CALIFICACIÓN DE RIESGO: BOLIVIA

Crecimiento Sostenido (2007 - 2013)

2

(E) Estimado

Fuente: Miniserio de Economía y Finanzas Públicas

Crecimiento del PIB – Comparación Regional (2013)

*Índice Global de la Actividad Económica (IGAE).

Fuente: CEPAL - Comisión Económica para América Latina y el Caribe, Diciembre 2013

13,0%

6,8%

5,2%4,5% 4,5% 4,2% 4,0% 3,8%

2,4%1,3% 1,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Pa

rag

ua

y

Bo

livia

*

Pe

ru

Arg

en

tin

a

Uru

gu

ay

Ch

ile

Co

lom

bia

Ec

ua

do

r

Bra

zil

Me

xic

o

Ve

ne

zue

la

Prom. América Latina:

2,6%

Crecimimiento sostenido del PIB, incluso durante la crisis economica internacional de 2009

El crecimiento del PIB en 2013 fue de 6,8%, situado por encima del promedio de 2,6%

alcanzado a nivel América Latina

13.607,5517.316,18 17.464,38 19.866,80

24.217,3527.264,64

30.824,16

4,6%

6,1%

3,4%4,1%

5,2% 5,2%

6,8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (E)

Millo

ne

s d

e U

SD

PIB (Millones de USD) Crecimiento del PIB Real (En porcentaje)

3

0,4%

0,8%

0,8%

1,4%

1,7%

2,2%

2,3%

2,6%

2,6%

2,9%

3,0%

3,0%

3,1%

3,4%

3,5%

3,8%

3,8%

4,5%

4,7%

4,7%

4,9%

0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%

Haiti

Uruguay

Paraguay

Argentina

Venezuela

Colombia

Brazil

El Salvador

Latin America

Bolivia

Peru

Ecuador

Mexico

Guatemala

Chile

Nicaragua

Honduras

Panama

Cuba

Dominican Rep.

Costa Rica

Promedio 1998-2005

1,6%

2,0%

2,4%

3,6%

3,6%

3,6%

3,7%

3,7%

3,8%

4,1%

4,2%

4,5%

4,5%

4,7%

5,0%

5,2%

5,5%

5,9%

6,1%

6,8%

8,9%

0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0%

El Salvador

Haiti

Mexico

Guatemala

Brazil

Honduras

Nicaragua

Latin America

Venezuela

Chile

Ecuador

Costa Rica

Cuba

Colombia

Bolivia

Paraguay

Uruguay

Dominican Rep.

Argentina

Peru

Panama

Promedio 2006-2013

Fuente: CEPAL - Comisión Económica para América Latina y el Caribe

Crecimiento Sostenido

4Fuente: FMI, World Economic Outlook Database, Octubre 2013.

Cuenta Corriente (2007 – 2013)

1.506,2

1.991,3

745,8 765,6

76,6

2.127,5

1.129,9

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2007 2008 2009 2010 2011(P) 2012(P) 2013(P)

MIL

LON

ES D

E U

SD

Current Account (Millions of USD)(P) Preliminar

Fuente: Banco Central de Bolivia

4,2%

2,8%

0,5%

-0,8% -1,1% -1,3%

-3,2% -3,4%

-4,6% -4,9% -4,9%-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

Bo

livia

Ve

ne

zue

la

Pa

rag

ua

y

Arg

en

tin

a

Ec

ua

do

r

Me

xic

o

Co

lom

bia

Bra

zil

Ch

ile

Uru

gu

ay

Pe

ru

Promedio: -1,5%

Balance en Cuenta Corriente/PIB – Comparación Regional (2013)

Superávit en Cuenta Corriente durante los últimos 7 años

En 2013 Bolivia tuvo el más alto ratio balance en cuenta corriente respecto al PIB a

nivel América Latina

Deuda Pública/PIB– Comparación Regional

(En porcentaje)

5

Fuente: FMI, World Economic Outlook Database, Octubre 2013.

2005 2013

El ratio Deuda Pública respecto al PIB de Bolivia es mejor que el de varios soberanos con mayor

calificación de riesgo en la región

7%

33%

35%

38%

39%

39%

46%

69%

80%

84%

87%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Chile

Paraguay

Ecuador

Peru

Colombia

Mexico

Venezuela

Brazil

Bolivia

Uruguay

Argentina

13%

13%

19%

23%

31%

32%

44%

48%

53%

59%

68%

0% 20% 40% 60% 80%

Paraguay

Chile

Peru

Ecuador

Bolivia

Colombia

Mexico

Argentina

Venezuela

Uruguay

Brazil

El ratio Deuda Pública respecto al PIB bajó como signo de la mejora en la solvencia del país

1,7%

3,2%

0,1%

1,7%

0,8%

1,8%

0,1%

0%

1%

2%

3%

4%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Balance Fiscal (% del PIB)

6

Política Fiscal Prudente: Balance Fiscal (2007 – 2013)

Superavits Fiscales consecutivos, incluso durante la crisis de 2008-2009

Bolivia y Perú fueron los únicos países en la región que no presentaron déficit fiscal en 2013

Comparación Regional (2013)

Promedio: -1,7%

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas – Banco Central de Bolivia

Fuente: Ministerios de Economía de cada país

0,8%

0,1%

-0,7%-1,0%

-1,5%-2,0%

-2,4%

-3,0%

-3,6% -3,8%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

Pe

rú

Bo

livia

Ch

ile

Co

lom

bia

Pa

rag

ua

y

Ec

ua

do

r

Uru

gu

ay

Bra

zil

Arg

en

tin

a

Me

xic

o

7

Reservas Internacionales

En 2013 Bolivia tuvo el mejor ratio Reservas respecto al PIB en América Latina

Fuente: Bancos Centrales de cada país

35

34

49

40 163

115

172

216

169

3 104

136

247

168

161

19 132

200

233

371

502

650

951

1.0

66

1.0

63

1.1

14

1.0

85

1.0

77

854

976

1.1

23

1.7

14

3.1

78

5.3

19

7.7

22 8.5

80 9

.730

12.0

19

13.9

27

14.4

30

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

197

0

197

1

197

2

197

3

197

4

197

5

197

6

19

77

197

8

197

9

198

0

198

1

198

2

198

3

198

4

198

5

198

6

198

7

198

8

198

9

199

0

19

91

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

20

05

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

Millio

ns

of

USD

Evolución de las Reservas Internacionales Netas

(1970 – 2013)

5%

6%

6%

11%

14%

15%

19%

30%

31%

51%

Ecuador

Argentina

Venezuela

Colombia

Chile

Brasil

Paraguay

Perú

Uruguay

Bolivia

Reservas Internacionales/PIB – Diciembre 2013

8

36,0%

46,0% 47,0%

56,0%

64,0%

72,0%77,0%

20,0%

35,0%

40,0%

58,0%

71,0%

81,0%

89,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Depósitos Préstamos

Porcentaje de Depósitos y Préstamos en Moneda Nacional

El Boliviano continua ganando importancia en el sistema financiero

9

Bolivia obtiene por primera vez en su historia la

Calificación BB

20-oct-03 06-may-10 19-may-11 22-ago-11 18-may-12 15-may-14

Estable

B-

BB+

B+

BB-

BB

Negativo

Positivo

Estable

Estable

Positivo

10

Tabla de Calificaciones de Riesgo

América Latina

PAIS

STANDARD &

POOR'S

Chile AA-

México BBB+

Perú BBB+

Colombia BBB

Panamá BBB

Brasil BBB-

Uruguay BBB-

Bolivia BB

Costa Rica BB

Guatemala BB

El Salvador BB-

Paraguay BB-

Rep. Dominicana B+

Ecuador B

Honduras B

Venezuela B-

Argentina CCC+

Grado de

Inversión

Bolivia está a dos escalones de conseguir grado de inversión

Gracias

11