status minería al 2015

Status de la Minería en México al 2016

Jorge Cervantes, Febrero 2016

Status general de la minería en MéxicoMinería nacional

• 1,558 minas en opn / 19 Plantas / 1,156 Proyectos

• PIB $ 408 kMDP

Importancia según valor de producción minera

1° Son / 2° Zac / 3° Chih / 4° Coah / 5° Dur / 6° Mich / 7° SLP / 8°Col

Aspectos en contra en la minería

• Precios de los metales bajaron de 20% a 40% en 2014 vs 2011

• Carga fiscal adicional por impuestos nuevos especiales en 2014

Oportunidades en la minería

• Desde 2014 incrementan inversión en postventa año tras año

• Intensa búsqueda de precios competitivos en refacciones / Alto nivel de servicio


Caída de valor intnal USD de principales minerales


Introducción: La clave, productividad Ante la percepción de menor riesgo

inflacionario, fortaleza del dólar en 2014 y la

solidez de la economía estadounidense, los

inversionistas redujeron sus posiciones en

metales preciosos como activos de refugio

seguro, lo que hizo caer los precios promedio y

provocó la desaceleración en la actividad de

exploración y desarrollo de proyectos.

En México, la imposición de nuevos derechos

mineros y la eliminación de deducir fiscalmente

los gastos de exploración en el año en que se

realizan acentuó la contracción de los

principales indicadores mineros.


Panorama económico mundialLATAM

los precios de las principales materias primas

continuaron a la baja. A pesar del deterioro de

los datos económicos, los mercados de

acciones y bonos de la región repuntaron.

el PIB regional de América Latina y el Caribe

creció 1.3% para 2014, la segunda tasa de

crecimiento más baja en los últimos 12 años.

Se espera un repunte del crecimiento a 0.9%

en 2015


Panorama económico mexicanola inseguridad

y la debilidad del mercado interno se ubicaron

como las

principales causas que limitaron el desarrollo

nacional.

PIB 2.1%, y las tasas de inflación y empleo

incumplieron las metas

programadas.

Barril de petróleo se vendía en $95 USD, en

Ene 2016 se vende en $30 USD


Minería en MéxicoEn 2014 PIB minero-metalúrgico representó 8.9% del PIB Industrial y 3% del PIB Nacional. La balanza minero-metalúrgica continua positiva. 28.8 millones de toneladas, una disminución de 13.2% en relación con 2013, con un valor de 8 mil 480 millones de dólares que representó una baja del 16.8%.

la minería permaneció como el cuarto sector industrial que más divisas genera, por detrás del automotriz, el electrónico y el petróleo al captar 17 mil 53 millones de dólares.

Pese a la caída de producción, durante 2014 el oro se ubicó como el mineral con mayor aportación en el valor minerometalúrgico, en esta ocasión 16 puntos porcentuales por arriba de su participación de 2007 y un punto y medio por debajo de 2010. Este año el oro se coloca con 27%, el cobre con 20.9%, la plata con 19.5% y el zinc con 6.6%. En conjunto estos cuatro metales representaron 74% del valor de la producción generada en pesos.

Empleo creció +2.5% vs 2013 cpn salario +41% vs promnal.

Inversión en 2014 $5,000 MUSD (-25% vs 2013), 2ª baja anual cnsecutiva. Las peincipales causas fueron los nuevos impuestos y la baja en precio de metales.


Minería en México: Nuevos gravámenes

En 2014 entraron 3 nuevos impuestos:

Derecho especial 7.5% / 0.5% a ingresos por

Au, Ag, Pt / +50% a concesiones no exploradas

o explotadas por 2 años seguidos.

En 2014 en impuesto pagó:

ISR $33 kMDP / Derecho minería $2 kMDP /

$2.6 kMDP en nueos derechos mineros.

Han reducido inversión en nuevos proyectos, lo

que provocó menores pagos de derechos/Ha


Exploración minera en el mundoLATAM y África han tenido las mayores

reducciones de inversión pero LATAM sigue

siendo la región más atractiva (27% del total)

siendo Chile y México 7% c/u, Perú 5%, Brasil

3%.

LATAM, La mayor inversión de xploración es

42% en Cu y 41% en Au.

Empresas Jr no generan ingresos por pdn

minera, usan crédito para exploración, por

situación de mercado reducen gastos y

algunas han salido del sector.

De los $11 kMDD, en México se destinaron en

financiamiento $1.1 kMDD con 392 proyectos

pero la inversión fue $856 MDD (-16% vs

2013).


InversionesEn México, de 803 proyectos, 129 se

aplazaron.

Activos de Cu fue la mayor fuente de inversión

(90% -Las Bambas, Perú, fue el 60%), luego

Fe y Au. México fue donde menos inversiones

se lograron, todo en exploración. Endeavour

adquirió La Bufa en Zac (Exploración). Fresnillo

PLC compró 44% de Minera Penmont.


Percepción globalMéxico llegó al lugar 103 de 122 en cuanto a

atracción fiscal para invertir. Perú será muy

pornto el líder debido a beneficios tributarios.


Producción metales no ferrosos

Oro.

Variaciones en precio debido a fin de programa monetario en Oct 2014. En el mundo se produce 135 M Oz.

México ocupa 8° lugar con 3M Oz = 92 Ton de acuerdo a Minerals Commodity Summaries2015 y 3.8 M Oz = 118 Tons de acuerdo a INEGI; casi igual a 2013 y +400% vs 2001. Principales productores Goldcorp, PLC y Frisco.


Producción metales no ferrosos

Plata

Variaciones en 2014 debido a que FED redujo

compras,además problemas en Medio Oriente

y débil recuperación Europa y fuerte USD.

Pdn 2014 de 185 M Oz


Producción metales base

Cobre

Oferta superó a demanda con superávit 343

kTON afectada por finanzas en China, baja de

PIB en EU y esperanzas de mejora de PIB en

China.



Zinc

Precio beneficado (+13% vs 2013) por cierre

de minas (déficit de inventario), recuperación

en EU, bajo crecimiento en China.

Aunque hay p´royectos importantes con

potencial geológico importante, debido a

actuales precios y régimen fiscal desfavorable,

las inversiones están detenidas.



Plomo

Precio contraído (-2.2% vs 2013) presionado

por inventarios



Molibdeno

Precio incrementó 11% vs 2013.

En México la Pdn increment+o 15% vs 2013

llegando a $4.8 kMDP, pdn en Sonora.

GMexico produjo 13 kTON


Producción metalúrgica de metales no ferrososMETALES PRECIOSOS.

En México, 47% del valor de la Pdn (27% Au,

19% Ag) son metales preciosos con $ 92 kMDP

(-12% vs 2013) donde el Au colabora con 58%

y Ag con 48%.

Pdn Au afinado 135 M Oz en el mundo; en

México son 98,000 Kg (3.2 M Oz = $53 kMDP).

Pdn Ag 1,031 M Oz; en México son 4,700 Ton

(152 M Oz = $38 kMDP)

METALES BASE.

La producción de metales industriales no

ferrosos aporta el 33% ($64 kMDP) del total de

la producción siendo cu 21%, Zn 7% y Pb 3%.


Producción metalúrgica de metales no ferrososMETALES BASE.


Producción metalúrgica de minerales siderúrgicosParticipa con el 14% ($27 kMDP) de la pdn

total.

MINERAL Y PELLET DE FIERRO

La baja en el precio de pellet de Fe se debe a

la sobreoferta siendo China el principal

productor mundial con 47%. En México la pdn

en 2014 fue de $17 MTon con caída de 9% vs

2013 debido a problemas de seguridad.


Producción metalúrgica de minerales siderúrgicosCARBÓN.

La demanda ha venido bajando y hay exceso

de oferta, pel precio por Ton es 70 USD frente

a los $120 USD en 2011. Hay recursos por 3

mil años de producción.

En México la pdn nal es 16 Mton, el 100% se

produce en Coahuila con valor $5.5 kMDP.

COQUE.

En México la pdn es 2.2 Mton valor

$10.5kMDP, Coahuila produce el 100%.

MANGANESO Y FERROALEACIONES.

Minera Autlán es la líder de Manganeso con 1

MTon


Producción metalúrgica de minerales siderúrgicosACERO.

La Pdn anual mundial es 1,640 Mton. Asia,

ECE y Rusia incrementaron Pdn. En México

fue 19 Mton (+4% vs 2013). El principal

productor es AHMSA con 4.4 Mton, 2° Arcelor

Mittal con 4.1 Mton y 3° Ternium 3.6 Mton. El

consumo en México creció 12% en 2014

siendo de 26.6 MTon


Producción minera de minerales No Metálicos.Es una rama prioritaria de la economía como inicio de eslabón de cadena productiva representando el 7% de la pdn minera nal.

La pdn en México de Barita ocupa el 5° lugar mundial.

En Celestita, México ocupa el 3er lugar mundial, la principal minera es Minas de Celestita.

México es el 13° en pdn de Feldespato con valor de $89 MDP, el principal productor es Grupo Materias Primas.

México es el 2° productor mundial de Fluorita, Mexichem es el principal productor.

México ocupa el lugar 14 en Fosforita, Rofomex es el principal productor.

México es el 7° productor mundial siendo Exportadora de Sal el principal productor.


Producción minera de minerales No Metálicos.En Sulfato de Sodio, Magnelec de Peñoles es

el principal productor y en 2015 será el 3° a

nivel mundial.

En Yeso, China y EU son 1° y 2° lugar, México

es el 9°


Retos de la minería mundialEn 2011 y 2012 aumentaron las inversiones, en

2013 planificaron más, en 2014 hubo mayor

cautela y en 2015 hubo desaceleración.

En México se aplazaron proyectos debido a los

precios y a nuevas imposiciones fiscales y a

pesar de ello, México ocupó el 3er lugar

mundial en gasto en Exploración.

Las oportunidades son crear políticas claras de

largo plazo que atraigan la inversión de largo

plazo reduciendo la carga tributaria en

derechos y principalmente en exploración para

también poder aplicar os gastos en el mismo

año que se realicen y deducir inversiones en

desarrollo social, así como también acelerar la

devolución de IVA


Retos de la minería mundialEl profesionista minera demanda mayores

características técnicas, idioma inglés y

psicológicas y por ello su resultado en salario.

En energéticos, la minería es el consumidor no.

1 en electricidad (7% del nacional); las mineras

buscan incrementar autogeneración de

electricidad. Las carboníferas podrán explotar

ya el Gas Natural asociado a sus depósitos de

carbón.

Agrupa 340,000 empleos directos y 1,700,000

indirectos.


Oportunidades de la minería en MéxicoLa minería en México representó el 9% del PIB Industrial y el 3% del PIB; en 2014 vs 2013 el Oro bajó 10%, Plata 20%, Plomo 2%, Cobre 6% y Fierro 29%. La Pdn minero-metlaúrgica bajó por 2°año consecutivo alcanzando $197 kMDP (debido a baja en metales y reducción de Pdn).

En el mundo la exploración en 2014 bajó 26% vs 2013 y 48% vs 2012 llegando a $856 MDP. De 803 proyectos, 129 postergaron su operación.

En empleo en 2014 hay 340,000 trabajadores con remuneraciones 41% encima del promedio.

El Fraser Institute de Canadá, México fue susitutido por Perú, bajando al 4° lugar, en cuanto a atractividad de inversión minera en América; el 1° es Chile. La Inversión en minería en México fue $5 kMUSD ($2 kMUSD fue extranjera y bajó 59% vs 2013); $6.5 kMUSD en 2013 y $8kMUSD en 2012. En régimen fiscal cayó 32 posiciones llegando al 103 de 122 países siendo uno de los menos atractivos. En cuanto a ISR, la mineraíapagó +35% vs 2013 llegando a $34 kMDP.


Tendencia en los precios de los metales


Durante 20 años, de 1990 a 2010 la onza de

Oro se mantuvo por debajo de $1,000 USD

llegando a los $1800 USD en 2012.

En Feb/2016 la onza de Oro ha elevado su

precio arriba de los $1,200 USD por ser

considerada más segura debido a su ganancia

de 13% durante 2016 mientras que el petróleo

sigue bajando, las tasas son aún muy bajas (se

estima no volverán a subir en 2016) y el USD

se fortaleció ante otras monedas pero mostró

debilitamiento de 2% durante Feb/2016.

Las mineras desde 2014 bajaron su

producción, esto ha generado balance el

oferta/demanda e incluso exceso de demanda

y así seguirá por lo que mejorará el precio de

Onza y la minería podrá ser más eficiente.

http://www.cnnexpansion.com/economia/2016/02/08/el-oro-brilla-ante-la-preocupacion-por-la-economia-global



Durante 2015 el precio de los minerales bajó y

el inicio de 2016 está mostrando recuperación

a los mismo niveles con que inició 2015 como

se muestra en los históricos de los últimos 12 y

6 meses.



Durante los últimos 3 meses, el valor de los

principales metales han mostrado franca

recuperación y la 2ª semana de Feb muestra lo

mismo.

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