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Ejecución del Gasto Fiscal a Abril de 2017

Síntesis

El gasto del gobierno central total tuvo en abril una variación real de 1,5% a/a, acumulando en los cuatro primeros meses del año un aumento de 6,2%.

El crecimiento del gasto en estos primeros cuatro meses del año se divide en un aumento de 7,4% en el gasto corriente y una caída de 0,8% en el gasto de capital.

Los ingresos totales del fisco crecieron 4,5% a/a en el cuatrimestre. La parte más relevante de ellos, los ingresos tributarios netos, crecieron 4,9% a/a.

De la evolución de ingresos y gastos acumulados en doce meses a abril, resalta la tendencia (que viene hace ya tiempo) a un menor crecimiento real de los ingresos, 5,3% y un fuerte aumento del gasto, 7,9% respecto a igual periodo un año atrás.

En el lapso enero-abril de 2017 el gasto presupuestario creció 6% a/a, alcanzando una ejecución de 30,4% del gasto aprobado, 1,2 puntos más que en igual lapso del año pasado.

El gasto corriente creció 7,3% a/a y su ejecución fue de 31,4% de la ley aprobada.

El gasto de capital, por su parte, se redujo 0,8% a/a en el cuatrimestre, lo que deriva de una reducción de 9,1% en la inversión y un aumento de 7% en las transferencias de capital. De la inversión se ejecutó el 20,9% de la ley aprobada y 30,5% de las transferencias de capital.

El gasto extrapresupuestario tuvo un aumento real en los primeros cuatro meses del año de 380,2% a/a. Esta variación anormalmente alta refleja una operación especial devengada en marzo para capitalizar Codelco y que alcanzó al orden de los US$475 millones.

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I. Evolución del Gasto del Gobierno Central Total1

El gasto del gobierno central total tuvo en abril una variación real de 1,5% a/a, acumulando en los cuatro primeros meses del año un aumento de 6,2%. En la baja tasa de aumento del gasto en abril influye de modo clave la alta base de comparación; de hecho, el gasto creció 6,8% a/a en abril de 2016. No es ella, por lo tanto, reflejo de una efectiva moderación en la tendencia de expansión del gasto público.

El crecimiento del gasto en estos primeros cuatro meses del año se divide en un aumento de 7,4% en el gasto corriente (que representa el 84,4% del gasto total del periodo) y una caída de 0,8% en el gasto de capital.

Por su parte, los ingresos totales del fisco crecieron 4,5% a/a en el cuatrimestre. La parte más relevante de ellos, los ingresos tributarios netos, crecieron 4,9% a/a, lo que se explica por aumentos de 4,7% en la recaudación del resto de los contribuyentes, y de 12,1% en los impuestos pagados por la gran minería privada. Los ingresos que el fisco obtiene de Codelco, presentan, a su vez, una caída de 3,1% a/a.

Si se observa la evolución de ingresos y gastos acumulados en doce meses a abril y se los compara con los acumulados a igual mes de

1 Incluye gastos presupuestarios y extrapresupuestarios, y en moneda nacional y extranjera.

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15,0

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may-15

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Variación Mensual Real del Gasto Fiscal(cifras en %)

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2016, resalta el menor crecimiento real de los ingresos, 5,3% y el fuerte aumento del gasto, 7,9%. Más aun, esto último explicado solo por el aumento del gasto corriente, ya que el de capital cae. La tendencia que esto evidencia es muy negativa y se arrastra por años.

Resultado Gobierno Central Total acumulado en doce meses a abril

(cifras en millones de $ promedio mayo 2016-abril 2017)

Categoría 2016 2017 Variación %

Ingresos 34.232.019 36.034.429 5,3

Gastos corrientes 30.908.694 34.036.021 10,1

Gastos de capital 6.803.000 6.646.876 -2,3

Total gastos 37.711.694 40.682.896 7,9

Superávit (Déficit) -3.479.676 -4.648.467 33,6

Esa tendencia a un aumento del gasto significativamente superior al de los ingresos es, por supuesto, lo que explica el creciente déficit efectivo de las cuentas públicas.

En cifras anuales, el déficit aparece en abril de 2013. De ahí en adelante no vuelve a existir superávit fiscal creciendo el déficit de

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

ene-10

abr-10

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oct-10

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abr-17

Nivel Anual del Ingreso y Gasto Fiscal, 2010-2017(millones de pesos de abril de 2017)

Ingreso Gastocorriente Gastototal

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modo significativo. El déficit acumulado en doce meses a abril de 2017 es 28% mayor, en términos reales, al de un año atrás.

II. Evolución del gasto presupuestario

En el lapso enero-abril de 2017 el gasto presupuestario creció 6% a/a, alcanzando una ejecución de 30,4% del gasto aprobado, 1,2 puntos más que en igual lapso del año pasado. Los ingresos, por su parte, tuvieron un avance de ejecución de 41,7%; mayor en 1,4 puntos a la de igual periodo de 2016.

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10.000.000

20.000.000

30.000.000

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50.000.000ene-10

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abr-17

Ingreso, Gasto y Resultado Fiscal Anual, 2010-2017(millones de pesos de abril de 2017)

Ingreso Gastototal Resultado

6,6 13,321,6

29,236,9

45,053,1

61,070,1

77,885,8

98,4

6,813,7 22,8

30,4

0,0

20,0

40,0

60,0

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100,0

ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic

Ejecución Acumulada del Gasto (% de la ley aprobada)

2016 2017

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El gasto presupuestario se compone de gasto corriente y de capital. El gasto corriente creció 7,3% a/a y su ejecución fue de 31,4% de la ley aprobada. En la línea de personal se ejecutó el 35,3% de la ley aprobada; 27,1% en la línea subsidios y donaciones, y 35% en prestaciones previsionales. Estos tres conceptos de gasto representan el 86% del gasto corriente del gobierno central.

III. Gasto de Capital

El gasto de capital, que en 2017 representa el 15,7% del gasto fiscal total, se redujo 0,8% a/a en el cuatrimestre, lo que deriva de una reducción de 9,1% en la inversión y un aumento de 7% en las transferencias de capital. De la inversión se ejecutó el 20,9% de la ley aprobada y 30,5% de las transferencias de capital.

11,2 19,627,8

40,345,1

52,459,6

67,975,8

83,791,8

101,1

9,617,5 26,6

41,7

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic

Ejecución Acumulada del Ingreso (% de la ley aprobada)

2016 2017

2,8 8,1 15,422,0

28,335,8

42,849,5

56,164,0

71,5

89,8

2,8 8,014,7

20,9

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

ene feb marz abr may jun jul agost sept oct nov dic

Avance del Gasto en Inversión (% ley aprobada)

2016 2017

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El gasto de capital del gobierno central está concentrado (»90%) en cinco ministerios: Interior y Seguridad Pública, Educación, Obras Públicas, Salud y Vivienda. El gasto de capital de estos cinco ministerios representa en 2017 el 89,4% del gasto de capital total aprobado en la ley de presupuestos. Por su parte, la ejecución de esos cinco ministerios acumulada a abril correspondió al 92% de la ejecución de capital del gobierno central.

Avance sobre Ley Aprobada a Abril de 2017 (cifras en

porcentajes) Partida Inversión Transf. Capital Total Interior 34,4 18,7 26,7 Educación 10,6 28,6 21,7 Obras Públicas 22,7 35,6 25,6 Salud 13,3 56,3 19,8 Vivienda 19,1 35,1 30,9 Fuente: Dipres

El avance del gasto de capital de estos ministerios es, en este cuatrimestre, con la excepción de Obras Públicas, mejor que el logrado en igual lapso de 2016. A pesar de ello, y como ha sido característico de los últimos años, Salud está atrasado en la ejecución de la inversión.

En el Ministerio del Interior y Seguridad Pública, la inversión de los Gores alcanzó una ejecución promedio de 34,9% de la ley vigente. Respecto de los otros programas de inversión de este

5,9 11,5 19,7 26,836,0

44,151,5

59,567,2

74,983,8

99,4

7,0 13,521,9

30,5

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

ene feb marz abr may jun jul agost sept oct nov dic

Avance Transferencias de Capital (% ley aprobada)

2016 2017

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ministerio, tuvo 17% de avance el Servicio de Gobierno Interior, Carabineros 29,6% y la PDI 10%. Las transferencias de capital, por su parte, tuvieron su más alta ejecución en las que se realizan a Bomberos (64,6%), las de la Subsecretaría del Interior (49,6%) y las de los Gores (25,2%).

En el Ministerio de Educación el programa con la mayor inversión del ministerio (91,3%), la Junta Nacional de Jardines Infantiles, solo ejecutó el 10% de su ley vigente.

Respecto de las transferencias de capital, aparte del programa de Subvenciones a los Establecimientos Educacionales el cual transfirió, como es habitual al inicio de año, el 99,9% de los recursos aprobados (corresponde a la subvención anual de apoyo al mantenimiento, Art. 37, DFL (Ed) nº2 de 1998), tuvo una ejecución importante el programa de Becas y Asistencialidad Estudiantil de la JUNAEB (53%).

En Obras Públicas, las direcciones de Vialidad, Obras Portuarias y Aeropuertos, y el programa de Agua Potable Rural tienen todos una ejecución algo superior al 25% del presupuesto de inversión vigente. Las otras unidades del ministerio han logrado avances mucho menores. Respecto de las transferencias de capital, la Dirección de Planeamiento ejecutó el 63% de los recursos destinados al metro.

En los servicios de salud se ha ejecutado el 16,7% de la inversión.

Por último, en el Ministerio de Vivienda la ejecución de la inversión de los Serviu alcanza a 20% promedio. El programa Recuperación de Barrios ha ejecutado solo el 10,1% de la ley vigente. En las transferencias de capital el avance de la ejecución de los Serviu es de 36,4% promedio. Campamentos, por su parte, ha ejecutado el 8,4% de la ley vigente y Recuperación de Barrios el 21,1%

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IV. Gasto Extrapresupuestario2

El gasto extrapresupuestario tuvo un aumento real en los primeros cuatro meses del año de 380,2% a/a. Esta variación anormalmente alta, refleja una operación especial devengada en marzo para capitalizar Codelco y que alcanzó al orden de los US$475 millones, que fueron cargados a la ley reservada del cobre. En las dos líneas habituales incluidas en el gasto extrapresupuestario, hubo un aumento de 63,4% en el gasto de la línea “bienes y servicios de consumo” y una caída de 21,2% en los intereses devengados por los bonos de reconocimiento.

Nota: no incluye los recursos utilizados para capitalizar Codelco.

Respecto específicamente de la ley reservada del cobre, los ingresos devengados en el lapso enero-abril alcanzan a USD324,9 millones, mientras el gasto autorizado a USD118,7 millones3.

2 El gasto extrapresupuestario (que se clasifica completo como gasto corriente) se compone de dos líneas: “bienes y servicios de consumo”, que corresponde al uso de la ley reservada del cobre por las fuerzas armadas, y la que refleja los intereses devengados por los bonos de reconocimiento. 3 Las cifras en pesos fueron convertidas a dólares usando el tipo de cambio promedio de cada mes.

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20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

feb-

15m

ar-1

5ab

r-15

may

-15

jun-

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l-15

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15di

c-15

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16fe

b-16

mar

-16

abr-

16m

ay-1

6ju

n-16

jul-

16ag

o-16

sept

-16

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dic-

16en

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17m

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r-17

Gasto Extrapresupuestario Mensual(millones de $ nominales)

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Como se aprecia del gráfico anterior, la evolución mensual de gastos devengados por las Fuerzas Armadas con cargo a la ley reservada del cobre es muy variable; en abril no hubo gasto.

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50,0

100,0

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250,0

Ingresos y Gastos Devengados por Ley Reservada del Cobre

(millones de USD nominales)

Ingresos Gastos