e-mail: [email protected] // blog: http

Universidad del Valle de TolucaPrograma de Maestrías / Economía para la Toma de Decisiones / M. en Eco. Pablo Luis Saravia Tasayco / Ixtapan, México; octubre de 2014

e-mail: [email protected] // blog: http://pablosaraviatasayco.com/ // http://www.facebook.com/competitividadyeconomia.grupos

Economía para la Toma de Decisiones- Crisis y Economía Mundial -

Facilitador: Pablo Luis Saravia [email protected]

http://pablosaraviatasayco.com/http://www.facebook.com/competitividadyeconomia.grupos

Ixtapan de la Sal, México; Noviembre de 2014

mailto:[email protected]

http://pablosaraviatasayco.com/

http://www.facebook.com/competitividadyeconomia.grupos






Año País Origen de la Crisis

1557 Francia, Austria, España Bonos

1636 Holanda Tulipanes

1720 Francia Bancos

1763 Inglaterra South Sea Company

1763 Holanda Mercaderías

1773 Holanda Inmuebles

1793 Inglaterra East India Company

1797 Inglaterra Valores

1799 Alemania Mercaderías

1811 Inglaterra Exportación

1815 Inglaterra Exportación

1819 Estados Unidos Empresas

1825 Inglaterra Bonos

1836 Inglaterra Lana, trenes

1837 Estados Unidos Lana, tierra

1838 Francia Lana, inmuebles

1847 Inglaterra Trenes, trigo

1848 Europa Trenes, trigo

1857 Estados Unidos, Europa Trenes, tierra, trigo, industria

1864 Francia Lana, barcos

1866 Inglaterra, Italia Lana, barcos

1873 Alemania, Austria, Estados Unidos Construcción, trenes, acciones

Año País Origen de la Crisis

1882 Francia Acciones bancarias

1890 Inglaterra Acciones argentinas

1893 Estados Unidos Plata, oro

1895 Europa Oro africano

1907 Estados Unidos Café

1921 Estados Unidos Acciones, barcos

1929 Estados Unidos Acciones

1974 Global Petróleo, acciones

1980 Global Oro, plata, platino

1982 México, Polonia Deuda externa

1985 Global Dólar

1987 Global Acciones

1990 Japón Acciones, yen, inmuebles

1994 México Sector externo

1997 Asia, Rusia Inmuebles, bancos

1999 Brasil Déficit fiscal

2001 Global Acciones, punto com

2001 Argentina Déficit fiscal, fuga de capitales

2007 Global Inmuebles, acciones y banca

2011 Global y regional (Grecia) Deuda externa, bancos

2012 Regional (España, Italia) Deuda externa, bancos

Fuente: Amat, Oriol (2008). Euforia y Pánico. Aprendiendo de las burbujas y otras crisis: del crack de los tulipanes a las subprime. Profit Editorial. Barcelona, España.

Una larga historia de crisis






Impacto de las crisis en la economía mundial: países y producciónFuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y Fondo Monetario Internacional (FMI). Reportes e Informes.

El Impacto de las Crisis






Déficit fiscal y endeudamiento: una combinación

letal para las economías europeas.






229

152

137

134

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Japón

Grecia

Jamaica

Líbano

Italia

Irlanda

Islandia

Estados Unidos

Bélgica

Singapur

Portugal

Francia

Canadá

Gran Bretaña

Alemania

Países Más Endeudados del Mundo 2011% del PIB

60.056.0 55.0

50.0

44.0 42.0 41.5 39.734.4

25.5 23.6 23.0

6.2

Endeudamiento Países de ALC 2011% PIB

Nivel de Endeudamiento Mundial

Fuente: Fondo Monetario Internacional






Fuente: Boletín del FMI, 7 de octubre de 2014

Las proyecciones al 24 de julio de 2014 del

FMI. La

recuperación sigue siendo

desigual y lenta.

Las economías avanzadas

no se recuperan. Un lento

crecimiento

Las economías emergentes desaceleran

su crecimiento.






¿Seguimos en crisis?

2.7

2.2 2.1

5.3

3.6 3.9

8.7

4.95.3

-4.0

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1980

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2015

2016

2017

2018

2019

Economías desarrolladas

Mundo

Economías emergentes y en desarrollo

http://www.imf.org/external/datamapper/index.php?db=SPRLU






Característica:

Volatilidad e incertidumbre

Efecto Tequila 1994-1995

Efecto Dragón 1996-1997

Efecto Vodka

1998

Efecto Samba

1998-1999

Efecto Tango

2001-2002

Efecto Tabique 2007-2008

Irlanda, Portugal

2010

Países Desarrollados 2011: deuda

externa

Grecia 2011: deuda

externa

España, 2012:

Bancos

2013-2014 de la expansión a la

contracción monetaria en

EE.UU.

Fuente: Amat, Oriol (2008). Euforia y Pánico. Aprendiendo de las burbujas y otras crisis: del crack de los tulipanes a las subprime. Profit Editorial. Barcelona, España.

Quién sigue… ¿las economías

emergentes?

Anuncio del retiro de las políticas monetarias

expansivas tales como las tasas

de interés bajas y la compra de bonos por el banco central de EEUU.

Ante las perspectivas de tasas de interés más altas y mayor volatilidad, los

inversionistas lógicamente ajustarán sus carteras mediante una reducción de sus

tenencias de renta fija. Impacto: Salida de capitales de las economías emergentes






Fragilidad financiera de economías emergentes

Los mercados emergentes han resentido el impacto de la reducción en la compra de activos de la Reserva Federal (22 de mayo de 2013). Hay

una constante salida de capitales.






La Economía Mundial: Cambio Estructural

http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=96

16.835.8

69.5

60.4

13.7 3.9

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10%

20%

30%

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100%

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20

12

Ecoomías en desarrollo Economías desarrolladas Economías en transición






22.0

11.4

8.3

4.83.7 3.4 3.2 2.8 2.8 2.6 2.5 2.2 1.9 1.6 1.6 1.2 1.1 1.1 0.9 0.9

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25.0

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Las 20 principales economías del mundo, 2012

Las primeras 5 economías concentran el

50.1 %


64.9 %


74.7 %


80.0 %







-

2,000.0

4,000.0

6,000.0

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13

Desempeño de las 5 principales economías del mundo, 1970-2013

China

Japón

Alemania

Francia


Estados Unidos






10

8,8

93

.0

10

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45

.3

94

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47

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9.1

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1.5

44

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2.7

43

,55

9.0

Los 20 principales países con PIBpc más elevados, 2012(Dólares)







-

1,000,000.0

2,000,000.0

3,000,000.0

4,000,000.0

5,000,000.0

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8,000,000.0

9,000,000.0

10,000,000.0

Economia en desarrollo

Economía en transición

Economía desarrollada

Niveles de exportación a nivel mundial, 1948-2012(millones de dólares)







Principales exportadores e importadores mundiales, 2012

Orden Exportadores Valor

mmd

Parte

%

Variación

porcentual

anual

Orden Importadores Valor

mmd

Parte

%

Variación

porcentual

anual

1 China 2049 11.1 8 1 Estados Unidos 2336 12.6 3

2 Estados Unidos 1546 8.4 4 2 China 1818 9.8 4

3 Alemania 1407 7.6 -5 3 Alemania 1167 6.3 -7

4 Japón 799 4.3 -3 4 Japón 886 4.8 4

5 Países Bajos 656 3.6 -2 5 Reino Unido 690 3.7 2

6 Francia 569 3.1 -5 6 Francia 674 3.6 -6

7 Corea 548 3.0 -1 7 Países Bajos 591 3.2 -1

8 Rusia, 529 2.9 1 8 Hong Kong, China 553 3.0 8

9 Italia 501 2.7 -4 9 Corea 520 2.8 -1

10 Hong Kong, China 493 2.7 8 10 India 490 2.6 5

11 Reino Unido 474 2.6 -6 11 Italia 487 2.6 -13

12 Canadá 455 2.5 1 12 Canadá 475 2.6 2

13 Bélgica 447 2.4 -6 13 Bélgica 437 2.4 -6

14 Singapur 408 2.2 0 14 México 380 2.0 5

15 Arabia Saudita 388 2.1 6 15 Singapur 380 2.0 4

16 México 371 2.0 6 16 Rusia 335 1.8 4

17 Emiratos Árabes 350 1.9 16 17 España 335 1.8 -11

18 Taipei Chino 301 1.6 -2 18 Taipei Chino 270 1.5 -4

19 India 294 1.6 -3 19 Australia 261 1.4 7

20 España 294 1.6 -4 20 Tailandia 248 1.3 8

21 Australia 257 1.4 -5 21 Turquía 237 1.3 -2

22 Brasil 243 1.3 -5 22 Brasil 233 1.3 -2

23 Tailandia 230 1.2 3 23 Emiratos Árabes Unidos 230 1.2 13

24 Malasia 227 1.2 0 24 Suiza 198 1.1 -5

25 Suiza 226 1.2 -4 25 Malasia 197 1.1 5






-790-215

-196

-105

-87

-61

-41

-20

-10

9

14

28

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65

120

194

230

233

240

Estados Unidos

Reino Unido

India

Francia

Japón

Hong Kong

España

Canadá

México

Bélgica

Italia

Corea

Singapur

Taipei Chino

Países Bajos

Emiratos Árabes

Rusia

China

Arabia Saudita

Alemania

Principales países deficitarios y

superavitarios a nivel mundial, 2012 superávit

déficit






Economia en

desarrollo31.7%

Economía en

transición2.7%


65.6%

Economia en desarrollo

44.6%

Economía en transición

4.6%


50.8%

Comportamiento de las exportaciones a nivel mundial,1948 y 2012






28.1

24.8

19.917.3 16.8 18.0

15.813.2

11.3

6.44.3 4.4

3.0 3.0 4.2

35.1

39.4

47.850.9

43.545.3 45.9

35.6

14.0 13.4

26.1 26.1

31.5

1948 1953 1963 1973 1983 1993 2003 2012

América del Norte América del Sur y Central Europa Asia

Reacomodo en las exportaciones por bloques a nivel global, 1948 – 2012 (%)






Los principales exportadores y sus socios comerciales, 2012.






Europa37%

Asia30%

América del Norte17%

América del Sur y Central

4%

Oriente Medio

4% África3%

CEI3%

Otros2%Europa

42%

Asia23%

América del Norte25%

América del Sur y

Central3%

Oriente Medio

2%África

2%

CEI1%

Otros2%

El Nuevo Mapa de las Exportaciones Mundiales

Fuente: OMC

2000(bloques: 90%)

2012(bloques: 84%)






Participación en las exportaciones mundiales por productos, 1990 - 2011

1. Un incremento en la oferta de combustibles y productos de la minería.2. Menor participación de los productos agropecuarios.3. Disminución de los productos agrícolas.






Las corrientes comerciales entre regiones o bloques económicos, 1990

Era importante el comercio entre América del Norte y Asia así como de América del Norte

Europa






Las corrientes comerciales entre regiones o bloques económicos, 2011

El bloque asiático ha intensificado el comercio con el mundo. Principalmente con Europa y Oriente Medio, también

con América del Sur y Central






Productos que más se exportan a nivel global,

2012

Quién es quién en la exportación de productos

agropecuarios, 2012

Quién es quién en la importación de

combustibles y productos mineros

Fuente: Estadística del Comercio Internacional 2013, OMC.






Quién es quién en la exportación de productos de la industria automotriz,

2012

Quién es quién en la exportación de equipo de

oficina y telecomunicaciones, 2012

Quién es quién en la exportación de textiles y prendas de vestir, 2012

Fuente: Estadística del Comercio Internacional 2013, OMC.






En cada etapa se observa una

redistribución de los grupos de

edad.

Fuente: National Geographic en español. Enero 2011.






0.9

44

0.9

33

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17

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Países con el mayor IDH

Países con el menor IDH

Índice de Desarrollo Humano, 2013http://hdr.undp.org/es/estadisticas/idh/

México ocupa el lugar 71 con un IDH de 0.756




http://hdr.undp.org/es/estadisticas/idh/



Países con menor esperanza de vida al nacer, 2011

(años)

Países con mayor esperanza de vida al nacer, 2011

(años)

83.6 83.4 82.6 82.5 82.4 82.3 82.1 82.1 81.8 81.8

52.5 51.9 51.2 50.7 50.3 50.2 50.0 49.4 49.045.6

Jap

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En México la edad promedio es de 77.5 años






Países con la media de años de escolaridad más altos, 2012

(Años)12.9 12.9 12.8 12.6 12.5 12.5 12.4 12.3 12.3 12.3

2.7 2.5 2.4 2.3 2.3 2.01.6 1.5 1.4 1.3

Ale

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Países con la media de años de escolaridad más bajos, 2012

(Años)

En México la media de escolaridad es de 8.5 años






19.9 19.418.7 18.6

17.9 17.6 17.1 17.0 17.0 16.9

7.7 7.6 7.5 7.5 7.4 7.3 7.26.4

5.44.1

Au

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Sud

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Erit

rea

Países con años esperados de instrucción más bajos, 2012

(Años)

Países con años esperados de instrucción más altos, 2012

(Años)

En México los años esperados de instrucción es de 12.8 años






119,029

87,085 85,820

72,371 70,883

63,90958,695 58,068

53,762 52,383

1,142 1,129 1,090 1,011 873 752 749 715 588 444

Qat

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Co

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En México el PIB per cápita es de 15,854 dólares (7.5 veces)

Países con ingreso nacional más altos, 2013

(Años)

Países con ingreso nacional más bajos, 2013

(Años)

10

4 v

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10

5 v

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s

10

9 v

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11

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15

8 v

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• Como se va a recuperar la economía global

• Quién va a “jalar” el crecimiento económico

• El alfabeto de la crisis

Hacia donde vamos…






La Recuperación Económica en “V”

La Recuperación Económica en “L”

La Recuperación Económica en “W”

La Recuperación Económica en “U”

La recuperación económica: el “alfabeto” de la crisis






La Recuperación Económica Regional: LUV

• Europa tiene un proceso en “L”. Es decir, un

crecimiento muy bajo y lento.

• Estados Unidos esta en una recuperación en

“U”. Se espera un crecimiento en el mediano plazo.

• Los mercados emergentes están

experimentando un crecimiento en “V”. Son los que

están “jalando” la economía mundial.

37






La Recuperación Económica a nivel Global “√”Ni U, ni V, ni W, ni L… la forma de la recuperación económica, se parecerá más a la de

una raíz cuadrada. Es decir, tras un primer rebote, la recuperación económica es frágily lenta y se estabiliza en un crecimiento medio inferior al de ciclos anteriores, debido a que

el consumo y la inversión son menores que en la etapa anterior.

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Economías desarrolladas

Mundo

Economías emergentes y en desarrollo






Las nuevas locomotoras para salir de la crisis






Fuente: Boletín del FMI, 7 de octubre de 2014

Las proyecciones del FMI (7 de octubre de 2014) indican un proceso de

recuperación desigual y lento.

Las antiguas locomotoras siguen desenganchadas y las nuevas están desacelerando su

crecimiento.






Quién va a “jalar” el crecimiento






El peso de China en América Latina






El peso financiero de

China






La estructura productiva de China y Estados Unidos






En las últimas décadas, China ha mantenido su captación del capital extranjero.

Estados Unidos es menos atractivo.

Hacia donde se van los capitales






• Se revierte el costo de la mano de obra






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e

Estados Unidos

¿Quién es la nueva locomotora? EEUU y China

Fuente:UNCTAD-Stat

China

Promedio: 9.1%

Promedio: 2.9%

e= estimado






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2.2

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Estados Unidos

Fuente: FMI 2014

ChinaPromedio: 9.4%

Promedio: 2.7%

¿Quién es la nueva locomotora? EEUU y China






Fuente: FMI 2014

1.8

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Brasil China India Rusia

¿Quién es la nueva locomotora? BRIC

Crecimiento PromedioBrasil = 2.8%China = 9.4%India = 6.2%Rusia = 1.2%






Un incremento importante en la clase media, que impulsa el consumo, la demanda






La región Asia-Pacífico es la nueva región del dinamismo económico (77%)






Estados Unidos23%

Japón7%

Zona Euro17%

Otros OCDE18%

Otros No OCDE11%

China17%

India7%2011

Estados Unidos

18%

Japón4%

Zona Euro12%

Otros OCDE15%

Otros No OCDE12%

China28%

India11%

2030

Estados Unidos

16%

Japón3%

Zona Euro9%

Otros OCDE14%

Otros No OCDE12%

China28%

India18%

2060

Source: Long-term Growth Scenarios, OECD Economics Department Working Paper No. 1000, forthcoming.

Según la OCDE las economías emergentes van a determinar el

futuro del mundo.




e-mail: [email protected] // blog: http

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