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ASISTENCIA CONTABLE

MODULO 4

Análisis e interpretación de estadosfinancieros

Colección Trabajar y Aprender-tercer año-asistencia administrativa-módulo 4 Ministerio de Educación – República de El Salvador.

ÍNDICE DE CONTENIDO PRESENTACIÓN DE LA GUÍA DE TRABAJO 330 Y APRENDIZAJE DEL MÓDULO 4: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS 330 1. PRIMERA PARTE: DEFINICIÓN Y SELECCIÓN DEL PROYECTO 331

1.1 SUGERENCIAS PARA DESARROLLAR LA PRIMERA PARTE 332

1.2 DESCRIPTOR DE MÓDULO 333

1.3 DISEÑO DE LA EXPERIENCIA DE APRENDIZAJE 335

1.4 ESQUEMA DE LA EXPERIENCIA DE APRENDIZAJE 337

2 SEGUNDA PARTE: DESARROLLO DE LOS PROYECTOS

SELECCIONADOS 338

2.1 SUGERENCIAS PARA DESARROLLAR LA SEGUNDA PARTE 338

2.2 DESARROLLO DEL PROYECTO SIGUIENDO LAS ETAPAS DE LA ACCIÓN COMPLETA 339

2.2.1 Etapa de informarse 341 2.2.2 Etapa de planificar 348 2.2.3 Etapa de decidir 352 2.2.4 Etapa de ejecutar 358 2.2.5 Etapa de controlar 360 2.2.6 Etapa de valorar 364

3 MATERIAL DE APOYO 376

3.1 LLEVA PUESTAS LAS IDEAS DE OTROS 376 3.2 EL VALOR DE UN BILLETE DE CIEN DÓLARES 377 3.3 DEFORESTACIÓN, EROSIÓN Y PÉRDIDA DE LA

CAPACIDAD DE APROVECHAREL RECURSO AGUA 378 3.4 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS 379 3.5 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 1 406 3.6 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 7 410 3.7 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 8 415 3.8 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 12 420 3.9 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 14 423 3.10 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 27 428 3.11 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 29 433 3.12 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 33 437 3 13 GERENCIAR SÓLO POR INDICADORES, ES UN SUICIDIO 440 3.14 MÁS QUE UN ANÁLISIS FINANCIERO UNA CUESTIÓN DE RAZONES 444

328


PRESENTACIÓN DE LA GUÍA DE TRABAJO Y APRENDIZAJE DEL MODULO 4 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Esta Guía de Trabajo y aprendizaje titulada ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ES-

TADOS FINANCIEROS, ha sido elaborada para facilitar a docentes y estudiantes del

tercer año de bachillerato Comercial, Opción Asistencia Contable, el diseño, la plani-

ficación, el desarrollo y la valoración de una experiencia de trabajo y aprendizaje,

basada en la identificación, formulación, ejecución y valoración de un Proyecto Edu-

cativo que resolvería un problema del entorno institucional.

Esta Experiencia de Trabajo y Aprendizaje recoge detalles de la realizada por

un docente a quién llamaremos señor Zelaya y sus estudiantes. Se espera que quie-

nes la lean y apliquen, con sus respectivos ajustes, mejoren sus competencias espe-

cíficas para trabajar en la aplicación de razones financieras a los estados financieros

básicos, y lo hagan guardando la equidad entre hombres, mujeres y su entorno.

La experiencia ha sido diseñada en las dos partes que se indican en la RUTA

DE UNA EXPERIENCIA DE TRABAJO Y APRENDIZAJE, ya conocida y aplicada. La

primera parte de la RUTA, se refiere a la DEFINICIÓN Y SELECCIÓN DEL PRO-

YECTO y concluye con el diseño de la Experiencia de Trabajo y Aprendizaje a partir

de dicho proyecto seleccionado. La segunda parte se refiere al DESARROLLO DEL

PROYECTO seleccionado según las Etapas de las Competencias Orientadas a la

Acción Completa. Además de estas dos partes, la Guía contiene un conjunto de

330


materiales didácticos. Unos son motivadores, destinados a reafirmar competencias

claves; los otros, son de carácter técnico, y con ellos se espera consolidar las com-

petencias específicas. Ambos tipos de competencias se conciben, como se ha seña-

lado reiteradamente, íntima y armónicamente unidas ya que se trata de FORMAR

PERSONAS COMPETENTES, DIGNAS DE CONFIANZA, EMPRENDEDORAS Y

PLENAMENTE REALIZADAS. Las competencias se desglosan únicamente por cues-

tiones metodológicas, para comprenderlas mejor.

Debe recordarse que está es una GUÍA; debe servir para que los estudiantes y

las estudiantes orientados por el o la docente, se informen, planifiquen, decidan, eje-

cuten y valoricen su propio proyecto para trabajar y aprender y, al mismo tiempo,

contribuyan a resolver necesidades de la comunidad.

331


1. PRIMERA PARTE:

DEFINICIÓN Y SELECCIÓN DE PROYECTOS

1.1 SUGERENCIAS PARA

DESARROLLAR LA PRIMERA PARTE

Para desarrollar esta primera parte, el señor Zelaya y los estudiantes y las estudian-tes, formando equipo, procedieron conforme lo hicieron durante el módulo pasado y los dos años anteriores, pero con mayor énfasis en el análisis y la interpretación de resultados.

1. Estudiaron el Descriptor del Módulo 4 que aparece en las dos páginas siguien-tes y cotejaron las Competencias Esperadas con el Perfil de Competencias y la Malla Curricular. Para hacerlo se dividieron en pequeños grupos, utilizaron varias técnicas de lectura, e identificaron ideas centrales.

2. Se detuvieron a analizar las competencias esperadas consignadas en el Des-criptor de Módulo y las contrastaron con las enunciadas en el Perfil de Compe-tencias. Concluyeron en que se presenta la oportunidad para tratar de mejorar la calidad del trabajo en equipo, realizar las tareas en orden y con el ánimo de hacer las cosas de manera innovadora y creativa.

3. Identificaron y analizaron algunas carencias del entorno y las cotejaron con el Área de Competencia y el Objetivo del Módulo. Para realizar esta actividad formularon una serie de ponencias sobre los problemas advertidos.

4. Identificaron varios problemas de la realidad a raíz del análisis anterior y los enunciaron. Para esto, utilizaron un plano de la comunidad en que se visuali-zaban las áreas donde fueron encontrados. Además, redactaron resúmenes descriptivos de dichos problemas.

5. Realizaron una visita rápida a las áreas donde estaban ubicados los proble-mas, observaron algunas empresas relacionadas y aclararon los problemas descritos y enunciados, utilizando la técnica de entrevista.

6. Formularon proyectos para solucionar los problemas identificados, redactando clara y correctamente.

7. Organizaron la información recopilada tal como aparece en el literal 1.3 de es-ta parte con el titulo de DISEÑO DE LA EXPERIENCIA DE APRENDIZAJE, que puede verse después del Descriptor del Módulo.

332


1.2. DESCRIPTOR DEL MODULO 4 DE ASISTENCIA CONTABLE

1. ASPECTOS GENERALES: Campo Opción Área de Competencia Objetivo del Área de Competencia Título del Módulo Duración

Comercial Asistencia Contable Análisis e interpretación de estados financieros de empresas privadas y no gubernamentales. Desarrollar las competencias para el análisis e interpretación de estados financieros, utilizando métodos adecuados para coadyuvar a la toma de decisiones en las empresas. Análisis e interpretación de estados financieros 9 semanas, 216 horas clase

2. OBJETIVO DEL MÓDULO: Al finalizar el desarrollo del Módulo, el estudiante o la estudiante será competente para analizar e inter-pretar los estados financieros de empresas privadas y no gubernamentales, aplicando diferentes méto-dos de análisis, para coadyuvar a la toma de decisiones financieras, económicas en las empresas y guardando la debida consideración a las personas y al medio ambiente.

3. CRITERIOS DE EVALUACIÓN: Los criterios de evaluación están implícitos en las competencias esperadas, (5) consignadas en los cuatro EJES DE DESARROLLO 4. CRITERIOS DE PROMOCIÓN: Alcanzar al menos el 70% de las competencias esperadas en una escala estimativa correspondiente a 7-8: nivel 4 5. COMPETENCIAS ESPERADAS:

El estudiante o la estudiante será competente para analizar e interpretar los estados financieros de em-presas privadas y no gubernamentales, aplicando diferentes métodos de análisis, para coadyuvar a la toma de decisiones financieras, económicas en las empresas y guardando la debida consideración a las personas y al medio ambiente. Cuando:

DESARROLLO TÉCNICO

DESARROLLO EMPRESARIAL

DESARROLLO HUMANO

DESARROLLO ACADÉMICO APLICA-

DO Elabore los estados finan-cieros consolidados que intervienen en el análisis financiero de una empre-sa.

Demuestre a los comer-ciantes las ventajas de elaborar un análisis finan-ciero de la empresa.

Desarrolle un clima organizacional integra-dor de la importancia del análisis financiero.

Explique el procedimiento para la elaboración de estados financieros de la empresa privada.

Verifique criterios para el análisis e interpretación de los estados financieros.

Explique a los empresarios el análisis y la interpreta-ción de los ratios financie-ros, aplicados a los esta-dos financieros.

Fomente entre sus compañeros que actú-en en fiel cumplimiento a los resultados de cada índice comparado con un standard

Verifique el cumplimiento de los procedimientos y políticas establecidas por la empresa.

Clasifique y agrupe las cuentas de los estados financieros para aplicar y desarrollar un análisis razonable.

Explique a los comercian-tes las cuentas contables de los estados financieros que inciden positivamente o negativamente en el desarrollo de la empresa.

Promueva el trabajo en equipo y aplique técni-cas de moderación y animación.

Aplique matemáticas y estadística en operacio-nes financieras y las in-térprete.

333


Diseñe los procedimientos para la elaboración del análisis e interpretación de los estados financieros

Verifique las políticas apli-cadas en los procedimien-tos para la elaboración del análisis financiero.

Fomente hábitos de cumplir con las inter-pretaciones de los ra-tios financieros

Calcule los índices finan-cieros, aplicando el crite-rio standard de interpre-tación.

Utilice las cuentas perti-nentes de los estados financieros, para calcular los ratios de liquidez y actividad.

Conoce e interprete los datos que tienen los esta-dos financieros de una empresa.

Aplique los principios de equidad en armonía y orientación a la pro-tección del medio am-biente.

Demuestre capacidad de análisis y habilidad para compartir razonamientos analíticos.

Utilice las cuentas perti-nentes de los estados financieros, para calcular los ratios de endeuda-miento y rentabilidad.

Explique en reuniones empresariales las ventajas de los métodos de analizar financieramente los nego-cios

Valore la importancia de la realización de sí mismo o sí misma sin importar la diferencia-ción genérica.

Aplique técnicas de re-dacción en los informes financieros que coadyu-van a la toma de decisio-nes en la empresa.

Prepare cuadro consoli-dado de los resultados que muestran los índices del análisis financiero realizado.

Asesore al comerciante para el uso adecuado del informe financiero presen-tado.

Practique valores para equipos generadores de conocimiento, rela-ciones interpersonales.

Conoce las teorías de los métodos de análisis fi-nancieros y las formulas para calcular los ratios o índices.

6. SUGERENCIAS METODOLÓGICAS:

Al iniciar la primera parte de la experiencia de trabajo y aprendizaje, se formularon algunas suge-rencias metodológicas de carácter general.

Otras, igualmente de carácter general, se presentan al inicio de la segunda parte. Algunas sugerencias metodológicas específicas se encontrarán al iniciar cada etapa de las com-

petencias orientadas a la acción completa y de igual manera al concluirlas. Estas últimas tienen el propósito de valorar la adquisición de nuevos saberes.

La evaluación se concibe como un proceso permanente, individual y colectivo de apreciación sobre la adquisición y/o el desarrollo de competencias esperadas para ayudar al estudiante o a la estu-diante a mejorar su rendimiento, tener éxito en su esfuerzo de trabajar y aprender y convertirse en una persona competente, digna de confianza, emprendedora y plenamente realizada.

Los equipos de trabajo y aprendizaje están en libertad de utilizar todo tipo de metodología, solamen-te limitada por su competencia de crear e innovar.

7. RECURSOS:

• Guía de vistas para analizar entorno institucional.

• Fundamentos de Administración Fi-nanciera; Lawrence J. Gitman.

• Administración; Harold Koontz y Heinz Weihrich, 11 Edición. Mc Graw Hill.

• Normas Internacionales de Informa-ción financiera (NIIF´s), Antes NIC´s.

• Serie para asesorar a la Micro y Pequeña empresa:

Gestión empresarial con perspectiva de género. Módulo 6, Contabilidad y Finanzas. Laura Pérez E. y Fabiola Campillo C; Consultorías Futuras Edición 2002.

• Manual de facilitación básica, Proyecto EMPRENDE • Circulo de cambios, ¡La oportunidad esta en el cambio!;

Fortalece – GTZ . • www.google.com.sv; www ; e.com. sv; .monografias.com

www.conamype.gob.sv (Caja de herramientas) • Email: [email protected]

8. MATERIAL INFORMATIVO DE APOYO:

Al concluir el desarrollo del proyecto, expuesto a manera de ejemplo en esta Guía de Trabajo y Apren-dizaje, se presentan varios materiales de apoyo. ¡¡¡¡Cuidado!!!! El material no es para memorizar, sino para utilizarlo críticamente.

334

http://www.google.com/

http://www.monografias.com/

http://www.conamype.gob.sv/

mailto:[email protected]


1.3 DISEÑO DE LA EXPERIENCIA DE TRABAJO Y APRENDIZAJE

Ubicación del Módulo: Bachillerato: Técnico Campo: Comercial Opción: Asistencia Contable Año: 3º Sección: “__” Estudiantes: T______ H _____ M _____ Tiempo: 9 semanas, 216 horas clase.

Área de Competencia:

Análisis e interpretación de estados financieros de empresas privadas y no gubernamentales.

Objetivo del A. C.:

Desarrollar las competencias para el análisis e interpretación de estados financieros, utilizando métodos adecuados para coadyuvar a la toma de decisiones en las empresas.

Título del Módulo:

Análisis e interpretación de estados financieros

Objetivo del Módulo:

Al finalizar el desarrollo del Módulo, el estudiante o la estudiante será competente para analizar e interpretar los estados financieros de empre-sas privadas y no gubernamentales, aplicando diferentes métodos de análisis, para coadyuvar a la toma de decisiones financieras, económicas en las empresas y guardando la debida consideración a las personas y al medio ambiente.

Problemas identificados:

a) Don Ricardo, es un cooperativista de la Asociación Cooperativa de

Sensuntepeque. Con el Consejo de Administración están pensando abrir una sucursal en San Francisco Gotera, para llevar a cabo el proyecto requieren de financiamiento; el Banco de Fomento Agro-pecuario de la localidad, considera que son aptos para el financia-miento. Pero para iniciar el análisis de la solicitud de crédito, requie-re que presenten los estados financieros consolidados de los dos úl-timos años y anexen cálculos de índices de liquidez, rentabilidad y de actividad. Don Ricardo preocupado porque nunca le han prepa-rado sus estados financieros consolidados de la cooperativa, le ha solicitado a su hijo que estudia en el Instituto Nacional de la locali-dad, 3er año en Asistencia Contable; que le elabore lo solicitado por el Banco, con el fin de conocer sí la cooperativa que hasta la fecha él maneja y controla es garantía suficiente para que le otorguen el financiamiento.

b) El FISDL, es una institución que apoya a las comunidades y anun-cia en un periódico de circulación nacional, una licitación pública pa-ra la construcción de un puente. Oscar Argueta Ingenieros, S. A. es-ta interesada y retiran las bases de licitación del FISDL. Uno de los requisitos de participación es que la empresa presente informes de auditoria externa y análisis financiero de los dos últimos años. El In-geniero Argueta le dice al contador que le solvente la situación. Ca-sualmente la asistente de la gerencia escucha tal situación y le menciona al contador que los alumnos del instituto de la localidad que atendió con el proyecto de presupuestos, pueden ayudarle, so-

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lamente tiene que solicitarlo a la Dirección del Instituto mediante una nota.

c) La empresa Lácteos Gloria Delmy, por medio de sus accionistas ha

solicitado al contador, que muestre el margen de contribución que tienen los productos que vende, para tomar una decisión de conti-nuar produciendo o dejarlo de producir. Para ello el contador debe preparar estados financieros consolidados y calcular los ratios de rentabilidad de los últimos meses.

d) CONAMYPE, por medio de su programa FAT, promueve el micro crédito para todos los micros y pequeños empresarios, los requisitos para cualquier línea de financiamiento es tener 5 empleados subor-dinados, matricula de comercio y estados financieros formales. Un grupo solidario de microempresarios de Jiquilisco, han presentado la documentación pertinente exceptuando los estados financieros. Los ejecutivos del FAT les mencionaron a los microempresarios que los estados financieros formales que presenten son la base para reali-zar un análisis financiero sobre la posición de sus negocios sobre el mercado actual local, desde el punto de vista económico y financie-ro. Por tanto son imprescindibles, para obtener la aprobación del crédito. Por lo anterior visitaron al Director del INU, para expresar su problema y conocer sí estudiantes de Asistencia Contable, podrían preparar los estados financieros formales para posterior análisis de los ejecutivos del FAT.

Proyectos formulados:

a) Elaborar los estados financieros consolidados de la cooperativa de

ahorro y crédito de Sensuntepeque, de los dos últimos años, inclu-yendo un reporte con índices de liquidez, rentabilidad y actividad.

b) Elaborar un análisis financiero de la empresa Oscar Argueta Ingenie-ros, S. A. de C. V., correspondiente a los dos últimos años.

c) Elaborar un reporte financiero que muestre el margen de contribuciónque tienen los productos de la empresa Lácteos Gloria Delmy.

d) Realizar un análisis financiero sobre la posición de los negocios de losmicroempresarios de Jiquilisco, para obtener financiamiento del pro-grama FAT de CONAMYPE.

Proyectos seleccionados:

Los y las estudiantes decidieron ejecutar los 4 proyectos, pero en esta Guía de Trabajo y Aprendizaje, solamente se desarrolla el “a”

Nombre del proyecto:

Elaborar los estados financieros consolidados de la cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque, de los dos últimos años, incluyendo un re-porte con índices de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y actividad.

Resultado esperado:

Al concluir el proyecto se obtendrán los siguientes resultados.

1. El 95% de los estudiantes serán competentes para investigar, procesar información y elaborar una propuesta viable de solución a la problemática.

2. Se habrá concluido el proyecto. 3. Se habrá resuelto el problema.

336


1.4 ESQUEMA GENERAL DEL DESARROLLO DEL PROYECTO. Nombre del Proyecto: Elaborar los estados financieros consolidados de la cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque, de los dos últimos años, incluyendo un reporte con índices de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y actividad.

ACTIVIDADES ETAPAS DE TRABAJO Y APRENDIZA-

JE

PREGUNTAS GUÍAS DEL ALUM-NADO

DEL PRO-FESORA-

DO

RECUR-SOS

1. Infor-marse

¿Qué sabemos sobre análisis e interpretación de los estados finan-cieros? ¿Qué más debemos saber sobre el análisis e interpretación de los estados financieros? ¿Qué tipo de fuentes de información podemos consultar sobre el análisis e interpretación de los estados financieros? ¿Qué criterios utilizaremos para dar por correcta la información obte-nida sobre el análisis e interpretación de los estados financieros?

2. Planificar

¿Qué actividades debemos realizar para desarrollar el proyecto de elaborar los estados financieros consolidados de los dos últimos años, con un reporte de índices de liquidez, rentabilidad y de activi-dad? ¿Con qué criterios debemos identificar las actividades necesarias para ejecutar el proyecto de elaborar los estados financieros consoli-dados y sus índices financieros? ¿Cuándo deberíamos realizar las actividades necesarias identifica-das? ¿Cómo las podemos visualizar?

3. Decidir

¿Qué tareas y pasos debemos desarrollar para ejecutar las activida-des necesarias? ¿Cuándo deberíamos realizar las tareas y los pasos identificados? ¿Con qué recursos los realizaremos? ¿Dónde y cómo los obtendremos? ¿Quién o quienes los realizaran? ¿Hemos tomado todas las decisiones necesarias para ejecutar el proyecto de elaborar los estados financieros consolidados de los dos últimos años, con un reporte de índices de liquidez, rentabilidad y de actividad?

4. Ejecutar

¿Vamos desarrollando las tareas y los pasos conforme lo decidido? ¿Estamos alcanzando los saberes necesarios? ¿Cuáles nos faltan? ¿Estamos desarrollando las Competencias Esperadas? ¿Estamos realizando todas las tareas que hemos decidido realizar? ¿Estamos trabajando conforme a lo decidido?

5. Controlar

¿Qué criterios utilizaremos para comprobar que hemos alcanzado las competencias esperadas para el análisis e interpretación de los estados financieros? ¿Qué criterios utilizaremos para comprobar que dominamos los saberes necesarios para la elaboración de presupuestos? ¿Con qué criterios controlaremos los procesos para elaborar los estados financieros consolidados y el cálculo de los ratios financie-ros? ¿Qué criterios utilizaremos para controlar la calidad de los resultados en la elaboración de los estados financieros consolidados?

6. Valorar ó reflexionar

¿Hemos ejecutado satisfactoriamente el proyecto? ¿Hemos resuelto satisfactoriamente el problema que nos plantea-mos? ¿Qué aciertos hemos tenido? ¿Qué falta hemos cometido? ¿Qué limitaciones hemos tenido? ¿Qué lecciones hemos aprendido? ¿Hemos alcanzado las competencias para el análisis e interpretación de los estados financieros?

337


2. SEGUNDA PARTE:

DESARROLLO DEL PROYECTO SELECCIONADO. 2.1 SUGERENCIAS PARA

DESARROLLAR LA SEGUNDA PARTE.

En esta parte se plantean algunas sugerencias metodológicas generales que podrían ser aplicadas en la ejecución de proyectos. Más adelante, al desarrollar el proyecto selec-cionado, se relatará cómo procedió el señor Zelaya y sus estudiantes, para desarrollar cada una de las etapas. Además se presentarán algunas sugerencias específicas. Las sugerencias generales son las siguientes: 1. Continuar trabajando y aprendiendo en conjunto, tratando de organizar equipos de

trabajo, pues ya existen elementos suficientes para que los estudiantes y las estu-diantes puedan organizarlos con la experiencia acumulada durante los dos años an-teriores.

2. Hacer los mayores esfuerzos para ejecutar los proyectos en circunstancias y espa-cios reales. Utilizando la simulación solamente en caso de absoluta imposibilidad.

3. En todo caso, seguir fomentando las siguientes Competencias en los estudiantes: a. Investigar, descubrir y construir saberes por su propia cuenta. b. Trabajar y aprender por iniciativa propia; pero consultar cuantas veces sea nece-

sario a las fuentes más idóneas; no solamente al docente. c. Trabajar, aprender y compartir sus nuevos saberes, con todos sus compañeros,

de equipo y de Opción, con los docentes y con cuantas personas sea posible hacerlo, de manera leal y solidaria.

d. Demostrar la adquisición y el desarrollo de sus competencias; asimismo exponer creativamente y ampliamente los resultados de su trabajo y aprendizaje.

e. Conocer y analizar críticamente la realidad de su entorno, identificar problemas y participar en su solución en equipo con compañeros de diversas opciones y re-presentantes de diversas organizaciones locales, gubernamentales, no guber-namentales; culturales, de servicio, etc.

4. Provocar el desarrollo conveniente o paralelo de las Etapas de la Acción Completa,

particularmente para evaluar globalmente el desarrollo de los proyectos. 5. Tener siempre en mente que la gran finalidad de todo este esfuerzo es ayudar a los y

las jóvenes a formarse como personas competentes, dignas de confianza, em-prendedoras y plenamente realizadas.

338


2.2 DESARROLLO DEL PROYECTO CONFORME LAS ETAPAS DE LA ACCIÓN COMPLETA.

El señor Zelaya, recordó a sus estudiantes los beneficios de realizar las actividades

de aprendizaje según la dinámica de las seis Etapas de la Acción Completa: IN-

FORMARSE, PLANIFICAR, DECIDIR, EJECUTAR, CONTROLAR Y APRECIAR O

REFLEXIONAR.

— ¿Alguno de ustedes tiene una experiencia ó vivencia de hacer cosas con-

forme las Etapas de la Acción Completa? — preguntó el Señor Zelaya.

— Yo — dijo un Jorge — en el Módulo de Administración de presupuestos,

nos ayudó a identificar las políticas de una empresa privada, gubernamental y a veri-

ficar todos los conocimientos que he recibido los dos últimos años.

– Javier – mencionó que este tema será tan interesante, en vista que el insu-

mo necesario serán los estados financieros básicos, que aprendimos a elaborarlos

en el Módulo 5 del primer año, aunque será un tanto difícil puesto que quiere analizar

la información que hemos procesado y verificar las competencias que hemos alcan-

zando hasta la fecha.

– Sonia – comento que el proyecto para este Módulo, será un mega proyecto, porque acumula todas las competencias adquiridas en los módulos anteriores, inclu-

yendo los Módulos de los dos últimos años.

— Efectivamente — trató de concluir el señor Zelaya — esto es un proceso que

requiere analizar e interpretar la información que traemos y conocemos desde

un primer momento, hasta recomendar compromisos para adoptar un compor-

tamiento reflexivo y disposición para hacer las cosas con calidad aún a costa de

la lentitud con que se hagan. A propósito de analizar e interpretar, debo decirles

que tal cualidad es propia de las personas competentes, dignas de confianza, emprendedoras y plenamente realizadas.

339


LA TIENDA DE LA VERDAD

No podía dar créditos a mis ojos cuando ví el nombre de la tienda: LA TIEN-

DA DE LA VERDAD. Así que allí vendían verdad.

La correctísima vendedora me preguntó qué clase de verdad deseaba yo

comprar: verdad parcial o verdad plena.

Respondí que, por supuesto, verdad plena. No quería fraudes, ni apologías,

ni racionalizaciones.

vida”.

Lo que deseaba era mi verdad desnuda, clara y absoluta.

La vendedora me condujo a otra sección del establecimiento en la que se

vendía la verdad plena.

La ejecutiva de venta que trabajaba en aquella sección me miró compasiva-

mente y me señaló la etiqueta en la que figuraba el precio. “El precio esta

muy elevado, señor, –”me dijo“– ¿Cuál es?”, le pregunté yo, decidido a ad-

quirir la verdad plena a cualquier precio. “Sí usted se la lleva”, me dijo, “el

precio consiste en no tener ya descanso durante el resto de su

Salí de la tienda entristecido. Había pensado que podría adquirir la verdad

plena a bajo precio. Aún no estoy listo para la verdad. De vez en cuando an-

sío la paz y el descanso.

Todavía necesito engañarme un poco a mí mismo con mis justificaciones y

racionalizaciones.

Sigo buscando aún el refugio de mis creencias incontestables.

Los estudiantes y las estudiantes leyeron con diferentes técnicas el cuento de

“La tienda de la verdad”, lo analizaron y obtuvieron algunas conclusiones. Luego el

Señor Zelaya pregunto. Qué les parece sí comenzamos por la primera ETAPA.

340


2.2.1 Etapa de informarse

a) Procedieron a elaborar el esquema de INFORMARSE utilizando un car-tel, dividido en cuatro columnas donde fueron escribiendo preguntas guí-as y actividades que podrían realizar y las que le corresponden al docen-te; también asignaron los recursos necesarios para las actividades identi-ficadas. El esquema quedo así:

ESQUEMA DE INFORMACIÓN

ACTIVIDADES

PREGUNTAS GUÍAS

DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO

RECURSOS

¿Qué sabemos sobre análisis e interpretación de estados financie-ros de una em-presa?

Elaboraron una lista de saberes previos sobre el análisis e interpretación de estados financieros de una empresa. Respondieron un cues-tionario previo formulado por el docente.

Estimuló a los y las estu-diantes para que recordaran y escribieran sus saberes previos sobre el análisis e interpretación de estados fi-nancieros de una empresa. Analizó los resultados de los cuestionarios previos y los comentó con los estudiantes y las estudiantes.

Descriptor de módulo Dinámica para recor-dar conocimientos previos. Cuestionario previo. Papelografo o pizarra para ordenar los re-sultados. Tiempo: _______

¿Qué más debe-mos saber sobre análisis e interpre-tación de estados financieros?

Elaboraron una lista de saberes necesarios so-bre el análisis e interpre-tación de estados finan-cieros. Revisaron las Compe-tencias Esperadas del Descriptor del Módulo.

Orientó el análisis de las Competencias Esperadas consignadas en el Descrip-tor del Módulo. Colaboró en la formulación del cuadro de Saberes Ne-cesarios apoyado en las Competencias esperadas.

Descriptor del Módu-lo. Cartel de Saberes Necesarios. Papelógrafo, pizarra, marcadores. Tiempo: _______

¿Quiénes podrían informarnos el análisis e interpre-tación de estados financieros? ¿Dónde podría-mos obtener la infor-mación necesaria?

Elaboraron una lista de personas a quienes consultar. Ubicaron y enlistaron lugares donde obtener información.

Ayudó a formular la lista de informantes y lugares donde obtener información. Sugirió algunas fuentes de información.

Listado de informan-tes y lugares de in-formación. Tiempo:_______

¿Con qué criterios debemos conside-rar una informa-ción cómo valida?

Formularon una lista de criterios para considerar válida una información

Apoyó la identificación de criterios para considerar vá-lida una información

Ejercicio para identifi-car criterios sobre la validez de una infor-mación. Lista de criterios Tiempo:________

341


b. El estudiantado identifico los siguientes Saberes Previos sobre análisis e in-

terpretación de estados financieros resultó así:

Las empresas están clasificadas por sectores de la economía nacional.

De acuerdo al Código de Comercio, las empresas y organizaciones sean públicas o

privadas elaboran estados financieros.

El Código de Comercio establece que debemos llevar contabilidad formal mediante

las Normas Internacionales de Contabilidad.

Los estados financieros a los que nos referimos son: Balance General, Estados de

Resultados, Estado de composición del Patrimonio y otros.

El balance general, muestra la situación financiera de la empresa a una fecha deter-

minada

El estado de resultado, muestra la situación económica de la empresa, de un período,

por lo general un año.

c. El cuestionario previo que elaboró y aplicó el señor Zelaya para informarse

qué más sabían los estudiantes y las estudiantes sobre el análisis e interpre-

tación de estados financieros, se iniciaba así:

CUESTIONARIO PREVIO SOBRE ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADOS FINANCIE-ROS.

SABERES PREVIOS NADA POCO MUCHO

1. ¿Qué sabe sobre las cuentas del Estado de Resul-tado?

2. ¿Qué sabe sobre las cuentas del Balance General? 3. ¿Qué sabe sobre la elaboración del Estado de

Composición del Patrimonio?

4. ¿Qué sabe sobre estados financieros consolida-dos?

5. ¿Sabe cómo se clasifican las cuentas de activo? 6. ¿Sabe cómo se clasifican las cuentas de pasivo y

patrimonio?

7. ETC… El señor Zelaya recogió el cuestionario de cada estudiante, ordenó los resultados y

los analizó con sus estudiantes. Dichos resultados, pueden apreciarse a continua-

ción.

342


ÍTEMS NADA POCO MUCHO Total

1. ¿Qué sabe sobre las cuentas del Estado de Resulta-

do?

3

5

27

35

2. ¿Qué sabe sobre las cuentas del Balance General? 3 7 25 35

3. ¿Qué sabe sobre la elaboración del Estado de Com-

posición del Patrimonio?

32

2

1

35

4. ¿Qué sabe sobre estados financieros consolidados? 35 0 0 35

5. ¿Sabe cómo se clasifican las cuentas de activo? 4 4 27 35

6. ¿Sabe cómo se clasifican las cuentas de pasivo y

patrimonio?

3

2

30

35

7. ETC…

Después de socializar los resultados del cuestionario previo, el señor Zelaya pregun-

tó al estudiantado:

— ¿Qué más deberíamos saber sobre el análisis e interpretación de estados finan-

cieros?

Con la ayuda del docente analizaron de nuevo las Competencias Esperadas del

Descriptor de Módulo y elaboraron un cartel de SABERES NECESARIOS que se

iniciaba como el siguiente:

SABERES NECESARIOS

• Clasifique las cuentas de balance y de resultados, para aplicar criterios de análisis e inter-pretación de estados financieros.

• Elabore y explique estados financieros consolidados (Balance general, estados de resul-tados y estado de composición del patrimonio)

• Elabore estados financieros comparativos de 2 años. • Formule reportes y procedimientos para el análisis e interpretación de los estados finan-

cieros. • Utilice la clasificación de cuentas contables pertinentes para la aplicación de ratios finan-

cieros. • Calcule mediante formulas ratios financieros de liquidez, actividad, endeudamiento y ren-

tabilidad. • Prepare reportes consolidados de los resultados que muestran los ratios financieros • Interprete los números índices calculados, mediante las formulas y los compare con los

standard de los sectores de la economía. • Muestre y explique las ventajas y beneficios de elaborar un análisis financiero interno y

externo. • Prepare informe ejecutivo sobre el tipo de análisis financieros realizado • Utilice y aplique las Normas Internacionales de Contabilidad (Hoy NIIF´s), siguientes:

343


NIC 1 Presentación de estados financieros. NIC 7 Estados de flujo de efectivo. NIC 8 Ganancia o perdida neta del período, errores fundamentales y cambios en

las políticas contables. NIC 12 Impuesto sobre las ganancias. NIC 14 Información financiera por segmentos. NIC 27 Estados financieros consolidados y contabilización de las inversiones en

subsidiarias. NIC 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias. NIC 33 Ganancias por acción.

• Etc….

Los estudiantes y las estudiantes escribieron de forma individual uno de los Sabe-

res Necesarios en tarjetas de cartulina para ir redactando un resumen como de-

mostración de su dominio sobre el Saber correspondiente.

e) Las y los estudiantes identificaron los siguientes criterios para evaluar la in-

formación obtenida y les dieron un peso a cada uno, para lo cual formularon el

siguiente cuadro:

CRITERIOS PARA APRECIAR COMO VALIDA UNA INFORMACIÓN

APRECIACIÓN CRITERIOS PESO

5% 15% 25% RESULTADOS

Fecha de origen 25% No reciente 10 años ó más.

Poco reciente 6/10 años

Reciente 5 años ó menos

Seriedad de la fuente 25% Duda Poco serio Muy serio

Comprensibilidad del texto 25% Incomprensible Poco com-prensible Comprensible

Aplicabilidad del contenido 25% Inaplicable Poco aplicable Aplicable

4 Criterios 100% 5% c/u 15% c/u 25% c/u X / 100

f) Los estudiantes y las estudiantes se organizaron en 5 equipos de trabajo que

bautizaron con el nombre de conocidas empresas locales para iniciar la ob-

tención de los SABERES NECESARIOS. Cada quien formuló preguntas guías

para obtener información las cuales aplicó con estrategias diferentes.

f1 Tres equipos se encargaron de recolectar la información en diferentes sitios

de búsqueda de Internet además visitar bibliotecas y cualquier información

adicional necesaria para desarrollar los saberes necesarios, utilizando el si-

344


guiente instrumento de recolección de información, para que posteriormente

sea fácil de distribuir.

Autor Libro/revistas/memorias, etc Edición Fecha Ubicación

Lawrence J. Git-man

Fundamentos de Adminis-tración Financiera.

Tercera Edición

1998 Biblioteca de Insti-tuto.

Leyes Mercantiles Ley de Registro de Comer-cio. Código de Comercio y sus reformas.

N/A N/A

2003 2003

Biblioteca del Instituto y www.mh.gob.sv y www.cnr.gob.sv

American Express Revista Estrategia y Nego-cio

Mes de agosto 2003

Sept. 2003

Biblioteca de CO-NAMYPE.

Etc.

f2. Dos equipos seleccionaron diferentes empresas e investigaron si tienen

gerencia financiera o responsable de la contabilidad y concertaron una

cita, para que los otros equipos realizaran una entrevista, utilizando los

instrumentos que siguen:

Empresa Teléfono Tipo Contacto Fecha y hora de cita

Pan Keila 228-6639 Industrial Orlando Ore-llana y Sra.

30-Ago-03, 3:00PM

Pastelería Fátima 382-3123 Industrial Miriam de González

30-Ago-03, 1:30 PM

Banco Central de Reserva 281-8215 Financiero Lic. Carlos Cativo

3-Sep-03, 9:30 AM

Banco CREDOAMTIC 298-1855 Financiero Licda. Ligia Rodríguez

4-Sep-03, 1:45 PM

Óptica Alemana 263-0715 Servicio Licda. María

Elena Hernán-dez

5-Sep-03, 4:30 PM

ACOVI, de R. L. 393-0101 Cooperativa Financiera

Licda. Sandra Samayoa

1-Sep-03, 5:30 PM

COPADEO, de R. L. 372-0047 Cooperativa Financiera

Lic. Edwin Sánchez

6-Sep-03, 9:30 AM

Además, con la información proporcionada coordinaron la visita, formulando el cuestionario que sigue:

345

http://www.mh.gob.sv/

http://www.cnr.gob.sv/


EMPRESA: ________________________________________________________________________________

Teléfono:________________________ Actividad Económica:________________________________________

Dirección:__________________________________________________________________________________

Fecha: _____________________________ NRC:_______________________NIT:________________________

Persona Entrevistada:_________________________________________________________________________

1- ¿La empresa tiene sistema contable legalizado?: SI NO

Sí su respuesta es negativa ¿porque?______________________________________________________________

2- ¿Tiene política definidas en el sistema contable?: SI NO

Sí su respuesta es negativa porque?_______________________________________________________________

3- ¿Con que periodicidad presenta estados financieros básicos a la Dirección Ejecutiva o Junta Directiva de la em-

presa?_____________________________________________________________________________________

4- ¿Antes de presentar la información, ésta se analiza? SI NO

¿Si su respuesta es positiva que tipo de análisis aplica a la información?___________________________________

5- ¿Solicita financiamiento bancario? SI NO

6 -¿Que tipo de información le solicitan las Instituciones financieras cuando solicita un financiamiento?

a-___________________________________________________________________________________________

b-___________________________________________________________________________________________

c-___________________________________________________________________________________________

7- ¿Tiene inconveniente cuando las Instituciones de crédito, le solicitan información? SI NO

En caso de ser afirmativa la respuesta, nos puede detallar inconvenientes:_______________________________

___________________________________________________________________________________________

8- ¿Qué posibilidad existe al acceso de su información para hacer un análisis financiero a la información que uste-

des nos presentan?_________________________________________________________________________

g) Todos los equipos realizaron labores de observación, entrevistas y/o investi-

gación elaboraron sus reportes y los expusieron ante sus compañeros y com-

pañeras utilizando variadas formas de expresión, a cual mas creativa. Esta ac-

tividad fue buena y todos y todas aprendieron de la información que aportaron

de manera individual y en equipo. El docente fue aclarando y ayudando a los

estudiantes y las estudiantes a organizar la información. Revisaron el cartel de

SABERES NECESARIOS y constataron haber adquirido algunos de éstos, tal

como era de esperarse.

346


h) En la socialización se dieron comentarios tales como:

1- – Carmen Elena – del equipo de investigación- comento las dificultades que

tuvieron al tratar de buscar la información general, referente al tema de

análisis e interpretación de estados financieros, pero que su tía que estudia

una maestría en finanzas les orientó y proporcionó algunos autores en re-

ferencia al tema.

2- – Onoris – dijo – la experiencia de cómo tocar las puertas en las empresas,

la propuso Jorge, en vista que el año pasado en vacaciones fue a trabajar

y observó, la forma que la recepción, tomaba los datos de los clientes y las

clientas, los depositaba en un formulario.... muy profesional por cierto, por

lo que nuestro grupo.... utilizó la misma estrategia poniendo al teléfono las

compañeras que su voz es muy amable, previo a las llamadas para solici-

tar cita, grabamos nuestras voces con el objeto de asignar esta tarea. Gra-

cias a Dios.... ninguna empresa nos respondió mal y nos dieron la cita para

que los otros grupos fueran a la entrevista.

3- Nuestra experiencia fue muy buena, exclamó Yesenia- en vista que planifi-

camos para visitar a las empresas de diferentes formas, primero visitamos

las empresas, para sondear la cultura de la empresa e hicimos algunas in-

dagaciones propias de la empresa, para asignar por ejemplo: cuantos ire-

mos a la entrevista, como iremos vestidos, etc. Con mucha suerte en todos

los lugares las personas que nos atendieron fueron muy amables, aunque

no en todos nos abrieron la puerta en el sentido de dejarnos elaborar nues-

tro proyecto, pero gracias a esto los cinco grupos tendremos un proyecto

diferente para trabajar en este Módulo y aprovecharemos el tiempo y más

que todo aprenderemos de las empresas del entorno.

El señor Zelaya, se sintió satisfecho de escuchar las consideraciones de sus estu-

diantes y admiraba la forma profesional con que ellos y ellas comenzaban a desen-

volverse para desarrollar los diferentes proyectos asignados.

347


2.2.1. Etapa de planificar

a. A continuación el señor Zelaya explicó una vez más a sus estudiantes las ventajas de pensar y planificar todo tipo de acción antes de trabajar en ellas, comenzando por identificar actividades necesarias para ejecutarlas, y les propuso formular preguntas guías para elaborar el ESQUEMA DE PLANIFICAR. El resultado en esta sugerencia aparece a continuación:

ESQUEMA DE PLANIFICAR

ACTIVIDADES PREGUNTAS GUÍAS DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO

RECURSOS

¿Cuáles podrían ser las actividades necesa-rias para ejecutar el proyecto de elaborar los estados financieros consolidados de la cooperativa, de los dos últimos años, incluyen-do un reporte con índi-ces financieros?

Formularon una lista de actividades que consideraron necesa-rias en esta etapa.

Orientó a la formula-ción de la lista de acti-vidades consideradas necesarias en esta etapa de planificar.

Juego para identificar actividades necesarias Lista de actividades necesarias Pizarra o papelografo y plumones. Tiempo_______

¿Con qué criterios debemos identificar las actividades necesa-rias?

Elaboraron una lista de criterios para con-siderar una actividad como necesaria en esta etapa.

Apoyó la definición de criterios para identificar las actividades necesa-rias en la etapa de PLANIFICAR.

Ejercicio de reflexión sobre criterios para identificar las activida-des necesarias. Tiempo________

¿Cuándo debemos realizar dichas activi-dades?

Calcularon el tiempo disponible y lo dividie-ron entre las activida-des necesarias.

Apoyó la distribución de actividades necesa-rias en un formulario de cronograma.

Listado de actividades. Formulario de crono-grama. Tiempo: _______

¿Cómo deberíamos realizarlas: sucesiva o simultáneamente?

Reflexionaron y con-cluyeron en que unas podrían desarrollarse sucesivamente y otras simultáneamente.

Orientó la reflexión y la toma de decisiones.

Papelógrafo, plumo-nes. Tiempo:_______

¿Cómo podemos vi-sualizar el desarrollo de las actividades?

Revisaron las activi-dades del cronogra-ma.

Orientó la revisión de las actividades

Cronograma. Tiempo: _______

b) El señor Zelaya también recordó que habían seleccionado el proyecto “Elaborar

los estados financieros consolidados de la cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque, de los dos últimos años, incluyendo un reporte con índices de li-quidez, rentabilidad, endeudamiento y actividad” – ¿Qué actividades necesarias debemos planificar para ejecutarlo? – preguntó.

348


– Primero – dijo Alfredo, creo que debemos decidir cuando una actividad se pue-de considerar como necesaria.

– De acuerdo– dijo Yesenia– eso es lo primero para saber a que atenernos. Para responder a esta preocupación los estudiantes y las estudiantes se dividie-ron en cinco equipos de trabajo y al interior de cada uno pensaron e identificaron las actividades que a su juicio eran necesarias al planificar. El resultado puede apreciarse en el cuadro que sigue: CRITERIOS PARA CONSIDERAR UNA ACTIVIDAD COMO NECESARIA EN LA ETAPA DE PLANIFICAR SEGÚN LA OPINIÓN DE CINCO EQUIPOS DE TRABAJO.

EQUIPOS DE TRABAJO CRITERIOS

1 2 3 4 5

1. Que se realice como parte de otra actividad

2. Que sin ella no se pueda ejecutar completamente el proyecto + + + + +

3. Que pueda realizarse en el aula o en el taller + + +

4. Que promueva la participación de todos los estudiantes y las estu-diantes de la sección.

+ + + + +

5. Que no requiera la participación de personas extrañas + + + + +

6. Que deba dividirse en tareas para ser ejecutado en el Instituto. + + + + +

Las y los estudiantes admitieron que de las 6 actividades, solo 4 habían sido pro-puestas por los 5 equipos. Las superaron y las analizaron una a una y de ese análisis separaron la primera porque una actividad que forme parte de otra, adquiere la cali-dad de tarea. Por esta razón, para que una actividad se pueda considerar como ne-cesaria en la etapa de PLANIFICAR, debe reunir los tres requisitos siguientes:

Que sin ella no se pueda ejecutar completamente el proyecto. • •

•

Que promueva la participación de todos los estudiantes y las estudian-tes de la sección y Que pueda dividirse en tareas

– ¿Qué les parece si buscamos expresiones más cortas? – preguntó el docente a sus estudiantes. El alumnado estuvieron de acuerdo y después de varios intentos concluyeron que una actividad es necesaria en la etapa de PLANIFICAR, cuando es:

1. IMPRESCINDIBLE: para ejecutar el proyecto total 2. TOTALIZADORA: Requiere la participación de todos y todas 3. DIVISIBLE: en tareas (o actividades menores)

349


1. Buen ejercicio –dijo el señor Zelaya–, ahora que sabemos considerar una activi-dad como NECESARIA en la etapa de PLANIFICAR, les invito para que identifi-quemos las actividades necesarias para ejecutar nuestro proyecto. – Me imagino– dijo–Rigoberto– que sí aplicamos esos criterios, tendremos muy

pocas. – De eso se trata– indicó el docente– solamente tendremos 5 ó 6 actividades

realmente necesarias. Los cinco equipos volvieron a discutir, tratando de identificar las actividades que reúnen los tres criterios. Después de breves esfuerzos formularon el resumen que aparece en el siguiente cuadro.

ACTIVIDADES CONSIDERADAS COMO NECESARIAS EN LA ETAPA DE PLANI-FICAR POR 5 EQUIPOS DE TRABAJO.

EQUIPOS ACTIVIDADES CONSIDERADAS NECESARIAS 1 2 3 4 5 1. Conocer las generalidades de la cooperativa. + + + + +

2. Conocer y estudiar los estados financieros de los dos últimos años. + + + + +

3. Conocer y estudiar las políticas financieras de la cooperativa. + + + + +

4. Conocer los informes de auditoria externa de los dos últimos años. + + +

5. Conocer la estructura organizativa de la cooperativa. + + +

6. Reconocer la aplicación de las Normas Internacionales de Contabili-dad, en los estados financieros.

+ + +

7. Definir que se entenderá por análisis e interpretación de estados financieros.

+ + + + +

8. Definir la estructura del informe financiero a presentar. + + + + +

9. Formular recomendaciones y conclusiones + + +

10. Presentar productos. + + + + +

2. El señor Zelaya, invitó a sus estudiantes para que analizaran nuevamente el

cuadro de necesidades identificadas como necesarias en un primer intento. – Sugiero que apliquemos tres criterios a cada actividad propuesta – dijo San-

dra– pero con mayor rigurosidad. – Estoy de acuerdo – dijo Ricardo– que al interior de los equipos no hemos sido

rigurosos o rigurosas como sugiere Sandra. Así lo hicieron y obtuvieron los resultados que pueden apreciarse en el cuadro si-guiente:

350


ANALISIS DE ACTIVIDADES CONFORME A TRES CRITERIOS PARA CONSI-DERARLAS NECESARIAS EN LA ETAPA DE PLANIFICAR

CRITERIOS ACTIVIDADES SUGERIDAS

1 2 3 1. Conocer las generalidades de la cooperativa de ahorro y crédito. + +

2. Conocer y estudiar los estados financieros de los dos últimos años. + + +

3. Conocer y estudiar las políticas financieras de la cooperativa. + + +


5. Definir la estructura del informe financiero a presentar. + + +

6. Presentar productos. +

– Qué fácil nos resultó – dijo – Carla María – no podríamos ejecutar el proyecto

completamente si no se definen las condiciones entre el Instituto y la cooperativa de ahorro y crédito; tampoco sí no conocemos la teoría del análisis e interpreta-ción de estados financieros.

– Tampoco – complementó Pedro – sino analizamos la situación actual de la co-

operativa de ahorro y crédito donde trabaja mi padre; ni formulamos y definimos la estructura del informe financiero, podría perder el financiamiento que le ha prometido el Banco de Fomento Agropecuario.

– Además, terció Stephanie– cada una de las actividades requiere la participación

de todas y todas asi pueden dividirse en tareas. Ahora solamente nos falta seña-lar cuando las vamos a realizar y crear un cronograma para visualizarlas.

Para responder a las inquietudes de Stephanie, recordaron que para la ejecución del proyecto disponían de 9 semanas o sean 216 horas clase. Con base a las nueve semanas, calcularon tiempos prudenciales para desarrollar cada actividad necesaria y para visualizar dichos tiempos utilizaron el formulario de cronograma en el cual co-locaron las actividades. El cronograma quedo así:

SEMANAS A C T I V I D A D E S

1ª 2ª 3ª 4ª 5ª 6ª 7ª 8ª 9ª

1. Conocer las generalidades de la cooperativa.

2. Conocer y estudiar los estados financieros de los dos últimos años.

3. Conocer y estudiar las políticas financieras de la cooperativa.


5. Definir la estructura del informe financiero a presentar.

6. Presentar productos.

351


2.2.3. Etapa de decidir a) El señor Zelaya, saludo a sus estudiantes, les comentó la dicha de estar juntos y

juntas y les preguntó que sí a juicio de ellos y ellas el plan de actividades que habían formulado en la etapa de PLANIFICAR, era suficiente para pasar a decidir y ejecutarlo.

− Hemos realizado un buen trabajo – comentó Juan José – Ahora sabemos como identificar las actividades necesarias en la etapa de PLANIFICAR, pero no siento que estamos en condiciones de ejecutar el proyecto.

– Yo también me siento insegura – dijo Xiomara – creo que debemos asegurar-nos de algunos detalles como ¿Quiénes han “esto o aquello”?, ¿Dónde lo harán?, ¿Con qué lo harán?, etc…

– A mí me parecen razonables las preocupaciones de Juan José y Xiomara –

dijo Victoria – creo que debemos DECIDIR como realmente ejecutaremos las actividades para que no nos pase lo que le ocurrió a mi primo cuando trabaja-ba con la MAQUILA, que se veía obligado a cambiar frecuentemente los pla-nes por no haber decidido detalles con anticipación.

El señor Zelaya aclaró que tenían razón y que la etapa que han iniciado sirve pre-cisamente para tomar decisiones, para ello – dijo – es indispensable el análisis fi-nanciero a través de razones o índices. Es importante señalar que los índices por sí mismo no son conclusivos, ya que es fundamental tener inferencias de los índi-ces que se calculan y sobre los detalles para ejecutar las actividades, los invitó a crear un instrumento para DECIDIR. El primero de ellos fue el que aparece en la siguiente página.

ESQUEMA DE DECIDIR

A C T I V I D A D E S

PREGUNTAS GUIAS DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO

RECURSOS

¿Cómo realizaremos cada actividad del pro-yecto que hemos consi-derado como necesaria? ¿Qué tareas realizare-mos para ejecutarlas? ¿Qué pasos se darán?

Identificaron tareas de cada actividad y, cuando fue necesario dividieron las tareas en pasos para ejecutar las actividades necesarias.

Asesoró a los y las estudiantes para dividir las actividades necesa-rias en tareas y estas en pasos.

Formularios para dividir las activida-des en tareas Lápices Tiempo:______

352


A C T I V I D A D E S PREGUNTAS GUIAS

DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO RECURSOS

¿Cuándo exactamente realizaremos cada tarea?

Revisaron tiempos asignados para cada actividad y los dividie-ron entre las tareas y los pasos identificados.

Ayudó a dividir los tiempos para cada ta-rea y paso teniendo como marco las 9 se-manas disponibles.

Formularios de cronograma Tarjetas de color Plumones Lápices Tiempo:_____

¿Quiénes realizarán cada tarea y cada paso? ¿Cómo la realizarán? ¿Individualmente o en equipo?

Definieron quienes realizarían cada tarea y pasos.

Orientó la organización para realizar las tareas o pasos.

Listado de estu-diantes Tiempo:_____

¿Cuáles son los insumos que necesitaremos para ejecutar las tareas y pa-sos identificados?

Enlistaron los insumos necesarios para ejecu-tar las actividades, ta-reas y pasos.

Apoyó la elaboración de la lista general de insumos

Lista general de insumos Tiempo:_____

¿Cómo clasificaremos los insumos?

Dispusieron agruparlos en insumos humanos, de capital y físicos.

Apoyó la división y sugirió que los materia-les físicos los dividie-ran en materiales y ac-cesorios

Lista general de insumos clasifica-dos Tiempo_______

¿De qué insumos mate-riales disponemos y de cuales no disponemos?

Elaboraron un nuevo listado dividiendo los recursos en disponi-bles y no disponibles

Apoyó la clasificación de los insumos en dis-ponibles y no disponi-bles

Lista clasificada en disponibles y no disponibles Tiempo_______

¿Cómo obtendremos los insumos no disponibles?

Identificaron, selec-cionaron estrategias y fuentes para obtener los insumos no dispo-nibles

Orientó la identificación y selección de insumos no disponibles

Lista de estrate-gias para obtener insumos no dispo-nibles. Cuadro de análisis de estrategias Tiempo________

¿Hemos tomado todas las decisiones necesa-rias?

Revisaron las decisio-nes tomadas y definie-ron que les hacía falta tomar algunas

Orientó la revisión de decisiones y la toma de nuevas.

Lista de decisiones Juego de análisis Lista de nuevas decisiones Tiempo________

b) Cuando los estudiantes y las estudiantes concluyeron el ESQUEMA DE DECIDIR

se organizaron 5 equipos de trabajo y aprendizaje para analizar cada una de las actividades ubicadas en el cronograma anterior y decidir cómo, cuándo, quienes, y con qué recursos y dónde realizarán las tareas y los pasos. Para DECIDIR so-bre los detalles utilizaron varios instrumentos; discutieron ampliamente para lle-narlos, tratando de no omitir ninguno. b1 El instrumento del equipo “Las Campeonas”, trabajo sobre la primera activi-

dad: “Conocer las generalidades de la cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque”, se iniciaba como sigue:

353


ACTIVIDAD 1: Equipo “Las Campeonas”: Ricardo, Sandra, Sonia, Estela y Juan

ACTIVIDAD TAREAS O PASOS

QUIENES

CON QUÉ

DONDE

EN QUE TIEMPO

OTRAS DECI-SIONES

A1 Conocer las generalida-

des de la cooperativa.

Integrantes del equipo

Cuestionario de control Interno, diseñado por el equipo, entrevis-tas y observa-ción.

Oficina del negocio y su entorno.

Dos se-manas

Se tratará de convenir sobre todos los detalles para evitar contra-tiempos

T1 Establecer el primer contacto vía telefónica P1 Solicitar entrevista con

el Contador P2 Solicitar entrevista con

el presidente (Don Ri-cardo)

Ricardo Sandra y Juan. Ricardo y Juan.

Solicitud de entrevistas con la persona res-ponsable de la contabilidad y propietario o propietaria del negocio. Cuestionario de control interno. Cuestionario sobre políticas generales de la empresa.

Oficina del nego-cio.

1 día ½ día ½ día

Las entrevistas son para gene-rar espacios en la búsqueda de información financiera, rela-tiva al análisis e interpretación de estados fi-nancieros.

T2 Solicitud de información sobre la actividad econó-mica de la cooperativa.

P1 Solicitar memoria de labores de los dos últi-mos años.

P2 solicitar escritura de constitución de la coop.

Sonia, Este-la y Juan

Solicitud escrita dirigida a la personas res-ponsable del a contabilidad de la cooperativa

En el ne-gocio

4 días. Revisión del giro principal de la cooperativa.

T3 Elaboración de informe y remisión al equipo que elabora el análisis finan-ciero.

Estela y Sonia

Previo elabora-ción de borrador

En el Ins-tituto.

3 días.

b2. El equipo “21 de junio”, formuló diversas decisiones respecto a la actividad

No. 2: Conocer y estudiar los estados financieros de los dos últimos años, lo

hizo por tareas y formuló las decisiones en forma descriptiva en un instru-

mento que se iniciaba así:

354


ACTIVIDAD No. 2: Conocer y estudiar los estados financieros de los dos últimos años de la cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque.

TAREAS DECISIONES – RECOMENDACIONES

T1– Conocer la composición del Balance gene-ral y sus anexos.

Elaborar balance general, conforme a catalogo de cuentas.

T2– Conocer las cuentas del Estado de resulta-dos.

Elaborar un listado de cuentas que generan el estado de resultados, conforme a catalogo de cuentas y los saldos a una fecha determinada.

T3– Elaboración de los estados financieros anteriores en forma consolidada

Elaborar formato de presentación de estados financieros según las NIIF´s

T4– Presentación de los estados financieros Elaborarlas en hoja electrónica Excel. Nota: 1. El trabajo desarrollado por los primeros dos equipos, es el insumo necesario, para la elabora-

ción del análisis e interpretación los estados financieros de la empresa en estudio. 2. El desarrollo de esta actividad requiere de la participación de todos los equipos, aunque la

responsabilidad es del equipo “No sexista”. 3. Cada tarea o paso se comparte con todo el equipo.

b2. El equipo “8 de Marzo”, formuló diversas decisiones respecto a la activi-

dad No. 3 “Conocer y estudiar las políticas financieras de la cooperati-va.”.

D I A S

ACTIVIDADES TAREAS Y PASOS

1 2 3 4 5

OTRAS DECI-SIONES

A3 Conocer y estudiar las políticas finan-cieras de la cooperativa.

T1 Primera recolección P1 Organización del equipo P2 Distribución de fuentes P3 Construcción de instrumentos para

recopilar información

P4 Consulta en fuentes P5 Elaboración de resúmenes T2 Intercambio de información recopila-

da

P1 Exposición y discusión de ET 1 P2 Exposición y discusión de ET 2 P3 Exposición y discusión de ET 3 T3 P1 P2 T4 P1 P2

La base de esta actividad será el cuadro de Sabe-res Previos, Ne-cesarios, activi-dades planifica-das para la etapa de INFORMAR-SE.

355


c) Reflexión:

El señor Zelaya da lectura a lo siguiente:

LA NUEVA MANERA DE SELECCIONAR PERSONAL Diversas empresas aplican un nuevo estilo de escoger a su personal. La selección no está sólo determinada por la capacidad para desempeñar una función, sino po-der cubrir otras necesidades. • El personal empleado de una empresa deben aprender a desempeñar con

habilidad diversas tareas. • Los trabajadores y las trabajadoras deben ser capaces de auto organizarse pa-

ra introducir mejoras en la empresa y de ir más allá de lo que su puesto le de-mande.

• El nuevo estilo de selección de personas para emplear está determinado por la competencia.

• Este criterio (Competencia) mide en especial las actitudes y valores de las personas ante determinadas situaciones más que las capacidades.

• La competencia es positiva para el empleado o la empleada porque aumenta lo que se ha dado en llamar su empleabilidad, es decir, su capacidad de conse-guir empleo.

• Los expertos y expertas siguen sosteniendo que una empresa que gestione bien sus competencias, logrará ser más competitiva en el mercado.

Bueno – menciona el Sr. Zelaya- creo que a lo largo de los años anteriores, se habrán dado cuenta que tipo de valores existen y la repuestas a cada una de los tips plan-teados creo que ustedes sabrán explicar mejor que yo. El trabajo que están desarrollando requiere de pericia, honestidad y sobre todo de mucha ética, porque al analizar e interpretar los estados financieros, descubrirán dife-rentes situaciones de las cuales hablaremos mas adelante.

d) Después de la reflexión provocada por el señor Zelaya, las y los estudiantes ad-

mitieron con mayor claridad la importancia de este módulo.

– Realmente–dijo Carla Maria – que un empleado o empleada desempe-

ñándose como contador o contadora de una empresa, lleva consigo

una gran responsabilidad y sobre todo la ética que debe tener.

– Estoy de acuerdo contigo–dijo Ricardo– Porque el contador o contadora

conoce todos los pormenores de la compañía y en algunas ocasiones

356


actúa como un asesor o asesora del propietario o propietaria del ne-

gocio.

– Si – exclama Saúl, pero que pasaría si el contador desconoce algunas

situaciones que ponen en riesgo el ciclo de vida de la empresa.

– Ah.... exclama Ricardo ... para eso existen los canales de comunicación

para que consulte cualquier inquietud o duda al respecto.

El señor Zelaya dijo a los estudiantes y las estudiantes:

– Me alegro que reflexionen de esa manera y que entiendan la importancia de este

módulo. Si se dan cuenta, hemos diseñado las etapas de INFORMARSE, PLANIFI-

CAR Y DECIDIR, estamos listos y listas para ejecutar el proyecto, pero pienso que

es necesario diseñar las etapas de EJECUTAR, CONTROLAR Y APRECIAR, de una

vez, antes de iniciar concretamente la ejecución del Proyecto. ¿Qué les parece?

Las y los estudiantes comprendieron que, dada la importancia del módulo, era nece-

sario proceder como recomendaba su docente y como ya lo habían hecho anterior-

mente instrumentaron las tres etapas restantes, así sabrían como EJECUTAR el

proyecto, como CONTROLAR el proceso, los resultados y como APRECIAR los pro-

ductos obtenidos.

357


2.2.4. Etapa de ejecutar

a) El equipo numero 4 se hizo cargo de instrumentar la etapa de EJECUTAR, ini-

ciando con la construcción del esquema, del cual resultó de la siguiente manera.

ESQUEMA DE EJECUTAR

ACTIVIDADES PREGUNTAS GUÍAS DEL ALUMNADO DEL PROFESORA-

DO RECURSOS

¿Dominamos los Sabe-res Previos para des-arrollar las actividades, tareas y pasos que nos corresponde realizar so-bre el proyecto de ela-borar los estados finan-cieros consolidados in-cluyendo reporte de ín-dices financieros.

Reflexionaron sobre sus dominios. Algunos conclu-yeron en que sí estaban preparados, otros descu-brieron que les hacia falta algo que saber o hacer.

Orientó a las y los estudiantes para su-perar las dudas, y demás limitaciones, ayudándoles a supe-rarlas.

Lista de Sabe-res Necesarios Papel bond

tamaño carta Tiempo:____

¿Estamos trabajando sobre los tiempos pre-vistos en los cronogra-mas y otras decisiones?

Analizaron los cronogra-mas de actividades, tareas y pasos y los instrumentos de otras decisiones.

Apoyó a los y las estudiantes para re-visar los tiempos destinados a las ta-reas y los pasos y los cuadros de otras decisiones

Cronogramas detallados. Otras decisio-

nes Tiempo:___

¿Contamos con todos los recursos necesa-rios?

Revisaron los recursos con que contaban.

Orientó a las y los estudiantes para re-visar las lista de re-cursos

Lista de recur-sos necesarios. Tiempo.

¿Vamos logrando la calidad de trabajo que esperábamos?

Revisaron la calidad del trabajo que estaban reali-zando e hicieron las mejo-ras necesarias.

Apoyó la revisión de la calidad de trabajo y sugirió los ajustes necesarios.

Parámetros de calidad. Listado de tra-

bajo Tiempo:____

¿Estamos desarrollando las competencias espe-radas?

Revisaron el descriptor de módulo y las competencias esperadas, señalaron las que ya habían adquirido y tomaron nota de los que aún les faltaba adquirir.

Orientó la revisión, aclaró algunas que no estaban claras y completó las incom-pletas.

Cuadro de SABERES NE-CESARIOS Tiempo: _____

b) Cada equipo fue desarrollando las tareas y pasos de que se había hecho respon-

sable. Todos y todas se encontraron con numerosas facilidades y dificultades, las cuales fueron aprovechadas y superadas con la consulta entre compañeros y compañeras y la facilitación del señor Zelaya.

358


c) El señor Zelaya sugirió a los y las estudiantes que revisaran una vez más el cua-dro de SABERES NECESARIOS, para constatar cuántos habían adquirido, cuán-tos agregado y cuánto les quedaba por adquirir.

d) El docente también aplicó de nuevo el cuestionario de SABERES PREVIOS y co-mentó los avances obtenidos con relación a la última aplicación. Para concluir esta etapa, el señor Zelaya pidió a los estudiantes y a las estudian-tes que respondieran la prueba de avance de Competencias que aparece des-pués de este párrafo. Analizo los resultados y los comentó con sus estudiantes.

PRUEBA DE APRECIACIÓN DE AVANCE DE COMPETENCIAS

APRECIADO(A): ___________________APRECIADOR(A):

____________________ CLAVE: NSH = No sabe hacerlo SD = Lo hace sin dificultad

CMD = Lo hace con mucha dificultad SD/AO = Lo hace sin dificultad y CPD = Lo hace con poca dificultad ayuda a otros a hacerlo.

APRECIACIÓN DE COMPETENCIAS

COMPETENCIAS NSH CMD CPD SD SD/AO

1. Clasifica y explica las cuentas de balance y de resultados.

2. Elabora y explica estados financieros consoli-dados

3. Elabora y explica los estados financieros com-parativos.

4. Aplica las formulas para calcular índices fi-nancieros a los estados financieros

5. Utiliza la clasificación de cuentas contables para la aplicación de índices financieros.

6. Interpreta y analiza los números índices resul-tado de la formulas financieras.

7. Elabora reportes financieros que muestran la interpretación de los índices financieros.

8. Aplica diferentes métodos para realizar el análi-sis e interpretación de estados financieros.

9. Muestra y explica las ventajas y beneficios de realizar un análisis financiero interno y externo.

10. Aplica e interpreta las Normas de contabilidad Internacional en los estados financieros.

e) La jornada del día se iniciaba con el informe de cada equipo de trabajo y aprendi-

zaje sobre los avances de sus tareas y de sus aprendizajes, en reuniones de in-

tercambio, que, además, se aprovechaban para obtener recomendaciones u otra

información necesaria para continuar trabajando y aprendiendo.

359


2.2.5. Etapa de controlar

a) El equipo de “No sexista”, se responsabilizó de crear instrumentos de la etapa de CONTROLAR, convencido de que tal acción es importante para darnos cuenta si se está trabajando según lo planificado, sí se están logrando la calidad de los productos y sí los y las estudiantes están desarrollando las competencias espera-das. Con este pensamiento produjeron los siguientes instrumentos.

b) El primer instrumento formulado fue el siguiente:

ESQUEMA DE CONTROLAR

ACTIVIDADES PREGUNTAS GUÍAS

DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO RECURSOS

¿Vamos ejecutando las actividades, tareas y pa-sos previstos conforme a los cronogramas y otros documentos producidos en la etapa de DECIDIR?

Intercambiaron infor-mación sobre el avan-ce de las actividades realizadas por cada equipo, y las compa-raron con los crono-gramas y otros docu-mentos formulados en la etapa de DECIDIR.

Ayudó a cada equipo de trabajo a realizar las comparaciones y a formular conclusiones.

Informe de equi-pos de trabajo. Lista de cotejo. Tiempo:____

¿Hemos desarrollado nuestras competencias para realizar el análisis e interpretación de estados financieros conforme al objetivo del módulo?

Hicieron un análisis de sus competencias de acuerdo a criterios es-tablecidos por ellos mismos.¿Qué tan competentes eran an-tes y que tanto son ahora?.

Apoyó el análisis y los y las estimulo para que apreciaran los avances de sus com-petencias cotejándo-las con el objetivo del módulo.

Análisis al interior de cada equipo de trabajo. Exposiciones. Análisis de las

exposiciones. Tiempo:____

¿Que tanto funcionaron los equipos de trabajo?

Realizaron apreciacio-nes sobre el grado de cohesión y produc-ción de cada equipo de trabajo.

Orientó a las y los estudiantes para que se fijaran criterios de cohesión y produc-ción.

Análisis reflexivo sobre las exposi-ciones. Tiempo:____

¿Hemos adquirido los saberes necesarios?

Realizaron un análisis sobre el cuadro de sa-beres necesarios.

Ayudó a realizar el análisis. Complementó algu-nos saberes incomple-tos.

Cuadro de sabe-res necesarios. Tiempo:____

¿Con qué criterios de-bemos valorar la ejecu-ción total del proyecto?

Elaboraron una lista de criterios para valo-rar la ejecución total del proyecto.

Revisó y ayudó a enriquecer la lista de criterios para valorar la ejecución del pro-yecto

Lista de criterios Informe preliminar

del proyecto Tiempo:_______

360


c) Los y las estudiantes formularon otros instrumentos de control sobre determina-dos procesos. Algunos, pueden apreciarse a continuación:

c1 Control de competencias de los miembros de un equipo demostradas al reali-

zar una visita para obtener información (se pueden agregar más items). Claves: NM = Necesita mejorar FE = Lo hizo en forma excelente

B = Lo hizo bien FEE = Lo hizo en forma excelente; MB = Lo hizo muy bien puede servir de ejemplo

Apreciador: __________________________________________ Equipo apreciado: ____________________________Fecha:______________

EQUIPO – ESTUDIANTES COMPETENCIAS DEMOSTRADAS 1 2 3 4 5 1. Puntualidad para asistir a la visita 2. Pulcritud en su presentación 3. Corrección en las expresiones para solicitar

información

4. Elaboración de la guía para realizar la entre-vista

5. Promoción de empatía Etc…

c2. Control sobre la calidad de productos Producto: Presentación oral y escrita de informe sobre un aspecto investigado Apreciado: _________________________________________________

Claves: NL = no lo/la logró LSD = La/lo logró sin dificultad LCMD = La/lo logró con dificultades LSD /E = La/lo logró sin

LCPD = La/lo logró sin dificultad dificultades. Fue ejemplar

LOGRO APRECIADO CUALIDADES APRECIADAS NL LCMD LCPD LSD LSD/Ea) De la presentación oral

• Claridad • Novedad • Corrección de lenguaje • Corrección de concepto

b) De la presentación escrita • Corrección en la redacción • Nitidez en la presentación física • Equilibrio texto–ilustraciones • Tratamiento global del tema • Actualidad de la información

361


C3 Control del dominio de Saberes Necesarios, para el análisis e interpretación de estados financieros.

Claves: NLD = No lo domina LDR = Lo domina razonablemente LDMP = Lo domina muy poco LDR/E= Lo domina razonablemente y

LDP = Lo domina poco lo enseña Apreciador:_____________________________________________________ Equipo apreciado:____________________________Fecha:_______________

EQUIPO–ESTUDIANTES SABERES NECESARIOS

1 2 3 4 5 • Clasifique las cuentas de balance y de resultados, para aplicar crite-

rios de análisis e interpretación de estados financieros.

• Elabore y explique estados financieros consolidados (Balance gene-

ral, estados de resultados y estado de composición del patrimonio)

• Elabore estados financieros comparativos de 2 años.

• Formule reportes y procedimientos para el análisis e interpretación de

los estados financieros.

• Utilice la clasificación de cuentas contables pertinentes para la aplica-

ción de ratios financieros.

• Calcule mediante formulas ratios financieros de liquidez, actividad,

endeudamiento y rentabilidad.

• Prepare reportes consolidados de los resultados que muestran los

ratios financieros

• Interprete los números índices calculados, mediante las formulas y los

compare con los standard de los sectores de la economía.

• Muestre y explique las ventajas y beneficios de elaborar un análisis

financiero interno y externo.

• Prepare informe ejecutivo sobre el tipo de análisis financieros realiza-

do

• Utilice y aplique las Normas Internacionales de Contabilidad (Hoy

NIIF´s), siguientes:

NIC 1 Presentación de estados financieros.

NIC 7 Estados de flujo de efectivo.

etc

362


C4 Control de competencias de un estudiante o una estudiante para procesar de-terminadas TAREAS

Estudiante:_______________________________________Fecha____________________

PROCESAMIENTO

TAREAS OBJETO DE PROCESAMIENTO Pasos Ne-

cesarios Insumos Necesarios

Criterio de bien realizada

RESULTADOS

1. Recopilar información refe-

rente al entorno interno de la cooperativa de ahorro y crédi-to de Sensuntepeque.

1 2 3 4

1 2 3 4

1 2 3

2. Entrevistas a propietario o propietarias del negocio, con-tador o contadora y personal de la cooperativa.

1 2 3 4

1 2 3 4

1 2 3

3. Elaborar los estados financie-ros consolidados y el análisis financiero.

1 2 3 4

1 2 3 4

1 2 3

4. Redacción y elaboración de informe pertinente.

1 2 3 4

1 2 3 4

1 2 3

5. Formular recomendaciones para mejorar la situación fi-nanciera de la cooperativa.

1 2 3 4 5

1 2 3 4 5

1 2 3

6. Exponer el proceso seguido para ejecutar el proyecto

1 2 3 4 5

1 2 3 4 5

1 2 3

Sugerencias para aplicar el instrumento:

1. Cada estudiante desarrollará el instrumento. Se trata de obtener el estado de la com-petencia personal.

2. La persona evaluadora puede ser su docente o uno o dos estudiantes quienes serán objetivos y utilizaran la siguiente escala de operación.

CLAVE APRECIACIÓN–ESCALA ESTIMATIVA NIVEL DE LOGRO

PTMD Procesa la tarea con mucha deficiencia 1–2

PTC PD Procesa la tarea con pocas deficiencias 3–4

PTCMPD Procesa la tarea con muy pocas deficiencias 5–6

PTSD Procesa la tarea sin deficiencias 7–8

PTSD/ED Procesa la tarea sin deficiencias y enseña a otros u otras a pro-cesarla

9–10

363


2.2.6. Etapa de valorar y reflexionar a) Los estudiantes y las estudiantes, con la orientación su docente, formularon diver-

sos instrumentos para valorar el alcance de las Competencias Esperadas, la con-

clusión del Proyecto y la solución de problema de la cooperativa de ahorro y cré-

dito de Sensuntepeque.

b) El primer instrumento fue el siguiente:

ESQUEMA DE VALORAR Y REFLEXIONAR

ACTIVIDADES PREGUNTAS GUÍAS DEL ALUMNADO DEL PROFESORADO RECURSOS

¿Hemos logrado

solucionar el pro-blema de la coope-rativa y sus esta-dos financieros consolidados?

Ordenaron, analizaron

y presentaron infor-mes parciales y gene-rales sobre los resul-tados obtenidos de-mostraban la solución del problema

Apoyó a las estu-

diantes y a los estu-diantes en el orde-namiento y la pre-sentación de los in-formes para com-probar la solución del problema.

Cuestionarios Formularios utili-

zados en el desa-rrollo del Proyecto. Tiempo:__

¿Qué tan satisfe-chos nos sentimos las estudiantes y los estudiantes al haber realizado es-te trabajo? ¿Qué tanto hemos aprendido?

Expusieron sus traba-jos y aprendizajes y los valoraron

Manifestaron qué as-

pectos de lo realizado les satisfacía y cuales no.

Apoyó a los estu-diantes y las estu-diantes para que expusieran sus pun-tos de vista y mani-festaron su aprecia-ción

Cuadro de balan-ce entre lo positivo y lo poco positivo. Tiempo:_____

¿Funcionaron las decisiones que to-mamos para ejecu-tar el Proyecto?

Revisaron las deci-siones tomadas y so-pesaron si habían si-do efectivas

Apoyó la revisión y el análisis de las de-cisiones tomadas

Formularios de decisión. Escalas estimati-

vas Tiempo:___

¿Hemos alcanzado las competencias que nos propusi-mos desarrollar?

Revisaron las compe-tencias que se propu-sieron alcanzar y so-pesaron su alcance

Orientó la revisión de competencias y sugirió agruparlos por el grado de me-joramiento: mucho, poco, nada.

Cuadro de compe-tencias. Lista de cotejo

para analizar el progreso Tiempo:____

¿Hemos logrado dominio sobre to-dos los saberes necesarios?

Revisaron el cuadro de SABERES NE-CESARIOS adquiri-dos

Asesoró el análisis de SABERES NE-CESARIOS adquiri-dos, corrigió y com-plementó algunos.

Cuadro de sabe-res necesarios. Lista de cotejo

para apreciar ad-quisiciones. Tiempo___

364


c) Los estudiantes y las estudiantes revisaron de nuevo, con la asesoría de su do-cente, el formato de SABERES NECESARIOS y observaron cuánto aprendieron, así mismo, compararon los resultados obtenidos, las competencias esperadas y se dieron cuenta de que ya podían analizar e interpretar los Estados Financieros de diferentes cooperativas del entorno.

d) El señor Zelaya, aplicó tres instrumentos para conocer el desarrollo de las compe-tencias, ordenó los resultados y los socializó con los y las estudiantes, quienes se mostraron satisfechos y satisfechas de los resultados. La pruebas aparecen al fi-nal de texto de esta etapa, antes del material de apoyo y se titulan:

1. Apreciación de competencias al concluir el módulo IV 2. Mis competencias para analizar e interpretar estados financieros 3. Mis competencias frente a la acción de trabajar y aprender

e) El Señor Zelaya y la Junta Directiva de la sección invitaron a la Dirección, y al

Sub Dirección, a la Coordinación del Área Técnica, al personal docente del institu-to, a padres y madres de familia, a delegaciones de los terceros años de asisten-cia contable de los institutos de la localidad y a Don Ricardo, propietario de zapa-tería, así como a la persona responsable de la contabilidad, a participar en un seminario denominado “Como desarrollar competencias para analizar e interpretar los estados financieros”, basado en el desarrollo del proyecto y durante la cual los estudiantes y las estudiantes explicarían y expondrían los productos obtenidos al ejecutar dicho proyecto. O sea que de esta manera culminaría la actividad 5: Pre-sentación de productos de la ejecución de un proyecto.

f) El estudiantado, con el apoyo de los y las alumnas de segundo año de asistencia

administrativa, quienes organizaron el evento, preparando un salón amplio, con aire acondicionado, los pupitres fueron puestos formando una “U” . La ubicación en “U” de los pupitres permite que todos y todas puedan verse de frente y no se perdieran detalles de las exposiciones y demostraciones que se hacen en un lu-gar destacado (al frente). Además, habían instalado los recursos audiovisuales de que disponía el Instituto para facilitar las explicaciones y demostraciones.

g) Para iniciar el seminario, el señor Zelaya, saludó al publico participante y les ex-plicó las finalidades y el programa que se desarrollaría.

1. Los integrantes del equipo de trabajo “21 de junio“ Iniciaron las actividades.

Uno de sus integrantes se refirió a la importancia de conocer con quienes compartimos esta experiencia y solicito a sus compañeros y comapñeras

365


que cada uno se presentará pero lo hiciera de manera creativa, tratando de que cada persona invitada se llevara una buena imagen de él o de ella, además solicito a cada uno de los invitados que lo hiciera de la misma for-ma. Así lo hicieron y causaron un saludable rompimiento del hielo. Todos y todas disfrutaron y los conocieron y luego se presentaron tratando de su-perar la creatividad con que lo habían hecho los integrantes del equipo. Al final de la actividad todos las personas participantes estaban informadas sobre el tipo de personas con quienes compartirían el seminario.

2. El equipo de “No sexista”, tomando la palabra en orden relataron, las dis-

tintas visitas que realizaron para recopilar y tomar datos sobre el entorno interno de la cooperativa, para analizar e interpretar los estados financie-ros. Hicieron hincapié en que primero concertaron las visitas y se prepararon para ello creando distintas guías que proyectaron y explicaron. Luego en-tregaron copias de las guías y cada una de las participantes para que la aplicaran simultáneamente a un compañero o compañera de su predilec-ción. Esto fue muy gracioso y útil pues cada uno y cada una trato de obte-ner la información de la manera más amplia posible y además, tuvo la oportunidad de informar al pleno cómo se sintió en calidad de entrevista-dor(a) o de entrevistado(a).

3. El equipo de “Las campeonas”, presentaron la situación financiera de la

cooperativa de ahorro y crédito de Sensuntepeque, la cual don Ricardo era el Presidente del Consejo de Administración, así como los estados finan-cieros consolidados y el análisis e interpretación de los estados financie-ros, tal como aparece en las siguientes páginas. Pero un tanto sorprendido don Ricardo, porque descubrió datos que no conocía de su cooperativa, ta-les como la determinación del capital de trabajo que poseía, la rotación de cuentas por cobrar, que de acuerdo a sus políticas de crédito de 60 días sobrepasaba a 120 días, motivo de alarma y se intereso tanto en el tema que comenzó a intercambiar saberes con los y las alumnas y la persona responsable de la contabilidad para saber que estaba pasando en su em-presa, impresionado y orgulloso al mismo tiempo que Ricardo su hijo acompañado de sus compañeros y compañeras le estaban quitando la venda de los ojos en relación al manejo de la información financiera de la cooperativa.

366


“Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito de Sensuntepeque" Estado de Resultados Consolidados

Período del 01 enero al 31 diciembre del 2001 y 2002 (Expresado en Dólares Estadounidenses)

2001 2002 INGRESOS OPERATIVOS

1 Ingresos por intereses y comisiones de los préstamos 207.995 209.868 2 Ingresos por otros servicios relacionados con el área financiera 13.956 24.421 3 Ingresos por inversiones 4 Ingresos por la liquidez de la cooperativa

5 Ingresos operativos totales

221.951

234.289 GASTOS OPERATIVOS

6 Gastos Financieros 28.626 28.386 7 Gasto por cuenta incobrable 8 Gastos Administrativos de personal 116.610 135.303 9 Otros gastos administrativos 583

10 Gastos Operativos Totales

145.235

164.273

11 Utilidad ó (perdida) Operativa

76.715

70.015 INGRESOS y GASTOS NO OPERATIVOS 12 Donaciones 13 Otros ingesos no operativos 29.127 45.140

14 Gastos No Operativos

27.554

38.315

15 Utilidad consolidada antes de reservas

78.289

76.841

“Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito de Sensuntepeque" Balance General al 31 de diciembre de 2001 y 2002

(Expresado en Dólares Estadounidenses) 2001 2002 ACTIVOS

16 Caja y Bancos

665.569

443.720 17 Reservas en el Banco Central, Federación o General 18 Inversiones a corto plazo

19 Cartera total de préstamos

869.266

1.463.719 20 (Reserva por cuentas incobrables) -84.043 -98.500

21 Otros activos de corto plazo

9.853

17.792 22 Inversiones de largo plazo

23 Activos fijos

166.209

148.994 24 (Depreciación acumulada) -30.644 -34.955

367


25 ACTIVOS TOTALES

1.596.210

1.940.770 PASIVOS

26 Ahorro simultaneo obligatorio

22.135

27 Ahorro corriente voluntario

74.269

116.596

28 Ahorro a plazos

438.285

449.240 29 Préstamos comerciales 30 Préstamos de redescuento 31 Préstamos subsidiarios

32 Otros pasivos a corto plazo

20.629

16.502

33 Otros pasivos a largo plazo

157.437

272.640

34 PASIVOS TOTALES

690.619

877.113 PATRIMONIO

35 Capital contable

390.733

508.046 36 Utilidades o (perdidas) retenidas de los años anteriores

37 Utilidades o (perdidas) retenidas del año corriente

54.802

53.788

38 Reservas legales

73.528

86.580

39 Superavit no distribuible (donaciones)

386.527

415.244

40 PATIMONIO TOTAL

905.591

1.063.657

41 PASIVO Y PATRIMONIO TOTALES

1.596.210

1.940.770

“Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito de Sensuntepeque" INDICADORES FINANCIEROS (Expresado en Dólares Estadounidenses)

2001 2002 COBERTURA

1 Monto de la cartera total activa al 1 de enero 923.240 869.266

2 Monto de la cartera total activa al 31 de diciembre

869.266 1.463.719 3 Monto promedio de la cartera durante el año (promedio de 1 y 2) 896.253 1.166.492

4 Número de prestatarios con préstamos activos al 31 de diciembre

619 759 5 Monto del préstamo promedio (2 entre 4) 1.404 1.928 6 Número total de ahorrantes al 31 de diciembre 128 371

7 Monto de los depósitos en la cooperativa al 31 de diciembre

512.554 587.971 8 Monto del ahorro promedio al 31 de diciembre (7 entre 6) 4.004 1.585

PRODUCTIVIDAD Y EFICIENCIA OPERATIVA

368


9 Número de ejecutivos de crédito al 31 de diciembre

6 7 10 Cartera promedio (3) por ejecutivo de créditos 149.375 166.642

11 Clientes por ejecutivo de crédito (4 entre 9)

103 108 12 Número de personal total al 31 de diciembre 15 18

13 Cartera promedio (3) por personal promedio

59.750 64.805 14 Clientes por personal (4 entre 12) 41 42 RESULTADO OPERATIVO

15 Ingresos totales operativos (Núm. 5 del E. Resultado)

221.951 234.289

16 Gastos operativos no financieros (Sumatoria de 7, 8 y 9 del E. Resul-tados) 116.610 135.887

17 Costo financiero del período (Núm. 6 del E. de Resultados)

28.626 28.386

18 Ajuste por inflación + ((Patrimonio Total - activos fijos netos) x tasa de inflación)

29.261

18.043

19 Costo financiero por fondos donados ((fondos donados) x tasa de inflación)

14.688

7.890

20 Costo de donaciones en especie (valor estimado de mercado por donaciones en especie)

21 Monto total de costos y gastos operativos del período (sumatoria fila 16 y 17)

145.235

164.273

22 Monto total de costos y gastos operativos del período (ajustado) (su-matoria de las líneas 16, 17, 18, 19 y 20)

189.184

190.206

23 Utilidad o (perdida) (fila 15 menos 21) 76.715 70.015

24 Utilidad o (perdida) operativa ajustada ( fila 15 menos 22)

32.766 44.083 RAZONES DE RENTABILIDAD

26 Morosidad (saldo de cuotas en mora con más de 30 días de atraso / cartera vigente (2)) 8,03% 6,70%

27 Razón perdidas por incobrabilidad (dividir 7 del formato E. de R. Entre fila 2 de esta página)

-

-

28 Financiamiento bancario (25 entre 2) 29 Solvencia operativa (15 dividido entre (8+9), del formato E. de R.) 2 2

30 Sostenibilidad operativa (15 entre 16)

2 2 31 Sostenibilidad financiera (15 entre 22) 1 1 32 Retorno sobre la cartera (23 entre 3) 0,09 0,06 33 Retorno sobre cartera ajustada (24 entre 3) 0,04 0,04 34 Retorno sobre activos + (23 dividido entre activo promedio del año) 0,05 0.04

35 Retorno sobre activos ajustados + (24 dividido entre activo promedio del año) 0,02 0,02

36 Retorno sobre patrimonio + (23 dividido entre patrimonio promedio del año)

0,08

0,04

37 Retorno sobre patrimonio ajustado + (24 dividido entre el patrimonio promedio del año)

0,04

0,04

38 Margen (Spread) financiero (1 del E. de R. Menos 17) 179.369 181.481

369


“Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito de Sensuntepeque" Detalle de cartera de Créditos

2001 Créditos de 31 a 60 días Tipo de crédito Monto otorgado Saldo pendiente Saldo en mora % Consumo 5.834,29 4.396,33 238,78 5,43%Vivienda 29.102,87 22.454,07 971,11 4,32%Comercio 19.105,73 15.092,53 888,76 5,89%Agricola 1.485,72 1.471,44 300,01 20,39%Ganado lechero 4.800,01 4.429,18 2.616,49 59,07%Deudores 6,86 6,86 6,86 100,00%Total 60.335,48 47.850,41 5.022,01 Créditos de 61 a 90 días Consumo 12.468,58 10.957,91 604,65 5,52%Vivienda 12.171,44 10.003,70 583,70 5,83%Comercio 3.722,28 2.610,84 283,14 10,84%Ganado lechero 571,43 523,80 47,61 9,09%Deudores 7,41 7,41 7,41 100,00%Total 28.941,14 24.103,66 1.526,51 Créditos de 91 a 120 días Consumo 6.420,57 5.874,27 448,84 7,64%Vivienda 15.954,30 11.370,02 1.609,24 14,15%Comercio 8.468,57 6.442,90 922,01 14,31%Ganado lechero 3.085,71 2.315,54 258,40 11,16%Deudores 123,09 123,09 123,09 100,00%Total 34.052,24 26.125,82 3.361,58 Créditos de + de 120 días Consumo 6.704,67 4.814,20 3.142,50 65,28%Vivienda 129.148,69 103.291,62 28.929,02 28,01%Comercio 50.514,31 36.488,33 18.948,20 51,93%Agricola 1.554,28 1.259,54 583,29 46,31%Ganado lechero 7.428,58 4.758,73 2.234,94 46,97%FAGROP 5.945,25 5.945,25 5.945,25 100,00%Deudores 137,47 92,05 92,05 100,00%Total 201.433,25 156.649,72 59.875,25 TOTAL GENERAL 324.762,11 254.729,61 69.785,35 27,40%

370


“Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito de Sensuntepeque"

Detalle de cartera de Créditos 2002

Créditos de 31 a 60 días Tipo de crédito Monto otorgado Saldo pendiente Saldo en mora % Consumo 5.608,29 4.972,77 227,78 4,58%Vivienda 22.401,72 19.471,01 344,44 1,77%Comercio 17.330,71 12.900,85 586,03 4,54%FAGROP 10.968,25 10.938,36 10.938,36 100,00%Deudores 86,03 71,75 71,75 100,00%Total 56.395,00 48.354,74 12.168,36 25,16% Créditos de 61 a 90 días Consumo 5.320,00 3.169,23 435,71 13,75%Vivienda 23.999,28 22.100,87 521,75 2,36%Comercio 4.488,00 3.066,27 280,72 9,16%FAGROP 488,93 488,93 488,93 100,00%Deudores 25,95 6,74 6,74 100,00%Total 34.322,16 28.832,04 1.733,85 6,01% Créditos de 91 a 120 días Consumo 4.552,43 4.243,22 370,80 8,74%Vivienda 34.614,29 27.421,50 942,75 3,44%Comercio 6.090,71 3.092,11 776,56 25,11%Agrícola 1.142,86 472,19 186,46 39,49%FAGROP 7.563,60 7.563,60 7.563,60 100,00%Ganado lechero 1.257,14 1.257,14 1.257,14 100,00%Total 55.221,03 44.049,76 11.097,31 25,19% Créditos de + de 120 días Consumo 29.039,20 24.463,92 5.748,53 23,50%Vivienda 108.859,14 82.208,18 26.595,86 32,35%Comercio 63.013,17 45.720,85 24.992,54 54,66%Agrícola 3.795,42 2.818,03 869,14 30,84%FAGROP 10.454,69 9.908,01 9.908,01 100,00%Ganado lechero 9.280,01 5.534,99 4.622,19 83,51%Deudores 433,67 341,46 341,46 100,00%Total 224.875,30 170.995,44 73.077,73 42,74% TOTAL GENERAL 370.813,49 292.231,98 98.077,25 33,56%

371


4. La parte culminante del seminario fue el desenlace final, que lo estableció el grupo “Por la equidad”, solicitando a las personas participantes que en un papelito rosado que se entregó al inicio del seminario se escribiera una conclusión y en el amarillo una recomendación al problema planteado por el grupo anterior, cada participante del seminario lo hizo y coloco en un Papelógrafo, en algunos casos se repetían las conclusiones y recomenda-ciones, pero al final se llego al consenso de las recomendaciones que el grupo hacia en su documento final a la representación legal de la coopera-tiva de ahorro y crédito, se informo al mismo tiempo que la dinámica ante-rior mostraba diferentes recetas para curar a una personas enferma y que la mayoría estaría alrededor de lo que el equipo recomendó.

5. Enseguida la Dirección del Instituto entregó un documento a la persona Representante Legal de la Cooperativa de Ahorro y Crédito.

• Este es el trabajo que han realizado los y las estudiantes con su do-cente – dijo – dirigiéndose a don Ricardo y al publico participante del seminario; lo han hecho con mucho interés las limitaciones en-contradas se deben a practicas tradicionales de hacer las cosas y las recomendaciones que se han formulado para mejorar, están ba-sadas en procedimientos que dictan las técnicas modernas las cua-les son fáciles de usar y aplicar, sí se tiene la voluntad de ser más eficiente.

6. Don Ricardo y la persona responsable de la contabilidad de la cooperativa, se mostraban alegres de recibir las recomendaciones para mejorar la ges-tión de la cooperativa de ahorro y crédito. • El trabajo que han realizado los estudiantes y las estudiantes–dijo don

Ricardo en una parte de su discurso–tiene un triple valor: en primer termino porque ellos y ellas han demostrado ser capaces de realizar un trabajo técnico, mientras aprenden; en segundo porque se han puesto en contacto con una realidad concreta bastante parecida a aquella donde trabajaran una vez graduados y graduadas; y en tercer termino, porque han colaborado con mi empresa a mejorar uno de los rubros más susceptibles de la administración como son mis finanzas.

372


APRECIACIÓN DE COMPETENCIAS AL CONCLUIR EL MODULO IV DE ASISTENCIA CONTABLE

TITULO DEL MODULO: Análisis e interpretación de estados financieros OBJETIVO DEL MÓDULO: Analizar e interpretar los estados financieros de em-

presas privadas y no gubernamentales, aplicando dife-rentes métodos de análisis, para coadyuvar a la toma de decisiones financieras, económicas en las empre-sas y guardando la debida consideración a las perso-nas y al medio ambiente.

Sección: Fecha: Estudiante:________________________________ No. de lista

E S C A L A E S T I M A T I V A INDICADORES DE LOGROS DE COMPE-

TENCIA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1. Explica estados fi-

nancieros consolida-dos y comparativos.

No sabe explicarlos

Explica pero nece-sita ayuda

Explica por sí solo pero con insegu-ridad

Explica con segu-ridad

Explica con segu-ridad y ayuda a otros y otras.

2. Elabora reportes con énfasis en el análisis de interpretación de los estados financie-ros

No sabe elaborarlas

Las elabora con mu-chos vací-os

La elabora con vacíos

Los elabora co-rrectamente

Los elabora co-rrectamente y enseña a otros (as)

3. Determina correcta-mente los índices fi-nancieros, mediante la formula.

No sabe determinar

Las deter-mina pero necesita mucha ayuda

Las deter-mina pero necesita ayuda

Las determina sin ayuda

Las determina sin ayuda y ense-ña a otros (as) a determinarlas

4. Interpreta los índices financieros calcula-dos y los compara con los standard

No los in-terpreta

Los inter-preta muy raras veces

Los inter-preta algu-nas veces

Los interpreta y se interesa siem-pre

Los interpreta siempre y pro-mueve a otros (as) para que interpreten los índices.

5. Aplica las NIIF´s en los estados financie-ros. No las apli-

ca

Las aplica tiene pero no sabe utilizarla

Las aplica tiene pero las utiliza a medias

Las aplica y las utiliza satisfacto-riamente

Las aplica, las utiliza satisfacto-riamente y ayuda a otros y otras para que sepan utilizarla.

373


MIS COMPETENCIAS PARA ANALIZAR E INTERPRETAR ESTADOS FINAN-CIEROS

AUTOEVALUACIÓN

Conteste en una escala del 1 al 10 los siguientes aspectos: 1. Me gusta tratar con todas las personas

2. Me gusta valorar el entorno de las empresas ubicada alre-dedor del Instituto.

3. Siento que cuando analizo las políticas de una empresa, siempre aprendo algo positivo

4. Las personas confían en mi para que les solucione sus pro-blemas

5. Creo que lo más importante para un empresario o empresa-ria es saber como funcionan las decisiones que se toman.

6. Considero qué las relaciones interpersonales son de suma importancia y trato de vivenciarlas

7. Me agrada mucho cualificar las decisiones de otras perso-nas, a través del análisis e interpretación de los estados fi-nancieros.

8. Trato atentamente a todas las personas independientemente de su genero y otras condiciones.

9. Me gusta atender las necesidades de quienes me rodean.

10. Me gusta convivir en armonía con las personas.

11. Comprendo los cambios de humor de las personas.

12. Soy una persona que puede considerarse sociable.

13. Puedo entablar conversación con facilidad.

14. Tengo capacidad para persuadir a las personas.

15. Todas las personas me caen bien.

374


MIS COMPETENCIAS FRENTE A LA ACCIÓN DE TRABAJAR Y APRENDER

AUTOEVALUACIÓN Marque con una “x” la casilla pertinente.

CRITERIOS POCAS VECES

CON FRE-CUENCIA SIEMPRE

1. Realizo mis actividades lo mejor que puedo 2. Cuando hago algo doy el 100% de mí, me involucro 3. Cuando es necesario hago un esfuerzo extra para que los

resultados sean de calidad

4. Cuando el o la docente está fuera, realizo el mismo es-fuerzo que cuando está presente.

5. Cuando realizo algo lo reviso para asegurarme que tiene calidad.

6. Ayudo a mis compañeros y compañeras con gusto 7. Me siento Co–responsable de los errores que comete mi

equipo y ayudo a corregirlos, aun cuando no los haya co-metido yo personalmente

8. Tomo la iniciativa para evitar pérdidas de tiempo.

9. Cuando he terminado un trabajo, busco algo que hacer, o bien ayudo a los demás.

10. Cuando prometo hacer una actividad y entregar un cierto producto con calidad en una fecha especifica, hago todo lo que está en mis manos para cumplir mi promesa.

11. Soy puntual 12. Respeto el tiempo de los y las demás. Sí cambio mis pla-

nes o descubro que llegaré tarde, lo hago saber de inme-diato.

13. Aprendo de mis errores, los corrijo y trato de no repetirlo 14. Estoy orgulloso de los resultados de mi trabajo y contento

de firmarlo

15. Pongo todo en orden al concluir un trabajo y dejo el sitio a punto para que lo use la persona siguiente

16. Intento no malgastar los recursos 17. Tomo decisiones y actuó como si fuera el propietario de la

empresa o la persona responsable de ella.

18. Hablo con los demás pero no hablo de ellos, ni de ellas 19. Cuando mis compañeros o compañeras realizan un traba-

jo con calidad, los felicito y las felicito

20. Cuando mis compañeros o compañeras realizan un traba-jo que no reúne la calidad esperada, se los hago saber con lealtad y les ayudo a mejorarlo.

21. Solicito ayuda cuando no puedo realizar un trabajo por mí mismo o misma.

Cortesía de CLAUS MOLLER, CALIDAD PERSONAL

375


3. TERCERA PARTE: MATERIAL DE APOYO

Lo que sigue es Material de Apoyo; no es Material de Texto ¡¡Cuidado con intentar aprendérselo de memoria o ir dando la lección “de página tal a página cual en de-terminado momento”!! Los estudiantes y las estudiantes, con la orientación del personal docentes, podrí-

an encontrar otro más actualizado, novedoso y útil, durante la etapa de INFOR-

MARSE o mientras dure el desarrollo del proyecto, ya sea en las bibliotecas, en las

empresas, de parte de informantes individuales, en INTERNET, etc. ¡¡Felicitacio-

nes por ello!! Valdría la pena compartirlo con secciones de otros lugares de El Sal-

vador.

3.1 LLEVAR PUESTAS LAS IDEAS DE-OTROS1 Un filósofo que tenía un solo par de zapatos pidió alzapatero que se los reparara mientras él esperaba. “Es hora de cerrar”, le dijo el zapatero “de modo que nopuedo reparárselos ahora. ¿Por qué no viene usted arecogerlos mañana?” No tengo más que este par de zapatos, y no puedo an-dar descalzo. Eso no es problema: le prestaré a usted hasta mañanaun par de zapatos usados. ¿Cómo dice? ¿Llevar yo los zapatos de otro? ¿Por quiénme has confundido? ¿Y qué inconveniente tiene usted en llevar en los pieslos zapatos de otro cuando no le importa llevar las ideasde otras personas en su cabeza?

• ¿Por qué la actitud ne-gativa del zapatero?

• ¿Necesariamente de-

bemos pensar como otros?

• ¿Crees que lo puedes

lograr siendo compe-tente

1/ MELLO, Anthony de. – La oración de la Rana 2, Tr. García Abril, Jesús. Colección “El Pozo de siquem”. Editorial, SALTERRAE, Bilbao, España. Pág. 18.

376


3.2. EL VALOR DE UN BILLETE DE CIEN DÓLARES

Alfredo, con el rostro abatido de pesar se reunió con su amiga Marina en un restau-

rante a tomar un café.

Deprimido descargo en ella su angustia. Que el trabajo, que el dinero, que la relación

con su pareja, que su vocación… todo parecía estar mal en su vida.

Marina introdujo la mano en su cartera, sacó un billete de cien dólares y le dijo: – Al-

fredo– ¿Quieres este billete? Alfredo un poco confundido al principio, inmediatamen-

te le dijo: Claro Marina ….son cien dólares, ¿Quién no los querría?

Entonces Marina tomó el billete en uno de sus puños y lo arrugo hasta hacerlo un

bollo. Mostrando una estrujada pelotita verde a Alfredo y volvió a preguntarle:

¿Y ahora igual lo quieres? Marina, no sé que pretendes con esto pero siguen siendo

cien dólares, claro que los tomaré sí me los entregas.

Entonces Marina desdobló el arrugado billete, lo tiró al piso y lo entregó con su pie en

el suelo, levantándolo luego sucio y marcado.

¿Lo sigues queriendo? Mira Marina sigo sin entender qué pretendes, pero ése es un

billete de cien dólares y mientras no lo rompas conservará su valor.

Entonces, Alfredo, debes saber que aunque a veces algo no salga como quieres,

aunque la vida te arrugue y pisotee SIGUES siendo tan valioso como siempre lo

hayas sido…..lo que debes preguntarte es CUANTO VALES en realidad y no lo gol-

peado que puedas estar en un momento determinado. ¿Qué le pasa a Alfredo?

¿De qué se olvidaba? ¿Es fácil llegar al estado de Alfredo?

¿Porqué? ¿Cómo no llegar al estado en que se encuentra Alfredo?

377


3.3 DEFORESTACIÓN, EROSIÓN Y PERDIDA DE LA CAPACIDAD DE APRO VECHAR EL RECURSO AGUA. El agua lluvia luego de caer, puede evaporarse, transpirarse, fluir superficialmente

hacia los ríos y lagos, o infiltrarse en el suelo.

El proceso de filtración puede tomar desde varias horas hasta varios meses; el tipo

de subsuelo y de cobertura vegetal sobre la superficie juegan un papel clave en el

proceso de infiltración.

Dependiendo de esos factores, el proceso de infiltración permite mantener la hume-

dad en los suelos, la recarga de fuentes de agua subterránea (acuíferos) y los flujos

subterráneos (flujo subsuperficial y flujo base) que también alimentan los ríos, lagos y

lagunas.

Con la deforestación, los suelos pierden la capacidad para retener la humedad, por lo

que tienden a secarse y compactarse. Como resultado, se reduce la infiltración, y,

por lo tanto, la recarga de los mantos acuíferos y la alimentación en la época seca de

los “ojos de agua“, ríos y represas.

La menor infiltración también aumenta el volumen de los flujos superficiales de agua,

provocando inundaciones durante la época lluviosa y escasez de agua en la época

seca, así como una mayor erosión al arrastrar con ellos capas de suelo, hasta volver

las tierras improductivas.

La mayor erosión, a su vez, incrementa el volumen de sedimentos en las presas

hidroeléctricas, lo que reduce su capacidad para generar energía y provoca daños en

las turbinas.

De esta manera, aunque se tenga un régimen de fuertes lluvias, como es el caso de

nuestro país, la deforestación y la degradación del suelo, provocan la perdida de la

capacidad para aprovechar el recurso AGUA.

378


3.4 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

“No basta con tener informes financieros básicos. Hay que estudiarlos por me-dio de indicadores que evaluarán los resultados de la empresa”

DEFINICIÓN: Es una técnica que permite relacionar las distintas cuentas de los Estados Finan-

cieros y Estado de Perdidas y Ganancias, por medio de índices o razones, con el

propósito de detectar qué cuentas están incidiendo positiva o negativamente en

el desarrollo de la empresa y sus áreas y, de esa forma, apoyar la toma de deci-

siones.

Importancia

El análisis financiero por índices le permite a la empresa tener: Un sistema de análisis objetivo, ya no caben los análisis subjetivos.

Información que le ayudará en la obtención de préstamos.

Información sobre la situación actual de la empresa. De tal modo que pueda ser

comparada con información de períodos anteriores, con el propósito de prever el

futuro, planificar, controlar y evaluar.

La posibilidad de hacer comparaciones con otras empresas dedicadas a la mis-

ma actividad, sin importar su tamaño.

Capacidad de hacer frente a cualquier eventualidad que surja.

Una mejor planificación de sus recursos y cumplir los objetivos trazados.

La documentación básica para saber cómo marcha la empresa.

379


RAZONES DE LIQUIDEZLiquidez : Es la capacidad de pago de la empresa para hacer frente a las deudas menores a un año con los renglones del activo circulante.

AC/PC =1 $ 10,213/$ 2554= $3.99 Este índice significa que por cada

dólar que se adeuda a corto plazo,se tienen $ 3.99 para hacerle frentea las deudas a corto plazo.

El valor mínimo debe ser 1, aunqueel valor de 2 veces es lo mejor (óp-timo)

Se calcula dividiendo al total deactivos circulantes por el total depasivos circulantes, o sea, quemuestra la relación existente entrelos activos que se convertirán enefectivo en menos de un año, y lasobligaciones cuyo vencimiento estambién un año o menos.

Prueba del ácido ó índice de liquidez inmediata: Mide la capacidad inmediata de la empresa para pagar las deudas de corto plazo. Se calcula dividiendo el

valor total de caja y ban-cos más las cuentas ydocumentos por cobrarentre el total de los pasi-vos circulantes.

Caja + Bancos + CxC/PC $ 10,138/$ 2,554= $ 3.96

Este índice le indica a la empresa quepor cada colón en deudas a corto plazo,tiene $3.96 para respaldarla de manerainmediata.

El valor aceptado es 1, su significadoindica que por cada dólar que se debese tienen x dólares para respaldarlo deinmediato.

Capital de Trabajo: Representa la estabilidad financiera de la empresa y el total de los recursos disponibles usados en la operación normal.

Indica la diferenciaque existe entre elactivo circulante yel pasivo a cortoplazo, es decir elvolumen de recur-sos disponibles decorto plazo con loscuales pagar obli-gaciones inmedia-tas

AC – PC $ 10,213 - $2,554 = $ 7.659

El capital de trabajo garantizará la buena marcha de laempresa en el ciclo económico; por lo tanto si el resultadoes negativo, la empresa no estará en capacidad de ejecu-tar sus operaciones normales. Por el contrario sí es de-masiado grande, el capital de operación indica que tienerecursos ociosos.

No hay una receta ideal sobre cual es la mejor medida.Varía en cada empresa, ya que depende del proceso deproducción, las ventas, las recuperaciones de cartera yotros elementos.

Sí la empresa necesita $ 3,500 para capital de operación.¿El resultado anterior cubre la necesidad?

380


381

RAZONES DE ACTIVIDADRotación del inventario: Muestra con qué rapidez las mercaderías o insumos se convierten en cuentas por cobrar.

Evalúa la eficiencia del manejo

de los inventarios; indica cuántas

veces por año se ha reemplaza-

do el inventario promedio.

La acumulación excesiva de in-

ventario significa una inversión

con un alto costo financiero.

El valor mínimo para la industria

es de 7, razón por la cual un re-

sultado igual o mayor a éste re-

fleja que la situación es favorable

para la empresa. La rotación de

inventarios en la actividad agro-

pecuaria dependerá del tipo de

actividad y los ciclos de produc-

ción en el año. En casos de los

cultivos anuales, una rotación in-

ferior a 1 podría indicar que la

empresa adquirió o mantiene

más insumos de los que real-

mente necesita. Un bajo índice

de rotación denota una mala po-

lítica de adquisiciones, acopio y

acumulación de existencias ex-

cesivas. Indicaría también pro-

blemas de mercadeo y precios

Rotación de Inventario = Ventas o in-greso/inventario promedio.

$ 281 /$ 44.6 = 6.30 La rotación de inventario de la empresa

es de 6.3 veces en el año. Este índice sí

se confrontase con el de la industria (7

veces) en el año, hace suponer que la

empresa utiliza métodos muy eficientes

de pedidos de inventarios, así como de

buenos sistemas de control de costos de

inventarios. Por otra parte, sí el índice es

bajo puede deberse a varios motivos: ex-

cesos en la compra de insumos (mucho

inventario en bodega), para los clientes

que tiene. Algunas medidas que puede

tomar la empresa con mayor información

son: disminuir la compra de insumos y

aumentar el número de clientes, realizan-

do una buena promoción y publicidad de

sus servicios.

No. de días bajo = Rotación lenta, excesi-

va acumulación de inventarios.

No. de días alto = Rotación alta, buen

ritmo de ventas.


Período medio de cobro: Esta razón expresa el tiempo promedio que los clien-tes tardan en pagar una cuenta.

La rotación de cuentas por cobrar pue-de ser utilizada para saber cómo cum-plen con el pago nuestros clientes. Elanálisis permite determinar los factoresque impiden que el cobro sea más ágil.El promedio utilizado es de 20 a 30 dí-as. Estar por encima de este promedioindicará demora en el cobro y estar pordebajo del promedio puede señalar unarigidez en el otorgamiento de préstamocon lo que podrían perderse clientespotenciales.

Una regla arbitraria dice que el períodomedio de cobro no debe exceder 1.3del período normal de pago. Por ejem-plo, sí el plazo normal de crédito es de30 días, entonces el período de co-branza real no debe exceder de 40 dí-as. Las ventas al crédito se obtienen di-vidiendo el total de ventas al crédito por365 días.

Al dividirse el total de documentos y cuen-tas por cobrar por las ventas al crédito ypréstamos (promedio diario) se obtiene elperíodo de cobro o número de días en quenormalmente se convierten en efectivo. Albrindar el tiempo (Días), que efectivamen-te se toman los clientes en pagar, frente alos días que la empresa otorga, permiteconocer la “calidad” de los clientes.

No. de días bajo = recuperación rápidafrente a los días dados.

No. de días alto = recuperación lenta

frente a los días dados.

La empresa a pesar que tiene dine-

ro en caja y bancos, últimamente

los clientes no le pagan cuando les

da servicio. El crédito que le dan a

la empresa en la compra de los ma-

teriales es de máximo 15 días. Por

ejemplo: el mes pasado los clientes

le quedaron debiendo $ 800, o sea

que sólo le pagaron $ 100 de los $

900 que vendió.

Promedio de ventas a crédito por

día $ 900 /30 días = $ 30 /día.

Período medio de cobro $ 800 / 30 = 26.66 días.

Realmente la empresa esta en

graves problemas, ya que el pe-

ríodo de cobro es de 27 días

mientras que la empresa debe

pagar cada 15 días.

382


RAZONES DE APALANCAMIENTO Y SOLVENCIARazón de endeudamiento: Indica la proporción de los bienes de la empresa que han sido financiados por personas ajenas (acreedores).

Razón de endeudamiento = PT/AT * 100.

$ 4,201/$ 11283 * 100 = 37% Esta solvencia de 37% representa que

de cada $ 100 en activos la empresasólo debe $ 37. Esto le da margen parasolicitar eventualmente un préstamo.

Una relación de 100% indica que losactivos y pasivos son de la mismamagnitud, lo que implica que la empre-sa no tiene capital contable o patrimo-nio. Se considera que un endeudamien-to del 60% es manejable.

Lo importante con esta razón es sabersí al tener, por ejemplo un 80% de losactivos que pertenecen a los acreedo-res, la empresa es capaz de producirmás de lo que debe pagar por conceptode intereses; en este caso, se puededecir que el endeudamiento es benefi-cioso para los propietarios.

Esta razón es conocida también como el“grado de dependencia” Es complementaria de la “independencia financiera” ambas in-dican el modo cómo se financia la empresa.Cuando menos es el endeudamiento, ma-yor es la protección contra perdidas en elcaso de liquidación.

Cuanto mayor sea este porcentaje, la parti-cipación de los acreedores será mayor ymenor la de los propietarios de la financia-ción de los bienes de la empresa.

Sin embargo, muchos piensan que paraque una empresa esté bien debe pertene-cer íntegramente a sus propietarios; sí laempresa es rentable y está bien adminis-trada, el apalancamiento ayudará a incre-mentar las ganancias de la empresa. Por lotanto, ellos preferirán una razón mayor quepara los acreedores, los cuales ven segu-ras sus inversiones cuanto más bajo sea elvalor de esta razón.

Independencia financiera: Determina el porcentaje de los bienes de la empresa fi-nanciados por el propietario.

Es conocida también con el nombre de “Grado de auto-nomía”.

El valor mínimo es del orden del 50% donde el capitalcontable es CC = PT, o sea que se pagan las obliga-ciones.

Cuando el CC es igual o menor al 50% indica que laempresa está descapitalizada. Cuando el pasivo esmayor que el activo, la empresa está en quiebra y el va-lor es negativo.

Este índice muestra el porcentaje que el capital repre-senta (después de pagar deudas) del activo total (elporcentaje del activo no comprometido).

La independencia financiera es variable con el funcio-namiento de la empresa: a) se incrementa al aumentarel activo con capitale

Independencia fi-nanciera CC/AT = *100.

$ 7,081/$ 11,283 = 62.8%

De otra manera es:

100 (–) Razón de endeudamiento. O sea:

100-37 = 63%. Este resultado sig-

nifica que la empre-sa es dueña sólodel 63% de los acti-vos.

s propios, o disminuir el activo acosta de los capitales ajenos que se saldan; b) decreceal aumentar el activo con capitales prestados, o dismi-nuir el activo a costa de los capitales propios, como esel caso de la distribución irracional de beneficios.

383


Solvencia general: Indica la capacidad de la empresa para garantizar lo que de-be (o sea pasivo total) con lo que tiene (o sea activo total) También es conocida como “ca-

pacidad de pago” El valor mínimoes 2. Un valor menor a 1 corres-ponde a una situación crítica quese corresponde, a su vez, con la“quiebra” de la empresa.

Solvencia general AT/PT = 2. $ 11283/$ 4,202 = 2.68

Indica que la empresa con susactivos responden 2.68 veces porel monto de sus deudas. Habríaque analizar qué se puede hacerpara utilizar mejor sus activos cir-culantes.

RAZONES DE RENTABILIDADMargen de utilidad: Mide el porcentaje de las ventas que logran convertirse en utilidad disponible.

Este indicador refleja la eficiencia de las operaciones,lo bien dirigida que está la empresa.

Refleja también sí están generando suficiente ventaspara cubrir los gastos fijos.

El margen de utilidad se extrae una vez que al mar-

gen de utilidad bruta se le restan los gastos de ad-ministración, ventas y otros.

El índice aceptable depende del negocio. El precio y

el volumen son importantes. Un índice bajo puede que no signifique nada en cierto tipo de empresasque tengan alto movimiento de inventarios, o que seusan un margen bajo para atraer a clientes y estaren buenas condiciones. Por el contrario un índice al-to es signo de que la empresa está bien.

Este índice tendrá más importancia a medida que se

pueda comparar con los propios resultados de laempresa año tras año o incluso mes tras mes.

Margen de utili-dad = UN/Ventas * 100.

$ 529/$ 1,742 * 100 =30.36%

La utilidad que tie-

ne la empresa enmuy buena y refle-ja que su negocioestá bien.

384


385

Rentabilidad sobre el capital contable: Permite saber sí la empresa es rentable o

no para sus propietarios, ya que toma en cuenta las inversiones realizadas con capital

propio.

La tasa de rendimiento deseada debe estar

en función del tiempo y riesgo a los que es-

tá sujeta la inversión, a mayor riesgo, ma-

yor inversión y viceversa.

Este índice debe ser comparado con el co-

eficiente de otra empresa que tenga una

actividad similar.

El objetivo de las ventas es obtener ganan-

cias o utilidades, que dependen básicamen-

te del precio de venta y de los costos en

que se incurrió para obtener un volumen de

ventas.

Un índice del 25% se considera gene-

ralmente necesario para un crecimiento

futuro. Un índice mayor significa que los

acreedores fueron la fuente de donde

provinieron los fondos para poner en

marcha la empresa o que la gerencia es

muy eficiente o que se tiene muy poco

capital.

Un bajo índice puede aconse-

jar que hubiera sido mejor co-

locar el dinero en el banco en

depósitos a plazo o haber rea-

lizado otro tipo de inversión.

También puede reflejar una ac-

tuación ineficiente del gerente

general.

Esta razón debe utilizarse con

otras razones. Debería existir

una relación directa entre esta

medida y los riesgos; es decir,

a mayor riesgo, mayor rendi-

miento.

Rentabilidad económica =

UN/CCx100. $ 529/ $ 7,081 * 100 = 7.47


Rentabilidad de la inversión: Indica la capacidad de la empresa para

generar utilidades y la habilidad de la persona administradora para utilizar esta

capacidad.

Un índice aceptable dependerá deltipo de empresa y de la cantidad deactivo circulante que está disponibley del activo fijo utilizado. Sí el índicees bajo, indica que se mantiene unabaja cantidad de activos fijos quegeneran poca rentabilidad o quehay una pobre ejecución por partede la Dirección de la empresa. Elparámetro recomendado es de10%. Si por el contrario el índice esalto, lo que refleja es que se estahaciendo un buen uso del activo ouna buena ejecución.

Se debe tener cuidado ya que esteíndice puede distorsionarse si setienen ingresos o gastos poco usua-les, una planta con gran deprecia-ción o una gran cantidad de activosintangibles (marcas, patentes), Parausarlo correctamente, su análisisdebería acompañarse de otros índi-ces y comparar con empresas delmismo tamaño. Una variante de es-te índice es dividir los activos encirculantes y fijo y obtener un índicecon cada unos de ellos. Esto refleja-ría mejor el rendimiento sobre la in-versión realizada.

UN/AT = x 100 $ 529/ $ 11,283 x 100 = 4.68%

UN/AF = x 100

$ 529/ $ 1,057 x 100 = 50.04% UN/AC = x 100

$ 529/ $ 10,213 x 100= 5.17% Estos resultados muestran que el

rendimiento sobre la inversión es del 4.68% , o sea que $ 4.68 de cada $ 100, se convierten en utilidad.

En el caso de los activos fijos, la uti-

lidad es del 50.04%, lo que significa que de cada $ 100, en activo fijo hay $ 50.04 de utilidad.

En caso de los activos circulantes la

utilidad es únicamente de $ 5.17, por cada $ 100, es decir, la empresa no ha hecho uso eficiente del activo cir-culante pero sí un uso muy eficiente del activo fijo.

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NIVELES DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS

INDICE

SÍ EL ÍNDICE ES BAJO SÍ EL ÍNDICE ES ALTO

Liquidez

Ponga atención al inventario, cuen-tas por cobrar y su estructura de la deuda para ver si puede tener más efectivo.

Atención a las deudas, inventarios para ver si su dinero está trabajando para la empresa.

Prueba ácida

Analizar que las cuentas por co-brar se cobren en las fechas acor-des a los pagos que la empresa debe hacer

Se puede tener dinero ocioso.

PT-CC

Sí es muy bajo, debería considerar pedir prestado, ya que la empresa le respalda

Analice la estructura de sus deudas, tanto a corto como a largo plazo.

Margen de utilidad

Ponga atención a los gastos, no se tiene eficiencia en el manejo y con-trol de los gastos. También debe poner atención a los pronósticos de ventas.

La empresa va bien.

Rentabilidad eco-nómica

Analice la estructura de las deu-das, de los gastos y de las políti-cas de operaciones.

Analice la estructura de su capital. Puede ser que el capital sea muy bajo o que el empresario sea un buen ad-ministrador.

Rentabilidad de la inversión

Analice la política de las operacio-nes para el uso de los activos

La empresa va bien

Período medio de cobro

La empresa va bien

Analice su política de créditos

Razón de endeu-damiento

Tiene un mayor margen para en-deudarse

Debe tener cautela antes de tener un nuevo endeudamiento

Razón de endeu-damiento futuro

Se puede tomar el préstamo

Sí supera el 60% se debe tener mu-cho cuidado en la decisión de tomar el préstamo.

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LIMITACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO POR ÍNDICES

El análisis financiero le interesa a las instituciones financieras, a las empresas acree-doras, proveedores de la empresa y a la persona dueña o a los socios y socias de la empresa. A pesar de que el uso de los índices es extremadamente útil, su aplicación es de sumo cuidado ya que el asesor o asesora podría emitir un juicio sobre la em-presa que ocasione decisiones poco adecuadas. Este tipo de análisis tiene sus limitaciones, debido a que el índice es valioso en tanto las cifras en las cuales se basa los sean. Se puede también caer en el riesgo de cal-cular demasiados índices o escoger los que no tienen significado para la empresa en análisis. Los índices tienen un valor complementario; el examen de varios de ellos, en cada caso concreto, deberá proporcionar la orientación para emitir un diagnostico financie-ro, señalar los puntos débiles y aquellos que pueden necesitar un estudio más pro-fundo. Las razones que se vayan a calcular dependerán del problema por resolver y de la naturaleza de la empresa. Los índices financieros en sus valores máximos, promedio o mínimos son, en mu-chos casos, desconocidos o guardados con mucho celo. Por ello, se vuelve a recal-car que estos índices son una guía que permitirán al empresario conocer sus avan-ces y sus retrocesos y que con un solo índice no se puede juzgar a una empresa. La persona asesora deberá tener cuidado al juzgar no sólo un determinado índice como “muy bueno” o “malo” sino al emitir un juicio completo sobre la empresa, con base en un grupo de índices. El tener buenos índices no dice nada sobre la buena marcha de la empresa, ni sobre las decisiones administrativas. Por otra parte, se pueden utilizar varias artimañas pa-ra hacer que la posición de la empresa parezca buena con relación a los estándares. Por ello, es recomendable que la o el asesor busque datos directos sobre las opera-ciones y administración de la empresa para corroborar los índices financieros.

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

1. Introducción. 2. Conceptos: 3. Objetivos: 4. Importancia: 5. Métodos de interpretación de datos financieros: 6. Diferencia entre análisis e interpretación de datos financieros: 7. Ejemplo de razones financieras aplicada a una empresa:

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http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml








INTRODUCCIÓN

La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados finan-cieros por la administración, la clientela, empleados y empleadas y proveedores de fi-nanciamientos se pueden dar cuenta de el desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su con-ceptualización retomando diferentes autores así como también una conclusión acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretación, clasificán-dolos en objetivo general y específicos, se presenta así mismo la importancia de inter-pretación de los datos financieros interesante tópico pues en esta parte se revela la ocu-pación y posibles márgenes de utilización dentro de una empresa, los métodos de inter-pretación y diferencia son presentados como parte que concluye el tema. Sin embargo el ejemplo de una empresa y la aplicación de las razones financieras a sus estados finan-cieros se detalla como la segunda parte que acompaña al tema de la Interpretación de Datos Financieros, la empresa retomada se denomina Renno, S. A. DE C. V. y a ella se le han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y de medición.

TEMA: INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS.

CONCEPTOS:

Por interpretación debemos entender la "Apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".

Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.

Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una em-presa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.

Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes ele-mentos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa.

Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y demás información presentada en los estados financieros de una empresa especifica,

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dichos criterios se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes paráme-tros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos.

OBJETIVOS:

Objetivo General de la Interpretación Financiera:

El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos y ejecutivas de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los fi-nanciamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos in-trínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la em-presa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del bene-ficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los es-tados financieros.

Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguien-tes:

• Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.

• Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de deci-siones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización

• Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inven-tario cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.

• Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presen-ten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para eva-luar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pa-gos asociados a la deuda.

• Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

• Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual se desempeña.

• Proporcionar a los empleados y empleadas la suficiente información que estos necesiten para mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

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IMPORTANCIA:

Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos con-cernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la im-portancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones.

La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los re-sultados se facilita su información para los diversos usuarios y usuarias.

El personal ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspec-tos tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los benefi-cios o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.

MÉTODOS DE INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS:

Método horizontal y vertical e histórico: El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.

En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el pe-ríodo que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.

En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

Las razones financieras:

Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez, etc.

Algunas de las razones financieras son:

1. Capital de trabajo.- esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo circu-lante y el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones necesarias para su operación.

2. Prueba del ácido.-es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo circulante (a corto plazo).

3. Rotación de clientes por cobrar.- este índice se obtiene de dividir los ingresos de operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período.

4. Razón de propiedad.- refleja la proporción en que los dueños o dueñas accio-nistas han aportado para la compra del total de los activos.

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5. Valor contable de las acciones.- indica el valor de cada título y se obtiene de dividir el total del capital contable entre el número de acciones suscritas y paga-das.

6. Tasa de rendimiento: significa la rentabilidad de la inversión total de l accionis-tas. Se calcula dividiendo la utilidad neta, después de impuestos, entre el capital contable.

Punto de equilibrio:

Antecedentes; El sistema del punto de equilibrio se desarrollo en el año de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados financieros no presentaban una información completa sobre los siguientes aspectos: 1.- Solvencia; 2.- Estabilidad y 3.- Productividad. Método de Tendencias:

Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de inter-pretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.

Ejemplo:

(En millones de Dólares) 1982 1983 1984 1985 1986

Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500

Porcentaje de Tendencias

Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%

Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el sal-do de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.

Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la par-tida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de una persona comerciante, si se detallaran las partidas que integran el costo de ventas.

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En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considera-do como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de calcular.

Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la impor-tancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la pri-mera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.

DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE DATOS FINANCIEROS:

Algunas personas responsables de la contabilidad no hacen distinción alguna entre el análisis y la interpretación de la información contable. En forma similar a lo que sucede en medicina, en donde con frecuencia se somete a un o una paciente a un análisis clí-nico para después, con base en este análisis, proceder a concluir el estado físico de la persona enferma recomendando el tratamiento que se deba seguir, un contador o con-tadora deberá analizar, primero, la información contable que aparece contenida en los estados financieros para luego proseguir a su interpretación. El análisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sin número de operaciones matemáticas como para determinar sus porcentajes de cambio; se calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan partidas condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas. Las cifras que allí aparecen son como todos los números, de naturaleza fría, sin significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos. Para facilitar tal interpre-tación se lleva a cabo otro proceso de cativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretación se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de compañía cuyos estados se están analizando en interpretando.

Boris Burgos

[email protected]

Análisis e Interpretación de Estados Financieros Impacto en la Toma de Decisiones.

1. Método comparativo.

2. Método gráfico.

3. Métodos de razones y proporciones financieras.

4. Distintos tipos de índices o razones.

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http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtml





5. Importancia del análisis económico financiero.

6. Bibliografía utilizada

En las tareas sociales y económicas en que se haya enfrascado nuestro país en la etapa presente de desarrollo económico y de reanimación de la economía, adquiere gran im-portancia para todos los sectores de la economía nacional la elevación de la eficiencia. De ahí la necesidad de hacer un análisis cabal de la situación financiera de las empre-sas; al encontrarse en un entorno difícil y convulso nuestras entidades, deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de los recur-sos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con menos costos.

La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en el mercado compe-titivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el análisis financie-ro como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.

Actualmente nuestros directivos deben contar con una base teórica de los principales métodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los estados financieros para optimizar la toma de decisiones.

Con el análisis económico se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la Organización, determinando las posi-bilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección.

El objetivo fundamental de dicho análisis radica en mostrar el comportamiento de la pro-yección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las re-servas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestión de la organización.

Es necesario señalar que para que el análisis económico cumpla los objetivos plantea-dos, debe ser operativo, sistémico, real, concreto y objetivo.

Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad, se debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obten-ción de los estados financieros principales(Balance General y Estado de Resultado), si-no, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados financieros deben poseer la información que ayuda la usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo implícito.

Para poder hacer un análisis de los estados financieros y este sirva para lograr la toma de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información sustentan estos estados como:

• Ser eficaz y eficiente.

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• Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la dirección de la empresa.

• Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transaccion4es realmente ocurridas.

• Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios clasificados, evaluados y registrados correctamente.

• El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser controlada y verificada por terceros.

• La información que se procese debe basarse en criterios similares en el tiempo y su aplicación debe ser común en todas las entidades.

En la empresa, de acuerdo a la estructura que posea la misma, es necesario revisar que este proceso sea realizado por especialistas(contador(a) o económico(a)) correspon-diente, con la participación de todas las áreas organizativas teniendo en cuenta las téc-nicas de solución de problemas grupales y finalmente el informe debe ser discutido en la junta directiva, aunque la ejecución de esta tarea se lleve a cabo en áreas especializa-das de la Organización, constituye una responsabilidad del mas alto ejecutivo de la enti-dad, teniendo en cuenta que toda decisión implica una adecuada fundamentación de las variaciones que se pr5oduzcan en la entidad a causa de ella, así como el grado de sen-sibilidad de los resultados económicos ante estas variaciones.

Muchas veces las causas más frecuentes de dificultades financieras son:

1. Inventarios Excesivos: Trae aparejado perdidas por deterioro, almacenaje, obso-lescencias, etc.

2. Exceso de cuentas por cobrar y cuentas por pagar: Representa inmovilizaciones de medios.

3. Inversión en activos fijos tangibles por encima de las necesidades de la Empresa: Da lugar a un aumento del costo de producción y por ende una disminución de la rentabilidad de la empresa.

4. condiciones operativas muy por debajo de las demás empresas similares.

5. volumen de ventas muy elevado no proporcional a la fuente de medios propios.

6. planificación y distribución incorrecta de la utilidad.

Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a estos problemas se encuentran:

1. Método comparativo.

2. Método Grafico.

3. Método de Razones y proporciones Financieras.

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4. Método de Estado de Cambio en la posición financiera del capital de traba-jo y de corriente de efectivo.

METODO COMPARATIVO.

Al comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos ob-servar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una Entidad en términos de dinero. Estos cambios son importantes porque proporcionan una guía a la administración de la Entidad sobre lo que esta sucediendo o como se están transfor-mando los diferentes conceptos que integran la entidad económica, como resultados de las utilidades o perdidas generadas durante el periodo en comparación.

Por ejemplo, cuando analizamos el estado de resultado se debe analizar cada una de las partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representarían el 100 %.

En cuanto al Balance General se realiza el mismo procedimiento, el 100% sería el total de activo y el total de pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas que los compo-nen con respecto a estos.

El formato para este método a utilizar podría confeccionarse con la siguiente estructura:

Compañía X

Balance general comparativo

31 de diciembre deL 2000 y 2001

PARTIDAS AÑO 20X1 AÑO 20X2 AUMENTO (DISM)

IMPOR % IMPOR % IMPOR %

MÉTODO GRÁFICO.

El análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las barras, los circulares y los cronológicos múltiples.

METODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los 4 grupos siguientes:

1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.

2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados.

3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.

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4. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.

Entre las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el análisis finan-ciero, se encuentran: DISTINTOS TIPOS DE INDICES O RAZONES. INDICE O RAZON. METODO DE CÁLCULO OBJETIVO O SIGNIFICATIVO 1. De solvencias o circulantes o de capital de

trabajo Activo Circulante Pasivo circulante Se expresa en: Veces.

Muestra la capacidad de la empresa para respon-der a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Mide el número de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo.

2. De liquidez o prueba del ácido. Activos de liquidez inmediata Pasivo circulante Se expresa en: Veces

Muestra la capacidad de la empresa para respon-der a sus obligaciones de corto plazo con sus activos más líquidos.

3. De endeudamiento o Solidez Pasivo total Activo Total Se expresa en: Veces o Por cientos

Mide la porción de activos financiados por deuda. Indica la razón o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relación a los recursos de que dispone para satisfacerlos.

4. De deuda a capital Pasivo total Capital Liquido Se expresa en: Veces

Expresa la relación que existe dentro de la estruc-tura de capital entre los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Señala la pro-porción que el pasivo representa con relación al capital líquido.

5. De patrimonio a activo total. Total Patrimonio Activo Total Se expresa en veces

Es la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por los accionistas o dueños del capital y el activo total.

6. Utilidad bruta en ventas o margen bruto de utilidades. Utilidad bruta en ventas Ventas netas Se expresa en: Razón o por ciento.

Refleja la proporción que las utilidades brutas obtenidas representan con relación a las ventas netas que las producen.

7. Utilidad neta en ventas o margen neto de utilidades. Utilidad neta Ventas netas

Mide la razón o por ciento que la utilidad neta representa con relación a las ventas netas que se analizan, o sea, mide la facilidad de convertir las ventas en utilidad

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Se expresan en Razón o Por ciento

8. De gastos de operación incurridos Gastos de operación Ventas Netas Se expresan en: Razón o Por ciento

Mide en que proporción los gastos de operación incurridos representan con relación a las ventas del período que se analiza.

9. Rotación de cuentas por cobrar y período promedio de cobranza o período de cobro. Ventas al crédito Promedio de cuentas por cobrar Se expresan en: Veces Período promedio de cobranza 360. Rotación (veces) Se expresa en: Días.

Indica el número de veces que el saldo promedio de las cuentas y efectos por cobrar pasa a través de las ventas durante el año. Expresa el número de días que las cuentas y efec-tos por cobrar permanecen por cobrar. Mide la eficiencia del crédito a clientes.

10. Rotación de inventarios y período de exis-tencia Empresas Comerciales Costo de ventas Promedio de inventario Se expresa en: veces Empresas Industriales Gasto mat. primas y materiales Promedio de inventario Período de existencia: 360 Rotación (veces) Se expresa en: días

Expresa el promedio de veces que los inventarios rotan durante el año. Indica los días que como promedio permanecen en existencia las mercancías.

11. Rotación de las cuentas por pagar y perío-do de pago. Compras anuales . Promedio de cuentas por pagar Se expresa en: veces Período de pago 360 Rotación (veces) Se expresa en días

Mide la eficiencia en el uso del crédito de provee-dores. Indica el número de veces que las cuentas y efectos por pagar pasan a través de las compras durante el año. Expresa el número de días que las cuentas y efec-tos por pagar permanecen por pagar.

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12. Rotación del capital de trabajo Se expresa: en veces Capital de trabajo promedio Ventas netas / 360

Muestra las veces en que el capital de trabajo es capaz de generar ingresos de la explotación o las ventas.

13.

Rentabilidad o rendimiento sobre el capital contable. Ingreso neto Capital contable promedio Se expresa en: veces

Mide el retorno obtenido por cada peso que los inversionistas o dueños del Capital han invertido en la empresa

14. Rentabilidad o rendimiento sobre inversión o activos totales Utilidad neta . Activos totales Promedio Se expresa en: Razón o Por ciento

Mide el retorno obtenido por cada peso invertido en activos.

15. Rotación del activo total Ventas netas . Activos totales promedio Se expresa en: veces.

Mide la eficacia general en el uso de los activos

IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO. Con el análisis financiero se evalúa la realidad de la situación y comportamiento de una entidad, más allá de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carácter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las características que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la información contable para fines de control y planificación es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos o ejecutivas. Esta informa-ción por lo general muestra los puntos fuertes y débiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadotas en la actividad de dirección. Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio permite definir guías para acciones futuras. Es innegable que la toma de decisiones dependen en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden re-velarse mediante una correcta interpretación de los estados que ofrecen la contabilidad. Autores: Judania Rodríguez Hernández María Teresa Gutiérrez Hernández Misdalia Peña Domínguez

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1. ¿Qué es un estado financiero?

Es un documento cuyo fin es proporcionar información de la situación financiera de la empresa para apoyar la toma de decisiones.

2. ¿Qué es la situación financiera en la empresa?

Es la situación que se tiene de acuerdo a los resultados obtenidos una vez que se han realizado las operaciones a una fecha o periodo.

3. ¿Cuál es el punto de contacto entre el estado de situación financiera con el estado de

resultados? El punto de contacto es la utilidad o pérdida obtenida del ejercicio.

4. ¿Qué estados financieros conoces?

El estado de resultados, el estado de costos de producción, el estado de resultados y el estado de cambios en la situación financiera.

5. ¿Cómo se determina el costo de ventas?

Inventario Inicial + Compras = Disponible - Inventario Final = Costo de ventas

6. ¿Cómo se determina el costo de producción y de lo vendido?

El costo de lo vendido muestra el costo de producción o adquisición, según sea la empresa de transformación o comercializadora, de los artículos vendidos que genera-ron los ingresos reportados en el renglón de ventas.

7. ¿Qué diferencia hay entre el costo de producción y el costo de ventas?

El costo de producción lo determina una empresa que se dedica a la fabricación y el costo de ventas una empresa comercializadora.

8. ¿Por qué la depreciación es una cuenta que se presenta en el estado de resultados?

Porque es un gasto de operación, como los gastos indirectos y se refieren a los gas-tos del periodo (mes).

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9. ¿A qué se refiere la cuenta de otros gastos y otros productos? Contiene otras operaciones no habituales de la actividad como lo son la utilidad o pérdida del activo.

10. Dentro del balance general en el activo diferido encontramos el concepto de gasto de

constitución ¿A qué se refiere? Es un gasto pagado por anticipado y se refiere a los gastos notariales para constituir la empresa.

11. ¿A qué se refiere el pasivo a largo plazo?

Es el pasivo fijo.

12. En el estado de pérdidas y ganancias en el concepto de gastos financieros encon-tramos los gastos de situación financiera ¿A qué se refiere y que abarcan estos? Son comisiones bancarias, el banco cobra el servicio de transferir dinero de una loca-lidad a otra.

13. ¿A qué se refiere el término de traspaso a la reserva legal?

Se llama reserva porque es una provisión realizada por la empresa para hacer frente a imprevistos y es legal porque esta prevista por el Código de Comercio. En socieda-des anónimas el 7% de sus utilidades son para crear o incrementar la reserva, esto sólo cuando hay utilidades.

14. ¿Qué son las utilidades acumuladas? Son las actividades que se van reuniendo de ejercicio en ejercicio y se encuentran pendientes de aplicar.

15. ¿Qué son los dividendos?

Son las utilidades que se reparten a los accionistas.

16. Qué significa la vida útil de un bien? Es el tiempo de duración en que un bien estando en buen estado rinda servicios, esta duración de uso la establece la ley de impuesto sobre la renta, como ejemplo pode-mos citar el costo de maquinaria nueva donde la vida útil es de 5 años y la deprecia-ción legal es igual al 20% anual.

17. ¿Puede variarse a criterio la vida útil de un bien, aumentar o disminuir?

Si puede variarse, pero para aumentar la tasa hay que pedir autorización a la DGII.

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18. ¿Le conviene a la empresa disminuir la tasa de depreciación?

No, porque es una deducción fiscal y como tal disminuye la base del impuesto sobre la renta.

19. ¿En qué momento inicia la depreciación contable?

La depreciación inicia en el momento de usar el bien, teniendo hasta un año para aplicar la depreciación, ya que de otra forma se pierde el derecho de aplicarla.

20. ¿Qué es la inflación?

La inflación se produce cuando la cantidad de dinero aumenta más rápidamente que la de los bienes y servicios; cuanto mayor es el incremento de la cantidad de dinero por unidad de producción, la tasa de inflación es más alta. Es el continuo incremento en precios, derivados de un incremento en la cantidad de dinero y crédito en circulación respecto a los bienes disponibles. La inflación es una enfermedad, peligrosa y a veces fatal, que si no se remedia a tiempo puede destruir a una sociedad de capital.

21. Establezca la diferencia entre valor real y valor nominal de dinero.

El valor nominal es el que aparece inscrito en los documentos mercantiles y títulos valor, mientras que el valor real es el equivalente que tiene en dinero en el momento presente un ingreso o gasto que se realizará en el futuro.

22. ¿Cómo se relaciona la inflación con la información contable?

Los contadores buscan dar una opinión sobre estados financieros que reflejen una si-tuación cercana a la realidad del momento en que se vive, situación que se acrecien-ta cuando se atraviesa por una época de notoria inflación, lo que motiva que los datos que generalmente se proporcionan en los estados financieros, son con cifras históri-cas que se distorsionan con dicha inflación. Los efectos producidos por la inflación no son reflejados en los estados financieros tradicionales, lo cual provoca una información fuera de la realidad, dando lugar a una errónea toma de decisiones.

23. ¿Qué significa reexpresión?

Actualizar la información contenida en los estados financieros que contienen partida que su valor se ve afectado por la inflación y muestran información errónea la cual se tiene que actualizar para conocer el valor real de estos conceptos.

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24. ¿Para qué sirve la reexpresión?

Para observar la partida doble, o sea, es una "Cuenta Transitoria" que al finalizar todo el proceso de la actualización deberá quedar saldada para poder elaborar los estados financieros básicos.

25. De acuerdo con el Colegio de Contadores Públicos menciona las dos formas para lle-

var a cabo la reexpresión. a) El Método de Ajuste por Cambios en el Nivel General de Precios.

Consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradi-cional, utilizando colones ó dólares constantes en vez de colones o dólares nominales.

b) El Método de Actualización de Costos Específicos, llamado también Valores de Reposición.

Este se funda en la medición de valores que se generan en le presente, en lu-gar de valores provocados por intercambios realizados en el pasado.

26. ¿Qué son las partidas monetarias y no monetarias?

Partidas Monetarias. Son aquéllas que están pactadas en unidades monetarias fijas y que a futuro se con-vertirán en flujo de efectivo (entradas y salidas) y por consecuencia en un entorno in-flacionario se modifica su poder adquisitivo, estas partidas a su vez se dividen por su naturaleza en dos categorías: Partidas monetarias del activo (caja y bancos, inversiones de renta fija, clientes) Partidas monetarias del pasivo (proveedores, acreedores diversos) Partidas No Monetarias. Tienen como característica la de incrementar su valor nominal más o menos en forma paralela a las tasas de inflación. Se dispondrá de ellos mediante uso, consumo, venta, liquidación y aplicación a resul-tados. Como ejemplo de partidas no monetarias se encuentran los inventarios, activos fijos tangibles, terrenos, edificios, maquinaria y equipo, equipo de reparto.

27. ¿Por qué se debe actualizar las partidas no monetarias de los estados financieros y

por qué las partidas monetarias no se deben actualizar? Las partidas monetarias precisamente por estar pactadas en cantidades fijas "No se actualizan", ocasionan una pérdida del poder adquisitivo cuando son partidas mone-

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tarias del activo, la explicación es sencilla: al convertirse en efectivo estas partidas contendrán un poder de compra menor, situación inversa que se aprecia en las parti-das monetarias del pasivo, las cuales se amortizan, o sea, se extinguen esos pasivos con unidades monetarias con un poder adquisitivo menor, obteniéndose una utilidad.

28. ¿Qué es el factor de actualización y cómo se calcula?

Es el factor que se utiliza para actualizar los valores de los bienes que por el trans-curso del tiempo y con motivo de los cambios de precios en el país han variado y se aplicarán los factores que a continuación se mencionan. Para calcular la modificación en el valor de los bienes y operaciones en un periodo se utilizará el factor de ajuste que corresponda a lo siguiente: a) Cuando el periodo sea de un mes, se utilizará el factor de ajuste mensual que se obtendrá restando la unidad del cociente que resulte de dividir el índice de precios al consumidor del mes de que se trate, entre el mencionado índice del mes inmediato anterior. b) Cuando el periodo sea mayor de un mes se utilizará el factor de ajuste que se ob-tendrá restando la unidad del cociente que resulte de dividir el índice de precios al consumidor del mes más reciente del período, entre el citado índice correspondiente al mes más antiguo de dicho periodo.

29. ¿Qué se debe tomar en cuenta para elegir los métodos anteriores?

La actualización de cuentas podrá ser efectuada a través de cualquiera de los méto-dos: a) Cambios en el nivel general de precios y b) Valores específicos o de reposición. El uso de ellos será a elección de la empresa que quiera re-expresar las cifras de sus estados financieros, tomando en cuenta que la adopción del método será basada en la relación Costo-beneficio y muy particularmente en que la información que se pro-porcione este más apegada a la realidad.

30. ¿En qué consiste el método de Costos Específicos? Se funda en la medición de valores que se generan en el presente, en lugar de valo-res provocados por intercambios realizados en el pasado. Es también llamado valores de reposición, se entiende por valor de reposición el co-sto en que incurrirá la empresa en la fecha del balance para adquirir o producir un ar-tículo igual al que integra su inventario.

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31. ¿Cómo se clasifica la información financiera para efectos de la reexpresión? Se clasifica en: De operación De financiamiento De inversión

32. ¿Qué es el efecto monetario de la primera actualización?

El efecto monetario favorable del periodo se llevará a los resultados hasta por un im-porte igual al del costo financiero neto formado por los intereses y las fluctuaciones cambiarias y, en general, todos los conceptos que se agrupan dentro de la cuenta de gastos y productos financieros. El excedente, en su caso, se llevará al capital conta-ble.

33. ¿Qué es la posición monetaria?

Indica la forma en que la Estructura Financiera de un negocio se verá afectada en función de la inflación. Se consideran tres tipos principales. a) Posición larga o activa b) Posición corta o pasiva c) Posición monetaria nivelada

34. ¿Dónde se coloca el efecto monetario dentro del balance?

El efecto monetario desfavorable del periodo debe cargarse íntegramente a los resul-tados, y que, en los casos en que el costo financiero neto sea acreedor, no se reco-nocerá en el estado de resultados importe alguno por concepto de efecto monetario desfavorable.

35. ¿Qué le conviene más a la empresa tener pasivos o activos monetarios?

Le conviene más tener pasivos monetarios porque son los que absorben el efecto de la inflación y por lo tanto la empresa posiblemente tenga un resultado favorable por posición monetaria.

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3.13 GERENCIAR SÓLO POR INDICADORES FINANCIEROS ES UN SUICIDIO.

El escenario de las empresas ha cambiado, también sus activos. Hoy los intangibles ocupan un lugar cada vez más predominante, esto im-plica que se deben reveer los indicadores sobre los que se basa la estrategia del negocio de las empresas.

Por: Prof. Mario Héctor Vogel. Director del Club Tablero de Comando www.tablero-decomando.com Según un informe de la Revista Fortune nueve (9) de cada diez (10) estrategias aproba-das por la Dirección de una empresa nunca llegan a implementarse operativamente. ¿Por qué? 1) Porque la misma no se comunica a todo el personal. 2) Porque no están alineadas con los objetivos personales de quienes las tienen que aplicar. 3) Porque no se vincula la estrategia con los objetivos a largo plazo de la empresa. 4) Porque no se identifican indicadores de desvíos o aciertos (falta control de gestión). 5) Porque no se definen los factores claves del éxito. 6) Porque no se evalúan a priori las competencias del personal responsable de la ejecu-ción del plan. Las empresas cuando tienen que definir sus estrategias se encuentran frente a dos ne-cesidades: por un lado definir la estrategia, y por el otro, implementarla. Definir la misma puede resultar complicado, pero en la implementación es donde la mayoría encuentran la mayor dificultad. Desde la época de la Revolución Industrial, siglo XIX, el control financiero de las empre-sas vigilaba el uso productivo del capital, a través del rendimiento del capital empleado (ROCE) el ROI, el EVA (valor añadido económico) y el Cash - flow. Todo el énfasis en la implementación de sus estrategias se encontraba en cumplir con el presupuesto, y privi-legiaban el seguimiento de los factores e indicadores financieros de su empresa, los que traducen parcialmente estrategia en metas operativas. Algunas empresas se quedaron ancladas en el pasado y aún hoy siguen utilizando y priorizando estos indicadores. Los indicadores financieros están anclados en un modelo de contabilidad que ya tiene varios siglos y fueron pensados para sociedades que valo-raban los activos físicos, no los intangibles.

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¿Por qué los indicadores financieros ya no alcanzan? Porque no son suficientes para medir si se están logrando o no ventajas competitivas. Las que hoy provienen de: Crear valor para los clientes, crear valor del capital intelectual, calidad de servicio, calidad de procesos, tecnología e innovación. Los indicadores financieros son necesarios, sin embargo son insuficientes. Porque es-tando inmersos en el año 2000 tenemos claro la existencia de un capital intangible, que hoy es necesario medir y que tiene tanto o más valor que el activo inmovilizado, este capital intangible es el capital intelectual que aporta el personal de su empresa, y el capi-tal que aportan los clientes a su empresa. Actualmente, una de las claves para lograr el éxito se encuentra en ampliar las perspec-tivas de su negocio, identificando los nuevos indicadores del futuro que le permitan eva-luar los resultados de la gestión en relación con sus activos intangibles a partir de medir los inductores de la actuación (perfomance drivers), que son los que hacen posible saber en forma anticipada si se va en camino a lograr los resultados que se imaginaron al di-señar la estrategia. Conocer a la empresa de manera financiera es muy útil, pero no tiene sentido sino se comprende de donde surgen esos resultados, si no se sabe por qué razón se obtuvieron los resultados, o lo que es peor, porque no se logran. Para alcanzar ventajas competitivas sostenibles en el tiempo, se necesitan entre otros factores, el equilibrar la gestión financiera con el capital intangible de la empresa. Conti-nuar gerenciando una empresa prestando atención sólo a los indicadores financieros hoy es un suicidio, ya que ellos, sólo informan lo que ya pasó, no informan el clima laboral de su empresa ni la satisfacción de sus clientes ni la calidad de elaboración de sus produc-tos y servicios. La implementación de una estrategia no es un modelo matemático integrado por formu-las que se cumple maravillosamente. Por el contrario, para implementarla se necesita el apoyo de los gerentes trabajando en equipo con todo su personal, si ellos no se involu-cran la estrategia difícilmente será cumplida. Para lograr el éxito en su implementación se necesita: 1) Compartir conocimiento, que la visión, los valores y la estrategia de la empresa sea

conocida y comprendida por todo el personal. 2) Feedback estratégico de doble bucle, cada uno tiene que estar informado para cono-

cer los resultados de la estrategia que él, desde su puesto de trabajo, está ayudando a conseguir, de esta manera estará motivado para continuar alineado con la misma.

3) Indicadores financieros y no financieros, establecer un sistema de medición estratégi-

co que informe el grado de avance de la estrategia, si se carece de esta información sólo se podrá medir resultados finales y con esto se descarta la posibilidad de corregir sobre la marcha.

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El Balanced Scorecard (BSC) – El Tablero de Comando

El Dr. Robert Kaplan, reconocido Profesor en Harvard University conjuntamente con su socio David Norton, revolucionaron al mundo del management con su modelo BSC al mostrar como es posible trasladar la visión a la acción, a través del Tablero de Comando organizando los temas estratégicos a partir de cuatro perspectivas: a) La perspectiva financiera Vincula los objetivos de cada unidad del negocio con la estrategia de la empresa. Sirve de enfoque para todos los objetivos e indicadores de todas las demás perspectivas. b) La perspectiva cliente Identifica los segmentos de cliente y mercado donde se va a competir. Mide las propues-tas de valor que se orientan a los clientes y mercados. Evalúa las necesidades de los clientes, como su satisfacción, lealtad, adquisición y rentabilidad con el fin de alinear los productos y servicios con sus preferencias. Traduce la estrategia y visión en objetivos sobre clientes y segmentos y son estos los que definen los procesos de marketing, ope-raciones, logística, productos y servicios. c) La perspectiva procesos Define la cadena de valor de los procesos necesarios para entregar a los clientes solu-ciones a sus necesidades (innovación, operación, servicio pos venta). Los objetivos e indicadores de esta perspectiva se derivan de estrategias explícitas para satisfacer las expectativas de los clientes. d) La perspectiva aprendizaje y crecimiento Se obtienen los inductores necesarios para lograr resultados en las anteriores perspecti-vas. La actuación del personal se lo refuerza con agentes motivadores que estimulen sus intereses hacia la empresa. Se miden, las capacidades de los empleados, las capacida-des de los sistemas de información, y el clima organizacional para medir la motivación y las iniciativas del personal. ¿Qué es el Balanced Scorecard? Es una herramienta que permite implementar la estrategia y la misión de una empresa a partir de un conjunto de medidas de actuación. Pone énfasis en la consecución de obje-tivos financieros, e incluye los inductores de actuación futura para el logro de esos obje-tivos. Proporciona una estructura para transformar la estrategia en acción. Posibilita a través del diagrama causa efecto establecer las hipótesis estratégicas (a través de la secuencia sí /entonces.) Permitiendo anticipar a futuro, como el negocio creará valor pa-ra los clientes. Ejemplo del análisis causa efecto: Si mi personal se encuentra capacitado y motivado (perspectiva aprendizaje y crecimiento) entonces estará en condiciones de elaborar pro-

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ductos y servicios de calidad, (perspectiva de los procesos internos). Si diseñan produc-tos de calidad entonces mis clientes estarán más que satisfechos. Si mis clientes están más que satisfechos entonces comprarán y es probable que vuelvan a comprar una y otra vez (perspectiva del cliente). Si mis clientes compran una y otra vez entonces la ren-tabilidad de mi empresa estará aumentando (perspectiva financiera). Si la rentabilidad de mi empresa aumenta entonces los accionistas o titulares de la empresa van a estar con-formes. Si los accionistas o titulares están conformes entonces aceptarán continuar invir-tiendo en programas de capacitación y motivando de su personal. (Modelo causa y efec-to del Balanced Scorecard). Si mi personal cuenta con la competencia adecuada, y si le doy la infraestructura que ellos necesitan para su desarrollo ayudo a mejorar el clima laboral, entonces es posible (hipótesis) que ellos trabajen satisfechos, si lo están es posible que mejoren su producti-vidad y que aumente la retención del personal a mi cargo, lo cual me permitirá lograr los resultados estratégicos a mi cargo. Si yo acuerdo con este diagrama causal, entonces estableceré indicadores que me in-formen sobre el avance de las actuaciones futuras (perfomance drivers) midiendo los índices de productividad, de eficacia, de eficiencia, de efectividad y de retención del per-sonal y por supuesto indicadores de resultado (outcome measures). ¿Parece simple, verdad? Y lo es, solo que para implementarlo se necesita tener claro el procedimiento, contar con la tecnología (disponible hoy en el mercado) y por sobre todo, tener la voluntad de producir el cambio que ayude a mejorar la rentabilidad de su empre-sa al aumentar su productividad. Clave para lograr la implementación de una estrategia Sin duda alguna, una de las claves más importantes consiste en lograr involucrar a los recursos humanos. Desde la presidencia hasta el último empleado y empleada, tienen que estar comprometidos y comprometidas alineados con la misma, y para ello se tendrá que dotar al personal de los recursos (tiempo) y herramientas (capacitación) para lograr la implementación deseada. Lo vital es transmitir a todos la visión, los valores y la estra-tegia de su empresa para que cada empleado sea capaz de comprender, para qué está ocupando su puesto en la empresa y qué resultados se espera que aporte para el logro de la estrategia, de este modo actuarán en forma proactiva y no reactiva. Su misión como en la Gerencia será medir la efectividad de la aplicación de la estrategia utilizando tanto indicadores financieros (outcome measures o indicadores de resultados) como indicadores de actuación futura (perfomance drivers) y tomar decisiones en tiempo real. El Tablero de Comando es la herramienta que le ayudará a lograrlo, y permitirá que su empresa aumente su rentabilidad, mejorando sus procesos internos en el corto y en el largo plazo. Seguramente cuando lo implemente, su empresa será una de las que estará disfrutando mientras otras nueve seguirán indiferentes a un clima laboral pesado en el que se des-

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envuelve su personal, impidiéndole de esta forma alcanzar los objetivos estratégicos que quiere lograr. La solución esta en sus manos, se llama Balanced Scorecard, El Tablero de Comando para los Gerentes del año 2.000. 3.13 MÁS QUE UN ANALISIS FINANCIERO: UNA CUESTION DE

RAZONES.

Todas las empresas y organizaciones del mundo han necesitado en algún momento saber sobre su situación financiera para así determinar y evaluar la gestión que han realizado todos los agentes que intervienen en su funcio-namiento, por ello es necesario que en cada una de estas entidades se implementen las herramientas necesarias que representen su justa realidad.

Por: Giovanny E. Gómez

Todas las personas que están circundadas por un entorno socio-económico cam-biante, en el cuál la incertidumbre de lo que pueda pasar con sus empresas es una constante, necesitan disponer de métodos o herramientas para evaluar su funciona-miento en cualquiera de los periodos de su existencia, en el pasado para apreciar la verdadera situación que corresponde a sus actividades, en el presente para realizar cambios en bien de la administración y en el futuro para realizar proyecciones para el crecimiento de la organización.

Se pone de manifiesto que la supervivencia de estos entes esta íntimamente ligada con la gestión y comportamiento de todos los agentes que intervienen en los proce-sos de intercambio (tanto internos como externos) de su operación diaria, para ello se han implementado una serie de técnicas para juzgar todos estos aspectos que pueden proporcionar en cualquier instante información útil y precisa de la empresa que ayudarán a tomar decisiones rápidas y eficaces en un momento determinado.

Fundamentos Información

Técnica Interpretación

Toma de decisiones Análisis

Retroalimentación

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ANÁLISIS FINANCIERO: El pilar fundamental del análisis financiero esta contemplado en la información que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las caracte-rísticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos específicos que los originan, entre los más conocidos y usados son el Balance General y el Estado de Resultados (también llamado de Perdidas y Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales se evalúa la capacidad del ente para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos económicos. También existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy tomados en cuenta y que proporcionan información útil e importante sobre el funcionamiento de la empresa, entre estos están: el estado de Cambios en el Patrimonio, el de Cambios en la Situación Financiera y el de Flujos de Efectivo. RAZONES FINANCIERAS: Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a conti-nuación se explican los fundamentos de aplicación y calculo de cada una de ellas. RAZONES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obliga-ciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

• CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

• ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la em-

presa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes enti-dades de la misma actividad.

IS = Activo Corriente Pasivo Corriente

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• ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ACIDO = Activo Corriente- Inventario Pasivo Corriente

• ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por me-

dio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido Inventario promedio

• PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días

que un artículo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 Rotación del Inventario

• ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuen-

tas por cobrar por medio de su rotación. RCC = Ventas anuales a crédito Promedio de Cuentas por Cobrar

• PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que

indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa. PPCC = 360 Rotación de Cuentas por Cobrar

• ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número

de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito Promedio de Cuentas por Pagar

• PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar

las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 Rotación de Cuentas por Pagar

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RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

• RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

RE = Pasivo total Activo total

• RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo

plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo Capital contable

• RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objeti-

vo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo Capitalización total

EL ANÁLISIS DE RAZONES FI-NANCIERAS ES UNA DE LAS

FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO DE LA EM-

PRESA Y LA GESTIÓN DE SUS ADMINISTRADORES

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RAZONES DE RENTABILIDAD:

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto

a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

• MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda so-

bre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas

• MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilida-

des netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben te-

ner en cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y de-

termina solamente la utilidad de la operación de la empresa.

• MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en

cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

• ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empre-

sa puede utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales

Activos totales

• RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos

Activos totales

• RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento que se ob-

tiene sobre el valor en libros del capital contable.

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CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos prefe-

rentes

Capital contable - Capital preferente

• UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias que se ob-

tienen por cada acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación

• DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se paga a ca-

da accionista al terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados

Número de acciones ordinarias vigentes

RAZONES DE COBERTURA:

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos

fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por

las deudas de la empresa.

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la em-

presa para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses

• COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la capacidad

de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad pa-

ra rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de

amortización.

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CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses más abonos al pasivo principal

• RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de

obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de

la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impues-

tos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los crite-

rios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la

empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y

adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y

cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la

gestión administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes de

utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando

un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta colectividad.

Analogía

Un buen análisis financiero de la em-presa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con excelentes índices de rentabili-dad.

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educaciÓn media...

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