pantalla del mercado integrado noviembre / 2010...noviembre / 2010 pantalla del mercado integrado....
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Noviembre / 2010
Pantalla del Mercado Integrado
Contenido
1. Reglas generales del Modelo
2. Funcionalidades del sistema
3. Impactos en otros sistemas
4. Preguntas y Respuestas
Reglas
generales•Fase I: Se requiere suscribir un contrato de
enrutamiento intermediado – Convenio con una o varias SCB Peruanas y/o Chilenas
•Cada país conserva su sistema de negociación y reglas de negocio
•Se habilitará un Sistema de Control de Limitespara las SCB que tengan definido un convenio.
•Solo se podrán celebrar operaciones de
contado de renta variable del mercado secundario.
•Las SCB colombianas tendrán acceso a un
aplicativo vía Web a través de la cual podrán ingresar y visualizar información de mercado de
los tres países. No es un sistema de
negociación
Límite Límite
Límite
• Las órdenes de compra y venta ingresadas por las SCB a través del Sistema del
Mercado Integrado serán calzadas en los sistemas administrados por las bolsas
extranjeras, según el origen del valor, bajo las reglas, condiciones y horarios definidos por la respectiva bolsa.
• Los tipos de órdenes habilitados para MILA son:
Cada bolsa deberá validar
y/o rechazar los tipos de órdenespermitidos en su mercado.
El funcionamiento de cada tipo
de orden atenderá lo indicado en
la reglamentación de cada
mercado participante.
NO
NO
Reglas
generales
• La Bolsa definirá los horarios de ingreso de órdenes sobre valores extranjeros en función de los horarios definidos por cada bolsa extranjera participante.
Reglas
generales
Subasta de
AperturaMercado continuo
9:00 9:25 17:009:30
Subasta de
AperturaMercado continuo
9:00 9:25 16:009:30
Horario 1: Entre los meses de noviembre a marzo (hora Chile).
Horario 2: Entre los meses de abril a octubre (hora Chile).
Chile
Preparación
para apertura
Mercado continuo con
control de precios
Subasta
de Cierre
8:45 9:00 15:55 16:00
Para títulos líquidos (hora Colombia):
Para títulos no líquidos (hora Colombia):
Subasta de
AperturaSuspensión
Subasta
de Cierre
9:00 9:30 15:30 16:00
Colombia
Reglas
generales
Perú
Para valores locales:
Preapertura Mercado continuoFase de
Cierre
9:00 9:30 13:30 14:00
Para valores extranjeros – Horario 1 (hora Perú):
Subasta de
AperturaMercado continuo
Negociación
al Cierre
8:20 8:30 15:00
Ingreso propuestas
Agente Promotor
8:458:20
15:10
Estos horarios aplican desde el segundo domingo de marzo hasta el primer domingo de noviembre
Para valores extranjeros – Horario 2 (hora Perú):
Subasta de
AperturaMercado continuo
Negociación
al Cierre
9:00 9:30 16:00
Ingreso propuestas
Agente Promotor
9:459:00
16:10
Estos horarios aplican desde el primer domingo de noviembre hasta el segundo domingo de marzo.
Nota: En todo caso, el inicio de la sesión de Negociación al Cierre está sujeto a un rango aleatorio determinado por un parámetro del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Lima cuyos valores se expresan en minutos. Por efecto de dicho rango la hora efectiva de inicio de dicha sesión puede ocurrir unos segundos antes o después de la hora indicada.
• Las SCB al momento de ingresar una orden deben indicar el intermediario
extranjero a través del cual van a operar en la bolsa extranjera participante. La bolsa extranjera participante destino de la orden, verifica en forma automática
que:
– La SCB tenga suscrito un contrato de enrutamiento intermediado con el intermediario extranjero señalado.
– La información ingresada cumple con las reglas o parámetros de negociación definidos para el valor extranjero en el mercado participante.
– La orden ingresada contiene la información requerida por la bolsa extranjera participante.
– En caso que la información esté incompleta o no cumpla con los requisitos establecidos por la bolsa extranjera participante destino de la orden, la orden
será rechazada automáticamente por el sistema de negociación que administra la bolsa extranjera participante.
Reglas
generales
Todas las operaciones celebradas sobre valores locales que se realizaron en nombre deSCB extranjeras, serán compensadas y liquidadas por los intermediarios locales, bajo lasreglas y los sistemas de compensación y liquidación local.
Compensación y liquidación:
La complementación de operaciones sobre valores extranjeros se regirá por las mismasreglas que aplican al proceso de complementación para valores locales.
Complementación:
El comprobante definitivo de las operaciones sobre valores extranjeros será el emitido porla Bolsa extranjera participante o en su defecto por el intermediario extranjero con el cualtenga suscrito el acuerdo y a través del cual haya actuado en el sistema.
La Bolsa generará un comprobante informativo de la operación en el que aparecerá elnombre del comitente indicado en la complementación. Se colocará una notaaclaratoria indicando esta condición informativa y que la liquidación corresponde al valorde la moneda extranjera, no pesos colombianos.
Comprobantes de las operaciones:
Reglas
generales
Ingreso a la pantalla
La Pantalla de inicio solicitará el usuario y contraseña que serán asignados
por la BVC.
Menús del
Sistema
El Sistema contará con los siguientes menús:
Página de
bienvenida al
sistemaPágina de Ayuda
Cambio de clave
Salida del sistema
Configuración Inicial
Al ingresar por primera vez al aplicativo aparecerá en blanco.
Al hacer clic derecho aparecerán todas las tablas disponibles para cargar:
1. Watchlist (tabla de especies): Se visualiza la información de mercado y la profundidad para las especies solicitadas.
2. Ticker: Es desplegado el ultimo precio al cual se negoció una acción.
3. Announcement Viewer (visualizador de noticias): Se visualizan las noticas enviadas desde cada una de las bolsas.
4. Equity Blotter (tabla de ordenes): Esta tabla muestra todas
las ordenes ingresadas del usuario y la firma con sus características.
5. Equity Trade Blotter (tabla de operaciones): Esta tabla muestra todas las operaciones realizadas por el usuario y la firma sus características
Al incluir esta tabla aparecerá el formato para configurar las columnas y
los datos disponibles
Tabla: Watch List
Esta tabla muestra las especies disponibles para la negociación
de los tres países, la información de mercado y la profundidad.
Tabla: Watch List
1. Nemotécnico2. Nombre
3. Numero de operaciones4. Hora último precio5. Ultimo precio6. Variación absoluta7. Variación porcentual8. Cantidad total por compra
9. Precio compra
10. Precio venta11. Cantidad total por venta12. Volumen total transado13. Precio promedio14. Precio más alto que marca registro
15. Precio más bajo que marca registro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
16. Precio de apertura17. Precio del día de ayer18. Precio de apertura indicativo al final de la subasta19. Ultimo precio por fuera de mercado20. Clase de especie (ordinaria, privilegiada, preferencial)
21. Estado de la especie (activa, inactiva, suspendida)22. Valor que marca precio 23. Moneda24. Precio máximo (rompe barrera hacia arriba) 25. Precio mínimo (rompe barrera hacia abajo)
18
Tabla: Watch List
19 20 21 22 23 24 251716
Nota: De acuerdo con lo establecido en las reglas de negocio de cada país se visualizará la información de mercado correspondiente
Esta tabla muestra todas las ordenes ingresadas por el usuario y sus
características.
Tabla: Equity Blotter
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1. Indica si es de compra o venta la orden
2. Indica sobre que acción se ingreso la orden
3. Indica ISIN de la acción sobre la que se ingreso la orden
4. Indica la duración de la orden. Día, Inmediata, GTC, GTD
5. Indica la fecha de la expiración cuando la orden sea GTD
6. Indica el tipo de Orden: Limite con su precio o Mercado
7. Indica la cantidad de la orden
8. Indica el monto de la orden
9. Indica la cantidad sin calzar que tiene la orden
10. Indica la cantidad cuando se ingresa la orden con cantidad oculta
11. Estado de la orden: New, Reject, Pending New, Filled, Cancelled, Pending Replace.
12. Hora en la que se ingreso la orden en el U-Trader
13. Hora en la que se modifico la orden. Ingreso al sistema de negociación y demás actualizaciones.
Tabla: Equity Blotter
14. Indica la moneda en la que ingresa la orden
15. Indica hacia que bolsa fue enviada la orden
16. Indica el numero de la orden asignado por el U-Trader
17. Indica el numero de la orden asignado por el sistema de negociación respectivo
18. Indica el usuario con el que ingresa la orden
19. Indica la firma que ejecuta la orden en el sistema de negociación (peruana o chilena)
20. Indica la Fecha de Liquidación
21. Información adicional que se incluye en el momento de ingresar la orden.
14 15 16 17 18 19 20 21
Estados de las
órdenes
• Abierta: La orden ha sido aceptada en el sistema de negociación
• Actualización Pendiente: Procesando el envío de la orden al sistema de negociación
• Cambio Pendiente: Procesando el cambio de la orden
• Rechazada: La orden ha sido rechazada
• Calce Parcial: La orden se encuentra
parcialmente calzada
• Calzada: La orden se encuentra calzadaen el sistema
Ingreso de órdenes
En la ventana Equity Blotter se da clic derecho dentro de la ventana, se elige
la opción “create order”
Ingreso de órdenes
La ventana de ingreso de órdenes tiene dos partes:
Routing Details
• Execution Venue y Exchange: Bolsa hacia la cual se enruta la orden. Es cargado
automáticamente por el sistema.
• Sponsoring Firm: Firma extranjera con la cual se tiene convenio. Es una lista desplegable
que muestra solo las comisionistas del país del cual es el valor.
• Trader ID: Campo que se diligencia a nivel informativo y de control interno.
Para el ingreso de órdenes deberá
considerarse lo siguiente:
• Al mercado integrado solo se podrá ingresar los siguientes tipos de órdenes:
Ordenes Limite, Mercado y Mercado por lo mejor
Vigencia Diaria, Permanente. Condición Fill or Kill,Fill and Kill (Immediate or Cancel)
Cantidad Visible
Vigencia hasta la fecha
Ingreso de órdenes
Order Details
**
*
Ingreso de órdenes
Orden por compra, MPLE a
un precio de 0.73 Dólares y
una cantidad de 100
Orden tipo limite y duración
“Good Till Cancel”
Para ingresar la orden se
llenan los campos
correspondientes y se da
clic en OK. Aparece la
orden en el “Equity Bloter”
Modificación de una orden
En la ventana “Equity Blotter” se da clic derecho dentro de
la ventana, se elige la opción “Change order”
Cancelación de una orden
En la ventana Equity Blotter se da clic derecho dentro de la
ventana, se elige la opción “Cancel order”
Se debe seleccionar la especie previamente cargada en el Watch List y hacer clic
derecho.
Estarán disponibles las opciones de Libro Estándar y/o Libro Agregado según las reglas denegocio de cada país para visualizar la profundidad de una especie.
Profundidad
Calce
Se crea un “WathList” para una especie y se solicita la
profundidad por precio o por órdenes
Se da clic derecho sobre cualquiera de las órdenes, y aparecerá un
menú en el cual se debe dar clic en “Bid Hit” e inmediatamente se despliega la pantalla de ingreso de órdenes.
Barrido
Para hacer un barrido de órdenes, se da clic derecho sobre el
último ingreso. Aparece la pantalla de creación de órdenes con la información de la cantidad acumulada y el precio de
esta ultima orden.
“Historia” de las ordenes
Order Details
•Al hacer clic sobre la orden en el “Equity Blotter” se desplegara una ventana que
muestra los eventos que han ocurrido con la orden
• En caso de que la orden sea rechazada en esta “tabla” se muestra el mensaje
generado por los diferentes sistemas de negociación indicando la razón del rechazo.
7. Cantidad de la orden.
8. Cantidad calzada de la orden
Esta tabla muestra la información de las operaciones propias y las de la
entidad
Tabla: Equity Trade Blotter
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1. Numero de la operación generado por el motor de calce
2. Hora generada la operación.
3. Estado de la orden que genero la operación.
5. Nemotécnico sobre el cual se genero la operación.
9. Ultima cantidad calzada
10. Cantidad sin calzar
11. Precio de la operación.
12. Moneda en la que se genero la operación.
13. Numero generado por U-trader de la orden que genero la operación
14. Numero generado por el motor de calce de la orden que calzo.
14
4. Lado de la orden que genero la operación.
6. Tipo de orden y precio de la orden que genero la operación.
Se pueden desplegar las tablas al mismo tiempo y crear filtros por países.
Apariencia general
• En la tabla “Equity Blotter” existe una columna llamada “Executing Firm”, en
donde se puede observar el numero de la firma con la cual se están
ingresando ordenes hacia Chile o Perú
• Para identificar las ordenes ingresadas a Colombia a través de los comisionistas
chilenos o peruanos se debe ingresar a X-stream y visualizar el campo
“Referencia Broker Corto”, allí se verá reflejado el reflejado los datos de la orden y la firma a través de la cual fue enviada.
Para este ejemplo BCS: una orden enviada desde Chile y están usando el usuario 039
• El perfil del Firm Manager en Xstream será el usuario que podrá cancelar las ordenes enviadas hacia Colombia por comisionistas chilenas o peruanas.
Aspectos Claves
Pantallas del Sistema de Control de Límites
Principales impactos
en Back Office
1. Nueva numeración para las operaciones sobre valores extranjeros (15=Perú
16=Chile)
2. La complementación sobre valores locales traerá por default la
identificación del depósito del país de origen.
3. Nuevo módulo de complementación y cumplimiento de valores extranjeros.
4. Información de las operaciones del Mercado Integrado estará disponible a
través de archivos planos
5. Las operaciones sobre valores extranjeros serán envías al depósito local de
acuerdo con las condiciones de cumplimiento del país extranjero (t+2 Chile
y t+3 Perú) y una vez realizado el envío la operación se dará por cumplida
en la BVC.
Preguntas y Respuestas
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PROYECTO MERCADO INTEGRADO- OBJETIVOS
Integración de los mercados Peruano y Chileno
Manejo de las cuentas Ómnibus
Manejo de las cuentas reflejo
Manejo de las cuentas terceros ganancia de capitales en Perú
Manejo de los derechos Patrimoniales
37
OPERACIONES
• Colombiano Comprando y vendiendo en el mercado Peruano
BVL
Comisionista de
Bolsa
Colombiano
Comisionista de Bolsa Peruano
BVC
BVC DECEVAL
DECEVAL CAVALI
Comisionistas Peruano actúa como AgenteCorresponsal del Comisionista Colombiano en la Bolsade Valores de Lima.
Bolsa de Valores de Lima envía información de laoperación a la Bolsa de Valores de Colombia.
Bolsa de Valores de Colombia envía Archivo Q informandoel ingreso o retiro del inversionista Colombiano C/V en elMercado Peruano.
Deceval Envía Archivo de Inversionista Final a Cavali, en el sistema Waride Cavali se valida el cumplimiento, Deceval confírmala operacióndespués de Validado el cumplimiento.
38
OPERACIONES
BCS
Comisionista de
Bolsa
Colombiano
Comisionista de Bolsa Chileno
BVC
BVC DECEVAL
DECEVAL DCV
Comisionistas Chileno actúa como AgenteCorresponsal del Comisionista Colombiano en la Bolsade Comercio de Santiago.
Bolsa de Comercio de Santiago envía información de laoperación a la Bolsa de Valores de Colombia.
Bolsa de Valores de Colombia envía Archivo Q informandoel ingreso o Retiro del inversionista Colombiano C/V en elMercado Chileno.
Deceval registra una operación de Transferencia Aceptante, en el sistemaSADE de DCV se valida el cumplimiento, Deceval confírmala operacióndespués de Validado el cumplimiento.
• Colombiano Comprando y vendiendo en el mercado Chileno
39
OPERACIONES
• Inversionista Extranjero Comprando en el mercado Colombiano
BVC
Comisionista de
Bolsa
Chileno o Peruano
Comisionista de Bolsa Colombiano
BCSBVL
BVC DECEVAL
DECEVALDCV
CAVALI
Comisionistas Colombiano actúa como AgenteCorresponsal del Comisionista Chileno o Peruano en laBolsa de Valores de Colombia.
Bolsa de Valores de Colombia envía información de laoperación a la Bolsa de Comercio de Santiago o deLima.
Bolsa de Valores de Colombia envía Archivo T informandola Compra con el registro de la cuenta del depositante DCVo Cavali.
En la aplicación de Deceval los Valores de Compra quedaran en la cuentaOmnibus de los depositantes DCV o Cavali, los depositantes Ingresan a laaplicación SIIDJ generar los reportes y realizan su reflejo en susaplicaciones.
40
OPERACIONES
• Inversionista Extranjero Vendiendo en el mercado Colombiano
BVC
Comisionista de
Bolsa
Chileno o Peruano
Comisionista de Bolsa Colombiano
BCSBVL
BVC DECEVAL
DECEVALDCV
CAVALI
Comisionistas Colombiano actúa como AgenteCorresponsal del Comisionista Chileno o Peruano en laBolsa de Valores de Colombia.
Bolsa de Valores de Colombia envía información de laoperación a la Bolsa de Comercio de Santiago o deLima.
Bolsa de Valores de Colombia envía Archivo T informandola Venta, los depósitos DCV o Cavali deben ingresar alsistema de Deceval y realizar una autorización a tercerospara el Comisionista Colombiano Corresponsal.
En la aplicación de Deceval los Valores de Compra quedaran en la cuentaOmnibus de los depositantes DCV o Cavali, los depositantes Ingresan a laaplicación SIIDJ generar los reportes y realizan su reflejo en susaplicaciones.
DCV
CAVALI
LOS INVITAMOS A SER PARTE
DE MILA
Gracias!
