gestión de riesgos bbvv

7/24/2019 Gestin de Riesgos Bbvv

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Gestin de riesgos

http://accionistaseinversores.bbva.com/TLBB/micros/informes2011/es/Cuentasanuaesconsoidadas/!.htm

"emoria de as cuentas anuaes consoidadas

!. Gestin de riesgos

La actividad con instrumentos financieros supone a asuncin o transferencia de uno o varios tipos de

riesgos por parte de as entidades #ue operan con eos. Los principaes riesgos asociados a os

instrumentos financieros son:

Riesgo de crdito: Con origen en a probabiidad de #ue una de as partes de contrato de

instrumento financiero incumpa sus obigaciones contractuaes por motivos de insovencia o incapacidad

de pago $ produ%ca en a otra parte una p&rdida financiera.

Riesgo de mercado: 'riginado por a probabiidad de #ue se produ%can p&rdidas en e vaor de

as posiciones mantenidas( como consecuencia de cambios en os precios de mercado de os

instrumentos financieros. )ncu$e tres tipos de riesgos:

o Riesgo de tipo de inters: *urge como consecuencia de variaciones en os tipos de

inter&s de mercado.

o Riesgo de tipo de cambio: *urge como consecuencia de variaciones en os tipos de

cambio entre divisas.

o Riesgo de precio: *urge como consecuencia de cambios en os precios de mercado(

bien por factores espec+ficos de propio instrumento( o bien por factores #ue afecten a todos os

instrumentos negociados en un mercado concreto. Riesgo de liquidez: Con origen en a probabiidad de #ue una entidad no pueda atender sus

compromisos de pago o( #ue para atenderos( tenga #ue recurrir a a obtencin de fondos en condiciones

gravosas o poniendo en riesgo su imagen $ reputacin.

,rincipios $ po+ticas -

La funcin de Goba is "anagement en adeante( G" tiene como obetivo preservar a sovencia de

Grupo BB34( coaborar en a definicin de su estrategia en reacin con os riesgos #ue asume $ faciitar

e desarroo de sus negocios5 acomodando su actuacin a os siguientes principios:

La funcin de gestin de os riesgos es 6nica( independiente $ goba.

Los riesgos asumidos por e Grupo deben ser compatibes con e nive de sovencia obetivo5tienen #ue estar identificados( medidos $ vaorados $ deben e7istir procedimientos para su seguimiento $

gestin $ sidos mecanismos de contro $ mitigacin de os riesgos.

Todos os riesgos deben ser gestionados de forma integrada durante su cico de vida( d8ndoes

un tratamiento diferenciado en funcin de su naturae%a $ reai%8ndose una gestin activa de as carteras

basada en una medida com6n capita econmico.

Las 8reas de negocio son responsabes de proponer $ mantener os perfies de riesgo dentro de

su autonom+a $ de marco de actuacin corporativo definido &ste como e conunto de as po+ticas $

procedimientos de contro de os riesgos definidos por e Grupo( por o #ue deben dotarse de as

infraestructuras adecuadas para e contro de sus riesgos.

Las infraestructuras creadas para e contro de os riesgos deben contar con medios en t&rminosde personas( herramientas( bases de datos( sistemas de informacin $ procedimientos suficientes para


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sus fines( tendr8n una cara definicin de roes $ responsabiidades $ asegurar8n una asignacin eficiente

de recursos entre e 9rea Corporativa $ as unidades de riesgos ubicadas en as 8reas de negocio.

4 a u% de estos principios( e Grupo BB34 ha desarroado un sistema de gestin integra de os riesgos(

#ue se estructura en tres componentes: un es#uema corporativo de gestin de riesgo #ue incu$e una

correcta segregacin de funciones $ responsabiidades5 un conunto de herramientas( circuitos $

procedimientos #ue configuran os es#uemas de os distintos modeos de gestin $ un sistema de controinterno coherente con a naturae%a $ magnitud de os riegos asumidos.

s#uema corporativo de gobierno -

Grupo BB34 ha desarroado un sistema de gobierno corporativo en +nea con as meores practicas

internacionaes $ adaptado a os re#uerimientos de os reguadores de pa+s en e #ue operan sus distintas

unidades de negocio.

n reacin con os riesgos #ue asume e Grupo( corresponde a Conseo de 4dministracin de Banco

estabecer os principios generaes #ue definen e perfi de riesgos obetivos de as entidades( aprobar as

po+ticas de contro $ gestin de esos riesgos $ hacer un seguimiento peridico de os sistemas internos

de informacin $ contro de os riegos. ,ara eo( se apo$a tanto en a Comisin ;eegada ,ermanente

como en a Comisin de iesgos( #ue tiene como misin principa asistir a Conseo en e desarroo desus funciones reacionadas con e contro $ a gestin de riesgo.

*eg6n o estabecido en e art+cuo


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La integracin( contro $ gestin de todos os riesgos de Grupo(

La apicacin en todo e Grupo de principios( po+ticas $ m&tricas de riesgo homog&neos( $

necesario conocimiento de cada 8rea geogr8fica $ de cada negocio.

anterior es#uema organi%ativo se compementa con distintos comit&s( entre os #ue cabe destacar os

siguientes:

Comit& Goba de Contro )nterno $ iesgo 'peraciona: Tiene por obetivo revisar

peridicamente( a nive de Grupo $ de cada una de sus unidades de negocio( e entorno de contro $ a

eficacia de os sistemas de contro interno $ de gestin de riesgo operaciona( as+ como e seguimiento $

an8isis de os principaes riesgos operacionaes a os #ue esta sueto e Grupo5 incuidos os de

naturae%a transversa. ste comit& se configura como e m87imo rgano de gestin de riesgo

operaciona de Grupo.

Comit& de ;ireccin de iesgos: Lo componen os responsabes de as unidades de riesgos

ubicadas en as 8reas de negocio $ os responsabes de as unidades de 9rea Corporativa de iesgos. s

responsabe de( entre otros asuntos: a definicin de a estrategia de riesgos de Grupo especiamente en

o reativo a as po+ticas $ a estructura de a funcin en e Grupo $ su propuesta de aprobacin por osrganos de gobierno competentes5 de seguimiento de a gestin $ contro de os riesgos en e Grupo $( en

su caso( de a adopcin de as acciones #ue correspondan.

Comit& Goba is "anagement: st8 integrado por os directores corporativos de a funcin

de riesgos en e Grupo $ por os responsabes de riesgos de os distintos pa+ses $ 8reas de negocio. n

su 8mbito( se eva a cabo a revisin de a estrategia de riesgos de Grupo $ a revisin $ puesta en

com6n de os principaes pro$ectos e iniciativas de riesgos en as 8reas de negocio.

is "anagement Committee: *on miembros permanentes de mismo e ;irector de Goba

is "anagement( e de Gestin Corporativa de iesgos $ e de a *ecretar+a T&cnica. Los restantes

miembros de comit& eaboran as propuestas de as operaciones #ue se anai%an en sus sesiones de

trabao. comit& anai%a $( en su caso( autori%a os programas financieros $ as operaciones #ue est8n

dentro de su 8mbito de atribucin $ eeva a a Comisin de iesgos as propuestas cu$as cuant+ase7ceden de os +mites atribuidos( siempre #ue su opinin sobre eos sea favorabe.

Comit& de 4ctivos $ ,asivos en adeante( >C'4,?: Tiene encomendada a gestin activa de

as posiciones estructuraes de tipo de inter&s $ cambio $ a i#uide% goba $ os recursos propios de

Grupo.

Comit& de Tecnoog+a $ "etodoog+as: ;ecide acerca de a eficacia de os modeos e

infraestructuras desarroados para a gestin $ e contro de riesgos e integrados en as 8reas de negocio5

en e marco de modeo de funcionamiento de Goba is "anagement.

Comit& de @uevos ,roductos: Tiene como funciones estudiar( $ en su caso aprobar( as

caracter+sticas de nuevos productos antes de inicio de su comerciai%acin5 reai%ar e contro $

seguimiento posterior de os nuevos productos autori%ados5 fomentar e negocio de una manera ordenada

$ permitir su desarroo en un entorno controado.

Aerramientas( circuitos $ procedimientos -

Grupo BB34 tiene impementado un sistema de gestin integra de riesgo( acorde con as necesidades

derivadas de os diferentes tipos de riesgo a os #ue est8 sueto5 #ue est8 pasmado en distintos manuaes

sobre esta materia. stos manuaes recogen as herramientas de medida para a admisin( vaoracin $

seguimiento de os riesgos( definen os circuitos $ procedimientos apicabes a a operativa de as

entidades $ os criterios para su gestin.

Las principaes actividades #ue eva a cabo e Grupo BB34 en reacin con a gestin $ contro de sus

riesgos( son:


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C8cuo de as e7posiciones a riesgo de as diferentes carteras( teniendo en consideracin os

posibes factores mitigadores e7istentes garant+as( compensacin de sados( coateraes( etc..

C8cuo de as probabiidades de incumpimiento en adeante( >,;?.

stimacin de a p&rdida previsibe en cada cartera( asign8ndose a ,; a as nuevas

operaciones rating $ scoring. "edida de os vaores en riesgo de as carteras( en funcin de distintos escenarios( mediante

simuaciones histricas.

stabecimiento de +mites a as potenciaes p&rdidas( en funcin de os distintos riesgos

incurridos.

;eterminacin de os impactos posibes de os riesgos estructuraes en a cuenta de p&rdidas $

ganancias consoidada de Grupo.

iacin de +mites $ aertas #ue garanticen a i#uide% de Grupo.

)dentificacin $ cuantificacin de os riesgos operacionaes( por +neas de negocio( para faciitar

su mitigacin mediante as apropiadas acciones correctoras.

;efinicin de circuitos $ procedimientos eficientes #ue sirvan a os obetivos estabecidos( etc.

*istema de contro interno -

sistema de contro interno de Grupo BB34 se inspira en as meores pr8cticas desarroadas tanto en e

>nterprise is "anagement - )ntegrated rameDor? de C'*' Comit& of *ponsoring 'rgani%ations of

the TreadDa$ Commission como en e >rameDor for )nterna Contro *$stems in Baning

'rgani%ations?( eaborado por e Banco )nternaciona de ,agos de Basiea B)*.

n este sentido( e sistema de contro interno de Grupo se encuadra en e "arco de Gestin )ntegra de

iesgos5 entendido &ste como e sistema #ue( invoucrando a Conseo de 4dministracin de Banco $ a a

;ireccin $ todo e persona de Grupo( est8 diseEado para identificar $ gestionar os riesgos a os #ue seenfrentan as entidades( de forma #ue se aseguren os obetivos corporativos estabecidos por a ;ireccin

de Grupo. Consecuentemente( forman parte de "arco de Gestin )ntegra de iesgos as unidades

especiai%adas iesgos( Cumpimiento( Contabiidad Goba e )nformacin de Gestin $ 4sesor+a

Fur+dica $ as funciones de Contro )nterno $ iesgo 'peraciona $ de 4uditor+a )nterna.

sistema de contro interno se asienta( entre otros( en os siguientes principios:

*u ee de articuacin es e >proceso?.

La forma en #ue se identifican( vaoran $ mitigan os riesgos debe ser 6nica para cada proceso $

os sistemas( herramientas $ fuos de informacin #ue dan soporte a as actividades de contro interno $

riesgo operaciona han de ser 6nicos5 o( en cua#uier caso( estar administrados +ntegramente por una

6nica unidad. La responsabiidad de contro interno recae en as unidades de negocio de Grupo $( a menor

nive( en cada una de as entidades #ue as integran. La ;ireccin de Contro )nterno $ iesgo

'peraciona de cada unidad de negocio es responsabe de impantar e sistema de contro en su 8mbito

de responsabiidad $ de gestionar e riesgo e7istente( proponiendo as meoras en os procesos #ue

estime m8s adecuadas.

;ado #ue e 8mbito de responsabiidad de agunas unidades de negocios es goba( e7isten

funciones de contro transversaes #ue compementan os mecanismos de contro mencionados

anteriormente.

Comit& de Contro )nterno $ iesgo 'peraciona de cada unidad de negocios se

responsabii%a de a aprobacin de os panes de mitigacin adecuados a cada uno de os riesgos $


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debiidades e7istentes. La estructura de Comit&s cumina en e Comit& Goba de Contro )nterno $ iesgo

'peraciona de Grupo.

Las unidades especiai%adas promueven po+ticas $ eaboran normativa interna( cu$o desarroo

de segundo nive $ forma de apicacin corresponde a 9rea Corporativa de iesgos.

Concentraciones de riesgos -n e 8mbito de os mercados( a Comisin de iesgos de Conseo de 4dministracin de Banco aprueba

anuamente +mites para os riesgos de >trading?( inter&s estructura( tipo de cambio estructura( >e#uit$? $

i#uide%5 tanto para as entidades bancarias como para as de gestin de activos( pensiones $ seguros.

stos +mites combinan diferentes variabes entre as #ue se encuentran e capita econmico $ a

voatiidad de os resutados( tienen sistemas de aerta previos $ se compementan con un es#uema de

>stop-osses?.

n o referente a os riesgos de cr&dito( se estabecen +mites m87imos de e7posicin por ciente $ por

riesgo pa+s( as+ como marcos gen&ricos de e7posicin m87ima para determinadas operaciones $

productos. La deegacin de facutades se sustenta en curvas iso-riesgo( en funcin de a suma de a

m87ima p&rdida previsibe $ de capita econmico( $ su e#uivaencia a e7posicin nomina en funcin de

rating.

7iste una referencia de concentracin m87ima de riesgos vincuados situada en e 10 de os recursos

propios de Grupo( $ hasta ese nive( a autori%acin de nuevos riesgos se condiciona a un profundo

conocimiento de ciente( de os mercados en os #ue opera $ de os sectores en os #ue act6a.

n as carteras minoristas( se eva6an potenciaes concentraciones geogr8ficas $ de perfies concretos de

riesgo( en t&rminos de riesgo tota $ de voatiidad de resutados5 $( en su caso( se estabecen as medidas

mitigadoras #ue se consideran m8s oportunas.

!.1 iesgo de cr&dito

!.1.1 7posicin m87ima a riesgo de cr&dito4 continuacin se presenta a distribucin( por ep+grafes de baance( de a e7posicin m87ima de Grupo

BB34 a riesgo de cr&dito a euros a


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Exposicin mxima al riesgo de crdito Notas 20

Cartera de negociacin 2

Valores representativos de deuda 10 2

Sector pblico 1

Entidades de crdito

Otros sectores

Otros activos inancieros a valor ra!ona"le con cam"ios en prdidas # ganancias

Valores representativos de deuda 11

Sector pblico

Entidades de crdito

Otros sectores

$ctivos inancieros disponi"les para la venta 5

Valores representativos de deuda 12 5

Sector pblico 3

Entidades de crdito

Otros sectores

&nversiones crediticias '%

ep!sitos en entidades de crdito 13.1 2

#rdito a la clientela 13.2 35

Sector pblico 3

$%ricultura

&ndustria 3

&n'obiliaria ( construcci!n 5

#o'ercial ( )inanciero 5

+rsta'os a particulares 13Otros 3

Valores representativos de deuda 13.3

Sector pblico

Entidades de crdito

Otros sectores

Cartera de inversin a vencimiento 1* 1

Sector pblico

Entidades de crdito

Otros sectores

)erivados *negociacin # co"ert+ra, 5

Subtotal 53

&ntereses deven%ados ( co'isiones

otal riesgo por activos inancieros 5'

,arant-as )inancieras 3

isponibles por terceros 8

Sector pblico

Entidades de crdito

Otros sectores 8

Otros ries%os contin%entes

otal riesgos # compromisos contingentes '( 1'

otal exposicin mxima al riesgo de crdito --


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Inversiones crediticias:

o ;epsitos en entidades de cr&dito: Aabituamente( soo cuentan con a garant+a

persona de a contraparte.

o Cr&dito a a cientea: La ma$or parte de as operaciones cuentan con a garant+a

persona de a contraparte. 4dem8s( pueden tomarse garant+as reaes para asegurar as operaciones decr&dito a a cientea taes como garant+as hipotecarias( dinerarias( pignoracin de vaores u otras

garant+as reaes u obtener otro tipo de meoras crediticias avaes( coberturas( etc..

o 3aores representativos de deuda: Las garant+as o meoras crediticias obtenidas

directamente de emisor o contrapartida son inherentes a a estructura de instrumento.

Cartera de inversin a vencimiento: Las garant+as o meoras crediticias obtenidas

directamente de emisor o contrapartida son inherentes a a estructura de instrumento.

arant!as financieras" otros riesgos contingentes y disponibles para terceros: Cuentan con

a garant+a persona de a contraparte.

*e presenta a continuacin e desgose de os riesgos de cr&dito de Grupo #ue tienen asociadas

garant+as reaes( e7cu$endo a#ueos sados #ue se consideraban deteriorados a


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7isten tres tipos de scoring en funcin de a informacin utii%ada $ su finaidad:

*coring reactivo: mide e riesgo de una operacin soicitada por un individuo haciendo uso de

variabes reativas a a operacin soicitada as+ como de datos socio-econmicos de ciente disponibes en

e momento de a soicitud. n base a a puntuacin otorgada por e scoring se decide conceder o denegar

a nueva operacin.

*coring de comportamiento: caifica operaciones de un determinado producto de una cartera de

riesgo vivo en a entidad( permitiendo reai%ar un seguimiento de a caidad crediticia $ adeantarse a as

necesidades de ciente. ,ara eo( se hace uso de variabes de operacin $ de ciente disponibes

internamente. n concreto( variabes #ue hacen referencia a comportamiento tanto de producto como de

ciente.

*coring proactivo: otorga una puntuacin a nive ciente haciendo uso de variabes de

comportamiento genera de individuo con a entidad( as+ como de su comportamiento de pago en todos

os productos contratados. *u finaidad reside en reai%ar un seguimiento de a caidad crediticia de

ciente( siendo utii%ado para preconceder nuevas operaciones.

Rating

rating( a diferencia de os scorings #ue caifican operaciones( es una herramienta enfocada a a

caificacin de cientes: empresas( corporaciones( ,"*( administraciones p6bicas( etc. Mn rating es un

instrumento #ue permite determinar( en base a un an8isis financiero detaado( a capacidad de un ciente

de hacer frente a sus obigaciones financieras. Aabituamente a caificacin fina es una combinacin de

factores de diferente naturae%a. ,or un ado( factores cuantitativos $( por otro( factores cuaitativos. s un

camino intermedio entre e an8isis individuai%ado $ e mero an8isis estad+stico.

La diferencia fundamenta con e scoring es #ue este se utii%a para evauar productos minoristas(

mientras #ue os ratings utii%an un enfo#ue de ciente de banca ma$orista. 4dem8s( os scoring so

incu$en variabes obetivas( mientras #ue os ratings incorporan informacin cuaitativa. 4s+ mismo(

aun#ue ambos se basan en estudios estad+sticos( incorporando una visin de negocio( en e desarroo de

as herramientas de rating se otorga ma$or peso a criterio de negocio #ue en as de scoring.n a#ueas carteras en as #ue e n6mero de incumpimientos es mu$ reducido riesgos soberanos(

corporativos( con entidades financieras( etc.( a informacin interna se compementa con e

>benchmaring? de as agencias de caificacin e7terna "ood$Ns( *tandard O ,oorPs $ itch. ,or eo(

cada aEo se comparan as ,;s estimadas por as agencias de caificacin para cada nive de riesgo $ se

obtiene una e#uivaencia entre os nivees de as diferentes agencias $ os de a scaa "aestra de BB34.

Mna ve% estimada a probabiidad de incumpimiento de as operaciones o cientes( se reai%ar e

denominado >auste a cico?5 pues de o #ue se trata es de estabecer una medida de a caidad de riesgo

m8s a8 de momento co$untura de su estimacin( busc8ndose capturar informacin representativa de

comportamiento de as carteras durante un cico econmico competo. sta probabiidad se vincua a a

scaa "aestra eaborada por e Grupo BB34 con obeto de faciitar a casificacin( en t&rminos

homog&neos( de sus distintas carteras de riesgos.

4 continuacin( se presenta a escaa reducida utii%ada para casificar os riesgos vivos de Grupo BB34 a


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3atings internos

Escala red+cida *17 gr+pos,

4ro"a"ilidad de inc+

*en p+ntos "

edio /nimo desd

$ 8

$ 10

444 1*

444 20

444 31

44 51

44 88

44 150

4 255

4 **1

4 785

# 2.122

seguidamente se presenta a distribucin( por ratings internos( de a e7posicin incuidos os derivadoscon empresas( entidades financieras e instituciones e7cu$endo riesgo soberano de as principaes

entidades de Grupo BB34 a


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concentracin( tanto individua como sectoria( en funcin de as diferentes variabes observabes

reacionadas con e riesgo de cr&dito. n este sentido( a presencia o cuota financiera de Grupo en un

ciente concreto est8 condicionada por su caidad crediticia( a naturae%a de os riesgos #ue se mantienen

con e $ a presencia de Grupo en e mercado( de acuerdo con as siguientes pautas:

*e intenta compatibii%ar a m87imo posibe as necesidades de financiacin de ciente

comerciaes/financieras( corto pa%o/argo pa%o( etc. con os intereses de Grupo.

*e tienen en consideracin os +mites egaes #ue puedan e7istir sobre concentracin de riesgos

reacin entre os riesgos mantenidos con un ciente $ os fondos propios de a entidad #ue os asume( a

situacin de os mercados( a co$untura macroeconmica( etc.

Con obeto de permitir evar a cabo una adecuada gestin de as concentraciones de riesgos $(

en su caso( generar acciones sobre as mismas( se han estabecido diferentes nivees de seguimiento( en

funcin de as cuant+as de os riesgos gobaes mantenidos con un mismo ciente. n este sentido( as

concentraciones de riesgos con un mismo ciente o grupo #ue se estimen puedan generar p&rdidas por

importe superior a 1I miones de euros se autori%an $ siguen por a Comisin de iesgos de Conseo de

4dministracin de Banco. n t&rminos de e7posicin( este importe e#uivae a 10 de os recursos

propios computabes de Grupo BB34 para un ciente con caificacin crediticia 444 $ a 1 para unciente con caificacin crediticia BB.

!.1.J 7posicin a riesgo soberano

Gestin de riesgos soberanos

La identificacin( medicin( contro $ seguimiento de riesgo asociado a as operaciones con riesgo

soberano es reai%ada por una unidad centrai%ada integrada en e 9rea de iesgos de Grupo BB34. *us

funciones b8sicas consisten en a eaboracin de informes individuaes sobre os pa+ses con os #ue se

produce riesgo soberano denominados >programas financieros?( su seguimiento( asignacin de ratings

asociados a os pa+ses anai%ados $( en genera( dar soporte a grupo en cua#uier re#uerimiento de

informacin en reacin a este tipo de operativa. Las po+ticas de riesgos estabecidas en os programas

financieros son aprobadas por os comit&s de riesgo oportunos en funcin de sistema de deegacinestabecido para a toma de decisiones por a ata direccin de banco.

4dem8s( e 8rea de riesgo pa+s reai%a un seguimiento continuo de os pa+ses( con obeto de adaptar sus

po+ticas de riesgo $ de mitigacin a os cambios macroeconmicos $ po+ticos #ue potenciamente puedan

ocurrir. 4simismo( actuai%a reguarmente sus ratings internos $ perspectivas sobre os pa+ses. La

metodoog+a de asignacin de rating internos est8 fundamentada en a vaoracin de par8metros tanto

cuantitativos como cuaitativos #ue est8n en +nea con os utii%ados por otros actores significativos como

entes mutiateraes ")( B"( agencias de rating o compaE+as de cr&dito a a e7portacin.

4 continuacin se presenta( a


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Exposicin por pa/ses

illones de e+ros

2011

3iesgo

so"erano *8,

Entidades de

crdito Otros sectores

$le'ania 592 1.0*8 911

&rlanda 7 183 212

,recia 109 5 32

esto Europa 739 *.*19 ".072

Subtotal Europa ""."5* 23.3"3 212.1*1


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Exposicin al riesgo

so"erano por paises de la

nin E+ropea

illones de e+ros

2011

:alores representativos de de+da

&nversiones

crediticias

)erivad

Cartera de

negociacin

Cartera

disponi"le para

la venta

Cartera de

inversin a

vencimiento

Exposicin

directa

;rancia 338 12 25*

$le'ania 513 " "9 3

+ortu%al 39 11 13 21"

eino :nido 120 3

,recia 10 8* 15

=un%r-a 53

&rlanda 7

esto de la :ni!n Europa 155 351 130

otal exposicin a riesgo

so"erano nin E+ropea 5.7-1 1-.(29 9.%9- 27.1%2 %9n e cuadro anterior( os derivados( #ue incu$en derivados de cr&dito Credit Derivative Swaps( en

adeante( >C;*?( se refean a vaor ra%onabe de os mismos a


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:encimientos de riesgos

so"eranos nin E+ropea

illones de e+ros

2011

:alores representativos de de+da

&nversiones

crediticias

)erivad

Cartera de

negociacin

Cartera

disponi"le para

la venta

Cartera de

inversin a

vencimiento

Exposicin

directa

Espa6a

=asta un 1 a6o 2.737 779 3" 9.1"8 1

e 1 a 5 a6os 1.025 11."30 1.078 *.2"5 "7

s de 5 a6os "0* 2.81" 5.*0" 13.20* 27

&talia

=asta un 1 a6o 172 22 3 89

e 1 a 5 a6os 73 3* 2.378 20

s de 5 a6os 105 578 575 75

esto de Europa

=asta un 1 a6o 512 197 "9 281 3

e 1 a 5 a6os 22* 233 "1 18 1

s de 5 a6os 309 1*0 290 "2 8

otal exposicin a

riesgos so"eranos

nin E+ropea 5.7-1 1-.(29 9.%9- 27.1%2 %9

"&todos de vaoracin $ deterioro

Los m&todos de vaoracin utii%ados para vaorar os instrumentos #ue presentan riesgo soberano son os

mismos #ue os utii%ados para otros instrumentos #ue forman parte de as mismas carteras $ se detaan

en a @ota Ide as presentes Cuentas 4nuaes( teniendo en cuenta as circunstancias e7cepcionaes #ue

se han producido en os dos 6timos aEos en reacin con a crisis de deuda soberana en uropa.

n concreto( e vaor ra%onabe de os vaores representativos de deuda soberana de os pa+ses europeos

se ha considerado e#uivaente a su vaor de coti%acin en mercados activos @ive 1 ta $ como se define

en a @ota I( a e7cepcin de os vaores representativos de deuda soberana de Grecia.

especto a os vaores representativos de deuda soberana de Grecia( debido a su situacin econmica $

considerando os diferentes acuerdos acan%ados en as >Cumbres de ideres europeos? sobre e pan de

restructuracin de a deuda griega( e Grupo ha reconocido unas p&rdidas por deterioro sobre estos

vaores por importe tota de de I1 miones de euros( apicando una p&rdida esperada de J0 de vaor

nomina de os t+tuos de deuda griega( independientemente de su vencimiento. La estimacin de este

deterioro se ha reai%ado considerando as recomendaciones de a 4utoridad uropea de 3aores $

"ercados acrnimo en ing&s de European Securities and arkets Authority! en adeante >*"4?.

stas p&rdidas por deterioro se registraron con cargo a a cuenta de p&rdidas $ ganancias consoidadas

de eercicio 2011.

ecasificaciones de t+tuos entre carteras

n a @ota 1Kse describe a recasificacin reai%ada en e tercer trimestre de 2011( de acuerdo con a

@))-!( por importe de 1.I1! miones de euros en vaores representativos de deuda soberana de )taia(

Grecia $ ,ortuga desde e ep+grafe >4ctivos financieros disponibes para a venta? a ep+grafe >Cartera de

inversin a vencimiento? de baance consoidado.

!.1.= 4ctivos financieros vencidos $ no deteriorados

La siguiente taba muestra un detae de os importes vencidos de os activos financieros #ue no seconsideraban deteriorados a


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$ctivos inancieros vencidos # no deteriorados 2011

illones de e+

enos de 1 mes )e 1 a 2 mes

ep!sitos en entidades de credito

#redito a la clientela 1.998

Sector publico 18"

Otros sectores privados 1.812

Valores representativos de deuda

otal 1.99%


illones de e+



#redito a la clientela 1.082

Sector publico 122

Otros sectores privados 9"0


otal 1.0%2


illones de e+



#redito a la clientela 2."53

Sector publico *5

Otros sectores privados 2."08


otal 2.-5'

!.1.! iesgos dudosos o deteriorados $ p&rdidas por deterioro

4 continuacin se presenta un desgose de os activos financieros $ riesgos contingentes dudosos o

deteriorados a


16/24

3iesgos d+dosos o deteriorados.

)esglose por tipo de instr+mento # por sectores

ill

2011

,aranti@ados con %arant-a ipotecaria 9."39

#on %arant-a pi%noraticia parcial 83

esto 5.8"8

ies%os contin%entes deteriorados 219

otal riesgos d+dosos o deteriorados *1, = *2, 1-.029

movimiento durante os eercicios 2011( 2010 $ 200H de os activos financieros $ riesgos contingentes

deteriorados( se resume a continuacin:

ovimientos de riesgos d+dosos o deteriorados

$ctivos inancieros # riesgos contingentes

il

2011

;aldo inicial 15.9'-

Entradas 1 13.0*5

ecuperaciones 2 9.079

Entrada neta *1,=*2, '.9--raspasos a )allidos *.093

i)erencias de ca'bio ( otros 221

;aldo inal 1-.029

ecuperaciones sobre entradas en 'ora A 70

4 continuacin se presenta e detae de os activos financieros deteriorados a edad 2011

illones de e+ros

?asta - meses )e - a 9 meses )e 9 a 12 meses

Espa6a *."*0 1.198 1.187

esto de Europa 217 38 *1

edad 2010

illones de e+ros


Espa6a 5.279 1.0"* 798

esto de Europa 10" 2* 2*


17/24

$ctivos deteriorados por garant/as # antig>edad 2011

illones de e+ros


Sin %arant-as reales 3.*1* 598 53

#on %arant-a ipotecaria 3.570 1.055 97

Viviendas ter'inadas residencia abitual 1.080 390 35

;incas rsticas en e/plotaci!n ( o)icinasB locales ( naves industriales "30 210 1"

esto de vivienda no residencia abitual *90 138 1"

+arcelas solares ( resto de activos in'obiliarios 1.370 317 29


Otros

otal 7.0-7 1.-5' 1.51

$ctivos deteriorados por garant/as # antig>edad 2010

illones de e+ros


Sin %arant-as reales *.309 338 27

#on %arant-a ipotecaria 3.301 9*" 7"

Viviendas ter'inadas residencia abitual "29 30* 27

;incas rsticas en e/plotaci!n ( o)icinasB locales ( naves industriales 5"1 128 10

esto de vivienda ter'inada 701 132 9

+arcelas solares ( resto de activos in'obiliarios 1.*10 382 29


Otros 198

otal 7.9-7 1.2%( 1.0'

4 continuacin se muestran os rendimientos financieros devengados acumuados a iesgos contingentes? de os baances

consoidados aduntos eran:

asas del r+po @@:$

4orcentaA

2011 201

asa de mora (0

asa de co"ert+ra -1

!.1.I ,&rdidas por deterioro

4 continuacin se presenta un desgose de as provisiones registradas en os baances consoidados

aduntos para cubrir as p&rdidas por deterioro estimadas a


18/24

4rdidas por deterioro de activos inancieros # provisiones para riesgos contingentes Notas

#rdito a la clientela 13.2

ep!sitos en entidades de crdito 13.1

Valores representativos de deuda 13.3

Cartera de inversin a vencimiento 1(

4rdidas por deterioro de activos inancieros

4rovisiones para riesgos # compromisos contingentes 25

otal provisiones para riesgos de crdito

De los que:

#artera deteriorada

#artera vi%ente no deteriorada

4 continuacin se presentan os movimientos producidos durante os eercicios 2011 $ 2010( en as

p&rdidas por deterioro estimadas( desgosados por ep+grafes de baance consoidado:

2011 Notas

illones de e+ros$ctivos

inancieros

)4:

Cartera de

inversin a

vencimiento

&nversin

Crediticia

co

co

;aldo inicial -19 1 9.(7'

&ncre'ento del deterioro con car%o a resultados "2 ".0*1

ecre'ento del deterioro con car%o a resultados 37 1.513

4rdidas por deterioro # provisiones *neto, *8, (%D(9 25 D (.52%

Entidades incorporadas al eCercicio 305

raspaso a crditos en suspenso 75 *.039

i)erencias de ca'bio ( otros 798

;aldo inal 5-9 1 9.(-9

Q )ncu$e as p&rdidas por deterioro de activos financieros @ota KH $ as provisiones para riesgos contingentes

@ota KI

2010 Notas

illones de e+ros

$ctivos

inancieros

)4:

Cartera de

inversin a

vencimiento

&nversin

Crediticia

co

co

;aldo inicial ((9 1 %.%05

&ncre'ento del deterioro con car%o a resultados 187 7.020

ecre'ento del deterioro con car%o a resultados 32 2.20*

4rdidas por deterioro # provisiones *neto, *8, (%D(9 155 D (.%1-raspaso a crditos en suspenso 57 *.*31

i)erencias de ca'bio ( otros 72 283

;aldo inal -19 1 9.(7'

Q )ncu$e as p&rdidas por deterioro de activos financieros @ota KH $ as provisiones para riesgos contingentes

@ota KI

movimiento registrado en os eercicios 2011( 2010 $ 200H en os activos financieros dados de baa de

os baances consoidados aduntos por considerarse remota su recuperacin en adeante >faidos?( se

muestra seguidamente:

ovimientos de activos inancieros deteriorados dados de "aAa de "alance *allidos,

;aldo inicial


19/24

ovimientos de activos inancieros deteriorados dados de "aAa de "alance *allidos,

$ltasF

@aAas porF

e)inanciaci!n o reestructuraci!n

#obro en e)ectivo

$dCudicaci!n de activos

Ventas

#ondonaci!n

+rescripci!n ( otras causas

)ierencias de cam"io # otros movimientos

;aldo inal

Ta $ como se indica en a @ota 2.2.1(a pesar de estar dados de baa de baance( e Grupo BB34

mantiene gestiones para conseguir e cobro de estos activos faidos( hasta tanto no se ha$an e7tinguido

definitivamente os derechos a percibiro5 sea por prescripcin( condonacin u otras causas.

!.2 iesgo de mercado

4dem8s de os riesgos de mercado m8s comunes a os #ue $a se ha hecho referencia( para gestionar

determinadas posiciones resuta necesario considerar otros riesgos de mercado: e riesgo de spread de

cr&dito( e riesgo de base( a voatiidad $ e riesgo de correacin.

3a >3aue at is? es a medida b8sica para gestionar $ controar os riesgos de mercado de Grupo

BB34( pues estima a p&rdida m87ima #ue( con un nive de confian%a dado( se puede producir en as

posiciones de mercado de una cartera en un determinado hori%onte tempora. n e Grupo( e 3a se

cacua con un nive de confian%a de HH $ un hori%onte tempora de 1 d+a.

Tanto BB34 como BB34 Bancomer tienen autori%acin de Banco de spaEa para utii%ar un modeo

desarroado por e Grupo BB34 para cacuar os re#uerimientos de recursos propios por riesgos de

mercado. ste modeo( #ue estima e 3a de acuerdo con a metodoog+a de >simuacin histrica? -

consistente en estimar as p&rdidas o ganancias #ue se hubieran producido en a cartera actua de

repetirse as variaciones en as condiciones de os mercados #ue tuvieron ugar a o argo de un

determinado periodo de tiempo $( a partir de esa informacin( inferir a p&rdida m87ima previsibe de a

cartera actua con un determinado nive de confian%a - presenta a ventaa de refear de forma precisa a

distribucin histrica de as variabes de mercado $ de no re#uerir ning6n supuesto de distribucin de

probabiidad espec+fica. periodo histrico utii%ado en este modeo es de dos aEos.

4dicionamente( $ siguiendo as pautas estabecidas por as autoridades espaEoas $ europeas( a entidad

utii%a otras m&tricas con e fin de satisfacer os re#uerimientos reguatorios de Banco de spaEa. Las

nuevas medidas de riesgo de mercado para a cartera de negociacin incu$en e c8cuo de 3a

estresado #ue cuantifica e nive de riesgo en situaciones histricas e7tremas $ a cuantificacin de os

riesgos de impago $ de baada de a caificacin crediticia de as posiciones de bonos $ derivados de

cr&dito de a cartera.

La estructura de +mites de riesgo de mercado de Grupo BB34 estabece es#uemas de +mites de 3a $

de capita econmico por riesgos de mercado para cada unidad de negocio( unto con sub+mites

espec+ficos ad-hoc por tipoog+as de riesgos( actividades $ mesas de contratacin.

,eridicamente( se reai%an pruebas de vaide% de os modeos de medicin de riesgos utii%ados por e

Grupo( #ue estiman a p&rdida m87ima #ue se podr+a haber producido en as posiciones consideradas con

un nive de probabiidad determinado >bactesting?( as+ como mediciones de impacto de movimientos

e7tremos de mercado en as posiciones de riesgo mantenidas >stress testing?. 4dicionamente( BB34

esearch *ervicio de studios de Grupo BB34 reai%a an8isis de >stress?( simuando escenarios
http://accionistaseinversores.bbva.com/TLBB/micros/informes2011/es/Cuentasanualesconsolidadas/2.htmlhttp://accionistaseinversores.bbva.com/TLBB/micros/informes2011/es/Cuentasanualesconsolidadas/2.htmlhttp://accionistaseinversores.bbva.com/TLBB/micros/informes2011/es/Cuentasanualesconsolidadas/2.html


20/24

histricos de crisis $ eva6a os impactos #ue se producir+an como consecuencia de ateraciones

profundas de os mercados.

voucin de riesgo de mercado en 2011 -

*eguidamente se muestra a evoucin de riesgo de mercado de Grupo BB34 durante e eercicio 2011(

medido en t&rminos de 3a sin aisado ver Gosario( con un nive de confian%a de HH $ hori%onte de1 d+a:

o #ue supone un 3a diario promedio de 2K miones de euros en e eercicio 2011( frente a


21/24

cuenta se toma en e Comit& de *tress de "ercados( en os #ue participa activamente BB34 esearch

mediante a confeccin de escenarios ad hoc. obetivo 6timo de este Comit& es posibiitar a

identificacin de as posiciones de riesgo de mercado m8s significativas en cada una de as tesorer+as de

Grupo BB34( evauando e impacto de os movimientos de sus drivers de riesgo. n esta tarea( e Comit&

de *tress debe identificar $ cuantificar escenarios poco probabes pero pausibes de crisis en os

mercados financieros( cu$a abor se ogra a trav&s de a participacin de BB34 esearch en e Comit&.

4dicionamente( os escenarios econmicos de estr&s se diseEan de forma individua $ son coherentes

con as posiciones de cada una de as tesorer+as( eo se traduce en #ue puede no e7istir coherencia a

nive de Grupo $ por tanto os impactos no pueden ser agregados.

,or tipoog+a de riesgo de mercado asumido por a cartera de trading de Grupo( a capita econmico? p&rdida m87ima

estimada en e vaor econmico $ e >margen en riesgo? p&rdida m87ima estimada en e margen de

intereses con origen en e riesgo de inter&s estructura de a actividad bancaria e7cu$endo a actividadde tesorer+a( a partir de modeos de simuacin de curvas de tipos de inter&s. ,eridicamente se reai%an

pruebas de >stress testing? $ an8isis de escenarios #ue permiten competar a evauacin de perfi de

riesgo de inter&s de Grupo.

Todas as mediciones de riesgo son obeto de an8isis $ seguimiento posterior( trasad8ndose a os

diferentes rganos de direccin $ administracin de Grupo os nivees de riesgo asumidos $ e grado de

cumpimiento de os +mites autori%ados por a Comisin ;eegada ,ermanente.

4 continuacin se presentan os nivees medios de riesgo de inter&s( en t&rminos de sensibiidad( de as

principaes entidades financieras de Grupo BB34 durante e eercicio 2011:


22/24

2011

&mpacto margen de intereses *8, &mpacto valor ec

&ncremento de 100 p+ntos

"sicos

)ecremento de 100 p+ntos

"sicos

&ncremento de 100 p+ntos

"sicos

Europa 0B50A 3B3*A 0B78A

44V$ 4anco'er 3B33A 3B33A 2B0"A

44V$ #o'pass 3B85A 3B32A 3B0"A

44V$ +uerto ico 2B83A 2B75A 2B*5A

44V$ #ile 3B01A 2B98A 11B57A

44V$ #olo'bia 1B2*A 1B2"A 0B17A

44V$ 4anco

#ontinental1B78A 1B7*A 9B22A

44V$ 4anco+rovincial

1B95A 1B85A 1B*7A

44V$ 4anco ;rancs 0B"9A 0B70A 1B35A

r+po @@:$ 19%B 0%2B 091B

Q ,orcentae respecto a margen de intereses S1 aEoS pro$ectado de cada unidad.QQ ,orcentae respecto a os

recursos propios de cada unidad.

n e proceso de medicin( e Grupo BB34 ha estabecido hiptesis sobre a evoucin $ e

comportamiento de determinadas partidas( como as reacionadas con productos sin vencimiento e7p+cito

o contractua. stas hiptesis se fundamentan en estudios #ue apro7iman a reacin entre os tipos de

inter&s de estos productos $ os de mercado $ posibiitan a desagregacin de os sados puntuaes en

sados tendenciaes con argo periodo de permanencia $ sados estacionaes o vo8ties con

vencimiento residua a corto pa%o.

iesgo estructura de tipo de cambio -

riesgo estructura de tipo de cambio se origina( fundamentamente( por a e7posicin a variaciones en

os tipos de cambio con origen en as sociedades e7traneras dependientes de Grupo BB34 $ en os

fondos de dotacin a as sucursaes en e e7tranero financiados en una divisa distinta a a de a inversin.

C'4, es e rgano encargado de reai%ar as operaciones de cobertura #ue imiten e impacto

patrimonia de as variaciones en os tipos de cambio( de acuerdo con sus e7pectativas de evoucin( $

aseguren e contravaor en euros de os resutados en divisa #ue se espera obtener de esas inversiones.

La gestin de riesgo estructura de tipo de cambio se apo$a en as mediciones #ue reai%a e 9rea de

iesgos en base a un modeo de simuacin de escenarios de tipos de cambio( #ue permite cuantificar as

variaciones de vaor #ue se pueden producir con un nive de confian%a dado $ en un hori%onte tempora

predeterminado. La Comisin ;eegada ,ermanente autori%a a estructura de +mites $ aertas para estos

riesgos( #ue incu$en un sub-+mite para e capita econmico p&rdida inesperada producida por e riesgo

de tipo de cambio de as participaciones financiadas en divisas.

;urante 2011( a sensibiidad promedio de a e7posicin patrimonia ante una depreciacin de 1 en ostipos de cambio ascendi a 1JK miones de euros5 de os #ue un

un 2


23/24

considerado a e7posicin en acciones vaoradas a precio de mercado( o en su defecto( a vaor ra%onabe

e7cepto as posiciones en as carteras de as 9reas de Tesorer+a $ as posiciones netas en opciones

sobre os mismos sub$acentes en t&rminos de deta e#uivaente.

9rea de iesgos es responsabe de a medida $ seguimiento efectivo de riesgo estructura de renta

variabe( para o #ue estima a sensibiidad $ e capita necesario para cubrir as posibes p&rdidas

inesperadas debidas a variaciones de vaor de as compaE+as #ue integran a cartera de inversin deGrupo5 con un nive de confian%a #ue corresponde a rating obetivo de a entidad( teniendo en cuenta a

i#uide% de as posiciones $ e comportamiento estad+stico de os activos a considerar. stas medidas se

compementan con contrastes peridicos de >stress? $ >bac testing? $ an8isis de escenarios.

!.< iesgo de i#uide%

contro( seguimiento $ gestin de riesgo de i#uide% pretende( en e corto pa%o( asegurar e

cumpimiento de os compromisos de pago de as entidades de Grupo BB34( en e tiempo $ forma

previstos5 sin necesidad de recurrir a a obtencin de fondos en condiciones gravosas( ni deteriorar a

imagen $ reputacin de as entidades. n e medio pa%o( tiene como obetivo vear por a idoneidad de a

estructura financiera de Grupo $ su evoucin( en e marco de a situacin econmica( de os mercados $

de os cambios reguatorios.

La gestin de a i#uide% $ de a financiacin estructura en e Grupo BB34 est8 fundamentada en e

principio de a autonom+a financiera de as entidades #ue o integran( enfo#ue #ue contribu$e a prevenir $

imitar e riesgo de i#uide% a reducir a vunerabiidad de Grupo en periodos de riesgo eevado.

La gestin $ e seguimiento de riesgo de i#uide% se reai%an( de modo integra( en cada una de as

unidades de negocio de Grupo BB34( con un dobe enfo#ue a corto $ a argo pa%o. enfo#ue de

i#uide% a corto pa%o( con un hori%onte tempora hasta


24/24

vaoracin( reai%a an8isis peridicos de stress e informa de os nivees de os riesgos de i#uide%(

mensuamente( a C'4, $ a Comit& de ;ireccin de Grupo $( con ma$or frecuencia( a as propias 8reas

gestoras $ a Comit& de ;ireccin de G".

n virtud de ,an de Contingencias vigente( a periodicidad de a comunicacin $ a naturae%a de a

informacin #ue se faciita( se estabecen por e Comit& de Li#uide%( a propuesta por e Grupo T&cnico de

Li#uide% en adeante( GTL5 #ue( ante cua#uier seEa de aerta o de posibe crisis( reai%a un primeran8isis de a situacin de i#uide% sea a corto o a argo pa%o de a entidad afectada.

GTL est8 integrado por persona t&cnico de a "esa de Corto ,a%o de Tesorer+a $ de as 9reas de

Goba 4ccounting O )nformation "anagement G4O)"( de Gestin inanciera $ de iesgos

structuraes. Cuando as seEaes de aerta estabecidas ponen de manifiesto una situacin cr+tica( e GTL

informa a Comit& de Li#uide% - formado por os directores de as 8reas correspondientes -( #ue es e

encargado de( en caso de necesidad( convocar a Comit& de inanciacin5 integrado por e Conseero

;eegado de Grupo $ os ;irectores de 9rea inanciera( de 9rea de iesgos( de @egocios Gobaes $ de

@egocio de pa+s afectado.

Mno de os aspectos m8s significativos #ue han incidido en a actividad de Grupo BB34 a o argo de

eercicio 2011 ha sido a continuacin de a crisis de deuda soberana iniciada en 20105 en a #ue e papeugado por os organismos oficiaes de a uro%ona $ e BC han sido determinante para tran#uii%ar a os

mercados $ para asegurar a i#uide% de sistema bancario europeo. *in embargo( e Grupo no se ha visto

en a necesidad de recurrir a as medidas e7traordinarias estabecidas por as autoridades espaEoas para

mitigar as tensiones de i#uide% #ue han afectado a muchas entidades nacionaes.

n este orden de cosas( os reguadores han estabecido nuevos re#uerimientos reguatorios con obeto

de fortaecer os baances de as entidades bancarias $ haceras m8s resistentes a potenciaes shocs de

i#uide% a corto pa%o. >Li#uidit$ Coverage atio? LC es a m&trica propuesta por e Comit& de

*upervisin Bancaria de Banco )nternaciona de ,agos de Basiea para ograr este obetivo( pues

pretende #ue as entidades financieras cuenten con un >stoc? suficiente de activos +#uidos para

permitiras hacer frente durante @et *tabe unding atio? @*( #ue estar8 en proceso de revisin hasta mediados de aEo 201= $ se

convertir8 en re#uisito reguatorio a partir de 1 de enero de 201I.

4 pesar de #ue a definicin e7acta de estos nuevos ratios no es a6n definitiva( e Grupo BB34 ha

estabecido un pan ordenado de adaptacin a os mismos #ue permita( con suficiente anteacin( adoptar

as meores pr8cticas $ os criterios m8s eficientes $ rigurosos en su impementacin.

!.K Concentraciones de riesgo

4 continuacin se presenta e desgose de os sados de os instrumentos financieros #ue figuran

registrados en os baances consoidados aduntos( seg6n su concentracin por 8reas geogr8ficas(

atendiendo a a residencia de ciente o de a contraparte $ sin tener en cuenta os austes por vaoracin

ni as p&rdidas por deterioro o provisiones constituidas a efecto:

gestión de riesgos bbvv

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