ficha estrategia activos bajo riesgo octubre 2011

14.3

3.6

26.0

Dist

‐5%

0%

5%

10%

15%

Oct‐08

Dic‐08

Fb09

Estrateg

ESTRAT

Octub

Esta estratactivos mode renta fitotalidad d

Rentabi

Objetiv

Comen

(Rentab. N

 (Indice Referen

El mes de olos meses dposiciones es necesara  corto plapública de en que el ndispuesto a

2.5

tribución 

Feb‐09

Abr‐09

Jun‐09

Ago

‐09

Oct

09

gia Activos Baj

TEGIA AC

re 2011 

egia es, con uonetarios, conja en  la estrade la cartera. 

ilidad des

vo Estrate

tario 

Netas después de

ncia en Euros: 1/

octubre ha sidde agosto y sefrente al dólaio que el BCE azo a  los banaquellos paísnuevo Conseja intervenir co

9.1

13.6

GEST

% Activos

Oct‐09

Dic‐09

Feb‐10

Abr‐10

Jun‐10

o Riesgo

CTIVOS D

una gran flexib un claro objeategia se  incor

de Inicio 

gia

e Gastos) 

5 CITI WGBI + 2/5

do positivo paeptiembre: rear americano ycontinúe actcos; y, por oes de la eurozo del BCE, baomprando de

30.9

Renta V

Bonos C

Bonos A

Bonos C

Deuda 

Deuda 

Deuda 

Deuda 

Deuda C

Gestión

Activos

TIÓN 

s 31.10.20

MUL

Jun10

Ago

‐10

Oct‐10

Dic‐10

Feb‐11

Indice

DE BAJO 

bilidad en cuaetivo de salvagrpora cualqui

Estrategia      Índice         IPC España

5 CITI EGBI + 2/5

ara los activosnta variable dy el Yen japonuando: por untro  lado, actuzona que, sienjo la Presidenuda pública d

 (TAE    +

Variable

Convertibles

Alto Rendimien

Corporativos

Emergente

Ligada Inflación

Largo Plazo

Medio Plazo

Corto Plazo

n Alternativa

 Monetarios

MULT

011 

LTIGESTO

Abr‐11

Jun‐11

Ago

‐11

Oct‐11

IPC España

RIESGO

anto a la inverguardar el caper clase de ac

  +10,24%                                +9,76%      

a   +4,71% 

CITI Eurodep 1M

s de riesgo, ende la zona eurnés. Para el ren lado, comouando asimismndo solventesncia de Marioe Italia y de E

3,30%)

nto

n

TIACTI

Invesco EuPIMCO GISSchroder ISInvesco GloDexia BondE.S. FondtePictet GlobAXA US ShoPimco GIS PIMCO GIS

Top

ORES

Núm% de

a

Volatilida

Rentabilid

Mejor Me

Peor Mes

% Meses 

rsión, una altepital. Con la fictivo siempre

No

NoNo

J

C

U

G

OTR

E

M)

n especial paro y renta fija destablecimient“prestamista mo  como  “cos, tengan prob Draghi, disipspaña. 

IVOS 

ro Corporate BonS Unconstrained BSF Euro Corporatobal Unconstrainds Euro Convergeesoro Largo Plazobal Emerging Currort Duration HighGlobal High YieldS Diversified Inc H

p 10 Posicmero total de fonde activos en las 10

ad 

dad Acumulada

es desde 31/10

s desde 31/10/0

Positivos 

ernativa a la rinalidad de bae que se mant

o. de Fondos e

o.  de Accioneo.  de Bonos e

Desg

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

7.41

JPY

CHF

USD

GBP

RAS

EUR

a los más perjde menor calito de la estabde último rec

omprador de blemas de lique cualquier d

nd Bond Hedged EUe Bond ned Bond Hedgedence   o rencies h Yield Hedged EUd Bond Hedged EUHedged EUR 

ciones 31.dos en cartera     0 primeras posici

Estr

     4

a 2011  ‐1

0/08        2

08   ‐2

6

rentabilidad datir la rentabiltenga una vo

en Cartera 

s en Cartera en Cartera 

lose por D

%

judicados duridad crediticiailidad financiecurso” proporúltimo  recursuidez en el meuda a este re

R 

d EUR 

UR UR 

10.2011   

7.9%7.5%7.1%6.7%5.1%5.0%4.9%4.2%4.2%4.1%

              ones     

2456

rategia Índ

,90%  2,4

1,05%    1,7

2,29%  2,4

2,38%  ‐1,4

69%  58

de la renta fijalidad de los ínlatilidad baja 

     24

     167.740

Divisa

92.59

rante las caídaa. El euro recuera en la Eurorcionando liquso” para  la dercado. Confiaespecto y cont

%%%%%%%%%%

dice

47% 

79% 

44% 

40% 

8% 

a y los ndices en  la 

9%

as de upera ozona uidez euda amos tinúe 

El material  incluido en esta presentación es publicado por PBI Gestión Agencia de Valores S.A.. Esta  información no constituye actividad publicitaria, ni forma parte de un documento de oferta pública, ni una oferta o invitación de suscripción o compra de cualquier valor o instrumento financiero derivado del mismo. Proporcionamos este documento sin conocer exactamente su perfil de  riesgo que se establecerá a  través de una prueba de  idoneidad previa a cualquier  relación  contractual  con Vd. Asimismo ni esta  información ni ninguna parte de  la misma  constituirá el  fundamento de  cualquier  contrato o compromiso de cualquier otra naturaleza. Las rentabilidades pasadas no determinan rentabilidades futuras. 

2010 2011 

0.0%

14.2%10.8%

7.1%10.5%

0.3%4.7% 4.4%

‐1.1%

6.9%

17.8%

8.7%

4.3%

10.7%

‐4.2%

11.0%

4.5%0.5%

‐1.7% ‐1.2%

7.7%4.0% 4.4%

0.9%

‐2.1%

0.0%

5.5%

‐4.2%

0.9%

‐1.6% ‐1.1%

‐10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

Renta  Variable

Bonos Convertibles

Bonos Alto Rendimiento

Bonos Corporativos

Deuda Emergente

Deuda Ligada Inflación

Deuda Largo Plazo

Deuda Medio Plazo

Deuda Corto Plazo

Gestión Alternativa

Activos Líquidos

2009

2010

2011

73.2%  74.2%  73.2%  76.8%  75.8% 

0%

5%

10%

15%

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Oct

RV Global

Bonos Convertibles

Bonos Alto Rendimiento

Volatilidad

0%10%20%30%40%50%60%

Jun

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Oct

Deuda Emergente

Bonos Corporativos

Deuda Ligada Inflación

Deuda Gubernamental

    Rentabilidades          

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Sep

Dic

Mar

Jun

Sep

Oct

Renta Variable Renta Fija

Capital Riesgo Inmobiliario

Materas Primas Metales Preciosos

Gestión Alternativa Activos Monetarios

2011      0.15%  0.54% ‐0.30%    0.43%  0.32% ‐0.64%  0.37% ‐1.74% ‐2.38%    2.29%      ‐            ‐        ‐1.05% 

Ind. Ref.     ‐0.62%     ‐0.05%    ‐0.71%      ‐0.07%     1.14%    ‐0.24%     0.74%     1.57%      1.40%       ‐1.33%            ‐             ‐          1.79%         

2010      0.95%   0.50%  0.97%  0.05%  ‐0.02% ‐0.56%  0.75%  1.54%  ‐0.11%   0.21%  ‐1.51%   0.24%  3.01% Ind. Ref.       0.83%       0.90%      0.08%        0.04%        2.05%        0.07%      ‐0.13%      1.97%        ‐1.40%       ‐0.26%       ‐0.72%       ‐0.35%       3.05%         

2009     ‐0.27% ‐0.14%  0.08%   1.58%  0.85%   0.54%  2.13%  0.93%   0.86%   0.08%   0.57%  ‐0.38%   7.00% Ind. Ref.       0.36%      ‐0.08%      0.16%        0.33%       ‐1.13%       0.73%       0.87%       0.35%        0.33%       ‐0.11%        0.55%       ‐0.40%         1.95%       

2008         ‐            ‐            ‐              ‐            ‐            ‐           ‐            ‐             ‐             ‐       0.89%*  0.19%    1.08%    Ind. Ref.      1.58%       0.32%      ‐0.32%       ‐0.40%       ‐0.64%      ‐0.46%      1.18%        1.42%       1.09%        2.20%        2.44%         0.19%         8.87%         

2010

                Ene      Feb       Mar        Abr      May      Jun        Jul       Ago       Sep        Oct       Nov      Dic       Año 

Evolución de la Asignación de Activos 2010 ‐ 2011 

20112010 

Total Cartera    (Reparto en %) 

Movimientos Octubre 2011 

2011 

Rentabilidad Neta Obtenida por Clase de Activo

(Anualizado)

* Fecha inicio 01.11.2008. Rentabilidades Netas después de Gastos. Indice Referencia en Euros: 1/5 CITI WGBI + 2/5 CITI EGBI + 2/5 CITI Eurodep 1M

Inversiones:   Sin Operaciones Desinversiones:  Sin Operaciones 

88.2%  79.1%  62.1%  67.2% 

Renta Variable/Bonos Convertibles/Bonos Alto Rendimiento/Volatilidad  ( % Sobre Total de Cartera) 

2010

Renta Fija (Reparto en %) 2011 

68,4%   46,4% 

71.5%  71.5%