b98 28/02/15

BALAGUER-98, SICAV

28 de febrero de 201528 de febrero de 2015

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad 3

Composicin del Patrimonio 4

Composicin actual cartera Renta Fija 5

Composicin actual cartera Renta Variable 6

Detalle de la cartera 7

ndice

Movimientos de la cartera 12

Balance de Situacin 13

Cuenta de Prdidas y Ganancias 14

- 2 -

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad

Actual 1 mes 6 meses YTD 1 ao 3 aos 5 aos 10 aos Ini.gestin

Fecha 28/02/2015 31/01/2015 29/08/2014 31/12/2014 28/02/2014 26/11/2012

Valor liquidativo () 3,52 3,25 3,50 3,09 3,57 3,30

Patrimonio (M) 14.061 11.560 11.494 11.086 9.593 4.175

Rentabilidad - 8,30% 0,37% 13,84% -1,64% 6,63%

2014 2013 2012

Fecha 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Valor liquidativo () 3,09 3,30 3,16

Patrimonio (M) 11.086 7.905 4.430

Rentabilidad -6,37% 4,49%

Evolucin del valor liquidativo desde inicio de gestin

- 3 -

2,5

2,7

2,9

3,1

3,3

3,5

3,7

3,9

Composicin del Patrimonio

28/02/2015 31/01/2015

Tesorera 21,20% 20,86%

Renta Fija Neta 4,65% 5,45%

Depsitos 0,00% 0,00%

Contado 4,65% 5,45%

IICs 0,00% 0,00%

Derivados 0,00% 0,00%

Renta Variable Neta 37,90% 65,67%

Contado 78,53% 81,37%

IICs 0,00% 0,00%

Derivados -40,63% -15,70%

Inversin alternativa 0,00% 0,00%

Exposicin s/patrimonio

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

- 4 -

IICs 0,00% 0,00%

Derivados 0,00% 0,00%

28/02/2015 31/01/2015

Dlar USA 68,58% 71,99%

Libra Esterlina 15,00% 12,60%

Remimbi Chino 4,92% 4,55%

Dlar Canad 1,17% 1,62%

Rand 0,38% 0,57%

TOTAL RIESGO DIVISA 90,06% 91,34%

Riesgo divisa s/patrimonio0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

Tesorera Renta Fija Neta Renta Variable Neta

Inversin alternativa

28/02/2015 31/01/2015

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Fija Contado y Depsitos

B 42,92%

B- 31,10%

Ca 15,22%

NR 10,76%

Riesgo de crdito RF (efectivo s/activo)

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

50,00%

B B- Ca NR

- 5 -

De 0 a 3 meses 9,29%

De 3 meses a 1 ao 25,21%

De 1 a 3 aos 54,69%

De 5 a 10 aos 10,76%

Ms de 10 aos 0,04%

Duracin RF (efectivo s/activo)

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

De 0 a 3 meses

De 3 meses a 1 ao

De 1 a 3 aos De 5 a 10 aos Ms de 10 aos

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Variable Contado

COMUNICACIONES 31,80%

TECNOLGICO 31,71%

CONSUMO CCLICO 10,47%

INDUSTRIAL 9,61%

CONSUMO NO CCLICO 7,59%

FINANCIERO 4,38%

MATERIAS BSICAS 2,82%

ENERGIA 1,62%

Estructura sectorial (efectivo s/activo)

COMUNICACIONES

TECNOLGICO

CONSUMO CCLICO

INDUSTRIAL

CONSUMO NO CCLICO

FINANCIERO

MATERIAS BSICAS

ENERGIA

- 6 -

China 28,06%

Portugal 0,00%

Estados Unidos de Amrica 48,08%

Espaa 1,15%

Pases Bajos 1,69%

Reino Unido e Irlanda del Norte 17,31%

Canad 3,23%

Sudfrica 0,48%

Islas Cayman 0,01%

Estructura geogrfica (efectivo s/activo) China

Portugal

Estados Unidos de Amrica

Espaa

Pases Bajos

Reino Unido e Irlanda del NorteCanad

Sudfrica

Islas Cayman

Detalle de la cartera: Renta Fija, Depsitos y Tesorera

Nombre activo Divisa RatingNominal (en

divisa)

Cambio coste excupn (en divisa) (%)

Coste excupn ()Cambio actual

excupn (en divisa) (%)

Efectivo excupon ()Revalorizacin

(en divisa de denominacin)

Revalorizacin ()

% Efectivo s/Patrimonio

Renta fijaBRITISH AIR 6,75% 12/02 PFD EUR B 185.000 23,88 176.717,27 25,37 175.466,75 6,25% -0,71% 1,35%

EDCON 9.50% 01/03/18 (XS0888936118) EUR B- 125.000 95,63 119.531,25 81,83 100.406,87 -14,43% -16,00% 0,77%

HELLENIC REP 0 15/10/42 EUR B- 31.500 1,20 378,00 0,67 10,94 -44,17% -97,11% 0,00%

PRIVATBANK 5,799% 09/02/16 USD Ca 195.000 82,59 125.621,48 44,35 58.174,10 -46,30% -53,69% 0,55%

RENOTE 11% 21/04/16 USD B 230.000 94,02 168.135,53 79,75 156.594,54 -15,17% -6,86% 1,22%

ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20EUR NR 48.444 100,01 48.447,00 112,36 54.528,16 12,35% 12,55% 0,39%

KERLING 10,625% 01/02/17 EUR B- 50.000 92,06 46.030,50 101,30 48.869,72 10,03% 6,17% 0,36%

TOTAL RENTA FIJA 864.944 684.861,03 594.051,08 -13,26% 4,65%

Depsitos

TOTAL DEPSITOS 0 0,00 0,00 - 0,00%

Tesorera

- 7 -

1291- CC EUR RBC IS EUR - 1.438.084 1,00 1.438.084,15 1,00 1.438.084,15 0,00% 0,00% 10,23%

1305- CC USD RBC IS USD - 364.183 1,12 325.279,78 1,12 325.279,78 0,00% 0,00% 2,31%

1307- CC GBP RBC IS GBP - 143.693 0,73 198.098,75 0,73 198.098,75 0,00% 0,00% 1,41%

1308- CC USD SAN DERIV USD - -29.189 1,12 -26.070,83 1,12 -26.070,83 0,00% 0,00% -0,19%

1309- GG EUR SAN DERIV EUR - 268.738 1,00 268.737,50 1,00 268.737,50 0,00% 0,00% 1,91%

1311- GG USD SAN DERIV USD - 869.526 1,12 776.639,47 1,12 776.639,47 0,00% 0,00% 5,52%

TOTAL TESORERA 3.055.034 2.980.768,82 2.980.768,82 0,00% 21,20%

Detalle de la cartera: Renta Variable

Nombre activo DivisaNmero de

TtulosCambio coste (en

divisa)Coste ()

Cambio actual (en divisa)

Efectivo ()Revalorizacin


Revalorizacin ()


COMUNICACIONESQIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR USD 25.000 57,00 1.217.041,53 45,73 1.021.123,62 -19,77% -16,10% 7,26%

21VIANET GROUP INC ADR USD 78.551 16,84 1.071.640,95 17,30 1.213.765,90 2,71% 13,26% 8,63%

MONITISE PLC GBP 3.909.397 24,00 1.206.786,29 22,00 1.185.711,01 -8,33% -1,75% 8,43%

NEONDE INC USD 3.050 3,71 8.348,55 3,07 8.363,25 -17,17% 0,18% 0,06%

E-COMMERCE CHINA DANGDANG - SPON ADR AUSD 10.000 10,72 84.214,88 9,23 82.440,16 -13,93% -2,11% 0,59%

Total COMUNICACIONES 3.588.032,20 3.511.403,94 -2,14% 24,97%

CONSUMO CCLICOAO WORLD PLC GBP 50.000 185,32 127.481,08 179,50 123.731,66 -3,14% -2,94% 0,88%

J.C. PENNEY CO INC USD 30.000 12,50 324.224,09 8,50 227.759,91 -32,01% -29,75% 1,62%

MICHAEL KORS HOLDINGS LTD USD 4.000 65,97 223.819,53 67,41 240.836,01 2,19% 7,60% 1,71%

SKULLCANDY INC USD 50.000 7,46 284.551,89 10,41 464.898,18 39,58% 63,38% 3,31%

WESTPORT INNOVATIONS INC USD 20.000 20,49 306.161,94 5,51 98.428,01 -73,10% -67,85% 0,70%

Total CONSUMO CCLICO 1.266.238,53 1.155.653,77 -8,73% 8,22%

- 8 -

CONSUMO NO CCLICOCATENON SA EUR 97.350 0,90 87.349,82 1,30 126.555,00 44,88% 44,88% 0,90%

BIND THERAPEUTICS INC USD 12.500 9,87 91.795,58 6,06 67.658,09 -38,59% -26,29% 0,48%

GLYCOMIMETICS INC USD 450 8,06 2.653,48 8,32 3.344,05 3,22% 26,03% 0,02%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC USD 250.400 1,09 216.391,21 0,94 210.232,23 -14,11% -2,85% 1,50%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUP ADRUSD 10.000 18,29 162.026,63 19,16 171.132,55 4,76% 5,62% 1,22%

STEREOTAXIS INC USD 83.566 3,91 241.100,04 2,37 176.894,80 -39,41% -26,63% 1,26%

TREVENA INC USD 15.000 6,55 72.825,45 5,39 72.213,29 -17,68% -0,84% 0,51%

UNIQURE B.V. USD 500 17,05 6.274,63 23,24 10.378,71 36,27% 65,41% 0,07%

Total CONSUMO NO CCLICO 880.416,84 838.408,72 -4,77% 5,96%

ENERGIACLEAN ENERGY FUELS CORPORATION USD 20.000 10,05 149.187,39 6,01 107.359,77 -40,22% -28,04% 0,76%

TRANSOCEAN LTD USD 5.000 45,00 194.530,46 16,13 72.034,66 -64,16% -62,97% 0,51%

Total ENERGIA 343.717,85 179.394,43 -47,81% 1,28%

FINANCIEROLENDINGCLUB CORP USD 10.000 20,12 177.118,49 20,37 181.939,98 1,23% 2,72% 1,29%

ATU CAYMAN HOLDCO LIMITED PREFERENTESEUR 70.000 0,00 0,00 0,01 700,00 #DIV/0! #DIV/0! 0,00%

ATU CAYMAN LIMITED (CAYCO) EUR 43.111 0,00 0,00 0,00 4,31 #DIV/0! #DIV/0! 0,00%

BANCO ESPIRITO SANTO-REG EUR 400.000 0,40 159.468,00 0,00 0,00 -100,00% -100,00% 0,00%

XINYUAN REAL ESTATE CO LTD - ADR USD 110.083 4,65 373.725,81 3,06 300.869,94 -34,16% -19,49% 2,14%

Total FINANCIERO 710.312,30 483.514,23 -31,93% 3,44%

Detalle de la cartera: Renta Variable



divisa)Coste ()




Revalorizacin ()


INDUSTRIALCONTROL4 CORP USD 25.000 13,75 266.620,71 12,98 289.835,66 -5,61% 8,71% 2,06%

INVENSENSE INC USD 40.000 14,89 516.367,50 16,67 595.569,85 11,96% 15,34% 4,24%

ROYAL IMTECH NV EUR 42.462 6,29 267.151,81 4,15 176.174,84 -34,05% -34,05% 1,25%

Total INDUSTRIAL 1.050.140,02 1.061.580,35 1,09% 7,55%

MATERIAS BSICASHARMONY GOLD MNG-SPON ADR USD 24.000 8,10 147.916,66 2,46 52.733,12 -69,64% -64,35% 0,38%

ATAC RESOURCES LTD CAD 150.000 1,93 223.721,64 0,60 64.244,41 -68,96% -71,28% 0,46%

GOLD STANDER VENTURES CORPORATION USD 80.000 1,08 65.028,97 0,46 32.861,74 -57,32% -49,47% 0,23%

KAMINAK GOLD CORPORATION - A CAD 150.000 1,61 184.766,33 0,94 100.649,58 -41,73% -45,53% 0,72%

KINROSS GOLD CORP USD 10.000 9,28 70.730,95 2,84 25.366,20 -69,39% -64,14% 0,18%

SILVERCORP METALS INC USD 30.000 4,61 104.418,35 1,32 35.369,77 -71,38% -66,13% 0,25%

Total MATERIAS BSICAS 796.582,90 311.224,82 -60,93% 2,21%

TECNOLGICO

- 9 -

TECNOLGICONQ MOBILE INC - ADR USD 85.000 18,68 1.343.377,49 4,07 308.994,28 -78,21% -77,00% 2,20%

APPLE INC USD 4.000 110,73 389.163,26 128,46 458.949,62 16,02% 17,93% 3,26%

EASTMAN KODAK CO USD 5.000 25,58 93.693,65 18,86 84.226,51 -26,26% -10,10% 0,60%

GLU MOBILE INC USD 25.000 3,71 73.492,43 5,03 112.316,90 35,66% 52,83% 0,80%

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC GBP 170.000 181,46 374.686,26 257,00 602.321,61 41,63% 60,75% 4,28%

NUANCE COMMUNICATIONS INC USD 25.000 18,35 340.668,43 14,30 319.310,47 -22,06% -6,27% 2,27%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE USD 15.000 27,78 365.825,84 26,49 354.903,54 -4,63% -2,99% 2,52%

UNI-PIXEL INC USD 206.540 10,67 1.671.148,96 6,83 1.259.975,17 -35,98% -24,60% 8,96%

Total TECNOLGICO 4.652.056,32 3.500.998,10 -24,74% 24,90%

TOTAL RENTA VARIABLE 13.287.496,96 11.042.178,36 -16,90% 78,53%

Detalle de la cartera: IICs



divisa)Coste ()




Revalorizacin ()


TOTAL IICs 0,00 0,00 - 0,00%

- 10 -

Detalle de la cartera: Derivados



divisa)Coste ()


Efectivo ()Plusvala /

Minusvala ()% Efectivo

s/Patrimonio

Derivados s/AccionesPUT CBOE GOOGL-C US 550 (19/06/15) USD 10 63,38 53.743,62 20,10 17.952,84 35.790,78 0,13%

PUT CBOE QIHU US 75 (19/06/15) USD 83 18,33 128.048,74 28,35 210.168,81 -82.120,07 1,49%

PUT CBOE RAX US 40 (15/01/16) USD 175 8,41 107.858,04 2,13 33.293,14 74.564,90 0,24%

PUT CBOE VNET US 30 (15/01/16) USD 125 12,28 135.420,19 12,50 139.558,77 -4.138,58 0,99%

Total Derivados s/Acciones 425.070,59 400.973,56 24.097,03 2,85%

Derivados s/ndicesFUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15) USD -40 4.236,03 -2.994.655,22 4.442,50 -3.139.406,26 -144.751,04 -22,33%

FUT. EUX DAX (21/03/15) EUR -5 10.998,00 -1.374.750,00 11.384,50 -1.423.062,50 -48.312,50 -10,12%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) EUR -18 10.883,83 -1.959.090,00 11.155,00 -2.007.900,00 -48.810,00 -14,28%

Total Derivados s/ndices -6.328.495,22 -6.570.368,76 -241.873,54 -46,73%

TOTAL DERIVADOS -5.903.424,63 -6.169.395,20 -217.776,51 -43,88%

- 11 -

TOTAL DERIVADOS -5.903.424,63 -6.169.395,20 -217.776,51 -43,88%

Movimientos de la cartera

Nombre activo Fecha Divisa de denom.Nmero de


divisa) Efectivo ()


DividendosAPPLE INC 05/02/2015 USD 4.000,00 0,00 1.392,35

APPLE INC 13/02/2015 USD - - -

TRANSOCEAN LTD 18/02/2015 USD 5.000,00 0,00 2.138,72

TOTAL DIVIDENDOS 3.531,07 0,00%

InteresesKERLING 10,625% 01/02/17 01/02/2015 EUR 50,00 10,63 2.656,25 0,02%

PRIVATBANK 5,799% 09/02/16 09/02/2015 USD 195,00 2,90 4.992,52 0,04%

BRITISH AIR 6,75% 12/02 PFD 12/02/2015 EUR 7.400,00 6,75 3.147,53 0,02%

TOTAL INTERESES 10.796,30 0,08%

Amortizaciones a vencimiento

TOTAL AMORTIZACIONES A VENCIMIENTO - 0,00%

Acciones propias

Compra acciones propias

BALAGUER 98 DE INVERSIONES SICAV 11/02/2015 EUR 350,00 3,45 1.208,16 0,01%

Nombre activo Fecha Divisa de denom.Nmero de


divisa) Efectivo ()


Operaciones

Compra

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 02/02/2015 EUR 2,00 10.240,00 - 0,00%

MONITISE PLC 02/02/2015 GBP 375.000,00 13,00 64.646,17 0,46%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC 03/02/2015 USD 57.343,00 0,90 44.823,10 0,32%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 05/02/2015 USD 5.000,00 28,45 123.943,53 0,88%


LEXICON PHARMACEUTICALS INC 12/02/2015 USD 42.657,00 0,88 30.122,10 0,21%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 18/02/2015 EUR 11,00 10.790,00 - 0,00%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC 18/02/2015 USD 400,00 0,88 308,85 0,00%

QIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR18/02/2015 USD 5.000,00 55,80 244.801,26 1,74%

QIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR19/02/2015 USD 5.000,00 54,10 237.343,15 1,69%


LENDINGCLUB CORP 25/02/2015 USD 10.000,00 20,08 176.745,00 1,26%

AO WORLD PLC 26/02/2015 GBP 50.000,00 184,00 126.570,09 0,90%

Total compra 1.290.395,75 9,18%

Desde 31/1/2015 hasta 28/2/2015

- 12 -

En general, los dividendos negativos corrigen errores contables anteriores. Acostumbran a dar de baja un dividendo mal contabilizado y van seguidos por la correcta contabilizacin de dicho dividendo.


Total compra acciones propias 1.208,16 0,01%

Venta acciones propias


Total venta acciones propias 1.208,16 0,01%

TOTAL ACCIONES PROPIAS - 0,00%

Total compra 1.290.395,75 9,18%

Venta

MOLYCORP INC 03/02/2015 USD 125.350,00 0,59 63.872,75 0,45%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 04/02/2015 EUR 3,00 10.625,00 - 0,00%

FUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15)13/02/2015 USD 5,00 4.375,00 - 0,00%

FUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15)13/02/2015 USD 5,00 4.357,25 - 0,00%

FUT. EUX DAX (21/03/15) 13/02/2015 EUR 5,00 10.998,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 13/02/2015 EUR 3,00 10.715,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 13/02/2015 EUR 3,00 10.785,00 - 0,00%

GLU MOBILE INC 17/02/2015 USD 25.000,00 5,25 115.020,59 0,82%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 18/02/2015 EUR 11,00 10.791,00 - 0,00%

MICRON TECHNOLOGY 18/02/2015 USD 5.000,00 32,28 141.616,21 1,01%

ARIAD PHARMACEUTICALS INC 20/02/2015 USD 35.000,00 7,63 234.645,46 1,67%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 20/02/2015 EUR 2,00 10.934,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 20/02/2015 EUR 2,00 10.984,00 - 0,00%

STEREOTAXIS INC 20/02/2015 USD 20.000,00 2,36 41.472,63 0,29%

PUT CBOE VNET US 30 (15/01/16) 23/02/2015 USD 125,00 12,40 - 0,00%

ROYAL IMTECH NV 23/02/2015 EUR 32.500,00 4,24 137.800,00 0,98%


MONITISE PLC 24/02/2015 GBP 359.112,00 22,54 110.314,17 0,78%

MONITISE PLC 25/02/2015 GBP 107.604,00 22,75 33.459,87 0,24%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 26/02/2015 EUR 3,00 11.124,00 - 0,00%


CLEAN ENERGY FUELS CORPORATION 27/02/2015 USD 20.000,00 5,65 100.928,90 0,72%

Total venta 1.020.623,34 7,26%

TOTAL OPERACIONES 269.772,41 1,92%

Balance de Situacin

Cuentas de orden 21.900.616,32 Cuentas de orden 21.900.616,32

CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32 CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32

TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32 TOTAL PASIVO CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32

Deudores Varios 109.407,66 Capital 10.439.086,50

Administraciones Pblicas Reservas y otros Inst. de Patrimonio

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES CAPITAL

Deudores Varios Capital

Composicin del activo Cuentas de Orden Composicin del pasivo Cuentas de Orden

CUENTAS DE ORDEN CUENTAS DE ORDEN

Cuentas de orden Cuentas de orden

Composicin del activo Composicin del pasivo

A 28/2/2015

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Administraciones Pblicas 6.698,76 Reservas y otros Inst. de Patrimonio 3.212.993,91

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES: 116.106,42

Resultados Pend. de Aplicacin 409.155,53

CAPITAL: 14.061.235,94

Otras Inversiones Financieras a C/P 11.695.611,90

Otras Cuentas no Bancarias 2.402,91 Acreedores Varios 332.680,55

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES: 332.680,55

Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P 1.045.376,97

Tesorera 1.935.391,85 Otras Cuentas no Bancarias 400.973,56

CUENTAS FINANCIERAS: 14.678.783,63 CUENTAS FINANCIERAS: 400.973,56

TOTAL ACTIVO: 14.794.890,05 TOTAL PASIVO: 14.794.890,05

Tesorera

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES

Otras Cuentas no Bancarias Acreedores Varios

Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P

CUENTAS FINANCIERAS

Otras Cuentas no Bancarias

Resultados Pend. de Aplicacin

CUENTAS FINANCIERAS

Otras Inversiones Financieras a C/P

Cuenta de Prdidas y Ganancias

Comisin de Custoda 27,79 Benef.Vta.Acciones Emp. no.Financieras 127.390,31

Comisin de Depositara 2.015,22 Beneficio por Vta/ Amort Divisa Plazo 246,85

Comisin de Gestin 20.152,04 Beneficio Vta. Renta Variable Extranjera 399.409,14

Comisin Gestin s/Resultados 1.900,26 Beneficios por Futuros 264.393,51

Gastos Bancarios 74,16 Beneficios Valoracin Acciones Extranjer 5.218.536,05

Gastos Contratacin Futuros 1.067,31 Beneficios Valoracin Acciones Nacional 118.494,81

Gastos de Auditoria 849,60 Beneficios Valoracin Futuros 23.599,91

Gastos Honorarios 496,61 Beneficios Valoracin Renta Fija Extranj 191.366,66

Gastos Honorarios FOS 54,93 Diferencias Positivas de Cambio 332.526,81

Gastos Mantenimiento MAB 126,85 Dividendos de acciones extranjeras 4.903,74

Gastos Registro Libro Accionistas 234,82 Intereses Otros Activos de Renta Fija 19.929,56

Gastos Registro Mercantil 60,50 Productos en compromiso venta 246,85

Gastos Varios 36,30 Productos Venta Op.Ext.PUT 1.705.785,30

Tasa Inspeccin y Supervisin CNMV 91,61 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 8.406.829,50

TOTAL SERVICIOS EXTERIORES 27.188,00 TOTAL VENTAS E INGRESOS 8.406.829,50

Gastos Ingresos

SERVICIOS EXTERIORES INGRESOS FINANCIEROS

Acumulado del ao hasta 28/2/2015

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TOTAL SERVICIOS EXTERIORES 27.188,00 TOTAL VENTAS E INGRESOS 8.406.829,50

Diferencias Negativas de Cambio 210.669,53

Prdida Vta.Acciones Emp. no.Financieras 4.334,46

Prdidas por Futuros 472.384,96

Prdidas Valoracin Acciones Extranjeras 5.295.389,46

Prdidas Valoracin Acciones Nacionales 94.738,35

Prdidas Valoracin Futuros 20.602,00

Prdidas Valoracin Renta Fija Extranjer 212.521,12

Perdidas Vta.Renta Variable Extranjera 65.141,52

Quebrantos en compromiso compra 2.508,97 -

Quebrantos en compromiso venta 2.755,82

Quebrantos Venta Op.Ext.PUT 381.134,38

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 6.757.162,63

Gastos Extraordinarios 735,56

TOTAL PRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES 735,56

TOTAL COMPRAS Y GASTOS 6.785.086,19

Beneficios del ejercicio 1.621.743,31

TOTAL RESULTADOS DEL EJERCICIO 1.621.743,31

GASTOS FINANCIEROS

PRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES

Resultado del ejercicio

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b98 28/02/15

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