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Santander
Business Case Madrid, 24 de Mayo de 2012
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2
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Índice
3
Introducción 1
Solución Funcional - Riesgo de Interés 2
Solución Funcional – Riesgo de Liquidez 3
Solución Técnica – Principales Retos 4
Índice
4
Introducción 1
Solución Funcional - Riesgo de Interés 2
Solución Funcional – Riesgo de Liquidez 3
Solución Técnica – Principales Retos 4
5
Introducción
El uso de
sistemas de
información
para analizar y
comprender los
datos del
negocio
Presentaremos
un marco
funcional,
viendo que
puede ser
importante
para el
negocio.
En una
segunda parte,
se presentará
una estructura
tecnológica
como solución
a estas
necesidades.
Dada la heterogeneidad del grupo, los datos mostrados no corresponden a la realidad
de ningún balance.
El marco funcional presentado no corresponde al definido como solución corporativa
sino a una simplificación de lo que actualmente se hace en algunas unidades.
El Grupo Santander está abordando un proyecto corporativo de ALM que engloba a
todas las unidades del grupo con diferentes estructuras de balance.
Índice
6
Introducción 1
Solución Funcional - Riesgo de Interés 2
Solución Funcional – Riesgo de Liquidez 3
Solución Técnica – Principales Retos 4
Tipo Variable
43%
*Principalmente Hipotecas
ACTIVOS
Tipo Fijo
58%
* Principalmente Cuentas
Corrientes
PASIVOS
Tipo Fijo
47%
* Productos a corto plazo (<1A)
No Sensibles
14% No Sensibles
10%
Emisiones a Tipo Variable
( Swapeadas )
28%
7
Solución Funcional Riesgo de Interés – Principios de gestión
1M 3M 6M 1A 2A 3A +100 pb - 100 pb
Sensibilidad del Margen Financiero
La estructura del balance de un banco comercial en España podría presentar la siguiente
composición:
8
Solución Funcional Riesgo de Interés – Principios de gestión
Ejemplo
1M 3M 6M 12M >12M Total
Monetary Assets 17,812 17,812
Bill Discounting 1,257 2,513 373 13 4,156
Lending Loans & Credit 5,141 23,918 3,666 34,589 4,727 72,041
Portfolio (Trading & AFS) 1,064 10,043 11,108
Non-Sensitive Assets 9,463 9,463
Total Assets 24,210 27,495 4,039 34,602 24,233 114,579
Monetary Liabilities 19,246 19,246
Current Accounts 84 969 1,836 2,835 13,400 19,125
Customer Deposits 7,480 4,177 3,549 7,834 1,663 24,703
Funding 14,699 913 16,822 32,434
Other Liabilities 4,093 752 4,845
Capital & Non-Sensitive Liabilites 14,226 14,226
Total Liabilites 26,810 23,938 6,298 10,669 46,864 114,579
Off Balance Sheet (OBS) 444 (6,055) (13,363) 68 18,906
Simple Gap (2,157) (2,498) (15,622) 24,002 (3,725)
Accumulated Gap (2,157) (4,654) (20,276) 3,725
9
Solución Funcional Riesgo de Interés – Escenarios deterministas y estocásticos
Dn 100 BC UP 100
UP & DN 100 BP
<3M <6M <1A <2A
UP 100 DN 100
FLATTENING & STEEPENING
<3M <6M <1A <2A
FLATTENING STEEPENING
NII Sensibilidad EVE Sensibilidad
?
10
Solución Funcional Riesgo de Interés – Escenarios deterministas y estocásticos
Cada vez que estocásticamente se genera una curva, de la cual dependen todas las demás curvas, el módulo escogerá un camino o “path” a través de la estructura trinomial.
Generalmente, para obtener una buena simulación estocástica se debe simular el “path” de tipos al menos 500-2000 veces.
El EaR a un 1Año y 2Años es la máxima pérdida esperada para un intervalo de confianza determinado, sobre el margen proyectado del caso base, es decir que en ningún caso representará una pérdida potencial sobre el margen actual.
El VaR presenta un factor de ambigüedad adicional, debido a la inexistencia de un plazo predeterminado donde centrar el análisis.
Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
1,9
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Intervalo de Confianza 97%
EaR/VaR
Pérdida Inesperada
Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
1,9
20
,80
6,2
89
1,9
38
,60
5,9
78
1,9
56
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1,9
74
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Intervalo de Confianza 97%
EaR/VaR
Pérdida Inesperada
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Simulación de curvas de tipos de interés
Modelo “Hull & White”
Tipos
Implícitos
Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
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Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
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,20
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Intervalo de Confianza 97%
EaR/VaR
Pérdida Inesperada
Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
1,9
20
,80
6,2
89
1,9
38
,60
5,9
78
1,9
56
,40
5,6
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1,9
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52
,20
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34
Distribución del Margen Financiero (24 Meses Acumulado)
1,9
20
,80
6,2
89
1,9
38
,60
5,9
78
1,9
56
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5,6
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1,9
74
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2,0
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2,0
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,40
4,1
06
2,0
63
,20
3,7
94
2,0
81
,00
3,4
82
2,0
98
,80
3,1
70
2,1
16
,60
2,8
58
2,1
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,40
2,5
46
2,1
52
,20
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Intervalo de Confianza 97%
EaR/VaR
Pérdida Inesperada
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
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3
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sep-1
4
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5
Simulación de curvas de tipos de interés
Modelo “Hull & White”
Tipos
Implícitos
11
Solución Funcional Riesgo de Interés – Cuentas Corrientes
Ejemplo
El perfil de vencimientos tanto el tipo de remuneración deseado para cada tipo de
cuentas corrientes se introduce vía directiva en Bancware.
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
1 31 61 91 121 151 181 211 241
No Remuneradas Baja Remuneración Alta Remuneración
Corporativas Instituciones
Índice
12
Introducción 1
Solución Funcional - Riesgo de Interés 2
Solución Funcional – Riesgo de Liquidez 3
Solución Técnica – Principales Retos 4
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Corto
13
La estructura del balance de un banco comercial en España podría presentar la siguiente
composición:
Ejemplo
El peso de las C/C ha ido decreciendo
en términos relativos…. 1
2 …por el contrario, ha aumentado la
financiación mayorista para apoyar el
crecimiento del activo…
3 …cuando se produjo el “liquidity
crunch”, las entidades se han
financiado con las titulizaciones
retenidas en BCE….
…el mix estructural de financiación se
ha ido deteriorando, tanto en calidad
como en plazos…
4
…entidades sin capacidad propia de
financiación… 5
Tipo Variable
43%
*Principalmente Hipotecas
ACTIVOS
Tipo Fijo
58%
* Principalmente Cuentas
Corrientes
PASIVOS
Tipo Fijo
47%
* Productos a corto plazo (<1A)
No Sensibles
14% No Sensibles
10%
Emisiones a Tipo Variable
( Swapeadas )
28%
14
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Corto
4.694 millones Evolución Semanal de la PNL (en millones)
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
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-07
feb-0
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08
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09
jun-0
9
ago-0
9
oct-
09
Ejemplo
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Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Corto
Ejemplo
Es el gap de liquidez con un horizonte temporal diario (generalmente hasta un
mes) que pretende medir el periodo que el Banco aguantaría sin entrar en
números rojos de liquidez en un escenario de máximo estrés.
Realización del Buffer de Liquidez: 5-7 días
Salida de cuentas corrientes “tramificado” equivalente a un 40-50% durante los
primeros 30 días
16
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Largo
Ejemplo
Para el largo plazo, se puede analizar el balance desde el punto de vista de los plazos
objetivos para la búsqueda de financiación:
Non-Sensitive Assets 10,332 Capital 4,701
From 10 Y Long Term Lending Assets 10,410 Non-Sensitive Liabilities 9,526
Core Current Accounts 6,516
Long Term Assets 20,742 Permanent Liabilities 20,742
Rest of Sight Deposits 9,774
Customer Deposits 32,252
Up to 10Y Subordinated Debt 1,100
Covered Bonds 15,282
Senior Debt 10,211
Lending Short & Medium Term 64,786 Minoriy & Wholesale Liabilities > 3M 68,618
Portfolio (Trading & AFS) 11,108 Resto Emisiones 4,942 Up to 3M
Repos 10,039 Repos 10,528
Monetary Assets (interbank) 7,773 Monetary Liabilities (interbank) 9,618
Short-Term Assets 28,920 Short Term Liabilitites < 3M 25,088
Net Monetary Position (long) 3,832
Total Activo 114,449 114,449Total Pasivo
ASSETS LIABILITIES
From 3M
Lending Short & Medium Term 64,786
17
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Largo
Ejemplo
El Gap de Liquidez estructural presenta la caída de principales ajustados por el prepago.
18
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Largo
Con el siguiente histograma, se puede analizar por buckets la sensibilidad de la liquidez del
banco a potenciales crecimiento de negocio….
Gap Simple de Vencimientos
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
1M 2M 3M 2Q 3Q 4Q 2Y 3Y 5Y 7Y 10Y
Total Activo Total Pasivo
Gap Acumulado de Vencimientos
3,420
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1M 2M 3M 2Q 3Q 4Q 2Y 3Y 5Y 7Y
Break-Even
19
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Largo
Ejemplo
Desde el Gap de Liquidez se puede estructurar el balance por partidas específicas de
especial relevancia….
20
Solución Funcional Riesgo de Liquidez – Gestión a Largo
Ejemplo
Se puede argumentar lo siguiente:
• Las partidas de pasivo “permanentes” (capital, provisiones, etc.) tienen que
financiar las siguientes partidas de activo:
• El resto de activo son financiados con el resto del pasivo con vencimiento mayor de
3 meses.
ASSETS LIABILITIES
20% Developers- Housing 941 Capital 4,701
20% Mortgage Loans 4,542 Non-Sensitive Liabilities 9,526
50% Developers- Land 1,225 -Non-Senstitive Assets (10,332)
33-50% Credit Facilities (>3A) (*) 3,287 / 4,981 Core Current Accounts 6,516
Total Long Term Assets 10,006 / 11,699 Total Permanent Liabilities 10,410
21
cierre
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