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CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO | 0
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Universidad Autónoma de Barcelona
ESCUELA DE INGENIERIA
Trabajo de Fin de Grado
GRADO EN INGENIERÍA QUÍMICA
Aymà Garcia, Irina
Luque Luceno, Raúl
Rodríguez Bohoyo, Carlos
Sellarès Feiner, Santi
TUTORA:
Mª Eugenia Suárez Ojeda
Cerdanyola del Vallès, Junio 2017
ÍNDICE
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
CAPÍTULO 7: Evaluación
económica
ÍNDICE
7.1 INTRODUCCIÓN ................................................................................................ 1
7.2 ESTUDIO DE MERCADO.................................................................................... 1
7.3 ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN INICIAL .......................................................... 2
7.3.1 Capital inmovilizado.......................................................................................... 3
7.3.2 Capital Circulante ........................................................................................... 10
7.3.3 Inversión total inicial ....................................................................................... 10
7.4 ESTIMACIÓN DE LOS COSTES DE PRODUCCIÓN ......................................... 10
7.4.1 Costes de fabricación ..................................................................................... 10
7.4.2 Costes generales ........................................................................................... 14
7.4.3 Costes totales de producción ......................................................................... 14
7.5 VENTAS Y RENTABILIDAD DEL PROYECTO ................................................... 15
7.5.1 Ingresos por ventas ........................................................................................ 15
7.5.2 Cálculo del Net Cash Flow (NCF) ................................................................... 15
7.5.3 Cálculo del VAN ............................................................................................. 19
7.5.4 Cálculo de la TIR ............................................................................................ 20
7.6 CONCLUSIONES ............................................................................................. 21
7.8 BIBLIOGRAFIA ................................................................................................. 23
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO | 1
7.1 INTRODUCCIÓN
En el siguiente capítulo se estudiará la viabilidad económica de la planta de
producción de monoclorobenceno.
Para ello será necesario realizar un estudio de mercado de nuestro producto y analizar
tanto la inversión inicial que se debe realizar, como los diferentes gastos en servicios,
materias primas, personal, impuestos, etc., así como los ingresos por ventas anuales
de nuestro producto principal y otros productos secundarios.
El estudio de viabilidad económica se realizará para una planta con una previsión de
venta de 60.000 toneladas al año de monoclorobenceno y con una actividad de 10
años.
7.2 ESTUDIO DE MERCADO
El monoclorobenceno es un compuesto muy utilizado en la industria química, ya sea
para elaborar pigmentos, colorantes, pesticidas y productos farmacéuticos, como otro
tipo de compuestos orgánicos.
Debido a todas estas utilidades que tiene nuestro producto, su mercado está en
constante crecimiento desde 2012 hasta la actualidad y se prevé que seguirá
desarrollándose cada vez más como se puede observar en la Figura 7.1.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
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Figura 7- 1: Tamaño global de mercado de clorobenceno (2012-2022)
Este estudio ha sido extraído del artículo de P&S Market Research (1), este artículo se
elaboró en el 2015 y en él se expone que el valor global de mercado de clorobenceno
era de 1787.3 M$ en ese año y que se esperaba un crecimiento del CAGR
(Compound Annual Growth Rate o Tasa de crecimiento anual compuesto) del 5.4%
entre 2016 y 2022. También se indica que los mayores consumidores de clorobenceno
se encuentran en Asia, especialmente en China.
Como se muestra en la Figura 7-1 el monoclorobenceno aproximadamente el 70% del
consumo total de derivados del clorobenceno y como se puede observar el mercado
global de monoclorobenceno se encuentra en constante crecimiento.
7.3 ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN INICIAL
La inversión inicial es el dinero que hay que invertir para poder poner en marcha un
proyecto, en este caso la planta de producción de monoclorobenceno. Esta inversión
permite conseguir una serie de bienes y servicios que se espera que permitan obtener
un beneficio.
La inversión inicial consta de 4 tipos de costes diferentes:
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
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Gastos previos: Se trata de una pequeña parte del total de la inversión inicial
que se aporta antes de realizar cualquier proyecto, éste se destina a costes de
gestión, estudios de mercado y gestiones administrativas previas. Este coste
se tiene que aportar, aunque el proyecto no sea, finalmente, rentable.
Capital inmovilizado (I): Es esa parte del capital destinada a toda la maquinaria
necesaria para el funcionamiento de la planta, terrenos, accesorios, etc. Esta
parte del capital no se recupera, ya que se devalúa con el tiempo, excepto la
parte destinada a los terrenos.
Capital circulante (CC): Este capital se encuentra en movimiento durante el
funcionamiento de la planta para garantizar un correcto funcionamiento de
ésta. Esta parte incluye los salarios de los trabajadores, las materias primas,
los servicios, etc. Este capital no se recupera hasta que no se vende el
producto.
Costes de puesta en marcha: Esta parte del capital está destinada a la puesta
en marcha de la planta de producción.
7.3.1 Capital inmovilizado
Para la estimación del capital inmovilizado existen diferentes métodos que permiten
dar una idea aproximada del valor de este término. El método que utilizaremos para su
obtención será el método de Vian.
7.3.1.1 Método de Vian
El método de Vian parte del valor del capital invertido en toda la maquinaria y los
diferentes equipos que formaran el proceso de producción de la planta y a partir de
este se calculan una serie de factores que influyen también en el capital inmovilizado.
El procedimiento necesario para calcular el capital inmovilizado según el método de
Vian se encuentra en la tabla 7-1.
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Tabla 7-1: Método de Vian.
PARÁMETRO DEFINICIÓN CÁLCULO
I1 Maquinaria y aparatos X
I2 Instalación 0.35X - 0.50X
I3 Tuberías y válvulas 0.1X (sólidos) ó 0.6X (fluidos)
I4 Instrumentación 0.05X - 0.3X
I5 Aislamientos 0.03X - 0.1X
I6 Instalación eléctrica 0.1X - 0.2X
I7 Terrenos y edificios
Terrenos: Valoración concreta
Edificaciones: 0.2X-0.3X (interiores)
0.12X - 0.15X (mixtas); 0.05X (exteriores)
I8 Instalaciones auxiliares 0.25X - 0.7X
Y
Capital físico o primario
I9 Proyecto y dirección de obra y montaje 0.2Y - 0.3Y
Z Capital directo o secundario Z = Y + I9
I10 Contratista 0.04Z - 0.10Z
I11 Gastos imprevistos 0.10Z - 0.3Z
Como se puede comprobar el cálculo del capital inmovilizado mediante el método de
Vian parte del coste de la maquinaria y los diferentes equipos que forman el proceso
de producción.
Para el cálculo aproximado del coste de los equipos se han utilizado, básicamente,
dos métodos de estimación como son el de Sinnot y Towler y el apéndice C de
𝑌 = ∑ 𝐼𝑖
8
1
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
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Couper(2). El valor de los equipos según el área donde se encuentran se muestra en
las Tablas 7-2, 7-3, 7-4, 7-5 y 7-6.
Tabla 7- 2: Precio equipos Área 100.
EQUIPO MATERIAL UNIDADES PARA
TAMAÑO
COSTE
($)
Nº COSTE
TOTAL ($)
COSTE
TOTAL (€)
T-101/110 AISI 304 Volumen (m3) 97 51252 10 512519 456142
T-111/118 AISI 304 Peso equipo
(Kg)
32000 267518 8 2140146 1904730
T-119/120 Titanio Volumen (m3) 25 31153 2 62307 55453
T-121/122 AISI 316L Volumen (m3) 21.33 22001 2 44002 39162
P-101 AISI 304 Caudal (L/s) 13.33 11726 2 23452 20872
P-102 AISI 304 Caudal (L/s) 2.06 9484 2 18968 16882
P-103 A. Carbono Caudal (L/s) 13.33 9020 2 18040 16055
P-104 A. Carbono Caudal (L/s) 1.18 7139 2 14278 12708
P-105 Titanio Caudal (L/s) 1.39 12201 2 24401 21717
P-106 AISI 304 Caudal (L/s) 13.33 11726 2 23452 20872
P-107 AISI 304 Caudal (L/s) 0.25 9047 2 18095 16104
Tabla 7- 3: Precio equipos Área 200.
EQUIPO MATERIAL UNIDADES PARA
TAMAÑO
COSTE
($) Nº
COSTE
TOTAL ($)
COSTE
TOTAL (€)
CD-201
AISI 304 Peso equipo
(Kg) 3370 50569
1 50569 45006
PTFE Volumen relleno
(m3) 39.02 300458
R-201/203
AISI 316L Volumen (m3) 5.79 217194
3 651582 579908 AISI 316L
Potencia
agitador (KW) 19.8 47292
M-201
AISI 316L Peso equipo
(Kg) 2074 37867
1 37867 33702
AISI 316L Potencia
agitador (KW) 1.93 21911
E-206 AISI 304 Área intercambio
(m2) 3.83 2593 1 2593 2308
E-207 AISI 304 Área intercambio
(m2) 3.94 2616 1 2616 2328
E-208 AISI 304 Área intercambio
(m2) 3.83 2593 1 2593 2308
E-201 AISI 304 Área intercambio 0.7 1922 1 1922 1710
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(m2)
E-202 AISI 304 Área intercambio
(m2) 1.76 2155 1 2155 1918
P-201 AISI 304 Caudal (L/s) 0.03 8981 2 17961 15985
P-202 AISI 304 Caudal (L/s) 13.16 11694 2 23388 20815
P-203 AISI 316L Caudal (L/s) 6.71 10455 2 20909 18609
CM-201 A. Carbono Potencia motor
(KW) 60.39 686737 1 686737 611196
Tabla 7-4: Precio equipos Área 300.
EQUIPO MATERIAL UNIDADES PARA TAMAÑO COSTE
($) Nº
COSTE
TOTAL ($)
COSTE
TOTAL (€)
CD-301
AISI 316L Peso equipo (Kg) 2630 43430
1 43430 38653 PTFE
Volumen relleno
(m3) 23.20 178616
CD-302
AISI 316L Peso equipo (Kg) 1130 27841
1 27841 24778 PTFE
Volumen relleno
(m3) 8.52 65607
R-301
Hastelloy
C-276 Peso equipo (Kg) 2010 44370
1 44370 39489 Hastelloy
C-276
Potencia agitador
(KW) 1.9 26078
D-301 AISI 316L Peso equipo (Kg) 3889 50947 1 50947 45342
C-301 AISI 316L Caudal (Tn/h) 27.36 287986 1 287986 256307
E-301 AISI 304 Área intercambio
(m2) 33.7 35272 1 35272 31392
E-302 AISI 304 Área intercambio
(m2) 93.8 45111 1 45111 40148
E-303 AISI 304 Área intercambio
(m2) 14.2 32644 1 32644 29053
E-304 AISI 304 Área intercambio
(m2) 22.1 33655 1 33655 29953
E-305 AISI 304 Área intercambio
(m2) 3.9 31506 1 31506 28041
E-306 AISI 304 Área intercambio
(m2) 4.3 31544 1 31544 28074
CN-301 AISI 304 Área intercambio
(m2) 73.8 41632 1 41632 37053
CN-302 AISI 304 Área intercambio
(m2) 97 45682 1 45682 40657
RB-301 AISI 304 Área intercambio 205.6 66872 1 66872 59516
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(m2)
RB-302 AISI 304 Área intercambio
(m2) 340.6 96572 1 96572 85949
P-301 AISI 316L Caudal (L/s) 6.24 10361 2 20723 18443
P-302 AISI 304 Caudal (L/s) 1.39 9330 2 18660 16607
P-303 Hastelloy
C-276 Caudal (L/s) 1.42 11133 2 22266 19817
P-304 AISI 316L Caudal (L/s) 6.13 10339 2 20678 18403
P-305 AISI 304 Caudal (L/s) 9.89 11076 2 22152 19715
P-306 AISI 304 Caudal (L/s) 3.61 9819 2 19639 17478
P-307 AISI 316L Caudal (L/s) 2.54 9590 2 19180 17070
P-308 AISI 304 Caudal (L/s) 5.93 10298 2 20596 18331
P-309 AISI 316L Caudal (L/s) 0.18 9026 2 18052 16066
Tabla 7- 5: Precio equipos Área 400.
EQUIPO MATERIAL UNIDADES PARA
TAMAÑO
COSTE
($)
Nº COSTE
TOTAL ($)
COSTE
TOTAL (€)
CF-401 AISI 316L Peso equipo (Kg) 417 19360 1 19360 17230
AFF-401 AISI 316L Peso equipo (Kg) 350 27720 1 27720 24671
CA-402
AISI 316L Peso equipo (Kg) 353 18520
1 18520 16483 Cristal de
borosilicato
Volumen relleno
(m3) 0.70 8083
CA-401
AISI 316L Peso equipo (Kg) 580 21419
1 21419 19063 Cristal de
borosilicato
Volumen relleno
(m3) 2.89 33344
E-404 AISI 304 Área intercambio
(m2) 2.1 31346 1 31346 27898
E-405 AISI 304 Área intercambio
(m2) 43.2 36686 1 36686 32651
P-401 AISI 316L Caudal (L/s) 4.09 9922 2 19843 17661
P-402 AISI 316L Caudal (L/s) 4.03 9908 2 19817 17637
P-403 AISI 316L Caudal (L/s) 1.60 9378 2 18756 16693
CM-401 AISI 304 Potencia motor
(KW) 6.08 701491 1 701491 624327
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
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Tabla 7- 6: Precio equipos Área 500.
EQUIPO MATERIAL UNIDADES PARA
TAMAÑO
COSTE
($)
Nº COSTE
TOTAL ($)
COSTE
TOTAL (€)
T-501/506 AISI 304 Volumen (m3) 75 43878 6 263267 234308
T-507/508 AISI 316L Volumen (m3) 38.9 30107 2 60213 53590
T-509/517 PTFE Volumen (m3) 125.7 46273 8 370181 329462
T-518/519 AISI 304 Volumen (m3) 6.26 13072 2 26143 23268
P-501 AISI 304 Caudal (L/s) 2.13 7306 2 14613 13005
P-502 AISI 304 Caudal (L/s) 13.33 9020 2 18040 16055
P-503 AISI 316L Caudal (L/s) 0.15 6938 2 13876 12350
P-504 AISI 304 Caudal (L/s) 2.08 7298 2 14597 12991
P-505 AISI 316L Caudal (L/s) 13.33 9020 2 18040 16055
P-506 AISI 304 Caudal (L/s) 0.03 6908 2 13816 12296
P-507 AISI 304 Caudal (L/s) 13.33 9020 2 18040 16055
A continuación, en la Tabla 7-7, se muestra más detallado el coste de los equipos de
cada área y el coste total de estos.
Tabla 7- 7 Coste equipos por áreas y total.
ÁREA PRECIO MAQUINARIA (€)
100 2580697
200 1335794
300 976338
400 814313
500 739436
TOTAL 6446578
Una vez tenemos el valor total del coste de la maquinaria y los equipos que forman el
proceso de producción se pueden calcular los diferentes parámetros que forman el
método de Vian, según la Tabla 7-2, y así obtener el coste del capital inmovilizado. El
método de Vian desglosado se encuentra en la Tabla 7-8.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
9 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Tabla 7- 8: Método Vian desglosado.
PARÁMETRO DEFINICIÓN CÁLCULO VALOR
I1 Maquinaria y aparatos X 6446578
I2 Instalación 0.4X 2578631
I3 Tuberías y válvulas 0.6X 3867947
I4 Instrumentación 0.3X 1933973
I5 Aislamientos 0.06X 386795
I6 Instalación eléctrica 0.15X 966987
I7 Terrenos y edificios
Terrenos: Valoración concreta 12297285
Edificaciones: 0.25X (interiores) 1611644
0X (mixtas); 0X (exteriores) 0
I8 Instalaciones auxiliares Coste equipos de servicios + 0.25X 2842144
Y Capital físico o primario
32931984
I9 Proyecto y dirección de obra
y montaje 0.25Y 8232996
Z Capital directo o secundario Z = Y + I9 41164981
I10 Contratista 0.06Z 2469899
I11 Gastos imprevistos 0.2Z 8232996
Finalmente, sumando los parámetros Z, I10 e I11, obtenemos el valor del capital
inmovilizado. Este valor es 51.867.875 €.
𝑌 = ∑ 𝐼𝑖
8
1
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
10 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
7.3.2 Capital Circulante
Para el cálculo de este capital existen varios métodos de estimación, el método que se
utilizará en este proyecto para su aproximación será el método global. Este método
indica que el capital circulante corresponde entre un 10% y un 30% del capital
inmovilizado, calculado anteriormente.
En este proyecto se ha aproximado el capital circulante como un 20% del capital
inmovilizado. Por lo tanto, el valor de éste corresponde a 10.373.575 €.
7.3.3 Inversión total inicial
Una vez se han obtenido las aproximaciones tanto del capital inmovilizado como del
circulante, ya se puede obtener una estimación de la inversión inicial total que se
necesitará hacer para poner en marcha el proyecto de la planta de producción de
clorobenceno. Los costes correspondientes a los gastos previos y a la puesta en
marcha no se han tenido en cuenta a la hora del cálculo de la aproximación inicial, ya
que estos son despreciables respecto a los otros dos.
El coste total de la inversión inicial es 62.241.450€.
7.4 ESTIMACIÓN DE LOS COSTES DE PRODUCCIÓN
A continuación, será necesario calcular los costes de producción, estos costes son los
que equivalen a los bienes y servicios utilizados. Estos costes se dividen en los costes
de fabricación (M) y los costes generales (G).
7.4.1 Costes de fabricación
Los costes de fabricación y manufactura están relacionados con todo aquello que
repercuta directamente o indirectamente al proceso de producción, en este caso la
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
11 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
producción de clorobenceno. Se desglosa en diferentes partidas anuales que se
detallan a continuación.
Materias primas: Es el coste de todas las materias primas utilizadas a lo largo
de 1 año de producción. El precio unitario de las materias primeras se ha
obtenido consultando diversos proveedores y realizando un promedio de los
precios de venta de estos. En la Tabla 7-9 se encuentran estos costes.
Tabla 7- 9: Costes en materias primas.
€/tn Tn/año €/año
Benceno 720 46613 33579936
Cloro 235 42883 10077505
NaOH 255 8888 2266358
FeCl3 285 2808 799718
TOTAL
46723518
Mano de obra: Este coste incluye únicamente el salario de los trabajadores de
la planta. Cada uno realizará un turno de 8 horas cada día, 300 días al año.
Esto hace que cada empleado trabaje 2400 h en total. Los salarios de los
trabajadores se han escogido siguiendo el Convenio General de la Industria
Química expuesto en el BOE(4). En la Tabla 7-10 se muestra el número de
empleados que trabajan en la planta y su respectivo salario.
Tabla 7-10: Salario de los trabajadores.
CARGO Nº EMPLEADOS SUELDO ANUAL INDIVIDUAL
(€/año)
Operarios 50 21600
Seguridad 5 22800
Jefes de sección 15 30000
Oficinas 10 16800
Laboratorio 12 18000
Directivos 2 60000
TOTAL
2148000
El valor total del coste de mano de obra anual es 2.148.000 €
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
12 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Patentes: Es el coste destinado al derecho a explotar las patentes utilizadas
para la realización de este proyecto. Este coste se considerará menospreciable
respecto al resto.
Servicios: Es el coste relacionado al uso de todo tipo de servicios utilizados
para el correcto funcionamiento de la planta, como pueden ser el agua de red,
la electricidad, el gas natural, el nitrógeno y algún tipo de aceite térmico. (Tabla
7-11) El precio por unidad se ha obtenido mediante la consulta de las tarifas
para empresas que tienen compañías como Gas Natural Fenosa(3), Agua de
Rigat(5), Linde(6) y Dow(7).
Tabla 7- 11: Coste de los servicios.
SERVICIO CONSUMO
ANUAL
PRECIO POR UNIDAD
(€/U)
COSTE
TOTAL (€)
Agua de red (m3) 576720 0.81 469335
Electricidad (KW) 11160000 0.14 1590289
Gas Natural (KW) 72419040 0.04 2904873
Nitrógeno (Kg) 7946.4 4.99 39629
Dowtherm J (Kg) 5940.75 5.88 34932
TOTAL
5039056
Suministros: Este apartado está relacionado con todo el material necesario
para el mantenimiento y la limpieza de la planta. Este coste se aproximará a un
1% del capital inmovilizado, es decir, el coste de este apartado será 518.678 €.
Mantenimiento: Es el coste relacionado con el mantenimiento y reparación de
los diferentes equipos de la planta y que no puedan ser realizados por el
personal de la planta. Este valor suele oscilar entre un 5-7% del capital
inmovilizado, en este caso se utilizará el 6%, este valor será de 3.112.072 €.
Laboratorios: Este capital va destinado a garantizar la calidad tanto de materias
primeras como de producto final. Este coste oscila entre 5-25% del coste de
mano de obra, en este caso se utilizará un 15% de este, el valor final será de
322.200 €.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
13 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Expedición: Transporte del producto de la planta al consumidor. Este coste
equivale al 5% de la mano de obra, es decir, 107.400 €.
Directrices y servicios técnicos: Es el salario del personal que gestiona la
planta para que ésta funcione correctamente. El coste equivale al 25% de la
mano de obra y va en relación a la complejidad del proceso, el coste de este
apartado es 537.000 €.
Amortización: Es el coste asociado a la pérdida de valor de las instalaciones.
En el caso de la planta de producción de clorobenceno se espera una actividad
de la planta de 10 años, por lo tanto, si se emplea una amortización de suma
de dígitos a las instalaciones, el capital del primer año destinado a la
amortización equivale al 10% del capital inmovilizado, es decir, 5.186.787 €.
Alquileres: Es el coste del alquiler tanto de terrenos como de equipos. Este
coste se considerará 0 ya que todo es comprado.
Impuestos: Este coste hace referencia a los pagos administrativos no
atribuibles a los beneficios, estos impuestos oscilan entre el 0.5-1% del capital
inmovilizado, en nuestro caso se aproximará al 0.75%, es decir, 389.009 €.
Seguros: Costes relacionados a los seguros contratados sobre las
instalaciones y edificios. Éste equivale al 1% del capital inmovilizado, es decir,
518.678 €.
Finalmente, el valor total de los costes de fabricación, que se calcula sumando todos
los apartados explicados anteriormente, es 64.602.401 €.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
14 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
7.4.2 Costes generales
Los costes generales también se pueden dividir en 3 partidas como pueden ser los
gastos comerciales, los gastos financieros y los gastos en investigación y servicios
técnicos. Estos gastos se desglosan a continuación.
Gastos comerciales: Son los gastos correspondientes a temas de marketing,
publicidad, etc. Este coste oscila entre un 5 y un 20% de los costes de
fabricación, en el caso de este proyecto se aproximará como un 10% de éste,
resultando un coste en gastos comerciales de 6.460.240 €.
Gastos financieros: Este coste está asociado a los intereses del capital
prestado e invertido en el negocio. Este valor se considera 0 ya que no se ha
solicitado ningún préstamo.
Investigación y servicios técnicos: Esta partida incluye los gastos en I+D y el
gasto en servicios técnicos que hacen referencia al asesoramiento al cliente
sobre el producto. Este equivale a un 3% del capital inmovilizado, es decir,
1.556.036 €.
Finalmente, el valor total de los costes generales equivale a la suma de las partidas
expuestas anteriormente. El valor final es de 8.016.276 €.
7.4.3 Costes totales de producción
Una vez calculados aproximadamente los valores de M y G se calcula el coste total
como la suma de estos dos, dando un coste total de producción de:
𝑀 + 𝐺 = 72.618.677 €
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
15 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
7.5 VENTAS Y RENTABILIDAD DEL PROYECTO
7.5.1 Ingresos por ventas
Para calcular los ingresos por ventas anuales, será necesario determinar el precio de
venta de nuestro producto principal, el monoclorobenceno, y del ácido clorhídrico
diluido 30% que se genera en grandes cantidades como subproducto. Los precios de
venta de ambos productos han sido seleccionados mediante un estudio de mercado
donde se ha escogido un precio medio. Los ingresos por ventas se encuentran en la
tabla 7-12.
Tabla 7- 12: Ingresos generados por las ventas.
€/tn Tn/año €/año
MCB 60000 1236 74167260
HCl 30% 62826 147 9253956
TOTAL
83421216
7.5.2 Cálculo del Net Cash Flow (NCF)
El Net Cash Flow representa el total de los flujos de efectivo de una empresa en un
periodo dado, en este caso ese periodo equivaldrá a 1 año. Este valor será calculado
para poder obtener el VAN (Valor Actual Neto) y el TIR (Tasa Interna de Retorno) para
poder determinar si el proyecto que se está llevando a cabo es o no es rentable.
Para realizar los correspondientes balances económicos que nos permitirán saber los
flujos netos de caja anuales será necesario tener en cuenta los siguientes parámetros:
Vida útil de la planta: En este proyecto se considera una vida útil de la planta
de 10 años y se asume que al final de este periodo se recupera el valor
residual de los terrenos y el capital circulante.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
16 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Construcción de las instalaciones: Para construir la planta y poder comenzar a
operarla se considera que serán necesarios 2 años y por lo tanto el importe
destinado al capital inmovilizado se dividirá en 2 partes iguales a la hora de
calcular los NCF.
Impuestos: se consideran los impuestos anuales como un 35% de la base
imponible del año anterior. La base imponible tiene el mismo valor que los
beneficios brutos siempre y cuando estos sean positivos.
Beneficios: En este caso se considerará que el precio del producto y del
subproducto vendido no varían durante los años de actividad de la planta y que
ambos se venden en su totalidad.
Valor Residual: El valor residual es la suma de dinero que se puede recuperar
al final de la vida útil de la planta. En el caso de nuestra planta el único importe
que se puede recuperar es el valor de los terrenos ya que los equipos y la
maquinaria pierden valor con el tiempo.
Amortización: Es el coste asociado a la pérdida de valor del inmovilizado. En el
caso de la planta de producción de clorobenceno se empleará el método de
cálculo para la amortización de suma de dígitos.
Las ecuaciones utilizadas para calcular la amortización anual correspondiente
son (ecuación 7.5-1 y 7.5-2):
𝐴𝑗 = 𝐼𝑡 − (𝑗 − 1)
𝑧 7.5 − 1
𝑧 =𝑡 · (𝑡 + 1)
2 7.5 − 2
Donde, Aj es la amortización anual, t es la vida útil de la planta y j es el año de
estudio.
Una vez están definidos todos los parámetros necesarios para calcular los valores de
los NCF anuales, se ha elaborado la Tabla 7-13 donde se muestra el balance
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
17 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
económico de cada año. Las unidades de los valores que se muestran en la tabla se
presentan en millones de €.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO | 18
Tabla 7- 13: Balance económico para la obtención de los NCF.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
C. Inmovilizado -25.93 -25.93
C. Circulante -5.19 -5.19 10.37
Valor residual 12.30
Ventas 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42 83.42
Costes -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62 -72.62
Amortización -9.43 -8.49 -7.54 -6.60 -5.66 -4.72 -3.77 -2.83 -1.89 -0.94
Beneficio 1.37 2.32 3.26 4.20 5.14 6.09 7.03 7.97 8.92 9.86
Base Imponible 1.37 2.32 3.26 4.20 5.14 6.09 7.03 7.97 8.92 9.86
Impuestos -0.48 -0.81 -1.14 -1.47 -1.80 -2.13 -2.46 -2.79 -3.12 -3.45
NCF -25.93 -31.12 5.62 10.32 9.99 9.66 9.33 9.00 8.67 8.34 8.01 7.68 19.22
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO | 19
Como se puede observar en la tabla 7-13, para el cálculo de los NCF, primero
se tiene que calcular la amortización para cada año. Una vez se ha calculado la
amortización, se puede calcular la base imponible (V-C). En los costes se tiene que
incluir el importe amortizado el año respectivo. Mediante la base imponible se calculan
los impuestos a pagar el siguiente año y, finalmente, el flujo neto de caja.
7.5.3 Cálculo del VAN
La viabilidad del proyecto se estima a partir de los NCF calculados, para esto se
utilizan métodos actualizados, que tienen en cuenta el tiempo que se tarda en
recuperar la inversión inicial. Estos métodos dan una idea más real del riesgo que se
asume ya que penalizan por recuperar el dinero al final de la vida útil del proyecto.
Para ello se realiza el cálculo del Valor Actual Neto (VAN) que consiste en calcular la
suma de los valores actuales de los futuros ingresos y los costes, tal y como se
muestra en la siguiente ecuación 7.5-3:
𝑉𝐴𝑁 = 𝑁𝐶𝐹0 + ∑𝑁𝐶𝐹𝑡
(1 + 𝑖)𝑡
𝑛=𝑡
𝑛=1
7.5 − 3
Donde NCF son los valores de los flujos netos de caja de cada año que se encuentran
en la Tabla 7-13.
A partir de la ecuación 7.5-3 se han calculado los valores del VAN para diferentes
intereses y se ha elaborado la Figura 7-2 donde se muestra su curva. Si el VAN es
cero quiere decir que no hay ni ganancias ni pérdidas, es decir, se recupera el capital
invertido, si éste es positivo quiere decir que para ese interés es recomendable
invertir, ya que en este caso se obtendrían beneficios, en cambio si el VAN es
negativo no tendría ningún sentido invertir en este proyecto, ya que en ningún
momento se recuperaría el desembolso inicial.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
20 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Figura 7- 2: Representación de la curva del VAN.
Como se observa en la Figura 7-2 el proyecto es viable hasta un interés muy bajo, por
lo tanto para saber a partir de que interés deja de ser rentable el proyecto será
necesario calcular la tasa de retorno intrínseca (TIR).
7.5.4 Cálculo de la TIR
A continuación se ha encontrado el valor de la TIR para este proyecto, este valor
indica el interés en el cual el valor del VAN es cero, es decir, el interés a partir del cual
dejan de obtenerse ganancias y el proyecto deja de ser rentable.
Este valor se ha calculado a partir de la curva de la Figura 7-2 donde se ha encontrado
el interés en el cual la curva cruza con el eje de abscisas. Este valor se muestra
representado en la Figura 7-3 donde el valor de la TIR se representa con un punto rojo
sobre la curva.
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
0% 20% 40% 60% 80% 100%VA
N
Interés
VAN
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
21 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Figura 7- 3: Representación del punto de la TIR en la curva del VAN.
Realizando el cálculo exacto del valor de la TIR se ha encontrado que para un interés
del 10.13% el VAN de nuestro proyecto será 0, por lo tanto, para intereses mayores a
10.13% el proyecto no será rentable y a su vez a intereses por debajo de ese valor
será recomendable invertir en este proyecto, ya que en este caso se obtendrán
ganancias.
7.6 CONCLUSIONES
En definitiva, se concluye que el proyecto no es del todo rentable, ya que para obtener
beneficios el interés tiene que ser muy bajo, inferior a 10.13%. Esto hace que sea más
recomendable invertir el dinero en una entidad bancaria que, aunque tenga un interés
ligeramente menor, sea mas seguro que invertir en un proyecto nuevo. Por lo tanto,
será complicado encontrar inversores que quieran apostar por la viabilidad del
proyecto.
De todas maneras, como se muestra en el apartado 7.2, según el estudio de mercado
realizado sobre nuestro producto, se estima que el mercado de clorobenceno crecerá
en los próximos años, por lo tanto, es muy probable que los ingresos durante la vida
útil de la planta se vean incrementados por este factor y hagan de este proyecto una
mucho más rentable.
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%VA
N
Interés
VAN
TIR
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
22 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
Debido a que la planta ha estado sobredimensionada un 20% y suponiendo que,
gracias a este crecimiento del mercado de clorobenceno, la demanda de clorobenceno
se ha visto incrementada, se ha supuesto un aumento de la producción anual de
clorobenceno de un 15% y se ha vuelto a calcular aproximadamente como se vería
afectado el análisis económico hecho anteriormente. Para ello se ha supuesto un
incremento de las ventas del 15% y un incremento a su vez del coste de las materias
primas de aproximadamente otro 15%, el resto de los costes de producción
prácticamente no se verían afectados.
El resultado ha sido un aumento considerable de la TIR a un 17.1%, lo que permitiría
una garantía de rentabilidad mayor y por lo tanto supondría una mayor facilidad a la
hora de encontrar inversores que quieran invertir en este proyecto.
CAPÍTULO 7: EVALUACIÓN ECONÓMICA
23 PLANTA DE PRODUCCIÓN DE CLOROBENCENO
7.7 BIBLIOGRAFÍA
(1) P&S Market Research. Empresa dedicada a realizar análisis de mercado de
diferentes productos [en línea]. [Consultada mayo 2017]
https://www.psmarketresearch.com/market-analysis/chlorobenzene-market
(2) Ray Sinnot & Gavin Towler. Chemical engineering Design. Principles, Practice and
Economics of Plant Process Design.
(3) Gas Natural Fenosa. Empresa suministradora de energía eléctrica y gas natural.
https://www.gasnaturalfenosa.es/empresas
(4) BOE. Ministerio de la Presidencia, Boletín Oficial del Estado. Gobierno de España.
Agencia Estatal, 2016.
www.boe.es
(5) Aigua de Raigat. Empresa gestora del suministro de agua de red en la Igualada.
http://www.aiguaderigat.cat/DOC/Tarifa_Igualada.pdf
(6) Linde. Empresa encargada del suministro de nitrógeno a la planta.
http://www.linde.com/en/index.html
(7) DOW. Empresa encargada del suministro de aceite térmico.
http://www.dow.com