copia de cuentas ejercicio analisis financiero.xls

TRANSHUILA LTDA

MOVIMIENTO DE PASAJEROS POR TERMINAL 2,007NEIVA 242,575PITALITO 191,115BOGOTA 153,313FLORENCIA 32,036PALESTINA 26,493POPAYAN 26,164SANTA MARIA 24,096NEIVA-S.PEDRO 22,207LA PLATA 19,145SAN JOSE DE IZNOS 17,818MOCOA 17,180IBAGUE 14,261SOACHA 14,260GARZON 12,625SALADO BLANCO 11,825PEREIRA 9,949ACEVEDO 9,204MANIZALES 7,606ESPINAL 6,665ALGECIRAS 6,573ARMENIA 6,283SAN ADOLFO 5,809GIGANTE 3,941AIPE 3,704IQUIRA 2,608PACARNI 2,377PRADA 2,239CALI 2,055MAITO 1,935SAN AGUSTIN 1,469PLANADAS 1,347TESALIA 1,254TIMANA 1,202QUITURO 772PALACIO 677TERUEL 398PAICOL 65NEIVA-STA. INES 32PALERMO 23RIONEGRO 0TOTALES 903,300Fuente: Transportes del Huila LtdaElaboró: Grupo de trabajo

TRANSHUILA LTDA

2,006 VAR.%203,793 16%154,368 19%128,096 16%22,568 30%20,300 23%24,928 5%17,571 27%21,796 2%15,677 18%14,151 21%18,231 -6%8,055 44%

13,658 4%10,752 15%10,305 13%7,070 29%6,954 24%4,662 39%

10,599 -59%7,415 -13%3,481 45%

11,919 -105%2,448 38%3,665 1%3,503 -34%2,801 -18%2,136 5%1,159 44%2,192 -13%1,446 2%1,159 14%1,196 5%

0 100%1,516 -96%798 -18%432 -9%

0 100%0 100%

671 -2817%834

762,305 16%

TRANSHUILA LTDABALANCE GENERAL A DICIEMBRE 31 DE

2,007

ACTIVO CORRIENTEDISPONIBLECaja 212,595,773.38Bancos 1,329,227,196.49Fondos Específicos 7,985,832.61TOTAL DISPONIBLE 1,549,808,802.48

INVERSIONESDisponibles para la Vta en títulos de deuda 15,047,000.00

INVENTARIOBienes No Transformados 194,903,725.42

CUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOSDeudores por Venta de Bienes 189,570,606.00Deudores por Venta de Servicios 427,372,593.00Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios -11,092,154.00SUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOS 605,851,045.00

CUENTAS POR COBRARAnticipo de Contratos y Proveedores 12,955,764.00Adelantos al personal 52,027,990.90Ingresos por Cobrar 87,382,346.00Anticipo de Impuestos 22,960,937.81Otras Cuentas por Cobrar 1,055,665,534.32Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores -11,001,451.27SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,219,991,121.76TOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,825,842,166.76

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,585,601,694.66

ACTIVO A LARGO PLAZO

INVERSIONESInv. Para Mantener hasta el Vencimiento 315,245,423.29

CUENTAS POR COBRAROtras Cuentas por Cobrar 746,750,209.36

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOTerrenos 139,332,722.47

Edificaciones 762,057,213.16Muebles y Equipo de Oficina 58,652,735.00Equipo de Computación y Comunicación 213,695,877.00Maquinaria y Equipo 15,727,401.00Depreciación Acumulada -613,554,663.52TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 575,911,285.11

ACTIVOS DIFERIDOSGastos pagados por Anticipado 78,447,133.57Cargos Diferidos 54,936,182.24TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 133,383,315.81

OTROS ACTIVOSIntangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion 117,436,939.70Depósitos 130,483,120.00Bienes de arte y Cultura 560,000.00Responsabilidades Pendientes 137,391,897.06Otras Inversiones 801,721,830.72Diversos 21,818,963.07Valorizaciones 1,912,392,147.95Provision Responsabilidades P. -35,850,348.01Provision Otras Inversiones -127,719.53TOTAL OTROS ACTIVOS 3,085,826,830.96 TOTAL ACTIVOS 8,442,718,759.19

PASIVO2,007

PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARCréditos Comerciales Ordinarios 884,419.01Costos y Gastos por pagar 124,459,383.48Proveedores 372,784,913.25Retención en la fuente 12,612,088.00Impuesto a las ventas retenido 4,883,900.00Impuesto de Industria y Comercio retenido 11,198,413.00Retenciones y aportes de Nómina 34,755,094.00Remanentes por Pagar 80,574,471.73Diversas 108,150,692.89TOTAL CUENTAS POR PAGAR 750,303,375.36TOTAL PASIVO CORRIENTE 750,303,375.36

FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROSFondo Social de Educación 108,056,423.07Fondo Social de Solidaridad 155,180.51Fondo de Bienestar Social 65,798,588.33Fondo Social para Otros Fines Específicos 28,184,264.00

Fondo Reposición Automotor 949,316,238.69Fondo Mutual para Otros Fines 529,615,220.14TOTAL FONDOS SOCIALES 1,681,125,914.74

OTROS PASIVOSObligaciones Laborales 168,899,974.62Ingresos Recibidos para Terceros 781,976,458.17Anticipos y Avances Recibidos 136,136,645.00TOTAL OTROS PASIVOS 1,087,013,077.79

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONESPara Costos y Gastos 5,443,192.00Provisión Contingencias 300,561,362.94TOTAL PASIVOS ESTIMADOS 306,004,554.94

TOTAL PASIVO 3,824,446,922.83

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIALAportes Sociales Ordinarios 778,228,728.10Aportes Sociales Extraordinarios Volunt. 725,544,715.10TOTAL CAPITAL SOCIAL 1,503,773,443.20

RESERVASReserva para Protección de aportes 589,404,007.15Reserva Protección Fondo Mutual 4,925,546.96TOTAL RESERVAS 594,329,554.11

FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICAFondo para Amortizacion de Aportes 63,253,432.00Fondo para Revalorización de Aportes 40,000,000.00Fondos Sociales Capitalizados 180,000.00Fondos de Inversión 83,454,511.22TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 186,887,943.22

SUPERAVITValorizaciones 1,912,392,147.95TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO 1,912,392,147.95

RESULTADOS DEL EJERCICIOExcedentes y/o Pérdidas 420,888,747.88TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO 420,888,747.88

TOTAL PATRIMONIO 4,618,271,836.36

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,442,718,759.19

ESTADO DE RESULTADOSDE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 DE

2,007

INGRESOS OPERACIONALESVentas estación de Servicio 8,529,945,738.79Ingresos por Transporte 195,471,269.00Administrativos y Sociales 2,798,170,409.50TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 11,523,587,417.29

GASTOS DE ADMINISTRACIONGastos de Personal 607,474,586.13Gastos Generales 666,060,953.05Provisiones 44,000,000.00Depreciaciones 43,550,794.00TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES 1,361,086,333.18

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALESCostos Mercancias vendidas 7,825,412,971.44Gastos de Personal 666,197,977.19Gastos Generales 1,516,236,592.35Depreciaciones 32,804,687.00TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES 10,040,652,227.98

UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL 121,848,856.13

Más Ingresos No Operacionales 417,506,086.40menos Gastos No Operacionales 118,466,194.65UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO 420,888,747.88

TRANSHUILA LTDABALANCE GENERAL A DICIEMBRE 31 DE

2,006 2,006REEXPRESADO

175,724,234.63 184,791,605.001,802,919,387.99 1,895,950,028.00

7,560,575.61 7,950,701.001,986,204,198.23 2,088,692,334.00

15,047,000.00 15,823,425.00

175,085,066.80 184,119,456.00

189,667,712.00 199,454,566.00289,451,741.00 304,387,451.00-11,092,154.00 -11,664,509.00468,027,299.00 492,177,508.00

48,767,790.00 51,284,208.0021,093,580.90 22,182,010.0072,011,223.00 75,727,002.0018,550,730.05 19,507,948.00

719,287,679.76 756,402,924.00-11,001,451.27 -11,569,126.00868,709,552.44 913,534,966.00

1,336,736,851.44 1,405,712,474.00

3,513,073,116.47 3,694,347,689.00

18,500,000.00 19,454,600.00

596,952,381.37 627,755,124.00

285,825,265.47 300,573,849.00

759,940,166.16 799,153,079.0036,445,195.00 38,325,767.00

169,568,382.00 178,318,111.0011,666,997.00 12,269,014.00

-538,572,298.52 -566,362,629.00724,873,707.11 762,277,191.00

35,005,636.77 36,811,928.0054,877,819.49 57,709,515.0089,883,456.26 94,521,443.00

252,288,936.91 265,307,046.0080,349,582.00 84,495,620.00

560,000.00 588,896.00131,148,126.67 137,915,370.00341,721,830.72 359,354,677.00

49,682,849.72 52,246,485.002,195,502,804.95 2,308,790,750.00

0.00 0.00-127,719.53 -134,310.00

3,051,126,411.44 3,208,564,534.00

7,994,409,072.65 8,406,920,581.00

PASIVO2,006 2,006

REEXPRESADO

0.00 0.0033,085,526.48 34,792,740.00

468,267,980.23 492,430,608.009,855,819.00 10,364,379.004,413,756.00 4,641,506.009,653,484.00 10,151,604.00

28,786,988.00 30,272,397.0088,238,504.38 92,791,611.0085,251,277.00 89,650,243.00

727,553,335.09 765,095,088.00727,553,335.09 765,095,088.00

22,225,898.38 23,372,755.0018,659,109.98 19,621,920.00

100,000,000.00 105,160,000.000.00 0.00

801,916,765.65 843,295,671.00399,063,401.00 419,655,072.00

1,341,865,175.01 1,411,105,418.00

191,391,866.30 201,267,687.00697,083,995.00 733,053,529.00151,846,640.00 159,681,927.00

1,040,322,501.30 1,094,003,143.00

66,941,793.00 70,395,990.00272,796,298.94 286,872,588.00339,738,091.94 357,268,578.00

3,449,479,103.34 3,627,472,227.00

705,297,073.35 741,690,402.00639,731,751.85 672,741,910.00

1,345,028,825.20 1,414,432,312.00

514,209,481.15 540,742,690.004,925,546.96 5,179,705.00

519,135,028.11 545,922,395.00

25,656,169.00 26,980,027.000.00 0.00

180,000.00 189,288.0083,454,511.22 87,760,764.00

109,290,680.22 114,930,079.00

2,195,502,804.95 2,308,790,750.002,195,502,804.95 2,308,790,750.00

375,972,630.83 395,372,819.00375,972,630.83 395,372,819.00

4,544,929,969.31 4,779,448,355.00

7,994,409,072.65 8,406,920,582.00

ESTADO DE RESULTADOSDE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 DE

2,006 2,006REEXPRESADO

7,815,135,674.66 8,218,396,675.00234,744,825.00 246,857,658.00

2,428,434,224.15 2,553,741,430.0010,478,314,723.81 11,018,995,763.00

520,941,335.24 547,821,908.00599,188,672.57 630,106,808.00

61,662,676.00 64,844,470.0039,545,188.00 41,585,720.00

1,221,337,871.81 1,284,358,906.00

7,056,569,559.37 7,420,688,549.00583,584,805.78 613,697,782.00

1,247,147,302.19 1,311,500,103.0030,748,082.00 32,334,683.00

8,918,049,749.34 9,378,221,117.00

338,927,102.66 356,415,740.00

141,951,432.09 356,415,741.00104,905,903.92 149,276,126.00375,972,630.83 563,555,355.00

TRANSHUILA LTDA

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE

ACTIVO CORRIENTE 2,007

DISPONIBLECaja 212,595,773.38Bancos 1,329,227,196.49Fondos Específicos 7,985,832.61TOTAL DISPONIBLE 1,549,808,802.48INVERSIONESDisponibles para la Vta en títulos de deuda 15,047,000.00INVENTARIOBienes No Transformados 194,903,725.42CUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOSDeudores por Venta de Bienes 189,570,606.00Deudores por Venta de Servicios 427,372,593.00Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios -11,092,154.00SUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOS 605,851,045.00CUENTAS POR COBRARAnticipo de Contratos y Proveedores 12,955,764.00Adelantos al personal 52,027,990.90Ingresos por Cobrar 87,382,346.00Anticipo de Impuestos 22,960,937.81Otras Cuentas por Cobrar 1,055,665,534.32Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores -11,001,451.27SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,219,991,121.76TOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,825,842,166.76TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,585,601,694.66

ACTIVO A LARGO PLAZOINVERSIONESInv. Para Mantener hasta el Vencimiento 315,245,423.29CUENTAS POR COBRAROtras Cuentas por Cobrar 746,750,209.36PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOTerrenos 139,332,722.47Edificaciones 762,057,213.16Muebles y Equipo de Oficina 58,652,735.00Equipo de Computación y Comunicación 213,695,877.00Maquinaria y Equipo 15,727,401.00Depreciación Acumulada -613,554,663.52TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 575,911,285.11

ACTIVOS DIFERIDOSGastos pagados por Anticipado 78,447,133.57Cargos Diferidos 54,936,182.24TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 133,383,315.81OTROS ACTIVOSIntangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion 117,436,939.70Depósitos 130,483,120.00

Bienes de arte y Cultura 560,000.00Responsabilidades Pendientes 137,391,897.06Otras Inversiones 801,721,830.72Diversos 21,818,963.07Valorizaciones 1,912,392,147.95Provision Responsabilidades P. -35,850,348.01Provision Otras Inversiones -127,719.53TOTAL OTROS ACTIVOS 3,085,826,830.96 TOTAL ACTIVOS 8,442,718,759.19

PASIVO 2,007PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARCréditos Comerciales Ordinarios 884,419.01Costos y Gastos por pagar 124,459,383.48Proveedores 372,784,913.25Retención en la fuente 12,612,088.00Impuesto a las ventas retenido 4,883,900.00Impuesto de Industria y Comercio retenido 11,198,413.00Retenciones y aportes de Nómina 34,755,094.00Remanentes por Pagar 80,574,471.73Diversas 108,150,692.89TOTAL CUENTAS POR PAGAR 750,303,375.36TOTAL PASIVO CORRIENTE 750,303,375.36

FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROSFondo Social de Educación 108,056,423.07Fondo Social de Solidaridad 155,180.51Fondo de Bienestar Social 65,798,588.33Fondo Social para Otros Fines Específicos 28,184,264.00Fondo Reposición Automotor 949,316,238.69Fondo Mutual para Otros Fines 529,615,220.14TOTAL FONDOS SOCIALES 1,681,125,914.74OTROS PASIVOSObligaciones Laborales 168,899,974.62Ingresos Recibidos para Terceros 781,976,458.17Anticipos y Avances Recibidos 136,136,645.00TOTAL OTROS PASIVOS 1,087,013,077.79PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONESPara Costos y Gastos 5,443,192.00Provisión Contingencias 300,561,362.94TOTAL PASIVOS ESTIMADOS 306,004,554.94TOTAL PASIVO 3,824,446,922.83

PATRIMONIO 2,007CAPITAL SOCIALAportes Sociales Ordinarios 778,228,728.10Aportes Sociales Extraordinarios Volunt. 725,544,715.10TOTAL CAPITAL SOCIAL 1,503,773,443.20RESERVASReserva para Protección de aportes 589,404,007.15Reserva Protección Fondo Mutual 4,925,546.96

TOTAL RESERVAS 594,329,554.11FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICAFondo para Amortizacion de Aportes 63,253,432.00Fondo para Revalorización de Aportes 40,000,000.00Fondos Sociales Capitalizados 180,000.00Fondos de Inversión 83,454,511.22TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 186,887,943.22SUPERAVITValorizaciones 1,912,392,147.95TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO 1,912,392,147.95RESULTADOS DEL EJERCICIOExcedentes y/o Pérdidas 420,888,747.88TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO 420,888,747.88TOTAL PATRIMONIO 4,618,271,836.36


ESTADO DE RESULTADOSDE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 DE 2,007

INGRESOS OPERACIONALESVentas estación de Servicio 8,529,945,738.79Ingresos por Transporte 195,471,269.00Administrativos y Sociales 2,798,170,409.50TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 11,523,587,417.29Costos Mercancias vendidas 7,825,412,971.44UTILIDAD BRUTA 3,698,174,445.85COSTOS Y GASTOS OPERACIONALESGastos de Personal 666,197,977.19Gastos Generales 1,516,236,592.35Depreciaciones 32,804,687.00TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES 2,215,239,256.54GASTOS DE ADMINISTRACIONGastos de Personal 607,474,586.13Gastos Generales 666,060,953.05Provisiones 44,000,000.00Depreciaciones 43,550,794.00TOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION 1,361,086,333.18


Más Ingresos No Operacionales 417,506,086.40menos Gastos No Operacionales 118,466,194.65UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO 420,888,747.88

TRANSHUILA LTDA


% (VERTICAL) 2,006 % (VERTICAL)

2.52% 184,791,605.00 2.20% 27,804,168.3815.74% 1,895,950,028.00 22.55% -566,722,831.51

0.09% 7,950,701.00 0.09% 35,131.6118.36% 2,088,692,334.00 24.84% -538,883,531.52

0.18% 15,823,425.00 0.19% -776,425.00

2.31% 184,119,456.00 2.19% 10,784,269.42

2.25% 199,454,566.00 2.37% -9,883,960.005.06% 304,387,451.00 3.62% 122,985,142.00

-0.13% -11,664,509.00 -0.14% 572,355.007.18% 492,177,508.00 5.85% 113,673,537.00

0.000.15% 51,284,208.00 0.61% -38,328,444.000.62% 22,182,010.00 0.26% 29,845,980.901.04% 75,727,002.00 0.90% 11,655,344.000.27% 19,507,948.00 0.23% 3,452,989.81

12.50% 756,402,924.00 9.00% 299,262,610.32-0.13% -11,569,126.00 -0.14% 567,674.7314.45% 913,534,966.00 10.87% 306,456,155.7621.63% 1,405,712,474.00 16.72% 420,129,692.7642.47% 3,694,347,689.00 43.94% -108,745,994.34

0.000.000.00

3.73% 19,454,600.00 0.23% 295,790,823.290.00

8.84% 627,755,124.00 7.47% 118,995,085.360.00

1.65% 300,573,849.00 3.58% -161,241,126.539.03% 799,153,079.00 9.51% -37,095,865.840.69% 38,325,767.00 0.46% 20,326,968.002.53% 178,318,111.00 2.12% 35,377,766.000.19% 12,269,014.00 0.15% 3,458,387.00

-7.27% -566,362,629.00 -6.74% -47,192,034.526.82% 762,277,191.00 9.07% -186,365,905.89

0.000.00

0.93% 36,811,928.00 0.44% 41,635,205.570.65% 57,709,515.00 0.69% -2,773,332.761.58% 94,521,443.00 1.12% 38,861,872.81

0.001.39% 265,307,046.00 3.16% -147,870,106.301.55% 84,495,620.00 1.01% 45,987,500.00

VAR RELATIVA 2007-2006 $ (HORIZONTAL)

0.01% 588,896.00 0.01% -28,896.001.63% 137,915,370.00 1.64% -523,472.949.50% 359,354,677.00 4.27% 442,367,153.720.26% 52,246,485.00 0.62% -30,427,521.93

22.65% 2,308,790,750.00 27.46% -396,398,602.05-0.42% 0.00 0.00% -35,850,348.010.00% -134,310.00 0.00% 6,590.47

36.55% 3,208,564,534.00 38.17% -122,737,703.04

100.00% 8,406,920,581.00 100.00% 35,798,178.19

% 2,006 %

0.02% 0.00 0.00% 884,419.013.25% 34,792,740.00 0.96% 89,666,643.489.75% 492,430,608.00 13.58% -119,645,694.750.33% 10,364,379.00 0.29% 2,247,709.000.13% 4,641,506.00 0.13% 242,394.000.29% 10,151,604.00 0.28% 1,046,809.000.91% 30,272,397.00 0.83% 4,482,697.002.11% 92,791,611.00 2.56% -12,217,139.272.83% 89,650,243.00 2.47% 18,500,449.89

19.62% 765,095,088.00 21.09% -14,791,712.6419.62% 765,095,088.00 21.09% -14,791,712.64

- -

2.83% 23,372,755.00 0.64% 84,683,668.070.00% 19,621,920.00 0.54% -19,466,739.491.72% 105,160,000.00 2.90% -39,361,411.670.74% 0.00 0.00% 28,184,264.00

24.82% 843,295,671.00 23.25% 106,020,567.6913.85% 419,655,072.00 11.57% 109,960,148.1443.96% 1,411,105,418.00 38.90% 270,020,496.74

- 4.42% 201,267,687.00 5.55% -32,367,712.38

20.45% 733,053,529.00 20.21% 48,922,929.173.56% 159,681,927.00 4.40% -23,545,282.00

28.42% 1,094,003,143.00 30.16% -6,990,065.21 -

0.14% 70,395,990.00 1.94% -64,952,798.007.86% 286,872,588.00 7.91% 13,688,774.948.00% 357,268,578.00 9.85% -51,264,023.06

45.30% 3,627,472,227.00 43.15% 196,974,695.83

% 2,006 % $

16.85% 741,690,402.00 15.52% 36,538,326.1015.71% 672,741,910.00 14.08% 52,802,805.1032.56% 1,414,432,312.00 29.59% 89,341,131.20

- 12.76% 540,742,690.00 11.31% 48,661,317.15

0.11% 5,179,705.00 0.11% -254,158.04

12.87% 545,922,395.00 11.42% 48,407,159.11 -

1.37% 26,980,027.00 0.56% 36,273,405.000.87% 0.00 0.00% 40,000,000.000.00% 189,288.00 0.00% -9,288.001.81% 87,760,764.00 1.84% -4,306,252.784.05% 114,930,079.00 2.40% 71,957,864.22

- 41.41% 2,308,790,750.00 48.31% -396,398,602.0541.41% 2,308,790,750.00 48.31% -396,398,602.05

0.009.11% 395,372,819.00 8.27% 25,515,928.889.11% 395,372,819.00 8.27% 25,515,928.88

54.70% 4,779,448,355.00 56.85% -161,176,518.640.00

100.00% 8,406,920,582.00 100.00% 35,798,177.19

ESTADO DE RESULTADOS% 2,006 %

74.02% 8,218,396,675.00 74.58% 311,549,063.791.70% 246,857,658.00 2.24% -51,386,389.00

24.28% 2,553,741,430.00 23.18% 244,428,979.50100.00% 11,018,995,763.00 100.00% 504,591,654.29

67.91% 7,420,688,549.00 67.34% 404,724,422.4432.09% 3,598,307,214.00 32.66% 99,867,231.85

0.005.78% 613,697,782.00 5.57% 52,500,195.19

13.16% 1,311,500,103.00 11.90% 204,736,489.350.28% 32,334,683.00 0.29% 470,004.00

19.22% 1,957,532,568.00 17.77% 257,706,688.540.00

5.27% 547,821,908.00 4.97% 59,652,678.135.78% 630,106,808.00 5.72% 35,954,145.050.38% 64,844,470.00 0.59% -20,844,470.000.38% 41,585,720.00 0.38% 1,965,074.00

11.81% 1,284,358,906.00 11.66% 76,727,427.180.00

1.06% 356,415,740.00 3.23% -234,566,883.870.00

3.62% 356,415,741.00 3.23% 61,090,345.401.03% 149,276,126.00 1.35% -30,809,931.353.65% 563,555,355.00 5.11% -142,666,607.12

TRANSHUILA LTDA


13.08%-42.64%

0.44%-34.77%

-5.16%

5.53%

-5.21%28.78%-5.16%18.76%

-295.84%57.37%13.34%15.04%28.35%-5.16%25.12%23.01%-3.03%

93.83%

15.94%

-115.72%-4.87%34.66%16.56%21.99%

7.69%-32.36%

53.07%-5.05%29.14%

-125.91%35.24%

VAR 2007-2006 % (HORIZONTAL)

-5.16%-0.38%55.18%

-139.45%-20.73%100.00%

-5.16%-3.98%

0.42%

%

100.00%72.04%

-32.10%17.82%

4.96%9.35%

12.90%-15.16%17.11%-1.97%-1.97%

78.37%-12544.58%

-59.82%100.00%

11.17%20.76%16.06%

-19.16%6.26%

-17.30%-0.64%

-1193.29%4.55%

-16.75%5.15%

%

4.70%7.28%5.94%

8.26%-5.16%

8.14%

57.35%100.00%

-5.16%-5.16%38.50%

-20.73%-20.728%

6.06%6.06%

-3.49%

0.42%

ESTADO DE RESULTADOS%

3.65%-26.29%

8.74%4.38%5.17%2.70%

7.88%13.50%

1.43%11.63%

9.82%5.40%

-47.37%4.51%5.64%

-192.51%

14.63%-26.01%-33.90%

LIQUIDEZ O SOLVENCIA

CLASE INDICADOR


Capital de Trabajo

Razón corriente

Inversa al índice de solvencia

Prueba ácida

Solidez

ENDEUDAMIENTO O COBERTURA

CLASE INDICADOR


Endeudamiento total

Protección al pasivo total

Endeudamiento financiero

Carga financiera

Leverage financiero

Razón pasivo -capital

Leverage o apalancamiento CP

ROTACIÓN

CLASE INDICADOR

ACTIVIDAD, ROTACION O DE EFICIENCIA

Rotación de cartera

Rotación de inventarios

Indice de propiedad o independencia financiera


Rotación de activos fijos

Rotación de activos operacionales

Rotación de proveedores

Rotación de capital

RENTABILIDAD

CLASE INDICADOR

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto de utilidades

Margen neto de rentabilidad

Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Rendimientos por Capital

SISTEMA DUPONT

CLASE INDICADOR

SISTEMA DUPONT

SALUD FINANCIERA

CLASE INDICADOR

SALUD FINANCIERA

Rotación de activos totales o rotación de la inversión

Margen operacional de rentabilidad

Rendimiento de la inversión (REI), retorno sobre la inversión (ROI), rentabilidad sobre el activo total

(ROA)

Z de Altman’s Z score Relaciona la posible suspensión de pagos con

varias causas: Liquidez, política de retención de beneficios, margen de

utilidad, capitales propios y volumen de ventas

SALUD FINANCIERA

BASE INDICADORES FINANCIEROS

BASE INDICADOR 2007BALANCEDISPONIBLE 1,549,808,802.48INVENTARIOS 194,903,725.42CARTERA 1,825,842,166.76INVERSIONES CORTO PLAZO 15,047,000.00ACTIVOS LIQUIDOS 1,564,855,802.48ACTIVO CORRIENTE 3,585,601,694.66ACTIVO FIJO 575,911,285.11ACTIVO TOTAL 8,442,718,759.19PASIVO CORRIENTE 750,303,375.36CTAS POR PAGAR 750,303,375.36OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 884,419.01OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 0.00PASIVO TOTAL 3,824,446,922.83PASIVO A LARGO PLAZO 3,074,143,547.47PATRIMONIO - CAPITAL CONTABLE 2,520,168,839.05CAPITAL CONTABLE 2,098,102,997.31

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIASINGRESOS TOTALES 11,523,587,417.29INGRESOS OPERACIONALES 11,523,587,417.29INGRESOS NO OPERACIONALES 417,506,086.40COSTO DE VENTAS 7,825,412,971.44COSTOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS 3,576,325,589.72COSTOS Y GASTOS FINANCIEROS 94,167,378.17COSTOS FIJOSCOSTOS VARIABLESGASTOS DE VENTASUTILIDAD BRUTA 3,698,174,445.85UTILIDAD OPERATIVA 121,848,856.13UTILIDAD NETA 420,888,747.88UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 121,848,856.13

INFORMACION GENERALDIAS /MES 30HORAS/DIA 24




NUMERO TRABAJADORES ASOCIADOS 42

FORMULA INTERPRETACIÓN 2,007

Activo corriente – pasivo corriente 2,835,298,319.30

Activo corriente /Pasivo corriente 4.78

( 1 – (1/RC)*100) -19.93

Activos líquidos / Pasivos corrientes 2.09

Activo Total / Pasivo Total 2.21


Pasivo total * 100 / Activo total 45.30

Patrimonio / Pasivo total 1.21

Oblig. Fin. * 100/ Ventas netas 0.02

Gastos financieros /Ventas netas 2.55

Pasivos financieros /Patrimonio 16.25

Pasivo a LP /Patrimonio 59.94

Pasivo corriente /Patrimonio 16.25

Capital /Activo total 52.49


6.31

Costo de Ventas /Inventario promedio 40.15

Margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo.

Por cada $ que tiene de deuda corriente, cuánto tiene de respaldo corriente.

Porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo corriente sin que se afecten las obligaciones corrientes.

Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo, de forma inmediata, sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para demostrar su consistencia financiera.

Grado a apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la empresa. Más alto, mayor apalancamiento financiero de la empresa

Por cada $ de los propietarios, cuántos $ hay de inversión de los acreedores

% que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo

Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros

Mide el grado de compromiso del patrimonio con entidades financieras.

Relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa.

Mide el grado de compromiso del patrimonio para atender deudas a corto plazo.

Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde a los propietarios

Ventas a crédito /Cuentas por cobrar prom.

Número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio en un periodo de tiempo. Mide cuantos días en promedio tarda la empresa en recuperar o recaudar su cartera o cuentas por cobrar.

Número de veces en que el inventario de la empresa se convierte en efectivo o cuentas por cobrar.

Ventas /Activo Fijo Bruto 9.69

Ventas /Activos operacionales 9.69

Ventas /Activos totales 1.36

Cuentas x Pag. * 365 /Costo de Ventas 35

Ventas /Patrimonio + Pas. LP 1.50


Utilidad bruta * 100 /Ventas 32.09

Ut. operacional * 100 /Ventas 1.06

Ut. neta * 100 /Ventas 3.65

Ut. neta * 100/Patrimonio 9.11

Utilidad para distribuir / Capital Monto de utilidad generada sobre el total de aportes 27.99


(Ut. Neta/ Ventas) x (Ventas Activo) 4.99

Utilidad Neta /Activo Total 4.99


12

Indica por cada $ invertido en activos fijos cuanto se puede generar en ventas.

Mide el número de veces que rota los activos operacionales, es decir, por cada $ invertido en activos operacionales, cuantos $ se generan en ventas.

Mide por cada $ de activo total, cuanto fue su contribución a las ventas. Eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas.

En cuántos días la compañía paga las cuentas de sus proveedores.

Grado de participación de la financiación propia y a largo plazo en las ventas de la empresa.

Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas, para generar utilidades brutas.

Rentabilidad de la empresa en desarrollo de su objeto social. Representa cuánto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.

Porcentaje de las ventas que generan utilidad después de impuestos en la empresa. Por cada $ de ventas, cuántos pesos se generan en utilidades.

Las utilidades netas, que % representan sobre el patrimonio. Cuál es el rendimiento de la inversión del accionista o socio.

Correlaciona los indicadores de actividad con los de rendimiento. Representa la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles. Capacidad del activo para producir

utilidades.

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

Pondera numéricamente y suma cinco medidas de rendimiento obteniendo un puntaje global. El puntaje oscila entre 5 y 10. Menor a 1.8= Probabilidad alta de

quiebra; suspensión de pagos. Entre 1.8 y 3.0= Sitúa a la empresa en una zona gris, riesgosa. Mayor que 3=

Posibilidad baja de quiebra o saludable.

X1= Ac Corr – Pas. Exig. /Activo total 0.34

X2= Utilidad Ret. / Activo total 0.05

X3= Utilidad Operacional / Activo total 0.01

X4= Vlr. Capital / Pasivo total 0.60

X5= Ventas 11,523,587,417

2006

2,088,692,334.00184,119,456.00

1,405,712,474.0015,823,425.00

2,104,515,759.003,694,347,689.00762,277,191.00

8,406,920,581.00765,095,088.00765,095,088.00

0.000.00

3,627,472,227.002,862,377,139.002,819,093,648.001,960,354,707.00

11,018,995,763.0011,018,995,763.00

356,415,741.007,420,688,549.003,241,891,474.00110,319,049.00

3,598,307,214.00356,415,740.00563,555,355.00356,415,740.00

3024




2,006

2,929,252,601.00

4.83

-19.71

2.75

2.32

2,006

43.15

1.32

0.00

4.15

16.01

52.41

16.01

50.36

2,006

7.84

40.30

8.29

10.72

1.31

38

1.44

2,006

32.66

3.23

-205.9011454

5.11

-29.38114335

11.79

39.84

2,006

6.70 -0.344666679

6.70

2,006

12

0.35

0.07

0.04

0.57

11,018,995,763

PASO 1. CALCULAR UODI:

$Ingresos Operacionales 11,523,587,417

Costo Ventas 7,825,412,971

Gastos Grales de Ventas y Administrac 3,455,970,109Depreciación 76,355,481Otros Gastos Operativos 44,000,000Utilidad Operativa 121,848,856Impuestos pagados 17,495,988

UODI 104,352,868

Elaboró: Grupo de trabajo

PASO 2. IDENTIFICACION DEL CAPITAL "C" DE LA EMPRESA

Capital Neto de Trabajo 2,835,298,319Menos : Gastos y Costos Operació 3,455,970,109Mas: Activos Fijos Netos 1,495,470,504

Menos: Impuestos 63,449,495

TOTAL CAPITAL 811,349,219


EVA = UODI - (Capital * CPPC )

EVA = $104,352,868 - ($ 811,349,219 * 12,25%)

EVA = $ 104,352,868 - $ 99.390.279

EVA = $ 4.962.590

EL REPORTE DEL CALCULO DEL EVA QUEDARIA ASI:Ventas Netas 11,523,587,417

Costo Ventas 7,825,412,971

Gastos Grales de Ventas y Administrac 3,455,970,109

Depreciación 76,355,481

Otros Gastos Operativos 44,000,000

Utilidad Operativa 121,848,856

Impuestos pagados 17,495,988

UODI 104,352,868

Costo de Capital 99,390,279

EVA 4,962,589


CALCULO CAPITAL INVERTIDO

Lado Izquierdo del Balance

Capital de Trabajo 2,835,298,319.30+

Activo Fijo Neto 575,911,285.11

-

Otros Activos Operativos 1,195,378,948.46

+

Otros Activos No Operativos 3,167,536,268.41

Capital Invertido 5,383,366,924.36

DIF.


11.00%14.00%12.00%

12.00%

12.25%


Lado Derecho del Balance

Deuda Financiera 765,095,088.00+

Patrimonio Neto 4,618,271,836.36

Capital Invertido 5,383,366,924.36

0.00

OTRA FORMA DE CALCULAR EL UODI

$

Utilidad Neta después de impuestosIntereses

UODI 0

Capital contable

+ incremento en equivalencias de capital + equivalente de capital

Ingreso neto ajustado de caputal contable ajustado + Dividendos preferentes + Acciones + Provisión Intereses minoritario + Intereses desp. De impuestos

+ Deuda

UODI = Capital

Ventas = KNT - Gast.Opr.+ Afijos netos - Impuestos

12%

1,503,773,443.20

306,004,554.94

750,303,375.36

2,560,081,373.50

2,835,298,319.30 3,455,970,108.72

1,495,470,503.57 63,449,495.00

811,349,219.15

97,361,906 6,990,962

104,352,868

+

+

+

+

=--

(1)(2)

*****

ESTADO DE RESULTADOS

----

-

UTILIDAD A DISPOSICION DEL ACCIONISTA

Incrementos en equivalentes de capital

INGRESO NETO AJUSTADO

Dividendos Preferentes

Intereses después de Impuestos

Provisión para interes minoritario (*)

U O D I

UODIVentas

Gastos Operacionales (1)

Impuestos (2)

Incluye depreciaciónImpuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta

AJUSTES MAS UTILIZADOS

Valuación y Costeo de Inventarios *Depreciación *Utilidades Disponibles para accionistas *Inflación *Capitalización y Amortización de Investigación *

ESTADO DE RESULTADOS Ventas Netas 2,600,000

Costo de Ventas 1,400,000

Gastos de Administración 400,000

Depreciación 150,000

Otros Gastos Operacionales 100,000

UTILIDAD OPERACIONAL 550,000

Intereses 200,000

(*) No se aplica en Colombia(1) Se adicionan provisiones, reservas de valorización, impuestos diferidos, fondos de comercio

UTILIDAD ANTES DE IMPU 350,000

Impuestos (40%) 140,000UTILIDAD NETA 210,000

CAPITAL CONTABLE

+

CAPITAL CONTABLE AJUSTADO

+ Acciones Preferentes

+ Interes Minoritario

Equivalentes de Capital (1)

+ Deuda Total

C A P I T A L

CAPITAL=Capital Neto de Trabajo

+ Activos Fijos Netos

Impuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta


Mercadeo

Costos de Reestructuración

Primas de Adquisiciones

Educación

Desarrollo

) Se adicionan provisiones, reservas de valorización, impuestos diferidos, fondos de comercio

CAPITALCapital Neto de Trabajo

Activos Fijos Netos

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION:

ROI: Resultado Neto / Total activos( promedio al cierre del período)

o

ROI: Margen * Rotación

( Utilidad / Ventas ) * ( Ventas / Inversión Neta )

ROI= Resultado NetoTotal Activos

Por cada peso invertido en activos se genera 5.2% de rendimiento operativo

2005 2004Resultado Neto 420,888,748 563,555,355Total Activos ### 8,406,920,582

ROI % 4.99 6.70

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

ROE: Utilidad Neta / Inversión del accionista

o

ROE: ROI * Apalancamiento (Inversión Neta / Capital Contable )

ROE: Utilidad NetaAportes Capital

1

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR: Es la tasa que hace que el VAN se igual a ceroEs la tasa que iguala el valor presente de los flujos de fondo de entrada y salida

VALOR PRESENTE NETO ( VPN)

VPN: Determina el valor presente de los flujos de fondos de un negocio

UTILIDAD POR ACCION

UPA: Beneficio que se obtiene para cada acción ordinaria vigente

UPA: Utilidad Disponible para ser repartidaNúmero de acciones ordinarias

MARGEN OPERATIVO

Representa el porcentaje de utilidad de operación remanente de las ventas, despues de haber deducidoa estas los costos y los gastos de operación incluida la depreciación.

M.O. u OPERATIVO: Resultado Neto de OperaciónVentas Netas

MARGEN NETO

Representa el porcentaje de la utilidad neta remanente de las ventas, despues de haber deducido a estaslos costos gastos e impuestos.

M.N. = Resultado Neto / Ventas Netas

Resultado NetoVentas Netas

VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA

Utlidad Operativa neta de Impuestos

UODI

Capital Invertido

CPPC (Costo Promedio Ponderado de Capital Invertido)

Gastos de Operación

Inversión de los accionistasº

ROI: ((Utilidad operativa neta de impuestos / Capital invertido (ACTIVOS )) * 100% )

= 420,888,748 2,835,298,319

COSTO DE DEUDA ADICIONAL

Costo de la deuda * Deuda adicional

= (+12% * 505,344,664 )

APORTE DEL INVERSIONISTA

Costo de la inversión * Monto de la Inversión:

= 1,503,773,443

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

Costo de la deuda + Costo inversión de accionistas

= 60,641,359.68

VALOR ECONOMICO AGREGADO

( % ROI - % Costo Ponderado de Capital) * Capital Invertido

= ( 14,84% - 18% ) * 847,640,636

EVA= UTILIDAD OPERATIVA NETA DE IMPUESTOS - COSTO PONDERADO DE CAPITAL

= 420,888,748

Existe Valor Económico Agregado de $que el costo ponderado de los fondos adicionales utilizados.

CUADRO COMPARATIVO

ROIROEMARGEN NETOMARGEN OPERATIVO

= 420,888,748 = 4.99%###

= 420,888,748 = 27.99%1,503,773,443

Es la tasa que iguala el valor presente de los flujos de fondo de entrada y salida

Determina el valor presente de los flujos de fondos de un negocio

= 6,235,098 = 2,362 2,640

Representa el porcentaje de utilidad de operación remanente de las ventas, despues de haber deducido

= 121,848,856 = 3.29%

3,698,174,446

Representa el porcentaje de la utilidad neta remanente de las ventas, despues de haber deducido a estas

= 420,888,748 = 11.38%

3,698,174,446

= 420,888,748

104,352,868

= 2,835,298,319

= 12.25%

= 3,455,970,109

= 1,503,773,443

((Utilidad operativa neta de impuestos / Capital invertido (ACTIVOS )) * 100% )

* 100% = 14.84%

(+12% * 505,344,664 ) = 60,641,360

Costo de la inversión * Monto de la Inversión:

* 15% = 225,566,016

Costo de la deuda + Costo inversión de accionistas

+ 225,566,016 = 286,207,376

( % ROI - % Costo Ponderado de Capital) * Capital Invertido

( 14,84% - 18% ) * 847,640,636 = - 26,785,444

UTILIDAD OPERATIVA NETA DE IMPUESTOS - COSTO PONDERADO DE CAPITAL

- - 26,785,444 = 447,674,192

$ 447,674,192 ya que la empresa obtuvo mayor rentabilidad

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CPPC= c* x (patrimonio/activo) + c i x (pasivo/activo) x (1 - t)

CPPC= Patrim/ Act.Total = 4,618,271,836.36 54.7012398 Costo:

8,442,718,759.19

Pasivo / Act. Total = 3,824,446,922.83 45.2987602 Costo:8,442,718,759.19

Tasa Imposit.

CPPC= 40.44

17%

15%

36%

TRANSHUILA LTDA

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DEACTIVO CORRIENTE 2,007

DISPONIBLE1 Caja 212,595,773.382 Bancos 1,329,227,196.493 Fondos Específicos 7,985,832.61

TOTAL DISPONIBLE 1,549,808,802.48INVERSIONES

4 Disponibles para la Vta en títulos de deuda 15,047,000.00INVENTARIO

5 Bienes No Transformados 194,903,725.42CUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOS

6 Deudores por Venta de Bienes 189,570,606.007 Deudores por Venta de Servicios 427,372,593.008 Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios -11,092,154.00

SUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOS 605,851,045.00CUENTAS POR COBRAR

9 Anticipo de Contratos y Proveedores 12,955,764.0010 Adelantos al personal 52,027,990.9011 Ingresos por Cobrar 87,382,346.0012 Anticipo de Impuestos 22,960,937.8113 Otras Cuentas por Cobrar 1,055,665,534.3214 Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores -11,001,451.27

SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,219,991,121.76TOTAL CUENTAS POR COBRAR 1,825,842,166.76TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,585,601,694.66

ACTIVO A LARGO PLAZOINVERSIONES

15 Inv. Para Mantener hasta el Vencimiento 315,245,423.29CUENTAS POR COBRAR

16 Otras Cuentas por Cobrar 746,750,209.36PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

17 Terrenos 139,332,722.4718 Edificaciones 762,057,213.1619 Muebles y Equipo de Oficina 58,652,735.0020 Equipo de Computación y Comunicación 213,695,877.0021 Maquinaria y Equipo 15,727,401.0022 Depreciación Acumulada -613,554,663.52

TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 575,911,285.11

ACTIVOS DIFERIDOS23 Gastos pagados por Anticipado 78,447,133.5724 Cargos Diferidos 54,936,182.24

TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 133,383,315.81

OTROS ACTIVOS25 Intangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion 117,436,939.7026 Depósitos 130,483,120.0027 Bienes de arte y Cultura 560,000.0028 Responsabilidades Pendientes 137,391,897.0629 Otras Inversiones 801,721,830.7230 Diversos 21,818,963.0731 Valorizaciones 1,912,392,147.9532 Provision Responsabilidades P. -35,850,348.0133 Provision Otras Inversiones -127,719.53

TOTAL OTROS ACTIVOS 3,085,826,830.96 TOTAL ACTIVOS 8,442,718,759.19

PASIVO 2,007PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGAR

1 Créditos Comerciales Ordinarios 884,419.012 Costos y Gastos por pagar 124,459,383.483 Proveedores 372,784,913.254 Retención en la fuente 12,612,088.005 Impuesto a las ventas retenido 4,883,900.006 Impuesto de Industria y Comercio retenido 11,198,413.007 Retenciones y aportes de Nómina 34,755,094.008 Remanentes por Pagar 80,574,471.739 Diversas 108,150,692.89

TOTAL CUENTAS POR PAGAR 750,303,375.36TOTAL PASIVO CORRIENTE 750,303,375.36

FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROS10 Fondo Social de Educación 108,056,423.0711 Fondo Social de Solidaridad 155,180.5112 Fondo de Bienestar Social 65,798,588.3313 Fondo Social para Otros Fines Específicos 28,184,264.0014 Fondo Reposición Automotor 949,316,238.6915 Fondo Mutual para Otros Fines 529,615,220.14

TOTAL FONDOS SOCIALES 1,681,125,914.74OTROS PASIVOS

16 Obligaciones Laborales 168,899,974.6217 Ingresos Recibidos para Terceros 781,976,458.1718 Anticipos y Avances Recibidos 136,136,645.00

TOTAL OTROS PASIVOS 1,087,013,077.79PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

19 Para Costos y Gastos 5,443,192.0020 Provisión Contingencias 300,561,362.94

TOTAL PASIVOS ESTIMADOS 306,004,554.94TOTAL PASIVO 3,824,446,922.83

PATRIMONIO 2,007

CAPITAL SOCIAL21 Aportes Sociales Ordinarios 778,228,728.1022 Aportes Sociales Extraordinarios Volunt. 725,544,715.10

TOTAL CAPITAL SOCIAL 1,503,773,443.20RESERVAS

23 Reserva para Protección de aportes 589,404,007.1524 Reserva Protección Fondo Mutual 4,925,546.96

TOTAL RESERVAS 594,329,554.11FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA

25 Fondo para Amortizacion de Aportes 63,253,432.0026 Fondo para Revalorización de Aportes 40,000,000.0027 Fondos Sociales Capitalizados 180,000.0028 Fondos de Inversión 83,454,511.22

TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 186,887,943.22SUPERAVIT

29 Valorizaciones 1,912,392,147.95TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO 1,912,392,147.95RESULTADOS DEL EJERCICIO

30 Excedentes y/o Pérdidas 420,888,747.88TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO 420,888,747.88TOTAL PATRIMONIO 4,618,271,836.36



INGRESOS OPERACIONALES1 Ventas estación de Servicio 8,529,945,738.792 Ingresos por Transporte 195,471,269.003 Administrativos y Sociales 2,798,170,409.50

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 11,523,587,417.294 Costos Mercancias vendidas 7,825,412,971.44

UTILIDAD BRUTA 3,698,174,445.85COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

5 Gastos de Personal 666,197,977.196 Gastos Generales 1,516,236,592.357 Depreciaciones 32,804,687.00

TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES 2,215,239,256.54GASTOS DE ADMINISTRACION

8 Gastos de Personal 607,474,586.139 Gastos Generales 666,060,953.05

10 Provisiones 44,000,000.0011 Depreciaciones 43,550,794.00

TOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION 1,361,086,333.18

12 UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL 121,848,856.13

13 Más Ingresos No Operacionales 417,506,086.4014 menos Gastos No Operacionales 118,466,194.6515 UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO 420,888,747.88

TRANSHUILA LTDA

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE 2,006

184,791,605.001,895,950,028.00

7,950,701.00 12,088,692,334.00 2

315,823,425.00 4

5184,119,456.00 6

78

199,454,566.00 9304,387,451.00 10-11,664,509.00 11492,177,508.00 12

1351,284,208.00 1422,182,010.00 15

19,507,948.00

756,402,924.00-11,569,126.00837,807,964.00

1,329,985,472.003,618,620,687.00

19,454,600.0016

627,755,124.00 17

300,573,849.00 18799,153,079.00

38,325,767.00 19178,318,111.00 20

12,269,014.00 21-566,362,629.00 22762,277,191.00 23

2425

36,811,928.0057,709,515.00 2694,521,443.00 27

28265,307,046.00 29

84,495,620.00 30588,896.00 31

137,915,370.00 32359,354,677.00 33

52,246,485.002,308,790,750.00

0.00-134,310.00

3,208,564,534.00

8,331,193,579.0012

2,006 1213

70.00 20

34,792,740.00 16492,430,608.00 17

10,364,379.004,641,506.00

10,151,604.00 330,272,397.00 492,791,611.00 589,650,243.00 6

765,095,088.00 10765,095,088.00 11

1415

23,372,755.0019,621,920.00 18

105,160,000.000.00 19

843,295,671.00419,655,072.00

1,411,105,418.00 89

201,267,687.00733,053,529.00159,681,927.00

1,094,003,143.0021

70,395,990.00 22286,872,588.00 27357,268,578.00

3,627,472,227.0023

2,006 24

741,690,402.00672,741,910.00 29

1,414,432,312.00 2526

540,742,690.005,179,705.00 30

545,922,395.00 28

26,980,027.000.00

189,288.0087,760,764.00

114,930,079.00

2,308,790,750.00 62,308,790,750.00 3

4395,372,819.00 8395,372,819.00 1

4,779,448,355.00 52

8,406,920,582.00 7

11

ESTADO DE RESULTADOS2,006 9

1214

8,218,396,675.00 13246,857,658.00 10

2,553,741,430.00 1511,018,995,763.00

7,420,688,549.003,598,307,214.00

613,697,782.001,311,500,103.00

32,334,683.001,957,532,568.00

547,821,908.00630,106,808.00

64,844,470.0041,585,720.00

1,284,358,906.00

356,415,740.00

356,415,741.00149,276,126.00563,555,355.00

ORDENAR POR LIQUIDEZ Y EXIGIBILIDAD PARA ACTIVO,PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS 2,007 2,006 Fondos Específicos 7,985,832.61 7,950,701.00Disponibles para la Vta en títulos de deuda 15,047,000.00 15,823,425.00Bancos 1,329,227,196.49 1,895,950,028.00Bienes No Transformados 194,903,725.42 184,119,456.00Caja 212,595,773.38 184,791,605.00Deudores por Venta de Bienes 189,570,606.00 199,454,566.00Bancos 1,329,227,196.49 1,895,950,028.00Anticipo de Contratos y Proveedores 12,955,764.00 51,284,208.00Deudores por Venta de Servicios 427,372,593.00 304,387,451.00Adelantos al personal 52,027,990.90 22,182,010.00Otras Cuentas por Cobrar 1,055,665,534.32 756,402,924.00Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios -11,092,154.00 -11,664,509.00Ingresos por Cobrar 87,382,346.00 75,727,002.00Anticipo de Impuestos 22,960,937.81 19,507,948.00Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores -11,001,451.27 -11,569,126.00TOTAL DISPONIBLEINVERSIONESCUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOSSUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOSCUENTAS POR COBRARSUBTOTAL CUENTAS POR COBRARTOTAL CUENTAS POR COBRARTOTAL ACTIVO CORRIENTEACTIVO A LARGO PLAZOINVERSIONESInv. Para Mantener hasta el Vencimiento 315,245,423.29 19,454,600.00Muebles y Equipo de Oficina 58,652,735.00 38,325,767.00PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPODepreciación Acumulada -613,554,663.52 -566,362,629.00ACTIVOS DIFERIDOSGastos pagados por Anticipado 78,447,133.57 36,811,928.00Terrenos 139,332,722.47 300,573,849.00Maquinaria y Equipo 15,727,401.00 12,269,014.00Cargos Diferidos 54,936,182.24 57,709,515.00Equipo de Computación y Comunicación 213,695,877.00 178,318,111.00Bienes de arte y Cultura 560,000.00 588,896.00Edificaciones 762,057,213.16 799,153,079.00OTROS ACTIVOSIntangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion 117,436,939.70 265,307,046.00Depósitos 130,483,120.00 84,495,620.00

Responsabilidades Pendientes 137,391,897.06 137,915,370.00Otras Inversiones 801,721,830.72 359,354,677.00Diversos 21,818,963.07 52,246,485.00Valorizaciones 1,912,392,147.95 2,308,790,750.00Provision Responsabilidades P. -35,850,348.01 0.00Provision Otras Inversiones -127,719.53 -134,310.00TOTAL OTROS ACTIVOSTOTAL ACTIVOS

CUENTAS 2,007 2,006 FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROSCréditos Comerciales Ordinarios 884,419.01 0.00Costos y Gastos por pagar 124,459,383.48 34,792,740.00Fondo de Bienestar Social 65,798,588.33 105,160,000.00Fondo Social para Otros Fines Específicos 28,184,264.00 0.00

Retenciones y aportes de Nómina 34,755,094.00 30,272,397.00Provisión Contingencias 300,561,362.94 286,872,588.00Obligaciones Laborales 168,899,974.62 201,267,687.00Ingresos Recibidos para Terceros 781,976,458.17 733,053,529.00PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARProveedores 372,784,913.25 492,430,608.00Retención en la fuente 12,612,088.00 10,364,379.00Impuesto a las ventas retenido 4,883,900.00 4,641,506.00Impuesto de Industria y Comercio retenido 11,198,413.00 10,151,604.00Fondo Social de Educación 108,056,423.07 23,372,755.00Fondo Social de Solidaridad 155,180.51 19,621,920.00Fondo Reposición Automotor 949,316,238.69 843,295,671.00Fondo Mutual para Otros Fines 529,615,220.14 419,655,072.00TOTAL FONDOS SOCIALESAnticipos y Avances Recibidos 136,136,645.00 159,681,927.00OTROS PASIVOSPara Costos y Gastos 5,443,192.00 70,395,990.00TOTAL PASIVOTOTAL PASIVOS ESTIMADOSRemanentes por Pagar 80,574,471.73 92,791,611.00Diversas 108,150,692.89 89,650,243.00

PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIORESERVASAportes Sociales Ordinarios 778,228,728.10 741,690,402.00Aportes Sociales Extraordinarios Volunt. 725,544,715.10 672,741,910.00Fondos Sociales Capitalizados 180,000.00 189,288.00

TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 1,503,953,443.20 1,414,621,600.00Reserva para Protección de aportes 589,404,007.15 540,742,690.00Reserva Protección Fondo Mutual 4,925,546.96 5,179,705.00FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA

SUPERAVIT

Valorizaciones 1,912,392,147.95 2,308,790,750.00Fondo para Amortizacion de Aportes 63,253,432.00 26,980,027.00Fondo para Revalorización de Aportes 40,000,000.00 0.00TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIOExcedentes y/o Pérdidas 420,888,747.88 395,372,819.00Fondos de Inversión 83,454,511.22 87,760,764.00TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIOTOTAL PATRIMONIO

CUENTAS 2,007 2,006 INGRESOS OPERACIONALESTOTAL INGRESOS OPERACIONALESCostos Mercancias vendidasUTILIDAD BRUTACOSTOS Y GASTOS OPERACIONALESGastos Generales 1,516,236,592.35 1,311,500,103.00Administrativos y Sociales 2,798,170,409.50 2,553,741,430.00Costos Mercancias vendidas 7,825,412,971.44 7,420,688,549.00Gastos de Personal 607,474,586.13 547,821,908.00Ventas estación de Servicio 8,529,945,738.79 8,218,396,675.00Gastos de Personal 666,197,977.19 613,697,782.00Ingresos por Transporte 195,471,269.00 246,857,658.00Depreciaciones 32,804,687.00 32,334,683.00TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALESGASTOS DE ADMINISTRACIONDepreciaciones 43,550,794.00 41,585,720.00

TOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos Generales 666,060,953.05 630,106,808.00UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONALmenos Gastos No Operacionales 118,466,194.65 149,276,126.00Más Ingresos No Operacionales 417,506,086.40 356,415,741.00Provisiones 44,000,000.00 64,844,470.00UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO

PRODUCTORA DE ALIMENTOS LIQUIDOS "PRODULINA S.A."

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE 2010ACTIVO CORRIENTE 2,009

DISPONIBLECaja 300,107.00Bancos 0.00Fondos Específicos 0.00TOTAL DISPONIBLE 300,107.00INVERSIONESDisponibles para la Vta en títulos de deuda 176,373.00INVENTARIOBienes No Transformados 10,200,704.00CUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOSDeudores por Venta de Bienes 6,477,691.00Deudores por Venta de Servicios 0.00Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios 0.00SUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOS 6,477,691.00CUENTAS POR COBRARAnticipo de Contratos y Proveedores 0.00Adelantos al personal 0.00Ingresos por Cobrar 0.00Anticipo de Impuestos 0.00Otras Cuentas por Cobrar 0.00Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores 0.00SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR 0.00TOTAL CUENTAS POR COBRAR 6,477,691.00TOTAL ACTIVO CORRIENTE 17,154,875.00

ACTIVO A LARGO PLAZOINVERSIONESInv. Para Mantener hasta el Vencimiento 12,887,216.00CUENTAS POR COBRAROtras Cuentas por Cobrar 677,032.00PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOTerrenos 20,000,000.00Edificaciones 25,000,000.00Muebles y Equipo de Oficina 1,618,975.00Equipo de Computación y Comunicación 0.00Maquinaria y Equipo 0.00Depreciación Acumulada -20,243,876.00TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 26,375,099.00

ACTIVOS DIFERIDOSGastos pagados por Anticipado 888,048.00Cargos Diferidos 1,087,030.00TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 1,975,078.00OTROS ACTIVOSIntangibles-Fideicomiso Fondo ReposicionDepósitosBienes de arte y CulturaResponsabilidades PendientesOtras Inversiones

DiversosValorizaciones 87,861,214.00Provision Responsabilidades P.Provision Otras InversionesTOTAL OTROS ACTIVOS 87,861,214.00 TOTAL ACTIVOS 146,930,514.00

146,930,514.000.00

PASIVO 2,009PASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARObligaciones financieras 2,189,286.00Costos y Gastos por pagar 2,273,895.00Proveedores 4,935,426.00Impuestos Gravamenes y Tasas 342,010.00Obligaciones Laborales 4,052,792.00Pasivos estimados y provisiones 47,030.00Retenciones y aportes de NóminaBonos y Papeles Comerciales 58,700.00Diversas 150,741.00TOTAL CUENTAS POR PAGAR 14,049,880.00TOTAL PASIVO CORRIENTE 14,049,880.00

FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROSFondo Social de EducaciónFondo Social de SolidaridadFondo de Bienestar SocialFondo Social para Otros Fines EspecíficosFondo Reposición AutomotorFondo Mutual para Otros FinesTOTAL FONDOS SOCIALES 0.00NO CORRIENTEobligaciones financieras 8,073,605.00Obligaciones Laborales 573,637.00Proveedores 234,028.00Pensiones de Jubilacion 1,389,504.00Correccion Monetaria Diferida 1,683,299.00Bonos y papeles Comerciales 1,941,300.00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 13,895,373.00PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONESPara Costos y GastosProvisión ContingenciasTOTAL PASIVOS ESTIMADOSTOTAL PASIVO 27,945,253.00

PATRIMONIO 2,009CAPITAL SOCIALAcciones 1,962,000.00superavit de capital 500,000.00TOTAL CAPITAL SOCIAL 2,462,000.00RESERVASReserva para Protección de Acciones 7,090,827.00Reserva Protección Fondo MutualTOTAL RESERVAS 7,090,827.00

REVALORIZACIONESRevalorizacion del Patrimonio 7,392,662.00Resultados del Ejercicioresultados de ejercicios anterioresFondos de InversiónTOTAL 7,392,662.00SUPERAVITValorizaciones 96,577,752.00TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO 96,577,752.00RESULTADOS DEL EJERCICIOExcedentes y/o Pérdidas 5,462,020.00TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO 5,462,020.00TOTAL PATRIMONIO 118,985,261.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 146,930,514.00


INGRESOS OPERACIONALES 75,868,159.00costo de ventas 59,033,635.00UTILIDAD BRUTA 16,834,524.00

GASTOS OPERACIONALESventas 4,014,351.00administracion 7,015,702.00

0.00TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES 11,030,053.00GASTOS DE ADMINISTRACIONGastos de PersonalGastos GeneralesProvisionesDepreciacionesTOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION 0.00


Más Ingresos No Operacionales 1,099,340.00menos Gastos No Operacionales 3,311,079.00UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE CORRECCION MON 3,592,732.00Ingresos por Inflacion 11,441,777.00Egresos por Inflacion 8,085,436.00UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 6,949,073.00Impuesto sobre la Renta 1,487,053.00UTILIDAD NETA 5,462,020.00

PRODUCTORA DE ALIMENTOS LIQUIDOS "PRODULINA S.A." ANALISIS ANALISIS

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE 2010 VERTICAL HORIZONTAL 2,010 ABSOLUTA PORCENTUAL

1,365,068.00 0.75% 1,064,961.00 22%0.000.00

1,365,068.00 0.75% 1,064,961.00 22%

351,969.00 0.19% 175,596.00 50%

12,382,483.00 6.78% 2,181,779.00 82%

8,870,879.00 4.86% 2,393,188.00 73%

0.008,870,879.00 4.86% 2,393,188.00 73%

0.000.000.000.000.000.000.00

8,870,879.00 4.86% 2,393,188.00 73%22,970,399.00 12.57% 5,815,524.00 75%

17,035,948.00 9.33% 4,148,732.00 76%

562,027.00 0.31% -115,005.00 120%

21,200,000.00 11.61% 1,200,000.00 94%25,400,000.00 13.90% 400,000.00 98%

1,820,000.00 1.00% 201,025.00 89%2,680,000.00 1.47% 2,680,000.00 0%

12,891,905.00 7.06% 12,891,905.00 0%-29,267,947.00 -16.02% -9,024,071.00 69%34,723,958.00 19.01% 8,348,859.00 76%

815,023.00 0.45% -73,025.00 109%971,380.00 0.53% -115,650.00 112%

1,786,403.00 0.98% -188,675.00 111%

105,592,266.00 57.80% 17,731,052.00 83%0.00

105,592,266.00 57.80% 17,731,052.00 83%

182,671,001.00 100.00% 35,740,487.00 80%182,671,001.00 35,740,487.00

0.00

2,010

4,341,703.00 11% 2,152,417.00 50%3,829,368.00 10% 1,555,473.00 59%4,855,213.00 13% -80,213.00 102%

150,000.00 0% -192,010.00 228%4,656,051.00 12% 603,259.00 87%

17,953.00 0% -29,077.00 262%

-58,700.00285,007.00 1% 134,266.00 53%

18,135,295.00 47% 4,085,415.00 77%18,135,295.00 47% 4,085,415.00 77%

0.00

14,117,979.00 37% 6,044,374.00 57%712,338.00 2% 138,701.00 81%

0% -234,028.001,952,627.00 5% 563,123.00 71%1,699,395.00 4% 16,096.00 99%1,941,300.00 5% 0.00 100%

20,423,639.00 53% 6,528,266.00 68%

38,558,934.00 100% 10,613,681.00 72%

2,010

8,829,000.00 6.13% 6,867,000.00 22.22%500,000.00 0.35% 0.00 100.00%

9,329,000.00 6.47% 6,867,000.00 26.39%

8,482,315.00 5.89% 1,391,488.00 83.60%

8,482,315.00 5.89% 1,391,488.00 83.60%

4,661,759.00 3.23% -2,730,903.00 158.58%

1,356,785.00 0.94% 1,356,785.00 0.00%

6,018,544.00 4.18% -1,374,118.00 122.83%

117,893,074.00 81.81% 21,315,322.00 81.92%117,893,074.00 81.81% 21,315,322.00 81.92%

2,389,134.00 1.66% -3,072,886.00 228.62%2,389,134.00 1.66% -3,072,886.00 228.62%

144,112,067.00 100.00% 25,126,806.00 82.56%

182,671,001.00 35,740,487.00 80.43%

ESTADO DE RESULTADOS2,010

75,868,159.00 0.00 100.00%70,545,135.00 11,511,500.00 83.68%

5,323,024.00 -11,511,500.00 316.26%0.000.00

5,251,208.00 39.69% 1,236,857.00 76.45%7,980,353.00 60.31% 964,651.00 87.91%

0.00 0.0013,231,561.00 100.00% 2,201,508.00 83.36%

0.000.000.000.000.00

0.00 0.000.00

-7,908,537.00 -13,713,008.00 -73.40%0.00

287,170.00 -812,170.00 382.82%5,533,417.00 2,222,338.00 59.84%

-13,154,784.00 -16,747,516.00 -27.31%13,449,189.00 2,007,412.00 85.07%

9,558,917.00 1,473,481.00 84.59%-9,264,512.00 -16,213,585.00 -75.01%

907,558.00 -579,495.00 163.85%-10,172,070.00 -15,634,090.00 -53.70%


CUENTAS 2,007 1 Fondos Específicos 7,985,832.612 Disponibles para la Vta en títulos de deuda 15,047,000.003 Bancos 1,329,227,196.494 Bienes No Transformados 194,903,725.425 Caja 212,595,773.386 Deudores por Venta de Bienes 189,570,606.007 Bancos 1,329,227,196.498 Anticipo de Contratos y Proveedores 12,955,764.009 Deudores por Venta de Servicios 427,372,593.00

10 Adelantos al personal 52,027,990.9011 Otras Cuentas por Cobrar 1,055,665,534.3212 Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios -11,092,154.0013 Ingresos por Cobrar 87,382,346.0014 Anticipo de Impuestos 22,960,937.8115 Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores -11,001,451.27

TOTAL DISPONIBLEINVERSIONESCUENTAS POR COBRARDEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOSSUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOSCUENTAS POR COBRARSUBTOTAL CUENTAS POR COBRARTOTAL CUENTAS POR COBRARTOTAL ACTIVO CORRIENTEACTIVO A LARGO PLAZOINVERSIONES

16 Inv. Para Mantener hasta el Vencimiento 315,245,423.2917 Muebles y Equipo de Oficina 58,652,735.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO18 Depreciación Acumulada -613,554,663.52

ACTIVOS DIFERIDOS19 Gastos pagados por Anticipado 78,447,133.5720 Terrenos 139,332,722.4721 Maquinaria y Equipo 15,727,401.0022 Cargos Diferidos 54,936,182.2423 Equipo de Computación y Comunicación 213,695,877.0024 Bienes de arte y Cultura 560,000.0025 Edificaciones 762,057,213.16

OTROS ACTIVOS26 Intangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion 117,436,939.7027 Depósitos 130,483,120.0028 Responsabilidades Pendientes 137,391,897.0629 Otras Inversiones 801,721,830.7230 Diversos 21,818,963.0731 Valorizaciones 1,912,392,147.9532 Provision Responsabilidades P. -35,850,348.0133 Provision Otras Inversiones -127,719.53

TOTAL OTROS ACTIVOSTOTAL ACTIVOS

CUENTAS 2,007 FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROSCréditos Comerciales Ordinarios 884,419.01Costos y Gastos por pagar 124,459,383.48

1 Fondo de Bienestar Social 65,798,588.332 Fondo Social para Otros Fines Específicos 28,184,264.00

12 Retenciones y aportes de Nómina 34,755,094.0013 Provisión Contingencias 300,561,362.94

7 Obligaciones Laborales 168,899,974.6220 Ingresos Recibidos para Terceros 781,976,458.1716 PASIVO CORRIENTE17 CUENTAS POR PAGAR

Proveedores 372,784,913.25Retención en la fuente 12,612,088.00

3 Impuesto a las ventas retenido 4,883,900.004 Impuesto de Industria y Comercio retenido 11,198,413.005 Fondo Social de Educación 108,056,423.076 Fondo Social de Solidaridad 155,180.51

10 Fondo Reposición Automotor 949,316,238.6911 Fondo Mutual para Otros Fines 529,615,220.1414 TOTAL FONDOS SOCIALES15 Anticipos y Avances Recibidos 136,136,645.00

OTROS PASIVOS18 Para Costos y Gastos 5,443,192.00

TOTAL PASIVO19 TOTAL PASIVOS ESTIMADOS

Remanentes por Pagar 80,574,471.73Diversas 108,150,692.89

89 PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIORESERVASAportes Sociales Ordinarios 778,228,728.10

Aportes Sociales Extraordinarios Volunt. 725,544,715.1021 Fondos Sociales Capitalizados 180,000.002227 TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 1,503,953,443.20

Reserva para Protección de aportes 589,404,007.15Reserva Protección Fondo Mutual 4,925,546.96

23 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA

24 SUPERAVITValorizaciones 1,912,392,147.95Fondo para Amortizacion de Aportes 63,253,432.00

29 Fondo para Revalorización de Aportes 40,000,000.0025 TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO26 Excedentes y/o Pérdidas 420,888,747.88

Fondos de Inversión 83,454,511.2230 TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO28 TOTAL PATRIMONIO

CUENTAS 2,007 INGRESOS OPERACIONALESTOTAL INGRESOS OPERACIONALESCostos Mercancias vendidasUTILIDAD BRUTACOSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

6 Gastos Generales 1,516,236,592.353 Administrativos y Sociales 2,798,170,409.504 Costos Mercancias vendidas 7,825,412,971.448 Gastos de Personal 607,474,586.131 Ventas estación de Servicio 8,529,945,738.795 Gastos de Personal 666,197,977.192 Ingresos por Transporte 195,471,269.007 Depreciaciones 32,804,687.00

TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALESGASTOS DE ADMINISTRACION

11 Depreciaciones 43,550,794.00

TOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION

9 Gastos Generales 666,060,953.0512 UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL14 menos Gastos No Operacionales 118,466,194.6513 Más Ingresos No Operacionales 417,506,086.40


2,006 7,950,701.00

15,823,425.001,895,950,028.00

184,119,456.00184,791,605.00199,454,566.00

1,895,950,028.0051,284,208.00

304,387,451.0022,182,010.00

756,402,924.00-11,664,509.0075,727,002.0019,507,948.00

-11,569,126.00

19,454,600.0038,325,767.00

-566,362,629.00

36,811,928.00300,573,849.00

12,269,014.0057,709,515.00

178,318,111.00588,896.00

799,153,079.00

265,307,046.0084,495,620.00

137,915,370.00359,354,677.00

52,246,485.002,308,790,750.00

0.00-134,310.00

2,006

0.0034,792,740.00

105,160,000.000.00

30,272,397.00286,872,588.00201,267,687.00733,053,529.00

492,430,608.0010,364,379.00

4,641,506.0010,151,604.0023,372,755.0019,621,920.00

843,295,671.00419,655,072.00

159,681,927.00

70,395,990.00

92,791,611.0089,650,243.00

741,690,402.00

672,741,910.00189,288.00

1,414,621,600.00540,742,690.00

5,179,705.00

2,308,790,750.0026,980,027.00

0.00

395,372,819.0087,760,764.00

2,006

1,311,500,103.002,553,741,430.007,420,688,549.00

547,821,908.008,218,396,675.00

613,697,782.00246,857,658.00

32,334,683.00

41,585,720.00

630,106,808.00

149,276,126.00356,415,741.00


CLASE INDICADOR


Capital de Trabajo

Razón corriente

Inversa al índice de solvencia

Prueba ácida

Solidez


CLASE INDICADOR


Endeudamiento total

Protección al pasivo total

Endeudamiento financiero

Carga financiera

Leverage financiero

Razón pasivo -capital

Leverage o apalancamiento CP

ROTACIÓN

CLASE INDICADOR


Rotación de cartera

Rotación de inventarios

Rotación de activos fijos

Indice de propiedad o independencia financiera

ACTIVIDAD, ROTACION O DE EFICIENCIARotación de activos operacionales

Rotación de proveedores

Rotación de capital

RENTABILIDAD

CLASE INDICADOR

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto de utilidades

Margen neto de rentabilidad

Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Rendimientos por Capital

SISTEMA DUPONT

CLASE INDICADOR

SISTEMA DUPONT

SALUD FINANCIERA

CLASE INDICADOR

SALUD FINANCIERA

Rotación de activos totales o rotación de la inversión

Margen operacional de rentabilidad

Rendimiento de la inversión (REI), retorno sobre la inversión (ROI), rentabilidad sobre el activo total

(ROA)




SALUD FINANCIERA

BASE INDICADORES FINANCIEROS

BASE INDICADOR 2010BALANCEDISPONIBLE 1,365,068.00INVENTARIOS 12,382,483.00CARTERA 8,870,879.00INVERSIONES CORTO PLAZO 351,969.00ACTIVOS LIQUIDOS 1,717,037.00ACTIVO CORRIENTE 22,970,399.00ACTIVO FIJO 34,723,958.00ACTIVO TOTAL 182,671,001.00PASIVO CORRIENTE 18,135,295.00CTAS POR PAGAR 18,135,295.00OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 4,341,703.00OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 14,117,979.00PASIVO TOTAL 38,558,934.00PASIVO A LARGO PLAZO 2,288,344.00PATRIMONIO - CAPITAL CONTABLE 126,300,752.00CAPITAL CONTABLE 17,811,315.00

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIASINGRESOS TOTALES 89,604,518.00INGRESOS OPERACIONALES 75,868,159.00INGRESOS NO OPERACIONALES 287,170.00COSTO DE VENTAS 70,545,135.00COSTOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS 7,980,353.00COSTOS Y GASTOS FINANCIEROS 5,533,417.00COSTOS FIJOSCOSTOS VARIABLESGASTOS DE VENTAS 5,251,208.00UTILIDAD BRUTA 5,323,024.00UTILIDAD OPERATIVA -7,908,537.00UTILIDAD NETA -10,172,070.00UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -9,264,512.00

INFORMACION GENERALDIAS /MES 30HORAS/DIA 24NUMERO TRABAJADORES ASOCIADOS 42





Activo corriente – pasivo corriente 3,104,995.00

Activo corriente /Pasivo corriente 1.22

( 1 – (1/RC)*100) -80.90

Activos líquidos / Pasivos corrientes 0.09

Activo Total / Pasivo Total 4.74


Pasivo total * 100 / Activo total 21.11

Patrimonio / Pasivo total 3.74

Oblig. Fin. * 100/ Ventas netas 24.33

Gastos financieros /Ventas netas 0.07

Pasivos financieros /Patrimonio 0.13

Pasivo a LP /Patrimonio 0.14

Pasivo corriente /Patrimonio 0.13

Capital /Activo total 0.05


8.55

Costo de Ventas /Inventario promedio 5.70

Ventas /Activo Fijo Bruto 2.18

Margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo.

Por cada $ que tiene de deuda corriente, cuánto tiene de respaldo corriente.

Porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo corriente sin que se afecten las obligaciones corrientes.

Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo, de forma inmediata, sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para demostrar su consistencia financiera.

Grado a apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la empresa. Más alto, mayor apalancamiento financiero de la empresa

Por cada $ de los propietarios, cuántos $ hay de inversión de los acreedores

% que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo

Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros

Mide el grado de compromiso del patrimonio con entidades financieras.

Relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa.

Mide el grado de compromiso del patrimonio para atender deudas a corto plazo.

Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde a los propietarios

Ventas a crédito /Cuentas por cobrar prom.

Número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio en un periodo de tiempo. Mide cuantos días en promedio tarda la empresa en recuperar o recaudar su cartera o cuentas por cobrar.

Número de veces en que el inventario de la empresa se convierte en efectivo o cuentas por cobrar.

Indica por cada $ invertido en activos fijos cuanto se puede generar en ventas.

Ventas /Activos operacionales 1.77

Ventas /Activos totales 0.42

Cuentas x Pag. * 365 /Costo de Ventas 46

Ventas /Patrimonio + Pas. LP 0.46


Utilidad bruta * 100 /Ventas 7.02

Ut. operacional * 100 /Ventas -10.42

Ut. neta * 100 /Ventas -13.41

Ut. neta * 100/Patrimonio -7.06

Utilidad para distribuir / Capital Monto de utilidad generada sobre el total de aportes -1.09


(Ut. Neta/ Ventas) x (Ventas Activo) -5.57

Utilidad Neta /Activo Total -0.06


0.16

X1= Ac Corr – Pas. Exig. /Activo total 0.03

X2= Utilidad Ret. / Activo total -0.06

X3= Utilidad Operacional / Activo total -0.04

Mide el número de veces que rota los activos operacionales, es decir, por cada $ invertido en activos operacionales, cuantos $ se generan en ventas.

Mide por cada $ de activo total, cuanto fue su contribución a las ventas. Eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas.

En cuántos días la compañía paga las cuentas de sus proveedores.

Grado de participación de la financiación propia y a largo plazo en las ventas de la empresa.

Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas, para generar utilidades brutas.

Rentabilidad de la empresa en desarrollo de su objeto social. Representa cuánto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.

Porcentaje de las ventas que generan utilidad después de impuestos en la empresa. Por cada $ de ventas, cuántos pesos se generan en utilidades.

Las utilidades netas, que % representan sobre el patrimonio. Cuál es el rendimiento de la inversión del accionista o socio.

Correlaciona los indicadores de actividad con los de rendimiento. Representa la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles. Capacidad del activo para producir

utilidades.

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5




X4= Vlr. Capital / Pasivo total 0.46

X5= Ventas 75,868,159

2009

300,107.0010,200,704.006,477,691.00176,373.00476,480.00

17,154,875.0034,723,958.00

182,671,001.00765,095,088.00765,095,088.00

4,341,703.0014,117,979.00

3,627,472,227.002,862,377,139.00109,432,434.00

9,552,827.00

88,409,276.0075,868,159.001,099,340.00

59,033,635.007,015,702.003,311,079.00

4,014,351.0016,834,524.005,804,471.005,462,020.006,949,073.00

302440




2,010

4,835,104.00

0.27

-373.03

0.00

5.26

2,009

19.02

4.26

13.53

0.04

0.09

0.12

0.12

0.02

2,009

11.71

5.79

2.88

2.85

0.52

40

0.57

2,009

22.19

7.65

173.3950034

7.20

165.03559616

4.59

2.22

2,009

3.72 1.6675772938

0.04

2,009

0.49

0.02

0.04

0.04

0.34

75,868,159

PASO 1. CALCULAR UODI:

$Ingresos Operacionales 75,868,159

Costo Ventas 70,545,135

Gastos Grales de Ventas y Administrac 13,231,561Depreciación 0Otros Gastos Operativos 0Utilidad Operativa -7,908,537Impuestos pagados 0

UODI -7,908,537



Capital Neto de Trabajo 4,835,104Menos : Gastos y Costos Operació 13,231,561Mas: Activos Fijos Netos 84,415,544

Menos: Impuestos 150,000

TOTAL CAPITAL 75,869,087


EVA = UODI - (Capital * CPPC )

EVA = $2.389.134 - ($ 75.869.087 * 12,25%)

EVA = $ 2.389.134 - $ 9.293.963

EVA = -$6.904.829

EL REPORTE DEL CALCULO DEL EVA QUEDARIA ASI:Ventas Netas 75,868,159

Costo Ventas 70,545,135

Gastos Grales de Ventas y Administrac 13,231,561

Depreciación 0

Otros Gastos Operativos 0

Utilidad Operativa -7,908,537

Impuestos pagados 0

UODI -7,908,537

Costo de Capital 0

EVA -7,908,537



Lado Izquierdo del Balance

Capital de Trabajo 4,835,104.00+

Activo Fijo Neto 34,723,958.00

-

Otros Activos Operativos 19,384,378.00

+

Otros Activos No Operativos 187,301,703.45

Capital Invertido 207,476,387.45

DIF.


11.00%14.00%12.00%

12.00%

12.25%


Lado Derecho del Balance

Deuda Financiera 18,135,295.00+

Patrimonio Neto 144,112,067.00

Capital Invertido 162,247,362.00

45,229,025.45

OTRA FORMA DE CALCULAR EL UODI

$

Utilidad Neta después de impuestos -10,172,070Intereses

UODI -10,172,070

Capital contable

+ incremento en equivalencias de capital + equivalente de capital

Ingreso neto ajustado de caputal contable ajustado + Dividendos preferentes + Acciones + Provisión Intereses minoritario + Intereses desp. De impuestos

+ Deuda

UODI = Capital

Ventas = KNT - Gast.Opr.+ Afijos netos - Impuestos

12%

9,329,000.00

0.00

18,135,295.00

27,464,295.00

4,835,104.00 13,231,561.00

84,415,544.00 150,000.00

75,869,087.00

9,104,290 - 17,012,827

-7,908,537

+

+

+

+

=--

(1)(2)

*****

ESTADO DE RESULTADOS

----

-

-

UTILIDAD A DISPOSICION DEL ACCIONISTA

Incrementos en equivalentes de capital

INGRESO NETO AJUSTADO

Dividendos Preferentes

Intereses después de Impuestos

U O D I

Provisión para interes minoritario (*)

UODIVentas

Gastos Operacionales (1)

Impuestos (2)

Incluye depreciaciónImpuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta


Valuación y Costeo de Inventarios *Depreciación *Utilidades Disponibles para accionistas *Inflación *Capitalización y Amortización de Investigación *

ESTADO DE RESULTADOS Ventas Netas 2,600,000

Costo de Ventas 1,400,000

Gastos de Administración 400,000

Depreciación 150,000

Otros Gastos Operacionales 100,000

UTILIDAD OPERACIONAL 550,000

Intereses 200,000

UTILIDAD ANTES DE IMPU 350,000

Impuestos (40%) 140,000UTILIDAD NETA 210,000

(*) No se aplica en Colombia(1) Se adicionan provisiones, reservas de valorización, impuestos diferidos, fondos de comercio

CAPITAL CONTABLE

+


+ Acciones Preferentes

+ Interes Minoritario

+ Deuda Total


C A P I T A L

CAPITAL=Capital Neto de Trabajo

+ Activos Fijos Netos

Impuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta


Mercadeo

Costos de Reestructuración

Primas de Adquisiciones

Educación

Desarrollo

) Se adicionan provisiones, reservas de valorización, impuestos diferidos, fondos de comercio

CAPITALCapital Neto de Trabajo

Activos Fijos Netos

copia de cuentas ejercicio analisis financiero.xls

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