Plan de Expansión en Exploración y producciónJaime Alejandro CanalGerencia Nuevos Negocios Upstream

1er Seminario Latinoamericano y del Caribe de Petróleo y Gas Quito Julio 12 de 2011

2

DESCARGO DE RESPONSABILIDADEsta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicación.

La información contenida en este documento es de uso restringido y con destino a los miembros de la junta directiva de Ecopetrol S.A. para la revisión de la estrategia del Grupo

Empresarial y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad.

Contenido

ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN123 PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO

PLAN AL 2020 E INVERSIONES

Contenido

ECOPETROL Y SU TRANSFORMACIÓN1

Antes 2002

2003 - 2006

2007 - 2010

EMPRESA INDUSTRIAL Y COMERCIAL DEL ESTADO

MonopolioRegulador

LIMITACIONESPresupuestoContratosPersonalAdministración

DECRETO 1760

LEY 1118

SOCIEDAD PÚBLICA POR ACCIONES

Creación ANH

Reforma laboral y pensional

Reactivación exploración

Mayor autonomía

SOCIEDAD DE ECONOMÍA MIXTA

Democratización

Mayor inversión

Diversificación

Internacionalización

Mayores Transferencias

Gobierno Corporativo

Grupo Empresarial

ransformación hacia una empresa Global y Competitiva

T

2007 2011

6

Participación • 100% Gobierno •10.1% en el mercado (autorizado 20%)•Listada en BVC, NYSE, BVL and TSX

Modelo de Negocio

• Modelo NOC con operaciones en Colombia

• Grupo empresarial integrado en todos los segmentos •Internacionalización: Colombia, Peru, Brazil , y U.S.

Capex • USD 1.7 bn/año •USD 6.9 bn para 2010

Producción • 616 mboed en 2010• 399 mboed en 2007

MarketCap.

• USD 27 bn (IPO Nov. 27/ 07) • USD 85 bn (Mar .1/11)

ransformación hacia una empresa Global y Competitiva

T

INVERSIÓN1.143%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

557 535 651 922 1255 1760

4824

6,2246925

PRODUCCIÓN OTROREFINACIÓN

Y PETRO. TRANSPORTECORPORATIVO/

OTROS ADQUISICIONES

Mill

ones

de

dóla

res

Aumento

EXPLORACIÓN

93% en Colombia

50% 100%

Exploración y Producción

100%

Refineria y Petroquimica

60% 65%OLEODUCTO DE COLOMBIA S.A. 66%

Transporte y Logistica 3

Avg. production 615.91 MBOED (2010)

1P Reserves: 1,7142 MMBOE (Dec. 10)

100%

Refining capacity 330 MBOD

• B/meja: 250 MBOD

• Cartagena: 80 MBOD

Crude oil and product pipelines: 8,815Km4

Transported volumes: 1,036 MBOD (2010)

85%

50%

Biocombustibles

Propilco 500 M Tons/yr (polypropylene)

Initial operations Aug-10

100%100%

8

1 Including production from Hocol and Savia; 2 Net reserves ( does not include royalties) as of Dec.10 under SEC methodology and prices ; 3 As of Mar/10; 4 Ecopetrol´s interest does not include the acquisition of Equion.

51%

rupo Empresarial IntegradoG

PeruBrazil

United states

Brazil

US – Golfo de Mexico

Peru

248,568Hectare

as

276,480Hectareas

8,600,000Hectareas

iversificación de riesgo y de fuentes de Reservas en el largo plazo

D

producción de petróleo y gas aumentóKi

lo b

arril

es d

e pe

tról

eo e

quiv

alen

te d

ía

Producción Grupo Empresarial

recimiento sostenido en E&PC64%

recimiento sostenido en producción de crudos pesados

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Meta 2010

29 36 4660

78 85106.8

141.382281794521

198

Rubiales Nare Castilla Chichimene

Kbpd

C

recimiento sostenido en producción de campos maduros

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

17 1619

2225

28

3539

45

La Cira-Infantas CasabeYariguí - Cantagallo Petrolea y Sardinata

Kbpd

C

as reservas del grupo empresarial han crecido un 50.7% en los 3 últimos años incorporando 987 MBPE

2008 2009 2010

799

1,123 1,236

338

415478

1,137

1,538

1,714

CRUDO GAS

2008 2009 2010

1,136

1,4501,625

1

89

89

1,137

1,538

1,714

ECP FILIALES

METODOLOGÍA Y PRECIOS SEC (SECURITY EXCHANGE COMISSION)

35%

11%

28%

12%

H

L

* Includes 50% of Savia’s area

Exploratory Area *

Million hectaresExploratory ActivityA3 wells

2002 2010

9

20

8

Colombia Internacional

28

311%

2005 2006 2007 2008 2009 20100

5

10

15

20

94

12 13 16 13

0

0

02

3 6

Local Intnal.

1519 19

recimiento sostenido en E&PC

olido desempeño financiero impulsado por una mayor producción y precios favorables

S

Contenido

2 PLAN AL 2020 E INVERSIONES

etas de Producción e Incorporación de ReservasM

25%

55%

7%

6%7%

Exploration

Production

Refining

Transportation

Petrochem

US$80 bn

lan CAPEX 2011 - 2020 PInversiones•80% destinado a Exploración y Producción•78% en Colombia.

Lineamientos•Crecimiento Rentable •Responsabilidad Corporativa•Consolidación Organizacional

87%

13%

Ecopetrol S.AFiliales

78%

22%

NacionalInternacional

4420

6 6 5

0.2Inversiones: US$80 billones

2011-2015 2016-2020

24.519.5

9.5

10.5

44

36

Producción ExploraciónRefinación PetroquimicaTransporte Consolidación organizacional

Billo

nes d

e Dó

lare

s

lan CAPEX 2011 - 2020 P

10%

65%

25%

Acciones Flujo de Caja

Deuda

US$80 bn

•Se asume un precio conservativo del Petróleo

•No se requieren autorizaciones adicionales para ofrecer el 9.9% de las acciones.

•Endeudamiento adicional dentro de las razones de los calificaciones actuales:

• Moody´s Baa2• S&P BBB-• Fitch BB+

uentes para el sostenimiento del Plan 2011-2020F

Contenido

3 PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO

íneas de Crecimiento UpstreamLExploración

Desarrollo de campos actuales

Hidrocarburos No Convencionales321

24

ApalancamientoNuevos descubrimientos que se espera empiecen a producir en el corto plazo recursos para apalancar el crecimiento en actividades exploratorias.

CrecimientoRealizar pruebas en plays de alto impacto en Colombia y países Foco entre el 2011 y 2020 para asegurar una base de recursos contingentes que acelere el crecimiento de la compañía.

SostenibilidadAdquirir áreas, información y capacidades que permitan un mejor posicionamiento de la compañía así como el aseguramiento de la sostenibilidad de la misma.

Brazil postsal / presalt

GoM Miocene

Peru Marañon

GoM Paleogene

GoM Norphlet

Perú Ucayali

Para - Maranhao

Proven basins

Early production

Caribbean offshore

Heavy crudes

Foothills

Geologic frontier

Colombia International

24

Pacific coast offshore

Exploración - Líneas Estratégicas1

1

2

3

4

5

6

1 Llanos - Catatumbo2 Valle Medio del Magdalena

3 Valle Superior y Putumayo

4 Offshore Caribe5 Valle inferior del Magdalena6 Offshore Pacifico

n Colombia la estrategia se desarrolla en 6 ZonasE

Santos

CamposEspiritu Santo

Para Maranhao

MarañónUcayali

ECP PERU 2’548.131 Has

GOM

Marañón

Ucayali

Huallaga

ECP BRASIL137.335 Has

Espirito Santo

Campos

Santos

Para-Maranhao

ECP USA 279.720 Has

Miocene

Paleocene

Jurassic

Huallaga

Exploratory Area

Sechura

SalaverryLima

26

1

2

3

íneas estratégicas InternacionalesL

27

Production 2010 Chichimene Castilla Rubiales La Cira Casabe Other fields and subsidiaries

Production 2011

615

750

35 23

32 2 8 35

-

Producción incremental estimada 2010-2011(MBOED)

• Crecimiento de la producción basada en activos actuales: Campos Existentes: + 100 mboed Adquisición de los activos de BP en Colombia: + 12 mboed Otros campos y subsidiarias: + 23 mboed

Desarrollo de campos actuales2

28

2007 2010 2011 2015 2020

399

580697 685

783

36

53 75

67175

401

39

16

26

35

399

616

750

1000

1302

Campos Actuales Filiales ExploraciónCompras No Conv

• Corto Plazo– Desarrollar la infraestructura necesaria– Continuar incrementando el

posicionamiento en las áreas exploratorias de alto potencial

– Trabajar de la mano con las comunidades en las áreas de exploración.

• Mediano y largo plazo– Implementar de manera exitosa proyectos

de EOR/IOR para recobro secundario y terciario.

– Delimitar y desarrollar los nuevos descubrimientos

9.5%* (2007 – 2020)

* CAGR: Compounded Annual Growth Rate

etos de Producción para EcopetrolR

29

LOS HIDROCARBUROS NO CONVENCIONALES EN COLOMBIA PERMITIRÁN COMPLEMENTAR LA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO E&P

Colombia cuenta con un potencial de no convencionales que aún no ha sido calculado en su magnitud.

En Colombia hay presencia de:

1. ACEITE PESADO Y EXTRAPESADO2. ARENAS IMPREGNADAS3. HIDRATOS DE GAS4. GAS EN ARENAS APRETADAS5. SHALE ACEITOSOS6. GAS METANO ASOCIADO AL CARBON (CBM)7. SHALE CON GAS

Gas ShaleCoal Bed MethaneGas Hydrates

Hidrocarburos No Convencionales3

La Estrategia E&P se apalanca principalmente en el desarrollo de los campos actuales en Colombia, mediante aumento del factor de recobro y desarrollo de crudos pesados

La apuesta exploratoria es necesaria para garantizar la sostenibilidad del Grupo Empresarial en el largo plazo

Las internacionalización se enfoca en consolidad la presencia en los países foco, Brasil, Perú y US-GOM

Se requiere impulsar el programa de hidrocarburos no convencionales aprovechando el potencial en Colombia.

1

2

3

PRINCIPALES CONCLUSIONES PARA LA FOCALIZACIÓN DE LA ESTRATEGIA E&P

4

ECOPETROL S.A.