ANALISIS A LOS EE.FF.

EE_FFESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.(Expresado en Miles de Nuevos Soles)Cuenta20122011ACTIVOEfectivo y equivalente de efectivo34,96413,836Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)74,86554,726Otras Cuentas por Cobrar (neto)2,1843,743Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas8,4166,810Inventarios124,489124,634Otros Activos No Financieros213391TOTAL ACTIVO CORRIENTE245,131204,140Otros activos financieros150150Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjutos y Asociados151,5050Propiedades, Planta y Equipo (neto)102,47999,447Activo Intangible Distinto de la Plusvala4,3474,902TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE258,481104,499activo pasivoTOTAL ACTIVO503,612308,639PASIVO Y PATRIMONIOOtros Pasivos Financieros40,12124,639Cuentas por Pagar Comerciales78,99464,827Otras Cuentas por Pagar19,75713,317Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas1,152613Ingresos Diferidos2,4161,944TOTAL PASIVO CORRIENTE142,440105,340Otros Pasivos Financieros97,79430,195Pasivos Por Impuestos Diferidos6651,104TOTAL PASIVO NO CORRIENTE98,45931,299TOTAL PASIVO240,899136,639PATRIMONIO NETOCapital114,42974,429Acciones de Inversin57,21437,214Otras Reservas de Capital16,07613,696Resultados Acumulados74,99446,661TOTAL PATRIMONIO NETO262,713172,000TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO503,612308,639

ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.

(Expresado en Miles de Nuevos Soles)Cuenta20122011Ingresos de Actividades Ordinarias425,917331,067TOTAL DE INGRESOS BRUTOS425,917331,067Costo de Ventas(288,066)(224,166)UTILIDAD BRUTA137,851106,901Gastos de Ventas(54,721)(47,430)Gastos de Administracin(33,451)(25,547)Otros Ingresos Operativos01,219Otros Gastos Operativos(822)0UTILIDAD OPERATIVA48,85735,143Ingresos Financieros247483Gastos Financieros(6,046)(2,211)Diferencias de Cambio Neto4,42538Participacin en los Resultados de Subsidiarias2,7990RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS, PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA50,28233,453ParticipacionesImpuesto a la Renta(17,667)(11,132)UTILIDAD NETAFALSE22,321

M.VERTICALESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.

ESTRUCTURA PORCENTUALPORCENTAJES2012201120122011ACTIVOS/.S/.%%ACTIVO CORRIENTEEfectivo y equivalente de efectivo34,96413,8367.06%4.58%Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)74,86554,72615.12%18.13%Otras Cuentas por Cobrar (neto)2,1843,7430.44%1.24%Inventarios124,489124,63425.14%41.29%Otros Activos No Financieros2133910.04%0.13%TOTAL ACTIVO CORRIENTE236,715197,33047.80%65.38%ACTIVO NO CORRIENTE0.00%0.00%Otros activos financieros1501500.03%0.05%Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjutos y Asociados151,505030.59%0.00%Propiedades, Planta y Equipo (neto)102,47999,44720.69%32.95%Activo Intangible Distinto de la Plusvala4,3474,9020.88%1.62%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE258,481104,49952.20%34.62%TOTAL ACTIVO495,196301,829100.00%100.00%PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO CORRIENTEOtros Pasivos Financieros40,12124,6397.97%7.98%Cuentas por Pagar Comerciales78,99464,82715.69%21.00%Otras Cuentas por Pagar19,75713,3173.92%4.31%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas1,1526130.23%0.20%Ingresos Diferidos2,4161,9440.48%0.63%TOTAL PASIVO CORRIENTE142,440105,34028.28%34.13%PASIVO NO CORRIENTEOtros Pasivos Financieros97,79430,19519.42%9.78%Cuentas por Pagar Comerciales6651,1040.13%0.36%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE98,45931,29919.55%10.14%TOTAL PASIVO240,899136,63947.83%44.27%Contingencias0.00.0PATRIMONIO NETO0.00.0Capital114,42974,42922.72%24.12%Acciones de Inversin57,21437,21411.36%12.06%Otras Reservas de Capital16,07613,6963.19%4.44%Resultados Acumulados74,99446,66114.89%15.12%TOTAL PATRIMONIO NETO262,713172,00052.17%55.73%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO503,612308,639100.00%100.00%

ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.PORCENTAJESESTRUCTURA PORCENTUAL20122011Cuenta20122011%%Ingresos de Actividades Ordinarias425,917331,067100%100%TOTAL DE INGRESOS BRUTOS425,917331,067100%100%Costo de Ventas(288,066)(224,166)(0.68)%(0.68)%UTILIDAD BRUTA137,851106,90132.37%32.29%Gastos de Ventas(54,721)(47,430)(0.13)%(0.14)%Gastos de Administracin(33,451)(25,547)(0.08)%(0.08)%Otros Ingresos01,2190.00%1.14%Otros Gastos(822)01.50%0.00%UTILIDAD OPERATIVA48,85735,14311.47%10.62%Ingresos Financieros2474830.06%0.15%Gastos Financieros(6,046)(2,211)(0.01)%(0.01)%Diferencia de Cambio Neto4,42538(0.02)%(0.00)%Participacin en los Resultados de Sub.2,7990(0.01)%0.00RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS, PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA50,28233,45311.81%10.10%Participaciones000.00%0.00%Impuesto a la Renta(17,667)(11,132)(0.04)%(0.03)%UTILIDAD NETA32,61522,3217.66%6.74%

M.HORIZONTALESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.

ESTRUCTURA PORCENTUALVariacinTendencia20122011201220122011ACTIVOS/.S/.VariacionTendenciaBaseACTIVO CORRIENTEEfectivo y equivalente de efectivo34,96413,83621,128152.70%100%69Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)74,86554,72620,13936.80%100%Otras Cuentas por Cobrar (neto)2,1843,743(1,559)(0.42)%100%Inventarios124,489124,634(145)(0.00)%100%Otros Activos No Financieros213391(178)(0.46)%100%TOTAL ACTIVO CORRIENTE236,715197,33039,38519.96%100%ACTIVO NO CORRIENTEOtros activos financieros15015000.00%100%Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjutos y Asociados151,5050151,505100%Propiedades, Planta y Equipo (neto)102,47999,4473,0323.05%100%Activo Intangible Distinto de la Plusvala4,3474,902(555)(0.11)%100%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE258,481104,499153,982147.35%100%TOTAL ACTIVO495,196301,829193,36764.07%100%PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO CORRIENTEPrstamos Bancarios40,12124,63915,48262.84%100%Cuentas por Pagar Comerciales78,99464,82714,16721.85%100%Otras Cuentas por Pagar19,75713,3176,44048.36%100%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas1,15261353987.93%100%Ingresos Diferidos2,4161,94447224.28%100%TOTAL PASIVO CORRIENTE142,440105,34037,10035.22%100%PASIVO NO CORRIENTE0Otros Pasivos Financieros97,79430,19567,599223.87%100%Pasivos Por Impuestos Diferidos6651,104(439)(0.40)%100%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE98,45931,29967,160214.58%100%TOTAL PASIVO240,899136,639104,26076.30%100%Contingencias0.00.00PATRIMONIO NETO0.00.00Capital114,42974,42940,00053.74%100%Acciones de Inversin57,21437,21420,00053.74%100%Otras Reservas de Capital16,07613,6962,38017.38%100%Resultados Acumulados74,99446,66128,33360.72%100%TOTAL PATRIMONIO NETO262,713172,00090,71352.74%100%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO503,612308,639194,97363.17%100%

ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.ESTRUCTURA PORCENTUALVariacinTendencia2,0122,0122,011Cuenta2,0122,011VariacionTendenciaBaseIngresos de Actividades Ordinarias425,917331,06794,85028.65%100%TOTAL DE INGRESOS BRUTOS425,917331,06794,85028.65%100%Costo de Ventas(288,066)(224,166)63,90028.51%100%UTILIDAD BRUTA137,851106,90130,95028.95%100%Gastos de Ventas(54,721)(47,430)7,29115.37%100%Gastos de Administracin(33,451)(25,547)7,90430.94%100%Ganancia (Prdida) por Venta de ActivosOtros Ingresos01,219(1,219)(1.00)%100%Otros Gastos(822)0822100%UTILIDAD OPERATIVA48,85735,14313,71439.02%100%Ingresos Financieros247483(236)(0.49)%100%Gastos Financieros(6,046)(2,211)3,835173.45%100%Diferencia de Cambio Neto4,425384,38711544.74%100%Participacion en los Resultados Subsidiarios2,79902,799100%RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS, PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA50,28233,41516,86750.48%100%ParticipacionesImpuesto a la Renta(17,667)(11,132)6,53558.70%100%UTILIDAD NETA32,61522,28310,33246.37%100%

EstructuraESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.

Estructuras ParcialesRESUMEN DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIONESProporcin del Act.Cte.INVERSION20122011INVERSION CORRIENTE245,131204,140Cuenta2012201120122011INVERSION NO CORRIENTE258,481104,499ACTIVO%%Efectivo y equivalente de efectivo34,96413,83614.26%6.78%ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTOCuentas por Cobrar Comerciales (neto)74,86554,72630.54%26.81%FUENTE20122011Otras Cuentas por Cobrar (neto)2,1843,7430.89%1.83%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas8,4166,8103.43%3.34%PASIVO CORRIENTE142,440105,340Inventarios124,489124,63450.78%61.05%PASIVO NO CORRIENTE98,45931,299Otros Activos No Financieros2133910.09%0.19%PATRIMONIO262,713172,000TOTAL ACTIVO CORRIENTE245,131204,140100%100%ACTIVO NO CORRIENTEProporcin del Act.No Cte.Otros activos financieros1501500.06%0.14%Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjutos y Asociados151,5050.058.61%0.00%Propiedades, Planta y Equipo (neto)102,47999,44739.65%95.17%Activo Intangible Distinto de la Plusvala4,3474,9021.68%4.69%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE258,481104,499100%100%TOTAL ACTIVO503,612308,639

PASIVO Y PATRIMONIOProporcion del Pas.Cte.Prstamos Bancarios40,12124,63928.17%23.39%Cuentas por Pagar Comerciales78,99464,82755.46%61.54%Otras Cuentas por Pagar19,75713,31713.87%12.64%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas1,1526130.81%0.58%Ingresos Diferidos2,4161,9441.70%1.85%TOTAL PASIVO CORRIENTE142,440105,340100.00%100.00%PASIVO NO CORRIENTEProporcin del Pas.No CteOtros Pasivos Financieros97,79430,19599.32%96.47%Pasivos Por Impuestos Diferidos6651,1040.68%3.53%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE98,45931,299100%100%TOTAL PASIVO240,899136,639PATRIMONIO NETO0.00.0Proporcin del PatrimonioCapital114,42974,42943.56%43.27%Acciones de Inversin57,21437,21421.78%21.64%Otras Reservas de Capital16,07613,6966.12%7.96%Resultados Acumulados74,99446,66128.55%27.13%TOTAL PATRIMONIO NETO262,713172,000100%100%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO503,612308,639

RATIOSEXSA S.A.RATIOS GENERALES

2,0122,011BAIT
Windows: UTILIDAD BRUTA137,851106,901BAT
Windows: UTILIDAD OPERATIVA48,85735,143BDT
Windows: UTILIDAD NETAFALSE22,321

RECURSOS PROPIOS503,612
user: user:NO SE CONSIDERA LOS OTROS ACTIVOS308,639
user: user:NO SE CONSIDERA LOS OTROS ACTIVOS

Rentabilidad Financiera

20122011BDT0.000.07RECURSOS PROPIOS

Rentabilidad Econmica

20122011BAIT0.270.35TOTAL ACTIVO

Rentabilidad Comercial

20122011BAIT0.320.11VENTAS ANUALES

Rotacin de Activos

20122011VENTAS ANUALES0.851.07ACTIVO TOTAL

Rotacin de Activos Fijos

20122011VENTAS 4.163.33ACTIVO FIJO

Rotacin de las Existencias

20122011COSTO DE VENTAS2.311.80INVENTARIOS

Rotacin de Crditos

20122011VENTAS ANUALES5.395.11CREDITO

Rotacin de Tesorera

20122011VENTAS ANUALES12.1823.93TESORERIA

Ratio Circulante

20122011ACTIVO CORRIENTE1.721.94PASIVO CORREINTE

Ratio de Acidez

20122011(AC - EXISTENCIAS)0.850.75PASIVO CORRIENTE

Ratio de Tesorera

20122011TESORERIA0.250.13PASIVO CORRIENTE

Periodo de Cobro

20122011CLIENTES63.2859.51(VENTAS/360)

Periodo de Pago

20122011PROVEEDORES228.44228.17(COMPRAS/360)

Ratio de Solvencia

20122011ACTIVO TOTAL2.092.26RECURSOS AJENOS

Ratio de Endeudamiento

20122011RECURSOS AJENOS0.480.44RECURSOS PROPIOS

RATIOS FINAN. CONVENC.

RATIOS DE LIQUIDEZ

1Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente2012245,131142,440102,6912011204,140105,34098,800

2Razn Corriente

Activo Corriente / Pasivo Corriente2012245,131104,4992.352011142,440105,3401.35

3Prueba cida

Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente2012120,642142,4400.85201179,506105,3400.75

RATIOS DE ACTIVIDAD

1Rotacin de Inventarios

Costo de ventas / Inventario Promedio2012288,066124,5622.312011224,166124,5621.80

2Plazo Promedio de Inventarios

360 das / Rotacin de Inventarios20123602.31155.6720113601.80200.04

3Rotacin de Cuentas por Cobrar

Ventas Anuales a Crdito / Promedio Cta x Cob.2012425,91764,7966.572011331,06764,7965.11

4Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar

360 Das / Rotacin de Ctas. X Cobrar20123606.5754.7720113605.1170.46

5Rotacin de Cuentas por Pagar

Compras Anuales a Crdito / Promedio de Cuentas por Pagar

2012124,48971,910.501.732011124,63471,910.501.73

6Plazo Promedio de Cuentas por Pagar

360 Das / Rotacin de Cuentas por Pagar20123601.73207.9520113601.73207.71

7Rotacin de Activos

Ventas Anuales / Activos Totales

2012425,917503,6120.852011331,067308,6391.07

ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO)

1Razn de EndeudamientoPasivo Total / Activo Total2012240,899503,6120.482011136,639308,6390.44

2Razn de Pasivo a Capital

Pasivo a Largo Plazo / Patrimonio201298,459262,7130.37201131,299172,0000.18

3ndice de Deuda a Capitalizacin

Pasivo a Largo Plazo / Pasivos a Largo Plazo + Patrimonio201298,459361,1720.27201131,299203,2990.15

RENTABILIDAD

1Margen Bruto de Utilidad

2012137,851425,9170.322011106,901331,0670.32

2Margen Operacional de Utilidad

Utilidad Operacional / Vtas Netas201248,857425,9170.11201135,143331,0670.11

3Margen Neto de Utilidad

Utilidad Neta / Vtas. Netas

2012FALSE425,9170.00201122,321331,0670.07

4Rendimiento de la Inversin

Utilidad Neta / Patrimonio2012FALSE262,7130.00201122,321172,0000.13

Ratios Convencionales

A. LEVERAGE

Analisis Leverage
Windows: Apalancamiento Financiero, Indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin a sus activos o Patrimonio. Consiste en la utilizacin de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio.

Razones Relacionadas con las Acciones

VALOR LIBRO
Windows: Por cada accin que se ponga a la venta en el mercado el Patrimonio Neto Recibe S/. X

PATRIMONEO NETOCANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACION

2,0122,011

262,713.00172,000.00150.00150.00

1751.421146.6666666667

UTILIDAD POR ACCION
Windows: Por cada accin comun que ponemos a la venta en el mercado, las Utilidades reciben S/. X

UTILIDADES TOTALESCANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACION

2,0122,011

FALSE22,321.00150.00150.00

0148.8066666667

PER O PRICE EARNING

PRECIO DE MERCADO POR ACCION UTILIDAD POR ACCION

2,0122,011

ERROR:#REF!ERROR:#REF!FALSE22,321.00

ERROR:#REF!ERROR:#REF!

RAZON DE UTILIDAD A VALOR DE MERCADO

UTILIDADES POR ACCIONPRECIO DE MERCADO DE LA ACCION

2,0122,011

FALSE22,321.0015.0015.00

0.001,488.07

LEVERAGE TOTAL
Windows: Mide hasta que punto esta comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores.

PASIVOPATRIMONIO

2,0122,011

240,899.00136,639.00262,713.00172,000.00

0.91700.7944

2,004Por cada sol que tenemos en el patrimonio, 0.9169664234es financiamiento de terceros2,003Por cada sol que tenemos en el patrimonio, 0.7944127907es financiamiento de terceros

LEVERAGE TOTAL
Windows: Se da por los bajos indices de inflacin en algunos paises, por tanto no se incluye no se incluyen en todos los rubros que integran el patrimonio, sino nicamente el Capital Social.

PASIVO CAPITAL

2,0122,011

240,899.00136,639.00114,429.0074,429.00

2.10521.8358

2,004Por cada sol que tenemos en el capital, 2.1052268219es financiamiento de terceros2,003Por cada sol que tenemos en el capital, 1.83583012es financiamiento de terceros

LEVERAGE TOTAL
Windows: Proyecta la prdida del poder adquisitivo del capital inicial para concer cual seria el monto de los aportes requeridos .

PASIVO (CAPITAL+ REVALORIZACION DEL PATRIMONIO)

2,0122,011

240,899.00136,639.00377,142.00246,429.00

0.63870.5545

CAPITALIZACION A LARGO PLAZO
Windows: Medida que seala la importancia relativa de las deudas a largo plazo dentro de la estructura del capital de la empresa.

CAPITALIZACION A LARGO PLAZOCAPITALIZACION TOTAL

2,0122,011

0.000.00114,429.0074,429.00

0.00000.0000