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Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Presentación MHCP_
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Rendición de Cuentas Sector HaciendaBogotá, Noviembre 06 de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La percepción del riesgo tanto para el conjunto de países desarrollados como en desarrollo ha aumentado
Indicadores de riesgo en los mercados
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VIX* EMBI PLUS
Fuente: Bloomberg.*Indice de aversión al riesgo globalDatos actualizados a 5 de Noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La devaluación desde el 15 de septiembre ha sido menor a la de México, Brasil y Chile. La volatilidad también ha sido menor
Tasa de Cambio (Variación porcentual desde el 15 de Septiembre de 2008)
18,71% 18,51% 17,45%
12,38%
9,02%6,95%
3,41%
-0,28%-3%
2%
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Tasa de Cambio (Coef. de variación desde el 15 de Septiembre de 2008)
0,090 0,086 0,083
0,0480,041
0,0290,019
0,0010,00
0,02
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0,06
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Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La caída en el precio de las acciones ha sido menor que en Perú y ha mostrado una menor volatilidad relativa
Bolsas (Variación porcentual desde el 15 de Septiembre de 2008)
-7,57%-10,18%
-16,94%
-21,96%-24,83%
-27,29%-31,91%-35%
-30%-25%-20%-15%-10%
-5%0%
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Bolsas (Coef. de variación desde el 15 de Septiembre de 2008)
0,240,21
0,16
0,12 0,12
0,07
0,030,03
0,08
0,13
0,18
0,23
0,28
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Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El spread de la deuda soberana de Colombia se ha comportado en línea con el de Perú, México y Brasil y el EMBI+
Spread de Deuda Soberana (Variación desde el 15 de Septiembre de 2008)
2240
872
551
221 176 176 152 152 149
0
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Spread de Deuda Soberana (Coef. de variación desde el 15 de Septiembre de 2008)0,49
0,320,31 0,30 0,29 0,28 0,27 0,26 0,25
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
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Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El aumento y la volatilidad de la prima de los Credit Default Swaps(CDS) han sido más bajos en Colombia frente a sus pares
Credit Default Swap 10 años (Variación porcentual desde el 15 de Septiembre de 2008)
288,64%
153,86%
109,81%
67,95%35,73% 35,52% 26,97%
8%
58%
108%
158%
208%
258%
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Credit Default Swap 10 años (Coef. de variación desde el 15 de Septiembre de 2008)
0,55
0,42
0,36 0,36 0,340,33
0,310,30
0,35
0,40
0,45
0,50
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Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Fuente: Bloomberg. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La crisis trajo consigo un estancamiento del mercado interbancario en los países más afectados, que parece estar cediendo
Fuente: Bloomberg
Datos actualizados a 5 de noviembre de 2008
TASA LIBOR UN DÍA EEUU
0,320
1
2
3
4
5
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Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La crisis financiera internacional tendrá efectos en crecimiento. Las proyecciones se han revisado a la baja
Octubre 2008
Anterior Abril 2008 Cambio (pp)
Mundo 3,0 3,8 -0,8 Estados Unidos 0,1 0,6 -0,5 Zona Euro 0,2 1,2 -1,0 Francia 0,2 1,2 -1,0 Italia -0,2 0,3 -0,5 España -0,2 1,7 -1,9 Reino Unido -0,1 1,6 -1,7 Japón 0,5 1,5 -1,0 Canadá 1,2 1,9 -0,7 China 9,3 9,5 -0,2 India 6,9 8,0 -1,1 Hemisferio Occidental 3,2 3,6 -0,4 Argentina 3,6 4,5 -0,9 Brasil 3,5 3,7 -0,2 Chile 3,8 4,5 -0,7 Colombia 3,5 4,5 -1,0 Ecuador 3,0 4,1 -1,1 México 1,8 2,3 -0,5 Perú 7,0 6,0 1,0 Uruguay 5,5 4,0 1,5 Venezuela 2,0 3,5 -1,5Fuente: FMI
Cambio en las proyecciones de crecimiento para 2009
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Las nuevas proyecciones sugieren una mayor desaceleración en países desarrollados frente a la inicialmente prevista
Crecimiento Economías Desarrolladas
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0,5
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2,5
3,0
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4,5
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-00
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Sep
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-00
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WEO abr-08
WEO oct-08
Fuente: FMI
Proyecciones WEO-IMF de abril de 2008
Proyecciones WEO-IMF de octubre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Lo mismo para la economías emergentes. Aunque serán las que contribuirán al crecimiento económico mundial
Fuente: FMI
Crecimiento Economías Emergentes
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5
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-00
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WEO abr-08
WEO oct-08
Proyecciones WEO-IMF de abril de 2008
Proyecciones WEO-IMF de octubre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La incertidumbre sobre el crecimiento global ha afectado los preciosde los commodities, especialmente del petróleo
65,3
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$ 120
$ 140
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Fuente: BloombergDatos actualizados a 5 de Noviembre de 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Impacto de la crisis: canal financiero y real
• Hasta el momento se registra una alta volatilidad. Los mercados financieros en Colombia se han comportado en línea con sus pares y en algunos casos se ha visto una menor volatilidad.
• Probablemente, la crisis tendrá un efecto a través del canal real
• Menor demanda externa por menor crecimiento mundial• Menores precios de commodities (y su efecto real a
través de Venezuela)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Después de un dinámico crecimiento económico en 2007, en 2008 Colombia está mostrando un crecimiento moderado
Crecimiento del PIB*(Anual)
Fuente: DANE
2,2%
4,1%
6,8%
2,5%
4,6%
7,7%
4,7%
5,7%
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*Cálculos a partir de la nueva metodología adoptada por el DANE (Base 2000).
2007 2008-I 2008-II 2008-I SemCrecimiento PIB (%) 7,7% 4,5% 3,7% 4,1%
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La menor dinámica se observa especialmente en la industria, el comercio y la construcción. En esta última actividad, el comportamiento obedece en buena medida a la menor velocidad de ejecución de las obras públicas en el primer año de gobiernos locales
Crecimiento anual por sectores*
Sector 2007-I 2007-II 2007 - I Sem 2007 2008-I 2008-II 2008-I SemAgricultura 2,7 4,2 3,4 3,4 3,8 3,6 3,7Minería 1,2 3,0 2,1 2,7 4,8 7,6 6,2Transporte 8,4 10,2 9,3 10,1 7,2 4,7 6,0Industria 12,3 10,6 11,4 9,5 2,1 1,1 1,6Construcción 20,3 19,0 19,6 13,9 0,8 0,3 0,5Comercio 12,2 9,3 10,7 9,9 3,2 3,6 3,4
Fuente: DANE.* Cifras provisionales. Nueva metodología del DANE (Base 2000).
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El crecimiento del consumo privado es coherente con el crecimiento del PIB
Fuente: DANE*Calculado a partir de la nueva metodología del DANE: Base 2000
5,1
2,4
-0,9
-5,5
2,0 2,43,3
6,5 6,7
2,7
1,1
3,0
6,0
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)
Consumo privado(Crecimiento real)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La inversión se comportó de manera satisfactoria en los últimos años. Todavía registra un crecimiento real favorable
Fuente: DANE
Inversión TotalCrecimiento real
-6,3
-38,7
20,619,220,3
15,614,7
9,91,9
12,3
-0,6
-12,0
6,110,7
-40-35-30-25-20-15-10-505
101520
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I Sem
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Cre
cim
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al (%
)
*Calculado a partir de la nueva metodología del DANE: Base 2000
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La tasa de inversión muestra máximos históricos
28,9%
Promedio = 20.7%
10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%
1982
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Fuente: DANECálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público* Primer semestre
Tasa de Inversión (Formación Bruta de Capital / PIB)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El proceso de inversión y la recuperación de la productividad se reflejan en un mayor crecimiento potencial. La crisis internacional coincide con una economía en donde los fundamentales del crecimiento muestran solidez
Crecimiento PIB potencial e incremento de la PTF
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
1984
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1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
-0,40%
-0,20%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
PTF (eje derecho) PIB potencial
Fuente: Cálculos del Ministerio de Hacienda y Crédito Público-DGPM.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
En el contexto regional la recuperación de la inversión es sobresaliente
Inversión - América Latina(% del PIB)
País 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Promedio 2002 - 2008
Argentina 11,8% 15,2% 18,1% 19,1% 20,8% 21,9% 22,8% 18,5%Bolivia 16,5% 14,1% 11,9% 13,7% 14,5% 14,8% n.d. 14,3%Brasil 19,8% 19,8% 21,3% 20,6% 16,6% n.d. n.d. 19,6%Chile 19,8% 21,1% 21,7% 25,0% 25,5% 26,4% 28,5% 24,0%Colombia 15,0% 16,6% 18,3% 20,7% 24,6% 27,8% 28,9% 21,7%Ecuador 32,3% 26,6% 27,6% 28,7% 28,2% n.d. n.d. 28,7%México 22,4% 21,2% 21,8% 21,1% 21,4% 22,3% n.d. 21,7%Perú 17,8% 17,9% 17,9% 18,2% 21,1% 24,3% 27,2% 20,6%Uruguay 10,6% 12,2% 13,3% 13,5% 15,2% 15,7% n.d. 13,4%Venezuela 22,4% 15,7% 25,3% 30,0% 35,7% 41,7% 38,8% 30,0%Promedio 18,8% 18,0% 19,7% 21,1% 22,4% 24,4% 29,2% 21,3%Fuente: Bancos Centrales, Institutos de Estadística. Cuentas Nacionales.
Nota: Los datos para 2008 corresponden al periodo Enero-Junio
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La buena dinámica económica se tradujo en una reducción de las tasas de desempleo. Se registra una estabilidad en los últimos meses, coherente con la moderación de la actividad real
12,9
14,314,5
11,2
12,5
10,8 11,0
11,3
17,3
14,6
16,3
13,412,7
10,5
101112131415161718192021
sep-02 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08
%
Total Nacional13 Ciudades
12,7
14,415,2
11,6
12,8
10,9
11,411,5
18,0
14,8
17,0
13,8
12,7
11,0
101112131415161718192021
Jun-
Sept
(02)
Jun-
Sept
(03)
Jun-
Sept
(04)
Jun-
Sept
(05)
Jun-
Sept
(06)
Jun-
Sept
(07)
Jun-
Sept
(08)
%
Total Nacional13 Ciudades
Tasa de Desempleo – Variación Anual Tasa de Desempleo – Trimestre móvil
Fuente: DANE-ECH.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Adicionalmente, la duración del desempleo se ha reducido, con estabilidad en los últimos meses
Duración del desempleo (Número de semanas) - Total nacional
2527
2422273237424752
III-0
1
I-02
III-0
2
I-03
III-0
3
I-04
III-0
4
I-05
III-0
5
I-06
III-0
6
I-07
III-0
7
Total Mujeres HombresFuente: DANE
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Por otra parte, durante los últimos años, el mayor dinamismo de la inversión y el crecimiento económico han representado incrementos en la productividad laboral
6,4%
10
11
12
13
14
15
16
1720
02
2003
2004
2005
2006
2007
Millo
nes
de p
esos
de
2000
por
trab
ador
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Producto por trabajador Crecimiento de la productividad laboral
Productividad Media Laboral
Productividad Laboral (promedio) = PIB / Empleo a Nivel NacionalFuente: DANE y Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoPIB año base 2000 y número de ocupados consistente con el Censo de 2005.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
De igual manera, se ha observado un aumento en los salarios, también relacionado con una mayor generación de empleo permanente. Por ejemplo, en el caso de la industria
Remuneración real - Empleo permanente industria (Indice 2002 = 100)
108,1
949698
100102104106108110
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
Empleo permanente en la Industria(Variación anual)
-0,39%
-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%
Ago-
98Fe
b-99
Ago-
99Fe
b-00
Ago-
00Fe
b-01
Ago-
01Fe
b-02
Ago-
02Fe
b-03
Ago-
03Fe
b-04
Ago-
04Fe
b-05
Ago-
05Fe
b-06
Ago-
06Fe
b-07
Ago-
07Fe
b-08
Ago-
08
Fuente: MMM – DANE. Cálculos DGPM – Ministerio de Hacienda y Crédito Público
* Acumulado último año, al mes de agosto.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Los avances en formalización también son importantes
Empleos formales - 13 ciudades(Miles de personas)
2.8382.952
3.1233.241
3.5203.602
3.787
2.5002.7002.9003.1003.3003.5003.7003.900
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: DANE. Segundo trimestre de cada año
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La política monetaria se adelantó adecuadamente a las presiones de demanda evidenciadas a comienzos de 2006. Debe tenerse en cuenta que el repunte de la inflación es un fenómeno mundial debido al aumento del precio petróleo y de los alimentos
7,94%
3,5%
4,5%
5,5%
6,5%
7,5%
jul-
04
oct-
04
ene-
05
abr-
05
jul-
05
oct-
05
ene-
06
abr-
06
jul-
06
oct-
06
ene-
07
abr-
07
jul-
07
oct-
07
ene-
08
abr-
08
jul-
08
oct-
08
13,15%
10,80%
7,94%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
oct-
07
nov-
07
dic-
07
ene-
08
feb-
08
mar
-08
abr-
08
may
-08
jun-
08
jul-
08
ago-
08
sep-
08
oct-
08
Alimentos Regulados Total
5,52%
4,23%
7,94%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
oct-0
7
nov-
07
dic-
07
ene-
08
feb-
08
mar
-08
abr-0
8
may
-08
jun-
08
jul-0
8
ago-
08
sep-
08
oct-0
8
IPC sin alimentosIPC sin alimentos ni reguladosTotal
Tasa anual de inflación (%) Inflación por componentes
Comportamiento de la inflación
Fuente: Banco de la República-DANE.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La buena coordinación de política fiscal y monetaria permitió que el incremento de la inflación (debido al choque de oferta) fuera relativamente moderado
Cambio en la tasa de inflación (Enero2007 – Septiembre 2008)Cambio en la tasa de inflación (Enero2007 – Septiembre 2008)
America LatinaOtros paísesColombia
-3
-1
1
3
5
7
9
11
13
Vene
zuel
a
Kaza
khst
an
Phili
ppin
es
Latv
ia
Ecua
dor
Icel
and
Lith
uani
a
Russ
ia
Cos
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Peru
Esto
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el
Cze
ch R
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lic
Nor
way
Belg
ium
Sout
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and
Braz
il
Thai
land
Pola
nd
Col
ombi
a
US
Slov
enia
Switze
rlan
d
Taiw
an
Sw
eden
UK
Chi
na
Den
mar
k
Slov
akia
Ital
y
Japa
n
Fran
ce
Net
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Gre
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Mex
ico
Irel
and
Turk
ey
Ger
man
y
Uru
guay
Port
ugal
Arg
entina
Hun
gary
En este sentido el balance crecimiento-inflación es positivofrente a paísescomparables de la región
Crecimiento vs Inflación en América Latina (Variación annual 2007)
Crecimiento vs Inflación en América Latina (Variación annual 2007)Fuente: FMI, Bloomberg.
Perú
Argentina
COLOM BIA
Venezuela
Chile
Brasil
Bo livia
Uruguay
M éxico
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0% 2% 4% 6% 8% 10%
Fuente : Bancos Centrales.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Colombia ha logrado un ajuste gradual en las finanzas públicas que continuará hacia el futuro
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM)
47,9
24,825,8
27,428,528,928,131,0
25,026,327,1
22,619,9
16,217,518,8
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
MFMP 2007 MFMP 2008
La postura fiscal de 2008 y 2009 es consistente con un objetivo de deuda de GNC de 31% del PIB en 2019. Lo anterior se refleja en un resultado de la deuda para el SPNF de 16,2% del PIB en 2019, trayectoria más exigente que la del MFMP 2007
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
-6,1
-5,0 -5,3-4,8
-4,1
-3,2
1,4
-0,1-0,8-0,8
-3,6
-2,7
-1,3
0,0
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
22002 2003 2004 2005 2006 2007
2008-ISem
GNC SPC
Balance Fiscal GNC y SPC(% PIB)
Se ha dado un descenso del déficit fiscal tanto a nivel del GNC como del SPC
Este resultado incorpora el cambio metodológico en el cálculo del PIB a base 2000.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM).
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
En un contexto regional, el ajuste del SPC se destaca
Balance Fiscal del SPC-Comparativo America Latina(% del PIB)
Promedio2002-2007
Argentina -15,5 -4,3 -3,0 -2,0 -1,2 -2,4 -4,7Bolivia -8,8 -7,9 -5,5 -2,3 4,6 1,8 -3,0Brasil -4,2 -4,6 -2,4 -3,0 -3,0 -2,3 -3,2Chile -1,2 -0,4 2,1 4,7 7,9 8,9 3,7Colombia -3,6 -2,7 -1,3 0,0 -0,8 -0,8 -1,6Ecuador 1,0 1,6 2,2 0,7 3,7 2,4 1,9México -3,4 -3,1 -1,9 -1,5 -0,7 -1,8 -2,1Perú -2,2 -1,7 -1,1 -0,3 2,2 3,2 0,0Uruguay -4,6 -3,2 -2,2 -0,7 -0,6 -0,3 -2,0Venezuela -1,5 0,2 2,5 4,1 -1,5 -2,6 0,2Promedio -4,4 -2,6 -1,1 0,0 1,0 0,6 -1,1
Fuente: Fondo Monetario Internacional - Western Hemisphere Department
País 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Consumo Administraciones Públicas- América Latina(Crecimiento anual)
Así mismo, en Colombia se ha registrado uno de los menores crecimientos del consumo público de America Latina.
País 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Promedio 2002 - 2008
Argentina -5,1% 1,5% 2,7% 6,1% 5,2% 7,6% 7,1% 3,9%Bolivia 3,5% 3,6% 1,6% 0,5% 2,4% n.d. n.d. 2,3%Brasil n.d. 1,2% 4,1% 2,3% 2,8% 3,1% 5,8% 3,7%Chile 3,1% 2,4% 6,1% 5,9% 5,8% 5,8% 5,7% 5,6%Colombia -0,3% -0,3% 1,1% 4,3% 2,1% 2,9% 3,5% 2,1%Ecuador 4,3% 1,4% 3,6% 3,5% 3,0% n.d. n.d. 3,2%México -0,3% 0,8% -0,4% 0,4% 6,0% 0,8% n.d. 1,2%Perú 0,0% 3,9% 4,1% 9,1% 8,7% 4,8% 6,4% 5,9%Uruguay -9,3% -4,8% 2,5% 0,0% 3,5% 3,0% n.d. -1,0%Venezuela -2,5% 5,7% 14,2% 10,7% 6,7% 5,1% 4,8% 7,0%Promedio -0,7% 1,5% 4,0% 4,3% 4,6% 4,1% 5,5% 3,4%
**
Nota: El dato de la última columna es un promedio geométrico.* Los datos para 2008 corresponden al periodo Enero-junio.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Desde una perspectiva histórica, el ajuste de los últimos años es el más grande desde 1981, especialmente si se descuenta la transferencia de pensiones al ISS
Balance Fiscal GNC(% PIB)
-2,2
-3,5 -3,3 -3,6
-2,2
-1,2-0,4
-1,2 -1,5-0,8 -0,4
-3,2
-7,6
-5,5 -5,8 -6,1
-5,0 -5,3-4,8
-4,1-3,2
0,1
-1,1
-3,1
-4,8 -4,4-5,3
-4,9 -3,5 -2,8 -1,9
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Balance GNC Balance GNC sin transferencia de pensiones ISS
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
En la actual administración la tasa promedio de crecimiento real del gasto del GNC (sin transferencias ISS) ha sido la menor desde inicios de los años noventa. Además la tasa de crecimiento del gasto ha sido menor a la del PIB observado y potencial
14,3
33,1
18,320,7
12,8
4,01,0
15,5
10,0
4,00,9
8,412,3
2,91,1
-13,0
-2,2
Prom = 11,9Prom = 9,4
Prom = 6,6 Prom = 5,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM)
Crecimiento gasto GNC Crecimiento gasto GNC (sin transferencias ISS) (sin transferencias ISS)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Este favorable comportamiento de las finanzas públicas obedece a los esfuerzos en términos de reformas estructurales. La reforma pensional es un elemento fundamental de la sostenibilidad fiscal. Sus efectos se sentirán especialmente desde 2013
Gasto de pensiones GNC (% PIB)
4,9
4,1
5,4
4,7
4,1
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Con reforma Sin reforma
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Transferencias GNC por SGP (% PIB)
4,9
4,4
6,25,9
4,7
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Con reforma Sin reforma
La reforma a las transferencias produjo ahorros importantes, frente a lo que hubiera significado volver al esquema de 1991
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público (DGPM)
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Los ahorros generados por la reforma sumados a la venta neta de activos públicos produjeron efectos fiscales importantes
(% del PIB de 2007)
Entidad (2002-2010)% del PIB*
1. Total ahorros pensiones y operación 5,36Ahorros pensiones** 1,15Ahorros por mejoras en el balance operacional 4,21
2. Ingresos netos de la venta de activos y bancos públicos 0,92
Efecto Fiscal Total de la Reforma 6,28
** Corresponden al ahorro sobre el valor del cálculo actuarial.
Fuente: Departamento Nacional de Planeación
* % del PIB de 2007. Con excepción de los balances de las electrificadoras (2006), todos los demás balances se proyectaron a 2010.
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Desde 2002 se han reformado 411 entidades de la Administración Pública Nacional.
ENTIDADES REFORMADAS POR EL PRAP 176HOSPITALES INTERVENIDOS 200ENTIDADES REESTRUCTURADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PÚBLICOS. 35
TOTAL411
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS PÚBLICOS, MINISTERIO DE LA PROTECCIÓN SOCIAL. DNP – PRAP Corte mayo 2008
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Recaudo Tributario Total Bruto(Crecimiento real y valor en billones de pesos)
Fuente: Dian
El crecimiento del recaudo no sólo resulta de la mayor actividad económica sino también de los avances en la gestión de la DIAN
Crecimiento real del recaudo (2002-2007)= 67.7%
52,547,0
60,252,8
43,637,9
32,327,6
67,8
0102030405060708090
100110
2002 2003 2004 2005 2006 2007 sep-08
Bill
ones
de
Peso
s
Enero-Septiembre Recaudo Anual Recaudo Esperado 2008
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Los avances en materia fiscal han permitido mantener balances primarios positivos del SPNF y generar balances primarios positivos en el GNC
-1,2
1,5
3,73,8
3,73,3
2,5
1,0
1,4
-2
-1
0
1
2
3
4
51999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fuente: DGPM – Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Balance primario SPNF(% del PIB)
Balance primario GNC(% PIB)
-4,3
-1,7-1,6
0,3
-1,1-1,2-2,0
1,2
-0,6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
30
40
50
60
70
80
90
100
110Se
p-01
Mar
-02
Sep-
02
Mar
-03
Sep-
03
Mar
-04
Sep-
04
Mar
-05
Sep-
05
Mar
-06
Sep-
06
Mar
-07
Sep-
07
Mar
-08
Sep-
08
Deuda Interna Deuda Externa
La estrategia de recomposición de la deuda pública ha permitido una menor exposición del sector público a las variaciones de la tasa de cambio
Fuente: -Subdirección de Riesgo – DGCPTN, * Septiembre de 2008.
Saldos Deuda Interna y Externa GNC a septiembre de 2008(COP Billones)
Saldos Deuda Interna y Externa GNC a septiembre de 2008(COP Billones)
• El saldo de la Deuda Total del GNC ha permanecido controlado en los últimos años y ha disminuido como porcentaje del PIB. La deuda externa y por ende el riesgo cambiario se ha reducido.
107 (68%)
Total GNC: 158 billones
51 (32%)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Además, la vida media de la deuda pública ha aumentado
La Vida Media se ha incrementado de manera considerable en los últimos años, lo que mitiga el riesgo de refinanciación.
Fuente: Subdirección de Riesgo – DGCPTN – Ministerio de Hacienda y Crédito Público * Corte a septiembre de 2008
Vida Media(años)
Vida Media(años)
6,3 6,3
7,27,0
7,8
9,29,5 9,7
4,44,03,93,83,73,94,0
4,4
5,95,85,25,15,3 5,1
5,5
3
4
5
6
7
8
9
10
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
Deuda Interna Deuda Externa Deuda Total
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Más del 85% de la deuda está referenciada a tasa fija, lo cual aísla a las cuentas fiscales de los cambios en las tasas de interés
Una participación mayoritaria de la deuda está colocada a tasa fija
Fuente: Subdirección de Riesgo – DGCPTN – Ministerio de Hacienda y Crédito Público * Corte septiembre de 2008
76% 74%78% 80%
84% 87% 88% 89%
11,0
%
12,2
%
13,4
%
15,6
%
20,2
%
21,8
%
25,8
%
23,9
%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
Fija Variable
Deuda GNC – Composición por tasa de interés(% del total)
Deuda GNC – Composición por tasa de interés(% del total)
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Ingresos TotalesAdministraciones Centrales Departamentales 2003-2007
(Millones de pesos 2007 = 100)
2003 2005 2007 Variación Real 2007 / 2003
Variación Real Promedio Anual
2007 / 2003INGRESOS CORRIENTES 9.633.879 10.672.237 11.842.505 22,9% 5,3%
TRIBUTARIOS 2.965.617 3.404.840 3.894.153 31,3% 7,0% NO TRIBUTARIOS 395.864 637.184 792.351 100,2% 18,9% TRANSFERENCIAS 6.272.398 6.630.213 7.156.011 14,1% 3,3%INGRESOS DE CAPITAL 1.765.683 1.981.421 2.306.908 30,7% 6,9%
REGALIAS 1.371.836 1.465.372 1.756.420 28,0% 6,4% RENDIMIENTOS FINANCIEROS 70.837 183.839 238.593 236,8% 35,5% OTROS 323.011 332.210 311.895 -3,4% -0,9%CRÉDITO 117.120 342.806 461.272 293,8% 40,9%
RECURSOS DEL BALANCE 311.224 1.386.576 3.196.597 927,1% 79,0%INGRESOS TOTALES 11.827.905 14.383.041 17.807.282 50,6% 10,8%
Fuente: DAF
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Ingresos TotalesAdministraciones Centrales Municipales 2003-2007
(Millones de pesos 2007 = 100)
2003 2005 2007* Variación Real 2007 / 2003
Variación Real Promedio Anual
2007 / 2003INGRESOS CORRIENTES 14.290.316 19.808.621 22.283.720 55,9% 11,7% TRIBUTARIOS** 5.317.410 6.815.589 8.020.636 50,8% 10,8% NO TRIBUTARIOS 947.698 1.117.328 1.550.321 63,6% 13,1% TRANSFERENCIAS 7.928.293 11.875.704 12.712.763 60,3% 12,5%INGRESOS DE CAPITAL 96.916 224.278 441.717 355,8% 46,1% Transferencias de capital 29.259 19.992 88.168 201,3% 31,8% Aportes de cofinanciación 61.287 195.323 321.418 424,4% 51,3% Otros 6.370 8.964 32.130 404,4% 49,9%INGRESOS TOTALES*** 14.387.231 20.032.899 22.725.437 58,0% 12,1%
*Estimado a partir de municipios capitales** Incluye, recaudos por cerveza, cigarrillos y vehículos *** No incluye recursos del Balance
Fuente: Banco de la República
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Se ha identificado y aprovisionado el pasivo pensional
Cifras en millones de pesosa Septiembre 5 de 2008
Total Pasivos Pensional
DEPARTAMENTOS 28.699.721 33%
MUN. CAPITALES 2.008.145 23.961.589 8%
TOTAL 11.462.75952.661.310 22%
% Cubrimiento
9.454.615
Aportes en pesos
Fuente : Regulación Financiera de la Seguridad Social, MHCP
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Balances del sector externo, financiero y corporativo más sólidos
1. Sector externo, 2. Sector financiero3. Sector corporativo
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
A mediados de 2007 las diferentes proyecciones indicaban que el déficit en cuenta corriente para 2008 sería de 5% del PIB. Sin embargo, el déficit en cuenta corriente viene reduciéndose y a primer semestre se ubicó en 2,0% del PIB y no superará el 3% del PIB en 2008
-1,9%
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
1997
-II
1997
-IV
1998
-II
1998
-IV
1999
-II
1999
-IV
2000
-II
2000
-IV
2001
-II
2001
-IV
2002
-II
2002
-IV
2003
-II
2003
-IV
2004
-II
2004
-IV
2005
-II
2005
-IV
2006
-II
2006
-IV
2007
-II
2007
-IV
2008
-II
% P
IB
Fuente: Banco de la República.*Cifras con PIB base 2000 entre 2000 - 2008, hacia atrás la serie se empalmó utilizando las tasas de crecimiento del PIB base 1994=100.
Balance en cuenta corriente(% del PIB)
≅
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El déficit en cuenta corriente está más que financiado con IED
El déficit en cuenta corriente se encuentra más que financiado con IED
El déficit en cuenta corriente se encuentra más que financiado con IED
Los altos flujos de IED han contribuido al crecimiento del superávit en la cuenta de capitales
Los altos flujos de IED han contribuido al crecimiento del superávit en la cuenta de capitales
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
2004 2005 2006 2007 2008-I
Sem
Otros activos
Crédito comercial (crédito de proveedores)
Préstamos
Inversión Neta de Portafolio
Inversión Extranjera Directa Neta
Cubrimiento de la cuenta corriente(IED/Cuenta Corriente)
48%
234%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
1994-1997 2004-2007
Fuente: Banco de la República.Fuente: Banco de la República.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Además, los flujos de IED son diversificados sectorialmente. Se registran flujos importantes hacia petróleo y minería en lo corrido de 2008, lo que era previsible
Fuente: Balanza de Pagos, Banco de la República
En millones de dólares 1995 20022008
I-Semestre449 2,093
39955499-29142
639
41960467
5,429
-5466308135-4
116
34529331
2,134
151-2-655211243
7
4224216
968
2007Sector petrolero 3,324Agricultura, Caza, Silvicultura Y Pesca 40Minas y Canteras (incluye carbón) 1,100Manufactureras 1,867Electricidad, Gas Y Agua -79Construcción 210
Comercio, Restaurantes Y Hoteles 803Transportes, Almacenamiento y Comunicaciones 414Establecimientos Financieros 1,319Servicios Comunales 40TOTAL INVERSION EXTRANJERA DIRECTA (BRUTA) 9,040
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Actualmente Colombia no está financiando el déficit en cuenta corriente con flujos de capital de corto plazo. Hoy podemos afirmar que las medidas de control de capitales resultaron convenientes
-713-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
feb-06
abr-06
jun-06
ago-06
oct-06
dic-06
feb-07
abr-07
jun-07
ago-07
oct-07
dic-07
feb-08
abr-08
jun-08
ago-08
oct-08
Fuente: Banco de la República.* Datos preliminares a octubre 17 de 2008 incluidos.
Endeudamiento externo neto del sector privado (millones de US$)Endeudamiento externo neto del sector privado (millones de US$)
Inversión extranjera directa en portafolio (millones de US$)Inversión extranjera directa en portafolio (millones de US$)
-1.197
-2.000
-1.800
-1.600
-1.400
-1.200
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
feb-06
abr-06
jun-06
ago-06
oct-06
dic-06
feb-07
abr-07
jun-07
ago-07
oct-07
dic-07
feb-08
abr-08
jun-08
ago-08
oct-08
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Los indicadores de liquidez externa lucen más favorables que en otros momentos de turbulencia internacional
Reservas InternacionalesReservas InternacionalesCubrimiento de la deuda externaCubrimiento de la deuda externa
Año
Ingresos CuentaCorriente/
Deuda Externa
1994 52.30%
1995 50.59%
1996 45.26%
1997 44.03%
1998 39.11%
1999 42.69%
2000 49.31%
2001 45.31%
2002 46.25%
2003 50.78%
2004 59.52%
2005 74.74%
2006 83.76%
2007 90.17%
Reservas Internacionales Netas(Millones de dólares) 23.488
9.906
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
48%
77%
Fuente: Banco de la República. El dato de 2008 corresponde al saldo Octubre 24, 2008
Fuente: Banco de la República
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Balances del sector externo, financiero y corporativo más sólidos
1. Sector externo, 2. Sector financiero3. Sector corporativo
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La rentabilidad del sistema financiero se ha recuperado
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Rentabilidad del sistema financiero
2,51%
20,97%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
Sep
-96
Mar
-97
Sep
-97
Mar
-98
Sep
-98
Mar
-99
Sep
-99
Mar
-00
Sep
-00
Mar
-01
Sep
-01
Mar
-02
Sep
-02
Mar
-03
Sep
-03
Mar
-04
Sep
-04
Mar
-05
Sep
-05
Mar
-06
Sep
-06
Mar
-07
Sep
-07
Mar
-08
Sep
-08
RO
A
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
RO
E
ROA ROE
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Las medidas monetarias y financieras adoptadas desde 2006 se orientaron a evitar un crecimiento desbordado del crédito del sistema financiero y un endeudamiento excesivo de las familias
Variación Anual (%)
18.2%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
sep-
00
ene-
01
may
-01
sep-
01
ene-
02
may
-02
sep-
02
ene-
03
may
-03
sep-
03
ene-
04
may
-04
sep-
04
ene-
05
may
-05
sep-
05
ene-
06
may
-06
sep-
06
ene-
07
may
-07
sep-
07
ene-
08
may
-08
sep-
08
Cartera Bruta
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La relación de cartera vencida / cartera bruta se encontraba en los mínimos históricos en 2007. En los últimos meses se observa un leve crecimiento aunque en términos históricos los niveles de calidad siguen siendo satisfactorios
Fuente: Superintendencia Financiera
cartera vencida / cartera total
4.09%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
mar
-00
jun-
00se
p-00
dic-
00m
ar-0
1ju
n-01
sep-
01di
c-01
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-02
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02se
p-02
dic-
02m
ar-0
3ju
n-03
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03di
c-03
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-04
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04se
p-04
dic-
04m
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5ju
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-06
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dic-
06m
ar-0
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c-07
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-08
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08se
p-08
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La calidad de la cartera muestra niveles satisfactorios para todos los tipos de préstamos
Calidad de Cartera
2.4%
7.4%
4.0%
7.6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
mar
-00
jun-
00se
p-00
dic-
00m
ar-0
1ju
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sep-
01di
c-01
mar
-02
jun-
02se
p-02
dic-
02m
ar-0
3ju
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03di
c-03
mar
-04
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p-04
dic-
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-06
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Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito
Fuente: Superintendencia Financiera
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Como consecuencia de mejoras en la regulación y esfuerzos de las entidades financieras, se ha avanzado sustancialmente en el cubrimiento de la cartera morosa
provisiones / cartera vencida
160%
92%
68%
60%
-20%
30%
80%
130%
180%
230%
mar
-00
jun-
00se
p-00
dic-
00m
ar-0
1ju
n-01
sep-
01di
c-01
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-02
jun-
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dic-
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ar-0
3ju
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sep-
03di
c-03
mar
-04
jun-
04se
p-04
dic-
04m
ar-0
5ju
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05di
c-05
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p-08
Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito
Fuente: Superintendencia Financiera
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Se evidencia la consolidación patrimonial del sistema. El índice de solvencia de los establecimientos de crédito se mantiene por encima del mínimo requerido por la regulación
Fuente: Superintendencia Financiera
Capacidad patrimonial con riesgo de mercado
13,42
8
9
10
11
12
13
14
15
16
mar
-00
jun-
00se
p-00
dic-
00m
ar-0
1ju
n-01
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c-01
mar
-02
jun-
02se
p-02
dic-
02m
ar-0
3ju
n-03
sep-
03di
c-03
mar
-04
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p-04
dic-
04m
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5ju
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-06
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p-06
dic-
06m
ar-0
7ju
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mar
-08
jun-
08se
p-08
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Balances del sector externo, financiero y corporativo más sólidos
1. Sector externo, 2. Sector financiero3. Sector corporativo
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La rentabilidad empresarial también ha mejorado. El nivel de endeudamiento de las firmas viene disminuyendo
Fuente: Supersociedades.
11,8
18,4
10
12
14
16
18
20
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Obligaciones Financieras
Obligaciones financieras(% del Activo)
6,9%
7,5%
7,3%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
III-9
5
II-96 I-9
7
IV-9
7
III-9
8
II-99 I-0
0
IV-0
0
III-0
1
II-02 I-0
3
IV-0
3
III-0
4
II-05 I-0
6
IV-0
6
III-0
7
II-08
TRANSABLES NO TRANSABLES TOTAL
Rentabilidad Operacional(Utilidad Operacional/Activo)
Fuente: Superfinanciera. Cálculos: DGPM - Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Los balances del sector real reflejan una reducción en sus niveles de endeudamiento externo, especialmente en el sector no transable, disminuyendo el riesgo de descalce
Fuente: Supersociedades.
Obligaciones financieras en moneda extranjera
(% del Total)
Obligaciones financieras en moneda extranjera
(% del Activo)
2,2
6,5
0
2
4
6
8
10
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10,9
23,6
0
10
20
30
40
50
60
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Transables No transables
Fuente: Supersociedades.
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Medidas
• El Gobierno ha decidido anunciar una disminución en el supuesto de crecimiento de la economía colombiana para 2009 debido a la crisis financiera mundial. Esta meta se definió en un rango entre 3% y 4%, con un objetivo intermedio de 3,5%, frente a una proyección de 5% contenida en los ejercicios fiscales.
• Se mantienen inalteradas las metas fiscales para 2009 (Déficit de 3,0% del PIB para el GNC y 1,4% del PIB para el SPC). Se tendrá un monitoreo continuo de la evolución del recaudo tributario del siguiente año y con base en ello el Gobierno evaluará el ajuste necesario en el lado de los gastos.
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Medidas
• Luego de las gestiones del MHCP que se concretaron en el marco de la Asamblea Anual del FMI, el país aseguró los recursos necesarios para el financiamiento externo en 2009 a través de multilaterales (BID, Banco Mundial y CAF) por US$2.400 millones
• El Gobierno ha asegurado la disponibilidad de recursos por US$650 millones para Bancoldex, provenientes de un crédito con el BID con garantía de la Nación, para financiar al sector exportador.
• Se firmó el Acta de Entendimiento para la creación de un Fondo de Infraestructura por un monto de US$500 millones de dólares, hasta por 12 años. Participarán BID, CAF, los Fondos de Pensiones y Cesantías, las Compañías de Seguros, y Bancoldex como socio nacional, y posiblemente la IFC.
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
MedidasMedidas adoptadas por el Gobierno Nacional y el Banco
de la República para facilitar la liquidez en dólares:• Desmonte del control de capitales para inversión de
portafolio en renta fija. Se elimina con ello todos los controles de capital a la inversión extranjera de portafolio.
• El Banco de la República redujo el depósito de endeudamiento externo de 40% a 0%
• Debido a la volatilidad presentada por el tipo cambio, se suspendió la subasta de compra directa de reservas internacionales por US$20 millones diarios. Se reactivaron las subastas de volatilidad.
• Frech: se amplía la gama de papeles para cambiar por TES (para efectos de Repos en el Banco de la República) y se amplió de $300mm a $500mm
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Medidas
El 24 de octubre, la Junta Directiva del Banco de la República, tomó las siguientes cinco medidas de liquidez:
i.) Reducir el encaje bancario de las cuentas corrientes y de ahorro, de 11.5% a 11% y de los depósitos a término a plazos menores a 18 meses de 6% a 4.5%, a partir de la bisemana de cálculo requerido de encaje que se inicia el 19 de noviembre.
ii.) Ampliar de dos a tres semanas el cómputo del encaje para el cierre del año.
iii.) Otorgar liquidez transitoria con operaciones repo de plazos de 14 y 30 días.
iv.) Comprar TES de manera definitiva por un monto de $ 500 mil millones, más el equivalente en pesos de la venta de divisas realizadas con el sistema de opciones de volatilidad
v.) Cerrar temporalmente, a partir del 27 de octubre, las subastas de contracción mediante depósitos remunerados no constitutivos de encaje y mantener abierta la ventanilla “lombarda” de contracción
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Contenido
1. Fuertes cambios en el entorno internacional2. Balance crecimiento, empleo e inflación positivo3. Importantes esfuerzos de ajuste fiscal4. Balances del sector externo, financiero y corporativo
más sólidos5. Medidas preventivas frente a la crisis internacional6. Agenda legislativa
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Leyes Aprobadas
• Reglamentación del Acto Legislativo de Transferencias
• Ley de Hábeas Data - declarada exequible por la Corte Constitucional.
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Proyectos de ley en trámite
• Reforma Financiera• Ilicitud de captación masiva de recursos del
público• Segunda Vivienda• Ahorro de regalías
Ministerio de Hacienda y Crédito PúblicoRepública de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Acciones frente a captadores
ACTIVIDADES 2007 2008
1 VISITAS DE INSPECCION REALIZADAS 4 15
2 MEDIDAS CAUTELARES ADOPTADAS 1 2
3 ATENCION PETICIONES Y QUEJAS 61 4,124
4 AVISOS EN PRENSA 3 5
5 OTRAS ACTIVIDADES
5.1 CAPACITACION
Programa de capacitación a Fiscales, investigadores y otros funcionarios de la Fiscalia pertenecientes a la Unidad de Delitos contra el Patrimonio Económico. septiembre 30-
2008 5.2 GESTION CON OTRAS AUTORIDADES
Coordinación con la Fiscalía General de la Nación, para brindar apoyo en las investigaciones que en ella cursan septiembre -
octubre
Atención solicitudes de información de la Fiscalía General de la Nación, Gobernaciones, Alcaldias, Policia Nacional y otras autoridades. Permanente
5.3 LABORES DE INSPECCION EXTRA-SITU
Evaluación de información disponible y requerimientos en forma directa a presuntoscaptadores y otras autoridades. Permanente
Fuente: Superintendencia Financiera
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