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BORRADOR DE LA INTERVENCIÓN DE Dª PILAR GONZÁLEZ DE FRUTOS, PRESIDENTA DE
FIDES, REALIZADA DURANTE EL ‘CONGRESO 50 ANIVERSARIO’ ORGANIZADO POR
COPAPROSE EN EL HOTEL LAS AMÉRICAS GOLDEN TOWER DE CIUDAD DE PANAMÁ
(PANAMÁ) DURANTE LOS DÍAS 27, 28 Y 29 DE MARZO DE 2017. SE RUEGA COTEJAR
CON EL DISCURSO FINALMENTE PRONUNCIADO.
BUENOS DÍAS A TODOS Y MUCHAS GRACIAS A COPAPROSE POR LA INVITACIÓN
QUE ME HA CURSADO PARA VISITAR ESTE BELLO PAÍS, ESTA BELLA CIUDAD, Y
COMPARTIR CON USTEDES ALGUNAS IDEAS SOBRE EL TEMA QUE SE ME HA PROPUESTO,
QUE NO ES OTRO QUE LAS POSIBILIDADES QUE AMÉRICA LATINA PRESENTA PARA EL
DESARROLLO DEL SEGURO. ESPERO PODER APORTARLES ALGUNA IDEA CREATIVA QUE
LUEGO PUEDA PROVOCAR ALGÚN COMENTARIO O PREGUNTA.
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SWISSRE ESTIMA PARA EL AÑO 2015 UNA PRODUCCIÓN DE SEGUROS DE
APROXIMADAMENTE 4 BILLONES Y MEDIO DE DÓLARES, EN EL BUEN ENTENDIMIENTO DE
QUE NO ME ESTOY REFIRIENDO AL BILLION ESTADOUNIDENSE SINO A LO QUE LOS
ANGLOSAJONES LLAMAN TRILLION. EN EL MUNDO, PUES, SE ADQUIEREN
PROTECCIONES DE SEGUROS POR VALOR DE UNOS 4 MILLONES DE MILLONES DE
DÓLARES. DE TODA ESA ACTIVIDAD, AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE SUPONEN UNOS
160.000 MILLONES DE DÓLARES. LA CUOTA DE MERCADO MUNDIAL DE ESTA REGIÓN
ES, PUES, DEL 3,5%.
ESTE GUARISMO SE DESCOMPONE, SIN EMBARGO, EN DOS REALIDADES
SIGNIFICATIVAMENTE VARIAS. AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE SUPONE EL 2,6% DE TODO
EL NEGOCIO DE SEGURO DE VIDA Y EL 4,5% DEL SEGURO NO VIDA. NINGUNO DE LAS
DOS CIFRAS, EN TODO CASO, HACE JUSTICIA A AMÉRICA LATINA, PORQUE NINGUNA DE
LAS DOS LA IGUALA CON SU IMPORTANCIA ECONÓMICA.
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EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE SE GENERAN 6 DÓLARES Y 70 CENTAVOS DE
CADA 100 DÓLARES DE RIQUEZA QUE SE CREAN EN EL MUNDO. ESTA CIFRA, 6,7%, ES
LA IMPORTANCIA QUE DEBERÍA TENER EL SEGURO LATINOAMERICANO EN SU
CONJUNTO, PERO NO LA ALCANZA. HE HECHO UNA ESTIMACIÓN DE LAS TASAS DE
INFRAASEGURAMIENTO DE LOS PAÍSES PARA LOS CUALES HE PODIDO ENCONTRAR DATOS
SUFICIENTES Y MI CONCLUSIÓN ES RELATIVAMENTE SORPRENDENTE. POR EXTRAÑO QUE
PUEDA PARECER, EL INFRAASEGURAMIENTO NO ES MÁS INTENSO EN LOS MERCADOS MÁS
DÉBILES, SINO EN LOS MAYORES. DE LOS PAÍSES QUE HEMOS ESTUDIADO, EL QUE
MAYOR TASAS DE INFRAASEGURAMIENTO TIENE ES MÉXICO, APROXIMADAMENTE EN UN
1% DEL PIB; LE SIGUEN BRASIL, CON UN 0,9%, Y COLOMBIA, CON UN 0,2%, TASA
QUE PRÁCTICAMENTE ALCANZA PERÚ. EL RESTO DE LOS PAÍSES CONSIDERADOS TIENEN
INFRAASEGURAMIENTOS ESTIMABLES EN MENOS DE 0,1 PUNTOS DE PIB.
LOS PAÍSES CONSIDERADOS DEBERÍAN FACTURAR CADA AÑO 31.000 MILLONES
DE DÓLARES EN PRIMAS DE SEGUROS PARA ESTAR PROTEGIDOS AL MISMO NIVEL QUE LO
ESTÁN LOS RIESGOS MUNDIALES. PARA ALCANZAR LOS ESTÁNDARES DE UN ÁREA
DESARROLLADA, Y COMO SINÓNIMO DE LA MISMA HE TOMADO LA UNIÓN EUROPEA,
AMÉRICA LATINA, QUE COMO DIGO FACTURA UNOS 160.000 MILLONES DE DÓLARES,
DEBERÍA FACTURAR 90.000 MILLONES MÁS. ES DECIR, DEBERÍA LLEGAR A LOS
250.000 MILLONES.
EN LA RETÓRICA HABITUAL DE LAS CONFERENCIAS SOBRE GESTIÓN NOS
ENCONTRAMOS CON EL CONCEPTO DE QUE UN PROBLEMA PUEDE SER VISTO COMO UN
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PROBLEMA O COMO UNA OPORTUNIDAD. YO CREO BASTANTE EN LA SEGUNDA DE ESTAS
ACTITUDES. CREO QUE LOS DATOS O CÁLCULOS QUE SE PUEDAN HACER SOBRE EL NIVEL
DE INFRAASEGURAMIENTO DEL ÁREA LATINOAMERICANA NO HACEN OTRA COSA QUE
DEMOSTRAR SU POTENCIAL. Y, PERSONALMENTE, CONSIDERO QUE EL DATO, COMO
DIGO INTUITIVAMENTE SORPRENDENTE, DE QUE SON LOS MERCADOS MÁS GRANDES DEL
ÁREA LOS QUE PROPORCIONALMENTE TIENEN MAYORES TASAS DE
INFRAASEGURAMIENTO, ES UNA BUENA NOTICIA. LOS GRANDES MERCADOS SON LAS
LOCOMOTORAS DE SU REGIÓN, Y LO QUE SABEMOS AHORA ES QUE TODAVÍA NO HAN
ALCANZADO SU VELOCIDAD DE CRUCERO. ESO HACE QUE SEA FÁCIL SOSPECHAR QUE,
CUANDO ADQUIERAN FUERZA, ESA ACELERACIÓN SE COMUNICARÁ FÁCILMENTE A TODA
LA REGIÓN.
AUNQUE ESTOY AQUÍ COMO PRESIDENTA DE FIDES, DÉJENME QUE LES CUENTE
UNA COSA DEL MERCADO ESPAÑOL. EN ESPAÑA PRESIDO UNESPA, QUE ES LA
ASOCIACIÓN NACIONAL DE ASEGURADORES PRIVADOS. EN UNESPA CUMPLIREMOS 40
AÑOS EL PRÓXIMO 28 DE JUNIO, Y PREPARANDO EL ACTO DE DICHO ANIVERSARIO
HEMOS BUCEADO UN POCO EN TORNO A CÓMO ERA EL SEGURO ESPAÑOL HACE
CUARENTA AÑOS Y CÓMO ES AHORA. Y LES DARÉ UN DATO: ENTRE 1976 Y EL 2016,
EL AHORRO GESTIONADO EN PRODUCTOS DE VIDA CONFIADO POR CLIENTES A NUESTRA
INDUSTRIA SE HA MULTIPLICADO POR 97. CASI POR 100, PUES, Y LES HABLO EN
TÉRMINOS REALES. EL AHORRO GESTIONADO VIDA HA CRECIDO A UNA TASA ANUAL
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ACUMULATIVA DEL 12%, TASA QUE NO EXPLICAN NI LA EVOLUCIÓN DE LOS TIPOS DE
INTERÉS, NI LA DE LA ECONOMÍA. ESTÁ BASTANTE POR ENCIMA.
¿POR QUÉ LES DOY ESTE DATO? PUES PARA SUSTENTAR UNA IDEA QUE ME
PARECE MUY IMPORTANTE. LAS SOCIEDADES INFRADESARROLLADAS SON SOCIEDADES
POCO ASEGURADAS. PERO CUANDO LAS SOCIEDADES EVOLUCIONAN Y CRECEN,
COMIENZAN A ASEGURARSE A UN RITMO MUY ACELERADO. SE DICE QUE EL SEGURO,
SOBRE TODO EL SEGURO NO VIDA, CORRELACIONA CON EL PRODUCTO INTERNO
BRUTO; PERO, EN REALIDAD, YO CREO QUE HAY QUE DECIR QUE SOBRE-
CORRELACIONA, LO CUAL QUIERE DECIR QUE REACCIONA A LA MEJORA DE LAS RENTAS
Y DE LA CREACIÓN DE RIQUEZA GENERANDO CRECIMIENTOS SUPERIORES EN SU PROPIA
ACTIVIDAD.
ESTE FENÓMENO TIENE SU EXPLICACIÓN. EN ESENCIA EL SEGURO, CUALQUIER
SEGURO, ES UNA TRANSFERENCIA DE RIESGOS. EL RIESGO QUE SUFRE UN AGENTE AL
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QUE LLAMAMOS TOMADOR O ASEGURADO DEJA DE ESTAR SOBRE SUS HOMBROS PARA
ESTARLO EN LOS DE SU ASEGURADOR. POR LA RAZÓN DE SU IDENTIDAD ESENCIAL, EL
SEGURO TIENE QUE VER CON LA PRESENCIA DE UN PATRIMONIO QUE SE QUIERE
PROTEGER; SI NO EXISTE ESE PATRIMONIO NO EXISTE INTERÉS ASEGURADO Y,
CONSIGUIENTEMENTE, NO EXISTE SEGURO.
RIESGO Y PATRIMONIO SON LOS DOS ELEMENTOS ESENCIALES DEL SEGURO. LO
QUE OCURRE CUANDO UNA ECONOMÍA PROGRESA ES QUE AMBOS SE PRESENTAN CON
MAYOR FRECUENCIA Y CON MAYOR INTENSIDAD. SI UNA ECONOMÍA CRECE, ESE
PROCESO MUEVE A CADA VEZ MÁS AGENTES DE DICHA ECONOMÍA A TOMAR RIESGOS
PARA CREAR MÁS RIQUEZA PERSONAL Y COLECTIVA; Y, CONJUNTAMENTE, EL
CRECIMIENTO QUIERE DECIR QUE CADA VEZ MÁS DE ESTOS AGENTES ECONÓMICOS
OBTIENEN EFECTIVAMENTE GANANCIAS, VALOR AÑADIDO, DE SU ACTIVIDAD, CON LO
QUE CONSOLIDAN PATRIMONIOS O RENTAS QUE DESEAN PROTEGER. POR ESO EL
SEGURO TIENE UN MULTIPLICADOR, QUE DEPENDE DE LA ECONOMÍA EN LA QUE ACTÚE,
QUE HACE QUE NORMALMENTE, SOBRE TODO SI PARTE DE SITUACIONES DE
INFRAASEGURAMIENTO, LAS POSIBILIDADES DE CRECIMIENTO SEAN SUPERIORES A LAS
QUE SE REALIZAN POR PARTE DE EXPERTOS, CONSULTORES Y ORGANIZACIONES
INTERNACIONALES, Y REFERIDAS A LA ECONOMÍA EN SU CONJUNTO.
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NO OBSTANTE LO DICHO, QUE CON CARÁCTER GENERAL CREO QUE ES MUY
EVIDENTE, EN EL CASO DE LATINOAMÉRICA EXISTE UN PROBLEMA, O YO CREO
DETECTARLO, QUE CONVIENE TENER EN CUENTA.
EL CRECIMIENTO ES UN CONCEPTO UNÍVOCO QUE, SIN EMBARGO, TIENE
MUCHAS CARAS. HAY MUCHAS FORMAS DE CRECER. EN SU INICIO, EL CRECIMIENTO ES
SIEMPRE LO MISMO, PUESTO QUE UNA ECONOMÍA, CUANDO CRECE, TIENE MÁS RENTA
EN UN AÑO QUE EN EL ANTERIOR. SIN EMBARGO, UN ELEMENTO MUY IMPORTANTE ES
EL DESTINO DE ESA RENTA QUE SE GENERA, DE ESA RIQUEZA DE LA QUE PASA A
DISFRUTAR EL PAÍS. EN OTRAS PALABRAS, UN ELEMENTO MUY IMPORTANTE ES CÓMO
SE DISTRIBUYE LA RENTA GENERADA.
EL ENFOQUE QUE SE HA TOMADO EN EUROPA, A TRAVÉS DEL SISTEMA DE
CUENTAS UNIFICADO SEC, ES EXPRESAR LA FORMACIÓN Y UTILIZACIÓN DE LA RENTA
POR SECTORES INSTITUCIONALES, ESTO ES: SEPARADAMENTE PARA LAS EMPRESAS NO
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FINANCIERAS, LAS FINANCIERAS, LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA, LOS HOGARES Y EL
RESTO DEL MUNDO. ESTA DISTINCIÓN ES ESPECIALMENTE IMPORTANTE EN EL CASO DE
LOS HOGARES, PORQUE LA RENTA DISPONIBLE DE LOS HOGARES, AL FIN Y AL CABO, ES
LA QUE ESTÁ DERIVANDO SU CAPACIDAD DE GASTO. LA CAPACIDAD DE LOS
PARTICULARES DE ADQUIRIR PROTECCIONES DE SEGURO, O DE MICROSEGURO,
OBVIAMENTE DEPENDE EN GRAN MEDIDA DE QUÉ PORCIÓN DE LA RENTA QUE SE
GENERA, QUÉ PORCIÓN DE LA RIQUEZA CREADA, ACABA A LA POSTRE EN MANOS DE LOS
PARTICULARES.
A FALTA DE UNA CONTABILIDAD HOMOGÉNEA POR SECTORES INSTITUCIONALES
PARA EL ÁREA LATAM, HE ACUDIDO, COMO APROXIMACIÓN, A LOS DATOS SOBRE
INCREMENTO DEL GASTO EN CONSUMO DE LOS HOGARES Y EL INCREMENTO DEL PROPIO
PIB, EN DÓLARES CORRIENTES. LAS SERIES HISTÓRICAS QUE HE LOGRADO ACOPIAR
SON INTERESANTEMENTE AMPLIAS, ALGO MÁS DE MEDIO SIGLO, POR LO QUE HE PODIDO
ESTUDIAR CINCO TASAS MEDIAS ANUALES DE CRECIMIENTO DE AMBAS VARIABLES
RESPECTO DE 2013, ÚLTIMO AÑO COMPLETO: DESDE 1960, 1970, 1980, 1990 Y
EL AÑO 2000.
LOS RESULTADOS CUANDO MENOS A MÍ ME DICEN DOS COSAS.
LA PRIMERA ES ÉSA QUE, DE FORMA CASI MACHACONA, SE PRESENTA CADA VEZ
QUE SE ABORDA UN ESTUDIO DEL ÁREA LATINOAMERICANA Y DEL CARIBE RESPECTO DE
CASI CUALQUIER FACTOR ECONÓMICO O SOCIAL: LA FUERTE VARIABILIDAD.
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LATINOAMÉRICA NO ES EN SÍ UN MERCADO, SINO UN COMPENDIO DE MODELOS DE
MERCADO DISTINTOS QUE FUNCIONAN DE FORMA MÁS O MENOS COORDINADA, PERO
CON IMPORTANTES VARIACIONES ENTRE ELLOS.
LA SEGUNDA COSA QUE ME DICEN LOS DATOS ES QUE, SIENDO CIERTO QUE EL
CRECIMIENTO DEL PIB Y EL DEL CONSUMO DE LOS HOGARES VAN LÓGICAMENTE
COORDINADOS, SUELEN EXPERIMENTARSE DIFERENCIALES A FAVOR DEL PRIMERO SOBRE
EL SEGUNDO. Y ESTO ES UN PROBLEMA DADO QUE, CUANDO MENOS EN MI OPINIÓN,
DEBERÍA SER AL REVÉS.
LOS DATOS OBTENIDOS SUGIEREN QUE EL PIB TIENDE A CRECER MÁS QUE EL
GASTO DE LOS PARTICULARES, Y MUY PARTICULARMENTE EN LAS ÚLTIMAS DOS DÉCADAS
DE LA SERIE. EN LOS 13 ÚLTIMOS AÑOS CONSIDERADOS LAS ECONOMÍAS
LATINOAMERICANAS ACUSAN CLARAMENTE EL EMPUJÓN DE UNA MEJOR COYUNTURA
ECONÓMICA, DE UNA MAYOR PROPENSIÓN AL CRECIMIENTO; PERO ESA MAYOR
PROPENSIÓN VIENE A SIGNIFICAR, EN MUCHOS CASOS, QUE LAS CURVAS DE AUMENTO
DEL PIB Y DEL CONSUMO DE LOS PARTICULARES SE SEPARAN O, SI LO PREFIEREN, LA
SEGUNDA DE ESTAS VARIABLES PIERDE IMPORTANCIA. ESTO PUEDE SER PORQUE SE
TRANSFIERE A LOS PARTICULARES, VÍA RENTAS, UNA MENOR PROPORCIÓN DEL VALOR
AÑADIDO; O PUEDE SER PORQUE LOS PARTICULARES ESTÉN TOMANDO MAYORES
DECISIONES DE AHORRO. PARA SABER CON PRECISIÓN CUÁL DE ESTOS DOS FACTORES
ES PREVALENTE HARÍA FALTA TENER CUENTAS COMPLETAS PARA LOS HOGARES DE
TODOS LOS PAÍSES DEL ÁREA; PERO OBSERVANDO LA DINÁMICA DE LOS MERCADOS DE
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SEGUROS LATINOAMERICANOS EN ESTOS AÑOS ME ATREVERÍA A DECIR QUE
PROBABLEMENTE HAY MÁS DE LO PRIMERO QUE DE LO SEGUNDO.
COMO DIGO, ÉSTE NO ES UN BUEN DATO. EL BUEN DATO ES QUE EL
CRECIMIENTO DEL CONSUMO DE LOS PARTICULARES FUESE LIGERAMENTE POR ENCIMA
DEL PIB. TAMPOCO MUCHO, YA QUE UN DIFERENCIAL MUY ELEVADO VENDRÍA A
SIGNIFICAR QUE LA SOCIEDAD SE ESTÁ GASTANDO LO QUE NO TIENE; PERO, COMO
DIGO, LIGERAMENTE POR ENCIMA, SEÑALANDO DE ESTA MANERA UNA LEVE GANANCIA
DE LA IMPORTANCIA DE LAS RENTAS DE LOS HOGARES DENTRO DEL BALANCE INTEGRADO
DE LOS SECTORES INSTITUCIONALES.
DE LOS MUCHOS ESTÍMULOS QUE SE PUEDE PENSAR PARA LA ACTIVIDAD
ASEGURADORA, POCOS SE PUEDEN IMAGINAR MÁS EFICIENTES QUE ESTE ESTÍMULO DE
ORDEN MACROECONÓMICO. NO ESTÁ EN MANOS DE LOS ASEGURADORES,
CIERTAMENTE, SINO DE LOS GESTORES DE LA POLÍTICA ECONÓMICA GENERAL DE CADA
PAÍS. PERO CREO QUE LOS REPRESENTANTES DEL SEGURO HARÍAN BIEN EN
MONITORIZAR ESTA VARIABLE Y EN HACER, POR ASÍ DECIRLO, LOBBY PARA QUE SU
RELACIÓN CON EL INCREMENTO DEL PIB CAMBIE EN LOS AÑOS POR VENIR.
EN MI OPINIÓN, EN EL MOMENTO EN EL QUE LA DINÁMICA DE RENTA DISPONIBLE
DE LOS HOGARES LATINOAMERICANOS CAMBIE UN POCO, PASANDO A LIDERAR, POR ASÍ
DECIRLO, SUS PROCESOS DE CRECIMIENTO, EL SEGURO EN EL ÁREA ENTRARÁ EN ESE
PROCESO MULTIPLICADOR AL QUE ME REFERÍA ANTES. ESTO QUIERE DECIR QUE
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VEREMOS CRECER AL SEGURO DE FORMA MUY SUSTANTIVA Y POR ENCIMA DE LA PROPIA
ECONOMÍA, LO CUAL EN SÍ ES LÓGICO PUESTO QUE YA HEMOS VISTO QUE EN EL
MOMENTO PRESENTE HAY UNA SITUACIÓN DE INFRAASEGURAMIENTO. ESTO ES, DE
PESO ECONÓMICO DEL SEGURO POR DEBAJO DE LOS NIVELES QUE SERÍAN ESPERABLES.
COMO YA HE DICHO, ÉSTE ES UN PROCESO QUE TIENE QUE VER CON LOS
GRANDES MERCADOS. EN ESTE PUNTO, POR RAZONES OBVIAS, ES LÓGICO HABLAR DE
BRASIL. A PESAR DE DIFICULTADES COYUNTURALES, LO CIERTO ES QUE LA ECONOMÍA
BRASILEÑA PRESENTA POSIBILIDADES MUY INTERESANTES. EN EL MOMENTO PRESENTE,
BRASIL ES UN MERCADO RELATIVAMENTE POCO PRODUCTIVO, CON UNA TASA QUE
HEMOS ESTIMADO EN FIDES EN UNOS 71 MILLONES DE DÓLARES DE PRIMAS POR
ENTIDAD OPERANTE EN EL MERCADO. PARA QUE SE HAGAN UNA IDEA, ESTA TASA ES
ALGO MENOS DE LA TERCERA PARTE DE LA QUE REGISTRA EL SEGURO MEXICANO, OTRO
GRAN REFERENTE DEL ÁREA; Y LA MITAD QUE EL CHILENO.
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… POR CIERTO, SI SE LO ESTÁN PREGUNTANDO, LES DIRÉ QUE LA TASAS DE LAS
EMPRESAS DE SEGUROS PANAMEÑAS ES ALGO MÁS BAJA QUE LA BRASILEÑA.
DE NUEVO, HEMOS DE ACUDIR A LA MISMA IDEA QUE EXPRESABA AL PRINCIPIO
DE ESTA INTERVENCIÓN: LAS MALAS NOTICIAS SON OPORTUNIDADES. EL SEGURO
BRASILEÑO TODAVÍA TIENE TERRENO QUE RECORRER, PERO ESO SIGNIFICA TAMBIÉN
QUE ESTÁ EN CONDICIONES DE TIRAR DEL SEGURO LATINOAMERICANO EN MAYOR
MEDIDA DE LO QUE LO HACE AHORA. LA DENSIDAD DEL SEGURO BRASILEÑO, TAL Y
COMO LA MIDE SWISSRE, ES DE UNOS 330 DÓLARES DE PRIMAS POR HABITANTE Y AÑO,
UNA RATIO QUE EN LATINOAMÉRICA Y EL CARIBE SÓLO ES SUPERADA POR LAS ISLAS
CAIMÁN, TRINIDAD Y TOBAGO, CHILE, ARGENTINA, URUGUAY Y PANAMÁ. ESTO NOS
VIENE A DECIR QUE BRASIL, ADEMÁS DE UN PROBLEMA DE DESARROLLO DE MERCADO,
PROBABLEMENTE TIENE TAMBIÉN POR DELANTE UN RETO DE EQUILIBRAMIENTO DE SU
SECTOR EMPRESARIAL. LO CUAL NO QUIERE DECIR, NECESARIAMENTE, DE REDUCCIÓN
DE SU FUERZA LABORAL. EN 1976, EN ESPAÑA TRABAJABAN 39.000 PERSONAS EN
ALGO MÁS DE 800 EMPRESAS DE SEGUROS. HOY EN DÍA SÓLO HAY POCO MÁS DE 200
ENTIDADES, PERO DAN EMPLEO A 50.000 TRABAJADORES.
AUNQUE NO CONOZCO A FONDO EL SEGURO BRASILEÑO, ES OBVIO QUE SEA EL
SECTOR DE REFERENCIA EN EL MERCADO REGIONAL. CREO QUE LAS CARACTERÍSTICAS
DE SU SECTOR EMPRESARIAL Y OTROS DATOS SOBRE EL MISMO ME LLEVAN A PENSAR
QUE ESTÁ EMBARCADO EN UN PROCESO EVOLUTIVO QUE ES MUY IMPORTANTE PARA
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CONSEGUIR QUE LA ACTIVIDAD SE EXPANDA HASTA ALCANZAR ESTÁNDARES
SUPERIORES: LA MIGRACIÓN DEL PRINCIPIO INDEMNIZATORIO.
EN SU INICIO, EL SEGURO ES UN INSTRUMENTO INDEMNIZATORIO. PUESTO QUE
SU LABOR Y SU RESPONSABILIDAD ES RECONSTITUIR UN PATRIMONIO EROSIONADO O
DESTRUIDO POR EL SINIESTRO, ES LÓGICO QUE EN UNA PRIMERA FASE SE TRATE DE UN
PRODUCTO MERAMENTE INDEMNIZATORIO; UN PRODUCTO BASADO EN QUE, TRAS EL
SINIESTRO, APAREZCA ALGUIEN POR CASA DEL CLIENTE CON UN CHEQUE EN LA MANO.
CONFORME LOS SECTORES ASEGURADORES EVOLUCIONAN, SIN EMBARGO,
AVANZAN HACIA UNA REALIDAD DIFERENTE, QUE ES LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS. EL
SEGURO TOMA CONCIENCIA DE QUE MUCHAS VECES EL CLIENTE NO QUIERE RECIBIR EL
DINERO QUE LE HA COSTADO UN SERVICIO PROVOCADO POR EL SINIESTRO, SINO QUE
LO QUE QUIERE ES QUE LE PROVEAN DE ESE SERVICIO. LOS DATOS, EN ESTE SENTIDO,
HABLAN POR SÍ SOLOS. EN 1991, CUANDO COMENZÓ LA LARGA FASE DE EXPANSIÓN
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ECONÓMICA QUE SIGUIÓ A LA PRIMERA GUERRA DEL GOLFO Y EN ESPAÑA, AL MISMO
TIEMPO, COMENZARON A GENERALIZARSE LOS TELÉFONOS 900, ESTO ES LOS PREFIJOS
GRATUITOS, EL SEGURO DEL HOGAR DABA COBERTURA AL 30% DE LAS VIVIENDAS EN
ESPAÑA. EL 70% RESTANTE ESTABA SIN ASEGURAR. UN CUARTO DE SIGLO DESPUÉS,
UNOS AÑOS EN LOS QUE A LA REVOLUCIÓN DE LOS TELÉFONOS GRATUITOS SE HA
VENIDO A UNIR LA GENERALIZACIÓN DEL TELÉFONO CELULAR E INTERNET, LA TASA DE
PENETRACIÓN DEL SEGURO DEL HOGAR EN ESPAÑA ES DEL 75%. ESTO VIENE A
SIGNIFICAR QUE, GROSSO MODO, HEMOS INCORPORADO AL ASEGURAMIENTO UNAS
450.000 VIVIENDAS AL AÑO, 1.200 DIARIAS.
RECIENTEMENTE EN FIDES HEMOS INICIADO EL TRABAJO DE HACER UN ANÁLISIS
SOCIAL DEL SEGURO LATINOAMERICANO. UN ANÁLISIS EN EL QUE HEMOS CAPTURADO
DIVERSOS DATOS, ENTRE ELLOS EL NÚMERO DE VIVIENDAS ASEGURADAS EN CADA
MERCADO. LA VERDAD ES QUE HEMOS OBTENIDO MUY POCOS DATOS; LA MAYORÍA DE
NUESTROS ASOCIADOS NO HA PODIDO APORTARNOS ESA INFORMACIÓN. Y ESTE
DETALLE ES EL QUE ME HACE PENSAR QUE, TAL VEZ, EN EL SEGURO LATINOAMERICANO
TODAVÍA HAY UN MARGEN IMPORTANTE PARA EL CRECIMIENTO DEL SEGURO DE
PRESTACIÓN DE SERVICIOS. UN CRECIMIENTO QUE, SE LO DIGO POR EXPERIENCIA, ES
CARO DE OBTENER; PERO UNA VEZ QUE COMIENZA ALCANZA TASAS MUY ELEVADAS
PUESTO QUE RESPONDE A UNA NECESIDAD EVIDENTE DE LOS PARTICULARES.
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HAY OTRO FACTOR QUE NO QUIERO OLVIDAR PORQUE ES DE GRAN
IMPORTANCIA. QUE LA INDUSTRIA ASEGURADORA DECIDA ENTRAR EN EL TERRENO DE
LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS TIENE OTRO GRAN BENEFICIO AÑADIDO, QUE ES LA
NORMALIZACIÓN DEL EMPLEO. SI ACUDIMOS DE NUEVO AL SEGURO DEL HOGAR CREO
QUE VEREMOS CON CLARIDAD EL EFECTO QUE LES TRATO DE TRANSMITIR. UNA PARTE
MUY RELEVANTE DE UN SEGURO DEL HOGAR CON PRESTACIÓN DE SERVICIOS ES
FACILITAR LOS SERVICIOS DE REPARACIÓN QUE SON NECESARIOS EN LOS INMUEBLES EN
CASOS COMO LAS GOTERAS, LA ROTURA DE CRISTALES O LOS PROBLEMAS ELÉCTRICOS.
EL OFICIO DE REPARADOR ES UN OFICIO AUTÓNOMO QUE SE PRESTA A CIERTA TASA DE
INFORMALIDAD Y A PRÁCTICAS DE ELUSIÓN FISCAL. LA EXPERIENCIA DE LA EXTENSIÓN
DE LOS SEGUROS PATRIMONIALES BASADOS EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS
DEMUESTRA QUE TIENEN COMO CONSECUENCIA INDIRECTA LA FORMALIZACIÓN DE ESTE
SECTOR, PUESTO QUE LAS ASEGURADORAS, POR DEFINICIÓN, TRABAJAN EN LEGALIDAD
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PLENA. LA GENERALIZACIÓN DEL SEGURO SUPONE AUTOMÁTICAMENTE, PUES, LA
EXTENSIÓN DE LA FORMALIDAD LABORAL; UN FENÓMENO DEL QUE LOS PRIMEROS
BENEFICIADOS SON LOS PROPIOS CLIENTES DEL SEGURO, Y LOS SEGUNDOS TODA LA
SOCIEDAD EN SU CONJUNTO, GRACIAS A LAS MEJORAS QUE SE PRODUCEN EN LA
EFICACIA TRIBUTARIA Y EN LA LEGALIZACIÓN DE PORCIONES IMPORTANTES DE LA
ACTIVIDAD ECONÓMICA.
UN RAMO DEL SEGURO PARA EL CUAL LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS ES
FUNDAMENTAL ES EL RAMO DEL AUTOMÓVIL. EN NO POCOS CASOS, UN ACICATE
IMPORTANTE PARA EL DESARROLLO DEL MISMO ES EL HECHO DE QUE EL
ASEGURAMIENTO DE VEHÍCULOS A MOTOR SEA DECLARADO OBLIGATORIO POR LA LEY;
DETALLE ÉSTE QUE ME LLEVA DIRECTAMENTE A OTRA PARTE DE LA DISERTACIÓN QUE
HOY QUIERO HACER: LA LABOR DE LOS LEGISLADORES. ME QUIERO PREGUNTAR
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AHORA, PUES, QUÉ ES LO QUE LOS GOBIERNOS DEBEN HACER, Y QUÉ ES BUENO QUE
NOSOTROS LES DEMANDEMOS, EN EL TERRENO ASEGURADOR.
EL PRIMER Y FUNDAMENTAL CONCEPTO ES DE ORDEN GENERAL: ES
FUNDAMENTAL QUE LOS GOBIERNOS ASUMAN EL PRINCIPIO DE QUE DESARROLLO Y
COHESIÓN SOCIAL Y NIVEL DE ASEGURAMIENTO VAN INTRÍNSECAMENTE UNIDOS.
FORTALECER UNO ES FORTALECER EL OTRO, Y VICEVERSA. EL DESARROLLO DE LA
ACTIVIDAD ASEGURADORA, CREO QUE ÉSTE ES UN MENSAJE IMPORTANTE QUE LOS
ASEGURADORES DEBEMOS SER CAPACES DE EXPRESAR Y MODULAR; EL DESARROLLO DE
LA ACTIVIDAD ASEGURADORA, DECÍA, NO TIENE A LOS ASEGURADORES COMO
PRINCIPALES BENEFICIARIOS.
LES HABLARÉ DEL SEGURO ESPAÑOL PORQUE ES EL QUE CONOZCO BIEN. EN EL
ÚLTIMO AÑO CON CIFRAS COMPLETAS, 2015, LA INDUSTRIA ASEGURADORA ESPAÑOLA
GANÓ UNOS 3.800 MILLONES DE DÓLARES. EN ESE MISMO PERIODO, AQUELLOS DE SUS
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CLIENTES QUE TUVIERON SINIESTROS RECIBIERON UNOS 50.500 MILLONES DE
DÓLARES. ESTO HABLANDO DESDE UN PUNTO DE VISTA CUANTITATIVO, PORQUE SI
HABLAMOS CUALITATIVAMENTE, DEBO RECORDARLES QUE LA INDUSTRIA
ASEGURADORA, SI GANA LA MITAD, UN TERCIO O INCLUSO UNA DÉCIMA PARTE DE LOS
BENEFICIOS QUE OBTIENE, TODAVÍA TIENE TODAS LAS POSIBILIDADES DE SALIR
ADELANTE; PERO MUCHOS CLIENTES, SI TRAS SU SINIESTRO RECIBIESEN LA MITAD, UN
TERCIO O LA DÉCIMA PARTE DE LO QUE RECIBEN, CAERÍAN EN LA RUINA.
PERO ES QUE HAY MÁS. SEGÚN EL BANCO DE ESPAÑA, LAS EMPRESAS DE
SEGUROS ESPAÑOLAS MANTIENEN HISTÓRICAMENTE UN RITMO DE ADQUISICIÓN NETA
DE RENTA FIJA DEL ENTORNO DE LOS 8.500 MILLONES DE DÓLARES ANUALES, DE LOS
CUALES LA INMENSA MAYORÍA ES DEUDA PÚBLICA, ESTO ES, FINANCIACIÓN DE LA
ACTIVIDAD DE LOS ESTADOS EN PRO DEL BIEN COMÚN. ADEMÁS, ESTÁN LOS MÁS DE
1.000 MILLONES DE DÓLARES PAGADOS EN IMPUESTOS.
DÉJENME QUE LES RESUMA LA SITUACIÓN: CADA DÍA QUE PASÓ EN EL AÑO 2015
EN ESPAÑA, LAS ASEGURADORAS GUARDARON EN LA CAJA FUERTE DE LOS BENEFICIOS
10 MILLONES DE DÓLARES. EN ESAS MISMAS 24 HORAS, 142.000 CLIENTES SE VIERON
SOMETIDOS A UN PROBLEMA QUE LES HABRÍA CAUSADO PÉRDIDAS POR VALOR DE 138
MILLONES DE DÓLARES; PÉRDIDAS QUE NO SE PRODUJERON PORQUE ESE MISMO SEGURO
ABONÓ LA CANTIDAD. Y, TAMBIÉN, ESE MISMO DÍA, COMO CONSECUENCIA DE SU
ACTIVIDAD, LAS ASEGURADORAS INSUFLARON AL ERARIO PÚBLICO, A LA CAJA DE
TODOS, 16 MILLONES Y MEDIO DE DÓLARES EN INVERSIONES A TRAVÉS DE LA COMPRA
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DE DEUDA PÚBLICA, A LOS QUE HABRÍA QUE AÑADIR 3 MILLONES DE DÓLARES MÁS
PAGADOS EN IMPUESTOS.
POR LO TANTO, POR CADA DÓLAR QUE GANAN LAS ASEGURADORAS, SUS
CLIENTES GANAN 14 DÓLARES, Y EL ESTADO, 2.
¿VERDADERAMENTE FOMENTAR EL SEGURO ES ALGO QUE LAS ASEGURADORAS
PIDEN PARA SÍ?
LO PRIMERO QUE, DESDE MI PUNTO DE VISTA, DEBEN HACER LOS GOBIERNOS, ES
ENTENDER LA MECÁNICA VIRTUOSA INHERENTE A LO QUE ACABO DE DESCRIBIR. Y ÉSTE
ES UN PUNTO EN EL QUE JUGAMOS UN PAPEL IMPORTANTE LOS ASEGURADORES, QUÉ
DUDA CABE; PERO TAMBIÉN LAS AUTORIDADES DE SUPERVISIÓN. A NADIE SE LE ESCAPA
QUE EL SEGURO, CON TODOS SUS MATICES ACTUARIALES Y SUS RINCONES
MATEMÁTICOS, ES UNA MATERIA ABSTRUSA QUE CUESTA ENTENDER SI SE ES LEGO EN
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LA MATERIA. EL SEGURO NO ES TAN FÁCIL DE ENTENDER COMO, POR EJEMPLO, LA
FABRICACIÓN DE COCHES, Y ESO QUE ESTOY SEGURA DE QUE LA FABRICACIÓN DE
COCHES ES UNA COSA MUY, MUY COMPLICADA. MUCHOS DE LOS QUE ENTENDEMOS LO
QUE ES EL SEGURO, CÓMO FUNCIONA, CUÁLES SON SUS CARACTERÍSTICAS, ESTAMOS
EN EL SECTOR PRIVADO. PERO HAY OTROS EXPERTOS EN SEGUROS QUE TRABAJAN EN
EL ÁMBITO PÚBLICO. LOS LLAMAMOS SUPERINTENDENTES O SUPERVISORES. SON
PERSONAS QUE SABEN TANTO O MÁS QUE NOSOTROS, PERO QUE ESTÁN AL OTRO LADO
DEL VIDRIO, EJERCIENDO UNA LABOR PÚBLICA TAN VALIOSA COMO NECESARIA DE
VIGILANCIA DEL BUEN FUNCIONAMIENTO DE UNA ACTIVIDAD A LA QUE MUCHA GENTE
TIENE CONFIADOS RECURSOS FUNDAMENTALES. LOS SUPERVISORES SUELEN SER MUY
CONSCIENTES DE ESA LABOR SUYA DE VIGILANCIA Y ORDENACIÓN; PERO LA EXPERIENCIA
ME DICE QUE NO SIEMPRE SON IGUAL DE CONSCIENTES DE SU PAPEL DE PORTAVOCES
DEL SEGURO DENTRO DEL ÁMBITO DE LA COSA PÚBLICA. Y ES IMPORTANTE QUE
EJERZAN ESA LABOR. NOSOTROS LOS NECESITAMOS PARA QUE LO HAGAN PERO,
¿SABEN QUÉ? EN REALIDAD, SON SUS COMPAÑEROS DEL SECTOR PÚBLICO QUIENES MÁS
LES NECESITAN.
HAY UNA REALIDAD QUE SIRVE MUY BIEN PARA EJEMPLIFICAR ESTO QUE ACABO
DE AFIRMAR: LAS OBLIGACIONES DE ASEGURAMIENTO. LAS ECONOMÍAS
LATINOAMERICANAS ESTÁN CLARAMENTE EN EL CARRIL DEL DESARROLLO Y LA MEJORA
DE SUS RATIOS ECONÓMICAS Y SOCIALES. ÉSA ES UNA GRAN NOTICIA QUE SIGNIFICA
MUCHAS COSAS, Y UNA DE LAS COSAS QUE SIGNIFICA ES QUE, PROBABLEMENTE,
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CONFORME PASEN LOS AÑOS COMENZARÁN A APRECIAR LA MULTIPLICACIÓN DE
OBLIGACIONES DE ASEGURAMIENTO. EN EFECTO, CONFORME LAS SOCIEDADES
AVANZAN Y SE HACEN MÁS RICAS SUELEN TENER TENTACIONES CADA VEZ MÁS
FRECUENTES DE ENFRENTARSE A PROBLEMAS O RIESGOS COMUNES O FRECUENTES
FIJANDO OBLIGACIONES DE ASEGURAMIENTO. DE TODAS FORMAS, ESTOY SEGURA QUE
LA HISTORIA QUE LES VOY A CONTAR YA LES SUENA.
EL PROBLEMA QUE PLANTEA ESA REALIDAD, Y CRÉANME QUE SÉ BIEN DE LO QUE
HABLO, ES QUE QUIEN FIJA EN ORIGEN LA OBLIGACIÓN NO SUELE SABER DEMASIADO DE
SEGUROS. EL SEGURO OBLIGATORIO NACE DEL DESEO DE UN GOBERNANTE NACIONAL,
DE UN MINISTRO, DE UN GOBERNADOR REGIONAL O ALCALDE, QUE SE ENCUENTRA CON
UN RIESGO QUE QUIERE EVITAR. Y DECIDE EVITARLO ESCRIBIENDO EN UN BOLETÍN
OFICIAL QUE LAS PERSONAS QUE SE DEDIQUEN A TAL O CUAL ACTIVIDAD, LAS PERSONAS
QUE POSEAN UN BIEN DE DETERMINADAS CARACTERÍSTICAS, ETC., DEBERÁN TENER UN
SEGURO OBLIGATORIO.
LO MÁS NORMAL ES QUE ESE RESPONSABLE PÚBLICO, POR DESCONOCIMIENTO
DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA, NO CAIGA EN QUE RIESGO CUBIERTO Y PRIMA
CORRELACIONAN, ESTO ES: A MAYOR RIESGO, MÁS PRIMA. LA CLAVE DE UNA
OBLIGACIÓN DE ASEGURAMIENTO ES BUSCAR LA JUSTA PROPORCIÓN ENTRE EL CAPITAL
ASEGURADO, PARA QUE LA PROTECCIÓN SEA EFECTIVA; Y LA PRIMA RESULTANTE, PARA
QUE LA PROTECCIÓN SEA SUSCEPTIBLE DE PODER SER ADQUIRIDA. PERO COMO MUCHAS
VECES QUIEN FIJA LA OBLIGACIÓN DE ASEGURAMIENTO SÓLO PIENSA EN LA
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PROTECCIÓN, FIJA EN LA LEY OBLIGACIONES MUY AMBICIOSAS QUE SUPONEN PRIMAS
ELEVADAS QUE LUEGO O BIEN LOS CLIENTES NO PUEDEN PAGAR, O BIEN EL SECTOR NO
OFRECE, GENERÁNDOSE CON ELLO UNA FUERTE INSATISFACCIÓN DE LA QUE, POR
SUPUESTO, SE CULPA AL SEGURO A PESAR DE SER LA PARTE MÁS INOCENTE.
ESTE PROBLEMA, QUE ES MUY COMÚN Y AL QUE COMO DIGO ESTOY SEGURA QUE
SI NO ESTÁN ACOSTUMBRADOS LO ESTARÁN PRONTO, SE SOLVENTA CON DIÁLOGO. CON
UN DIÁLOGO ENTRE GOBERNANTES Y SECTOR DEL QUE, ESTO ES LO IMPORTANTE, EL
SUPERVISOR PUEDE SER INTRODUCTOR Y COORDINADOR.
LO PRIMERO QUE TIENEN QUE HACER LOS RESPONSABLES PÚBLICOS, PUES, ES
SER CONSCIENTES DE QUE TRABAJAR PARA EL DESARROLLO DEL SEGURO ES TRABAJAR
PARA SU PROPIO BIEN Y EL DE SUS ADMINISTRADOS. Y PARA ELLO LO SEGUNDO QUE
CREO DEBEN DE TENER CLARO ES QUE A LA INSTITUCIÓN ASEGURADORA HAY QUE DARLE
UN MARGEN ADECUADO PARA DICHO DESARROLLO.
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LA REGULACIÓN DEL SEGURO SIEMPRE SE MOVERÁ ENTRE DOS EXTREMOS: LA
PRUDENCIA Y EL MARKETING. LA PRUDENCIA, QUE ES HIJA DEL HECHO DE QUE UN
ASEGURADOR TIENE QUE SER SOLVENTE EN EL PRESENTE Y EN EL FUTURO, EMPUJA EN
LA DIRECCIÓN DE LEGISLAR REQUISITOS TÉCNICOS QUE OBLIGUEN AL ASEGURADOR A
INVERTIR CON PRUDENCIA Y DIVERSIDAD, A TOMAR RIESGOS QUE CONOZCA, A CALZAR
ACTIVOS Y PASIVOS. LO QUE HE LLAMADO AQUÍ MARKETING ES LA PRESIÓN QUE EMPUJA
EN LA DIRECCIÓN DE ENTENDER QUE EL SEGURO, TODO SEGURO, TERMINA EN UN
GUARISMO QUE LLAMAMOS PRIMA O PRECIO; Y QUE ESA PRIMA TIENE QUE SER
SOSTENIBLE PARA QUIEN DEBE PAGARLA. EL SEGURO FRACASA CADA VEZ QUE ES
DEMASIADO CARO O QUE, PARA NO SERLO, SACRIFICA LA INTEGRALIDAD O SUFICIENCIA
DE LA PROTECCIÓN QUE OTORGA. ESE FRACASO RARA VEZ SE PRODUCE POR ERROR DE
LOS OPERADORES PRIVADOS PORQUE LOS OPERADORES PRIVADOS, POR DECIRLO MAL Y
PRONTO, NO SON TONTOS; LO CUAL QUIERE DECIR QUE CADA VEZ QUE OFRECEN UN
PRODUCTO QUE SU PÚBLICO NO QUIERE O QUE NO PUEDE PAGAR, O SE ADAPTAN Y
CAMBIAN SU OFERTA, O DESAPARECEN DEL MERCADO PORQUE, ESTO LO PUEDEN TENER
USTEDES POR SEGURO, OTRO LO HARÁ.
LAS MÁS DE LAS VECES, CUANDO SE PRODUCE ESE FRACASO, SU RAZÓN HAY
QUE BUSCARLA EN LOS DESPACHOS DEL PODER PÚBLICO. ESTE PELIGRO, EL PELIGRO
DE LA LEGISLACIÓN EXCESIVAMENTE CONSERVADORA QUE PRETENDIENDO PROTEGER
AL CLIENTE EN REALIDAD LO DESPROTEGE, SIEMPRE HA EXISTIDO, PERO EN LOS
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ÚLTIMOS TIEMPOS HA VENIDO A INTENSIFICARSE PORQUE SE HA MEZCLADO CON UN
PELIGRO NUEVO, HIJO DE ESO QUE LLAMAMOS CRISIS FINANCIERA.
LO DIRÉ DE LA FORMA MÁS DIRECTA POSIBLE: UNA VEZ QUE LA CRISIS
FINANCIERA CUYO INICIO NORMALMENTE SE SITÚA EN LA CAÍDA DE LEHMAN BROTHERS
HUBO PASADO, QUEDÓ CLARO QUE EL SEGURO ES, DE LEJOS, EL NEGOCIO CON
NATURALEZA MÁS ESTABLE Y SÓLIDAMENTE GESTIONADO EN EL MUNDO ENTERO. SI
ALGO HA DEJADO CLARO PARA MÍ LA CRISIS FINANCIERA ES QUE LA SOLIDEZ DEL PASIVO
ASEGURADOR; SU ESENCIAL CAPACIDAD DE DISPERSIÓN DE RIESGOS A TRAVÉS DEL
REASEGURO; LA INSTRUMENTACIÓN DE ESTRATEGIAS QUE COMBINAN PRODUCTOS
CUYOS RIESGOS CORRELACIONAN NEGATIVAMENTE; Y SU CAPACIDAD DE AJUSTE CASI
INMEDIATO A TRAVÉS DE LOS NEGOCIOS ANUALES RENOVABLES; TODOS ESTOS
FACTORES, QUE SON ESENCIALES DEL MODELO DE NEGOCIO ASEGURADOR, HAN
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FUNCIONADO MUCHO MEJOR QUE LOS MECANISMOS DE PARECIDA NATURALEZA EN EL
NEGOCIO DEL CRÉDITO. PERO YO ME PREGUNTO: ¿QUIÉN NOS LO HA RECONOCIDO?
EN REALIDAD, LEJOS DE HABER RECIBIDO ESE RECONOCIMIENTO QUE, INSISTO,
NOS HEMOS GANADO A PULSO, LO QUE HA PASADO ES QUE MUCHAS OPINIONES
PÚBLICAS, MUCHAS FORMACIONES POLÍTICAS, MUCHOS PARLAMENTOS, MUCHOS
GOBIERNOS, HAN TOMADO LA PARTE POR EL TODO Y HAN ENTENDIDO QUE LOS
PROBLEMAS DE LA BANCA ERAN LOS PROBLEMAS DE TODO LO FINANCIERO. QUE TODO
HABÍA FALLADO. QUE TODO HABÍA GENERADO EL MISMO NIVEL DE URGENCIA. POR
ESO, NOS HAN DADO UN TRATO IGUALITARIO QUE, EN REALIDAD, ES NOTABLEMENTE
DISCRIMINATORIO PARA NOSOTROS.
NOSOTROS, LOS ASEGURADORES, NO HEMOS TENIDO LOS MISMOS PROBLEMAS
QUE OTROS SECTORES FINANCIEROS PORQUE LLEVAMOS DIALOGANDO ENTRE
NOSOTROS, Y NOSOTROS CON NUESTROS SUPERVISORES, DESDE HACE MÁS DE 100
AÑOS. LLEVAMOS MÁS DE UN SIGLO BUSCANDO SOLUCIONES CONJUNTAS, BUSCANDO
ESE PUNTO IDEAL SITUADO ENTRE LA PRUDENCIA Y EL MARKETING; Y LLEVAMOS MÁS
DE UN SIGLO DISCUTIENDO CONJUNTAMENTE, CON EL CONOCIMIENTO DE LOS PROPIOS
CONSUMIDORES, LAS MEJORES FORMAS DE ADAPTAR LO DESARROLLADO A LAS NUEVAS
REALIDADES, DESDE LOS NUEVOS MODELOS DE EXIGENCIAS DE SOLVENCIA HASTA LA
VENTA A DISTANCIA O LA DIGITALIZACIÓN.
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LO QUE NECESITAMOS LOS ASEGURADORES, Y MUY PARTICULARMENTE LOS DE
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE, ES SEGUIR POR ESE CAMINO, HACERLO MÁS ESPACIOSO
Y EFICIENTE. LOS PRÓXIMOS TRES AÑOS VAN A SER DE EXTREMA IMPORTANCIA PARA EL
SEGURO MUNDIAL PORQUE, AL CALOR DEL PROCESO DE REVISIÓN EN EUROPA DE LA
NORMATIVA SOLVENCIA II, SE VA A PRODUCIR UNA INTERESANTE DISCUSIÓN A ESCALA
INTERNACIONAL SOBRE LA MEJOR FORMA DE CALCULAR LOS PASIVOS DE LOS
COMPROMISOS A LARGO PLAZO ADQUIRIDOS POR EL SEGURO. EN ESTO, QUE
CONOCEMOS COMO GLOBAL INSURANCE CAPITAL STANDARD O ICS, NOS ESTAMOS
JUGANDO, NO LA SUPERVIVENCIA DEL SEGURO, SINO QUÉ TIPO DE SEGURO VAMOS A
OFRECER A LOS CLIENTES. SEGÚN LA SOLUCIÓN A LA QUE LLEGUEMOS A LA HORA DE
DEFINIR CÓMO HAY QUE CALCULAR LOS ACTIVOS Y LOS PASIVOS EN UN COMPROMISO A
LARGO PLAZO, A PARTIR DE LA TERCERA DÉCADA DE ESTE SIGLO VEREMOS, O BIEN UN
SEGURO QUE SIGA BASÁNDOSE EN BUENA PARTE EN LAS GARANTÍAS FINANCIERAS A
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LARGO PLAZO; O BIEN UN SECTOR ASEGURADOR BASADO EN LOS PRODUCTOS CON
GARANTÍAS A CORTO PLAZO O, DIRECTAMENTE, SIN GARANTÍAS.
INSISTO: QUE SE TOME UN MODELO U OTRO TIENE, CLARO, CONSECUENCIAS
PARA EL SEGURO; PERO LAS TIENE, SOBRE TODO, PARA LA SOCIEDAD EN LA QUE
ACTÚA. SI EL SEGURO DE VIDA MUNDIAL MIGRA HACIA EL CORTO PLAZO Y LOS
PRODUCTOS EN LOS QUE EL TOMADOR ASUME EL RIESGO DE LA INVERSIÓN, LO QUE
TENEMOS ES UN MUNDO EN EL QUE LOS PARTICULARES DEBERÁN ASUMIR LOS TRES
RIESGOS BÁSICOS DEL AHORRO A LARGO PLAZO: EL RIESGO FINANCIERO, EL RIESGO
ACTUARIAL, Y EL RIESGO DE INFLACIÓN. LO QUE TENDREMOS, PUES, SON SOCIEDADES
MÁS DESPROTEGIDAS FRENTE A LOS RIESGOS INHERENTES AL DIFERIMIENTO DE RENTAS.
INÚTILMENTE DESPROTEGIDAS, DIRÍA YO, PORQUE LAS COSAS PUEDEN SER DE OTRA
MANERA.
LEGISLAR LOS SEGUROS, POR LO TANTO, ES, EN MI OPINIÓN, LEGISLAR CON UN
OJO PUESTO EN EL QUÉ, Y OTRO EN EL PARA QUÉ.
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CREO QUE LO LÓGICO ES QUE VAYA TERMINANDO. LA PRESTIGIOSA REVISTA
THE ECONOMIST HA ESTIMADO QUE EN EL 2050 BRASIL MANTENDRÁ SU SÉPTIMO
PUESTO COMO MAYOR ECONOMÍA DEL MUNDO, AUNQUE CON EL IMPORTANTÍSIMO MATIZ
DE QUE SI BIEN HOY EL TAMAÑO DE LA ECONOMÍA BRASILEÑA ES EL 60% DEL DE LA
ALEMANA, A MEDIADOS DE ESTE SIGLO AMBOS PIB SERÁN PRÁCTICAMENTE IGUALES.
PERO, ADEMÁS, EL ECONOMIST NOS DICE OTRA COSA: EN EL 2050, LA OCTAVA
ECONOMÍA DEL MUNDO, POR DELANTE EN TAMAÑO DE REINO UNIDO Y DE FRANCIA,
SERÁ MÉXICO. POR SU PARTE, EL CENTRO DE DESARROLLO INTERNACIONAL DE LA
UNIVERSIDAD DE HARVARD PREVÉ QUE EN EL PRIMER CUARTO DE SIGLO SEA
GUATEMALA EL PAÍS CON UNA MAYOR TASA DE CRECIMIENTO MEDIO ANUAL, UN 5,3%,
SEGUIDA DE MÉXICO, HONDURAS Y BRASIL. LA MITAD DE LOS PAÍSES DE LA ZONA VAN
A CRECER A UNA TASA DEL 3% O SUPERIOR.
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CON ESTOS POCOS DATOS PRETENDO PONER DE RELIEVE UN CONCEPTO: YO
CREO QUE EL SIGLO XXI VA A SER, EN TÉRMINOS ECONÓMICOS, EL SIGLO DE AMÉRICA
LATINA. Y ESO QUIERE DECIR QUE TAMBIÉN VA A SER EL SIGLO DEL SEGURO
LATINOAMERICANO. QUE LAS COSAS SE PONGAN, POR ASÍ DECIRLO, DE CARA; QUE LA
SOCIEDAD PRODUZCA AGENTES ECONÓMICOS Y PARTICULARES NECESITADOS DE
ADQUIRIR PROTECCIONES QUE PUEDE OFRECERLES EL SEGURO, ES UNA BUENA NOTICIA,
PERO TAMBIÉN ES UNA RESPONSABILIDAD. EL FUTURO VA A TRAERLE AL SEGURO DE LA
ZONA MUCHAS DEMANDAS. DEMANDA DE CAPACIDAD DE SERVICIO, DEMANDA DE
CAPACIDAD FINANCIERA, DE PROFESIONALIDAD EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL, DE
EXCELENCIA EN LA SOLVENCIA. YO LES PUEDO ASEGURAR, COMO PRESIDENTA DE
FIDES, QUE EL SECTOR ESTARÁ A LA ALTURA DE ESAS EXPECTATIVAS Y DE ESAS
DEMANDAS. Y QUE ESTAMOS CONVENCIDOS DE QUE LA SUPERVISIÓN DE SEGUROS,
DESDE SU ESCALÓN MÁS ELEVADO DE LA IAIS HASTA EL NIVEL DE CADA SUPERVISOR
LOCAL, TAMBIÉN SABRÁ COLABORAR EN LA CONSTRUCCIÓN DE UN ENTORNO RACIONAL
Y EQUILIBRADO QUE PERMITA EL DESARROLLO SOLVENTE.
AMÉRICA LATINA ES UN ÁREA-RETO POR EXCELENCIA. ACUSA TASAS DE
INFRAASEGURAMIENTO Y, AL MISMO TIEMPO, PRESENTA EN EL FUTURO
IMPORTANTÍSIMAS POTENCIALIDADES DE CRECIMIENTO. ESTO QUIERE DECIR QUE
TODOS LOS ELEMENTOS DE LA ECUACIÓN APUNTAN EN LA MISMA DIRECCIÓN. ASÍ PUES,
EL SEGURO LATINOAMERICANO CRECERÁ Y, LO QUE ES MÁS IMPORTANTE, SABRÁ
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CRECER BIEN. Y ESTO ES ALGO QUE OCURRIRÁ EN BENEFICIO, ANTES QUE DE NADIE,
DE LA SOCIEDAD EN LA QUE ACTÚA.
MUCHAS GRACIAS POR SU PACIENCIA.