retos y avances del sistema pensional colombiano · sistema pensional colombiano miguel largacha...
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2017
Retos y avances del Sistema Pensional
Colombiano
Miguel Largacha MartínezPresidente
Consejo Directivo Asofondos
AGENDA
I. Retos del Sistema Pensional Colombiano
II. Evolución del Régimen de Ahorro Individualcon Solidaridad
III. Conclusiones y Reflexiones Finales
AGENDA
I. Retos del Sistema Pensional Colombiano
II. Evolución del Régimen de Ahorro Individualcon Solidaridad
III. Conclusiones y Reflexiones Finales
Cobertura
Fuente: DANE – GEIH. Agosto de 2017
52% de los
adultos mayores de60 años actuales nocuenta ni con pensiónni con subsidio.
Condición pensional mayores de 60 años
1.244.990
1.500.997
3.005.884
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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80%
90%
100%
Sin pensión,ni subsidio
ColombiaMayor
PensionesSGP
Fuente: Asofondos. Cálculos propios.
▪ Total adultos mayores: 14,9 millones
▪ Adultos sin pensión: 11,9 millones.
▪ Adultos mayores pensionadosRAIS: 2,5 millones, de los cuales1,57 millones son por FGPM.
▪ Adultos mayores pensionados por RPM: 457 mil.
80% de los
adultos mayoresno contarán conpensión
En 2055
Cobertura
Informalidad Laboral 2 de cada 3
trabajadoresNO cotizan apensión enColombia.
Fuente: DANE, ASOFONDOS. Datos a septiembre de 2017
Población
económicamente activa
24.673
Afiliados a Pensiones (RAIS)
14.629
Cotizantes
5.883
No Cotizantes
8.747
Afiliados a Pensiones (RPM)
6.477
Cotizantes
2.305
No Cotizantes
4.172
8.188
El 33% de la PEA cotiza a
pensión
Afiliados a Pensiones
21.106
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Sostenibilidad
Fuente: ANIF. Ministerio de Hacienda. Datos actualizados a Mayo de 2017
Deuda pública GNC 2017:
47% del PIB
Deuda implícita Salud:
95% del PIB
Déficit pensional del Gobierno Nacional
CONCEPTO PENSIONADOS EGRESOS TOTALESINGRESOS
(COTIZACIONES Y TRASLADOS)
DÉFICIT (NETO A CUBRIR CON PGN)
Colpensiones 1.300.242 28,3 14,8 13,5
Magisterio 225.395 7,2 - 6,3
Pensiones FOPEP 341.568 10,1 - 10,1
Asignaciones y pensiones defensa 249.127 7,2 - 7,2
Bonos y otros 33.695 3,1 - 4,1
Total 2.150.027 55,9 14,8 41,2
Fuente: Presupuesto General de la Nación 2018. Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Sostenibilidad
Colombia destinaráal año:
$919 mil porpaciente,
$3,9 millones poralumno y
$19,6 millones porpensionado
Fuente: Ministerio de Hacienda.
Sostenibilidad
Equidad 4
Fuente: Ministerio de Trabajo (2012).
La distribución de los subsidios y su desproporción, hacen que elsistema pensional sea bastante inequitativo
$88
$76
$425
$901
$93
$87
$477
$1.022
0 200 400 600 800 1000 1200
1 SMMLV
2 SMMLV
10 SMMLV
25 SMMLV
Subsidios del Estado sobre las pensiones en el Régimen de Prima Media
Mujeres Hombres
Con los 1.000 millones desubsidio que recibe unapersona de los más altosingresos en el RPM
Podemos dar un ingresovitalicio de línea depobreza a más de 30personas.
AGENDA
I. Retos del Sistema Pensional Colombiano
II. Evolución del Régimen de AhorroIndividual con Solidaridad
III. Conclusiones y Reflexiones Finales
Régimen de Reparto
(RPM)
Régimen de Ahorro Individual con
Solidaridad (RAIS)
PENSIONADOS
TRABAJADORES
Las cotizaciones de los
trabajadores actuales
pagan las mesadas de
los pensionados.
Pensión se define por semanas cotizadas (mínimo
26 años) e ingreso base de liquidación últimos
diez años cotizados.
Cuenta de
Ahorro
Individual
Pensión se define por semanas cotizadas
(mínimo 23 años) y/o capital
Fondo de
Garantía de
Pensión Mínima
CAPITAL
ACUMULADO
COTIZACIONES
TRABAJADORES
RENTABILIDAD
+=
PENSIONES
TRABAJADORES
SISTEMA PENSIONAL COLOMBIANO
CARACTERÍSTICAS
COTIZACIONES TRABAJADORES RENTABILIDAD
PENSIÓN PROPIA
CUENTA DE
AHORRO
INDIVIDUAL
RPM RAIS
Fondo común de naturaleza pública Cuenta de ahorro individual
ColpensionesFondos Privados (Colfondos, Old Mutual,
Porvenir y Protección)
Sin reservas 218 billones
Indemnización sustitutiva: aportes ajustados a inflación
Devolución de saldos: aportes actualizados con inflación y los rendimientos reales del fondo
Al menos 1.300 semanas cotizadas
En caso de no completar el capital puede acceder a la Garantía de Pensión Mínima
acumulando 1.150 semanas y una edad de 57 años (mujeres) o 62 años (hombres).
62 años Hombres – 57 años MujeresEn el RAIS no hay edad mínima para
obtener la pensión.
% del mayor entre el promedio del ingreso base de cotización de los últimos
10 años
Saldo de la cuenta individual, es decir, el capital ahorrado más los rendimientos.
Destino aportes:
Administradoras:
Reservas:
Si no se pensionan:
Requisitos:
Edad de pensión:
Monto de la pensión:
RECURSOS ADMINISTRADOS POR EL RAIS
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
$ 0
$ 20
$ 40
$ 60
$ 80
$ 100
$ 120
$ 140
$ 160
$ 180
$ 200
$ 220
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Moderado Conservador Mayor Riesgo Retiro Programado FPO/PIB (2° Eje)
Total FPO : 218,3 Bn
*Cifras a Septiembre de 2017. Fuente: Asofondos.
$218,3 billones son administrados por los Fondos de Pensiones, lo que
representan aproximadamente el 25% del PIB
Rendimientos de los Fondos:
RENDIMIENTOS GENERADOS POR EL RAIS
Fuente: Cálculos Asofondos
$ 21.4
$137.2
$ 0
$ 20
$ 40
$ 60
$ 80
$ 100
$ 120
$ 140
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Rendimientos Anuales Rendimientos Acumulados
*Cifras a Septiembre de 2017.
$137 billones generados en rendimientos para los afiliados
BENEFICIOS PARA NUESTROS AFILIADOS
Fuente: Cálculos Porvenir. Cifras desde mayo de 1994 a septiembre de 2017
$ ,0
$ 50,0
$ 100,0
$ 150,0
$ 200,0
$ 250,0
$ 300,0
$ 350,0
$ 400,0
199
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Inversión de COP $10 millones
Inversion CDTs Obligatorio Moderado Inflación
$167
$408Rentabilidad: 17% E.A
Rentabilidad: 13% E.A
$57Inflación: 8% E.A
2.4x
En el largo plazo, se han visto los beneficios de invertir los recursos de losafiliados en un portafolio diversificado.
PENSIÓN PROPIA
CUENTA DE
AHORRO
INDIVIDUALDeuda Pública
36%
Renta Fija Local
9%
Renta Fija Exterior
6%
Renta Variable
Local 18%
Renta Variable Exterior
24%
FCP Local y FCP Exterior
6%
Vista y otros 1%
COMPOSICIÓN DE LOS PORTAFOLIOS
*Cifras a Septiembre de 2017. Asofondos.
Beneficios:
• Mejora del perfil de deuda dela Nación.
• Profundización del mercadode capitales local.
• Apoyo a mejores prácticas deGobierno Corporativo.
$64 pesos de cada $100 administrados por los Fondos de Pensiones,
están invertidos en empresas locales y el Gobierno Nacional
48 55 62 7085
1518
23
28
40
0
20
40
60
80
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120
140
2013 2014 2015 2016 2017
Mile
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Invalidez y Sobrevivencia Vejez
PENSIONADOS DE NUESTRO SISTEMA
21%
14%
23%24%
40%
13%13%
21%
Fuente: Cálculos Asofondos para septiembre de 2017
Pensionados RAIS
Modalidad de pensión Vejez Invalidez SobrevivenciaTotal
Pensionados
Retiro Programado 35.881 8.744 16.621 61.246 Renta Vitalicia 3.102 21.749 31.536 56.387
Otras Modalidades 810 3.435 3.543 7.788
Total 39.793 33.928 51.700 125.421
* Incluido RP sin negociación de bono pensional.
84% de los afiliados
en RAIS son menores a 44años.
➢ En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoycon una pensión.
CONCLUSIONES
➢ En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoycon una pensión.
➢ Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, loque limita el acceso a una pensión.
CONCLUSIONES
➢ En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoycon una pensión.
➢ Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, loque limita el acceso a una pensión.
➢ El Sistema Público Pensional representa una gran carga para elPresupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gastoy beneficia a sólo 2 millones de personas.
CONCLUSIONES
➢ En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoycon una pensión.
➢ Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, loque limita el acceso a una pensión.
➢ El Sistema Público Pensional representa una gran carga para elPresupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gastoy beneficia a sólo 2 millones de personas.
➢ El 74% de los subsidios pensionales en el RPM están dirigidos a aquelloscon ingresos superiores a 6 SMLV.
CONCLUSIONES
➢ En Colombia, sólo el 23% de los adultos mayores de 60 años cuentan hoycon una pensión.
➢ Cerca de 2/3 de la población colombiana continúa en la informalidad, loque limita el acceso a una pensión.
➢ El Sistema Público Pensional representa una gran carga para elPresupuesto General de la Nación, ya que absorbe cerca del 40% del gastoy beneficia a sólo 2 millones de personas.
➢ El 74% de los subsidios pensionales en el RPM están dirigidos a aquelloscon ingresos superiores a 6 SMLV.
➢ El Régimen de Ahorro Individual, los rendimientos representan el 70% delvalor de una cuenta individual. Además, la tasa de rentabilidad a largoplazo supera las tasas de crecimiento de la economía.
CONCLUSIONES
AGENDA
I. Retos del Sistema Pensional Colombiano
II. Evolución del Régimen de Ahorro Individualcon Solidaridad
III. Conclusiones y Reflexiones Finales
➢ Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios,eliminando los arbitrajes inequitativos.
REFLEXIONES FINALES
➢ Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios,eliminando los arbitrajes inequitativos.
➢ El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS.
REFLEXIONES FINALES
➢ Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios,eliminando los arbitrajes inequitativos.
➢ El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS.
➢ El pilar contributivo debe ser financieramente autosostenible, como actualmente funciona en el RAIS.
REFLEXIONES FINALES
➢ Colombia debe tener dos sistemas que sean complementarios,eliminando los arbitrajes inequitativos.
➢ El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS.
➢ El pilar contributivo debe ser financieramente autosostenible, como actualmente funciona en el RAIS.
➢ Deben eliminarse los subsidios a las personas de mayores ingresos para lograr un sistema realmente justo y progresivo.
REFLEXIONES FINALES
GRACIAS