Invierte de la mano de un gran desarrollador inmobiliario

1

5.0% 4.0%

5.0%

6.8% 7.7%

8.9% 9.8%

0.9%

8.8%

6.9% 6.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (E)

Variación anual del Producto Bruto Interno

El crecimiento económico de los últimos diez años ha generado una reducción de la pobreza y ensanchamiento de las clases media y alta.

Entre el 2004 y 2011, la clase media (NSE B y C) pasó del 28.6% al 40.0% del total de hogares del Perú Urbano.

Fuente: MEF Fuente: INEI

Crecimiento estable ensancha clases media y alta

2

Fundamentos Macro

44.5%

39.3% 36.3%

34.8% 31.3%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2006 2007 2008 2009 2010

% d

e P

ob

laci

ón

To

tal

Pobreza

Fuente: Apoyo Consultoría

0.4 3.9

24.7

44.3

26.7

1.5

11.0

29.0

37.4

21.1

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

A B C D E

Distribución por NSE en el Perú Urbano (% de hogares)

2004

2011

Fundamentos Macro

El Perú tiene el segundo Déficit Habitacional más alto de la región.

6,300,000

2,100,000 1,500,000

520,000

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

7,000,000

8,000,000

Brazil Peru Colombia Chile

Déficit Habitacional (Número de viviendas)

Fuente: Banco Mundial

Distribución de la población por edad (En millones)

Fuente: BBVA Research

La demanda potencial de vivienda en el 2010 fue de 8.6 millones de personas y en el 2025 sería de 10.4 millones.

Sostenibilidad del sector en el Largo Plazo

3

La penetración de créditos hipotecarios se ha duplicado en los últimos diez años producto de menores tasas y mayor competencia bancaria.

Sin embargo, este crecimiento ha sido acompañado de una adecuada gestión de riesgos.

Por el lado del ingreso, las familias también cuentan con más ahorro.

Adquirir una vivienda se hace una realidad gracias a ahorro y crédito

4

0.50%

2.50%

4.50%

6.50%

8.50%

ene-01 jul-02 ene-04 jul-05 ene-07 jul-08 ene-10 jul-11

Morosidad de Créditos Hipotecarios (% del total de créditos hipotecarios)

Fuente: SBS

Fundamentos Macro

1.7% 1.9%

2.0% 2.1% 2.2%

2.5% 2.3% 2.4%

3.1% 3.3%

3.6%

4.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Penetración de Créditos Hipotecarios (% PBI)

Banco Mundial, BCR, ASBANC

Fuente: IPSOS Apoyo

409 401 419 434 465 508

558 602

659 663 707 723

0

200

400

600

800

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ingreso mensual familiar promedio (US$)

Importante descalce entre oferta y demanda

Explican porque la Demanda Efectiva es 20 veces la Oferta Inmediata.

Fundamentos Macro

5

260 295 305

330

415 405

14 15 17 21

0

100

200

300

400

500

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Evolución del mercado inmobiliario (en miles de viviendas)

Demanda Efecitva Oferta Anual Fuente: CAPECO y TINSA

*Demanda efectiva en miles de viviendas aproximadas

nd nd

71,526

104,868

177,501

42,381

- 50,000 100,000 150,000 200,000

US$ 70,000 - US$ 120,000

US$ 40,000 - US$ 70,000

US$ 10,000 - US$ 40,000

Menor a US$ 10,000

Demanda Insatisfecha según precio (unidades inmobiliarias)

Incrementó el precio del M2 en los NSE A, AB, B y C.

Al 3T12 el segmento B es el que más ventas de unidades inmobiliarias registraba.

El 46% de unidades inmobiliarias vendidas en el 2011 pertenecen a viviendas de más de US$90,000 (NSE A y AB).

Se mantienen importantes oportunidades en segmentos

medios-altos según el análisis del mercado

6

Fuente: CAPECO

Fuente: TINSA Consultores de proyectos inmobiliarios

4,089

3,046

2,237 1,389

5,051

4,386

2,837

1,919

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

A AB B C

Precio del m2 por NSE (S/.)

3T11

3T12

24%

26%

44%

38%

Fuente: Tinsa Consultores de proyectos inmobiliarios

25% 21% 10%

26% 21%

12%

29% 49%

57%

21% 9%

22%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

4T0

8

1T0

9

2T0

9

3T0

9

4T0

9

1T1

0

2T1

0

3T1

0

4T1

0

1T1

1

2T1

1

3T1

1

4T1

1

1T1

2

2T1

2

3T1

2

Distribución de las unidades vendidas por NSE

C

B

AB

A

Mercado de Vivienda

100

125

172 174

204

0

50

100

150

200

250

Peru Chile Colombia México Panamá

Precio Promedio del m2 (Indice Perú = 100) Ajustado a poder adquisitivo (PPP)

Si bien los precios han incrementado en los últimos años, no hemos superado los niveles de precios de 1999 ni del 2000 en términos de S/. Reales.

Precio por debajo del resto de la región.

Fuente: BBVA Research

7

Precios de vivienda por debajo de los de la región

Fuente: Elaboración propia con datos del CAPECO, BCRP e INEI

40

50

60

70

80

90

100

110

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

Evolución precios/m2 (en soles reales/ índice 1999=100)

Soles/m2

Mercado de Vivienda

17.52

16.12 16.04

15.3

14.09

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Sau Paulo Buenos Aires Bogotá Lima** Santiago de Chile

Ratios PER para LATAM (precio vivienda/alquiler anual)

PER Yield %

5.0 - 12.5 8.0 -20.0

12.5 - 25.0 4.0 - 8.0

25.0 - 50.0 2.0 - 4.0

Según el Global Property Guide

Precios Normales

Precios Sobrevaluados

Criterios de Valuación

Clasificación

Precios Subvaluados

Fuente: BCRP** y Edifica

El PER inmobiliario del Perú está aún alejado del de mercados

desarrollados

Los precios de inmuebles en Perú no evidencian signos de sobrevaluación.

8

Mercado de Vivienda

Mercado de Vivienda

1 79%

2 11%

3 4%

Auto constructores

3%

4 1% 5+

2%

Participación por número de proyectos

Escasez de oferta genera que la venta del bien futuro se mantenga en el tiempo y que pocas unidades se vendan bajo entrega inmediata. Se obtiene altos niveles de rentabilidad al disminuir los requerimientos de inversión propia en los proyectos.

Mercado está lejos de su madurez, existen muchos desarrolladores poco competitivos con pocos proyectos simultáneos en cartera. Hay un alto grado de fragmentación en los NSE A y AB permite que Edifica gane participación de mercado.

9

Venta de bien futuro y oferta con poco expertise generan oportunidades de alta rentabilidad

Cierre de terreno 14%

Obras Preliminares

13%

Obra Gruesa 61%

Acabados 10%

Entrega Inmediata 2%

Participación de unidades disponibles según avance de obra

10

Sobre Edifica

Proyecto Pardo:

Proyecto más reciente

2,000 m2 de terreno

37,190 m2 construido

285 departamentos

Ventas (E): US$ 50,000,000

Edificio “Parque Pisac”:

Primer proyecto

280 m2 de terreno

1,115 m2 construido

8 departamentos

Ventas: US$ 533,650

2006

2012

11

Fundada en octubre 2005, hoy tiene 13 proyectos entregados, 3 en construcción, 3 en cartera y más de 150 empleados

Desarrolladora Inmobiliaria

1. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE PISAC

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 533,000

Banco: BBVA

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 622,200

Banco: BBVA

3. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ASTORGA

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 732,000

Banco: BBVA

2. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE EUCALIPTOS

4. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ARACENA

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 1.0 M

Banco: BBVA

Lugar: Surco

Ventas:

US$1.05 M

Banco: BBVA

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 1.1 M

Banco: BBVA

5. EDIFICIO RESIDENCIAL PARQUE ALCALA

6. EDIFICIO RESIDENCIAL CAMINOS DEL INCA

7. EDIFICIO RESIDENCIAL TAMBO DE ORO

Lugar: Surco

Ventas:

US$ 2.4 M

Banco: HSBC

Continua

Lugar: Miraflores

Ventas:

US$2.02 M

Banco: BBVA

8. EDIFICIO RESIDENCIAL MONT BLANC

Lugar: Miraflores

Ventas:

US$ 3.13 M

Banco: HSBC

9. EDIFICIO RESIDENCIAL DIEGO FERRE

12

Proyectos Entregados I

La Trayectoria

Lugar: Surco Ventas: US$ 3.1 M Banco: BBVA

10. EDIFICIO RESIDENCIAL JACARANDA

11. EDIFICIO RESIDENCIAL JOSE GONZALEZ

Lugar: Miraflores Ventas: US$3.6 M Banco: HSBC

Lugar: Miraflores Ventas: US$ 8.0 M Banco: BBVA

13. EDIFICIO RESIDENCIAL TORRES DEL MAR

Lugar: Miraflores Ventas: US$ 6.2 M Banco: Scotiabank

12. EDIFICIO RESIDENCIAL MELITON PORRAS

13

Proyectos Entregados II

La Trayectoria

PLAZA LA DALMACIA MIRAFLORES

Etapa: Acabados Ventas estimadas: US$ 15.4 M (94% vendido) Banco: Scotiabank N de departamentos: 77

UPPER PARDO MIRAFLORES

Etapa: Pre Venta Ventas estimadas: US$ 52.2 M (37% vendido) Banco: Scotiabank N de departamentos: 285

HOTEL EN BOLIVAR

Etapa: Obra gruesa Hotel 3 estrellas superior Lugar: Calle Bolívar Miraflores 47 habitaciones

Proyectos Actuales Proyectos en construcción

SAN MARTIN BARRANCO I

Etapa: Acabados Ventas estimadas: US$ 11.8 M (84% vendido) Banco: BBVA N de departamentos: 107

14

Proyectos Actuales Proyectos en desarrollo

SAN MARTIN BARRANCO II

Etapa: Desarrollo (Anteproyecto en aprobación) Ventas Estimadas: US$ 13.3 M Banco: Interbank N de departamentos 117

SAN ISIDRO “LIFE”

Etapa: Preventa Ventas Estimadas: US$ 15.07M Banco: Interbank N de departamentos: 73

15

Crecimiento promedio anual en ventas de 92%.

Socios con Experiencia emprendedora: Fundadores de la segunda revista con más ventas de publicidad (Asia Sur).

Plan específico de estudio para cada puesto: financiamiento de 50% de estudios del personal.

Patrimonio Total al 31 de diciembre del 2012 US$ 12.4M. Facturación estimada del año 2013 US$ 62.13 M. Utilidades estimadas del año 2012 US$ 3.8 M . Edifica maneja actualmente una cartera de inversiones particulares mayor a US$ 7.3 millones. Área construida acumulada de 150 mil m2.

EDIFICA: La Empresa Ganando relevancia en el mercado inmobiliario en corto

tiempo

16

654 1,384 2,729 7,821

12,623 15,880

22,890

62,130

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(P)

Facturación Anual (con IGV) (en miles de US$)

1.12 3.72 6.92 12.53

22.76

39.77

63.97

150.78

-

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 TOTAL

Área Construida Acumulada (miles m2)

Procesos sobresalientes en todos los aspectos críticos del negocio = tasa promedio de crecimiento anual de 95%

Análisis de Cadena de Valor

17

Equipo de 9 personas

Relación con bancos más reputados del país : Líneas aprobadas hasta por US$ 20M

Cartera de mas de 30 inversionistas privados: US$ 6 millones manejados por más de 5 años

Relación con inversionistas institucionales más sofisticados del medio

Fondo inmobiliario para personas naturales

Búsqueda constante de nuevas fuentes de

financiamiento

Análisis de la Cadena de Valor Financiamiento

18

Equipo de 10 personas

Rápida evaluación de viabilidad y potencial rentabilidad de prospectos

Mapeo de terrenos relevantes en los segmentos que atendemos, así como zonas a las que vamos a ingresar

Autonomía para lanzar ofertas de compra dentro de plan de inversiones

Evaluación de terrenos constante y

eficiente

Análisis de la Cadena de Valor Búsqueda de terrenos

19

Equipo conformado por 8 arquitectos e ingenieros

Compatibilización del diseño arquitectónico con tecnología BIM 3D para alinear estructuras, eléctricas, sanitarias y acabados

Concursos de diseño para todo proyecto. Participan los más reputados arquitectos del país: los mejores diseños y aprovechamiento de espacios

Gestión integral del proyecto. La mejor

calidad y rentabilidad

Análisis de la Cadena de Valor Planeamiento & Proyectos

20

Equipo de 30 personas (ex obreros)

Lean Construction Institute: Maximizar valor y minimizar pérdida

Invitados a fundar el capítulo peruano de Lean

Ingenieros de Edifica dictan charlas en diversas universidades e institutos

Miembros del Comité de Edificaciones de CAPECO

Maximizamos la rentabilidad del

proyecto

Análisis de la Cadena de Valor Construcción

21

Equipo comercial propio de 16 personas

Edifica vende un estilo de vida más que un producto: Brochures y material de venta premium

Show rooms y departamentos piloto tienen un alto nivel de impacto en el cierre de la venta

Eventos de lanzamiento para cada proyecto y presencia en los principales medios

Desarrollo de ventas corporativas y ventas web

Logramos un mayor precio de venta que

la competencia

Análisis de la Cadena de Valor Venta

22

Área exclusiva de post venta con 30 trabajadores

Medición constante de resultados de obra, satisfacción al cliente y tiempos de atención

Relación estratégica con los mejores contratistas del medio

Control de calidad interno previo a la entrega del proyecto

Análisis de la Cadena de Valor Post Venta

Mantenemos imagen de marca

23

2013 – 2014

Continuar con proyectos en los sectores A, AB y B+ Distritos: San Isidro, Barranco, San Borja,

Miraflores y Surco (US$ 90k-200k) Dedicar 50% de inversión

Rotar a los segmentos B,B- y C+

Distritos: El Cercado, Magdalena, San Miguel, Santa Anita, Breña, entre otros (US$ 60K-140k)

Dedicar 50% de nueva inversión

Expandir a Provincia B,B- y C+

En principio Trujillo o Arequipa (US$ 50k a 100k)

2015 – 2018

Reducir proporción de inversión en proyectos en los sectores A, AB y B+

Distritos: San Isidro, Barranco, San Borja, Miraflores y Surco (US$ 90k-200k)

Dedicar 20% - 25% de inversión Incrementar inversión en segmentos B,B- y C+

Distritos: San Miguel, Santa Anita, Breña, entre otros (US$ 60K-140k)

Dedicar 40-45% de inversión Ingresar a los segmentos C, y C menos con proyecto multifamiliares

Distritos: Carabayllo, Puente Piedra y Lurín, etc. (US$ 40k-100k)

Dedicar el 25% -35% de la inversión

24

Planes Futuros de Edifica Edifica llevará su expertise a otros niveles socio económicos

Juan Carlos Tassara: Director Ejecutivo. Ex gerente general de Asia Sur. Socio Fundador de Edifica y Asia Sur. Ingeniero Civil de la PUCP, MBA INCAE y Máster en Dirección de empresas Inmobiliarias por la Universidad Politécnica de Madrid.

Jorge Ruiz: Director Ejecutivo. Fue jefe de presupuesto de Corporación Ejecutora de Obras SAC. Socio Fundador de Edifica y socio de Asia Sur. Ingeniero Civil de la PUCP, MBA INCAE Business School y Máster en Dirección de Empresas Inmobiliarias y por la Universidad Politécnica de Madrid.

Martín Bedoya: Director Ejecutivo. Trabajó como Jefe Comercial en Michell & Cia reorganizando la división de tejido de punto. Además supervisó operaciones textiles en Franky & Ricky. Socio Fundador de Edifica y Asia Sur. Ingeniero Industrial de la PUCP (primer puesto promoción 2002), MBA Stanford University.

Jacinto Laso: Gerente de Inversiones. Economista de la Universidad de Lima, MBA UCLA. Fue Portfolio Manager de fondos accionarios de la región del Pacífico para LarrainVial, Chile y Relationship Manager del grupo de reestructuraciones financieras de Scotiabank Peru.

César Guzmán: Gerente de Operaciones. Ingeniero Civil PUCP, Maestría en Dirección de Construcción UPC, Diplomado Internacional en Gestión de Operaciones y Logística en ESAN. Trabaja en Edifica desde los inicios de la empresa y es quién imprimió las filosofías de Lean Construction.

Jaime Alegre: Gerente de Desarrollo. Ingeniero Civil PUCP. Magíster en Administración Estratégica de Empresas y Dirección y Gestión de Empresas Constructoras e Inmobiliarias en Centrum Católica. Se desempeñó como Jefe de Desarrollo de Paz Centenario, Gestor de Proyectos de Urbanova, Jefe de Proyectos de Imagina y Asistente de Proyectos de Izquierdo y Casafranca Ingenieros Consultores.

Luis Valeriano: Gerente de Proyectos. Ingeniero Civil PUCP, MBA Gerencial Centrum. Se desempeño como Superintendente de Obras y Gerente de Proyectos de 4,000 departamentos para el programa MiVivienda en San José Perú.

Francisco Palacios: Gerente Comercial : Bachiller en Ciencias Políticas y Administración de la Universidad de Greenwich , Diplomado en Marketing Internacional en IPAG Business School . Actualmente lleva una Maestría en Marketing y Gestión Comercial en la Universidad del Pacífico. Trabajó como Gerente Comercial en URBAN PERU.

25

Equipo Ejecutivo Tres socios ejecutivos y amplia plana gerencial

Tres de los seis directores de Edifica son independientes, esperándose un cuarto brevemente. Esto garantiza imparcialidad en la toma de decisiones y suma experiencia ejecutiva.

Alineamiento natural de intereses por parte de socios que también

desempeñan cargos ejecutivos. Además la plana gerencial tiene un plan de incentivos variable por resultados.

Empresa monitoreada por inversionistas particulares, instituciones

financieras y en el futuro por el Comité de Inversiones del Fondo Edifica.

Los estados financieros son auditados por Ernst & Young.

26

EDIFICA: Gobierno Corporativo Independencia del Directorio

Directores Independientes:

José Luis Casabonne Ricketts: Director, Bachiller en Economía de la Universidad por la Universidad del Pacífico, con una maestría en el Instituto de Estudios Superiores en Administración (IESA) en Venezuela. Cursó el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura. Actualmente es Gerente General del Banco Ripley Perú SA y director de Refinería la Pampilla S.A.A. y ALBIS SA. Fue Gerente General de AFP Horizonte y Gerente General adjunto del BBVA Banco Continental. Fue director del BBVA Banco Provincial de Venezuela , de CARDIF Compañía de Seguros y Reaseguros , Presidente del Directorio de BBVA Continental Sociedad Administradora de Fondos Mutuos y de Inmuebles y Recuperaciones Continental , así como Vicepresidente del Directorio de Amerika Financiera, entre otros y tiene más de 30 años de experiencia en el sector financiero. Andrés Velarde Talleri: Director, Administrador de la Universidad del Pacífico y Magister de ESAN. Actual Rector de la UP Norte y Director Ejecutivo de Arena Consultores. Anteriormente se desempeñó como Decano de la facultad de Negocios de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, Gerente General de Amanco Perú, Karpa en Perú y Kentucky Fried Chicken en Chile. También como Gerente Marketing y Planeamiento del Grupo Carsa, entre otros. Juan Manuel Echevarría: Director, Abogado de la Facultad de Derecho y Ciencias Políticas de la Universidad de Lima, especializado en banca y finanzas. Actualmente es socio principal del Estudio Echevarría & Abogados Asociados, Jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de Economía y Finanzas, Director del Banco de la Nación, Director de la Superintendencia del Mercado de Valores y Miembro del Consejo Directivo de Indecopi. Anteriormente se desempeñó como Gerente Legal de Crediscotia Financiera, Gerente General Adjunto y Gerente Legal del Banco del Trabajo, Gerente Legal Corporativo del Grupo Altas Cumbres en Perú y Director de Altas Cumbres Compañía de Seguros de Vida, entre otros.

27

EDIFICA: Gobierno Corporativo Directorio Edifica

28

Sobre el fondo

Es un fondo de inversión público inmobiliario dirigido a personas naturales y jurídicas que invertirá exclusivamente en los proyectos de Edifica en un horizonte de tres años.

El fondo invierte en los proyectos que apruebe el Comité de Inversiones de la SAFI, participando con el 80% del aporte necesario y Edifica pondrá el saldo restante.

Las utilidades obtenidas en los proyectos explican la rentabilidad del Fondo.

29

El Fondo EDIFICA ¿Qué es? & ¿Cómo funciona?

Popular Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI) será la encargada de la administración del fondo. Actualmente manejan activos por aproximadamente US$ 80 millones con diferentes niveles de riesgo. Popular SAFI designará un comité de inversiones independiente encargado de aprobar las decisiones de inversión del fondo luego de una evaluación de los proyectos que Edifica presente.

El Fondo EDIFICA ¿Quién lo administra?

30

FONDO MI COSECHA

Fondo de Inversión

Privado

FONDO MYPE –TCHN

Fondo de Inversión

Privado

FONDO POPULAR 1 –

RENTA MIXTA

Fondo de Inversión Privado

FONDO DE ASISTENCIA

PYME – TECHNOSERVE

Fondo de Inversión Privado

FONDO RAMP – PERU

Fondo de Inversión

Privado

FONDO CAPITAL

EMPRENDEDOR

Fondo de Inversión

FONDO PERÚ – MYPE

Fondo de Inversión

Privado

Edifica, 4%

Fondo, 16%

Compradores, 80%

31

• 12% de utilidad sobre ventas origina ROE de 70%

• Financiamiento

sin costo y de muy poco riesgo ya que es pagado por comprador

•Terreno

•Alcabala

•Comisiones Terreno

•Demolición

•Costo Directo

•Gastos Generales Directos e

indirectos de Obra

•Utilidad de construcción

•Obra - habilitación urbana

•Com. de Venta y Gerencia

•Estudio de suelos, impacto

ambiental y vial

•Gastos notariales, financieros,

ventas, publicidad, inmobiliarios

•Licencias, Serpar y Servicios

Públicos

Ve

nta

s:

10

0%

Fin

an

cia

mie

nto

de lo

s c

osto

s: 1

00

%

¿Qué retornos podemos esperar?

El Fondo EDIFICA

* Asumiendo 80% del Equity necesario como inversión.

Margen de Utilidad sobre Ventas, 12%

Pago de IGV, 1%

Gastos Inmobiliarios,

15%

Comisiones Edifica, 8%

Costo de Construcción,

40%

Costo del Terreno, 24%

32

Estructura de comisiones de Edifica

El Fondo EDIFICA

Comisiones por Gerencia y Ventas

Con el fin de alinear intereses de la desarrolladora y el fondo, Edifica cobrará comisiones según la tasa interna de retorno (TIR) anual que logre para cada proyecto

Edifica cobra, por concepto de gerenciamiento del proyecto, una comisión sobre las ventas totales que se distribuye como muestra la tabla

Comisión de Éxito

Edifica cobra, por concepto de comisión de éxito, medio punto porcentual por cada punto que exceda un TIR anual considerado extraordinario (en el caso del fondo es de 25%)

De esta manera Edifica tiene mayores incentivos a que el proyecto rinda para todas las partes más de 25%, ese objetivo lleva a optimizar todos los procesos de la cadena de valor

TIR Proyecto TIR Inversionsita

20% 20%

25% 25%

30% 28%

35% 30%

TIR Comisión

Gerencia

Comisión

Venta

Comisión

Total

TIR < 0% 0% 0% 0%

0% < TIR < 10% 1.875% 1.125% 3%

10% < TIR < 20% 3.75% 2.25% 6%

TIR > 20% 5% 3% 8%

*Rentabilidad Bruta, no considera los costos, gastos y tributos por la Administración del Fondo

33

Rentabilidad de proyectos entregados, en construcción y

desarrollo

El Fondo EDIFICA

PROYECTO

MONTO INVERSION

(MILLONES)

VENTAS

(MILLONES)

UTILIDAD

(MILLONES)

FECHA DE

INVERSION

FECHA DE

LIQUIDACION

MESES

OPERACION RETORNO STATUS

MELITON PORRAS 0.5$ 6.1$ 0.3$ sep-09 oct-11 25 27.1% Entregado

JOSE GONZALES 0.4$ 3.6$ 0.1$ ene-10 jul-11 18 27.2% Entregado

TORRES DEL MAR 0.7$ 7.9$ 0.9$ ene-10 abr-12 27 39.2% Entregado

BARRANCO 360 1.1$ 11.8$ 1.3$ mar-10 abr-13 38 29.2% 75% Vendido

LA DALMACIA 1.2$ 15.8$ 2.3$ ago-10 abr-13 32 39.6% 90% Vendido

UPPER PARDO 5.9$ 47.6$ 15.6$ ene-11 jun-14 42 31.9% 30% Vendido

LIFE 2.6$ 14.5$ 1.9$ abr-12 mar-14 23 32.1% Pre Venta

BARRANCO II 2.3$ 13.3$ 1.6$ feb-12 jul-14 29 25.3% En Desarrollo

Inversión Total 15$ 31.4%Promedio Ponderado:

El Fondo EDIFICA Manejo y control del Fondo

Manejo del fondo

Aprobación de

reglamento

Proyecto 1

Proyecto 2

Proyecto 3

Audita Edifica y

sus afiliadas

Desarrolla

34

Auditoría

35

El Fondo EDIFICA Primeros proyectos para el fondo

Magdalena – Oficinas en la Javier Prado

La velocidad de ventas 3 unid al mes por 26 meses

Ubicación: Av. Javier Prado Oeste 757, a una cuadra de la Avenida Juan de Aliaga (borde de San Isidro)

Magdalena es ahora una zona optima para el desarrollo de oficinas gracias a disposiciones municipales

Terreno (M2) 1,690.00

M2 Vendible 19,945.62

Pisos 20

Sotanos 7

Oficinas 72

Estacionamientos 361

Información General Rentabilidad Inversionista

Aporte 80% S/. -15,544,943.22 01/07/2013

Retorno S/. 29,508,516.71 05/02/2016

TIR 27.96% 32 Meses

36

El Fondo EDIFICA Primeros proyectos para el fondo

Piura – Vivienda

Proyecto en 8 etapas de 2,000 viviendas. El fondo tomaría la primera etapa que sería de 250 departamentos

La velocidad de ventas por etapa es de 21 departamentos mensuales

Piura es una de las ciudades con mayor crecimiento urbano y por ende debería gozar de apreciaciones importantes en el precio del m2

Terreno (M2) 8,024.87

M2 Vendible 17,437.04

Pisos 10

Sotanos 13

Departamentos 250

Estacionamientos 102

Información General Rentabilidad Inversionista

Aporte 80% -6,295,941 01/05/2013

Retorno 9,711,802 07/04/2015

TIR 25.12% 24 Meses

José Luis Alfredo Chirinos Chirinos: Graduado en Economía por la Universidad Católica Santa María. Ha sido Presidente del Directorio y Presidente Ejecutivo de ESALUD, Gerente Central en el BBVA Continental, Banco de Lima y en el Banco del Sur del Perú. En la actualidad, es director de Edpyme Nueva Visión y de Pandero S.A.

César A. Fuentes Cruz, PhD: Graduado en economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú y Ph.D. en Economía por la Universidad de Pittsburgh, es miembro del Directorio del POPULAR SAFI. Se desempeña como Profesor Asociado de Economía y Finanzas. y Asesor del Contralor General de la República de la Contraloría General de la República. Ha sido Consultor responsable del diseño, construcción e implementación del modelo econométrico trimestral de corto plazo y del modelo econométrico anual de mediano plazo para la economía peruana, del Proyecto Banco Interamericano de Desarrollo (BID)-Ministerio de Economía y Finanzas, Economista Senior de Wharton Econometric Forecasting Associates (hoy Global Insight) y analista del Departamento de Balanza de Pagos, Gerencia de Estudios Económicos del Banco Central de Reserva del Perú.

Aldo Fuertes Anaya, MBA: Graduado en Administración y Finanzas por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) con Distinción Especial y MBA del INCAE Business School con Alta Distinción. Posee un Diplomado en Administración del Riesgos Financieros del Tecnológico de Monterrey. Es egresado del programa de Alta Dirección en Instituciones Micro financieras del INCAE Business School y el Programa Internacional de Alta Dirección de la Universidad Adolfo Ibáñez. Ha sido jefe de Análisis Financiero y Gerente de Finanzas de PrestaClub. Ha sido analista e investigador de PERUVAL CORPORACIÓN, y consultor del Centro de Estudios de Mercados de Capitales y Financieros. A la fecha es Gerente General de POPULAR SAFI y es miembro de todos los Comité de Inversiones de los fondos de inversión de oferta privada de ésta.

Gustavo Inouye Arévalo, MSc: Graduado en Administración y Finanzas por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y Magíster en Finanzas por la Universidad de Chile, con una especialización en Finanzas Corporativas de la Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN). Se desempeña como Gerente de Operaciones de POPULAR SAFI. Ha sido Gerente de Knowledge Management y Consultor Senior de MAXIMIXE CONSULT S.A, Senior Analyst in Foreign Exchange & Interest Rates de GOLDMAN SACHS & Compañía en Argentina. Sus áreas de especialización son, la Valorización de Activos Financieros, Administración y Modelación de Riesgos en uno o más momentos difusos y el Modelamiento Financiero.

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Comité de Inversión del Fondo Edifica

El Fondo EDIFICA

*La supervisión de la SMV no implica que ésta recomiende o garantice la inversión efectuada en un Fondo de Inversión.

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El Fondo EDIFICA Condiciones de Inversión

Tipo de Fondo Fondo de Inversión Público inscrito en la Superintendencia de Mercado de Valores

Tipo de Inversionista Persona Natural y Persona Jurídica

Manager del Fondo Popular SAFI

Vigencia 3 años

Tope de recaudación S/. 50,000,000.00

Ticket mínimo S/. 50,000.00

Comisión de Administración 2.00 % anual por los primeros 15 millones

1.75% por los 35 millones restantes

Liquidez

No hay opciones de rescate antes del vencimiento. Sí se permite venta de cuotas a terceros (participes del fondo o ajenos a este). Para su cotización, las cuotas podrán ser inscritas en la rueda de bolsa de la Bolsa de Valores de Lima u otro mecanismo centralizado de negociación.

Política de dividendos 100% de las utilidades disponibles

1. El Fondo Edifica es el único fondo público existente que da acceso a personas naturales al mercado inmobiliario por un ticket mínimo tan bajo.

2. El sector goza de fundamentos estructurales como son el bono demográfico, la demanda insatisfecha y la penetración del crédito hipotecario.

3. Diversificación del portafolio de inversión a través de exposición a activos reales y múltiples proyectos.

4. Edifica es una empresa con una trayectoria muy exitosa en el sector inmobiliario.

El Fondo EDIFICA ¿Por qué invertir?

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El valor cuota del Fondo de Inversión es determinado por las condiciones de la oferta

y demanda, dicho valor es variable, debido a las expectativas de las inversiones y los

cambios en las condiciones de mercado. La rentabilidad o ganancia obtenida en el

pasado por los proyectos de Edifica, no garantiza que ella se repita en el futuro. Las

proyecciones que se realicen sobre las rentabilidades del Fondo de Inversión

tampoco garantizan que éstas se logren en el futuro.

La supervisión de la SMV no implica que ésta recomiende o garantice la inversión

efectuada en un Fondo de Inversión.

La información en esta presentación deber ser complementada por la del

Reglamento de Participación. Éste se enviará a pedido del interesado.

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Popular SAFI Declaración sobre eventos futuros

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