consorcio corredores de bolsa s.a. estado de situacion financiera al 30 de septiembre ... · 2013....

CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012(En miles de pesos)

Al AlNota 30/09/13 31/12/12

1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos)

ACTIVOSEfectivo y efectivo equivalente 7 1.390.466 2.463.867 Instrumentos financieros 239.365.427 163.244.656 A valor razonable - Cartera propia disponible 485.762 313.856 Renta variable (IRV) 9 485.762 313.856 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) - - A valor razonable - Cartera propia comprometida - - Renta variable - - Renta fija e Intermediación Financiera - - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 91.482 217.283 A costo amortizado - Cartera propia disponible 10 39.743.850 36.681.717 A costo amortizado - Cartera propia comprometida 10 192.628.464 119.209.806 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 6.415.869 6.821.994 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 11 6.415.869 6.821.994 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - Otras - - Deudores por intermediación 13 9.635.925 2.858.126 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 23.589 47.163 Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - Otras cuentas por cobrar 15 654.174 2.676.267 Impuestos por cobrar 16 110.365 359.511 Impuestos diferidos - - Inversiones en sociedades 18 2.577.562 2.549.669 Intangibles 19 234.302 243.127 Propiedades, planta y equipo 20 36.158 46.997 Otros activos 69.629 85.154 Total Activos 254.097.597 174.574.537

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVOSPasivos financieros 199.913.087 126.606.438 A valor razonable - - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 23.537 19.616 Obligaciones por financiamiento 23 186.089.933 119.383.672 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 186.089.933 119.383.672 Otras - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras 24 13.799.617 7.203.150 Acreedores por intermediación 25 9.629.657 2.850.334 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 26 37.155 56.082 Cuentas por pagar a partes relacionadas - - Otras cuentas por pagar 27 1.745.984 2.735.641 Provisiones - - Impuestos por pagar 21 28.842 38.119 Impuestos diferidos 21 338.659 394.095 Otros pasivos - - Total Pasivos 211.693.384 132.680.709

PATRIMONIOCapital 31 28.003.563 28.003.563 Reservas 31 1.568.656 1.545.472 Resultados acumulados 31 11.147.743 11.139.040 Resultado del ejercicio 31 2.406.073 1.722.505 Dividendos Provisorios o participaciones 31 (721.822) (516.752) Total Patrimonio 42.404.213 41.893.828 Total Pasivos y Patrimonio 254.097.597 174.574.537


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 Y 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012(En miles de pesos)

01/01/13 01/01/12 01/07/13 01/07/12

30/09/13 30/09/12 30/09/13 30/09/12

2. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Expresado en miles de pesos)

A) ESTADO DE RESULTADOS

Resultado por intermediaciónComisiones por operaciones bursátiles 1.083.683 1.107.515 334.604 260.169 Comisiones por operaciones extra bursátiles - - - - Gastos por comisiones y servicios (93.319) (82.258) (35.808) (24.074) Otras comisiones 3.375 2.442 1.297 903 Total resultado por intermediación 993.739 1.027.699 300.093 236.998

Ingresos por serviciosIngresos por administración de cartera - - - - Ingresos por custodia de valores - - - - Ingresos por asesorías financieras - - - - Otros ingresos por servicios - - - - Total ingresos por servicios - - - -

Resultado por instrumentos financieros A valor razonable (25.322) 11.533 (24.385) 8.357 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 42.107 269.661 242.526 125.504 A costo amortizado 10.368.753 907.447 4.771.595 220.511 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 234.133 4.726.392 52.752 1.140.717 Total resultado por instrumentos financieros 10.619.671 5.915.033 5.042.488 1.495.089

Resultado por operaciones de financiamientoGastos por financiamiento (7.348.494) (4.812.374) (2.681.375) (1.633.745) Otros gastos financieros (58.319) - (6.043) - Total resultado por operaciones de financiamiento (7.406.813) (4.812.374) (2.687.418) (1.633.745)

Gastos de administración y comercializaciónRemuneraciones y gastos de personal (782.864) (795.376) (297.641) (264.486) Gastos de comercialización (965.888) (836.529) (389.208) (323.645) Otros gastos de administración (49.989) (17.658) (17.045) (11.777) Total gastos de administración y comercialización (1.798.741) (1.649.563) (703.894) (599.908)

- Otros resultados - Reajuste y diferencia de cambio 331.317 175 (69.089) (4.633) Resultado de inversiones en sociedades 69.302 69.500 - 16.500 Otros ingresos (gastos) 5.000 90 - 90 Total otros resultados 405.619 69.765 (69.089) 11.957

- Resultado antes de impuesto a la renta 2.813.475 550.560 1.882.180 (489.609)

- Impuesto a la renta (407.402) 11.780 (278.256) 105.386

- UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 2.406.073 562.340 1.603.924 (384.223)

- B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -

- UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 2.406.073 562.340 1.603.924 (384.223)

- Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - Revalorización de propiedades, planta y equipo - Activos financieros a valor razonable por patrimonio 27.893 27.855 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - - Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - Impuesto a la renta de otros resultados integrales (5.579) (5.571) Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 22.314 - 22.284 -

- TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCIC IO 2.428.387 562.340 1.626.208 (384.223)

3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (Expre s a do e n m ile s de pe s o s )

S a ldo in ic ia l a l 0 1/ 0 1/ 2 0 13 28.003.563 1.719.467 - (173.995) 11.139.040 1.722.505 (516.752) 41.893.828 A um e nto (d is m inuc ió n ) de c a p ita l - - R e s ulta do s in te g ra le s de l e je rc ic io - 22.314 - - - 2.406.073 - 2.428.387

22.314 22.314 Ut il ida d (pé rdida ) de l e je rc ic io 2.406.073 2.406.073 Tra ns fe re nc ia s a re s u lta do s a c um ula do s 1.722.505 (1.722.505) - D iv ide ndo s o pa rt ic ipa c io ne s dis t ribuí da s (1.713.802) (205.070) (1.918.872) Otro s a jus te s a pa trim o nio 870 870 Saldos final al 30/09/2013 28.003.563 1.741.781 - (173.125) 11.147.743 2.406.073 (721.822) 42.404.213

3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (Expre s a do e n m ile s de pe s o s )

S a ldo in ic ia l a l 0 1/ 0 1/ 2 0 12 10.503.560 1.223.548 7.272.499 3.866.541 22.866.148 A um e nto (d is m inuc ió n ) de c a p ita l 17.500.003 - 17.500.003 R e s ulta do s in te g ra le s de l e je rc ic io - - - - - 562.340 - 562.340

- Ut il ida d (pé rdida ) de l e je rc ic io 562.340 562.340 Tra ns fe re nc ia s a re s u lta do s a c um ula do s 3.866.541 (3.866.541) - D iv ide ndo s o pa rt ic ipa c io ne s dis t ribuí da s (168.702) (168.702) Otro s a jus te s a pa trim o nio (20.949) (20.949) Saldos final al 30/09/2012 28.003.563 - - 1.202.599 11.139.040 562.340 (168.702) 40.738.840

Total de ingresos (gastos)

Nota Capital

Nota Capital

Total de ingresos (gastos)

Total

Activos financieros a

valor razonable por patrimonio

Revalorizac

ión propiedades,

planta y equipo

Otras

Reservas

Resultados Acumulados

Dividendos provisorios o

participaciones

Resultado del ejercicio

Resultado del ejercicio

Total

Revalorizac

ión propiedades,

planta y equipo

Otras

Reservas

Resultados Acumulados

Dividendos provisorios o

participaciones




ESTADO DE FLUJO EFECTIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2013 Y 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012(En miles de pesos)

01/01/13 01/01/1230/09/13 30/09/12

4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO (Expresado en miles de pesos)

Flujo neto originado por actividades de la operaciónComisiones recaudadas (pagadas) 1.351.427 2.585.472 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (197.831.995) (210.408.144) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable - Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 2.236.698 (246.835) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo 197.267.439 191.972.798 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia - - Gastos de administración y comercialización pagados (2.019.936) (2.054.164) Impuestos pagados (462.755) (271.491) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (8.106) 111.128 Flujo neto originado por actividades de la operación 532.772 (18.311.236)

Flujo neto originado por actividades de financiamientoIngreso (egreso) neto por pasivos financieros 38.419 - Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas - 90 Aumentos de capital - 17.500.002 Reparto de utilidades y de capital (1.713.802) - Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - - Flujo neto originado por actividades de financiamiento (1.675.383) 17.500.092

Flujo neto originado por actividades de inversiónIngresos por ventas de propiedades, planta y equipo - - Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - - Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 69.302 69.500 Incorporación de propiedades, planta y equipo - - Inversiones en sociedades - - Otros ingresos (egresos) netos de inversión - - Flujo neto originado por actividades de inversión 69.302 69.500

Flujo neto total positivo (negativo) del período (1.073.309) (741.644)

Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo (92) -

Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (1.073.401) (741.644)

Saldo inicial de efetivo y efectivo equivalente 2.463.867 2.973.861

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 1.390.466 2.232.217

Consorcio Corredores de Bolsa S.A. Estados Financieros correspondientes

al ejercicio terminado al 30 de septiembre de 2013 (Cifras Expresadas en Miles de $).

1.- INFORMACION GENERAL Consorcio Corredores de Bolsa S.A. RUT 96.772.490-4 (en adelante la

Sociedad) fue constituida por escritura pública de fecha 9 de Noviembre de 1999, con fecha 7 de Febrero de 2000 adquirió la calidad de Corredor de Bolsa, según consta en la inscripción número 170 del Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores y está bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.

La Sociedad tiene su domicilio en Av. El Bosque Sur número 130, Piso 13.

La Sociedad tiene como objeto exclusivo actuar como Corredora de Bolsa en la realización de operaciones de corretaje de valores, y en el desarrollo de las actividades complementarias que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros. Accionistas de la sociedad:

Accionista % Participación Consorcio Financiero S.A. 99,99 % Consorcio Inversiones Dos Ltda. 00,01 %

Estos estados financieros al 30 de septiembre de 2013, han sido aprobados por el directorio en sesión N° 162 celebrada el 24 de octubre de 2013 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros.

El Grupo controlador de la Sociedad se presenta en el siguiente organigrama:

99,87% 18,56% 100%

50% 99,99% 99,99% 99,5% 99,99% 62,81

% 0,38%

0,01% 0,5%

99,24% 25%

0,01%

0,01% 37,19

% 15% 99,00% 1,00

% 83,27% 99,99% 99,99%

16,72%

0,38% 0,01% 0,01

% 50,00% 50,00%

0,01%

99,99% 0,0,1%

CONSORCIO FINANCIERO S.A.

INMOBILIAR IA 6 NORTE S.A.

LVCC ASSET MANAGEMENT

S.A.

MONEDA ASSET MANAGEMENT S.A.

C.F. CAYMAN

COMPASS GROUP

HOLDINGS LTD.

CONSORCIO CORREDORES DE

BOLSA S.A. CONSORCIO SERVICIOS

S.A.

CONSORCIO CORREDORES DE

BOLSA DE PRODUCTOS S.A.

CONSORCIO INVERSIONES

LIMITADA

CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CONSORCIO

INVERSIONES DOS LIMITADA

BANCO CONSORCIO

(MONEX) CONSORCIO

AG. DE VALORES

S.A. (MONEX)

CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS

S.A.

COMPAÑIA DE SEG DE VIDA CONSORCIO

NACIONAL DE SEGUROS S.A.

PUNTA PITE

Consorcio Inversiones Financieras SPA

CONSORCIO TARJETA DE CREDITO S.A.

Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. presta el servicio de intermediación de instrumentos financieros, para lo cual cuenta con dos modalidades:

• Plataforma Presencial: Los clientes podrán tomar sus propias decisiones de inversión y darle las ordenes a su ejecutivo, para que este las ejecute.

• Plataforma on line: El cliente puede acceder a través de la página web www.consorcio.cl a transar instrumentos financieros directamente sin intermediación de un ejecutivo comercial.

Junto con lo anterior, prestamos el servicio de custodia, el que permite resguardar los instrumentos financieros, facilitándole al cliente el proceso de inversión en forma rápida y cómoda. Este servicio incluye el pago y aviso de variaciones de capital, tales como, dividendos, opciones de suscripción de acciones y la entrega periódica de sus saldos y cartolas de sus inversiones.

Adicionalmente la Sociedad ofrece el servicio de agente colocador de venta de cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión por encargo de la Sociedad Administradora. Los principales negocios o actividades que realiza la Sociedad por cuentas de terceros son los siguientes:

• Compra y Venta de Acciones: Los clientes pueden comprar y/o vender

todas las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. El ingreso percibido es por comisión de intermediación.

• Compra y Venta de Instrumento de Renta Fija: Los clientes pueden

comprar y/o vender instrumentos de renta fija en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. El ingreso percibido es por comisión de intermediación.

• Operaciones Simultáneas por cuenta de clientes: Los clientes que

cumplan con determinadas condiciones pueden optar a financiamiento mediante operación a plazo simultáneas. La operación es inscrita en un remate de las Bolsas de Valores y el corredor que finalmente financia la Simultánea adquiere una rentabilidad fija implícita en el precio de retrocompra. Por el proceso de intermediación se cobra una comisión.

• Pactos de Ventas con retrocompra: Los clientes pueden invertir en un

instrumento de renta fija por un plazo determinado, posterior a este plazo la Corredora se compromete a recomprar el instrumento, el monto final de la recompra tiene una tasa nominal implícita. Por este producto no se generan ingresos de intermediación.

• Intermediación de Fondos Mutuos: Consorcio Corredores de Bolsa S.A.

ofrece a sus clientes el servicio de intermediación de fondos mutuos de Larraín Vial AGF. El ingreso percibido corresponde a una comisión por montos mantenidos promedio semestral.

• Pactos de Compra con retroventa: Los clientes pueden optar a

financiamiento mediante la venta con compromiso de retrocompra de instrumentos de renta fija. El ingreso percibido corresponde al interés devengado en la tasa nominal sobre el monto de financiamiento.

• Intermediación de Depósitos a Plazo Banco Consorcio: Consorcio

Corredores de Bolsa S.A. ofrece a sus clientes el servicio de intermediación de Depósitos a Plazo del Banco Consorcio.

Los Principales negocios en que participa la Sociedad por cuenta propia son los siguientes:

• Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Operaciones de

financiamiento a clientes y a otros corredores a través de operaciones a plazo simultáneas. Los ingresos se perciben por el interés devengado en la tasa implícita en el precio de retrocompra sobre el monto de financiamiento.

• Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas dólar: Mediante un

contrato se pacta el intercambio de divisas a fechas futuras y a un precio determinado. Se obtienen los ingresos por el pago compensado al final del plazo.

• Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Operaciones de compra

y ventas de instrumentos de renta fija nacional y extranjeros como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses devengados de los instrumentos a Tir Compra.

• Compra y Venta de Instrumentos de Renta Variable: Operaciones de

compra y ventas de instrumentos de renta variable como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se reconocen a su valor razonable.

• Pactos de Compra con retroventa: Ofrecer financiamiento mediante la

compra con compromiso de retroventa de instrumentos de renta fija. El ingreso percibido corresponde al interés devengado en la tasa nominal sobre el monto de financiamiento.

Los principales negocios y servicios por cuenta de terceros son los siguientes:

Negocios / Servicios por

cuenta de terceros

Números de clientes no

relacionados

Números de clientes

relacionados

Renta Variable 8.040 11

Fondos Mutuos 8.195 11

Renta Fija 70 2

Inst. Intermediación Financiera 1.672 18

Pactos 193 14

Simultaneas 115 0

Venta Corta 0 0

2.- BASES DE PREPARACION

a. Estados Financieros

Los presentes estados financieros al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y considerando lo establecido en la Circular N° 1992 del 24 de noviembre de 2010, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Con fecha 1 de enero de 2011, la Sociedad adoptó las NIIF para la preparación de sus estados financieros.

En la preparación de los estados financieros al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la administración ha utilizado su mejor saber y entender en relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias actuales, los mismos pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas vigentes e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Si existen normas o instrucciones dictadas anteriormente por la Superintendencia que se contrapongan con NIIF, primarán estas últimas sobre las primeras.

b. Declaración de Cumplimiento con las IFRS: Los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).

Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 30 de septiembre de 2013 y 30 de septiembre de 2012, los cuales fueron aprobados por el Directorio.

Las notas a los Estados Financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujos de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. En Nota 3 a los estados financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos.

c. Período cubierto: Los presentes estados financieros comprenden los estados de situación

financiera al 30 de septiembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2012; los resultados integrales, estado de cambio en el patrimonio y de flujo de efectivo por el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2013 y el 30 de septiembre de 2013 y el 1 de enero de 2012 y el 30 de septiembre de 2012.

d. Moneda funcional y de presentación: Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico

primario en el cual opera la Sociedad (moneda funcional). Considerando que la Sociedad genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación será el peso chileno.

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF),

han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes.

30/09/2013 $

31/12/2012 $

Unidad de fomento 23.091,03 22.840,75 Dólar observado 504,20 479,96

e. Hipótesis de negocio en marcha: La Administración de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., estima que la

Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.

3.- RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Los principales criterios contables aplicados en la elaboración de los estados financieros adjuntos, han sido los siguientes:

a. Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por

primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2013:

Normas e interpretaciones Obligatoria para

ejercicios iniciados a partir de

NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” Emitida en junio de 2011, reemplaza a NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. En esencia, esta modificación elimina el método del corredor o banda de fluctuación y requiere que las fluctuaciones actuariales del período se reconozcan con efecto en los Otros Resultados Integrales. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados.

01/01/2013

NIC 27 “Estados Financieros Separados” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio solo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28.

01/01/2013

NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” Emitida en mayo de 2011, sustituye a la SIC 12 “Consolidación de entidades de propósito especial” y la orientación sobre el control y la consolidación de NIC 27 “Estados financieros consolidados”. Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 11, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” y SIC 13 “Entidades controladas conjuntamente”. Provee un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos enfocándose en los derechos y obligaciones que surgen de los acuerdos más que su forma legal. Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades, sean estas calificadas como subsidiarias, asociadas u operaciones conjuntas. Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 13 “Medición del valor razonable” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición.

01/01/2013

CINIIF 20 ““Stripping Costs” en la fase de producción de minas a cielo abierto” Emitida en octubre de 2011, regula el reconocimiento de costos por la remoción de desechos de sobrecarga “Stripping Costs” en la fase de producción de una mina como un activo, la medición inicial y posterior de este activo. Adicionalmente, la interpretación exige que las entidades mineras que presentan estados financieros conforme a las NIIF castiguen los activos de “Stripping Costs” existentes contra las ganancias acumuladas cuando éstos no puedan ser atribuidos a un componente identificable de un yacimiento.

01/01/2013

Enmiendas y mejoras

Obligatoria para ejercicios

iniciados a partir de

NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” Emitida en junio de 2011. La principal modificación de esta enmienda requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en periodos posteriores. Su adopción anticipada está permitida

01/07/2012

NIC 28 “Inversiones en asociadas y joint ventures” Emitida en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 27.

01/01/2013

NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” Emitida en diciembre de 2011. Requiere mejorar las revelaciones actuales de compensación de activos y pasivos financieros, con la finalidad de aumentar la convergencia entre IFRS y USGAAP. Estas revelaciones se centran en información cuantitativa sobre los instrumentos financieros reconocidos que se compensan en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada es permitida.

01/01/2013

NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” Emitida en marzo de 2012. Provee una excepción de aplicación retroactiva al reconocimiento y medición de los préstamos recibidos del Gobierno con tasas de interés por debajo de mercado, a la fecha de transición. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2013

Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera Emitidas en mayo de 2012. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede aplicar NIIF 1 más de una vez, bajo ciertas circunstancias. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede optar por adoptar NIC 23, "Costos por intereses" en la fecha de transición o desde una fecha anterior. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” – Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una tercera columna de balance. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Como consecuencia de la enmienda a NIC 1 anterior, clarifica que una empresa que adopta IFRS por primera vez puede entregar información en notas para todos los periodos presentados. NIC 16 “Propiedad, Planta y Equipos” – Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado como Propiedad, planta y equipo más que inventarios, cuando cumpla con la definición de Propiedad, planta y equipo. NIC 32 “Presentación de Instrumentos Financieros” – Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. NIC 34 “Información Financiera Intermedia” – Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales.

01/01/2013

NIIF 10“Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades”. Emitida en junio de 2012. Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarlas el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27/SIC 12.

01/01/2013

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

b. Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas.



CINIIF 21 “Gravámenes” Emitida en mayo de 2013. Define un gravamen como una salida de recursos que incorpora beneficios económicos que es impuesta por el Gobierno a las entidades de acuerdo con la legislación vigente. Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Trata acerca de cuándo se debe reconocer un pasivo por gravámenes impuestos por una autoridad pública para operar en un mercado específico. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obligación puede ocurrir a una fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida.

01/01/2014

Enmiendas y mejoras

Obligatoria para ejercicios

iniciados a partir de

NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Emitida en diciembre 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2014

NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” Emitida en Octubre 2012. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados. La modificación también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27.

01/01/2014

NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” Emitida en Mayo 2013. Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Requiere que se revele información adicional sobre el importe recuperable de activos que presentan deterioro de valor si ese importe se basa en el valor razonable menos los costos de venta. Adicionalmente, solicita entre otras cosas, que se revelen las tasas de descuento utilizadas en las mediciones del importe recuperable determinado utilizando técnicas del valor presente. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2014

NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” Emitida en junio 2013. Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados, para permitir continuar con la contabilidad de cobertura; esto con el fin de evitar que novaciones que son consecuencia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros. A tales efectos indica que, las modificaciones no darán lugar a la expiración o terminación del instrumento de cobertura si: (a) como consecuencia de leyes o regulaciones, las partes en el instrumento de cobertura acuerdan que una contraparte central, o una entidad (o entidades) actúen como contraparte a fin de compensar centralmente sustituyendo a la contraparte original; (b) otros cambios, en su caso, a los instrumentos de cobertura, los cuales se limitan a aquellos que son necesarios para llevar a cabo dicha sustitución de la contraparte. Estos cambios incluyen cambios en los requisitos de garantías contractuales, derechos de compensación de cuentas por cobrar y por pagar, impuestos y gravámenes. Su adopción anticipada está permitida.

01/01/2014

La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad en el período de su primera aplicación.

c. Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes, adoptadas de manera anticipada.

La Sociedad ha aplicado anticipadamente la norma IFRS 9 “Instrumentos financieros”, a contar del 1 de enero de 2010, fecha de transición de la Sociedad, de acuerdo a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros.



NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Emitida en diciembre de 2009, modifica la clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente esta norma fue modificada en noviembre de 2010 para incluir el tratamiento y clasificación de pasivos financieros. Su adopción anticipada es permitida.

01/01/2015

d. Efectivo y efectivo equivalente: Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente.

e. Activos financieros a valor razonable:

Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados.

f. Cuotas de fondos de inversión:

Las inversiones en cuotas de fondos de inversión, se valorizan al precio del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros.

g. Activos financieros a costo amortizado:

La Sociedad clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen: El activo está cubierto por un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja. Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente. Entre otras, en esta categoría la Sociedad presenta su cartera propia de inversiones en instrumentos de renta fija, las operaciones de Compra con retroventa, Venta con retrocompra y las Operaciones simultáneas, las cuales devengan un interés según la tasa pactada en la operación.

h. Deudores por intermediación: Son aquellas operaciones por cobrar producto de la intermediación de compra por cuenta de clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la facturación y permanecen hasta el día de su liquidación o pago. En esta cuenta se incluyen la comisiones por cobrar y los derechos de bolsa por cobrar a clientes y corredores contrapartes de la intermediación de venta. Además, se incluyen en este rubro las cuentas por cobrar por operaciones a plazos por cuenta del cliente.

i. Acreedores por intermediación: Son aquellas operaciones por pagar producto de la intermediación de venta por cuenta de clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la facturación y permanecen hasta el día de su liquidación o pago. En esta cuenta se incluyen a corredores contrapartes de la intermediación de compra. Además, se incluyen en este rubro las cuentas por pagar por operaciones a plazos por cuenta del cliente.

j. Inversiones en sociedades:

Las Inversiones donde la Sociedad tiene una participación inferior al 20% (sin influencia significativa), son valorizadas a Valor Justo con efecto en resultados. La Sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la bolsa Electrónica de Chile de acuerdo a IFRS 9, es decir, a su valor razonable con efecto en patrimonio y sus dividendos procedentes de esta inversión, se reconocen en el estado de resultados integrales. La Sociedad al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, consideró el valor razonable de la acción de la Bolsa de Comercio, el promedio de las últimas dos transacciones.

k. Propiedades, planta y equipo: El activo fijo de la Sociedad se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer. Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Sociedad. El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual.

l. Transacciones y saldos en moneda extranjera:

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la

moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados.

m. Deterioro de activos:

A la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro.

n. Pasivos financieros a valor razonable:

Son dos subgrupos, el primero incluye los pasivos financieros a valor razonable por cuenta del mercado de valores, el segundo grupo incluye los contratos derivados financieros del mercado de valores. Cabe señalar que cada uno de los instrumentos financieros derivados se informa como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo.

o. Pasivos financieros a costo amortizado: Los pasivos a costo amortizado, entre otros corresponden a cuentas por pagar por operaciones de cartera propia, acreedores por intermediación, operaciones de venta con retrocompra, operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con retrocompras sobre intermediación renta variable, simultáneas o bien por operaciones de financiamiento vinculadas a ventas con retrocompras de instrumentos de intermediación renta fija e intermediación financiera.

p. Impuesto a la renta e impuestos diferidos:

Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, deben ser reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio, como ocurre en los ajustes por adopción por primera vez según IFRS1. Los impuestos diferidos reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos, por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

q. Provisiones: Las provisiones se reconocen cuando:

- La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como

resultado de sucesos pasados. - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar

la obligación. - El importe se ha estimado de forma fiable.

Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña. Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. El incremento en la provisión con motivo del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política es provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realizará una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro.

r. Reconocimiento de ingresos:

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos.

s. Costos por financiamiento:

El costo por financiamiento está dado principalmente por la tasa de interés de los contratos de pacto de venta con compromiso de retrocompra.

t. Reajuste y diferencia de cambio:

Se registra el resultado neto de la actualización de activos y pasivos que se encuentran expresados en monedas y unidades de reajuste diferentes a la moneda funcional, y que no corresponden a instrumentos financieros.

4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO

El modelo de negocios de Consorcio Corredores de Bolsa S.A. (CCB) apunta a mantener una combinación de activos financiados de manera tal de maximizar el retorno de corto, mediano y largo plazo para sus accionistas, procurando minimizar al mismo tiempo los riesgos asociados a estas inversiones, tales como riesgo de crédito, de liquidez y de mercado, y cumpliendo los límites legales e internos en los indicadores de liquidez, endeudamiento y cobertura patrimonial. En efecto, la corredora, empresa del conglomerado de servicios financieros Consorcio, presenta una holgura significativa en términos patrimoniales y de liquidez, como se refleja en los indicadores normativos publicados diariamente en la página Internet de CCB. En concordancia con su estrategia, CCB ha desarrollado un sólido gobierno corporativo, con roles y responsabilidades definidos para los distintos niveles de la organización y la formalización de políticas y procedimientos relativos a la gestión de riesgos. Estos últimos consideran las distintas categorías de riesgo y abarcan todas las áreas de negocios. Son aprobados y revisados periódicamente por las más altas instancias de la organización y comunicados a todas las personas relevantes. En particular, CCB ha definido políticas de inversión y financiamiento, así como procedimientos para la gestión de los distintos tipos de riesgos financieros y la metodología para su identificación, medición y monitoreo. CCB elabora anualmente un presupuesto, proyectando las variables financieras y operacionales relevantes, los resultados y la posición financiera mensual en un horizonte de tres años. Estas estimaciones son monitoreadas mensualmente por el Directorio y la Alta Administración de la corredora. Adicionalmente y en concordancia con las mejores prácticas internacionales. CCB está implementando un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, definido como un proceso estructurado, consistente y continuo a través de toda la organización. Este Sistema de Gestión Integral de Riesgos permite a CCB llevar a cabo las siguientes actividades. � Identificar aquellos eventos que puedan impactar negativamente el logro de sus

objetivos. � Realizar una valoración de los riesgos de la corredora y gestionar su tratamiento en

función del riesgo aceptado por la misma. con un enfoque integral. � Integrar la gestión de riesgos en los procesos de planificación estratégica de la

corredora. en el control interno y en la operativa diaria de la misma. � Disponer del portafolio de riesgos a nivel global de la corredora y para cada uno de

sus procesos críticos. La implementación de este Sistema de Gestión Integral de Riesgos ha contribuido a fortalecer la cultura de gestión de riesgos y desarrollar prácticas efectivas con la participación de los distintos niveles de la organización.

Funciones de Gestión de Riesgos en Consorcio Corredores de Bolsa El Directorio de Consorcio Corredores de Bolsa es el responsable final de establecer y mantener una gestión de riesgos efectiva, asignando los recursos necesarios para su implementación y adecuado desarrollo en el tiempo. Para llevar a cabo esta función se apoya directamente en su Comité de Inversiones, en el Comité de Auditoría de Consorcio Financiero S.A., sociedad matriz de la corredora, en la Alta Gerencia de CCB y en las Gerencias Corporativas de Riesgo de Inversiones y Control de Riesgos. El Comité de Inversiones apoya al Directorio en la definición de la política financiera de la Corredora, la toma de decisiones y en el seguimiento de los riesgos financieros. Con este objeto, entre otras tareas, se definen y monitorean las políticas de administración de riesgos, se analizan informes de gestión y de mercado con la oportunidad requerida, y se analizan y estudian la calidad de las contrapartes con un calendario predefinido. Este Comité, conformado por responsables de todas las áreas relevantes, sesiona mensualmente para tratar los diversos temas relacionados con inversiones. Por su parte, el Comité de Auditoría de Consorcio Financiero S.A. supervisa la eficacia del ambiente de riesgo y control, la integridad de los estados financieros y el proceso de auditoría interna y externa de todas las entidades del conglomerado Consorcio. La Alta Gerencia de Consorcio Corredores de Bolsa es responsable de la implementación y seguimiento de las políticas de la entidad, presenta mensualmente indicadores de riesgo al Directorio y lo informa, al menos una vez al año, sobre los principales riesgos de la entidad y los planes de acción aplicados. Adicionalmente, establece las disposiciones del Manual de Manejo de la Información y lo mantiene actualizado y se informa de los avances en la implementación del Sistema de Gestión Integral de Riesgos validando los resultados de las evaluaciones. La Gerencia de Riesgo de Inversiones Corporativa elabora informes de evaluación de riesgo a destinación del Comité de Inversiones y monitorea la disponibilidad de límites internos por tipo de instrumento y emisor. Adicionalmente, controla en forma diaria el cumplimiento de la Política sobre operaciones simultáneas a clientes de CCB.

La Gerencia de Control de Riesgos Corporativa es responsable de la implementación del Sistema de Gestión Integral de Riesgos, así como de coordinar los trabajos a distintos niveles de la organización relativos al Plan de Continuidad en caso de eventos de interrupción de los procesos críticos de la sociedad. Asimismo, esta Gerencia en conjunto con el área de Tecnología, llevan a cabo distintas acciones relativas a Seguridad de la Información, las cuales tienen como finalidad resguardar a los Activos de Información más críticos para la organización, en términos de los siguientes atributos: Confidencialidad. Integridad y Disponibilidad. Adicionalmente. CCB recibe el apoyo de otras áreas corporativas en la gestión de distintas categorías de riesgos, incluyendo las Gerencias de Auditoría de Control Financiero, Fiscalía y Sistemas.

Riesgos Financieros El Comité de Inversiones apoya en la toma de decisiones y controla los distintos tipos de riesgo financiero a los que se encuentra expuesta la entidad: mercado, crédito y liquidez conforme a los objetivos estratégicos de CCB. Para realizar sus funciones. el Comité se informa a través de una serie de estudios, informes e indicadores tanto del mercado de renta fija y variable como de emisores y contrapartes. La Corredora cuenta con políticas formales respecto a las principales categorías de riesgos y manuales operacionales y de gestión de riesgos que son comunicados oportunamente a todo el personal relevante. Asimismo, se apoya en sistemas informáticos robustos para la gestión y control de sus operaciones. Adicionalmente. CCB se encuentra facultado para operar como Agente Liquidador en CCLV Contraparte Central S.A. Este organismo se constituye irrevocablemente en acreedora y deudora de los derechos y obligaciones que deriven de las órdenes de compensación aceptadas por el sistema, lo que permite a CCB atenuar el riesgo crediticio de contraparte. Riesgo de mercado: surge de movimientos adversos en los precios de activos financieros, que pueden resultar de variaciones en tasas de interés, inflación, tipos de cambio o precios de acciones.

El modelo de negocio de inversiones de CCB es fundamentalmente de renta fija y tiene por estrategia mantener las inversiones financieras hasta el vencimiento, para lo cual se ha establecido llevar la contabilidad a tasa de compra. Para mitigar los riesgos asumidos. CCB cuenta con políticas que determinan límites a la duración promedio de la cartera de renta fija, así como a las posiciones en renta variable nacional e internacional y a la posición neta en moneda extranjera. El riesgo de tasa de interés surge del descalce de plazos entre activos y pasivos: al tener los primeros una duración mayor que los pasivos, un aumento en la tasa de interés llevaría a CCB a un mayor costo de financiamiento, sin un aumento correspondiente en el corto plazo en la rentabilidad de sus activos. Al cierre de Septiembre de 2013, se realizó una sensibilización para medir el impacto en el resultado anual y el patrimonio de la corredora, ante una alza/baja de 100 puntos base en la tasa de interés de mercado con respecto a lo proyectado, manteniendo el resto de las variables constantes, que se presenta en el siguiente cuadro.

Efecto en Resultado/Patrimonio por alza/baja en tasa de interés

Variación ($MM)

Variación (%)

Efecto en Patrimonio por alza en tasa de interés (854) (2,0) Efecto en Patrimonio por baja en tasa de interés 593 1,4 Efecto en Resultado por alza en tasa de interés (1.220) (25,1) Efecto en Resultado por baja en tasa de interés 848 17,4

Por su parte, en la medida que CCB tenga activos o pasivos netos en moneda reajustable, estará expuesta a riesgos provenientes de movimientos inesperados en la tasa de inflación. El siguiente cuadro presenta un análisis de la sensibilidad del patrimonio y el resultado anual de CCB, ante variaciones de 1% en la tasa de inflación anual con respecto a los valores estimados.

Efecto en Resultado/Patrimonio por alza/baja en la tasa de inflación

Variación ($MM)

Variación (%)

Efecto en Patrimonio por alza de 1% 1.076 2,5 Efecto en Patrimonio por baja de 1% (1.048) (2,4) Efecto en Resultado por alza de 1% 1.538 31,6 Efecto en Resultado por baja de 1% (1.497) (30,8)

En términos de riesgo cambiario, la mantención de posiciones netas en moneda extranjera implica un riesgo ante variaciones desfavorables en el tipo de cambio. Al cierre de Septiembre este riesgo está cubierto en términos de nominales sobre el principal, a través de una deuda financiera tomada en dólares, junto a una cuenta de margen y el resto, por operaciones forward dólar / peso, que se renuevan periódicamente. En el caso de la Renta Variable, para medir el riesgo de precio, esto es, cambios adversos en el valor razonable. CCB ha establecido la metodología Value at Risk como herramienta de cuantificación. Esta consiste en determinar la máxima pérdida probable con un nivel de confianza del 99%, en un horizonte de tiempo de 5 días, en base a información histórica y a diversos supuestos sobre las condiciones del mercado y su evolución durante el tiempo. Adicionalmente se ajusta el VaR por EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) que pondera de manera diferente cada observación, asignando un mayor peso relativo a las observaciones más recientes. Al cierre del presente ejercicio, el VaR y su proporción con respecto a la cartera es el siguiente:

VaR (MM$) % de la Cartera de RV

% de la Cartera (incluye pactos de compra)

15,21 3,13% 0,0064% Riesgo de crédito: se refiere a la exposición a pérdidas por incumplimiento de un tercero de los términos o condiciones acordadas con CCB. El incumplimiento puede provenir de un emisor como de una contraparte tal como cliente, inversionista institucional u otra corredora de bolsa. El Directorio de CCB se apoya en la Gerencia de Riesgo de Inversiones Corporativa para la definición y monitoreo de las políticas de riesgo de crédito, incluyendo la determinación de límites por instrumento, emisor y contraparte.

Para cumplir con dicho objetivo, la Gerencia de Riesgo de Inversiones Corporativa realiza una serie de estudios y evaluaciones en forma periódica, los cuales son informados al Comité de Inversiones. Se elaboran informes de evaluación de riesgo de crédito para distintas contrapartes y emisores (bancos. intermediarios financieros. etc.). los que a su vez sirven de base para establecer los límites internos de inversión por emisor y contraparte basados en análisis financieros, categorías de riesgo internas y factores de riesgo por operación.

Esta Gerencia también realiza un informe trimestral respecto al cumplimiento de

covenants financieros de bonos en cartera, y monitorea en forma diaria el estado de las operaciones simultáneas.

Tanto para las operaciones de financiamiento, como para las operaciones de derivados y tasas de interés. CCB cuenta con contrapartes definidas previamente y autorizadas por el Comité de Inversiones. Se establecen límites por contraparte para cada una de estas operaciones. Los gráficos siguientes presentan la situación de la cartera de renta fija al cierre de este ejercicio. Ellos reflejan la calidad de las inversiones de CCB, donde la cartera de renta fija (no incluye pactos de compra ni depósitos), está concentrada en un 69% (MM$138.240) en papeles con clasificación igual o superior a A, según se expone a continuación:

MM$

Por otra parte, se observa una cartera diversificada que se compone de un 4,2% en bonos securitizados nominales, un 35,4% en bonos empresas en UF y un 4,1% en bonos empresas nominales. También, un 29,6% en bonos bancarios en UF y un 2,1% en letras hipotecarias. Finalmente, la cartera se encuentra invertida en un 7,3% en instrumentos estales, un 10,8% en bonos extranjeros y 6,5% en otros instrumentos. Lo anterior queda reflejado en el siguiente gráfico:

Con respecto al riesgo de crédito proveniente de clientes, ellos deben contar anticipadamente con los fondos para poder operar a través de la plataforma en línea, principal canal de intermediación utilizado por CCB, lo que limita sustancialmente el riesgo de crédito. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política será provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realizará una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro. Las operaciones simultáneas son un mecanismo de financiamiento en el cual un corredor financia a un cliente o a otro corredor en la compra de acciones. La operación se realiza a través de una compra o venta a plazo conjunta e indisoluble y una venta o compra al contado por idéntico número de acciones y en el mismo instrumento, quedando en forma implícita una cierta tasa de descuento. CCB está expuesta al riesgo de crédito al financiar operaciones simultáneas, cuyo monto vigente ascendía a MM$6.416 al 30 de Septiembre de 2013. CCB ha definido una política de otorgamiento de operaciones simultáneas que considera exigencias patrimoniales a sus clientes, junto con la constitución de garantías y determinación de límites de operación que son monitoreados diariamente. Lo anterior permite mitigar ampliamente cualquier riesgo de crédito que pudiera surgir de esta actividad.

Riesgo de liquidez: se refiere a la incapacidad de hacer frente a los compromisos de una manera oportuna por no disponer de activos líquidos suficientes o de fuentes de financiamiento a un costo razonable.

Dada la naturaleza de su negocio. el riesgo de liquidez de CCB es relativamente bajo, ya que parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados. CCB cuenta con lineamientos respecto a la administración del riesgo de liquidez definida por su Directorio que busca diversificar las fuentes de financiamiento y garantizar la liquidez para el cumplimiento oportuno de todos los compromisos financieros con sus clientes. Bolsas de Comercio, bancos y contrapartes. La principal fuente de financiamiento son pactos de venta con clientes y bancos. Se han definido límites máximos por contraparte acreedora y se mantienen líneas para pactos con bancos y de sobregiro que son monitoreadas periódicamente. Lo anterior permite a CCB contar con fuentes diversificadas de financiamiento. Semanalmente se revisa en detalle la estructura de vencimientos de activos y pasivos lo que permite ejercer un control preventivo y periódico sobre eventuales dificultades de liquidez. Adicionalmente, por formar parte de un importante conglomerado financiero. CCB cuenta con un respaldo significativo que le permite acceder al mercado de financiamiento incluso en escenarios de iliquidez. La cartera de pactos al cierre del presente ejercicio, presentada a continuación, muestra la siguiente estructura de vencimientos:

Vencimiento de Cartera de Pactos

Vencimiento Promedio Valor

Presente (MM$)

Proporción Proporción Acumulada

Entre 1 y 5 Días 92.820 50% 50% Entre 6 y 10 Días 66.636 36% 86% Entre 11 y 15 Días 11.464 6% 92% Entre 16 y 20 Días - 0% 92% Mayor a 20 Días 15.170 8% 100%

Total al 30/09/2013 186.090 100%

Indicadores de Liquidez y Solvencia Las posiciones de liquidez y de solvencia son monitoreadas diariamente a través de los indicadores normativos y publicados en la página Internet de CCB. Los índices de liquidez general y liquidez por intermediación, permiten evaluar la capacidad para responder al vencimiento de las obligaciones de la corredora sin afectar el curso normal de sus operaciones. La liquidez general considera la composición y volumen de la liquidez de los activos de la corredora en relación a su estructura de pasivos. Así, este índice requiere que el pasivo exigible inmediato, esto es, aquellas obligaciones pactadas a un plazo igual o inferior a 7 días no sea superior al activo disponible y realizable en igual plazo, una vez deducido de este último el saldo deudor de las cuentas con personas naturales o jurídicas relacionadas al intermediario. De acuerdo a la normativa, este índice no puede ser inferior a 1. El gráfico a continuación muestra la evolución del índice de liquidez general para CCB en los últimos dos años. Se aprecia que su valor nunca ha sido menor a 1.1, demostrando una amplia holgura.

El índice anterior se complementa con la liquidez por intermediación, que no debe ser inferior a 1. Esto significa que el monto de obligaciones por concepto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros no sea superior al saldo de la cuenta efectivo y efectivo equivalente más el saldo en cuentas por cobrar por concepto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros. En la gráfica siguiente, se observa el comportamiento de la liquidez por intermediación de CCB, cuyos valores para los dos últimos años presentan un valor mínimo cercano a 1.1.

Por su parte. los índices de solvencia para los intermediarios de valores son dos: la cobertura patrimonial y la razón de endeudamiento. Estos índices permiten evaluar la capacidad financiera de la corredora para cubrir con recursos propios las obligaciones contraídas y el nivel de aquellas obligaciones dentro de la estructura de financiamiento de la corredora. El nivel de solvencia es cuantificado por la razón de endeudamiento, calculado como el pasivo exigible del intermediario sobre su patrimonio líquido, ratio que no puede ser mayor a 20 veces. El gráfico siguiente muestra la sólida posición patrimonial de CCB. El índice de endeudamiento en los dos últimos años ha sido siempre inferior a 6 veces.

Asimismo, de acuerdo al gráfico siguiente. CCB muestra holguras respecto a los límites de cobertura patrimonial. Este índice, exige que el monto de cobertura patrimonial del intermediario sea inferior a su patrimonio líquido, significando que la razón entre ambos no puede ser superior a un 100%, mientras que si este indicador alcanza un 80% el corredor debe restringir su actividad en operaciones que deterioren dicho porcentaje.

En los dos últimos años el índice de cobertura patrimonial registra un promedio cercano al 48% y un máximo cercano al 60%, valores siempre inferiores al 80%. Al cierre de Septiembre de 2013, los indicadores de liquidez y solvencia de CCB presentan los siguientes valores:

Indice de Liquidez General: 1.28 veces Indice de Liquidez por Intermediacion: 1.14 veces Razon de Endeudamiento: 4.87 veces Razon de Cobertura Patrimonial: 58.47 %

A los indicadores de liquidez y solvencia se agrega el Patrimonio Depurado. En el cálculo del patrimonio depurado se rebajan del patrimonio contable, los activos intangibles, el saldo deudor de las cuentas con personas naturales o jurídicas relacionadas al intermediario, los activos utilizados para garantizar obligaciones de terceros y. el exceso del valor contabilizado de las acciones de las bolsas de valores y cámaras de compensación respecto de su valor de mercado promedio. La exigencia es que dicho patrimonio no puede ser inferior al patrimonio mínimo legal, que para CCB es UF 14.000, pues la entidad realiza operaciones por cuenta propia y de terceros. Al cierre de Septiembre de 2013. CCB muestra un patrimonio depurado de UF 1.372.525 5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICO S Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: 5.1 Estimación valor justo de los instrumentos derivados.

Con excepción de los futuros de monedas, cuyos precios son directamente observables en pantallas de mercados activos y por lo tanto se encuentran clasificados en nivel 1. Consorcio Corredores de Bolsa clasifica los instrumentos derivados en nivel 2. En el nivel 2 las valorizaciones realizan utilizando matemática simple de valor presente neto para todos aquellos instrumentos que no tengan características de opcionalidad. Las opciones son valorizadas de acuerdo a los modelos ampliamente conocidos en los libros de texto sobre la materia. Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presentan en el estado de situación financiera su monto neto, cuando la sociedad tenga el derecho y/o obligación exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta.

5.2 Estimación de deterioro de las cuentas por cobrar.

La Sociedad evalúa el deterioro de las cuentas por cobrar cuando existe una evidencia objetiva que no será capaz de cobrar todos los importes de acuerdo a los términos originales de la cuenta por cobrar (Nota 3.o)

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 30 de septiembre de 2013 y 30 de septiembre de 2012 la Sociedad presenta los siguientes saldos por reajuste y diferencia de cambio.

Cuentas

Abono (cargo) a resultados

US $ EURO Unidad de Fomento Otros Total Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej.

Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y Efectivo (92) - - - - - - - (92) -

equivalente - - - - - - - - - -

Deudores por intermediación - - - - - - - - - -

Otras cuentas por cobrar

648.598

-

-

-

1.735

(4.523)

8.859

153 659.192

(4.370) Cuentas por cobrar a partes relacionadas

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otros Activos

-

-

-

-

-

-

-

11.647

-

11.647

Obligaciones con Bancos e - - - - - - - - - -

Instituciones Financieras

(324.411)

-

-

-

-

-

-

-

(324.411)

-

Acreedores por - - - - - - - - - -

Intermediación - - - - - - - - - -

Otras cuentas por Pagar

-

-

-

-

(33)

(7.102)

-

- (33)

(7.102)

Cuentas por pagar a partes - - - - - - - - - -

Relacionadas - - - - - - - - - -

Otros pasivos - - - - - - (3.339) - (3.339) -

Total diferencia de cambio

324.095

-

-

-

1.702

(11.625)

5.520

11.800 331.317

175

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Caja en pesos 250 250 Caja en moneda extranjera - - Bancos en pesos 1.390.216 2.463.617 Bancos en moneda extranjera - - Otro (Especificar) - -

Total 1.390.466 2.463.867

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA

El detalle de los activos financieros, clasificados por categoría es el siguiente:

Al 30 de septiembre de 2013

Al 31 de diciembre de 2012

Activos financieros según el estado de situación financiera


valor razonable

por resultados

Activos Financieros a



costo amortizado

Total

M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 1.390.466 - - 1.390.466

Instrumentos financieros de cartera - - - -

propia disponible 485.762 - 39.743.850 40.229.612

Instrumentos financieros de cartera propia comprometida

-

-

192.628.464

192.628.464

Instrumentos financieros derivados 91.482 - - 91.482

Deudores por intermediación - - 9.635.925 9.635.925

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia

- - 23.589 23.589

Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - -

Otras cuentas por cobrar - - 7.070.043 7.070.043

Inversiones en sociedades - 2.577.562 - 2.577.562

Total al 30/09/2013 1.967.710 2.577.562 249.101.871 253.647.143

Activos financieros según el estado de situación financiera


valor razonable

por resultados

Activos Financieros a



costo amortizado

Total

M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 2.463.867 - - 2.463.867

Instrumentos financieros de cartera - - - -

propia disponible 313.856 - 36.681.717 36.995.573

Instrumentos financieros de cartera propia comprometida

-

-

119.209.806

119.209.806

Instrumentos financieros derivados 217.283 - - 217.283

Deudores por intermediación - - 2.858.126 2.858.126

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia

- - 47.163 47.163

Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - -

Otras cuentas por cobrar - - 9.498.261 9.498.261

Inversiones en sociedades - 2.549.669 - 2.549.669

Total al 31/12/2012 2.995.006 2.549.669 168.295.073 173.839.748

El detalle de los pasivos financieros, clasificados por categoría es el siguiente:



Pasivos financieros según el estado de situación financiera

Pasivos

financieros a valor razonable

Pasivos financieros a

costo amortizado

Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - -

Instrumentos financieros derivados 23.537 - 23.537

Obligaciones por financiamiento - 186.089.933 186.089.933

Obligaciones con bancos e instituciones

financieras - 13.799.617 13.799.617

Acreedores por intermediación - 9.629.657 9.629.657

Cuentas por pagar por operaciones de - - -

cartera propia - 37.155 37.155

Cuentas por pagar a partes relacionadas - - -

Otras cuentas por pagar - 1.745.984 1.745.984

Otros pasivos - - -

Total al 30/09/2013 23.537 211.302.346 211.325.883

Pasivos financieros según el estado de situación financiera

Pasivos

financieros a valor razonable

Pasivos financieros a

costo amortizado

Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - -

Instrumentos financieros derivados 19.616 - 19.616

Obligaciones por financiamiento - 119.383.672 119.383.672

Obligaciones con bancos e instituciones

financieras - 7.203.150 7.203.150

Acreedores por intermediación - 2.850.334 2.850.334

Cuentas por pagar por operaciones de - - -

cartera propia - 56.082 56.082

Cuentas por pagar a partes relacionadas - - -

Otras cuentas por pagar - 2.735.641 2.735.641

Otros pasivos - - -

Total al 31/12/2012 19.616 132.228.879 132.248.495

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CAR TERA PROPIA La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos financieros a valor razonable – cartera propia: Al 30 de septiembre de 2013

Instrumentos financieros a Valor Razonable

Cartera Propia Disponible

M$

Cartera Propia Comprometida

Total M$ En Op. a Plazo

M$ * En préstamos

M$

En garantías por otras

operaciones M$

Subtotal M$

Instrumentos de Renta Variable

Acciones

Nacionales - - - - - -

Extranjeros - - - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos -


Extranjeros - - - - - - Cuotas de fondos de Inversión -

Nacionales 485.762 - - - - 485.762


Otros - - - - - -

Total Instrumentos de Renta Variable

485.762 - - - - 485.762

El detalle de las cuotas de fondos de inversión por emisor es el siguiente: Al 30 de septiembre de 2013

Instrumentos Financieros a Valor Razonable


M$

Cartera propia Comprometida

Total M$ Unidades En op. A

Plazo M$ *

En préstamos

M$


operaciones M$

Subtotal M$

CFIMLDLAT 3.864 - - - - 3.864 80 CFIMLDL 75.469 - - - - 75.469 2.589 CFIMRA 27.962 - - - - 27.962 3.602 CFIMRV 18.304 - - - - 18.304 1.455 CFIMSC 297.194 - - - - 297.194 8.079 CFIPIONERO 62.969 - - - - 62.969 13.176

Totales 485.762 - - - - 485.762 28.981


Instrumentos financieros a Valor Razonable

Cartera Propia

Disponible M$


Total M$

En Op. a Plazo M$ *

En préstamos M$


operaciones M$

Subtotal M$

Instrumentos de Renta Variable

Acciones



Cuotas de Fondos Mutuos -


Extranjeros - - - - - - Cuotas de fondos de Inversión -

Nacionales 313.856 - - - - 313.856


Otros - - - - - -

Total Instrumentos de Renta Variable 313.856 - - - - 313.856

El detalle de las cuotas de fondos de inversión por emisor es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2012

Instrumentos Financieros a Valor Razonable


M$

Cartera propia Comprometida

Total M$ Unidades En op. A

Plazo M$ *

En préstamos

M$


operaciones M$

Subtotal M$

FIIMDLAT 39.322 - - - - 39.322 890 CFIMLDL 13.773 - - - - 13.773 449 CFIMRA 166.651 - - - - 166.651 22.161 CFIMRV 16.075 - - - - 16.075 1.078 CFIMSC 39.540 - - - - 39.540 1.007 FIPIONERO 38.495 - - - - 38.495 7.049

Totales 313.856 - - - - 313.856 32.634

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – C ARTERA PROPIA

La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos financieros a costos amortizado – cartera propia:


Instrumentos de Renta Fija e Interm. Financiera

Cartera Propia

Disponible M$


Total M$

En Op. a Plazo M$ *

En préstamos

M$


operaciones M$

Subtotal M$

Del Estado

Nacionales 1.409.883

13.204.720

- -13.204.720 14.614.603


De Entidades Financieras -


33.184.555 - -

33.184.555 35.416.548


De Empresas -


139.196.196 -

7.042.993 146.239.189 159.157.294

Extranjeros 21.715.941 - - - - 21.715.941Otros Bolsa de Productos 1.467.928 - - - - 1.467.928

Total Instrumentos de Renta

Fija e Intermediación Financiera

39.743.850

185.585.471 - 7.042.993 192.628.464 232.372.314


Instrumentos de Renta Fija e Interm. Financiera

Cartera Propia

Disponible M$


Total M$

En Op. a Plazo M$ *

En préstamos

M$


operaciones M$

Subtotal M$

Del Estado

Nacionales 519.811 9.430.440 - - 9.430.440 9.950.251


De Entidades Financieras -


33.184.555 - -

33.184.555 35.416.548


De Empresas -

Nacionales 11.791.341 83.630.563 - - 83.630.563 95.421.904

Extranjeros 13.558.427 - - - - 13.558.427Otros Bolsa de Productos 1.272.755 - - - - 1.272.755

Total Instrumentos de Renta

Fija e Intermediación Financiera 36.681.717

119.209.806 - - 119.209.806 155.891.523

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – O PERACIONES DE

FINANCIAMIENTO

La Sociedad mantiene los siguientes instrumentos a costo amortizado por operaciones de financiamiento:

a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (simultáneas)


Contrapartes

Tasa promedio

%

Vencimiento

Total M$

Valor Razonable del Activo subyacente

M$

Hasta 7 días M$

Más de 7 días M$

Personas Naturales 0.50% 405.769 1.077.548 1.483.317 1.486.539

Personas Jurídicas 0.50% 916.809 4.015.743 4.932.552 4.977.531

Intermediarios de Valores 0.00% - - - -

Inversionistas Institucionales 0.00% - - - -

Entidades relacionadas 0.00% - - - -

Total 1.322.578 5.093.291 6.415.869 6.464.070


Contrapartes

Tasa promedio

%

Vencimiento

Total M$

Valor Razonable del Activo subyacente

M$

Hasta 7 días M$

Más de 7 días M$

Personas Naturales 0.54% 434.835 1.578.064 2.012.899 2.046.510

Personas Jurídicas 0.54% 467.881 951.003 1.418.884 1.422.983

Intermediarios de Valores 0.55% 509.031 2.881.180 3.390.211 3.370.780

Inversionistas Institucionales 0.00% - - - -

Entidades relacionadas 0.00% - - - -

Total 1.411.747 5.410.247 6.821.994 6.840.273

b) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e intermediación Financiera.

La Sociedad no mantiene Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta fija e intermediación financiera al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

c) Premio por cobrar por préstamos de acciones

La Sociedad no mantiene Premio por cobrar por préstamos de acciones al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

La Sociedad mantiene las siguientes operaciones en contratos forward de moneda y contratos swap:


Tipo de Contrato

N° de Opera ción

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable

Total Activo a Valor

Razonable

Total Pasivo a Valor Razonable

Compra Ventas Posición Activa Posición Pasiva

Cantidad U.M (*)

del contrato

Monto Contrato

M$

Cantidad U.M (*)

del contrato

Monto Contrato

M$

Hasta 7 días M$

Desde 8 días a 360

días M$

Mayor a 1 año

M$

Hasta 7 días M$

Desde 8 días a 360

días M$

Mayor a 1 año M$

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ A) Forward Dólares de E.E.U.U (Compensación) 3 - - 15.306.000 7.730.411 - 75.276 - - - - 75.276 - Dólares de E.E.U.U (Entrega Física) Euros (Compensación) Euros (Entrega Física) UF (Compensación) 10 - - 1.300.000 29.727.345 - 16.206 - - 23.537 - 16.206 23.537 UF (Entrega Física) Otras (Especificar en glosa) B) Otros Contratos (especificar en glosa) SWAP

Total 13 - - 16.606.000 37.457.756 - 91.482 - - 23.537 - 91.482 23.537


Tipo de Contrato

N° de Opera ción

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable

Total Activo a Valor

Razonable

Total Pasivo a Valor Razonable

Compra Ventas Posición Activa Posición Pasiva

Cantidad U.M (*)

del contrato

Monto Contrato

M$

Cantidad U.M (*)

del contrato

Monto Contrato

M$

Hasta 7 días M$

Desde 8 días a 360

días M$

Mayor a 1 año

M$

Hasta 7 días M$

Desde 8 días a 360

días M$

Mayor a 1 año M$

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ A) Forward Dólares de E.E.U.U (Compensación) 6 - - 15.306.000 7.324.613 18.344 8.569 - - 19.616 - 26.912 19.616 Dólares de E.E.U.U (Entrega Física) Euros (Compensación) Euros (Entrega Física) UF (Compensación) UF (Entrega Física) Otras (Especificar en glosa) B) Otros Contratos (especificar en glosa) SWAP 2 421.126 9.525.754 - - - 190.370 - - - - 190.370 -

Total 8 421.126 9.525.754 15.306.000 7.324.613 18.344 198.939 - - 19.616 - 217.283 19.616

(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros

Total Al 30/09/2013 Total Al 31/12/2012

Contrapartes

Activo a valor razonable

Monto Garantizado

Activo a valor razonable

Monto Garantizado

M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - -

Personas Jurídicas - - - -

Intermediarios de valores - - - -

Inversionistas institucionales 91.482 - 217.283 -

Entidades Relacionadas - - - - Bancos - - - -

91.482 - 217.283 - Total

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION

La Sociedad mantiene los siguientes saldos en deudores por intermediación:

Resumen

30/09/2013 31/12/2012

Monto M$

Provisión M$

Total M$

Monto M$

Provisión M$

Total M$

Intermediación de operaciones

2.535.337 - 2.535.337 2.858.126 - 2.858.126 a término

Intermediación de operaciones

7.100.588 - 7.100.588 - - - a plazo

Total 9.635.925 - 9.635.925 2.858.126 - 2.858.126

a. Intermediación de operaciones a término


Contrapartes Cuentas por cobrar por intermediación

M$

Provisión M$

Total M$

Vencidos

Hasta 2 días M$

Desde 3 hasta 10 días

M$

Desde 11 hasta 30

días M$

Más de 30 días

M$

Total Vencidos

M$

Personas Naturales 452.647 - 452.647 - - - - -

Personas jurídicas 402.081 - 402.081 - - - - -

Intermediarios de valores 640.583 - 640.583 - - - - -

Inversionistas 0 - 0 - - - - -

Institucionales 0 - 0 - - - - -

Entidades relacionadas 1.040.026 - 1.040.026 - - - - -

Total 2.535.337 - 2.535.337 - - - - -


Contrapartes Cuentas por cobrar por intermediación

M$

Provisión M$

Total M$

Vencidos

Hasta 2 días M$


M$

Desde 11 hasta 30

días M$

Más de 30 días

M$

Total Vencidos

M$

Personas Naturales 340.413 - 340.413 - - - - -

Personas jurídicas 836.423 - 836.423 - - - - -

Intermediarios de valores 1.681.290 - 1.681.290 - - - - -

Inversionistas - - - - - - - -

Institucionales - - - - - - - -

Entidades relacionadas - - - - - - - -

Total 2.858.126 - 2.858.126 - - - - -

b. Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas). b.1. La Sociedad presenta los siguientes saldos por Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas):


Contrapartes

Vencidos M$

Vencimiento

Provisión M$

Hasta 7 días M$


M$


M$ Mas de 60 días

M$

Total

M$

Personas Naturales - - 41.616 - - - 41.616

Personas jurídicas - 5.973.008 1.085.964 - - - 7.058.972

Intermediarios de valores - - - - - - -

Inversionistas - - - - - - -

Institucionales - - - - - - -

Entidades relacionadas - - - - - - -

Total - 5.973.008 1.127.580 - - - 7.100.588

La Sociedad no mantiene operaciones por Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas), al 31 de diciembre de 2012.

b.2. La Sociedad no mantiene Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (simultáneas) vencidas al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

c. La Sociedad ha determinado una política de provisión para cubrir los riesgos de eventuales

pérdidas por incobrabilidad de la cartera por cobrar por transacciones de intermediación. Siendo este tipo de eventos muy poco frecuentes, la política es provisionar 50% del monto vencido e impago, luego de transcurridos 30 días desde el vencimiento y 100% luego de 90 días. El castigo del deudor se realiza una vez agotadas todas las instancias prudenciales de cobro.

La Sociedad no ha efectuado provisión por deterioro de deudores por intermediación.

14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA


Contrapartes

Monto cuentas

por cobrar

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días M$

Desde 3 a 10 días

M$

Desde 11 a 30 días

M$

Más de 30 días M$

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$

Personas Naturales - - - - - - - -

Personas jurídicas - - - - - - - -





Total 23.589 - 23.589 - - - - -


Contrapartes

Monto cuentas

por cobrar

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días M$

Desde 3 a 10 días

M$

Desde 11 a 30 días

M$

Más de 30 días M$

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$


Personas jurídicas - - - - - - - -





Total 47.163 - 47.163 - - - - -

15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR El detalle de los saldos de las cuentas Otras Cuentas por Cobrar, es el siguiente:

Concepto 30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Cuentas por cobrar Clientes 548.062 2.054.387

Documentos por cobrar - 229.084

Fondos mutuos en transito 48.803 110.101

Divid. por cobrar cuenta tercero 194 44

Cta. corriente empleados 18.676 22.204

Varios deudores 38.439 12.335Custodio - 248.112Total 654.174 2.676.267

16. IMPUESTOS POR COBRAR

Concepto 30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Crédito por donaciones 2.882 2.831

Crédito Sence 2.114 5.332

PPM 571.810 479.484

Impuesto a la Renta por Pagar (466.441) (128.136)Total 110.365 359.511

17. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

La Sociedad mantiene relaciones comerciales con las siguientes Sociedades:

Sociedad R.U.T. Tipo Relación Consorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 Controlador Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.

99.012.000-5 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV

Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A.

96.654.180-6 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV

Consorcio Inversiones Financieras SPA 76.155.778-5 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. 96.579.280-5 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Corredores de Bolsa de Productos S.A. 76.406.070-9 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Tarjetas de Crédito S.A. 99.555.660-k Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Servicios S.A. 96.989.590-0 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV CF Cayman - Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Inversiones Limitada 96.983.020-5 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Inversiones Dos Limitada 76.008.540-5 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Inmobiliaria Punta Pite S.A. 99.525.220-1 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Banco Consorcio 99.500.410-0 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Consorcio Agencia de Valores S.A. 94.730.000-8 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV Banvida S.A. 96.882.560-7 Director Art 100 c) LMV P&S S.A. 96.816.350-7 Director Art 100 c) LMV BP S.A. 96.904.900-7 Director Art 100 c) LMV Fundación Consorcio Nacional Vida 71.456.900-7 Mismo grupo empresarial (art 100 a) LMV

PERSONAS NATURALES

NOMBRE R.U.T. TIPO RELACION Paula Correa Schovelin 11.630.571-2 Presidente Directorio Beatriz Godoy Palma 8.608.731-6 Director Marcela Cerón Cerón 6.001.382-9 Director Martín Hurtado Menéndez 12.798.201-5 Gerente General Matías Correa Concha 10.548.922-6 Subgerente Juan Carlos Carbuccia Mayorga 14.130.938-2 Subgerente Comercial Corredora On Line

Durante el período la Sociedad ha efectuado las siguientes transacciones con las personas y Sociedades señaladas:

a. Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas:

Para todos los períodos informados, las transacciones con clientes relacionados han sido efectuadas a precio de mercado. no se han constituido provisiones por deterioro. Así mismo no se han constituido garantías especiales como política por las operaciones efectuadas.

b. Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas: Al 30 de septiembre de 2013

c. Al cierre del período no se han cancelado remuneraciones al Directorio.

Los miembros de la alta dirección de la Sociedad. Gerente General y Gerentes con dependencia directa del Gerente General han recibido las siguientes Compensaciones:

Ejecutivos principales

30/09/2013

31/12/2012 M$ M$

Remuneraciones 168.419 255.786 Compensaciones 3.712 48.652 Préstamo (auxilio) 2.047 - Total 174.178 304.438

18. INVERSIONES EN SOCIEDADES

La Sociedad mantiene las siguientes inversiones en Sociedades: a. Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)

La Sociedad no mantiene inversiones valoradas por el método de la participación (VP) b. Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio.

El movimiento de las inversiones por Sociedad es el siguiente:

b.1.

Movimiento Bolsa de Comercio de

Santiago

30/09/2013

31/12/2012

M$ M$ Saldo al inicio 2.420.250 2.000.000 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales 32.312 420.250 Total 2.452.562 2.420.250

Al 30 de septiembre de 2013 se ha recibido dividendo de la Bolsa de Comercio de Santiago por M$ 67.000.-

b.2.

Movimiento Bolsa Electrónica de

Chile

30/09/2013

31/12/2012

M$ M$ Saldo al inicio 129.419 122.449 Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales (4.419) 6.970 Total 125.000 129.419

Nombre de la entidad

N° de acciones

30/09/2013 31/12/2012

Valor razonable

Valor razonable

N° M$ M$ Bolsa de Comercio de Santiago 1 2.452.562 2.420.250 Bolsa Electrónica de Chile 1 125.000 129.419 Total 2 2.577.562 2.549.669

19. INTANGIBLES

La composición por clase de marcas y licencias, desarrollo de software y otros a sus valores netos, es la siguiente:


Intangibles Marcas y licencias

Desarrollo software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01/01/13 - 261.361 - 261.361 Adiciones del ejercicio - 30.273 - 30.273

Bajas o retiros del ejercicio - - - -

Valor bruto al 30/09/13 - 291.634 - 291.634

Amortización del ejercicio - (39.098 ) - (39.098 )

Amortización acumulada - (18.234) - (18.234)

Valor neto al 30/09/13 - 234.302 - 234.302

El cargo por amortización durante el periodo 2013 es de M$39.098, el cual se clasifica en “Otros gastos de administración”. Al 30 de septiembre de 2013 no existe evidencia de deterioro. Además no existen intangibles con restricciones o comprometidas para ser adquiridas.


Intangibles Marcas y licencias

Desarrollo software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01/01/12 - - - -

Adiciones del ejercicio - 261.361 - 261.361

Bajas o retiros del ejercicio - - - -

Valor bruto al 31/12/12 - 261.361 - 261.361

Amortización al ejercicio - (18.234 ) - (18.234 )

Amortización acumulada - - - -

Valor neto al 31/12/12 - 243.127 - 243.127

El cargo por amortización durante el ejercicio 2012 es de M$18.234, el cual se clasifica en “Otros gastos de administración”. Al 31 de diciembre de 2012 no existe evidencia de deterioro. Además no existen intangibles con restricciones o comprometidas para ser adquiridas.

20. PROPIEDADES. PLANTA Y EQUIPOS

La composición por clase de propiedad, planta y equipos a sus valores netos, es la siguiente:


Propiedades. planta y

equipo

Terrenos

Edificios

Maquinarias y

equipos

Muebles y Útiles

Otros

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/13 - - 89.353 62.444 - 151.797 Adiciones del ejercicio - - 52 - - 52 Bajas o retiros del ejercicio - - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - - - Valor bruto al 30/09/13 - - 89.405 62.444 - 151.849 Depreciación al ejercicio - - (7.452) (3.439) - (10.891) Depreciación acumulada - - (64.307) (40.493) - (104.800) Valor neto al 30/09/13

-

-

17.646

18.512

-

36.158


Propiedades. planta y

equipo

Terrenos

Edificios

Maquinarias y

equipos

Muebles y Útiles

Otros

Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01/01/12 - - 70.713 62.444 - 133.157 Adiciones del ejercicio - - 18.640 - - 18.640 Bajas o retiros del ejercicio - - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - - - Valor bruto al 31/12/12 - - 89.353 62.444 - 151.797 Depreciación al ejercicio - - (8.059) (5.300) - (13.359) Depreciación acumulada - - (56.248) (35.193) - (91.441) Valor neto al 31/12/12

-

-

25.046

21.951

-

46.997

La composición de las adiciones, a sus valores netos, es la siguiente:

Adiciones

30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Maquinarias y Equipos 52 18.640

Muebles y Útiles - -

Valor neto 52 18.640

La Sociedad no presenta bajas en el período 2013.

21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDOS

a) Impuesto por pagar:

Concepto 30/09/2013 M$

31/12/2012 M$

Otros impuestos por Pagar - 20.174Iva crédito fiscal (1.991) (10.897)Iva débito fiscal 22.519 18.617Impuesto único 4.972 5.993Impuesto de 2a Categoría 13 78

Impuesto Adicional 3.329 4.154Total 28.842 38.119

b) Impuestos Diferidos: A continuación se presenta la situación correspondiente a los saldos de todas las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos.

Diferencias temporarias 30/09/2013 M$

31/12/2012 M$

Base Impuesto Base Impuesto

Valorización de Pactos 504.462 100.892 (7.364) (1.473)

Diferencia valorización Renta Fija (145.864) (29.172) 46.406 9.281

Provisiones de remuneraciones y otros 112.535 22.507 181.520 36.304Prov. dctos. y cuentas por cobrar 5.512 1.102 5.512 2.102

Provisión y cuentas por pagar 49.761 9.952 40.717 8.143

Provisión Renta Variable (7.013) (1.403) - -

Provisión Renta fija - - 7.634 1.527

Operaciones simultáneas 14.051 2.810 22.554 4.511

Dif. depreciación activo fijo 10.880 2.176 (23.584) (4.717)Proyecto Remodelación (55.321) (11.064) (77.560) (15.512)Adquisición de Software (234.303) (46.860) (243.127) (48.625)Sub-Total 254.700 50.940 (47.292) (8.459)

Ajuste Patrimonio Acción Bolsa Comercio

(1.897.274) (379.455) (1.872.089) (374.418)

Ajuste Patrimonio Acción Bolsa Electrónica

(50.720) (10.144) (56.092) (11.218)

Sub-Total (1.947.994) (389.599) (1.928.181) (385.636)

Total (1.693.294) (338.659) (1.975.473) (394.095)

c) El efecto en el impuesto a la renta al cierre del periodo, se compone de la siguiente forma:

Diferencias temporarias 30/09/2013 30/09/2012

M$ M$

Impuesto a la renta corriente (465.695) 23.161

Impuestos diferidos 59.399 (5.124)

Ajuste por impto. renta año anterior (1.106) (6.257)

Cargo a Resultado (407.402) 11.780

22. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

a. Al cierre del ejercicio la sociedad no mantiene pasivos financieros a valor razonable. b. La Sociedad no mantiene obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a

término.

23. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO

El siguiente es el detalle de las obligaciones por financiamiento:

Resumen 30/09/2013

M$

31/12/2012 M$

Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 186.089.933 119.383.672

Prima por pagar por préstamo de acciones - -

Otras obligaciones por financiamiento - -

Total 186.089.933 119.383.672

a. La Sociedad no mantiene Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV

(simultáneas).

b. Las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contrato de

retrocompra) son las siguientes:

Al 30 de septiembre 2013

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento

Total

M$

Valor Razonable

del activo

subyacente

M$

Hasta 7 días

M$

Más de 7 días

M$

Personas naturales 0.46% 1.640.472 4.280.243 5.920.715 5.901.148

Personas jurídicas 0.46% 48.837.472 44.683.826 93.521.298 92.698.462

Intermediarios de valores 0.46% 389.999 4.524.846 4.914.845 4.937.935

Inversionistas 0.00% 0 0 0 0

Institucionales 0.46% 60.650.268 3.216.159 63.866.427 63.790.972

Entidades relacionadas 0.45% 16.556.481 1.310.167 17.866.648 17.661.912

Total 128.074.692 58.015.241 186.089.933 184.990.429


Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento

Total

M$

Valor Razonable

del activo

subyacente

M$

Hasta 7 días

M$

Más de 7 días

M$

Personas naturales 0.50% 1.299.691 2.519.787 3.819.478 3.789.795

Personas jurídicas 0.50% 26.995.606 44.287.595 71.283.201 70.597.772

Intermediarios de valores 0.50% 3.010.710 6.303.392 9.314.102 9.313.756

Inversionistas 0.00% - - - -

Institucionales 0.50% - 16.268.755 16.268.755 16.260.024

Entidades relacionadas 0.50% 648.404 18.049.732 18.698.136 18.597.210

Total 31.954.411 87.429.261 119.383.672 118.558.557

c. Prima por pagar por préstamos de acciones.

La Sociedad no mantiene prima por pagar por préstamos de acciones propia al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

d. La Sociedad no mantiene obligaciones por financiamiento al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

24. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINAN CIERAS

La Sociedad presenta obligaciones con bancos e instituciones financieras según el siguiente detalle:

Resumen 30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Línea de crédito utilizada 1 1 Préstamos bancarios 7.610.791 7.202.945

Otras obligaciones financieras 6.188.825 204 Total 13.799.617 7.203.150

a. Línea de crédito utilizada

30/09/2013 31/12/2012

Monto Autorizado

Monto Utilizado

Monto Autorizado

Monto Utilizado Banco

M$ M$ M$ M$

Banco Santander

4.000.000

1

4.000.000

1

Banco Chile 9.500.000 - 10.500.000 -

Banco Bice 6.000.000 - 5.000.000 -

Banco BCI 2.050.000 - 2.000.000 -

Banco Security 4.000.000 - - -

Total 25.550.000 1 21.500.000 1

b. La Sociedad presenta préstamos bancarios según el siguiente detalle: Al 30 de septiembre de 2013

Préstamos bancarios

Entidades

Financieras

Moneda

Tasa de Interés Anual

%

Garantía

Hasta 7

días M$

Desde 8 a 360 días

M$

Mayor a

1 año M$

Total M$

Préstamo

Banco Consorcio

USD

1.3%

-

-

7.610.791

-

7.610.791

Total 1.3% - - 7.610.791 - 7.610.791


Préstamos bancarios

Entidades

Financieras

Moneda


%

Garantía

Hasta 7

días M$

Desde 8 a 360 días

M$

Mayor a

1 año M$

Total M$

Préstamo

Banco Consorcio

USD

2.80%

-

-

7.202.945

-

7.202.945

Total 2.80% - - 7.202.945 - 7.202.945

c. La Sociedad presenta otras obligaciones financieras según el siguiente detalle:


Otras Obligaciones

Financieras

Entidades

Financieras

Moneda


%

Garantía

Hasta 7

días M$

Desde 8 a 360 días

M$

Mayor a

1 año M$

Total M$

Cuenta Margen Custodio Extranjero

JP Morgan Clearing Corp.

USD

0.94%

-

-

6.188.825

-

6.188.825

Total % - - 6.188.825 - 6.188.825


Otras Obligaciones

Financieras

Entidades

Financieras

Moneda


%

Garantía

Hasta 7

días M$

Desde 8 a 360 días

M$

Mayor a

1 año M$

Total M$

Sobregiro

Banco Citibank

USD

4.25%

-

-

204

-

204

Total 4.25% - - 204 - 204

25. ACREEDORES POR INTERMEDIACION

El detalle de acreedores por intermediación es el siguiente:

Resumen 30/09/2013 M$

31/12/2012

M$

Intermediación de Operaciones a término 2.529.069 2.850.334

Intermediación de Operaciones a plazo 7.100.588 -

Total 9.629.657 2.850.334

a. Intermediación operaciones a término

Contrapartes

M$ M$

30/09/2013 31/12/2012

Personas naturales

450.183 338.621

Personas jurídicas 401.056 835.241

Intermediarios de valores 638.092 1.676.472

Inversionistas Institucionales - -

Entidades relacionadas 1.039.738 -

Total 2.529.069 2.850.334

b. Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas)


La Sociedad no mantiene Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas), al 31 de diciembre de 2012.

Acreedor

Vencimiento

Total M$

Hasta 7 días M$

Desde 8 hasta 30 días M$

Desde 31

hasta 60 días

M$

Más de 60 días M$

Personas naturales - 41.616 - - 41.616 Personas Jurídicas 5.973.008 1.085.964 - - 7.058.972 Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas Institucionales - - - - -

Entidades relacionadas - - - - -

Total 5.973.008 1.127.580 - - 7.100.588

26. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

La Sociedad mantiene Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia al cierre del ejercicio.

27. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El detalle de los saldos de las cuentas “Otras Cuentas por Pagar” al 30 de septiembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2012, es el siguiente:

Concepto 30/09/2013 31/12/2012

M$ M$

Cuentas por pagar clientes 726.874 1.691.621

Cheques caducados 75.522 45.706

Proveedores 92.428 287.385

Cuentas por pagar empleados 129.338 194.177

Dividendos mínimos por pagar 721.822 516.752Total 1.745.984 2.735.641


Contrapartes

Monto cuentas por cobrar

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días M$

Desde 3 a 10 días

M$

Desde 11 a 30 días

M$

Más de 30 días M$

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$


Personas juridicas - - - - - - - -





Total 37.155 - 37.155 - - - - -


Contrapartes

Monto cuentas por cobrar

Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días M$

Desde 3 a 10 días

M$

Desde 11 a 30 días

M$

Más de 30 días M$

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$


Personas juridicas - - - - - - - -





Total 56.082 - 56.082 - - - - -

28. PROVISIONES

La Sociedad no mantiene Provisión, al 30 de septiembre de 2013 y al 31 de diciembre de 2012.

29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO

Al 30 de septiembre de 2013 el detalle de los resultados por líneas de negocio, es el siguiente:

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad PérdidaUtilid

ad

Pérdi

daUtilidad Pérdida

Utilid

ad

Pérdi

daUtilidad Pérdida

Utilid

ad

Pérdi

da

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 1.087.058 93.319 - - - - - - - - - - - - - - 993.739

Cartera Propia - - - - - - - - - - - - - - - - -

Renta Variable - - - - 449 25.771 - - - - - - - - - - (25.322)

Renta Fija - - - - - - - - 10.372.145 3.392 - - - - - - 10.368.753

Contratos de retrocompra - - - - - - - - 74.361 7.348.494 - - - 58.319 - - (7.332.452)

Simultáneas - - - - - - - - 159.772 - - - - - - - 159.772

Derivados - - 42.107 - - - - - - - - - - - - - 42.107

Péstamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -

Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - -

Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -

Asesorías financieras - - - - - - - - - - - - - - - - -

Compraventa de moneda

extranjera - - - - - - - - - - - - - - - - -

Ingresos Por Servicios - - - - - - - - - - - - - - - - -

Total 1.087.058 93.319 42.107 - 449 25.771 - - 10.606.278 7.351.886 - - - 58.319 - - 4.206.597

Al 30 de Septiembre de 2013

Resultado por línea de negocio

Comisiones

A Valor Razonable A Costo Amortizado

Otros

Total

Ajuste a Valor

Razonable

Ventas Cartera

PropiaOtros Intereses Reajustes Otros

Al 30 de septiembre de 2012 el detalle de los resultados por líneas de negocio. es el siguiente:

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 1.109.957 82.258 - - - - - - - - - - - - - - 1.027.699

Cartera Propia - - - - - - - - - - - - - - - - -

Renta Variable - - - - 289 - - - - - - - - - - - 289

Renta Fi ja - - - - - - - - 5.560.074 - - - - - - - 5.560.074

Contratos de retrocompra - - - - - - - - 85.009 4.812.374 - - - - - - (4.727.365)

Simultáneas - - - - - - - - - - - - - - - - -

Derivados - - 269.661 - - - - - - - - - - - - - 269.661

Péstamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -

Administración de cartera - - - - - - - - - - - - - - - - -

Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -

Asesorías financieras - - - - - - - - - - - - - - - - -

Compraventa de moneda extranjera - - - - - - - - - - - - - - - - -

Ingresos Por Servicios - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.109.957 82.258 269.661 - 289 - - - 5.645.083 4.812.374 - - - - - - 2.130.358

Otros

A Valor Razonable

Resultado por línea de negocio

Comisiones Ajuste a Valor

Razonable

Ventas Cartera

Propia

Al 30 de Septiembre de 2012

Total

OtrosTotal

A Costo Amortizado

Intereses Reajustes Otros

30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a. Compromisos directos: Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, no hay

compromisos ni garantías otorgadas.

b. Garantías reales: Al 30 de septiembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene garantías reales en activos constituidas a favor de obligaciones de terceros.

c. Legales: Al 30 de septiembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no tiene

asuntos legales pendientes.

d. Custodia de valores: Consorcio Corredores de Bolsa S.A. para dar cumplimiento a la circular N° 1962 de la SVS. ha optado por implementar el procedimiento de efectuar anualmente una revisión de los procesos y controles asociados a la actividad de custodia de valores. efectuada por auditores externos inscrito en el registro de la SVS.


Custodia de terceros no

relacionados

Nacionales Extranjeros Total M$ IRV

M$ IRF e IIF

M$ Otros M$

IRV M$

IRF e IIF M$

Otros M$

Custodia no sujeta a administración

190.743.327 59.251.284 53.671.631 - - - 303.666.242

Administración de Cartera

- - - - - - -

Administración de ahorro previsional voluntario

- - - - - - -Total 190.743.327 59.251.284 53.671.631 - - - 303.666.242Porcentaje de custodia en D.C.V (%)

99,8% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Custodia de terceros

relacionados


M$ IRF e IIF

M$ Otros M$

IRV M$

IRF e IIF M$

Otros M$


60.181.824 1.487.717 36.484 - - - 61.706.025


- - - - - - -


- - - - - - -Total 60.181.824 1.487.717 36.484 - - - 61.706.025Porcentaje de custodia en D.C.V (%)

100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%


Custodia de terceros no

relacionados


M$ IRF e IIF

M$ Otros M$

IRV M$

IRF e IIF M$

Otros M$


205.406.196 67.092.728 29.463.993 - - - 301.962.917


- - - - - - -


- - - - - - -Total 205.406.196 67.092.728 29.463.993 - - - 301.962.917 Porcentaje de custodia en D.C.V (%)

99,5% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Custodia de terceros

relacionados


M$ IRF e IIF

M$ Otros M$

IRV M$

IRF e IIF M$

Otros M$


66.372.269 918.399 51.850 - - - 67.342.518


- - - - - - -


- - - - - - -Total 66.372.269 918.399 51.850 - - - 67.342.518 Porcentaje de custodia en D.C.V (%)

100,0% 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

e. Garantías personales: Al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 la Sociedad no ha otorgado garantías personales.

f. Garantías por operaciones: Con el objeto de cumplir con lo dispuesto en los artículos 30 y 31

de la Ley N° 18.045 (Ley de Mercado de Valores). la Sociedad ha contratado una póliza de seguros para asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones como corredor de bolsa en beneficio de los acreedores presentes o futuros de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., representados por la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile. Dicha garantía asciende a 20.000 unidades de fomento. la póliza fue contratada en la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 22 de Abril de 2014.

Además se contrató una póliza para garantizar el correcto y cabal cumplimiento de sus obligaciones por la administración de recursos de terceros, en beneficio de los suscriptores de los planes de ahorro y la indemnización de los perjuicios que de su inobservancia resultaren, de acuerdo a lo previsto y en conformidad a las normas establecidas en el artículo 31 de la ley antes mencionada, dicha póliza asciende a 10.000 unidades de fomento y fue contratada en la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 1 de enero de 2014.

Con la finalidad de cumplir instrucciones de la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores, todos los corredores de bolsa, inscritos en su registro, deben contratar una póliza de seguros para cubrir las eventuales irregularidades originadas por fallas en la fidelidad funcionaria de sus empleados. En el caso de la Sociedad, dicha póliza asciende a US$ 4.000.000, la cual fue contratada con la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., siendo su vencimiento el 15 de Abril de 2014. Existen instrumentos de renta variable depositados en custodia en la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores por M$ 15.893 y en la Bolsa Electrónica de Chile. Bolsa de Valores por M$ 6.448.177, ambas para garantizar operaciones simultáneas por un valor final de M$ 6.415.869 en el periodo 2013. Existen garantías depositadas en la Bolsa de Comercio de Santiago. Bolsa de Valores. para asegurar el cumplimiento de las obligaciones que se asuman o que se deriven del ingreso de orden de compensación al CCLV. Contraparte Central S.A., el monto de la garantía a septiembre de 2013 asciende a M$ 820.910, a diciembre de 2012 a M$ 700.000.

31. PATRIMONIO

Las cuentas de patrimonio tuvieron el siguiente movimiento:

a. Capital

Capital

30/09/2013

31/12/2012

M$ M$ Saldo Inicial al 1de enero 28.003.563 10.503.560 Aumentos de capital - 17.500.003 Disminución de capital - - Otros - -

Total 28.003.563 28.003.563

La Sociedad no ha efectuado aumentos ni disminuciones de capital al 30 de septiembre de 2013.

a.1. Estructura accionaria al cierre del período.

Total Accionistas o socios 2

Total Acciones 13.183.096 Capital social $ 28.003.562.752

Total Acciones suscritas por pagar 0 Capital suscrito por pagar $ 0

Total acciones pagadas 13.183.096 Capital pagado $ 28.003.562.752

a.2. El capital social es de M$ 28.003.563 el cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.

b. Reservas


Reservas

Activos financieros a Valor razonable Por patrimonio

Revalorización Propiedades.

Planta y equipo

Otras

Total

M$ M$ M$ M$ Saldo Inicial al 01/01/2013 1.719.467 - (173.995) 1.545.472 Resultados integrales del ejercicio 22.314 - - 22.314 Transferencias a resultados acumulados

- - - -

Otros - - 870 870 Total 30/09/2013 1.741.781 - (173.125) 1.568.656

Al 31 de diciembre de 2012 Reservas

Activos financieros a Valor razonable Por patrimonio

Revalorización Propiedades.

Planta y equipo

Otras

Total

M$ M$ M$ M$ Saldo Inicial al 01/01/2012 1.377.690 - (154.142) 1.223.548 Resultados integrales del ejercicio 341.777 - - 341.777 Transferencias a resultados acumulados

- - - -

Otros - - (19.853) (19.853) Total 31/12/2012 1.719.467 - (173.995) 1.545.472

a. Resultados acumulados

El movimiento del resultado acumulado durante el período, ha sido el siguiente:

Resultados acumulados 30/09/2013 31/12/2012 M$ M$

Saldo Inicial al 01 de enero 11.139.040 7.272.499 Resultado del ejercicio 1.722.505 3.866.541 Ajuste por primera aplicación de IFRS - - Dividendos o participaciones pagadas (1.713.802) - Otros - -

Total 11.147.743 11.139.040

32. SANCIONES

Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2013 (1 de enero y el 31 de diciembre de 2012), la Sociedad y sus administradores han sido sancionados por los siguientes organismos fiscalizadores.

Al 30 de Septiembre de 2013 Con fecha 20 de agosto de 2013 el Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago, impone la sanción de multa por la cantidad de 150 unidades de fomento, por infracción a lo establecido en la sección B, punto 4.1.6, del Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores.

Con fecha 5 de julio de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por modificación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Con fecha 31 de mayo de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PM. Con fecha 16 de mayo de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Esta multa fue revocada el 25 de junio de 2013 por el Comité Disciplinario CCLV. Con fecha 17 de abril de 2013 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Con fecha 16 de enero de 2013 la sociedad fue multada con UF 13.58 por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de verificación, en la cámara PH. Al 31 de diciembre de 2012 Con fecha 6 de diciembre de 2012 la sociedad fue multada con UF 5.4 por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de verificación, en la cámara PH. Con fecha 3 de septiembre de 2012 la sociedad fue multada con UF 5 por parte de CCLV Contraparte Central, por anulación de operaciones aceptadas, en la cámara PH. Con fecha 30 de agosto de 2012 la sociedad fue sancionada por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de saldos netos durante el periodo de complemento en la cámara PH. Con fecha 20 de junio de 2012 la sociedad fue multada con UF 50 por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de efectivo durante periodo extraordinario, en la cámara PH. Con fecha 6 de junio de 2012 la sociedad fue multada con UF 21.74 por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de verificación, en la cámara PH. Con fecha 25 de mayo de 2012 la sociedad fue sancionada por parte de CCLV Contraparte Central, por cobertura de saldos netos durante el periodo de complemento en la cámara PH.

33. HECHOS RELEVANTES Con fecha 26 de abril de 2013, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados Financieros correspondiente al ejercicio 2012, el patrimonio de la Sociedad al cierre de dicho ejercicio ascendió a la cantidad de M$ 40.180.025, que se desglosa así: Capital Pagado M$ 28.003.563; Reserva de Utilidades Retenidas M$ 10.630.990, y Reserva Mayor Valor Acción Bolsa M$1.545.472, además se designaron los Auditores Externos a la empresa PwC. Además se acordó destinar la cantidad de M$ 1.713.802.- al pago de un dividendo definitivo de $130 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2012, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 08 de mayo de 2013. En Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada con fecha 26 de abril de 2012 se aprobó la Memoria y el Balance General correspondiente al ejercicio 2011. El patrimonio de la Sociedad al cierre de dicho ejercicio ascendió a la cantidad de M$ 22.866.148, que se desglosa así: Capital Pagado M$ 10.503.560; Reserva de Utilidades Retenidas M$ 11.139.040, y Reserva Mayor Valor Acción Bolsa M$1.223.548, además se designaron los Auditores Externos. Con fecha 28 de Septiembre de 2012 se citó a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 9 de Agosto de 2012, a fin de que los accionistas se pronuncien sobre las siguientes materias específicas:

• Un aumento de capital por la cantidad de $17.500.000.000, mediante la emisión de acciones de pago, las que serán suscritas por los actuales accionistas.

• Las correspondientes modificaciones de los estatutos sociales. • La adopción de todos los demás acuerdos que sean conducentes o necesarios para

materializar el aumento de capital y efectuar la reforma y modificación de los estatutos sociales en los términos propuestos precedentemente.

Según lo dispone el artículo 62 de la ley N° 18.046, podrán participar de la junta extraordinaria los accionistas titulares de acciones inscritas en el registro de accionistas con 5 días hábiles de anticipación a la fecha de su celebración. Con fecha 9 de agosto de 2012, se efectuó la Junta Extraordinaria de Accionistas de la compañía, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 4 de septiembre de 2012 en la notaria de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, los accionistas de la sociedad acordaron aumentar el capital social desde $10.503.560.360.- dividido en 7.500.000 acciones, todas nominativas y sin valor nominal, totalmente emitidas y pagadas, a la cantidad de $28.003.562.752.- dividido en 13.183.096 acciones, todas nominativas, única serie y sin valor nominal. Dicho aumento de capital, equivalente a la cantidad de $17.500.000.000.- se pagó mediante la emisión y colocación de 5.683.096 nuevas acciones de pago, que deberán quedar íntegramente suscritas y pagadas dentro del plazo de 12 meses a contar desde la fecha de celebración de la junta.

El precio mínimo acordado para la colocación y suscripción de las nuevas acciones de pago es de $3.079,31 por acción, valor que podrá ser enterado en dinero en efectivo o en otros bienes. Los accionistas pagaron la totalidad de esta nueva emisión la suma de M$17.500.000.-, según se muestra a continuación:

N° acciones Monto M$Capital pagado al 01-01-2012 7.500.000 10.503.563Capital pagado en el ejercicio 2012 5.683.096 17.500.000

13.183.096 28.003.563

34. HECHOS POSTERIORES

a. Con fecha 29 de octubre de 2013 la sociedad fue sancionada por parte de CCLV

Contraparte Central, por sanción tipo A por cobertura de saldos netos durante el periodo de complemento en la cámara PH.

b. Con fecha 14 de octubre de 2013 El Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago, aclaró que la sanción del 20.08.2013 tiene carácter de puramente reglamentaria y que, conforme a los antecedentes obtenidos en el procedimiento sancionatorio, no ha significado apropiación ni otro propósito fraudulento por parte de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., ni un perjuicio, detrimento o menoscabo patrimonial a clientes ni contrapartes.

c. Entre el 30 de septiembre de 2013 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Administración no está en conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros de la Compañía.

consorcio corredores de bolsa s.a. estado de situacion financiera al 30 de septiembre ... · 2013....

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