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UN ANÁLISIS DEL CUMPLIMIENTO DE LA IAS 38 EN LAS EMPRESAS DEL
PSI-20 PORTUGUÉS
Maria de Lurdes Ribeiro da Silva
Instituto Politécnico do Cávado e do Ave
Escola Superior de Gestão
Portugal
Área temática: A – Información Financiera y Normalización Contable
Palabras-Clave: Intangibles; Euronext Lisbon; PSI-20; contabilización; divulgación.
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Un análisis del cumplimiento de la IAS 38 en las empresas del PSI-20 portugués
Resumen
Entre los objetivos prioritarios del IASB figura el conseguir la convergencia entre las
normas contables de ámbito nacional y las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) en soluciones de elevada calidad técnica. Se pretende proporcionar a los
usuarios de los Estados Financieros una información clara y comparable en una
economía globalizada, particularmente en lo que respecta a los inversionistas en los
mercados de capitales.
El objetivo del presente trabajo ha sido analizar la problemática contable que genera la
identificación, valoración y divulgación de información relacionada con los activos
intangibles empresariales en el ámbito de las NIC. Para eso, elaboramos un estudio a
una muestra representativa de empresas portuguesas que integran el índice bursátil
PSI 20 de la Euronext Lisbon. La principal conclusión ha sido que la realidad
empresarial portuguesa no parece adoptar en su plenitud los planteamientos
normativos del IASB, esencialmente respecto a los niveles de información
suministrada.
1. INTRODUCCIÓN
2
Con la aprobación del Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo,
de 19 de julio 2002, los Grupos de empresas radicados en los países de la Unión
Europea (UE) cuyo capital representado por acciones de alguna de las empresas del
Grupo coticen en un mercado de valores, están obligadas a preparar y divulgar sus
Estados Financieros consolidados de acuerdo con el dispuesto en las NIC adoptadas
por la UE, a partir de los ejercicios que comenzaron el 1 de enero de 2005.
Tomando como punto de partida la definición de activo, pretendemos comparar las
principales exigencias teóricas sobre la contabilización de los intangibles, prescritas
por el ordenamiento contable actual, con la realidad empresarial, a través de un
estudio empírico con el objetivo de comparar las exigencias legales de información
sobre intangibles previstas en las NIC, con los niveles reales de información
suministrada por las empresas portuguesas que integran el índice bursátil PSI-20 de la
Euronext Lisbon. Con el fin de facilitar la obtención y presentación de los resultados
hemos procedido a clasificar las empresas por sectores de actividad, recurriendo para
ello al Sistema Internacional de Clasificaciones de la División de Estadística de las
Naciones Unidas (United Nations Statistics Division)1 si bien, en algunos ítems, y para
una mejor comprensión de la información agregada, se presentan y analizan datos de
forma individualizada por empresas. A partir de esta agrupación por sectores de
actividad, los resultados del estudio serán presentados en dos grandes bloques según
que procedan: a) del análisis de diferentes partidas del Balance, b) de los
componentes informativos sobre intangibles incluidos en la Memoria.
Para la consecución de los objetivos planteados, hemos estructurado el trabajo en dos
partes: la primera pretende delimitar qué son los activos intangibles, como se definen y
como pueden clasificarse. En el segunda parte realizamos un estudio empírico en las
empresas portuguesas que integran el índice bursátil PSI 20 de la Euronext Lisbon, al
objetivo de comprobar el grado de adaptación de sus Estados Financieros al IAS 38,
así como la “calidad” o el nivel de “divulgación” de la información sobre intangibles que
suministran.
1 La División de Estadística de la O.N.U tiene como objetivo el desarrollo del sistema estadístico y coordinación de las actividades nacionales, apoyando el funcionamiento de la Comisión Estadística como la entidad central del sistema estadístico global. Sus funciones principales son: recogida, procesamiento y difusión de la información estadística; la estandarización de métodos, clasificaciones y definiciones estadística; el programa técnico de cooperación; y la coordinación de programas y de actividades estadísticas a nivel internacional.
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2. IDENTIFICACION, CLASIFICACION Y RECONOCIMIENTO DE LOS
INTANGIBLES
Las NIC, actualmente denominadas Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), integran un
conjunto de pronunciamientos técnicos e interpretaciones que conforman un cuerpo
completo de normativa contable:
Framework for the preparation and presentation of Financial Statements
International Accounting Standard – IAS/NIC
International Financial Reporting Standard – IFRS/NIIF
Standard Interpretations Committee - SIC
International Financial Reporting Interpretation Committee – IFRIC
Debemos precisar que el Marco Conceptual (Framework) no es una NIC, en el sentido
de que no emite procedimientos técnicos sino que sintetiza los principios básicos de
los planteamientos teóricos que deben ser respetados en la elaboración y
presentación de los Estados Financieros. Constituye, según Tua Pereda (2004), el
compendio de los principios y criterios subyacentes en las Normas Internacionales, por
lo que es un instrumento necesario, incluso ineludible, para su correcta interpretación y
aplicación.
Resulta, por eso, de notable interés las definiciones de activos y pasivos, apoyadas en
los conceptos de “control” y de “probabilidad”, así como la relativa al neto patrimonial,
que tiene un carácter residual. Concretamente:
“Un activo es todo recurso controlado por la empresa como resultado
de sucesos pasados y del que se espera que fluyan para la entidad
beneficios económicos en el futuro” (Marco Conceptual §49).
Además de que sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan para la
entidad, los activos se reconocerán como tales si su coste puede ser determinado con
fiabilidad.
Tal como se establece en su definición, un activo debe tener un coste medible con
fiabilidad para que pueda ser reconocido en los Estados Financieros. Importante
también es el momento en el que ese activo es reconocido, así como las bases de
valoración que se deben aplicar.
El reconocimiento y la valoración son definidos en el Marco Conceptual del IASB en
los párrafos 82 y 99, respectivamente. El reconocimiento es el proceso de incorporar
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en los Estados Financieros un elemento que satisfaga la definición de una clase2, que
sea probable que el beneficio económico fluya para la entidad asociado al elemento y
que ese elemento tenga un coste o un valor para que pueda ser cuantificado con
fiabilidad, además, que se pueda describir y cuantificar para su inclusión en el Balance
y Cuenta de Pérdidas y Ganancias. La valoración es el proceso de determinación del
importe monetario por el que se reconoce cada elemento de los Estados Financieros
en el Balance y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
La clasificación y reconocimiento de los activos intangibles3 son cuestiones
ampliamente analizadas y discutidas en el ámbito de los estudios sobre los elementos
intangibles, debido en gran parte a que este tipo de recursos constituyen el motor que
impulsa el cambio y consecuente productividad, innovación y competitividad de las
empresas. Sin embargo, el Balance no revela toda la inversión efectuada en activos
intangibles, aunque “el número de personas implicadas en procesos de innovación,
creando técnicas, materializando ideas, desarrollando nuevas oportunidades de
negocios tiende, cada vez más, a superar el número de personas que trabajan
directamente en la producción física, y la misma proporción ocurre en relación al
montante de recursos financieros y de conocimiento invertidos” (Martins, 2007: 822).
No obstante, al contrario de lo que ocurre con la generalidad de los elementos
patrimoniales tangibles, el valor de muchos intangibles no puede ser obtenido con
base en precios establecidos en mercados activos4. Algunos no son transaccionales y
su especificidad tampoco permite la analogía con el valor de otros bienes (Faria y
Moreira, 2006).
Córcoles y Lizcano (2002: 639) consideran que “la norma contable establece requisitos
muy restrictivos sobre la definición y el reconocimiento de los activos intangibles, lo
cual origina que en los Estados Financieros solamente aparezcan los intangibles
adquiridos, dejando sin registrar un amplio espectro de intangibles generados por el
propio funcionamiento de la sociedad”.
La contabilidad se enfrenta así con la ponderación de reconocer o no un activo
intangible.
La figura 1 es ilustrativa del proceso de decisión de capitalización (activo) o no (coste)
de un recurso intangible.
2 Las clases representan los efectos de las operaciones y de otros sucesos agrupándolos en grandes clases de acuerdo con sus características económicas: activos, pasivos y patrimonio (Marco Conceptual del IASB: §47). 3 El término Intangible procede del latín “tangere” que significa cambiar. Los activos intangibles son todos aquéllos que no pueden ser cambiados, por no tener cuerpo (Hendriksen y Van Breda, 1999, citado por Leote y Rita, 2007). 4 Donde haya elementos homogéneos, donde haya compradores y vendedores dispuestos a negociar en cualquier momento y donde los precios estén disponibles al público (IAS 38:§8).
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Figura 1- Reconocimiento de los activos intangibles
Fuente: Silva, 2004: 512, adaptado.
Si falla una de las condiciones, no reconocer!
En el actual sistema de valoración contable un activo intangible es reconocido en
función directa de los derechos o privilegios que su propiedad proporciona a una
entidad, pues debido a estos rigurosos criterios de reconocimiento y valoración y a la
incertidumbre sobre la generación de beneficios económicos futuros, los intangibles no
son en la mayoría de las veces incluidos en los Estados Financieros (activos
intangibles ocultos), impidiendo registrar un elemento que genera riqueza, lo que
aumenta la diferencia entre el valor de mercado y el importe en libros que presentan
las empresas.
Figura 2 – Activos intangibles visibles y ocultos
6
Fuente: Córcoles y Lizcano, 2002: 645, adaptado.
(*) La mayor parte de los intangibles pertenece a este grupo, los cuales son difícilmente reconocidos
aisladamente y solo existen y tienen valor económico en combinación con los activos materiales, siendo
inexistentes al margen de la empresa en la cual se integran. Ejemplo: clientela, estructura organizativa,
prestigio y creatividad de la organización.
En líneas generales, el valor de un activo adquirido de forma independiente a terceros
puede medirse de forma fiable, especialmente si la contraprestación es en efectivo o
mediante otros activos de tipo monetario.
En lo que respecta a los intangibles generados internamente, existe cierta dificultad
para considerar si lo mismo cumple con los criterios generales de reconocimiento de
activos intangibles debido a:
1. la dificultad para estimar de forma fiable su valor, y
2. incertidumbre asociada a los beneficios económicos futuros.
Para evaluar si un activo intangible generado internamente satisface los criterios de
reconocimiento, la entidad debe considerar dos fases en la posible generación del
activo:
fase de pesquisa o investigación, y
7
fase de desarrollo.
Según la normativa internacional no se procederá a reconocer activos intangibles
surgidos de la investigación, los desembolsos incurridos en estas actividades deben
reconocerse como gastos del ejercicio en que se devenguen. Por el contrario, un
activo intangible surgido de la fase de desarrollo (aplicación de resultados derivados
de la investigación) debe ser reconocido como tal si la empresa puede demostrar que
se cumplen los criterios de viabilidad técnica, comercial y financiera recogidos en la
norma (IAS 38:§57).
Conforme refiere Córcoles y Lizcano (2002), en el ámbito contable el fondo de
comercio se considera el más intangible de los intangibles. Si los demás activos
pueden identificarse y valorarse individualmente, éste solo luce en el conjunto de la
valoración de la empresa como un todo, que puede ser superior o inferior a la suma de
los valores de los activos y pasivos individualizados. Así pues, el fondo de comercio
sólo se registra cuando se compra una empresa, es por eso, en palabra de la referida
autora, un elemento que no puede separarse de la dinámica de la empresa adquirida.
Según González-Vallinas (2008), la cuestión más relevante es la determinación del
valor por el que la empresa adquirente debe reflejar los elementos adquiridos en sus
Estados Financieros.
En lo que respecta a los intangibles no identificables y no controlables generados
internamente, nos referimos al lado invisible u oculto de las empresas: el capital
intelectual existente en una organización, el conocimiento que posee, que constituye
en la economía actual el valor y la competitividad. Brooking (citado por Martins, 2007)
señala que el capital intelectual no es nada de nuevo, pues ya estaba presente desde
el momento en el que el primer vendedor estableció una buena relación con un cliente.
Sin embargo, en ausencia de derechos legales o contractuales, no puede garantizarse
el control sobre los beneficios económicos que se esperan obtener de la plantilla de
empleados, habilidades técnicas del equipo gerencial así como las relaciones no
contractuales con los clientes. Son estas características las que atribuyen identidad a
la organización, lo que ésta sabe hacer bien, que generan valor intangible porque para
los competidores es casi imposible imitarlas (Ulrich et al., 2007).
3. ESTUDIO EMPIRICO
3.1 BASE DE DATOS UTILIZADA
Para la realización del presente estudio empírico tomamos como base de datos los
Estados Financieros de las empresas que componen el índice PSI-20 de la Euronext
8
Lisbon, localizadas en el sitio de internet de la CMVM (Comissão de Mercado de
Valores Mobiliários) o en la página web de las propias empresas.
El PSI-205 es el principal índice de la Bolsa de Lisboa, controlado por la sociedad
europea de mercados bursátiles Euronext. Este índice bolsístico integra las 20
mayores empresas portuguesas del mercado de capitales y cumple una doble
finalidad: por un lado la de servir de indicador medio de la evolución del mercado de
Portugal, y por otro lado ser el soporte para la negociación de los contratos de
opciones y futuros.
Los Estados analizados han sido el Balance Consolidado y la Memoria de las cuentas
consolidadas en lo que concierne a los intangibles, para el ejercicio que se inicia el 1
de enero de 2007.
Las empresas del PSI-20 operan en diversos ramos de actividad, de esta forma,
procedemos a la agrupación de las empresas por sectores económicos en función de
la actividad que desarrollan recurriendo a la clasificación internacional de las
actividades recogida en la página web de las Naciones Unidas.
En el cuadro 1 se facilita el listado de empresas junto con el sector que le ha sido
asignado a cada una de ellas.
Cuadro 1 – Clasificación de las empresas
5 PSI es el acrónico de Portuguese Stock Index.
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Como podemos constatar, las 20 mayores empresas portuguesas se encuadran en
diferentes ramos de actividad, desde la construcción, información, bancos,
electricidad, industrias manufactureras y alimentación.
Las empresas clasificadas en otras actividades de servicio pertenecen al ramo de la
distribución alimentaria (JERÓNIMO MARTINS SGPS y SONAE SGPS), para las
cuales no ha sido encontrada otra clasificación. En cuanto al sector de industrias
manufactureras, las actividades que desarrollan las empresas quedan señaladas en el
cuadro siguiente.
Cuadro 2 – Distinción de las industrias manufactureras
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Una vez clasificadas las 20 empresas que componen el indicador bursátil en función
de su actividad, su agrupación cuantitativa por sectores es la siguiente:
Cuadro 3 – Número de empresas por actividad
Actividades financieras y de seguros
Industrias Manufactureras
Otras actividades de servicio
Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado
Construcción
Información y comunicación
Sistema Internacional de Clasificaciones Nº Empresas
6
2
2
4
3
3
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3.2 ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS
Para el análisis de datos y presentación de resultados seguimos el esquema que
hemos aplicado en la parte descriptiva del trabajo, a saber:
Intangibles adquiridos del exterior;
intangibles generados internamente (identificables y controlables), e
intangibles procedentes de una combinación de negocios (fondo de comercio).
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En cuanto a los componentes informativos de los Estados Contables analizados,
hemos seleccionado las partidas del activo no corriente del Balance y la información
complementaria sobre intangible incluida en las Memorias. Las cifras se muestran en
millares de euros y agregadas por sectores de actividad.
3.2.1 Presentación y valores asignados a los intangibles en Balance
El análisis de las partidas informativas sobre intangibles que figuran en los Balances
de las empresas analizadas tan sólo nos permite diferenciar la cuantía del fondo de
comercio procedente de una combinación de negocios de las restantes partidas de
intangibles (en adelante, otros intangibles). La desagregación de estas últimas
partidas, según se trate de activos adquiridos o generados por la empresa, debe
figurar en la Memoria como información complementaria.
El cuadro nº 4 nos muestra las cifras obtenidas, agregadas por sectores de actividad,
correspondientes a las siguientes áreas de información: las dos categorías de
intangibles reseñadas (fondo de comercio y otros intangibles); cuantía asignada al
inmovilizado material; cifra total del activo no corriente.
Cuadro 4 – Activos netos en Balance
En términos generales, observamos que la inversión en fondo de comercio es muy
superior a la realizada en otros intangibles, excepto en el sector de la construcción (4
empresas) y, en menor proporción, en el de información y comunicación (3 empresas).
Sin embargo, debemos precisar que tanto en uno como en otro sector, tal diferencia se
debe a la aportación mayoritaria en otros activos intangibles que presenta una única
empresa. Concretamente, en el primero la empresa BRISA, y en el segundo
PORTUGAL TELECOM.
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Centrándonos en las cifras del fondo de comercio, constatamos que el sector en el que
se verifica una mayor inversión es en el de suministro de electricidad, gas, vapor y aire
acondicionado (2 empresas). Pero también aquí debemos reseñar que el 99,88% del
valor presentado (3.052.465 M€) corresponde a la inversión de una empresa (EDP) y
sólo el 0,12% restante a la otra (REN).
Con relación a otros intangibles, destacamos la cifra asignada al sector de información
y comunicación, a la que, como ya hemos indicado, contribuye mayormente la
empresa PORTUGAL TELECOM, concretamente, la cifra que presenta supone un
86,15% del total del sector mientras que el 13,85% restante corresponde a las otras
dos empresas que lo integran (SONAECOM y ZON MULTIMÉDIA). Otro sector que
presenta un valor destacado es el de suministro de electricidad, gas, vapor y aire
acondicionado, sin bien tal valor corresponde al 100% a una única empresa (EDP).
Analizando la cifra total de la inversión en intangibles se constata que el sector de
actividades financieras y de seguros (3 empresas) presenta el menor valor, 643.157
M€, frente a los 5.225.606 M€ del grupo suministro de electricidad, gas, vapor y aire
acondicionado (2 empresas), que supone el importe más elevado.
En base a las cifras anteriores, el cuadro nº 5 nos muestra los porcentajes más
significativos al objeto de valorar, en términos relativos, el peso específico que
presenta la inversión en intangibles respecto a la realizada en los restantes activos
fijos de la empresa.
Cuadro 5 – Porcentaje de los intangibles respecto a otros activos
En datos porcentuales, destacamos el sector información y comunicación (3
empresas) con una inversión en intangibles que supone un 38,31% del total de sus
activos fijos y un más que significativo 97,63% de su inmovilizado material, siendo el
porcentaje de intangibles adquiridos y/o generados el 61,45% sobre el total de la
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inversión en este tipo de activos. El análisis individualizado de las empresas que
integran este sector nos refleja la siguiente información:
PORTUGAL TELECOM: la inversión en intangibles supone un 94,36% sobre
sus recursos tangibles, debido una inversión mayoritaria en licencias de
comunicación fija y móvil;
SONAECOM: cuya inversión en intangibles supone un 134,6% respecto a los
tangibles, debido a su inversión en fondo de comercio, y
ZON MULTIMEDIA con una proporción de, aproximadamente, el 75%, lo que
se debe a la inversión en licencias de utilización de software y contractos de
utilización exclusiva de redes satélites.
Otro sector que presenta valores significativos en cuanto a su inversión en intangibles
es el de las industrias manufactureras (6 empresas), con un porcentaje del 22,63%
sobre el activo fijo y un 33,87% respecto al inmovilizado material, si bien, en este caso,
el mayor valor procede del fondo de comercio, un 82,68% sobre el total de su inversión
en intangibles.
En cuanto al sector de actividades financieras y de seguros que, como hemos visto,
presentaba, en términos absolutos, la más baja inversión en intangibles, constatamos
que porcentualmente tal percepción es diferente ya que éstos suponen casi la mitad
(el 41,39%) del su inmovilizado material, si bien gran parte de este valor (el 79,03%)
corresponde al fondo de comercio adquirido en combinaciones de negocios.
En general, del cuadro nº 5 podemos constatar que, prácticamente, en todos los
grupos de actividad el valor de la inversión en intangibles sobrepasa escasamente el
20% del total de los activos fijos de las empresas, excepto en el ya ampliamente
comentado sector de información y comunicación. En cuanto al porcentaje de
intangibles sobre recursos tangibles, excepto en el sector de actividad de información
y comunicación en el que casi supone el 100%, en ningún caso alcanza el 50%, lo que
en definitiva supone que la inversión en intangibles es menos de mitad de la inversión
en activos tangibles.
3.2.2 Desagregación de la información sobre intangibles en la Memoria
En base a la normativa descrita en la parte teórica del trabajo, procedimos a analizar la
cantidad y calidad de información sobre intangibles que suministran las 20 empresas
seleccionadas en sus Memorias, al objeto de comprobar el grado de cumplimiento o
aceptación de la IAS 38 en lo que respecta a reconocimiento, valoración y
presentación de los mismos.
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Seguidamente se muestran los resultados obtenidos en lo que concierne a
presentación desagregada de los intangibles (clasificación) y, en el 3.2.3, lo que afecta
a su reconocimiento y valoración.
La mencionada IAS, en su párrafo 118, establece que la entidad debe diferenciar, en
notas o anexo, los activos que se hayan generado internamente de los restantes
intangibles. Sin embargo, sólo 8 de las 20 empresas analizadas incluyen en la
Memoria un apartado específico para explicar sus políticas contables sobre
capitalización de intangibles, presentando, en su caso, un cuadro que suministran
información cuantitativa y cualitativa al respecto. En las restantes empresas hemos
tenido que recurrir a la información narrativa para obtener, mediante cálculos
individualizadas, los datos que precisábamos.
En ninguno de los sectores de actividad se cumple la normativa internacional de forma
clara y precisa en la totalidad de las empresas que los integran, siendo los sectores de
actividades financieras y de seguros e información y comunicación los que presentan
un mayor grado de calidad respecto a este componente informativo. En el extremo
opuesto se sitúan las dos empresas encuadradas en otras actividades servicios,
ninguna de las cuales presenta la información requerida de forma claramente
identificable.
La IAS 38 en su párrafo 119, relativo a información complementaria, establece una
clase de intangibles como “un conjunto de activos de similar naturaleza y uso en las
actividades de la entidad”, proponiendo los siguientes ejemplos que, junto con los
intangibles procedentes de combinaciones de negocios (fondo de comercio), deben
figurar por separado:
a) marcas;
b) cabeceras de periódicos o revistas y sellos o denominaciones editoriales;
c) programas y aplicaciones informáticas;
d) concesiones y franquicias;
e) derechos de propiedad intelectual, patentes y otras manifestaciones de la
propiedad industrial o derechos de explotación;
f) recetas o fórmulas, modelos diseños y prototipos, y
g) activos intangibles en curso.
No obstante, los intangibles reseñados en los aparados a) y b), además de las listas
de clientes u otras partidas similares, que se hayan generado internamente, no podrán
ser reconocidas como activos intangibles, debido a que los desembolsos incurridos
para su generación no pueden distinguirse del coste de desarrollar la actividad
empresarial en su conjunto (párrafos 63 y 64 de la IAS 38).
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El cuadro 6 nos ilustra acerca las clases e importes de los activos intangibles
generados internamente que han sido capitalizados.
Cuadro 6 – Activos intangibles generados internamente
Por valores totales, destaca la inversión en programas informáticos desarrollados
internamente muy superior a otros gastos de investigación capitalizados, si bien esta
diferencia se debe a un solo sector, otras actividades de servicio (2 empresas), con
una inversión en medios informáticos que supone el 83,5% respecto a esta misma
inversión en la totalidad de los sectores.
Observamos que dos empresas reconocen gastos de arranque o instalación en sus
activos intangibles: ALTRI SGPS y GALP ENERGIA. Esta última especifica que los
valores presentados en los gastos de instalación se refieren a la actividad de
upstream6 en lo que respecta al segmento de exploración y producción petrolífera
desarrollada en Angola, Brasil y Timor Leste.
Como ya hemos indicado, la IAS 38 estipula que una entidad debe revelar sus
intangibles por clases. Así, mediante las informaciones disponibles, y siguiendo el
listado previsto en el ya reseñado párrafo 118, el cuadro nº 7 nos muestra las clases y
valores asignados a los intangibles, diferentes del fondo de comercio, que presentan
las 20 empresas analizadas.
6 La operación de las industrias de petróleo está dividida en tres partes:
Upstream que engloba actividades de exploración, perforación y producción; Midstream es la fase en que los materiales son transformados en productos prontos para su uso
especifico, son actividades de refinamiento. Downstream se refiere al transporte de los productos de la refinaría para su distribución y
comercialización.
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Cuadro 7 – Activos intangibles adquiridos y generados internamente
Constatamos que el mayor peso de los intangibles está en la clase (e) “derechos de
propiedad intelectual, patentes y otras manifestaciones de la propiedad industrial o
derechos de explotación”, la cual representa cerca de 88% del total de los intangibles,
debiendo precisar que gran parte de este valor corresponde a licencias de concesión.
Dentro de esta categoría, las empresas de los sectores de información y comunicación
y suministro de electricidad son las que presentan valores más elevados. Recurriendo
a un estudio individualizado, reseñamos que, en el primer sector, destaca la empresa
PORTUGAL TELECOM que supone el 87,7% del valor presentado debido,
esencialmente, a los derechos de concesión de utilización de redes de comunicación
fija y móvil y, en el segundo, suministro de electricidad, la empresa EDP con el 100%
del valor por derechos de concesión de redes de distribución de energía eléctrica.
En lo que respecta a las marcas, solo 3 empresas reconocieron esta categoría de
intangibles. Dos empresas en el grupo de otras actividades de servicio, una con un
valor de 13.717M€ y otra con 75.000 M€7 . La tercera empresa pertenece al sector de
las industrias manufactureras con dos marcas adquiridas en el valor total de
151.488M€8.
Como colofón a este epígrafe, en el que hemos expuesto los resultados del estudio en
lo que se refiere a presentación desagregada de los intangibles (clasificación) en las
Memorias, el siguiente esquema nos muestra los valores absolutos que corresponden
a las tres categorías de activos intangibles que pueden ser reconocidos en la
7 Marcas Pingo Doce y Feira Nova de la empresa JERÓNIMO MARTINS y un conjunto de marcas incluyendo la marca Continente de la empresa SONAE SGPS. 8 Marcas Navigator y Soporset de la empresa SEMAPA.
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contabilidad de las empresas, a saber: adquiridos del exterior; generados internamente
(identificables y controlables); procedentes de una combinación de negocios (fondo de
comercio). Para su elaboración nos hemos basado en la figura 2 de la parte
descriptiva de este trabajo pues consideramos que representa de una forma simple y
claramente visible la estructura de los activos intangibles de una entidad.
Figura 3 – Activos intangibles totales
Activos Intangibles
Identificables (separables) y controlables
Por adquisición a terceros
Generados internamente
No identificables (no separables) y no controlables
Por adquisición de otra empresa
Generados internamente
ACTIVOS INTANGIBLES VISÍBLES ACTIVOS INTANGIBLES
OCULTOS
Actividades financieras y de seguros
Industrias Manufactureras
Otras actividades de servicio
Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado
Construcción
Información y comunicación
Sistema Internacional de Clasificaciones
2.334.005
1.157.229
1.680.736
508.318
239.987
3.052.465
8.972.650
1.621
2.276
5.508
0
0
35.909
45.314
439.888
2.645.136
100.134
913.777
462.723
2.132.892
6.694.550
0
0
0
0
0
0
0
Podemos así constatar que el mayor peso de los intangibles corresponde a los
intangibles adquiridos, siendo los activos autogenerados poco significativos en la
estructura general del inmovilizado inmaterial, puesto que del total de los intangibles
visibles, solo aproximadamente el 0,3% son activos intangibles generados
internamente.
En cuanto a los intangibles ocultos, como ya hemos referido en la primera parte del
trabajo, la IAS 38 es muy precisa a la hora de restringir el reconocimiento de los
intangibles solamente a aquellos que sea probable que los beneficios económicos
futuros que se le puedan atribuir fluyan a la entidad y que su coste puede ser valorado
de forma fiable, en base a lo cual este tipo de intangibles (capital intelectual) no se
pueden capitalizar para ser reconocido como activo.
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3.2.3 Reconocimiento y valoración de los intangibles
El estudio de la información complementaria sobre intangibles que figura en las
Memorias de las empresas analizadas nos muestra que la mayoría de ellas optan,
como política contable de valoración posterior al reconocimiento inicial, por el modelo
del coste, y sólo tres empresas aplican el modelo de revalorización, a alguno de sus
intangibles, concretamente, a los adquiridos a título gratuito, alternativa prevista en la
IAS 38.
Dejando al margen estos últimos, que serán analizados en detalle en el 3.2.4, todas
las empresas han registrado inicialmente los intangibles por su coste de adquisición y,
en consecuencia, a fecha de Balance éstos figuran valorados al coste, deducidas las
amortizaciones acumuladas y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de
valor.
Concretamente, la valoración inicial de los intangibles con vida útil indefinida (fondo de
comercio y marcas) ha sido efectuada por el método de compra: el coste de
adquisición que equivale al valor razonable determinado en la fecha de la compra de
los activos e instrumentos de capital cedidos y pasivos incurridos o asumidos,
agregados los costes directamente atribuibles a la adquisición. Mientras que, en la
fecha de Balance, la valoración otorgada se corresponde con el coste deducidas las
pérdidas por deterioro de valor acumuladas.
La valoración de activos intangibles con vida útil finita (los restantes activos) fue
efectuada por todas las empresas analizadas a través de su coste de adquisición, y la
valoración posterior al reconocimiento inicial a su coste de adquisición deducidas las
amortizaciones acumuladas y las pérdidas por deterioro de valor acumuladas.
Las amortizaciones fueran efectuadas por todas las empresas, en los intangibles con
vida útil definida, recurriendo al método lineal y sus vidas útiles fueran determinadas
en la generalidad para un periodo entre los 3 y 6 años, con excepción de las licencias
de concesión, las cuales tienen una vida útil calculada en función de la duración del
contrato de concesión.
La existencia de pérdidas por deterioro de valor fue determinada, en todas las
empresas, recurriendo a la proyección de flujos de efectivo, pero ninguna empresa
presenta en su Memoria los datos en que se han basado para calcular el valor de uso
de sus intangibles, en concreto la tasa de descuento y la tasa de crecimiento.
Ninguna de las empresas efectuó, en el ejercicio analizado, revisión de las
estimaciones contables respecto a: valor residual, vida útil y métodos de amortización.
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Conforme lo estipulado en los párrafos 118 (a) y 122 (a) de la IAS 38 del IASB, la
empresa debe informar si las vidas útiles de sus intangibles son finitas o indefinidas y,
en este último caso, mostrar el importe en libros de dichos activos y las razones sobre
las que se apoya tal estimación. La razón aducida por las empresas es que no existe
un límite temporal a partir de lo cual se espere que dejen de generar beneficios
económicos futuros para la entidad. Estos activos con vida útil indefinida no son
sujetos a amortizaciones, pero es efectuada una evaluación de deterioro del valor
anual y determinado el valor recuperable anualmente a la fecha de Balance.
Cuadro 8 – Intangibles con vida útil indefinida
El párrafo 118 (c) de la IAS 38 refiere que se deben separar los valores brutos de los
intangibles de sus amortizaciones acumuladas y pérdidas por deterioro de valor
acumuladas. Con los datos suministrados por las empresas analizadas, elaboramos el
cuadro 9.
Cuadro 9 – Valores brutos
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A tenor de lo expuesto, podemos concluir que sólo en 3 de las 6 categorías de
actividades fueran consideradas pérdidas por deterioro de valor en el fondo de
comercio, siendo las empresas del grupo de industria manufacturera las que declaran
mayores pérdidas por este concepto. Concretamente, PORTUCEL por un valor de
51.376 M€, más del 60% del valor presentado, y CIMPOR por 25.398 M€.
En lo que concierne a las amortizaciones y pérdidas por deterioro de valor acumuladas
de los otros intangibles, no obtuvimos información suficiente para efectuar tal
separación, sin embargo, según lo que analizamos, las pérdidas por deterioro de valor
son muy poco significativas en los valores presentados.
En el ejercicio analizado fueran también efectuadas reversiones de pérdidas por
deterioro de valor de otros intangibles, las cuales están presentadas en la Cuenta de
Resultados, pues no fue reconocida ninguna revaloración anterior, caso contrario, la
reversión seria efectuada como aumento da revalorización.
Todas las empresas analizadas presentaron debidamente separadas las variaciones
en intangibles en lo que respecta a regularizaciones, transferencias, retiros,
enajenaciones y diferencias de cambio.
3.2.4 Adquisiciones gratuitas (subvenciones)
Los intangibles atribuidos a título gratuito (mediante una subvención oficial) que figuran
en alguno los Estados analizados corresponden esencialmente a las llamadas
“licencias de emisión de CO2”, cuyo objetivo es la reducción de emisión de gases con
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efecto de estufa, compromiso asumido por la Unión Europea en el ámbito del
Protocolo de Quioto9.
3.2.4.1 “Licencias de emisión de CO2”
En este ámbito, el gobierno portugués ha efectuado una distribución de las “licencias
de emisión de CO2” a diversas empresas, como una atribución gratuita, para el trienio
2005-2007. Tales licencias son reguladas en Portugal por el “Plano Nacional de
Atribuição de Licenças de Emissão” que define la metodología y los criterios de
distribución en base en la estimación de las licencias de emisión necesarias hasta al
final de ese periodo. En el caso de que las emisiones reales sean superiores a las
“licencias de emisión de CO2” concedidas, las empresas deberán adquirir las licencias
en falta en el mercado10.
La análisis a las empresas constatamos que sólo dos sectores (industria
manufacturera y suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado) registran,
o informan, intangibles pertenecientes a esta categoría, si bien la cantidad y calidad de
información que suministran las empresas beneficiadas es muy dispar, por ello,
consideramos relevante presentar de forma individualizada los resultados obtenidos.
Cinco de las seis empresas que integran el sector de la industria manufacturera
obtuvieran gratuitamente licencias emisión de CO2 concedidas por Estado portugués:
las tres empresas de la industria de pasta de papel de nuestro estudio, ALTRI SGPS,
SEMAPA y PORTUCEL; la empresa CIMPOR, fabricación de productos minerales no
metálicos; y GALP ENERGÍA, fabricación de coque y productos de la refinería del
petróleo. En cuanto al sector suministro de electricidad, gas, vapor y aire
acondicionado, tan sólo la empresa EDP incluye en sus activos intangibles licencias de
emisión de CO2 atribuidas gratuitamente.
Los resultados del estudio individualizado son los siguientes:
ALTRI SGPS: no registra partida alguna en Balance ni revela información
específica en el apartado de intangibles de su Memoria, solo divulga en las
notas relativas a las materias ambientales la cantidad de toneladas de CO2
referentes al ejercicio 2007, pero nada acerca de valores atribuidos a esta
categoría de intangibles.
SEMAPA: registra las “licencias de emisión de CO2” en sus activos intangibles
por el valor de mercado (valor razonable) en la fecha de la concesión y, como
9 en Portugal, a partir de 1 de enero de 2005. 10 La Powernext Carbon es el principal mercado spot europeo de licencias de emisión de carbono y surgió de una cooperación entre la Caisse des Depôts, institución financiera francesa, y la Euronext, bolsa de acciones y derivados a operar en Ámsterdam, Bruselas, Paris y Lisboa.
22
contrapartida, un pasivo por igual valor. En la Memoria diferencia
separadamente las “licencias de emisión de CO2” en el cuadro clasificatorio de
intangibles. Asimismo, en notas, divulga el valor razonable inicialmente
reconocido, las variaciones del valor razonable de las “licencias de emisión de
CO2” así como la cantidad de emisión de CO2 en toneladas.
PORTUCEL: registra tales licencias de forma similar a la anterior, tanto en el
Balance como en el cuadro clasificatorio de intangibles de su Memoria. Sin
embargo, la cantidad y calidad de la información suministrada es mayor pues
en su Memoria divulga el valor razonable de este activo en la fecha de Balance
(0,02€ por cada tonelada de CO2), el valor de licencias obtenidas
gratuitamente y las cantidades consumidas.
CIMPOR: según refiere en nota en la Memoria, en el apartado de políticas
contables, no reconoce en sus Estados Financieros ningún activo o pasivo por
este concepto, en espera de que el IASB aporte una definición de política
contable que encuadre el mecanismo de atribución y transacción de licencias
de emisión. Las ganancias derivadas de la venta de emisión son reconocidas
como una reducción de otros costes operacionales. Las licencias adquiridas (y
no atribuidas gratuitamente) son reconocidas a su coste de adquisición como
activos intangibles en la rúbrica “derechos de propiedad industrial, patentes y
derechos de explotación”. Solo cuando la empresa estima que las emisiones
anuales de CO2 exceden las licencias anualmente atribuidas registra un pasivo
y un coste de acuerdo con la valoración de las emisiones en el final del año. En
su nota de Memoria referente a políticas contables declara expresamente que
las “licencias de emisión de CO2” obtenidas gratuitamente no son reconocidas
en sus Estados Financieros.
GALP: justifica en la Memoria que la atribución gratuita de tales intangibles no
da lugar reconocimiento patrimonial puesto que no se estima como probable la
existencia de costes a incurrir con la adquisición de licencias de emisión en el
mercado (situación en que se reconoce una provisión) y las licencias no son
enajenadas en caso de excedente (situación en que se reconoce una
ganancia). En notas de la Memoria divulga detalladamente la cantidad recibida
gratuitamente, la cantidad consumida de “licencias de emisión de CO2”, divulga
también que la empresa no registra en sus Estados Financieros el
reconocimiento de eventual valorización o desvalorización de licencias
atribuidas y que si caso compre o venda licencias, efectuará el registro
contable.
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EDP: incluye en sus activos intangibles “licencias de emisión de CO2”,
atribuidas gratuitamente para la emisión que resulta de su actividad operativa y
licencias que fueran adquiridas con el propósito de negociación. Las licencias
obtenidas a título gratuito para consumo propio son registradas como activos
intangibles por el valor de mercado en la fecha de su concesión, mientras que
las licencias obtenidas para negociación son registradas a coste de
adquisición, el cual es posteriormente ajustado al valor razonable según
valoración en el mercado Powernext el ultimo día útil de cada mes. En su
Memoria incluye una nota especifica que divulga con detalle los movimientos
ocurridos en la cartera de licencias, distinguiendo las licencias obtenidas para
consumo y para negociación, con la referencias de las licencias obtenidas
gratuitamente (para consumo), valorando tales licencias al valor razonable que
corresponde a valoración “spot” (“closing price”) en el final de diciembre de
cada uno de los ejercicios.
3.2.4.2 Otras subvenciones
La empresa GALP ENERGIA, registró en su activo intangible 189.385 M€ relativos a
gastos soportados con la adaptación de las habitaciones para el consumo de gas
natural. Estos gastos son subvencionados por el Estado a través de fondos no
reembolsables. La empresa registra en sus intangibles el valor de los gastos
suportados con la “reconversión para gas natural” y el valor subvencionado por el
Estado es deducido a estos gastos (registrados en el activo) y registrada también su
proporción en la Cuenta de Resultados por deducción a las amortizaciones de
ejercicio.
4. CONCLUSIONES
El objetivo del presente trabajo ha sido analizar la problemática contable que
genera la identificación, valoración y divulgación de información relacionada con los
activos intangibles empresariales en el ámbito de las NIC. Para eso, elaboramos un
estudio a una muestra representativa de empresas portuguesas obligadas por
Reglamento Comunitario a utilizar este cuerpo de normas en la elaboración y
presentación de sus Estados Financieros, a fin de comprobar su grado de adaptación
real a la referida normativa. Adicionalmente, el estudio nos ha permitido obtener datos
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acerca de la inversión en intangibles de estas empresas, agrupadas por sectores de
actividad, tanto en términos absolutos como en relación a los restantes activos fijos.
El análisis cuantitativo de las partidas que conforman el activo no corriente del Balance
de las empresas seleccionadas pone de manifiesto que, excepto en el sector de
información y comunicación, el valor de la inversión en intangibles sobrepasa
escasamente el 20% del total de los activos fijos de las empresas. En cuanto al
porcentaje de intangibles sobre recursos tangibles, excepto en el mencionado sector,
en el que casi supone el 100%, en ningún otro alcanza el 50%, lo que en definitiva
supone que la inversión en intangibles representa menos de mitad de la inversión en
recursos tangibles.
El mayor peso del inmovilizado inmaterial corresponde a los recursos adquiridos (de
forma separada o en una combinación de negocios) siendo el valor de los generados
internamente poco significativo, puesto que del total de intangibles solo un 0,3%
corresponde a intangibles autogenerados, lo que, en nuestra opinión puede ser
atribuido a la dificultad de plasmar esas partidas en los Estados Financieros debido a
las limitaciones y restricciones que impone la normativa contable aplicada.
El análisis de los componentes informativos sobre intangibles que figura en las
Memorias de las empresas analizadas, que permite desagregar y completar la
información del Balance, constata un nivel de desarrollo informativo escaso en la
medida en que la mayoría de las empresas no revelan sus actuaciones de forma
detallada, dejando a quien analiza los Estados Financieros muchas preguntas por
contestar. Por ejemplo, la existencia de pérdidas por deterioro de valor fue
determinada, en todas las empresas, recurriendo a la proyección de flujos de efectivo,
pero ninguna presenta en su Memoria los datos en que se han basado para calcular el
valor de uso de sus intangibles, en concreto la tasa de descuento y la tasa de
crecimiento.
Hemos observado un bajo grado de adaptación a la norma en algunos requerimientos
de naturaleza operativa, así ninguna de las empresas efectuó en el ejercicio analizado
la revisión anual tanto del periodo y método de amortización en los intangibles con
vida útil finita, como de la vida útil en los no amortizables. Asimismo, se observa un
tratamiento muy dispar en la contabilización de los intangibles subvencionados y, en
consecuencia, unos Estados Financieros sustancialmente diferentes, lo que puede
generar pérdida de fiabilidad en las cuentas presentadas al mercado, limitando la
deseada utilidad y comparabilidad de los Estados Financieros.
En definitiva, la elaboración del presente trabajo nos permite concluir
esencialmente que hay una aparente contradicción ya que si por un lado las Normas
Internacionales incentivan al “aligeramiento” del activo (debido a las restricciones que
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impone para su reconocimiento) por otro incentivan una mayor divulgación de lo que,
por restricciones de las normas, no puede ser reconocido en el activo. La aplicabilidad
de la norma a la realidad empresarial nos permite constatar que existe un gran camino
hasta alcanzar la plena convergencia entre las exigencias previstas en la normativa de
IASB y los niveles reales de información suministrada por las empresas acerca una de
las principales fuentes de generación de beneficios futuros, los recursos intangibles.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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