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Derecho Corporativo
DERECHO CORPORATIVO
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Sesión No. 6
Nombre: Las finanzas corporativas
Objetivo
Al finalizar la sesión, los estudiantes identificarán los fundamentos de las finanzas
corporativas que se reflejan en la información financiera de una empresa
Contextualización
La empresa tiene la necesidad de contar con
información financiera, que proyecta el
estado económico de la empresa, por ello los
usuarios como dueños, accionistas, actuarios,
contadores, proveedores, etcétera utilizan
esta información para conocerlo; por esa
razón, esta unidad se centra en analizar e
interpretar la información de los estados
financieros básicos.
La información financiera es un elemento importante para la actividad
económica de la sociedad pues en ella se plasman las operaciones que los
agentes económicos realizan, por ejemplo, la compra-venta de mercancías y
servicios, la inversión, los préstamos (la canalización de recursos), la distribución
de la riqueza, el pago de salarios, entre otros. También es factible conocer la
distribución de la riqueza, los recursos disponibles, la demanda, el poder
adquisitivo, el valor del dinero, las divisas, etc.
Esta sesión está destinada a que conozcas los fundamentos de las finanzas
corporativas que se reflejan en la información financiera de una empresa la cual
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utiliza como instrumentos los estados financieros, los elementos que deben
contener, y los lineamientos de las normas de información financiera (NIF)
vinculadas a ellos, así como las generalidades de las inversiones y del sistema
financiero mexicano dentro del cual haremos énfasis en su regulación, las
autoridades y el marco jurídico de éstas.
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Introducción al Tema
¿Cuál es la diferencia entre patrimonio de la sociedad y capital social?
“No debe, en modo alguno, confundirse el patrimonio de la sociedad con el capital
social, aunque originalmente coincidan. El capital social es la cifra en que se
estima la suma de las obligaciones de dar de los socios, y señala el nivel mínimo
que debe alcanzar el patrimonio social para que los socios puedan disfrutar de las
ganancias de la sociedad. …Por lo contrario, el patrimonio social está
cambiando continuamente; sujeto a todas las vicisitudes de la sociedad, aumenta
cuando sus negocios son prósperos, se menoscaba en caso contrario”. (Mantilla,
2011, p. 212).
Patrimonio social y capital social
¿En qué consiste el patrimonio social y el capital social de una sociedad
mercantil?
Bonnecase (2002) define al patrimonio como:
“la personalidad misma del hombre considerada en sus
relaciones con los objetos exteriores, sobre los cuales puede o
podrá tener derechos de ejercitar; comprende no solamente in
acta, los bienes ya adquiridos, sino también in potencia los bienes
por adquirirse”. (p. 466).
El patrimonio de una persona jurídico colectiva lo conforma el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones que le pertenecen, es decir, su patrimonio está
conformado tanto por activos como pasivos de la empresa.
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Explicación
Métodos de control financiero
¿Para qué sirve la información financiera?
Información financiera
La información financiera es consecuencia,
principalmente, de las necesidades del
usuario en general, quien a su vez
depende significativamente de la
naturaleza de las actividades y las
decisiones con las que se relaciona con la
entidad.
La información financiera proporciona información útil que permite la toma de
decisiones por parte de una amplia gama de usuarios, tanto internos como
externos, interesados en la entidad económica por lo que debe cumplir con ciertos
requisitos para que pueda ser leída e interpretada por cualquier interesado en la
entidad, los encargados de manejar la información no pueden valuar, registrar y
presentar la información conforme a su criterio propio sino que debe cumplir con
los requisitos mencionados que se plasman en disposiciones normativas.
Normas de Información Financiera
Estas disposiciones se conocen como Normas de Información Financiera y son
establecidas por el usuario general.
En México, el Consejo para la Investigación y Desarrollo de las Normas de
Información Financiera, A.C. (CINIF) es el organismo encargado de promulgar
la normatividad contable a la que se sujetan los contadores.
Métodos para ejercer el control financiero
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Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a
estos problemas se encuentran según el Marco teórico sobre modelo, contabilidad,
normas internacionales de información financiera, toma de decisiones financieras
y rentabilidad (s.f.,p. 56).
• Método comparativo: al comparar los balances generales de 2 periodos
con fechas diferentes se pueden observar los cambios obtenidos en los
Activos, Pasivos y Patrimonio de una organización en términos de dinero.
Estos cambios son importantes porque proporcionan una guía a la
administración de la organización sobre que está sucediendo, o como se
están transformando los diferentes conceptos que integran la entidad
económica. De igual forma la comparación de Estados de Resultados
reflejan variaciones de las utilidades o pérdidas generadas durante el
periodo en comparación.
• Método Grafico: análisis donde se representan gráficamente los
resultados, a fin de ver tendencias, variaciones, desviaciones, etc. Los
gráficos más utilizados son: las barras, los circulares y lineales. (ibíd., p.
57).
• Método de razones y proporciones financieras: es el punto de partida
para desarrollar la información, que pueden clasificarse en:
a. Razones de Liquidez o solvencia: capacidad de la empresa para
pagar cuentas a corto plazo sin presiones.
b. Razones de Actividad: miden la efectividad con la cual la
empresa está utilizando los activos.
c. Razones de Endeudamiento / Apalancamiento: miden el grado o
la forma en que los activos de la empresa han sido financiados,
considerando tanto los préstamos de terceros (endeudamiento)
como el aporte de los propietarios (patrimonio).
d. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa
para generar utilidades. (ibíd., p. 57).
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• Método de Estado de Cambio en la posición financiera del capital de
trabajo y de corriente de efectivo. La administración del Capital de Trabajo
se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa que incluyen
activos y pasivos circulantes. (ibíd., p. 61).
Este es uno de los aspectos más importantes en todos los campos de la
administración financiera. Si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio
de capital de trabajo, es probable que llegue a un estado de insolvencia. En
situación es favorable si los activos circulantes de la empresa son suficientes para
cubrir sus pasivos circulantes y poder asegurar un margen de seguridad razonable.
(ibíd., p. 62)
Estados financieros
¿Dónde se refleja la información financiera de una empresa?
Según la Secretaría de Economía, en el portal de tu empresa, nos refiere la
importancia de los estados financieros al señalar:
El ciudadano que ha decidido desarrollar actividades económicas como
persona física o moral necesita conocer la importancia de los estados
financieros. Este instrumento brinda beneficios al interior de la organización
además de constituir un requerimiento ante la autoridad fiscal en momentos
determinados. Los estados financieros evalúan el desempeño de la empresa
a partir de indicadores económicos específicos.
Las empresas que realizan actividades productivas o brindan algún servicio
requieren evaluar los resultados de su operación en términos económicos. Los
estados financieros son una herramienta de medición que permite obtener un
diagnóstico de la situación actual del negocio en un periodo (generalmente un año)
en contraste con un lapso igual anterior.
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La autoridad tributaria solicita a personas
específicas la presentación de sus estados
financieros que den certeza del cumplimiento
de las obligaciones fiscales de la persona
física o moral. Estos deben estar
dictaminados por un auditor dentro del grupo
de aquellos autorizados por el Servicio de
Administración Tributaria.
Realizar estados financieros es una práctica que le permitirá evaluar el
rendimiento de su negocio y en un momento determinado le permite obtener más
claridad en el cumplimiento de sus obligaciones fiscales. (Secretaría de Economía,
2010, en línea).
Definición y regulación
Los estados financieros se pueden definir como:
Estos están regulados por:
El Código Fiscal de la Federación
Normas Internacionales de Información
Financiera las cuales brindan criterios para construir los estados
financieros.
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Contenido de los estados financieros
Para cumplir con sus fines los estados financieros deben contener según la NIF
A-5:
Activos
Pasivos
Capital contable
Ingresos, costos y gastos
Utilidad o pérdida neta
Cambio neto en el patrimonio contable
Movimientos de propietarios, creación de reservas y utilidad o pérdida
integral
Origen y aplicación de recursos
Beneficios de los estados financieros
Algunos de los beneficios de tener estados financieros son (Secretaría de
economía, 2010, en línea):
Los estados financieros permiten evaluar el desempeño de la empresa con
el fin de modificar políticas y acciones en materia administrativa.
Dictaminar permite tener una visión objetiva de un especialista que podrá
emitir recomendaciones con respecto a los asuntos de materia económica
de su empresa.
Es posible que autoridad tributaria solicite sus estados financieros
auditados de ser así será importante que un contador le apoye en esta
materia.
Es posible presentar el dictamen de sus estados financieros a través de
internet en el portal del Servicio de Administración Tributaria si la autoridad
le solicita presentarlo. Para ello asesórese con un auditor certificado.
De acuerdo al Servicio de Administración Tributaria los contribuyentes a
quienes se les solicite dictaminen de sus estados financieros deberán
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presentar, directamente o por conducto del contador público registrado que
haya elaborado el dictamen la siguiente información y documentación:
a. Los datos generales e información del contribuyente, de su
representante legal y del contador público registrado que emita el
dictamen y, en su caso, los de la oficina central en el extranjero de
los establecimientos permanentes.
b. El dictamen sobre los estados financieros.
c. El informe sobre la revisión de su situación fiscal, así como un
cuestionario diagnóstico fiscal.
d. La información de sus estados financieros básicos y las notas
relativas a los mismos.
e. La información correspondiente a su situación fiscal.
f. Toda la información mencionada deberá ir acompañada de una
declaración bajo protesta de decir verdad del contador público
registrado que elaboró el dictamen y del contribuyente o de su
representante legal.
Balance general
¿Cómo comparo activos y pasivos de una empresa?
Definición
Al balance general también se le llama estado de
situación financiera o estado de posición financiera, el
cual reporta precisamente el estado de la relación que
hay entre los bienes y los derechos de una empresa
con respecto a las obligaciones que tiene terceros y
con la inversión que realicen sus socios.
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Objetivo del balance general
Como la propia definición lo dice, al presentar este reporte se pretende mostrar
los bienes, recursos y derechos, así como las obligaciones y todo lo que tenga
que ver con los valores que tiene la empresa, o bien para darse cuenta de si el
monto con el que empezaron el ejercicio fiscal se ha incrementado o ha disminuido.
La mayoría de las empresas preparan un
balance general al final de un ejercicio
contable, que se cuenta del primer día de
enero al día 31 de diciembre, pero cada
empresa puede fijar los plazos para
presentar sus balances generales, según
las necesidades que se le vayan
presentando.
Secciones del balance general
Las partes de las que se compone un balance general son el activo, el pasivo y el
capital contable o también llamado patrimonio.
Activos: Representa los recursos que un negocio posee o puede explotar
de algún modo y en los cuales invierte para obtener un beneficio futuro por
medio de su venta, consumo o utilización en el curso de las operaciones de
la organización. En otras palabras, los activos constituyen los bienes y
derechos de una entidad (incluyen comúnmente al efectivo, cuentas por
cobrar, inventarios y activos fijos, como terrenos, instalaciones, edificios,
maquinaria, mobiliario, equipo de cómputo, etcétera). En el balance general,
los activos se enlistan en función de su facilidad para convertirse en dinero,
es decir, de acuerdo con su grado de liquidez.
Pasivo: Es un conjunto o segmento cuantificable e identificable de
obligaciones presentes y virtualmente ineludibles de una entidad para
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transferir activos o instrumentos financieros de capital o para proporcionar
servicios en el futuro a otras entidades o personas como consecuencia de
transacciones, transformaciones internas o eventos económicos pasados.
Representa las deudas de una organización, es decir, las fuentes externas
de recursos financieros. Son los intereses que los acreedores tienen sobre
los activos de la empresa. Pueden ser pasivos demandados a corto plazo o
a largo plazo. El pasivo se mide de acuerdo con el grado de exigibilidad de
los créditos concedidos a la entidad.
Capital contable: El concepto capital contable es utilizado para las
entidades lucrativas; en cambio, para las no lucrativas se usa patrimonio. Sin
embargo, para ambos tipos de entidades, éstos son conceptos similares. Es
la participación de los propietarios o, en su caso, de los patrocinadores en el
financiamiento de los activos de la entidad. El capital contable refleja los
conceptos relativos a las inversiones e intereses que los socios tienen en su
carácter de dueños de la entidad. Al igual que el pasivo, es una fuente de
recursos, pero interna. Se deriva normalmente de las inversiones directas de
los propietarios, reservas y ganancias obtenidas por el negocio (superávit).
Éste se clasifica en:
Ecuación básica contable
Por lo que la ecuación contable básica sería:
Activo total= Pasivo total + Capital contable
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Todas las inversiones en los activos provienen de fuentes externas (pasivo) y de
fuentes internas (capital contable)
Clasificación de sus elementos
Los elementos del balance general se clasifican de la siguiente manera:
El activo se clasifica de acuerdo con su grado de disponibilidad en:
Circulante. Es aquel cuyo vencimiento o movilidad es menor a un año. Son
de muy corto plazo y pronto se convierten en efectivo.
No circulante. Es aquel cuyas partidas representan activos que se
construyen, desarrollan o adquieren para explotarlo o utilizarlos en la
actividad del negocio.
El pasivo se clasifica de acuerdo con su grado de exigibilidad y puede ser:
De corto plazo. Es aquel cuyo vencimiento es en un plazo menor a un año.
De largo plazo. Es el que tiene una exigibilidad mayor a un año.
Por último, el capital contable, al ser la propiedad de los socios, se clasifica
en:
Capital contribuido. Se refiere a las aportaciones que hacen los socios de
la entidad.
Capital ganado. Aquí se incluye el superávit, el cual implica la presentación
de las utilidades o pérdidas que ha obtenido la entidad.
Estado de pérdidas y ganancias
¿Cómo saber cuál es la rentabilidad de un negocio?
El estado de pérdidas y ganancias es también conocido como el estado de
resultados, estado de ingresos y gastos o estado de rendimiento.
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Uso
El Estado de Resultados se elabora para ver reflejadas las pérdidas y ganancias
que puede tener la empresa, a través de la comparación de los ingresos obtenidos
con los costos y gastos que se han realizado para poder obtener los ingresos.
Definición
El Estado de Resultados es un estado financiero en el que se muestra de forma
ordenada y completamente detallada la forma en la que se obtuvieron los
resultados del ejercicio fiscal.
Elementos
Los elementos que integran el Estado de Resultados son los siguientes:
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Secciones del estado de resultados
El estado de resultados debe mostrar cuando así proceda, las siguientes
secciones en las que se clasifican sus cuentas:
a. La utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas.
o De las operaciones ordinarias
o De las operaciones no ordinarias
b. La utilidad o pérdida de las operaciones discontinuadas
Para lo cual, ordena los conceptos de la siguiente manera:
Ingresos ordinarios (ventas netas)
Ventas de inventarios de una entidad o la prestación de servicios
que constituya la actividad propia de su giro.
Costos de los ingresos ordinarios (costo de ventas)
Costo de adquisición de los artículos vendidos o el costo de los
servicios prestados.
Gastos ordinarios, todas aquellas erogaciones que surgen de las
actividades propias del giro de una entidad, que no representen un
costo.
Niveles de utilidad
La NIF B-3 identifica los siguientes niveles de utilidad:
De operación. Es el cálculo que se realiza para evaluar el desempeño de la
empresa y así tomar las decisiones sobre las acciones que
se deben realizar para medir el potencial de las ganancias.
De no operación. Es aquí donde entran las ganancias o pérdidas por actividades
por las operaciones que se llevan de a cabo de modo continuo
antes de pagar los impuestos.
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Utilidad después de impuestos a la utilidad. Es el remanente
de utilidad que surge después de aplicar o determinar el ISR
y el IETU.
De operaciones discontinuas. En esta parte se presentan las ganancias o
pérdidas causadas por operaciones que desaparecen o se
discontinúan en un segmento de negocios (por ejemplo, una
empresa que ya no forme parte de un grupo, un departamento,
una línea de productos, etcétera).
El estado de resultados también se elabora por las entidades
no lucrativas, no obstante que éstas últimas no persigan
obtener utilidades. En estos casos, al estado de resultados se
le conoce como estado de actividades.
Vinculación con el balance general
El Estado de Resultados se vincula con el Balance General al realizar el traspaso
de la utilidad neta (resultante de disminuir a todos los ingresos todos los costos y
gastos, así como las partidas extraordinarias, ISR y PTU) a la cuenta de utilidad
del ejercicio (cuenta de balance, específicamente de capital contable) en el
periodo cuando surge. Luego, acumulamos las utilidades netas de cada ejercicio
a la cuenta utilidades acumuladas.
Flujo de efectivo
¿Cómo saber en qué gasta dinero la empresa?
Definición
La NIF B-2, “Estado de flujos de efectivo”, señala que este estado financiero
básico:
a. Muestra las entradas y salidas de efectivo que representan la
generación o aplicación de recursos de la entidad durante el periodo;
b. En un entorno inflacionario, antes de presentar los flujos de efectivo
en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre
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del periodo, se eliminan los efectos de la inflación del periodo
reconocidos en los estados financieros
c. El estado de flujo de efectivo es un estado financiero básico que
muestra el origen y la aplicación del dinero en efectivo que se genera
en una entidad durante un periodo contable.
d. El propósito del estado de flujo de efectivo es mostrar el dinero
disponible y los medios de pago de una entidad, desglosando la
trayectoria del efectivo a través de las operaciones habituales del
negocio.
Importancia
La importancia del estado de flujo de efectivo
radica no solo en el hecho de dar a conocer el
impacto de las operaciones de la entidad en su
efectivo, su importancia también radica en dar a
conocer el origen de los flujos de efectivo
generados y el destino de los flujos de efectivo
aplicados.
Por ejemplo, una entidad pudo haber incrementado de manera importante en el
periodo su saldo de efectivo; sin embargo, no es lo mismo que dichos flujos
favorables provengan de las actividades de operación, a que provengan de
financiamiento con costo. Para cubrir la necesidad respecto a esta información, el
estado de flujos de efectivo está calificado en actividades de operación, de
inversión y de financiamiento.
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Elementos básicos
La NIF A-5, “Elementos básicos de los estados financieros”, señala los elementos
básicos, valga la redundancia del estado de flujos de efectivo.
Veamos:
El estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situación
financiera, es emitido tanto por las entidades lucrativas, como las que tienen
propósitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes
elementos básicos:
Origen y aplicación de recursos
Origen de recursos:
Son aumentos de efectivo, durante el periodo contable, provocados por la
disminución de cualquier otro activo distinto al efectivo, el incremento de pasivos,
o por incrementos de capital contable o patrimonio contable por parte de los
propietarios, en su caso, patrocinadores de la entidad.
Aplicación de recursos:
Son disminuciones de efectivo, durante el periodo contable, provocados por el
incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo y la disminución de pasivos,
o por la disposición del capital contable por parte de los propietarios de la entidad
lucrativa
Ahora bien, estos elementos básicos se clasifican en:
a. Actividades de operación- son las que constituyen la principal fuente
de ingresos para la entidad; que también incluyen otras actividades
que no pueden ser calificadas de inversión o de financiamiento;
b. Actividades de inversión- son las relacionadas con la adquisición y
disposición de: i) inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles,
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otros activos destinados al uso, a la producción de bienes o la
prestación de servicios; ii) instrumentos financieros disponibles para
la venta, así como los conservados al vencimiento, iii) inversiones
permanentes en instrumentos financieros de capital; y iv) actividades
relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos que
no están relacionados con las actividades de operación;
c. Actividades de financiamiento- son las relacionadas con la obtención,
así como la retribución y resarcimiento de fondos provenientes de: i)
los propietarios de la entidad, ii) acreedores otorgantes de
financiamientos que no están relacionados con las operaciones
habituales de suministro de bienes y servicios; y iii) la emisión, por
parte de la entidad, de instrumentos de deuda e instrumentos de
capital diferentes a las acciones.
Inversiones
¿Qué son las inversiones?
Las inversiones son las colocaciones de
dinero por las cuales las empresas
esperan obtener algunos futuros
rendimientos. En otras palabras, las
inversiones son aplicaciones de bienes
por las cuales las empresas esperan
realizar algunas ganancias futuras.
Variables que contemplan las inversiones
Generalmente, las inversiones contemplan tres variables que son;
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Tipos de inversiones
Básicamente, existen dos tipos de inversiones; las inversiones temporarias, y las
inversiones permanentes.
Las inversiones temporarias son las inversiones de cortos plazos.
Estas inversiones tienen por objeto la obtención rentas adicionales a los
negocios de explotaciones. Ejemplos de estas inversiones pueden ser
las acciones con cotizaciones, los plazos fijos en monedas extranjeras,
los títulos de deuda, y los contratos de futuro con el mercado fluido.
Las inversiones permanentes son las inversiones de largo plazo. Estas
inversiones tienen por objeto la mantenencia de la inversión por más de
un año. Ejemplos de estas inversiones pueden ser las acciones en
entidades controladas, y las acciones en sociedades vinculadas.
(ibidem).
Sistema financiero mexicano
¿Qué función desempeña el sistema financiero mexicano?
De acuerdo con el Banco de México el sistema financiero desempeña un papel
central en el funcionamiento y desarrollo de la economía. Está integrado
principalmente por diferentes intermediarios y mercados financieros, a través de
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los cuales una variedad de instrumentos movilizan el ahorro hacia sus usos más
productivos.
Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a
elevar el crecimiento económico sostenido y el bienestar de la población. Para
lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco institucional sólido
y una regulación y supervisión financieras que salvaguarden la integridad del
mismo sistema y protejan los intereses del público. (Banxico, s.f., en línea)
Función del sistema financiero
La principal función de un sistema financiero es intermediar entre quienes tienen
y quienes necesitan dinero.
Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto plazo para pagar
deudas o efectuar consumos desean obtener un premio a cambio de
sacrificar el beneficio inmediato que obtendrían disponiendo de esos
recursos. Ese premio es la tasa de interés.
Quienes requieren en el corto plazo más dinero del que poseen, ya sea
para generar un valor agregado mediante un proyecto productivo (crear
riqueza adicional) o para cubrir una obligación de pago, están dispuestos
a pagar, en un determinado periodo y mediante un plan de pagos
previamente pactado, un costo adicional por obtener de inmediato el
dinero. Ese costo es la tasa de interés.
Empatar las necesidades y deseos de unos, los ahorradores, con las necesidades
de otros, los deudores, es la principal tarea del sistema financiero y en dicha labor
las tasas de interés juegan un papel central. (Introducción al sistema financiero,
Banxico, en línea).
Integración del sistema financiero
Un sistema financiero está integrado por distintos intermediarios financieros,
siendo los más conocidos y destacados, los bancos. Otros más son las
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aseguradoras, afianzadoras, arrendadoras, casas de bolsa y las administradoras
de fondos de inversión. Como intermediarios financieros, los bancos son
indispensables para la existencia y el buen funcionamiento de cualquier sistema
financiero.
Un banco es capaz de otorgar crédito sin
necesidad de que dicho financiamiento esté
directamente vinculado a un ahorrador o grupo
específico de ahorradores o a un inversionista o
grupo específico de inversionistas. Esta
característica distingue a los bancos de otros
tipos de intermediarios financieros.
El financiamiento otorgado por un banco constituye la mayor parte de sus activos
ya que financiar empresas o personas físicas es su función primordial. El
financiamiento puede exceder varias veces el monto de recursos en efectivo o
susceptibles de convertirse en efectivo de inmediato. Estos recursos le han sido
confiados al banco por ahorradores e inversionistas. Dichos recursos constituyen
la mayor parte de los pasivos de un banco.
La intermediación bancaria tiene dos caras principales:
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Riesgos
Esta dualidad hace que la intermediación bancaria implique diversos riesgos.
Entre ellos destacan los riesgos de crédito y los riesgos de liquidez.
1. Los primeros derivan de la posibilidad de que quienes recibieron crédito de
los bancos incumplan con su obligación de pagarlos.
2. Los segundos son consecuencia directa de que los bancos típicamente
otorgan créditos a plazo, mientras que la mayoría de los recursos que
captan se encuentran a la vista. Por ello, si en un momento en particular
ocurre un retiro inesperadamente elevado de recursos el banco puede
enfrentar un problema de liquidez. (Ibídem).
Las instituciones financieras controlan los
riesgos de crédito y de liquidez evaluando la
capacidad y disposición de pago de los posibles
usuarios de financiamiento, creando reservas
para enfrentar contingencias, incrementando
constantemente el número de depositantes, y
compaginando los montos y plazos de los
créditos a otorgar con la disponibilidad de
recursos.
Existen acuerdos internacionales, como por ejemplo los de Basile, que
establecen lineamientos para la regulación, la integración de indicadores de
solvencia, solidez y liquidez de los bancos y los límites máximos de financiamiento
que pueden otorgar. Muchos de los límites establecidos por la regulación se fijan
con base en el capital invertido por los accionistas de un determinado banco. Por
su parte, los bancos centrales y otras autoridades financieras establecen
regulaciones y adoptan medidas preventivas para reducir los riesgos que podrían
amenazar la operación del sistema financiero. Además, vigilan que los
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intermediarios financieros cumplan con el marco legal y la regulación emitida, y
que funcionen adecuadamente para proteger los intereses del público.
Finalmente, las autoridades facilitan la transparencia mediante el registro, la
transmisión y divulgación de información asociada a las transacciones financieras.
(Ibídem).
Autoridades del Sistema financiero
Las autoridades del sistema financiero en México son:
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), responsable de planear,
coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario de nuestro país.
Banco de México (BANXICO), tiene la finalidad de promover el sano
desarrollo del sistema financiero.
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), es responsable de
garantizar los depósitos que los ahorradores hayan realizado en los bancos
y otorgar apoyos financieros a los bancos que tengan problemas de
solvencia.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF),
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) y
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (Condusef).
Por su parte, las comisiones del sistema financiero, es decir, la CNBV, la Consar
y la CNSF, están encargadas de vigilar y regular a las instituciones que conforman
el sistema financiero en el ámbito de sus respectivas competencias.
La Consar se encarga de vigilar y regular a las empresas administradoras
de fondos para el retiro
La CNSF vigila y regula a las instituciones de seguros y de fianzas.
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Por su parte, la Condusef se encarga, entre otras funciones, de resolver las
controversias que surjan entre las personas usuarias de los servicios
financieros y las empresas que ofrecen estos servicios. (Regulación del
sistema financiero, Banxico, en línea).
Marco normativo el sistema financiero
El marco normativo del sistema financiero mexicano es muy amplio, por lo que
sólo mencionaremos las leyes más importantes:
I. Ley de Instituciones de Crédito (publicada el 18 de julio de 1990)
II. Ley del Mercado de Valores (publicada el 30 de diciembre de 2005)
III. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (publicada el 18 de
julio de 1990)
IV. Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros (publicada el 15 de junio de 2007)
V. Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crédito
Garantizado (publicada el 30 de diciembre de 2002)
VI. Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
(publicada el 14 de enero de 1985)
VII. Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia
(publicada el 15 de enero de 2002)
VIII. Ley de Sistemas de Pagos (publicada 12 de diciembre de 2002)
IX. Ley de Banco de México (publicada el 23 de diciembre de 1993)
X. Ley de Ahorro y Crédito Popular (publicada el 4 de junio de 2001)
XI. Ley de Protección al Ahorro Bancario (publicada el 19 de enero de
1999)
XII. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (publicada el 23 de
mayo de 1996)
XIII. Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (publicada el 28
de abril de 1995)
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XIV. Ley de Sociedades de Inversión (publicada el 4 de junio de 2001)
XV. Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
(publicada el 31 de agosto de 1935)
XVI. Ley Federal de Instituciones de Fianzas (publicada el 29 de
diciembre de 1950)
XVII. Ley de Uniones de Crédito (publicada el 20 de agosto de 2008)
XVIII. Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (publicada el 27 de
agosto de 1932).
XIX. Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
(publicada el 18 de enero de 1999) (Banco de México).
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Conclusión
Podemos concluir que la información financiera no es otra que proporcionar los
elementos necesarios de información de una entidad económica, para que el
usuario general tome decisiones. Estos usuarios de la información financiera
pueden ser los accionistas, dueños, patrocinadores, altos mandos corporativos,
órganos de supervisión para la administración, administradores, acreedores,
beneficiarios y clientes, empleados, gobierno, oficinas recaudadoras de impuestos,
organismos reguladores de funcionamiento.
Debido a que en la información financiera se sintetiza toda la actuación de las
empresas, y a que dicha información resulta vital para el funcionamiento de la
economía nacional e internacional en México se den cumplir las Normas de
Información Financiera (NIF), las cuales pueden ser normas de información
financiera conceptuales que incluyen los postulados básicos, las necesidades de
los usuarios y objetivos de los estados financieros, características cualitativas de
éstos, sus elementos básicos el reconocimiento y valuación así como la
presentación y revelación de los mismos estados financieros.
Revisamos los distintos estados financieros
que se consideran básicos, el balance general,
el estado de resultados y el estado de flujos
de efectivo, asimismo hicimos una revisión del
sistema financiero mexicano, su regulación y
autoridades.
Ya se ha visto lo referente a las finanzas corporativas, sin embargo, todavía
existen aspectos por conocer, por ejemplo:
¿Cómo incide la empresa en las diversas áreas del derecho que la regulan?
¿Cómo detectar posibles conflictos laborales?
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¿Qué consecuencias puede traer no cumplir con las obligaciones laborales
y de seguridad social desde el punto de vista del patrón?
Las respuestas a las preguntas anteriores las conocerás en la siguiente sesión.
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Para aprender más
¿Qué son las razones financieras?
• S.a. (s.f.) Razones financieras, obtenido de:
http://www.dcb.unam.mx/users/isabelpaj/web/asignaturas/archivos/finan/R
azones%20Financieras.pdf
¿Qué son las variaciones del capital en las sociedades mercantiles?
• Díaz, A. (s/f). Variaciones del capital en las sociedades mercantiles,
obtenido de: http://biblio.juridicas.unam.mx/libros/4/1747/8.pdf
DERECHO CORPORATIVO
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Actividad de Aprendizaje
Instrucciones:
¿Qué vas a hacer?
Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión,
ahora tendrás que realizar una actividad en la cual a través de un mapa mental
describas los aspectos generales de las finanzas corporativas vistos en esta
sesión.
Recuerda que esta actividad te ayudará a retener los conceptos relacionados con
las finanzas corporativas, los cuales son esenciales para continuar con el estudio
de la materia.
Material: Como material inicial de consulta puedes usar la lectura de la sesión,
además de aquellas publicaciones especializadas, libros, artículos, materiales
universitarios y productos que sean pertinentes.
¿Cuál es la forma de entrega?
Entrega individual. Guarda tu archivo en Word y súbelo a la plataforma.
¿Cómo serás evaluado?
En esta actividad se tomará en cuenta lo siguiente:
Criterios Valor
Referencias bibliográficas completas y pertinentes. 5 pts.
Ortografía y redacción 10 pts.
Mapa mental 70 pts.
Pertinencia y relevancia 15 pts.
Total 100 puntos
DERECHO CORPORATIVO
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Importante: No olvides utilizar el estándar APA para referir todas tus fuentes de
información incluidos los medios informáticos y/o electrónicos que utilices.
DERECHO CORPORATIVO
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Bibliografía
• Bonnecase, J. (2002). Tratado elemental de derecho civil. México: Oxford.
• Del Valle, E. & et. al. (2012). Información financiera. México: Facultad de
Administración y Contaduría UNAM
• Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de las Normas de
Información Financiera. CINIF. (2011). Normas de Información Financiera
(NIF), México: IMCP.
• Gutiérrez / Hernández. (2001). Prácticas de contabilidad financiera. México:
Thompson.
• Mantilla, R. (2011). Derecho Mercantil. México: Porrúa.
Cibergrafía
• Banco de México. (s.f.) Sistema Financiero. Recuperado el 1 de agosto de
2013 del sitio web: http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-
financiero/sistema-financiero.html
• Contabilidad financiera. (2010). Disponible en el sitio web:
http://johastaty.blogspot.mx/2010_12_01_archive.html
• Consejo Nacional de Armonización Contable. (2010). Manual de
Contabilidad Gubernamental. Recuperado el 1 de agosto de 2013 de:
http://www.conac.gob.mx/documentos/consejo/estados.pdf
• Estados financieros de las empresas. Página de la Secretaría de
Economía. Disponible en el sitio web: http://www.tuempresa.gob.mx/-
/estados-financieros-de-las-empresas
• Marco teórico sobre modelo, contabilidad, normas internacionales de
información financiera, toma de decisiones financieras y rentabilidad.
Disponible en el sitio web:
http://wwwisis.ufg.edu.sv/wwwisis/documentos/TE/677-M672p/677-
M672p-Capitulo%20II.pdf
• NIF A-5 (s.f.) Elementos básicos de los Estados financieros. Disponible en:
http://www.contaduria.uady.mx/files/material-clase/raul-
vallado/CF05_NIFA5.pdf.
DERECHO CORPORATIVO
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• Secretaría de economía (2010) Estados financieros de las empresas.
Recuperado el 11 de agosto de 2013 del sitio web:
http://www.tuempresa.gob.mx/-/estados-financieros-de-las-
empresas?redirect=http%3A%2F%2Fwww.tuempresa.gob.mx%2Fasesori
a%2Flegal%2Ffiscal%3Fp_p_id%3D101_INSTANCE_FqQp0lBZ7y0E%26
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