inmobiliaria 0 38 0,5 467 4 919 8,2

Fuente: Secretariat for Industrial Asistance. Department of Industrial Policy and Promotion. Ministry of Commerce and Industry.

2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjera

17

En los 5 primeros meses de 2007, las 15 operaciones de IDE más importantes realizadas en India han sido (sector, país de origen, cuantía en millones de US$):

Vodafone Mauritius Ltd (telecomunicaciones, Mauricio – 801,37)

EMAAR HOLDINGS II (construcción, Mauricio – 203,58)

Gula Pharmaceuticals Industries (farmacéutico, EAU – 140,0)

LB India Holding Mauritius II (construcción, Mauricio – 117,7)

TPG-AXON (vivienda – real state, Mauricio – 109,14)

Agelica Investment Pte Ltd (prestamos a empresas, Singapur – 108,34)

Alliaz SE (seguros, Alemania – 106,07)

BK of Newyork (banca, EEUU – 102,21)

WDC Venture Ltd (construcción, Mauricio – 57,88)

Citibank Overseas Investment (crédito, EEUU – 37,14)

Standard Chartered P. Ltd (fabricación de bicicletas y motocicletas, Mauricio – 36,78)

Istithmai PISC (transporte aéreo, EAU – 32,68)

Sunlife Financial Mauritius (BPO, Mauricio – 31,73)

Platex Ltd (construcción, Mauricio – 30,09)

VIRBAC SA (servicios a animales, Francia – 29,48)

Como se puede ver, predomina Mauricio como país de origen de las mismas, dirigiéndose 9 de las mismas al sector servicios y 6 al industrial.

2.6.4. Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras

Los datos oficiales de inversión son proporcionadas por parte del Secretariat for Industrial asístanse dependiente del Department of Industrial Policy and Promotion – Ministry of Commerce and Industry. Esta entidad proporciona no sólo estadísticas, sino las novedades que se produzcan en la normativa sobre inversiones exteriores en el país.

www.dipp.nic.in

2.6.5. Ferias sobre inversiones

No existen ferias específicas y que se celebren de forma regular sobre inversiones exteriores.

Sí que existen seminarios y jornadas sobre inversión que organizan las asociaciones empresariales (generalmente sobre sectores específicos), organizaciones sectoriales y los distintos estados (con el objetivo de atraer inversión a los mismos).

2.7. Inversiones en el exterior. Principales países y sectores

No existen datos oficiales del gobierno indio disponibles sobre la inversión directa extranjera emitida.

Según informe de la UNCTAD, en 2005-06 la IDE india hacia el exterior fue de 2.062 millones dólares, con crecimiento del 26,19%.

En cuánto a la distribución por países, los datos más actualizados corresponden al flujo de IDE para el periodo febrero 2000-01 - febrero 2005-06.

Para ella, los 10 principales países receptores de inversión son (en millones de dólares): Federación Rusa (2.824), EEUU (2.244), Sudán (1.776), Islas Mauricio (1.294), Singapur (599), Reino Unido (567), Australia (521), Bermudas (499), Holanda (465) y Emiratos Árabes Unidos (243).

18

No existen datos sobre sectores

Cuadro 8: INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES

Año Año Año Año

(Datos en ) % % %

POR PAISES

POR SECTORES

2.8. Balanza de pagos. Resumen de las principales sub-balanzas

Balanza por cuenta corriente.

Tras cuatro años de superavit en la balanza por cuenta corriente, la India registra en el periodo 2004-2005 un déficit de la misma, dada la incapacidad de los invisibles de compensar el creciente déficit comercial. Así en 2006-07 el déficit corriente alcanzó el 1,1% del PIB.

Balanza comercial.

Presenta déficit creciente, tanto en volumen (64.905 millones de dólares en 2006-07, +25,2%) como en porcentaje del PIB (6,9% en 2006-07 frente a 6,4% el anterior AF). Esto es resultado del crecimiento de las importaciones a mayor ritmo que las exportaciones.

Las exportaciones aumentaron un 23,5% de media anual en los 5 últimos años y un 21,8% en 2006-07, alcanzando el 14% del PIB. Los 6 primeros meses del AF 2007-08 confirman el dinamismo, con tasa de +19,9% respecto al mismo periodo de AF 2006-07.

Sin embargo, las importaciones se han mostrado más dinámicas, con un crecimiento medio en el último lustro de 28,2%, si bien en el último AF crecieron al mismo ritmo que las exportaciones. En los 6 primeros meses de 2007-08 las importaciones han vuelto a crecer a mayor ritmo que las exportaciones, fruto del encarecimiento del petróleo y otras materias primas, como el oro, y la fortaleza de la rupia con el dólar (encareciendo las exportaciones indias).

Servicios y transferencias corrientes (invisibles).

19

A pesar del fuerte crecimiento experimentado por esta sub- balanza a partir de 2004-05 ha sido incapaz de compensar el creciente déficit comercial, incurriéndose así en déficit corriente.

Dentro de esta sub-balanza se ha producido en los últimos años una variación en la composición de las exportaciones, aumentando el peso del sofware y otros servicios miscelaneos (que incluye servicios profesionales, técnicos y de negocios), y reduciéndose el del trasporte y el turismo.

India continúa siendo el principal receptor de transferencias a nivel mundial, adquiriendo fuerza y estabilidad gracias a las transferencias privadas. Estas han crecido fuertemente entre 1990–2004, cayendo en 2004-05, pero mostrando signo más que evidentes de recuperación en 2006-2007.

Cuenta de capital

Presenta superavit, con una ligera caída del mismo en 2005-2006 (-16,5%) y fuerte aumento en 2006-2007 (+92%). Desde 2002-03, mucho del reforzamiento de la cuenta de capital ha venido originada por un aumento de la inversión extranjera no originaria de la deuda, particularmente de los Inversores Extranjeros Insititucionales y, en gran medida, por el excelente comportamiento del mercado bursatil. También se ha experimentado un aumento de las entradas de préstamos comerciales y créditos a corto plazo, debido a mayores necesidades de financiación y menores spreads de tipos de interés en endeudamiento externo.

Inversiones

Con la reforma del marco legal para las inversiones y la mejora general del clima de confianza en la economía india, durante el año 1993-1994, las cifras de inversión extranjera comenzaron a experimentar un crecimiento relevante por vez primera desde la independencia. Desde entonces, la senda general de la inversión bruta ha sido creciente (70,9% en 2006-07), presentando la neta crecimiento general, con ligeras caídas en determinados años (-10% en 2006-07).

- Inversiones Directas. Cabe destacar el importantísimo aumento experimentado en 2006-07, del 157%, hasta alcanzar los 19.000 millones de dólares. Esto, sumado al comportamiento de años anteriores (+30,4% y +36,5% en 2004-05 y 2005-06) muestran un claro cambio de tendencia, después de la senda decreciente inciada en 2001-02. los 11.200 millones de doláres de IDE en los 6 primeros meses de 2007-08 confirma la tendencia creciente de estos flujos, estimándose que se podrían alcanzar los 25.000 millones de USD para 2008-09.

La India está ganando atractivo inversor, como así lo demuestra una reciente encuesta de la consultora AT Kearney, que sitúa a India como el tercer destino favorito para la IDE, después de China y los EEUU. Además, los inversores manufactureros consideran India como mejor localización productiva que los mismos EEUU.

- Inversión en Cartera. Los flujos de inversión en cartera han mostrado una tendencia más volátil, oscilando año a año y con gran dependencia de los Inversores Institucionales Extranjeros, que representan entre el 65% y el 75% de los flujos de inversión. Así, en 2006-07, la inversión en cartera bruta aumentó un 60,9% hasta los 109.621 millones de dólares, reduciendose la neta un 43%, hasta los 7.062 millones de dólares.

Este volumen de flujos de inversores institucionales en los últimos años no presenta un riesgo de volatilidad, debido a que el mercado de capitales en India está dotado de un marco regulatorio fuerte y los flujos estables (todos los flujos exceptuando los de cartera y los créditos a corto plazo) aún representan cerca del 60% de las entradas de capital.

Cuadro 9: BALANZA DE PAGOS (Datos en MUSD)

2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 (abril-sept)

CUENTA CORRIENTE -2.470 -9.186 -9.609 -10.713

20

Balanza Comercial (Saldo) -33.702 -51.841 -64.905 -42.401

Balanza de Servicios (Saldo) 15.426 23.881 32.727 14.689

Turismo y viajes 1.417 1.389 2.188

software 16.900 22.262 28.798

Otros Servicios -2.891 230 1741

Balanza de Rentas (Saldo) -4.979 -5.510 -4.846 -1.444

Del trabajo -884 -589 -564

De la inversión -4.095 -4.921 -4.282

Balanza de Transferencias (Saldo) 20.785 24.284 27.415 18.420

Administraciones Públicas 260 182 220

Resto Sectores (Remesa de Trabajadores, otras)

20.525 24.102 27.195

CUENTA DE CAPITAL 28.022 23.400 44.944 51.149

Inversiones 13.000 17.224 15.499 22.214

Inversiones directas (neta) 3.713 4.730 8.437 3.880

Inversiones de cartera 9.287 12.494 7.062 18.334

Préstamos 10.909 6.113 21.129

Asistencia externa 1.923 1.682 1.770

Préstamos medio/largo plazo 5.194 2.723 16.084

Préstamos corto plazo 3.792 1.708 3.275

Capital Bancario 3.874 1.373 2.087

Servicio de la deuda -417 -572 -162

Otro capital 656 -738 6.391

C. ERRORES Y OMISIONES 607 838 1.271

D. SALDO BALANZA DE PAGOS (A+B+C) 26.159 15.052 36.606

E. RESERVAS -26.159 -15.052 -36.606 -40.436

Fuentes: Reserve Bank of India (www.rbi.org.in)

Última actualización: febrero 2008.

2.9. Reservas Internacionales

El volumen de reservas internacionales en febrero de 2008 era de 290.800 millones de dólares EEUU, continuando con la senda ascendente de los últimos años. Así en 2006-2007 las reservas internacionales aumentaron en 46.816 millones USD, superior a la del año anterior (+9.537).

2.10. Moneda. Evolución del tipo de cambio

La fuerte entrada de capitales extranjeros ha ocasionado fuertes tensiones apreciatorias sobre la rupia respecto al dólar, sin que las autoridades haya intervenido en los últimos meses para estabilizar la moneda, debido al objetivo de control de la inflación.

Así la rupia se apreció con respecto al dólar un 8,9% entre abril 2007 y 6 febrero y un 13,2% en el año natural 2007 (diciembre 2007- diciembre 2006)

Con respecto al euro, la rupia se ha mantenido estable en el largo plazo, si bien experimentando oscilaciones entre 52 y 59 rupias/€ en 2006 y 54-58 rupias euros en

21

2007. En los 11 primeros meses del AF 2007-08, la rupia se depreció ligeramente con respecto al euro.

2.11. Deuda Externa

El stock de deuda externa era a finales de marzo de 2007 de 169.600 millones de dólares EEUU (15,3%), siendo superior en valor, pero no en % del PIB, respecto al periodo anterior (138.100 millones de euros y 15,85 PIB). En los 6 primeros meses del AF 2007-08 la deuda externa se ha incrementado en 20.900 millones, hasta alcanzar los 190.500 millones. De esta deuda a septiembre 2007, el 83,8% era a largo plazo y 16,2% era a corto plazo; el 26,9% era soberana y el 73,1% era privada.

Se han observado notables mejoras en los indicadores de deuda en estos últimos años. Desde 1990-91 el ratio deuda/PIB cayó desde un 38,7% hasta el 17,8% (2006-07) y el ratio de servicio de la deuda desde 35,3% a 4,5% (abril-septiembre 2007). Sin embargo, el porcentaje de deuda corto plazo/deuda total y deuda corto plazo/activos en divisas aumentaron hasta 15,5 y 13,2 en 2006.

En cuanto a comparaciones internacionales, según el Global Development Finance 2006 del Banco Mundial, entre los primeros 10 mayores deudores, India mejoró su posición desde el tercer puesto en 1991, detrás de Brazil y México, hasta el quinto, detrás de China, Rusia, Turquía, y Brasil. Presenta la mejor ratio entre los diez para servicio de la deuda; el segundo puesto para deuda concesional/deuda total, deuda corto plazo/reservas internacionales y deuda externa/rentan nacional bruta; y el cuarto puesto para ratio deuda corto plazo/deuda total

2.12. Calificación de riesgo

La clasificación riesgo país de India por distintas agencias es:

Agencia Categoría/rating

Moody’s investment grade

S&P BBB- / A-3; investment grade

FITCH investment grade

A efectos de seguro de crédito y de acuerdo a la clasificación de riesgo publicada por la OCDE, enero de 2007, India está clasificada en el grupo 3º, al mismo nivel que países como Argelia, Bahamas, Bulgaria, Costa Rica, Hungría, Israel, Marruecos, Mauricio, Letonia, Rumanía, Federación Rusa, Tailandia o Sudáfrica.

2.13. Principales objetivos de política económica

3 objetivos principales de política económica son:

1. Mantenimiento y gestión de las altas tasas de crecimiento.

2. Reforzar los dos pilares esenciales de crecimiento: prudencia en las cuentas públicas y fuerte inversión.

3. Mejorar la eficiencia de la intervención del Gobierno en áreas como educación, salud y ayuda a los más necesitados.

Dentro de estos 3 objetivos, hay que señalar la necesidad de consideración de 2 puntos importantes: la sostenibilidad de las altas tasas de crecimeinto y baja inflación y la capacidad de incluir en estas altas tasas de crecimiento a la población más desfavorecida.

22

3. RELACIONES ECONOMICAS BILATERALES

3.1. Marco Institucional

3.1.1. Marco general de las relaciones

Escasos contactos oficiales en las relaciones bilaterales. Las relaciones comerciales se mantienen en niveles bajos para el potencial de ambos países.

3.1.2. Principales Acuerdos y Programas

1. Acuerdo de Comercio y Cooperación Económica. Firmado en Nueva Delhi el 14 de diciembre de 1972 (B.O.E 23-4-73), preveía la creación de una Comisión Mixta que se reuniría alternativamente en Madrid y Nueva Delhi. Las últimas reuniones de la Comisión Mixta se celebraron una en Madrid en enero del 2003 y otra en Nueva Delhi en noviembre del 2005.

2. Comité Conjunto Hispano-Indio de Hombres de Negocios (Joint Business Council JBC). En 1983 se creó este Comité entre el Consejo Superior de Cámaras de Comercio y las Cámaras indias FICCI y ASSOCHAM, que se reunió en Delhi en 1984, 1996 y 1999, en Madrid en 1987 y 1997, y en Barcelona en 2003.

3. Convenio doble imposición entre España e India. Fue firmado en Nueva Delhi el día 8 de febrero de 1993 y, comenzó a surtir efecto, para los ingresos imponibles a partir del 1 de enero de 1996 en España y el 1 de abril de 1996 en India.

4. Tratado para la promoción y protección recíproca de inversiones. Firmado en Nueva Delhi en octubre de 1997, entró en vigor el 15-12-98. Dicho tratado concede un tratamiento justo y equitativo y plena protección y seguridad a las inversiones realizadas. Se garantiza la libre transferencia de todos los pagos relacionados con inversiones sin demora indebida y la no expropiación salvo por causa de interés público, de acuerdo con las leyes.

5. Joint Statement entre el CDTI y el Departamento de Ciencia y Tecnología (DST). Con él, el CDTI y los Departamentos de Ciencia y Tecnología (DST) y de Investigación Científica e Industrial (DISR) inician un diálogo para estudiar la posibilidad de futuras colaboraciones de promoción de I+D en ambos países y acuerdan el establecimiento de medidas adecuadas de colaboración para ofrecer a las comunidades industriales nuevas vías para el establecimiento de alianzas y promover la cooperación industrial y tecnológica, incluyendo el desarrollo conjunto de proyectos de I+D, transferencia de tecnología, etc...

6. Convenio de Colaboración entre el CDTI y el DST – TBD (Department of Science and technology – Technology Development Board) para desarrollo de programa tecnológico bilateral. Julio 2006

7. Nuevo acuerdo de frecuencias aéreas que sustituye al anterior de 1972 (con MOU de 1996 para determinar los principios para el desarrollo de los servicios aéreos según el Acuerdo del 1987). En él se amplían las frecuencias de vuelo a 14 por cada parte. Septiembre 2006.

8. MOU firmado entre el Ministerio de Ciencia y Tecnología indio y los Ministerios de Industria, Turismo y Comercio; y Educación de España sobre cooperación tecnológica

3.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos

Principales contenciosos UE-India que afectan a España:

23

1. Antidumping. India utiliza profusamente las investigaciones "Anti-Dumping". Existen 27 productos sujetos a derechos, fundamentalmente químicos y farmacéuticos. La UE solicitó consultas a India en diciembre de 2003, que India aceptó. Se han ido eliminando alguno de los casos. 2. Restricciones a la importación en base a los artículos XX y XXI del GATT (Motivos sanitarios, protección recursos naturales, protección y seguridad nacional etc.). Basándose en estos 2 artículos, India impone restricciones cuantitativas sobre ciertos productos, si bien ha ido reduciendo el número de ellos. Destaca para los intereses españoles las restricciones sobre mármol y granito. En 2004, las autoridades anunciaron una relajación de las mismas. 3. Elevados derechos arancelarios. A pesar de que India ha ido reduciendo sus aranceles año tras año, los aranceles efectivos aún están por encima del 35%. Destacan especialmente los aranceles sobre vinos y licores. 4. Restricciones a la exportación de pieles y cueros. India exige Licencia para estas exportaciones. De hecho en los últimos 3 años no ha concedido ninguna, perjudicándose a la industria comunitaria y española que depende en un 40% de esta materia prima importada. 5. Barreras Técnicas (TBT) - Certificaciones obligatorias del BIS (Bureau of Indian Standards) y Obligación de indicar el precio máximo de venta (PMV) en la etiqueta. India realizó en el 2002 una notificación TBT sobre etiquetado de productos (G/TBT/N/IND/1). La notificación incluía en realidad dos notificaciones diferentes, una relativa a la certificación obligatoria de productos y otra sobre la obligación de indicar el precio máximo de venta en la etiqueta. La certificación obligatoria afecta a 150 productos. Discrimina a unos productos frente a otros encareciendo los mismos sin aparente justificación. Obligación de indicar precio máximo de venta (PMV) en la etiqueta. La obligación es gravosa y sumamente difícil de cumplir, en particular para los agentes económicos extranjeros que estarían en desventaja frente a los nacionales. Se han producido pequeños avances al confirmar la India que el etiquetado con el PMV se hace en los almacenes y que está dispuesta a ofrecer un adecuado asesoramiento y la legislación pertinente. - Homologación de vehículos y sus componentes. India no reconoce la certificación expedida en la UE bajo las reglas del Acuerdo UN–ECE. Por ello, dichos bienes deben pasar una nueva revisión al llegar a la India, sin disponer de las instalaciones necesarias, lo que, además de encarecer el producto, implica que las comprobaciones se realizan en instalaciones de competidores. India asegura que las revisiones se hacen mediante muestreo y que se respeta el principio de Trato Nacional. India se ha ofrecido a examinar cualquier asunto específico o producto cuando la UE tenga algún problema. - Requisito fecha de caducidad en alimentos. En julio del 2001, India estableció requisitos de fecha de caducidad para alimentos, no pudiendo ser importados en India cuando ha transcurrido más de un 40% de tiempo entre la fecha de fabricación y la fecha de caducidad. Similarmente se establecieron controles sistemáticos en cada envío. India justifica la medida por la amplitud geográfica, el lento sistema de distribución y la necesidad de seguridad y salud de los consumidores. La UE reiteró su eliminación en la Subcomisión de Comercio de junio 2005, al discriminar entre productos importados y nacionales. Es improbable que este requisito sea revocado. - Certificación de neumáticos. Nuevo requisito Indio para la certificación de neumáticos a introducir en octubre 2005. Durante la Subcomisión de Comercio de junio 2005, la UE requirió que se notifique el borrador a la OMC y se conceda suficiente tiempo a los productores para adaptarse al mismo. 6. Medidas Sanitarias y Fitosanitarias (SPS). - “Plant Quarentaine”. Exige un certificado de origen de cumplimiento de una serie de requisitos técnicos distintos de los amparados en el Certificado europeo ISPM-15 de

24

estándares internacionales. En mayo 2004, el gobierno indio comunicó oficialmente que aceptaba el estándar europeo desde el mes de noviembre de ese año. - Norma sanitarias aplicadas al agua mineral embotellada. En 2001 entró en vigor una norma sanitaria, más estricta que las reglas del Codex, en la que se regula algunos parámetros sanitarios y no sanitarios para el agua mineral envasada y establece la obligatoriedad de que sea sometida a certificación por el Bureau of Indian Standards como requisito indispensable para su comercialización. Existe una discriminación hacia los fabricantes no nacionales frente a los indios. 7. Gripe Aviar (HPAI). Tras brote de Gripe Aviar en varios países, India ha tomado 2 medidas: 1. Prohibir las importaciones de todos los países de: aves salvajes y domésticas,

incluyendo en cautividad; carne sin procesar y productos cárnicos de aves incluyendo pájaros salvajes y semen de aves domésticas y salvajes.

2. Prohibir importaciones de países que comuniquen un brote de Gripe Aviar (tanto High como Low pathogenic) de: aves vivas; especies aviarias de un día de vida; carne y productos cárnicos de especies aviarias incluyendo aves salvajes; huevos y productos del huevo; plumas; cerdos y productos porcinos; material patológico y productos biológicos de aves; y productos de origen animal (aves) para uso en alimentación animal o uso agrícola o industrial.

Las prohibiciones siguen en vigor, siendo ampliadas por periodos de 6 meses por parte de las autoridades indias. El brote de Gripe Aviar comunicada por España en julio 2006, llevó a las autoridades indias a prohibir la importación de productos porcinos, levantándose dicha prohibición en enero 2007 ante ausencia de nuevos casos en España y tras haberse realizado gestiones al respecto. 8. Prohibición sobre productos bovinos. En relación con la misma, la UE remarcó las nuevas reglas de la OIE sobre BSE (enfermedad de las vacas locas), que incluyen semen, embriones y carne de músculo sin hueso como productos exportables, independientemente del estatus BSE y solicitó que India alinee sus requisitos de acuerdo a la misma. India se ha comprometido a su revisión.

3.2. Intercambios Comerciales

El comercio bilateral España-India es muy reducido, si tenemos en cuenta el potencial de ambos países, pero con una senda creciente. Así, entre 1997 y 2007 el comercio bilateral aumentó un 337%. En 2007, se alcanzaron los 2.929,4 millones de euros de comercio bilateral, con un aumento de un 22,74% con respecto al 2006.

3.2.1. Exportaciones españolas al país

Las exportaciones han mostrado también una senda creciente en los últimos 10 años (de 179 millones en 1997 a 742,1 en 2007), si bien con caída de las mismas en 1999, 2003 y 2006, que fueron seguidos de periodos de fuerte recuperación (cuadro 12).

España ocupa el puesto 43º en países exportadores a India, con una cuota de mercado del 0,34% (año fiscal 2006-07). Las exportaciones españolas a India representan el 0,4% del total de las exportaciones españolas.

Los 15 primeros capítulos exportadores a India, suponen casi el 88,45% de las exportaciones españolas hacia ese país. Estos vienen enumerados en el cuadro 10, en el que se señalan también las principales partidas dentro de los mismos.

25

Cuadro 10: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA

2004 2005 2006 2007

(Datos en M EUROS) cuota

%

cuota%

cuota

% 84 reactores nucleares, calderas, maquinas 8408 -- motores de embolo, de encendido por compresión 8481 -- artículos de grifería y similares para tuberías, calderas, depósitos cubas o continentes similares, 8479 -- maquinas y aparatos mecánicos con una función propia, 8474 -- maquinas y aparatos para clasificar, cribar, separar, lavar, quebrantar, triturar, moler, mezclar o malaxar tierras, piedras u otras materias minerales sólidas 8455 -- laminadores para metales y sus cilindros. 8459 -- maquinas de taladrar, mandrinar, fresar o roscar metales, por arranque de materia, 8419 -- aparatos y dispositivos para el tratamiento de materias mediante operaciones que impliquen un cambio de temperatura 8413 -- bombas para líquidos 8445 -- maquinas para la preparación de materias textiles; 8457 -- maquinas para trabajar metales 8463 -- las demás maquinas herramienta para trabajar metales,

55,77

0,03

7,96

1,68

0,41

5,11

1,44

0,56

0,77 2,8

1,06

0,025

64,81

0,01

4,73

3,82

0,77

2,73

6,26

1,68

1,24 3,6

0,2

0,22

11,72

92,02

0,94

3,97

1,8

4,47

7,18

4,31

0,12

4,32 5,49

5,14

0,79

17,36

196,2

26,72

20,70

16,97

14,01

10,55

9,2

8,24

6,8 6,36

6,31

0,63

27,51

29 productos químicos orgánicos 2902 -- hidrocarburos cíclicos 2941 -- antibióticos. 2907 – fenoles 2934 ácidos nucleicos y sus sales; 2922 -- compuestos aminados con funciones oxigenadas 2933 -- compuestos heterocíclicos con heteroátomo(s) de nitrógeno exclusivamente

59,29

4,58 8,11 8,26 3,37

15,69

0,62

72,77

8,51 13,15 12,92 3,42

15,48

1,31

13,15

72,75

11,87 13,75 3,35 2,37

20,02

1,93

13,72

101,2

45,31 13,82 9,15 6,79

4,99

4,36

14,18

26

85 maquinas, aparatos y material eléctrico y sus partes 8545 -- electrodos y escobillas de carbón y demás artículos de grafito o de otros carbonos, para usos eléctricos. 8514 -- hornos eléctricos industriales o de laboratorio, incluidos los de inducción o perdidas dieléctricas; 8503 -- partes destinadas a maquinas 8541 dispositivos semiconductores similares;

40,34

8,16

0,4

7,48

12,8

47,4

13,04

1,46

12,32

1,49

8,57

58,29

13,79

0,78

22,43

2,33

11

70,11

19,9

10,8

8,23

8,13

9,83

72 fundición, hierro y acero 7219 -- productos laminados planos de acero inoxidable, de anchura superior o igual a 600 mm. 7218 -- acero inoxidable en lingotes u otras formas primarias; semiproductos de acero inoxidable. 7220 -- productos laminados planos de acero inoxidable, de anchura inferior a 600 mm

33,3 27,49

0

1,02

66,49 36,99

0

1,13

12,02

43,42 34,15

0

1,67

8,19

63,79 37,34

14,05

5,18

8,94

39 materias plásticas y manufacturas de estas materias 3907 -- poliacetales, los demás poliéteres y resinas epoxi, en formas primarias; 3901 -- polímeros de etileno en formas primarias.

15,18

6,86

1,19

46,5

33,73

4,08

8,41

60,43

48,26

1,74

11,4

54,61

31,67

10,27

7,66

73 manufacturas de fundición, de hierro o de acero 7304 -- tubos y perfiles huecos, sin soldadura, de hierro o de acero 7309 -- depósitos, cisternas, cubas de fundición, de hierro o de acero, de capacidad superior a 300 litros, sin dispositivos mecánicos ni térmicos,

20,26

18,15

0,011

48,37

44,92

0,001

8,74

36,57

31,10

0,264

6,9

52,09

39,66

5,01

7,3

90 instrumentos y aparatos de óptica, fotografía o cinematografía, de medida, control o de precisión; 9018 -- instrumentos y aparatos de medicina, cirugía, odontología o veterinaria,

5,85

2,09

11,73

7,5

2,12

21,92

17,73

4,14

14,66

10,30

2,06

27

41 pieles, excepto peletería, y cueros 4107 -- cueros preparados después del curtido o del secado y cueros y pieles apergaminados, de bovino o de equino 4101 -- cueros y pieles, en bruto, de bovino o de equino

8,02

4,03

1,03

11,07

5,66

1,18

2

13,31

4,4

4,27

2,51

13,43

5,23

3,17

1,88

48 papel y cartón; manufacturas de pasta de celulosa, de papel o de cartón 4802 -- papel y cartón, sin estucar ni recubrir, y papel y cartón para tarjetas o cintas perforadas, en bobinas o en hojas, 4811 -- papel, cartón, guata de celulosa y napas de fibras de celulosa, estucados, recubiertos, impregnados o revestidos,

5,81

2,99

1,92

5,97

2,63

1,62

1,08

6,39

2,79

1,77

1,4

12,05

4,48

2,89

1,69

32 extractos curtientes o tintoreos 3207 – pigmentos y colores (..) de los utilizados en cerámica, esmaltados o en la industria del vidrio;

11,25

7,93

11,23

7,77

2,03

12,23

8,74

2,31

11,58

6,9

1,62

87 vehículos automóviles, tractores, ciclos y demás vehículos terrestres, sus partes y accesorios 8708 -- partes y accesorios de vehículos automóviles de las partidas 87.01 a 87.05.

8,11

5,69

7,15

5,99

1,29

9,72

7,97

1,83

10,48

9,32

1,47

69 productos cerámicos 6908 -- baldosas y losas, de cerámica para pavimentación o revestimiento, barnizadas o esmaltadas;

4,12 2,94

6,6 4,81

1,19

7,38 6,0

1,39

9,22 6,52

1,29

74 cobre y manufacturas de cobr

7404 -- desperdicios y desechde cobre.

7403 -- cobre refinado y aleacionde cobre, en bruto

4,32 3,04

0,44

5,94 3,13

0

1,03

5,33 1,23

0,85

1

7,71 4,8

2,47

1,08

28

27 combustibles minerales, aceites minerales y productos de destilación 2707 -- aceites y demás productos de la destilación de los alquitranes de hulla de alta temperatura 2712 ceras minerales y productos similares obtenidos por síntesis o por otros procedimientos 2710 -- aceites de petróleo o de minerales bituminosos

12,24

3,19

0,55

8,486

9,51

2,72

0,932

5,85

1,72

13,58

5,93

1,34

7,21

2,56

7,26

4,411

1,77

1,32

1,02

38 productos diversos de las industrias químicas 3822 -- reactivos de diagnostico o de laboratorio 3824 -- preparaciones aglutinantes para moldes o para núcleos de fundición 3809 -- aprestos y productos de acabado, del tipo de los utilizados en la industria textil, del papel, del cuero

5,26

1,99

0,85

1,99

4,63

1,66

1,17

1,27

0,84

5,36

1,79

1,54

1,39

1,01

6,43

1,73

1,66

1,2

0,9

Fuente: aduanas españolas.

3.2.2. Importaciones españolas

En 2007 las importaciones alcanzaron los 2.187,3 millones (+18,46%), representando el 1,48% de las exportaciones totales indias (año fiscal 2006-07) y el 0,78% de las importaciones totales españolas. Los 15 primeros capítulos importadores suponen el 71,86% de las importaciones totales de India. Textiles, cuero, calzado, químicos, pescado y siderurgia son los más importantes.

Cuadro 11: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA

2004 2005 2006 2007

(Datos en M EUROS) cuota

%

cuota%

cuota

% 29 productos químicos orgánicos

106,17 95,77 6,2 173,27 9,38 200,74 9,18

62 prendas y complementos de vestir, excepto los de punto

115,01 195,68 12,6 206,61 11,19 184,12 8,42

61 prendas y complementos de vestir, de punto

85,71 142,67 9,2 156,05 8,45 167,22 7,65

72 fundición, hierro y acero 98,99 92,57 5,59 88,12 4,77 136,92 6,26

03 pescados y crustáceos, moluscos

83,39 98,58 6,34 118,76 6,43 127,29 5,82

88 navegación aérea o espacial

0,366 0,202 0,01 0,691 0,04 109,14 4,99

42 manufacturas de cuero 106,24 113,96 7,33 105,37 5,71 102,49 4,69

29

85 maquinas, aparatos y material eléctrico y sus partes; aparatos para la grabación o la reproducción de sonido, aparatos para la grabación o la reproducción de imágenes y sonido en televisión, y las partes accesorios de estos aparatos

38,8 43,41 2,72 53,83 2,92 85,84 3,92

27 combustibles minerales, aceites minerales y productos de destilación

29,9 35,28 2,27 91,67 4,96 83,45 3,82

63 los demás artículos textiles confeccionados

43,65 58,50 3,77 68,67 3,72 74,14 3,39

64 calzado, polainas, botines y artículos análogos

44,65 52,49 3,37 68,39 3,7 69,01 3,16

87 vehículos automóviles, tractores, ciclos

48,55 46,44 2,99 55,6 3,01 66,42 3,04

73 manufacturas de fundición, de hierro o de acero

23,49 31,81 2,05 46,16 2,5 58,51 2,68

84 reactores nucleares, calderas, maquinas, aparatos y artefactos mecánicos; partes de estas maquinas o aparatos

25,36 32,58 2,09 42,2 2,29 56,66 2,59

57-alfombras y demás revestimientos para el suelo

21,54 25,34 1,63 39,29 2,13 49,69 2,27

Fuente: aduanas españolas.

3.2.3. Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateral

España mantiene déficit comercial con respecto a India, con una tasa de cobertura que en muy pocos periodos se han mantenido por encima del 30%. En 2007 aumentó hasta el 33,93%, desde el 29,26% de 2006.

Cuadro 12: BALANZA COMERCIAL BILATERAL

2004 2005 2006 2007

(Datos en M EUROS) % % %

EXPORTACIONES ESPAÑOLAS 381,36 562,37 47,47 540,2 -3,9 742,1 37,38

IMPORTACIONES ESPAÑOLAS 1.287,

48 1.554,

15 20,71

1.864,5

18,8 2.187,

3 18,46

SALDO -

906,11 -

991,76 9,45

-1.306,

3 31,7

2.929,4

22,74

TASA DE COBERTURA (%) 29,62 36,19 27,92 33,93

Fuente: aduanas españolas.

3.3. Intercambios en el sector servicios (especial referencia al turístico)

No existen datos de intercambios de la balanza de servicios. Turismo.

30

En septiembre 2006 se firmó un nuevo acuerdo de frecuencias aéreas que sustituye al anterior de 1972 (con MOU de 1996 para determinar los principios para el desarrollo de los servicios aéreos según el Acuerdo del 1987). En él se amplían las frecuencias de vuelo a 14 por cada parte.

En cuánto a las cifras de entrada de turistas indios a España, cabe señalar la ausencia de fuentes estadísticas fiables. Así, la Oficina de Turismo de Singapur estima que el número de turistas indios que visitaron España en 2006 ascendió a 35.000 – 40.000.

3.4. Flujos de inversión

3.4.1. De España en el paísIndia no es un destino tradicional de las inversiones españolas. Las cifras de inversión tienen un comportamiento errático y poco estable, tanto en el agregado, como en el destino de las mismas. En cuanto al volumen, cabe destacar los años 2002 y 2006. En 2002, la inversión alcanzó un monto de 74,32 millones de euros, despues de un periodo de 6 años (1996 – 2001) en el que sólo se invirtieron 10,48 millones. Sin embargo, este buen comportamiento no tuvo continuidad, reduciéndose la cifra a 2,28 millones de euros en 2003, 2,16 euros en 2004 y 822.000 millones en 2005. Las cifras para 2006 (55 millones) muestran un importantísimo aumento del volumen de inversiones. En 2007 las inversiones españolas en India alcanzaron los 9,32 millones de euros.

Aunque la presencia española en India sigue siendo todavía modesta, durante los últimos años un buen número de empresas españolas han adoptado alguna forma de inversión en este país. Actualmente hay 75 empresas.

Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA. SECTORES

2004 2005 2006 2007

(Datos en Miles EUROS) % % %

INVERSIÓN BRUTA 2.161 822 -61,9 57.597 6.906 9.322 -83,8

INVERSIÓN NETA 2.161 822 -61,9 57.597 6.906 9.322 -83,8

INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES

cuota cuota cuota

Actividad inmobiliaria 1.000 10,73

Fabricación Vehículos motor y componentes

0,91 0,11 534 0,93 693,69 7,44

Industria productos alimenticios y bebidas

585,97 514,96 62,65 510 0,88 600 6,44

Industria de confección y de peletería

4,3 0,05

construcción 255 2,73

Industria construcción maquinaria y equipos mecánicos

1.224 2,12 214,92 2,3

Fabricación productos de caucho

43,76 0,07 1,92 0,02

telecomunicaciones 1,75 0,02

31

Comercio por mayor e intermediarios comerciales

306,65 37,3 1.280 2,22

Fabricación equipo e instrumento medico-quirúrgico

930,93 1,61

Fabricación otro material de transporte

1.334 73,21 0,13

Fabricación de otros productos minerales no metálicos

88,65 50.000 86,81

Fabricación prod metálicos except. maquinaria

152,45 3.000 5,2 6.551 70,27

3.4.2. Del país en España

Las inversiones de India en España han sido prácticamente inexistentes hasta 2006, en que se invirtieron en España 7,77 millones de euros. En años anteriores, aunque los flujos de inversión extranjera directa recibidos por empresas españolas desde compañías indias ascendieron inusualmente a 5 millones de euros en 2001,en los años siguientes los niveles decrecieron considerablemente situándose en 130.000 € en 2002, 380.000 € en 2003, 18.310 euros en 2004 y 587.000 en 2005. Esta mejora sustancial en las cifras de inversión mantiene continuidad en 2007, ya que para los 9 primeros meses la inversión alcanzó los 5,5 millones de euros.

El escaso volumen de inversión ha hecho que los flujos no estén muy diversificados sectorialmente. De hecho, tanto en 2006 como 2007, las inversiones se han restringido básicamente a los sectores de industria química, comercio al por mayor e intermediarios comerciales, y actividades inmobiliarias.

Cuadro 14: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA. SECTORES

2004 2005 2006 2007

(Datos en M EUROS) % % %

INVERSIÓN BRUTA 0,018 0,372 1.966 7,777 1.990 10,25 31,9

INVERSIÓN NETA 0,018 0,372 1.966 7,777 1.990 10,25 31,9

INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES

cuota cuota cuota

Edición artes gráficas y reproducción soportes

0,003 0,8

Industria química 0,015 4 4,65 59,8 6,25 60,97

Fabricación equipo e instrumento medico quirúrgico

1,55 15,12

Fabricación muebles y otras industrias manufactureras

0,045 12 1,5 14,63

Comercio mayor e intermediarios comerciales

0,011 0,014 3,76 2,41 31

Comercio menor excepto vehículos motor

0,004 0,078 20,97 0,003 0,04

hostelería 0,111 29,8 0,005 0,05

Actividades anexas a los transportes

0,002 0,02

Actividades inmobiliarias 0,003 0,109 29,3 0,106 1,36 0,922 8,99

32

Actividades informáticas 0,003 0,04

Otras actividades empresariales

0,604 7,77 0,011 0,1

Industria textil -0,003

construcción 0,003 0,03

3.5. Deuda

A 31 de diciembre de 2007 la cifra de deuda soberana con España era de 2,173 millones de euros, todo AOD, habiéndose reducido por segundo año consecutivo. Así, tras el aumento en 2005 de 3,364 mill en 2004 a 3,851 en 2005, en 2006 se redujo a 2,576 millones de euros.

3.6. Oportunidades de negocio para la empresa española

3.6.1. El mercado

Tamaño del mercado. Con casi el 17% de la población mundial, la economía india es la cuarta del mundo en cuanto a Paridad de Poder Adquisitivo (después de EEUU, China y Japón), aunque entre un cuarto y un tercio de sus habitantes viven en condiciones de pobreza. El crecimiento económico está consolidando una clase media de 250 millones de personas, con incorporación anual de 20 millones, y con un poder adquisitivo lo suficientemente alto como para comprar bienes de consumo duradero, y con hábitos de compra cada vez más parecidos a los occidentales. Aunque constituye un mercado de primera magnitud por número, no posee todavía un nivel de riqueza similar al de las clases medias occidentales y no constituye un mercado homogéneo y agrupado, dado el tamaño y la diversidad de la India. El 28,9% de la población es urbana, si bien hay que señalar una clara diferencia de localización en función de la renta. Así, las unidades familiares con una renta familiar superior a 200.000 rupias vive mayoritariamente en las ciudades, concentrándose en ellas el 66% de la clase media. El 71,1% de la población vive en las áreas rurales, si bien concentrándose mayoritariamente en ellas las unidades familiares con renta familiar anual inferior a 90.000 rupias.

Pautas de consumo. En cuanto al consumo específico, el presupuesto familiar de gastos presenta la siguiente composición media: alimentación (44,8%), trasportes y comunicaciones (14,8%), vivienda y energía (11,8%), vestido (4,4%) y otros (24,2%). En cuanto al tipo de productos, el gasto final en consumo privado presenta la siguiente distribución: bienes de consumo no duraderos (61,9%), servicios (29,3%), bienes de consumo semi-duraderos (6,1%) y bienes de consumo duradero (2,7%). Los cambios experimentados en el consumo han supuesto un aumento de la demanda de productos manufacturados y servicios y una caída de la de productos primarios. El mercado indio refleja la diversidad de los niveles de renta y de estilos de vida. En el tramo inferior de la escala (familias con ingresos anuales inferiores a 200.000 rupias) se

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encuentran consumidores del mercado de productos básicos duraderos y no duraderos. En los escalafones superiores (las familias con rentas anuales superiores a los 2 millones de rupias) se encuentra un segmento relativamente pequeño pero de rápido crecimiento de demanda de productos de marcas internacionales, abarcando desde automóviles y electrónica, hasta cosméticos y artículos de confección, a menudo a precios internacionales. El segmento medio (entre 200.000 y 2 millones de rupias, la gran mayoría de la clase consumista y los que están ascendiendo) está muy diferenciado, dependiendo del producto, y es muy sensible al precio, lo que exige un planteamiento muy centrado sobre el diseño del producto y el precio. Principales centros de negocios. Gujarat. Cuenta con el mayor número de propuestas de inversión extranjeras. La actitud del Gobierno estatal es favorable a la inversión extranjera, el proceso burocrático se ha simplificado con una “ventanilla única” y posee una buena cultura laboral, basada en su tradición industrial. Fortalezas en textiles, petroquímicos, farmacéuticos, joyería y productos agrarios. Posee 41 puertos y el único para el comercio de productos químicos. Representa el 20% del total de exportaciones del país. Rajastan. Localización estratégica, cerca de los polos de desarrollo de Delhi, Gurajat y Maharashtra, presenta fortalezas en industria minera, cemento, algodón y lana, textiles, joyería y turismo Karnataka. Su capital, Bangalore, ha cosechado un éxito meteórico como capital del software de la India y sede de numerosas empresas extranjeras de tecnologías de la información y de biotecnología. Cuenta con conexiones aéreas internacionales y una vida social más parecida a la europea. Tamil Nadu. Su capital, Madrás, (Chennai), está captando el interés de los empresarios que, en un principio, miraron hacia Bangalore y ahora se fijan en el dinamismo de este Estado. Cuenta, además, con buenos puertos y conexiones aéreas Internacionales. Maharashtra. Siempre se encuentra entre las primeras en las encuestas y en las preferencias empresariales para el establecimiento de empresas. Cuenta con el mayor porcentaje de la industria manufacturera del país, y Bombay (Mumbai) – su capital - es el centro financiero más importante de la India y una de las dos entradas internacionales más importantes al país. El problema de esta ciudad es el alto precio de la propiedad inmobiliaria. Por este motivo, la ciudad de Pune, a tres horas en coche de Bombay, está atrayendo de forma creciente la atención de los inversores y el desarrollo de la industria. Delhi. Es la capital administrativa e institucional, y el centro político, donde prácticamente todas las grandes empresas Indias y Extranjeras, mantiene la sede corporativa o al menos una oficina de representación. Es el principal centro de negocios y comercial del norte de India y el mayor mercado nacional, en términos de bienes de consumo y coches. Posee algunas de las mejores instituciones académicas. Al hablar de Delhi, debe extenderse al área metropolitana, incluyendo dos ciudades colindantes como son Gurgaon (Haryana) y Noida (Uttar Pradesh), con un importante desarrollo industrial, impulsado por su condición de Special Economic Zones (Zonas Económicas Especiales). Haryana. Posee un gobierno estatal orientado favorable a las reformas y a la IDE, rica base industrial, buena red de comunicaciones, disponibilidad de mano de obra cualificada, fuerte presencia del sector privado y de empresas extranjeras. Tiene 3 hubs industriales: Gurgaon (con Special Economic Zone), Panchkula, Faridabad y Bahadurgarth Andra Pradesh. Su capital, Hyderabad, es unos de los polos de desarrollo del sur de la India. Es el tercer estado en atracción de inversiones extranjeras, con importante

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atractivo para el sector farmacéutico, ya que en él se lleva a cabo 1/3 de la producción nacional.

Uttar Pradesh. El estado más poblado en India es el mayor productor de bienes electrónicos y el cuarto exportador de sofware del país, especialmente concentrado en el cinturón Noida (ciudad limítrofe con Delhi y con una Special Ecnomomic Zone) – Dadri - Ghaziabad. Las industrias más importantes del sector son: cemento, aceites vegetales, textiles, azúcar, jute y biotecnología.

3.6.2. Importancia económica del país en su región

Si se compara la India con los países de su entorno en términos de PIB absoluto, se observa un volumen reducido del mismo, en relación con la población. Puede verse que China, con casi la misma población que India, tiene un PIB dos veces mayor. Sin embargo, India es la cuarta economía mundial en términos de PIB por paridad de poder adquisitivo y la segunda gran economía en tasas de crecimiento en la región, siendo superada en ambos casos únicamente por China. En 2006-07, la India atrajo 20.414 millones de dólares EEUU en Inversión Directa Extrajera, convirtiéndose en el cuarto receptor de la zona por detrás de China, Hong Kong y Singapur. La India cuenta con un amplio mercado actual y potencial, un sistema político democrático, estabilidad macroeconómica, costes laborales más bajos que los de los países asiáticos con los que se la compara y una fuerza laboral angloparlante y cualificada. La India posee más de 3 millones de ingenieros y científicos, lo que la convierte en el 3er país con mayor número de mano de obra cualificada y el 2º país (después de USA) en número de científicos angloparlantes. Por eso, la mayor parte de los inversores ven a la India como un mercado con un potencial de crecimiento a largo plazo mucho mayor que el de otros países asiáticos. Es por ello por lo que se sugiere la conveniencia de establecerse en la actual etapa de cambio y crecimiento, a fin de adquirir ventajas comparadas de cara al futuro. En este sentido, resultan de interés las conclusiones de una encuesta realizada a empresas multinacionales establecidas en India por CII – A.T Kearney. Podemos destacar:

- El atractivo para la inversión en India es similar al de otras economías asiáticas emergentes, liderando el atractivo para tecnologías de la información, inversiones en I+D y “business processing” (servicios a empresas).

- El 70% de las encuestadas subrayaron una alta probabilidad de llevar a cabo mayores inversiones en India en el medio plazo, siendo más determinantes las perspectivas para ese periodo que los resultados actuales.

- El 75% señalaron que sus resultados han sobrepasado los objetivos y las expectativas, y sitúan a india por encima de Malasia, Tailandia y Filipinas en términos de resultados.

3.6.3. Oportunidades comerciales

3.6.3.1. Compras del sector público

Es relevante comentar que India no firmó el Acuerdo de Suministros de los Gobiernos que se llevó a cabo por la OMC en 1996. En dicho acuerdo se persigue que el proceso de adjudicación de contratos públicos por los gobiernos, sea un proceso transparente y neutral.

En este sentido se recuerda que, en marzo de 2005, el gobierno de India decidió prolongar por tres años más (hasta 2008) su propio criterio de adjudicación utilizado desde 1992, conocido como “Purchase Price Preference” (PPP). Según este criterio, el gobierno de India concede a las empresas públicas nacionales un margen adicional del 10% del precio de la

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oferta, según el cual se decantarían antes por su oferta que por una oferta de una empresa privada nacional o extranjera, con un precio un 10% menor.

Este criterio se aplica sólo para los proyectos con un valor total inferior a Rs 1.000 millones (18,5 millones de euros) y no será aplicable a las joint ventures de empresas privadas con empresas públicas.

Respecto a los contratos en temas de defensa, en junio 2005 se introdujo la “Offset Policy for Defence Procurement”. En ella se establece que todos los contratos superiores a 3.000 millones de rupias indias deben tener un componente de compensación (offset) de, al menos, el 30% del valor del contrato. Esto se aplica a los contratos de compra y los de compra seguida de transferencia de tecnología. El componente de compensación se debe liquidar por parte de la empresa extranjera junto con el contrato.

3.6.3.2. Sectores con demanda potencial de importaciones

Desde el punto de vista de la exportación, teniendo en cuenta nuestra competitividad frente a los países comunitarios y no comunitarios, y el dinamismo del sector en la India, los sectores con mayores posibilidades de progresión para las exportaciones españolas son: pieles, instrumentos y aparatos de precisión, productos cerámicos, aparatos y material eléctrico, maquinaria, aparatos de grabación o reproducción de sonido e imagen y taninos. Además, España sigue siendo competitiva en: vehículos, sus partes y accesorios; papel y cartón, materias plásticas y manufacturas; aluminio y manufacturas; aceites esenciales y preparaciones de perfumería; manufacturas de minerales no metálicos y navegación marítima o fluvial.

3.6.4. Oportunidades para invertir

3.6.4.1. Concesiones, Privatizaciones y otras

El gobierno indio ofrece distintos incentivos para el establecimiento de nuevas empresas y para promocionar la exportación. Existen incentivos especiales para las nuevas empresas establecidas en "Zonas Económicas Especiales", en las regiones menos favorecidas (Industrially Backward Areas); para las empresas que dedican el 100% de su producción a la exportación (EOU); y, finalmente, existen incentivos específicamente dirigidos a determinados sectores de la economía como los de infraestructura, el software etc. Todas las empresas establecidas en India resultan elegibles para este tipo de incentivos, independientemente de cuál sea el nivel de participación extranjera.

En 1992, el gobierno abrió un proceso de privatización de numerosas empresas públicas en todos los sectores mediante la venta de participaciones. En 1999 y 2000, el proceso de privatización se aceleró sustancialmente. Ejemplos de privatización de grandes compañías son los de BALCO (sector del aluminio), Maruti Udyog Ltd. (automóviles) y de VSNL (compañía de acceso a Internet). Aún no se ha llevado a cabo la prevista privatización de las compañías aéreas Air India e Indian Airlines.

Existe en la actualidad un gran interés por parte del Gobierno de India en atraer Inversión Directa Extranjera (IDE), habiéndose fijado una cifra de 150.000 millones de dólares para los próximos 10 años. Para el fomento de la IDE, se ha creado una Comisión frente a la cual están importantes hombres de negocio indios.

Uno de los sectores en los que el gobierno está poniendo mayor énfasis para la participación del sector privado es la construcción y mantenimiento de las infraestructuras energéticas, viarias, ferroviarias, portuarias y aeroportuarias.

Los expertos señalan la deficiente dotación de infraestructuras en el país como uno de los cuellos de botella de la economía india, que puede ralentizar o frenar el crecimiento de la economía. Se calcula que para cubrir las necesidades, mantener las tasas de crecimiento por encima del 9% y hacer frente a los proyectos de las autoridades, en el periodo 2007-2012 debería llevarse a cabo una inversión de un mínimo 400.000 millones de US$. Debido a las restricciones presupuestarias del gobierno central y estatales, la

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participación del capital privado nacional como extranjero (mediante sistema PPP) adquiere una especial relevancia.

3.6.4.2. Sectores con demanda potencial de inversión extranjera

Los sectores que ofrecen en la actualidad mejores oportunidades de inversión son:

Automoción y componentes. Entre 1.999 y 2.005, la fabricación de vehículos pasó de 3 a 8,46 millones de unidades, con el consiguiente aumento de la demanda de componentes. Hay que destacar que el componente de coste laboral en automoción en India es un 8-9% de las ventas, mientras que esta cifra ascendiendo esta cifra a 30-35% en otros países en vías de desarrollo.

Biotecnología. Sector emergente de rápido crecimiento. El sector experimentó un crecimiento del 37,5 y unos ingresos de 1.450 millones dólares en el pasado año fiscal. Se espera un crecimiento de outsourcing en I+D del 30% en 5 años.

Componentes de calzado. India es el segundo productor mundial de calzado, con un crecimiento de las exportaciones de calzado de piel del 13% y de no piel de 101%. La India es también líder en importaciones de piel acabada, componentes de calzado, así como de maquinaria y productos químicos para el calzado. Existen importantes iniciativas gubernamentales de impulso al sector.

Financiero: banca (el volumen actual de activos es de 270.000 millones USD, con depósitos por valor de 220.000 millones USD y 66.000 oficinas) y seguros (sólo están asegurados el 20% de la población). El sector está actualmente dominado por la banca pública, existiendo autorización de inversión extranjera hasta el 74% del capital.

Infraestructuras. Ver 3.6.4.1.

Material eléctrico y electrónico. Evolución muy ligada a la de la industria energética eléctrica, que atrae el interés del gobierno por el déficit eléctrico existente. Las características del sector eléctrico en India (cortes de energía, picos de tensión) conducen a altas expectativas de crecimiento de la demanda de estos productos.

Medioambiente. India tiene aproximadamente 3.700 ciudades, muchas de las cuales necesitan infraestructuras adecuadas, entre ellas, suministro de agua y tratamiento de residuos y aguas. Se calcula una necesidad de inversión de unos 2.500 millones de dólares existiendo importantes planes y esquemas del gobierno para el desarrollo de estos sectores.

Minería. Se estima que existen 85.000 toneladas de reservas mineras a explotar de oro, diamantes, cobre, plomo, zinc, níquel, cobalto, litio, plata, platino y estaño.

Procesado de alimentos. 5ª industria nacional (6,3% del PIB, 13% de las exportaciones y 6% de la inversión industrial). Actualmente sólo se procesa el 2% de la producción agrícola, produciéndose pérdidas por cosechas que alcanzan el 30 – 40% de la producción. Existe una clara falta de capacidad y tecnología. El aumento de la renta familiar, la alfabetización y la rápida urbanización están cambiando los hábitos de consumo hacia los alimentos procesados, de reciente introducción en un país con querencia por los alimentos frescos y con gasto en alimentación del 50% de la renta disponible

Sector farmacéutico. Con 4.500 millones USD en ventas internas y 3.800 millones USD en exportaciones, es una de las más grandes y más avanzadas tecnológicamente de las que existen hoy día en los países en desarrollo. La fortaleza del sector reside en la disponibilidad de desarrollo tecnológico eficiente en términos de costes, en el menor tiempo posible y sin reducción de la calidad. La enmienda a la Ley india de Patentes, aprobada a finales de 2004, con el objetivo de introducir patentes de producto para medicinas, alimentación y química, contribuirá sustancialmente al impulso del sector.

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Sector sanitario. Presenta un crecimiento anual del 13%, con un gran potencial, debido al crecimiento de la demanda interna (mayor nivel de alfabetización, renta y concienciación de la población) y externa (según los expertos, India se podría convertir en los próximos años en el tercer destino de “turismo hospitalario de Asia”). La OMS calcula que se necesitan 80.000 camas de hospital anuales para los próximos 5 años.

Tecnologías de la Información y software. India ha hecho importantes avances en el sector de la electrónica y las tecnologías de la información, siendo en la actualidad el sector que más rápido crece en India. Se estima que en 2008 la industria represente un 7% del PIB y un 35% de las ventas al exterior.

Tecnología agrícola. Creciente oportunidad de negocio en la comercialización e instalación de proyectos llave en mano e invernaderos de calidad (motivada por la progresión ascendente de la exportación florícola y hortofrutícola en el país, y por el aumento de la capacidad de consumo nacional) y productos post-cosecha (pérdidas del 30% de la producción en la poscosecha).

Turismo: India cuenta, según datos de HVS International, con una cifra aproximada de 95.000 plazas hoteleras, una cantidad ínfima dado el tamaño del país y sus perspectivas de crecimiento. Eventos que se celebrarán en el país en los próximos años, como los Commonwealth Games de 2010 en Delhi, demuestran la necesidad de aumentar la oferta hotelera del país, que según un informe de la consultora PriceWaterhouseCoopers se estima en torno a las 100.000 o 125.000 plazas en un plazo de 5 años.

3.6.5. Fuentes de financiación

Local. Las empresas españolas con actividades en India pueden obtener financiación de bancos, locales, básicamente de los privados, y de los extranjeros instalados en India. Así, la estructura bancaria en India comprende: la Banca Corporativa, los Bancos Rurales Regionales y los Bancos Comerciales (Scheduled y Unscheduled Commercial Banks).

- La Banca Corporativa bancos de estados, urbanos y de distrito. Abastece las necesidaddes de crédito de comunidades o grupos específicos de una región, operando en áreas rurales y urbanas.

- Bancos Rurales Regionales tiene como objetivo mejorar el suministro de crédito a las zonas rurales.

- Scheduled Commercial Banks actualmente 286, cuya estructura es la siguiente:

1. Bancos Públicos: State Bank of India y sus asociados (8 bancos en total, 13.739 sucursales) y bancos nacionalizados (19, 34.411 sucursales, nacionalizados en 1969 y 1980). Absorven el 80% de los depósitos, 74% de los préstamos y el 69% de las sucursales.

2. Bancos Privados. Hay 30. En 2002, absorvían el 8,5% de los depósitos y el 12,1% de las sucursales, con tendencia creciente.

3. Bancos Extranjeros. Es el sector más dinámico de la banca en la India. En 2004 había 36 bancos extranjeros con sucursales (222) y 26 con oficina de representación. Operan principalmente en las áreas metropolitanas más importantes (Bombay, Delhi, Calcuta y Madrás). En 2002-2003 absorvieron el 5,1% de los depósitos, el 7% de los préstamos y el 0,3% de las sucursales.

Bilateral No existe programa financiero FAD de España con India, eliminándose la opción de la ayuda bilateral ligada a empresas españolas. En este ámbito, sin embargo, cabe señalar la creciente importancia que India tiene para el Gobierno español, y, consecuentemente, para las agencias de ayuda a las inversiones como el ICEX, CESCE y, especialmente COFIDES. Así, esta institución tiene a disposición de los inversores en India 25 millones euros anuales de financiación.

Multilateral. La financiación internacional para las empresas españolas con operaciones en India se restringe a:

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- Las Instituciones Financieras Multilaterales, a través de financiación, no sólo de de proyectos con concursos internacionales, sino de actividades de consultoría sobre los mismos, a través de los fondos de consultoría.

- CFI, pudiendo destacar la especial importancia que están concediendo a las inversiones en infraestructuras.

3.7. Actividades de Promoción

En el año 2007 se realizaron: 2 Ferias con Pabellón Oficial ICEX, 3 ferias de Pabellón Agrupado, 1 Feria Stand Informativo; 11 misiones directas; 9 misiones inversas; 3 misiones de estudio; 6 Jornadas Técnicas; 2 Encuentro Empresarial; 1 campaña de promoción del aceite de oliva; 1 campaña de comunicación; 7seminarios y jornadas informativas.

3.8. Previsiones a corto y medio plazo de las relaciones económicas bilaterales

La evolución de las relaciones económicas entre España e India vendrán marcadas en los próximos años por 4 elementos importantes:

1. Designación de India como país prioritario para la Secretaría de Estado de Turismo y Comercio, con la consiguiente elaboración de un Plan Integral de Desarrollo de Mercados, traduciéndose en un aumento del número de actividades de promoción, información, inversiones y formación.

2. Apertura de la Oficina Económica y Comercial en Bombay, lo que permitirá aumentar la capacidad de operación de las Oficinas Comerciales en India, con el consiguiente incremento de las actividades realizadas.

3. Inauguración de un centro de negocios dentro de la Oficina Comercial en Bombay, que permitirá a las empresas españolas que deseen instalarse en India la disposición de una plataforma incial para la misma.

4. Finalización de las negociaciones de un Acuerdo de Libre Comercio entre la UE e India. Esto permitirá una reducción de los aranceles de entrada en India de los productos comunitarios, y españoles, con la consiguiente ventaja comparativa frente a otros países proveedores.

Si observamos al evolución del comercio bilateral en los últimos 4 años (2004-07) podemos observar un crecimietno medio anual de las exportaciones del 34,4%, de las importaciones del 19,1% y del comercio bilateral del 21,9%. Por todos los factores anteriormente señalados, más el hecho de que el gobierno de la India estima y fija como objetivo un crecimiento del PIB del 9% de media para el 11º Plan Quinquenal (2007-12), parece que las cifras de crecimiento del comercio bilateral se mantendrá o aumentará, por lo que implicaría en 2012 un volumen de exportaciones, importaciones y comercio bialteral por encima de los 2.000, 5.000 y 7.000 millones de euros.

4. RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES

4.1. Con la Unión Europea

India fue uno de los primeros países en desarrollo en establecer relaciones diplomáticas con la CEE. La CEE e India firmaron un primer acuerdo comercial en 1973, cuyo ámbito fue ampliado en 1981 con el Acuerdo de Cooperación Económica y Comercial, que regulaba, no sólo los intercambios comerciales, sino también la cooperación económica, industrial y científica, además de proporcionar la base estructural para la cooperación al desarrollo.

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4.1.1. Marco Institucional

Uno de los aspectos recientes más importantes de las relaciones bilaterales es el reciente inicio de las negociaciones para la firma de un Acuerdo de Libre Comercio UE-India. En junio 2007 se celebró la primera reunión al respecto y ya se han celebrado 3 rondas de reuniones.

En la actualidad, las relaciones de cooperación económica y social entre India y la UE se inscriben en el marco del nuevo acuerdo de tercera generación, denominado Acuerdo de Cooperación sobre Asociación y Desarrollo (Cooperation Agreement on Partnership and Development), que se firmó en diciembre de 1993, y entró en vigor en julio de 1994. El diálogo político está estructurado en cumbres (la 8ª y última se celebró en noviembre 2007 en Delhi), reuniones a nivel ministerial y reuniones de 3 grupos.

El diálogo en Cooperación económica, financiera y técnica está estructurado en Comisión Mixta, 3 subcomisiones (entre ellas una de comercio) y 8 grupos de trabajo.

En la 6º Cumbre UE-India se ratificó el “Plan de Acción”, cuyo objetivo es contribuir a la puesta en práctica del “Partenariado Estratégico”. Éste contiene una serie de pasos para reforzar la cooperación en 5 áreas: mejora de la cooperación internacional, cooperación en políticas de desarrollo, entendimiento mutuo, mejora de la estructura de las relaciones UE-India, y refuerzo del partenariado económico.

En el marco de este Plan de Acción se puso en marcha el HLTG (High Level Trade Group) que tras reuniones ha recomendado el inicio de negociaciones para la firma del Acuerdo de Libre Comercio.

4.1.2. Intercambios Comerciales

La UE es el mayor socio comercial de India, representando, respectivamente, el 21,21% y el 16,06% de las exportaciones e importaciones totales indias en el año 2006-2007.

El comercio total bilateral alcanzó en 2006-2007 los 56.637 millones dólares, con un crecimiento del 16% respecto al 2005-06.

Las exportaciones de la UE a India aumentaron un 15,94%, hasta los 26.805 millones de dólares. Las importaciones de India alcanzaron los 29.832 millones de dólares, con un crecimiento del 16,01%

En cuanto a la composición del comercio, la UE importa de India principalmente: textil y confección (27,85%), productos de ingeniería (11,84%), joyería y piedras preciosas (10,23%), productos químicos (9,13%), metales y sus manufacturas (8,47%), cuero y sus manufacturas (8,43%), productos agrícolas (6,0%) y equipo de transporte (3,71%), que representan el 85,66% de las importaciones comunitarias de India.

La UE exporta a India principalmente: bienes de ingeniería (33,15%), joyería y piedras preciosas (31,73%), metales y sus manufacturas (10,39%), productos químicos (7,41%), y equipos de transporte (5,93%), representando el 88,61% de las exportaciones comunitarias a India.

Cuadro 15: INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LOS PAISES DE LA U.E.

2003-04

2004-05 2005-06 2006-07

(Datos en MUSD) % % %

EXPORTACIONES 14.443 18.118 24,44 23.120 27,6 26.805 15,9

IMPORTACIONES 14.991 19.115 27,5 25.704 34,5 29.832 16

4.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos

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Los mismos que en 3.1.3.

4.2. Con las Instituciones Financieras Internacionales

El Banco Mundial (Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento - BIRF) y la Asociación Internacional para el Desarrollo (AID) de las Naciones Unidas tienen, desde hace décadas, una importante actividad en India. De hecho, la delegación del Banco Mundial en India es una de las más importantes del mundo. En la actualidad, el Banco Mundial participa en importantes proyectos que cubren desde el sector energético hasta la agricultura. La Corporación Financiera Internacional también tiene una delegación en Delhi y está intensificando sus actividades en India, centrandose especialmente en proyectos de infraestructuras.

El Banco Asiático de Desarrollo (BAD), dependiente del Banco Mundial, ofrece apoyo financiero a proyectos viables que provoquen un impacto económico positivo, y que tengan difícil acceso a las fuentes financieras privadas convencionales.

India recibió desde principios de 1986 hasta Diciembre de 2003 préstamos por un valor de 13.320 millones de dólares del Banco Asiático de Desarrollo de los que 1.500 millones fueron asignados en 2003.

4.3. Con la Organización Mundial de Comercio

En su momento, India se adhirió a varios Acuerdos de la Ronda Tokio (Obstáculos Técnicos al Comercio, Subvenciones y Medidas Compensatorias, Valoración en Aduana, Licencias de Importación y Antidumping), y tiene la condición de observador en el marco de los Acuerdos sobre Compras del Sector Público y Comercio de Aeronaves Civiles, en los del Acuerdo Internacional de los productos Lácteos y del Acuerdo de la Carne de Bovino.

India firmó los compromisos adquiridos en el Acuerdo Final de la Ronda Uruguay. Más tarde, el gobierno de India firmó un acuerdo con EEUU, por el que se comprometió al desmantelamiento de todas las restricciones cuantitativas mantenidas por motivo de Balanza de Pagos (artículo XVIII del Gatt), antes de Abril del 2001. Los productos que se liberalizaron fueron 700 de la lista restringida, 685 de la lista bajo licencia especial, y 44 productos que podrán ser importados por agencias. Estos últimos son, fundamentalmente, alimentos, bebidas, licores, textiles, vehículos comerciales y componentes y aplicaciones eléctricas, así como petróleo.

Tras estas medidas relativas a las restricciones por motivo de la Balanza de Pagos, quedan pendientes de liberalizar los productos restringidos bajo los capítulos XX y XXI del Gatt para los que no existe acuerdo establecido.

4.4. Con otros organismos y Asociaciones Regionales

Los siete países del Sur de Asia (India, Nepal, Pakistán, Bangladesh, Sri Lanka, Bhutan y Maldivas) fundaron el 8 de diciembre de 1985, la Asociación para la Cooperación Regional del Sur de Asia (SAARC). Los logros más importante ha sido la puesta en marcha del Acuerdo de Comercio Preferencial SAARC (SAPTA), que entró en vigor el 7 de diciembre de 1995 (con 4 rondas de negociación y cobertura de más de 5.000 bienes) y el Área de Libre Comercio (SAFTA) que entrará en vigor el 1-1-2006, con un programa de liberalización en 10 años. El SAFTA se concibe como un paso hacia la creación de una Unión Económica del Sud-Este asiático.

4.5. Acuerdos bilaterales con terceros países

India tiene firmados más de 40 convenios de doble imposición, la mayoría de los cuales están basados en el modelo OCDE.

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Además, la India tiene firmados: Acuerdo con Tailandia para la creación de un Área de Libre Comercio (firmado en 2003, entraría en vigor en 2006 para inversiones y servicios y 2010 para bienes), Acuerdo Marco de Cooperación Económica integral con ASEAN (firmado en 2003, entre los objetivos está la creación de un Área de Libre Comercio), Acuerdo Marco de Cooperación Económica con el Consejo de Cooperación del Golfo (firmado en 2004, contempla el inicio de negociaciones para la creación de Área de Libre Comercio), Acuerdo de Comercio Preferencial con Afganistán (firmado en 2003, implica preferencias arancelarias para una lista de productos para cada país), Acuerdo de Cooperación Económica con Singapur (firmado en junio 2005), Tratados de Comercio con Nepal, Bhután, Sri Lanca y Maldivas (para garantizar la libertad de comercio entre las partes, otorgándose trato no menos discriminatorio que el concedido a terceros países).

4.6. Organizaciones internacionales económicas y comerciales de las que el país es miembro

La India participia actualmente en los foros y organizaciones internacionales más importantes, en muchos de lo cuales desempeña un papel protagonista como portavoz de los llamados países "en vías de desarrollo". Además, es uno de los líderes de las organizaciones respresesentativas de los Países No Alineados, como son el G-77 y el G-15. El inicio del proceso reformista y liberalizador actualmenete en curso dio lugar a una postura más aperturista, y ha modificado la postura del gobierno indio en el seno de los organismos internacionales. La India es asimismo, miembro de las principales organizacones económicas multilaterales. Pertenece, entre otros organismos, a:

Cuadro 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO

Organización de las Naciones Unidas (ONU) Organización Mundial del Comercio (OMC) Commonwealth (Comunidad Británica de Naciones) Fondo Monetario (FMI) Corporación Financiera Internacional (CFI) Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRF-Banco Mundial) Banco Asiático de Desarrollo (BAsD Banco Africano de Desarrollo (BAfD) Movimiento de Países en Desarrollo No Alineados (G-77, G-15) Asociación Sudasiática para la Cooperación Regional (ASACOR) Plan de Colombo de Cooperación Económica y el Desarrollo Social en Asia y el Pacífico (CP) Comisión Económica y Social de las Naciones Unidas para Asia y el Pacífico (CESPAP) Conferencia de las Naciones para el Comercio y el desarrollo (UNCTAD) Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (ONUDI) Asociación Internacional de Fomento de las Naciones Unidas (AIF) Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y Alimentación (FAO) ARF (dialogue partner) ASEAN (dialogue partner) Bank of International Settlement (BIS) International Atomic Energy Agency (IAEA) International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) International Civil Aviation Organisation (ICAO) International Development Agency (IDA) International Fund for Agricultural Development (IFAD) Interpol International Standards Organisation (ISO) International Telecommunication Union (ITU)

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Organisation for Prohibition of Chemical weapon (OPCW) South Asian Association for Regional Cooperation (SAARC) United Nations Educational, scientific and Cultural Organisation (UNESCO) United Nations University (UNU) World Federation of Trade Unions (WFTU) World Health Organisation (WHO) World Meteorological Organisation (WMO)