omel - omie.es · ción de ciclos combinados de gas na-tural participan, mediante la presenta-ción...

OM

EL

in

for

me

an

ua

l 2

00

3

2

0. ÍNDICE

3

OMEL

1. CARTA DE LA PRESIDENTA 4

2. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 10

3. EQUIPO DIRECTIVO 12

4. INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES 14

5. CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2003 16

Balance de situación 17

Cuenta de pérdidas y ganancias 18

Memoria de las cuentas anuales 19

6. INFORME DE GESTIÓN 34

1carta de la presidenta

4

Al presentar el informe anual del ejercicio 2003 y rendircuentas, en nombre del Consejo de Administración, de lagestión realizada por OMEL, resulta indispensable destacarque nuestro mercado, con más de seis años de experienciade funcionamiento eficaz, ha continuado progresando, ple-namente imbricado en el desarrollo de la liberalización, altiempo que se consolida y continúa siendo una referenciaimportante en el contexto internacio-nal de los mercados de electricidad.

El progresivo aumento de la con-tratación de electricidad a precios li-bres por parte de los consumidoresha tenido su reflejo en el mercado, loque permite constatar la continuidadde una tendencia desde el inicio de laliberalización y que resulta significati-va, en un año como 2003, en el quepor primera vez, todos los consumi-dores pueden elegir libremente sumi-nistrador.

También ha sido significativo el pro-ceso inversor en nueva capacidad degeneración y fruto del mismo, 5.000MW de nueva capacidad en genera-ción de ciclos combinados de gas na-tural participan, mediante la presenta-ción de ofertas, en el mercado deproducción de energía eléctrica.

Durante el ejercicio han ido adqui-riendo la condición de agentes demercado 36 productores en régimenespecial, en su mayoría cogenerado-res, que realizan ofertas, bien directamente, bien a través deagente vendedor, con una potencia instalada de 1.592 MW.

Con fecha 26 de marzo de 2004 se ha publicado el Real De-creto 436/2004, que supone una actualización del régimen ju-rídico y económico de la producción en régimen especial. Estadisposición, constituye un texto refundido de los anteriores so-

bre la materia, introduce determinados regímenes transitorios,refiere la retribución en régimen especial a la tarifa eléctricamedia e incorpora un nuevo esquema de incentivos y regula-ción para el acceso al mercado de estos productores.

Se ha producido ya por parte de varios productores eólicosun acercamiento a OMEL por considerar interesante su parti-

cipación en el mercado. Además, es-tán en curso estudios conjuntos entreasociaciones representativas de pro-ductores eólicos y nuestra Compañía.

En el documento de "Estrategiade Ahorro y Eficiencia Energética2004-2012", se establecen los obje-tivos de ahorro de energía y de in-cremento de capacidad de genera-ción de alto rendimiento y de menorcontaminación. Dicho documentohace mención a la potencialidad dela gestión de la demanda basada enlos precios del mercado, lo que pue-de constituir en el futuro una vía defortalecimiento del mismo, al tomarun creciente protagonismo en lasdecisiones del lado de la demandalos precios del mercado. Para ello, lautilización de modernas comunica-ciones y aparatos de medida elec-trónicos, son también factores fun-damentales.

En enero de 2003, OMEL envió alMinisterio de Economía una pro-puesta de Reglas de funcionamiento

y liquidación del mercado de producción de energía eléctri-ca. Esta propuesta incorporaba, además de su revisión gene-ral, adaptaciones importantes para la mejor formación deprecios del mercado diario al perfeccionar el tratamiento delas restricciones técnicas, así como un procedimiento de li-quidaciones compatible con la liquidación con medidas deconsumo en plazos cortos.

5

OMEL

Estimados accionistas:

El Real Decreto 1747/2003 de 19 de diciembre, comple-ta el desarrollo reglamentario de la Ley 54/1997 del sectoreléctrico y establece en los sistemas insulares y extrapenin-sulares un modelo eléctrico que permite el desarrollo de lasactividades en libre competencia, introduciendo por prime-ra vez la posibilidad efectiva para los consumidores de ele-gir libremente su suministrador en condiciones equivalentesa los consumidores del sistema peninsular, mediante la ac-tuación del Operador del Mercado, en dichos territorios, co-mo responsable de la función de liquidación de la energía,gestión de las garantías y publicación de los precios.

Como en años anteriores, durante este ejercicio, las ac-tuaciones de OMEL han continuado dirigiéndose al cumpli-miento de nuestros compromisos en relación con el funcio-namiento eficaz de las operaciones del mercado; a lainformación y formación necesarias para la incorporación denuevos agentes; a la atención adecuada a los agentes y a lasempresas interesadas en el mismo, y a impulsar nuestras ca-pacidades tecnológicas y de los equipos humanos, con la fi-nalidad de conseguir de manera permanente una alta cali-dad de los servicios prestados por OMEL como empresa ycomo institución.

La energía eléctrica negociada en el mercado organizadoascendió en el pasado ejercicio a 228.571 GWh, con un va-lor de 8.185 millones de euros, correspondiente a cerca de6 millones de transacciones.

Nuestro mercado ofrece a los agentes participantes en elmismo, la posibilidad de contratar energía eléctrica en sietesesiones, la primera y principal del mercado diario y en seissesiones posteriores del mercado intradiario o de ajustes so-bre el mercado diario, distribuidas a lo largo de las veinti-cuatro horas del día.

Las liquidaciones, los cobros y pagos, referidos a los pre-cios finales de la energía por los suministros y produccionesrealizados, que son el resultado de las transacciones en losmercados diario e intradiario, incluida la garantía de poten-cia, de los procesos de operación técnica del sistema y de lasmediciones, se han realizado conforme a las Reglas del Mer-cado y los principios legales de separación entre gestión téc-nica y económica del sistema eléctrico. OMEL presta a los

agentes del mercado el servicio de facturación mensual dela energía comprada y vendida en el mercado, aportando laventaja de la factura única para la energía negociada en losmercados y en los procesos de gestión técnica del mercadode producción de energía eléctrica.

Supone una expresión significativa de los avances produ-cidos en este ejercicio, el progreso de las nuevas inversionesen generación con incorporación al mercado de tres nuevosgrupos de ciclo combinado, lo que permite atender al creci-miento de la demanda de electricidad y mejorar las condi-ciones de oferta en el mercado. También debe destacarse elnotable aumento del número de agentes del mercado. En laactualidad 69 empresas pueden participar en el mercado co-mo vendedores, siendo 12 de ellas agentes externos. El nú-mero de agentes que pueden actuar como compradoresasciende a 96, siendo reseñable el número de comercializa-dores en el mercado, 68, la mayoría de ellos comercializa-dores independientes. Además, en el año 2003 se han pro-ducido las adaptaciones solicitadas por el régimen especialparticipante en el mercado, incluyendo las modalidades deliquidaciones mediante agente vendedor, así como un nota-ble avance en la recepción de medidas de generación deelectricidad. Estas medidas de los productores están dispo-nibles en más de un 97% para el operador del mercado aldía siguiente al del suministro.

La extensión de la condición de cualificados a todos losconsumidores sitúa al mercado eléctrico español en el gru-po de los 8 países comunitarios en que todos los consumi-dores han accedido a la libertad de elección de suministra-dor. De esta forma, ha quedado abierta, durante el ejercicio2003, la posibilidad para los consumidores de acogerse a al-guna modalidad de contratación libre, mediante contratoscon comercializadores, acudiendo directamente al mercadoo a través de contratos bilaterales con productores.

Nuestro mercado está plenamente abierto a las transac-ciones de agentes de otros países que vienen participandocon normalidad desde 1999, aunque con las limitacionesderivadas de la insuficiencia de infraestructuras de interco-nexión internacional. La integración de nuestro sistemaeléctrico con otros sistemas europeos, plantea la necesidadde ampliar las interconexiones internacionales, y muy espe-

6

1. CARTA DE LA PRESIDENTA

7

OMEL

cialmente las que nos unen con el centro de Europa. El limi-tado nivel de la capacidad para intercambios impide a nues-tro mercado integrarse en el mercado interior europeo.

En el ámbito institucional, no puede dejar de mencionar-se la participación de OMEL en la Asociación Mundial deOperadores de Mercado, como presidente, y en la Asocia-ción Europea EuroPEX, como miembro activo. De nuevo, lasreuniones y análisis habidos en estos foros han permitido unfructífero intercambio de experiencias. En el caso de Euro-PEX, debe destacarse el desarrollo de una metodología decooperación entre operadores de mercado europeos basadaen el método de subastas implícitas para la formación de losprecios y solución de las congestiones en las interconexio-nes internacionales, cuyos principios de implementaciónhan sido desarrollados a tenor del impulso dado por la Co-misión Europea y el Foro de Florencia de Reguladores Euro-peos a esta metodología. Bajo estos principios también seestán analizando proyectos de "cooperación local" entreoperadores de mercados limítrofes.

En la actualidad, el desarrollo de mercados organizados"spot" se ha generalizado en la UE, otorgándose importan-cia creciente a su eficacia y liquidez. En este contexto, laUnión Europea ha manifestado la importancia de la coope-ración entre operadores y de la formación de mercados re-gionales como contribuciones significativas en la construc-ción del mercado interior.

El 20 de enero de 2004, se suscribió un convenio interna-cional para la creación del Mercado Ibérico de Electricidad(MIBEL), en el que se establecen las líneas maestras para eldesarrollo del mismo, basado en un mercado "spot" cuyagestión corresponde a OMEL, sobre la base de su operaciónactual como mercado físico de electricidad y un mercado aplazo gestionado por el recientemente creado Operador delMercado Portugués, OMIP. Con anterioridad, y de confor-midad con los acuerdos de la Cumbre Hispano-Portuguesade Figueira da Foz, celebrada en noviembre 2003, ambosoperadores han procedido a tomar una participación cruza-da del 10%.

En este contexto, es esencial la continuidad de los valoresasociados a los principios legales de independencia, trans-

parencia y objetividad que determinan todas las actuacionesde OMEL y que inspiran el código de conducta aprobadopor el Consejo de Administración de la Compañía y las Re-glas del Mercado.

También, las tareas de información y formación hacia losagentes han sido adaptadas y mejoradas durante 2003, me-diante el diseño de cursos especializados, y la utilización dela red Internet, particularmente idónea por su accesibilidady la rapidez con que permite difundir la información.

El equipo humano de OMEL ha demostrado una alta ca-pacitación, tanto respecto al funcionamiento de los merca-dos eléctricos y atención a los agentes del mercado, comoen la tecnología informática que les es aplicable. A su vez,OMEL mantiene como directriz estratégica fundamental eldesarrollo de una política de capacitación y formación con-tinua, de incentivo a las actitudes innovadoras y de mejorade las capacidades personales y su desarrollo en equipo, co-mo medio de incorporar los progresos tecnológicos al acer-vo de la Compañía.

En materia de desarrollo tecnológico, el ejercicio 2003constituye, por un lado, un año de continuación de la conso-lidación de la infraestructura de sistemas y comunicaciones y,por otro, de dotación de nuevas funcionalidades y capacida-des de procesamiento necesarias para responder, con totalgarantía, a las necesidades derivadas de la extensión a todoslos consumidores de la condición de cualificados. Asimismo,esta dotación está diseñada para afrontar los retos que pue-den plantearse asociados a la ampliación de mercados, comoel Mercado Ibérico o eventuales colaboraciones con otrosoperadores de mercado europeos. En este sentido, y dentrode la estrategia de la compañía de fomento y participaciónactiva en los foros de opinión promovidos por la Unión Euro-pea, y como consecuencia del encargo realizado por el Forode Florencia a la organización EuroPEX, se han continuado lostrabajos para proporcionar soluciones de mercado a las con-gestiones en la interconexión España-Francia.

La gestión económica de la Compañía, inspirada en losprincipios de prudencia y austeridad, ha permitido la obten-ción de 604 mil Euros de beneficio neto después de impues-tos, lo que supone un incremento del 68% respecto al pre-

supuesto aprobado para el ejercicio. La Compañía, cuyos in-gresos para el año 2003 se regularon en el Real Decreto1436/2002, obtuvo ingresos complementarios a su actividadprincipal como los derivados de la actividad de formación olos del proyecto de adaptación de nuestra aplicación infor-mática al mercado de electricidad de la República Checa.

Un año más, es obligado agradecer a los accionistas lacomprensión, ayuda y confianza que han dispensado a laCompañía, poniendo especial énfasis en su interés por elfuncionamiento presente y futuro del mercado. Su labor nosólo se manifiesta en su participación en los órganos de ad-ministración de la Sociedad, sino también a través de sus ini-ciativas y asesoramiento a la misma.

También son motivo de nuestro agradecimiento y especialconsideración, los términos en que se ha desenvuelto la re-lación de la Compañía con el Ministerio de Economía.

Por último, debemos señalar nuestro reconocimiento a lavaliosa disposición de la Comisión Nacional de Energía, enel ejercicio de sus competencias en relación con la actividadde OMEL, así como a la colaboración de Red Eléctrica de Es-paña, como operador del sistema en las tareas de coordina-ción entre la operación del mercado y la operación del sis-tema, y a la cooperación recibida del Comité de Agentes delMercado, en sus funciones de supervisión del mercado yasesoramiento al operador del mercado.

El capítulo de reconocimientos quedaría incompleto si nonos refiriésemos a los equipos humanos de los agentes delmercado y de OMEL, que son quienes hacen posible la bue-na marcha de nuestras actuaciones. Su trabajo, capacita-ción, colaboración y esfuerzo han permitido que logremoslos objetivos encomendados.

El año 2004 será trascendente para el desarrollo de la li-beralización y del mercado organizado de electricidad.Nuestros objetivos para dicho ejercicio 2004 son:

• Funcionamiento eficaz de las operaciones de los merca-dos en el contexto actual de liberalización plena, al tiem-po que se consolidan y potencian las actividades relativasa la atención de los agentes del mercado, a la incorpora-

ción de nuevos agentes y empresas que opten por acce-der a la liberalización del suministro.

• En el marco del Convenio Internacional del Mercado Ibé-rico de Electricidad entre las Administraciones española yportuguesa se encuentra la participación de OMEL comooperador del mercado en la creación de dicho MercadoIbérico en los plazos y condiciones fijadas o que puedanestablecerse.

• Desarrollo de las nuevas funciones encomendadas aOMEL en el R.D. 1747/2003, de 19 de diciembre, por elque se regulan los sistemas insulares y extrapeninsulares.

• Continuo impulso al mantenimiento y adquisición de co-nocimientos, tecnología y aptitudes que permitan a nues-tro equipo humano responder a los retos de desarrollo delmercado y su difusión y a las nuevas actividades que in-corporen valor añadido y sirvan al mejor cumplimiento denuestras funciones.

• La continuación con el desarrollo de las relaciones institu-cionales, nacionales e internacionales encaminadas a po-tenciar a OMEL como empresa e institución.

Con el compromiso de poner todo nuestro esfuerzo en elcumplimiento de nuestros objetivos, quiero transmitir denuevo el agradecimiento de OMEL a sus accionistas.

8

1. CARTA DE LA PRESIDENTA

María Luisa Huidobro y ArrebaPresidenta de OMEL

9

OMEL

2consejo de administración

10

11

OMEL

PRESIDENTA

Doña María Luisa Huidobro y Arreba

VOCALES

Don Eduardo Aguilar Fernández-HontoriaDon Felipe Benjumea Llorente Don José Damián Bogas GálvezDon Honorato López IslaDon Francisco Martínez CórcolesDon Ramón Pérez SimarroDon Emilio Andrés Recoder de Casso Don Pedro Rivero Torre Don Matías Rodríguez Inciarte Don Luis Valero Artola Don Antonio Zoido Martínez Gas Natural SDG, S.A. (Don Enrique Locutura Rupérez) Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. (Don Joaquín Coronado Galdós)

SECRETARIO NO CONSEJERO

Don Rafael Ramos Gil

3equipo directivo

12

PRESIDENTA

Doña María Luisa Huidobro y Arreba

DIRECCIONES

ASUNTOS JURÍDICOS

D. Rafael Ramos Gil

OFERTAS Y CASACIÓN

D. José Javier González Fdez.-Castañeda

LIQUIDACIONES Y FACTURACIÓN

D. Carlos Francisco Gamito Calvo

SISTEMAS DE INFORMACIÓN

D. Pedro Basagoiti Satrústegui

SUBDIRECCIONES

ESTUDIOS Y RELACIONES EXTERNAS

D. Miguel Pérez Zarco

ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

D. Luis Miguel López Otero

13

OMEL

4informe de auditoría de cuentas anuales

14

15

OMEL

5cuentas anuales del ejercicio 2003

16

17

OMEL

ACTIVO 2003 2002

Inmovilizado 1.461.241,21 1.633.029,64Inmovilizaciones inmateriales (Nota 5) 125.425,32 161.288,91Inmovilizaciones materiales (Nota 6) 1.260.878,09 1.396.802,93Inmovilizaciones financieras (Nota 7) 74.937,80 74.937,80

Activo circulante 4.132.685,74 4.307.207,83Deudores (Nota 8) 2.462.433,22 2.624.278,22Inversiones financieras temporales 825,25 475,25Tesorería 1.669.427,27 1.682.454,36

Total activo 5.593.926,95 5.940.237,47

PASIVO 2003 2002

Fondos propios (Nota 9) 3.409.712,62 3.339.292,19Capital social 1.800.000,00 1.800.000,00Reserva legal 360.000,00 271.912,81Reservas voluntarias 645.255,88 378.833,51Diferencias ajuste del capital a euros 36,31 36,31Beneficio del ejercicio 604.420,43 888.509,56

Provisión para riesgos y gastos (Nota 10) 34.718,48 34.718,48Acreedores a corto plazo 2.149.495,85 2.566.226,80

Acreedores comerciales 1.039.433,61 1.254.243,03Otras deudas no comerciales (Nota 11) 1.110.062,24 1.311.983,77

Total pasivo 5.593.926,95 5.940.237,47

BALANCE DE SITUACIÓN

18

5. CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2003

GASTOS 2003 2002

Gastos de personal (Nota 14) 4.905.492,57 4.941.623,46Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (Notas 5 y 6) 638.218,87 665.195,07Otros gastos de explotación (Nota 15) 3.693.196,75 3.849.422,26Total de gastos de explotación 9.236.908,19 9.456.240,79Beneficios de explotación 893.097,33 1.348.099,93Diferencias negativas de cambio 6.881,22 35.566,41Resultados financieros positivos 19.378,32 ---Beneficios de las actividades ordinarias 912.475,65 1.346.784,66Resultados extraordinarios positivos 3.199,40 1.650,00Beneficios antes de impuestos 915.675,05 1.348.434,66Impuestos sobre Sociedades (Nota 12) 311.254,62 459.925,10Beneficio del ejercicio 604.420,43 888.509,56

INGRESOS 2003 2002

Importe neto de la cifra de negocios (Nota 13) 10.130.005,52 10.804.340,72Total ingresos de explotación 10.130.005,52 10.804.340,72Pérdidas de explotación --- ---Ingresos financieros 26.259,54 34.251,14Intereses e ingresos asimilados 26.259,54 34.251,14Resultados financieros negativos --- 1.315,27Ingresos extraordinarios 3.199,40 1.650,00

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES

1. ACTIVIDAD

La Ley del Sector Eléctrico 54/1997, de 27 de noviembre, crea la figura del operador del mercado, a quien encomienda el ejerciciode las funciones necesarias para realizar la gestión económica del sistema referida al eficaz desarrollo del mercado de electricidad.

En octubre de 1997 se constituye la Promotora de la Sociedad Operadora del Mercado de Electricidad, S.A., que instrumentó losmedios necesarios para la entrada en operación del mercado: sistemas de información, recursos humanos, elaboración de los estatu-tos sociales de la nueva Compañía y elaboración de propuestas de las Reglas de Funcionamiento del Mercado y del Contrato de Ad-hesión a las mismas.

La constitución fue realizada por Red Eléctrica de España, S.A. (REE), sociedad participada mayoritariamente por la Sociedad Esta-tal de Participaciones Industriales (SEPI), mediante autorización otorgada por el Consejo de Ministros en sesión celebrada el 5 de sep-tiembre de 1997.

El 24 de diciembre de 1997 la sociedad promotora de la Sociedad Operadora del Mercado de Electricidad, S.A. procedió a su trans-formación, cambiando su denominación y objeto social por los actuales.

Finalmente, la Disposición Adicional primera del Real Decreto 2019/97, de 26 de diciembre, por el que se organiza y regula el mer-cado de producción de energía eléctrica, atribuye a la Compañía Operadora del Mercado Español de Electricidad, S.A. la realizaciónde las funciones que la Ley encomienda al operador del mercado.

En el mes de julio de 1998 REE, en cumplimiento del mandato legal contenido en la Disposición Transitoria Novena de la Ley delSector Eléctrico, vendió íntegramente su participación en el capital de la Sociedad mediante subasta pública convocada por la SEPI.

Con ello se dio cumplimiento a lo establecido en la Ley del Sector Eléctrico de manera que ningún accionista podía tener una par-ticipación mayor al 10% (actualmente 5% en virtud del artículo 33.1 de la Ley del Sector Eléctrico, en redacción dada por el artícu-lo 91.2 de la Ley 62/2003 de Medidas Fiscales, Administrativas y de Orden Social) y que las compañías que realizan actividades enel sector eléctrico, en conjunto, no superen el 40% del capital social. En el capital de la Sociedad están presentes, entre otras, com-pañías que realizan actividades en el sector eléctrico, instituciones financieras, consumidores cualificados y sociedades rectoras demercados financieros.

En virtud de la citada Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del Sector Eléctrico, se determinó el objeto social y la actividad de la So-ciedad, consistente en actuar como operador del mercado español de electricidad. Desde el primero de enero de 1998 la Sociedades responsable de la gestión económica del sistema eléctrico, por lo que ha asumido la gestión del sistema de ofertas de compra yventa de energía eléctrica con las funciones descritas en dicha Ley, así como la determinación de sus precios finales y la realizaciónde las liquidaciones y pagos y cobros correspondientes a dichos precios finales y, por consiguiente, incorporando los resultados de losmercados diario e intradiarios de electricidad, restricciones técnicas, servicios complementarios, gestión de desvíos y garantía de po-tencia. La retribución de esta actividad tiene unos costes reconocidos y se realiza a través del porcentaje fijado anualmente por el go-bierno sobre la tarifa eléctrica y los peajes por el uso de las redes.

19

OMEL

La Junta General de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2000 acordó la ampliación del objeto social de la compañía con la con-siguiente modificación del artículo 2 (objeto social) de los estatutos sociales de la misma, contemplando de manera más explícita laposibilidad de realización por parte de la compañía de la prestación de servicios a través de redes telemáticas, específicamente a tra-vés de Internet, y toda otra clase de servicios relacionados con su actividad, y en particular, los de investigación y consultoría en ma-teria de diseño, desarrollo, implantación, mantenimiento y explotación de servicios relacionados con mercados electrónicos, con des-arrollos de aplicaciones informáticas y con la información, comunicaciones, gestión y organización empresarial, así como la prestaciónde todos los servicios auxiliares relacionados con dicha actividad.

Asimismo el Real Decreto-Ley 6/2000 de 23 de junio, de Medidas Urgentes de Intensificación de la Competencia en Mercados deBienes y Servicios establece en su capítulo tercero (Sector Eléctrico) una serie de disposiciones que regulan el desarrollo de determi-nados aspectos del mercado de producción de energía eléctrica.

Por otro lado, las Reglas de Funcionamiento del Mercado de Producción de Energía Eléctrica actualmente en vigor, aprobadas me-diante Resolución de 5 de abril de 2001 de la Secretaría de Estado de Economía, de Energía y de la Pequeña y Mediana Empresa,contienen, entre otras, de forma significativa las siguientes reglas que afectan a la Sociedad:

• "22.5 Cuenta designada por el operador del mercado para la realización de los abonos y pagos.

El operador del mercado designará una cuenta de tesorería en el Banco de España o en un banco o caja de ahorros de ámbito na-cional, a los efectos establecidos en las presentes Reglas".

"Esta cuenta será abierta por el operador del mercado en régimen de depósito, será titular de ella en interés de los agentes del mer-cado y le será de aplicación el régimen establecido para la gestión de negocios ajenos, sin que en consecuencia, los saldos que, ex-cepcionalmente, pueda presentar dicha cuenta se integren a ningún efecto en el patrimonio del operador del mercado. En relacióncon tales saldos, éste únicamente podría ordenar los cargos y abonos en dicha cuenta por las liquidaciones resultantes del mercadoen el mercado de producción de energía eléctrica, en los términos de los apartados anteriores".

• "27.1 Corresponde a la Compañía Operadora del Mercado Español de Electricidad, S.A., como operador del mercado y respon-sable de la gestión económica del sistema, la realización de todas las funciones necesarias para el eficaz desarrollo del mercado deproducción de energía eléctrica, en especial, del mercado diario y del mercado intradiario, del régimen de liquidaciones y, en ge-neral, las que le asignan las disposiciones legales y reglamentarias sobre la materia".

• La resolución de 14 de febrero de 2003, de la Secretaría de Estado de la Energía, Desarrollo Industrial y de la Pequeña y MedianaEmpresa, por la que se modifica la Regla 23 de Funcionamiento del Mercado de Producción de Energía Eléctrica ha establecidouna nueva redacción de la Regla 23, entre otras, el siguiente apartado:"23.7 Gestión de las garantías

El operador del mercado será el responsable de la gestión de las garantías prestadas, en interés de los agentes del mercado tantoa efectos de supervisar las obligaciones de constitución y mantenimiento de las garantías actualizadas, como de la gestión patrimo-nial ordinaria a que diera lugar o, en su caso, de la disposición de los importes necesarios para hacer frente a las obligaciones garan-tizadas. El operador del mercado deberá llevar un registro en el que se incluirán en epígrafes separados, los derechos y obligacionesrelacionados con las citadas garantías".

El artículo vigésimo de la Ley 36/2003, de 11 de noviembre, de Medidas de Reforma Económica ha introducido determinadas mo-dificaciones en la Ley 54/1997 de 27 de noviembre del sector Eléctrico, así como en el Real Decreto-Ley 6/2000 de 23 de junio, de

20


Medidas Urgentes de Intensificación de la competencia en Mercados de Bienes y Servicios introduciendo un nuevo tratamiento nor-mativo en cuanto a la regulación de la creación, organización y funcionamiento de mercados organizados que tengan por objeto lacontratación a plazo de energía eléctrica.

El artículo 33.1 de la Ley 54/1997 del Sector Eléctrico en redacción dada por el artículo 91 de la Ley 62/2003 de 30 de diciembrede Medidas Fiscales, Administrativas y de Orden Social establece un límite de participación directa o indirecta en OMEL del 5%, fi-jando en la nueva Disposición Transitoria Decimoctava de la Ley del Sector Eléctrico, un plazo hasta el 30 de junio de 2004 para laadecuación de los actuales accionistas al nuevo límite del 5%. Asimismo, se excluye de la observancia de este límite máximo hasta el30 de junio de 2006 a aquellas entidades gestoras de mercados eléctricos sujetos a compromiso internacional con España, entre lasque se encuentra actualmente el Operador del Mercado Eléctrico Portugués (OMIP).

El Real Decreto 1747/2003 de 19 de diciembre por el que se regulan los sistemas eléctricos insulares y extrapeninsulares, en su dis-posición adicional primera, sección segunda, designa a OMEL como operador del mercado de cada sistema eléctrico insular y extra-peninsular, atribuyéndosele de este modo nuevas funciones propias del desempeño de tal cometido, establecidos en el artículo 5 delcitado Real Decreto.

El 8 de noviembre de 2003 España y Portugal suscribieron un Memorando de Entendimiento que tenía por objetivo la fijación deun calendario para la concreción del Mercado Ibérico de la Electricidad.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales se obtienen de los registros contables de la Sociedad y se han formulado siguiendo los principios de conta-bilidad generalmente aceptados en España, recogidos en la legislación en vigor.

Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales, el balance de situación, la cuenta de pérdidas yganancias y esta memoria, están expresadas en euros.

3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2003, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación porla Junta General de Accionistas, es la siguiente:

21

OMEL

BASE DE REPARTOBeneficio del ejercicio 2003 604.420,43

Total 604.420,43

DISTRIBUCIÓNDividendos 363.000,00Reserva legal (nota 9) 0Reservas voluntarias 241.420,43

Total 604.420,43

4. NORMAS DE VALORACIÓN

Las cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y las normas de valoración y clasificación con-tenidas en el Plan General de Contabilidad. Las principales son las siguientes:

a) Inmovilizaciones inmateriales

El inmovilizado inmaterial, que corresponde íntegramente a aplicaciones informáticas, se valora a su coste de adquisición y sepresenta neto de su correspondiente amortización acumulada, que se calcula sobre un período de tres años.

b) Inmovilizaciones materiales

El inmovilizado material se presenta por su valor de coste de adquisición, deducidas las amortizaciones acumuladas corres-pondientes.

Los gastos de conservación y mantenimiento incurridos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los valores de coste, siguiendo el método linealdurante los siguientes años de vida útil estimada para cada elemento:

c) Clasificación de las deudas

Se clasifican a corto plazo los créditos y deudas con vencimiento igual o inferior a doce meses, y a largo plazo los superiores adoce meses. Las cuentas de crédito se muestran por su importe dispuesto.

d) Impuesto sobre Sociedades

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el beneficio económico, corregido por las diferencias denaturaleza permanente con los criterios fiscales y considerando las bonificaciones y deducciones aplicables. El efecto impositivo de lasdiferencias temporales se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de impuestos anticipados o diferidos del balance de si-tuación. Siguiendo un criterio conservador, la sociedad no registra impuestos anticipados hasta el momento de su materialización.

e) Plan de pensiones

Existe un plan de pensiones voluntario de contribución definida, por el que la Sociedad realiza aportaciones anuales del 3% delsalario regulador de cada partícipe. Estas aportaciones se registran como gasto en el momento de su devengo (Nota 14).

22


AñosInstalaciones, utillaje y mobiliario 10Equipos para proceso de información 4Elementos de transporte 6Otro inmovilizado material 5

f) Provisión para riesgos y gastos

Los compromisos de pago futuros correspondientes a responsabilidades probables o ciertas se reconocen contablemente con laconstitución de las correspondientes provisiones para riesgos y gastos. Su dotación se efectúa cuando estas circunstancias se po-nen de manifiesto y en función del importe estimado de los riesgos.

g) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se reconocen en función de su devengo, con independencia del momento del cobro o pago.

Durante el ejercicio 2001 la Sociedad firmó un contrato de colaboración para el desarrollo de la infraestructura del operador delmercado de electricidad de la República Checa a desarrollar desde 2001 hasta 2003, por un importe total de 70.000.000 coronaschecas.

Dada la complejidad de ejecución del mencionado proyecto, y sobre la base del criterio de prudencia, el criterio contable apli-cado por la Sociedad para el registro de este proyecto es el siguiente:

• Ingresos: en función de las facturas reales emitidas, conforme con lo establecido en el acuerdo entre las partes.

• Gastos: en función del devengo de los servicios recibidos (subcontratas).

Los saldos involucrados en este proyecto al 31 de diciembre de 2003 son los siguientes:

– Ingresos: 2.346.938,86 euros– Gastos: 899.902,82 euros (Nota 15)– Deudores: 0 euros (Nota 8)– Acreedores: 24.425,43 euros

Los ingresos y gastos contabilizados en el ejercicio 2003 correspondientes a este proyecto ascienden a: ingresos, 542.109,97euros; gastos, 84.567,00 euros.

Otros ingresos y gastos correspondientes a actividades ajenas a la actividad regulada del mercado de electricidad son:

• Proyecto PHARE Rep. Checa: ingresos, 29.775,86 euros; gastos, 26.354,65 euros.• Proyecto colaboración mercado de electricidad de Georgia: ingresos, 25.340 euros.• Cursos de formación impartidos por OMEL: ingresos, 119.412,15 euros; gastos, 34.147,35 euros.

h) Los gastos derivados de las actuaciones empresariales encaminados a la protección y mejora del Medio Ambiente se conta-bilizan como gasto del ejercicio en que se incurren. Cuando suponen incorporaciones al inmovilizado material, cuyo fin sea la mi-nimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del Medio Ambiente, se contabilizan como mayor valor del in-movilizado.

23

OMEL

5. INMOVILIZACIONES INMATERIALES

Los importes y variaciones experimentados durante el ejercicio por las partidas que componen este epígrafe son los siguientes:Bajo este epígrafe se incluye fundamentalmente el coste del programa y mejoras al Sistema de Información de la Operadora del

Mercado (SIOM), que da soporte al desarrollo de la actividad de Operación del Mercado realizada por la Sociedad.

6. INMOVILIZACIONES MATERIALES

Los importes y variaciones experimentados durante el ejercicio por las partidas que componen este epígrafe son los siguientes:

24


Aplicaciones informáticas 2.929.162,57 96.900,86 (11.936,70) 3.014.126,73Amortización acumulada (2.767.873,66) (120.827,75) --- (2.888.701,41)

Neto 161.288,91 (23.926,89) (11.936,70) 125.425,32

Saldo 01.01.03 Altas Bajas Saldo 31.12.03Euros

Construcciones 633.624,82 --- --- 633.624,82Instalaciones técnicas 12.008,22 --- --- 12.008,22Otras instalaciones 24.783,31 --- --- 24.783,31Mobiliario y enseres 315.309,02 --- --- 315.309,02Equipos informáticos 1.672.063,66 330.240,98 (397.621,00) 1.604.683,64Elementos de transporte 250.903,68 90.582,75 (76.192,80) 265.293,63Otro inmovilizado material 6.082,24 --- --- 6.082,24

Bruto 2.914.774,95 420.823,73 (473.813,80) 2.861.784,88

Construcciones (332.246,72) (126.724,95) --- (458.971,67)Instalaciones técnicas (20.809,14) (3.002,06) --- (23.811,20)Mobiliario y enseres (100.614,23) (32.044,31) --- (132.658,54)Equipos informáticos (998.214,53) (310.863,85) 397.621,00 (911.457,38)Elementos de transporte (60.188,42) (43.883,49) 36.835,35 (67.236,56)Otro inmovilizado material (5.898,98) (872,46) --- (6.771,44)

Amortización acumulada (1.517.972,02) (517.391,12) (434.456,35) (1.600.906,79)

Neto 1.396.802,93 1.260.878,09

Saldo 01.01.03 Altas Bajas Saldo 31.12.03

Al cierre del ejercicio no existían compromisos firmes de compra de elementos de inmovilizado material.

Es política de la Sociedad contratar las pólizas de seguro que se estiman necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos quepudieran afectar a los elementos de inmovilizado material.

7. INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

El importe de las partidas que componen este epígrafe no han sufrido variación durante el ejercicio:

8. DEUDORES

Bajo este epígrafe se recoge el saldo con las compañías eléctricas nacionales por ingresos pendientes de cobro, facturados opendientes de facturar, derivados de la actividad de Operación del Mercado.

El desglose de este epígrafe al cierre del ejercicio es el siguiente:

El Real Decreto 2017/1997, de 26 de diciembre, por el que se organiza y regula, entre otros, el procedimiento de liquidaciónde los costes permanentes de funcionamiento del sistema, estableció el procedimiento y los plazos de liquidación de los ingresosde la Sociedad. Dicha liquidación es realizada por la Comisión Nacional de la Energía (CNE).

Como consecuencia de la demora en la liquidación, los ingresos devengados y pendientes de facturar al 31 de diciembre de2003 por importe de 1.472.215,09 euros se han calculado en función del consumo global estimado de electricidad en el períodopendiente de liquidación y de la proyección de las cantidades pendientes en función de los históricos anteriores. La previsión es-tá realizada por la Comisión Nacional de la Energía, y aunque pueden surgir diferencias con los importes finalmente liquidados,que serían registrados como mayor o menor importe de los ingresos del ejercicio en que se manifiesten tales diferencias, no se es-tima que estas diferencias, en su caso, resulten significativas.

25

OMEL

Fianzas largo plazo 74.937,80 --- 74.937,80

Saldo 01.01.03 Altas Saldo 31.12.03Euros

EurosImporte

Saldos por deudas facturadas 976.962,82Importes pendientes de facturar 1.472.215,09Otros saldos deudores 13.255,31

Total 2.462.433,22

9. FONDOS PROPIOS

Los importes y variaciones experimentadas durante el ejercicio por las partidas que componen este epígrafe son las siguientes:

El capital social a 31 de diciembre de 2003 estaba representado por 300.000 acciones nominativas de 6 euros nominales cadauna, totalmente suscritas y desembolsadas, una vez realizada su redenominación a euros durante el ejercicio 2001.

El importe 534.000,00 euros corresponde al dividendo sobre el resultado del ejercicio 2002 repartido durante el ejercicio 2003.

La composición del accionariado de la Sociedad al cierre del ejercicio era la siguiente:

26


Saldo 01.01.03 Distribución Resultado Saldo 31.12.03resultado 2002 ejercicio 2003

Capital social 1.800.000,00 --- --- 1.800.000,00Reserva legal 271.912,81 88.087,19 --- 360.000,00Reservas voluntarias 378.833,51 266.422,37 --- 645.255,88Diferencia ajuste capital a euros 36,31 --- --- 36,31Resultado antes de impuestos 888.509,56 (888.509,56) 604.420,43 604.420,43

Total 3.339.292,19 (534.000,00) 604.420,43 3.409.712,62

Euros

Las participaciones directas o indirectas de cada accionista, que supongan control, no deben superar el 10% del capital social,de acuerdo con lo establecido en la Ley 54/1997. Asimismo, la suma de participaciones, directas o indirectas, de los sujetos querealizan actividades en el Sector Eléctrico, no supera el 40%, no pudiendo sindicarse estas acciones a ningún efecto.La Sociedadnunca ha realizado operaciones con acciones propias.

La Sociedad nunca ha realizado operaciones con acciones propias.

Las sociedades anónimas están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de la reserva le-gal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Con la dotación del anterior ejercicio se dió cumplimiento a estaobligación (nota 3). Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tenerotras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas condiciones, se podrá des-tinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

27

OMEL

Nº Acciones Porcentaje de participaciónFC&M, Sociedad Rectora del Mercadode Futuros y Opciones sobre Cítricos 30 000 10,00BNP Paribas, sucursal en España 30 000 10,00Abengoa 23.000 7,67Santander Central Hispano 18 000 6,00Unión Eléctrica Fenosa 17.143 5,71Hidroeléctrica del Cantábrico 17 143 5,71Iberdrola 17 143 5,71Endesa 17 143 5,71Gas Natural SDG 17 143 5,71Asociación Española de la Industria Eléctrica 17 143 5,71BBVA 15 000 5,00Analistas Financieros Internacionales 15 000 5,00Ibercaja 15 000 5,00Santander Central Hispano Investment 12 000 4,00Bilbao Bizkaia Kutxa 9 000 3,00Sociedad Anónima Minera Catalano Aragonesa (SAMCA) 8 571 2,86Repsol Petróleo 8 571 2,86Mina Pública Aguas de Terrassa 7 000 2,34Asociación Española de Fabricantesde Automóviles y Camiones 6 000 2,00

Total 300 000 100,00

Las reservas voluntarias son de libre disposición, en la medida en que el valor del patrimonio neto no sea o, a consecuencia de sudisposición, no resulte inferior al capital social.

El importe de la cuenta "Diferencia por ajuste del capital a euros" no es de libre disposición.

10. PROVISIÓN PARA RIESGOS Y GASTOS

No se han realizado movimientos en este epígrafe durante el ejercicio.

11. OTRAS DEUDAS NO COMERCIALES

Su detalle al cierre del ejercicio es el siguiente:

El saldo de remuneraciones pendientes de pago corresponde fundamentalmente a la retribución variable por objetivos deven-gados por el personal y pendiente de pago al cierre del ejercicio.

12. SITUACIÓN FISCAL

La conciliación entre el resultado contable del ejercicio y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

28


EurosImporte

Hacienda Pública, acreedora por conceptos fiscales 137.416,76Hacienda Pública acreedora por Impuesto sobre Sociedades (Nota 12) 139.375,57Seguridad Social acreedora 49.202,15Proveedores de inmovilizado 30.674,35Remuneraciones pendientes de pago 755.456,09Partidas pendientes aplicación (2.062,68)

Total 1.110.062,24

Resultado contable antes de impuestos 915.675,05Base imponible 915.675,05Cuota al 35% 320.486,27Deducción por formación del personal (6.163,62)Deducción por plan de pensiones (3.068,03)Cuota líquida y gasto del ejercicio 311.254,62Retenciones, ingresos a cuenta y pagos fraccionados (171.879,05)

Importe a pagar (Nota 11) 139.375,57

EurosImporte

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaracio-nes presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

Al 31 de diciembre de 2003, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los siguientes impuestos:

Impuesto sobre Sociedades: 2002, 2001, 2000 y 1999Impuesto sobre el Valor Añadido: 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999IRPF: 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999

Los Administradores no esperan que, en caso de inspección fiscal, surjan pasivos de importancia para la Sociedad.

13. IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

Los ingresos por el desarrollo de la actividad de Operación del Mercado se determinan como unos porcentajes aplicables sobrela facturación del Sector Eléctrico por el suministro efectivo de energía eléctrica y los peajes de distribución. Dichos porcentajesson fijados anualmente por el Ministerio de Industria y Energía, actualmente el Ministerio de Economía.

En este sentido, el Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, estableció los porcentajes para el ejercicio 2003, que se ex-presaron como el 0,068% sobre la tarifa eléctrica y el 0,192% sobre el peaje de distribución.

14. GASTOS DE PERSONAL

Su detalle es el siguiente:

El número medio de empleados durante el ejercicio, clasificados por categorías, es el siguiente:

Presidenta 1Directores 4Subdirectores 2Jefes de Departamento 11Técnicos 25,5Administrativos 10

Total 53,5

Al 31 de diciembre de 2003 el número de empleados ascendía a 53.

29

OMEL

Sueldos y salarios 4.036.874,01Seguridad social 487.028,45Aportaciones a planes de pensiones (Nota 4.e) 96.328,65Otros gastos sociales 285.261,46

Total 4.905.492,57

EurosImporte

15. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

16. REMUNERACIONES Y SALDOS CON MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Durante el ejercicio 2003, las retribuciones satisfechas por la Sociedad a los miembros del Consejo de Administración asciendena 406.583,83 euros por todos los conceptos. Al 31 de diciembre de 2003 existen 14.928,46 euros pendientes de pago a los miem-bros del Consejo de Administración.

De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter de la Ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 26/2003,de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1998, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto Refundido de la Ley deSociedades Anónimas, con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas cotizadas, esta sociedad debe poner demanifiesto que las funciones que legalmente le han sido encomendadas, como operador del mercado español de electricidad, sondesarrolladas por la misma de forma exclusiva y excluyente, por tanto no existen sociedades que desarrollen el mismo o análogogénero de actividad al que constituye su objeto social.

Asimismo, a juicio de esta Sociedad, puede considerarse que Red Eléctrica de España, S.A., en el desarrollo de las funciones quele han sido legalmente encomendadas como operador del sistema, realiza funciones complementarias a las del operador del mer-cado, sin que en este sentido se hayan comunicado por parte de los miembros del Consejo de Administración participación ac-cionarial alguna en la mencionada sociedad.

Sin perjuicio de lo anteriormente expuesto, el artículo 27 del Real Decreto 2019/1997, de 26 de diciembre, que organiza y re-gula el mercado de producción de energía eléctrica, establece la exigencia de la creación y cumplimiento de un código de con-ducta del operador del mercado, cuyos destinatarios son los miembros del Consejo de Administración y los empleados de la com-pañía, y en cumplimiento del citado código se han registrado comunicaciones de todos los miembros del Consejo de

30


Trabajos realizados por otras empresas (1) 1.327.602,53Reparaciones y conservación 372.311,20Arrendamientos y cánones 736.355,47Suministros 235.894,66Publicidad y propaganda 128.715,72Otros 892.317,17

Total 3.693.196,75

(1) Incluye 84.567,00 euros correspondientes al proyecto de la República Checa (Nota 4g).

EurosImporte

Administración, en virtud de las cuales se declaran determinadas participaciones accionariales en algunas empresas que tienen laconsideración de agentes del mercado, sin que estas participaciones declaradas, en su mayor parte en sociedades cotizadas, pue-dan considerarse en ningún modo significativas.

17. HONORARIOS DE AUDITORÍA

Los honorarios pagados a nuestros auditores PricewaterhouseCoopers en concepto de trabajos de auditoría y otros servicios hanascendido a 3.712,00 euros.

18. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES

No se han producido acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio con efecto significativo sobre las presentes cuentas anuales.

31

OMEL

19. CUADRO DE FINANCIACIÓN

32


ORÍGENES 2003 2002

Recursos procedentes de las operaciones 1.242.639,30 1.553.704,63Retiros de inmovilizado:- Inmovilizaciones inmateriales 11.936,70 ---- Inmovilizaciones materiales 39.357,45

Total orígenes 1.293.933,45 1.553.704,63

Exceso de aplicaciones sobre orígenes(Disminución del capital circulante) --- ---

Resultado del ejercicio 604.420,43 888.509,56Dotaciones de amortización 638.218,87 665.195,07

Recursos procedentes de las operaciones 1.242.639,30 1.553.704,63

APLICACIONES 2003 2002

Adquisiciones de inmovilizado:- Inmovilizaciones inmateriales 96.900,86 131.387,66- Inmovilizaciones materiales 420.823,73 463.933,01- Inmovilizaciones financieras --- ---

Dividendos 534.000,00 375.000,00

Total aplicaciones 1.051.724,59 970.320,67

Exceso de orígenes sobre aplicaciones(Aumento de capital circulante) 242.208,86 583.383,96

20. MEDIO AMBIENTE

La Sociedad tiene en cuenta en sus operaciones globales las leyes relativas a la protección del MA ("Leyes Medioambientales"). LaSociedad considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar sucumplimiento.

La Sociedad ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del Medio Ambiente y la minimización ensu caso del impacto medioambiental cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio la Sociedad no ha reali-zado inversiones de carácter medioambiental ni ha incurrido en gastos para la protección y mejora del Medio Ambiente y asimismono se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riegos y gastos de carácter medioambiental al no existir contingen-cias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, ni responsabilidades de naturaleza medioambiental.

33

OMEL

VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE 2003 2002Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones

Deudores --- 161.845,00 --- 303.584,99Inversiones financieras temporales 350,00 --- 174,75 ---Tesorería 13.027,09 971.191,39 ---Acreedores 416.730,95 --- --- 70.489,31Ajustes por periodificación --- --- --- 13.907,88

Total 417.080,95 174.872,09 971.366,14 387.982,18

Aumento del capital circulante 242.208,86 583.383,96

6informe de gestión

34

Las cuentas anuales de OMEL del ejercicio 2003 incluyen el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias y la me-moria de notas explicativas, y han sido sometidas a la auditoría de PricewaterhouseCoopers. El informe de gestión resume las prin-cipales características de la evolución de la empresa y señala las perspectivas de futuro de mayor relevancia.

ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

El mercado de electricidad organizado como base económica del sistema eléctrico ha sido posible por el impulso otorgado porun importante proceso de liberalización en el sector eléctrico, que se plasma en la Ley 54/1997 del Sector Eléctrico, que enco-mienda la gestión económica del mercado de electricidad a la Compañía Operadora del Mercado Español de Electricidad, S.A.(OMEL). El mercado ha funcionado en estos ya más de seis años con plena normalidad y eficacia.

Este proceso ha recibido posteriormente nuevos impulsos mediante la publicación de importantes cambios normativos, espe-cialmente los derivados del Real Decreto-Ley 6/2000, de medidas urgentes de intensificación de la competencia en los mercadosde bienes y servicios.

El propio Real Decreto 1483/2001, de 27 de diciembre, por el que se establecía la tarifa eléctrica para 2002, a través de la dis-posición transitoria segunda ya preveía determinados incentivos para los productores de régimen especial. Pero ha sido la apro-bación del Real Decreto 841/2002 de 2 de agosto, por el que se regula para las instalaciones de producción de energía eléctricaen régimen especial su incentivación en la participación en el mercado de producción, el que ha permitido la práctica participa-ción del Régimen Especial en dicho mercado de producción.

En el marco de la extensión de la libre elección de suministrador a los consumidores de baja tensión, por el que se completa laliberalización de todos los consumidores, es el Real Decreto 1435/2002, de 27 de diciembre por el que se regulan las condicionesbásicas de los contratos de adquisición de energía y de acceso a las redes de baja tensión, en su disposición final primera, el queprevé específicamente que los consumidores en baja tensión puedan contratar energía, además de con el comercializador de suelección, con productores en régimen ordinario y especial o accediendo directamente al mercado organizado de producción.

Resulta destacable como prueba de continua evolución del mercado la Resolución de 14 de febrero de 2003 de la Secretaría deEstado de la Energía, Desarrollo Industrial y de la Pequeña y Mediana Empresa, por la que se modifica la Regla 23 de funciona-miento del Mercado de Producción de Energía Eléctrica que ha establecido un régimen de garantías que perfecciona el cálculo delas mismas tras seis años de funcionamiento del mercado y a la vista de la variedad de agentes que operan en el mismo.

El artículo 91 de la Ley 62/2003 de 30 de diciembre de Medidas Fiscales, Administrativas y de Orden Social ha introducido de-terminadas modificaciones en respuesta al Protocolo de Cooperación Energética suscrito entre España y Portugal el pasado 8 denoviembre de 2003 en Figueira da Foz y que viene a sentar las bases para el ulterior desarrollo del Mercado Ibérico de la Electri-cidad (MIBEL) en el marco de integración de los sistemas eléctricos de ambos países.

Como culminación de dicho proceso, el 29 de diciembre de 2003 se ha celebrado Junta General Extraordinaria de Accionistasde OMEL, en la cual se aprobó una ampliación del capital social de nuestra Compañía a efectos de proceder al intercambio ac-cionarial entre OMEL y el Operador del Mercado Portugués (OMIP), en virtud de la cual y del acuerdo firmado entre OMEL YOMIP el 31 de diciembre de 2003, OMIP se ha convertido en accionista de nuestra sociedad como propietario de un 10% de susacciones a la vez que OMEL ha adquirido el 10% de las acciones de OMIP a través de la correspondiente ampliación de capitalrealizada por OMIP en Portugal.

35

OMEL

El comportamiento eficaz del mercado y la propia evolución del marco normativo ha dado lugar a que el número de agentesque podían intervenir en el mercado fuesen 123 al comienzo del ejercicio, y que en la última semana de febrero de 2004 hayanalcanzando la cifra de 150, con un volumen de energía contratada a precio libre del 36,34% del total del consumo peninsular. Es-te incremento de actividad consolida el concepto del mercado donde se realizan efectivamente transacciones de compra y ventade energía con liquidez y en un entorno de accesibilidad que permite la seguridad de operar en el mismo.

En efecto, el mercado de electricidad es un mercado electrónico que posibilita la incorporación de un gran número de agentesy ofertas de compra y venta de electricidad en un lapso reducido de tiempo. Para ello, se adoptó la tecnología Internet como ba-se de este sistema electrónico, lo que ha constituido la primera aplicación de esta tecnología en los mercados eléctricos. Tambiénla utilización de firma electrónica mediante tarjeta inteligente, propia de los altos requerimientos de seguridad del comercio elec-trónico, ha representado una primera aplicación de esta práctica en los mercados eléctricos y en general una novedad en el con-texto europeo.

El equipo humano de OMEL ha desarrollado, en consecuencia, una alta capacitación en diseño y gestión de mercados eléctri-cos en la atención a los agentes del mercado y a las entidades interesadas en el mismo y en sus iniciativas de propuesta de regu-lación y formación.

En la actualidad se ofrece a los participantes la posibilidad de contratar en siete sesiones, la primera y principal del mercado dia-rio y seis sesiones posteriores del mercado intradiario como mercado de ajustes sobre el mercado diario y distribuidas a lo largode las 24 horas del día.

Las liquidaciones del mercado, cobros y pagos referidos a los precios finales de la energía, y por tanto resultado de las transac-ciones en los mercados diario e intradiario y en los procesos de operación técnica del sistema, se han producido conforme a lasReglas de Funcionamiento del Mercado. Existen liquidaciones definitivas con incorporación de medidas firmes para los ejercicios1998-2001 y hasta marzo de 2002. Las medidas firmes son enviadas al Operador del Mercado por el Operador del Sistema.

En materia de sistemas de información, como base operativa del mercado, el sistema (SIOM) ha permitido seguir dando res-puesta eficaz, tanto a la operación del mercado como a la realización de las liquidaciones. El sistema de emergencia que garanti-za la operatividad del mercado en tiempo real y en iguales condiciones que el sistema principal es un sistema también innovador,permitiendo la replicación automática de los datos por medio de mecanismos hardware. Este sistema se ha mejorado de manerasignificativa, añadiendo más prestaciones y redundancia a varios de sus equipos (archivo del servidor de base de datos, servido-res web).

Los cambios en la regulación y la adaptación a los requerimientos de los Agentes han dado lugar a las correspondientes modi-ficaciones del sistema de información, manteniéndose continuamente actualizado a las nuevas Reglas del Mercado.

Como resultado del análisis e identificación de puntos de mejora y de la tecnología aplicable a los requerimientos actuales y fu-turos del sistema operativo del mercado, se han producido modificaciones importantes en el sistema como la instalación de nue-vos equipos de comunicaciones (routers), balanceo de cargas y de protección (firewalls) que han permitido ampliar de manera im-portante la capacidad de respuesta del sistema. También se ha instalado un nuevo servidor de ejecución de la Base de Datos y sehan realizado optimizaciones importantes en los procesos del mercado y de las liquidaciones, incluyendo facilidades para la auto-matización de los procesos de realización de las liquidaciones y de revisión de las garantías y se han introducido mejoras impor-tantes en el sistema de monitorización, añadiendo al mismo los nuevos equipos que se han ido incorporando y mejorando las ins-trucciones proporcionadas a los operadores ante la aparición de sucesos.

36

6. INFORME DE GESTIÓN

En cuanto a mejoras en el sistema principal, se ha finalizado la primera fase del desarrollo del sistema SIOM2 para permitir alos agentes el acceso al mercado con comunicación aplicación-aplicación, utilizando formatos XML, y se ha avanzado de maneraimportante en el desarrollo de la segunda fase. A la vez, se ha ampliado la capacidad de la línea de comunicación entre SIOM ySIOME y se han optimizado los valores asignados a distintos parámetros de la configuración, consiguiendo unas significativas me-joras de funcionamiento en la base de datos y en los intercambios de información entre SIOM y SIOME.

En cuanto al mantenimiento de la regulación específica del mercado en concordancia con la legalidad aplicable, se han elabo-rado por OMEL las propuestas necesarias o convenientes de perfeccionamiento de las reglas, se ha realizado una propuesta demodificación de las Reglas de Funcionamiento del Mercado al Ministerio de Economía. Asimismo, se ha elaborado una propues-ta para modificación del Contrato de Adhesión a las Reglas. En estas propuestas de modificación se han incluido las adaptacionesrequeridas por las nuevas disposiciones. Se han elaborado diversos documentos relativos al modelo de Mercado Ibérico, así comolos diferentes escenarios de toma de participación entre operadores, de conformidad con la voluntad de los legisladores de am-bos países con vistas al inicio del Mercado Ibérico. Se ha realizado el seguimiento de normativa fiscal comunitaria sobre energía.También se han realizado las adaptaciones necesarias para la participación en el mercado del régimen especial.

OMEL ha realizado a lo largo del año propuestas y planteamientos de colaboración en relación con el protocolo del MercadoIbérico de Electricidad. Como consecuencia de la firma del Memorando de Entendimiento de Figueira da Foz el 8 de noviembrede 2003, y para dar cumplimiento a lo allí acordado, se han tenido que realizar un Consejo de Administración y una Junta Gene-ral Extraordinaria de Accionistas y solicitar y obtener la correspondiente autorización de la CNE.

En otro orden, el cometido de OMEL relativo a difusión de información relevante sobre el mercado y el principio de transparenciaque rige sus actividades determina la continuidad y desarrollo de las actividades de información y formación. Durante 2003, y a tra-vés de la red de internet, se ha publicado la información básica de la Compañía y del funcionamiento del mercado y, de modo in-mediato, los resultados de los mercados diario e intradiario, con expresión de volúmenes de energía y precios en cada período hora-rio de programación, así como el precio marginal y el volumen total de energía objeto de transacción en dichos mercados y el preciofinal de la energía, las curvas de oferta y demanda de energía y programa base de funcionamiento. Al principio de cada mes se pu-blican las cuotas de mercado por agente, divulgándose pasados tres meses el programa completo y ofertas por agente.

En cuanto a la información básica de la Compañía y de conformidad con las más recientes recomendaciones para el fomentode la transparencia y seguridad en el ámbito societario, OMEL viene publicando en su página web una serie de informaciones so-bre la sociedad y sus órganos de gobierno entre las que cabría destacar:

• Funciones de la Sociedad.

• Estatutos sociales.

• Código de conducta de la Compañía al que se encuentran sujetos todos los miembros del Consejo de Administración, así co-mo los directivos y empleados de la Sociedad.

• Estructura orgánica de la Compañía, incluyendo la composición e identidad de los miembros de su Consejo de Administración.

• Normativa aplicable a la Compañía.

• Información sobre funciones y composición del Comité de Agentes del Mercado.

• Directorio de Agentes del Mercado.

• Informes mensuales sobre la evolución del mercado eléctrico desde diciembre de 1998.

37

OMEL

• Informes anuales de la Compañía desde 1998, junto con los informes de los auditores externos y la composición accionarial dela sociedad.

Las actividades de formación de la Compañía, que se iniciaron en el tercer trimestre de 1998, han continuado durante el año2003, con la realización de los siguientes tipos de cursos: siete cursos de funcionamiento del mercado, uno monográfico paraagentes en régimen especial; tres cursos de introducción al mercado (en colaboración con el Club Español de la Energía); cursosde prácticas para universidades e instituciones que imparten master sobre el sector eléctrico: Universidad Carlos III, ICAI, Funda-ción REPSOL, Instituto de Empresa.

Debe destacarse que la puesta en marcha del mercado de electricidad español ha seguido teniendo una repercusión clara enotros mercados europeos que han emprendido el camino de la liberalización impulsado por la Unión Europea, continuando comouna referencia importante en las decisiones del modelo y sistema a seguir. En el contexto europeo, la mayoría de los procesos deliberalización han dado lugar a la creación de mercados organizados en los que se negocia la electricidad para el día siguiente(mercado spot) y existen mercados de ajustes o intradiarios. Además, estos mercados incorporan o tienen previsto incorporar lacontratación a plazo o forward y, en algunos casos, contratación en nodos. España fue el tercer mercado organizado que se im-plantó en la Unión Europea después del de Reino Unido y Nordpool, que abarca a los cuatro países nórdicos. Con posterioridada la implantación del mercado español se han creado los de Holanda, Alemania, Francia, Polonia, Eslovenia y República Checa eItalia, este último con características semejantes al español.

En el marco de la actividad de consultoría externa emprendido por la empresa, se ha continuado en el proyecto que, junto conLógica y Soluziona, se viene desarrollando desde el año 2001 para el desarrollo del mercado de electricidad de la República Che-ca, también se ha continuado con los proyectos de consultoría para ayudar a la organización de Operadores del Mercado en laRepública Checa (PHARE) y, Georgia (con Iberinco e IPA).

Para dar cumplimiento al objetivo del desarrollo de OMEL como institución, se ha continuado con la presencia de la empresaen la Unión Europea y en organismos internacionales. Se ha aceptado la presidencia de APEx, cuyo número de miembros actual-mente es de 36. Cabe destacar que con esta nueva responsabilidad se ha participado en la Conferencia Anual de Operadores deMercado Mundiales (APEx) celebrada en Cartagena de Indias en octubre. También debe reseñarse la participación activa en laAsociación Europea de Mercados Europex, en cuanto a la preparación de las diversas reuniones convocadas por la Comisión Eu-ropea del Foro Regulador de Florencia, y en especial en las tareas encomendadas por éste sobre cooperación entre los operado-res de mercado europeos. Se han mantenido también contactos al más alto nivel con la Comisión Europea, así como con otrasasociaciones (EFFET, GEODE, Eurelectric, ETSO, AIE,…). También en nuestra sede se han producido reuniones de intercambiosde opinión e información sobre mercados eléctricos con multitud de instituciones, entidades y empresas nacionales y extranjeras.

38


ANÁLISIS DE RESULTADOS

El resultado neto de OMEL en 2003 ha ascendido a 604 miles de euros, lo que supone que se hayan mejorado en más de un68% los resultados previstos en los presupuestos aprobados por el Consejo de Administración para la sociedad en el año 2002.

El ingreso imputado por el porcentaje asignado a OMEL en el Real Decreto 1436/2002 (0,068% sobre tarifas y 0,192% sobrepeajes) es similar al asignado presupuestariamente. La sociedad ha obtenido ingresos complementarios a su actividad principal,tales como formación, colaboración en el desarrollo del mercado de electricidad checo y otros, que junto con los ingresos de ta-rifa y peaje han supuesto una cifra global de ingresos para la compañía de 10.159 miles de euros.

Los gastos totales del ejercicio alcanzaron una cifra de 9.555 miles de euros, incluyendo el impuesto de sociedades, con unacontención general frente a los presupuestados.

INVERSIONES

Las inversiones realizadas durante 2003 ascienden a 518 miles de euros. Las inversiones inmateriales (97 miles de euros) co-rresponden a trabajos destinados al desarrollo y mantenimiento del sistema de información que atiende el mercado de electrici-dad y remodelación del web público.

En el inmovilizado material se han invertido 421 miles de euros destinados principalmente a mejorar la infraestructura de equi-pos del sistema. Dentro de estas inversiones, destacan la instalación de nuevos equipos de comunicaciones (routers), equipos pa-ra el balanceo de cargas y nuevos equipos que dan soporte a la protección de los datos (firewalls). También se ha instalado unnuevo servidor pSeries de ejecución de base de datos.

EVOLUCIÓN PREVISTA

Los objetivos generales de la compañía a medio plazo se centran en el funcionamiento eficaz de las operaciones de los mercadosen el contexto actual de liberalización plena, al tiempo que se consolidan y potencian las actividades relativas a la atención a los Agen-tes del Mercado, a la incorporación de nuevos agentes y a empresas que opten por acceder a la liberalización del suministro.

En el marco del Convenio Internacional del Mercado Ibérico de Electricidad entre las Administraciones Española y Portuguesa seencuentra la participación de OMEL como operador del mercado en los plazos y condiciones fijadas o que puedan establecerse.

Se desarrollarán también las nuevas funciones encomendadas a OMEL en el R.D. 1747/2003, de 19 de diciembre, por el quese regulan los sistemas insulares y extrapeninsulares.

Continúa siendo objetivo de la Compañía el desarrollo de actividades comerciales complementarias del objeto social de la Com-pañía, que incorporen valor añadido y sirvan al mejor cumplimiento de sus funciones.

La continuación con el desarrollo de las relaciones institucionales nacionales e internacionales encaminadas a potenciar a OMELcomo empresa e institución son, asimismo, aspectos claves de los objetivos a alcanzar por la Compañía.

39

OMEL

ACONTECIMIENTOS POSTERIORES

No se han producido acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio significativos que afecten a las cuentas anuales de OMELal 31 de diciembre de 2003.

En el mes de enero de 2004, la sociedad ha ampliado su capital en 33.333 acciones para dar entrada con un 10% al operadordel mercado a plazo, polo portugués (OMIP). A su vez, OMEL ha suscrito la ampliación de 22.222 acciones efectuada por OMIP,equivalente al 10% de su capital. Se ha dado así cumplimiento a los acuerdos alcanzados en Figueira da Foz por las Administra-ciones española y portuguesa y al acuerdo firmado entre OMEL y OMIP el 31 de diciembre de 2003.

El 20 de enero de 2004 se formalizó en Lisboa un Convenio Internacional entre España y Portugal para la creación y desarrollode un Mercado de la Electricidad común para ambos países, en desarrollo del Memorando de Entendimiento firmado en no-viembre de 2003, estableciendo como fecha de comienzo de sus actividades el 20 de abril de 2004.

El día 1 de enero de 2004 ha entrado en vigor el Real Decreto 1747/2003, de 19 de diciembre por el que se regulan los siste-mas eléctricos insulares y extrapeninsulares, en virtud del cual se designa Operador del Mercado en cada sistema eléctrico insulary extrapeninsular a la Compañía Operadora del Mercado Español de Electricidad, estableciéndose un periodo transitorio de seismeses desde dicha fecha para que se establezca la normativa de desarrollo de dicho Real Decreto y se realicen las adaptacionesnecesarias que permitan el ejercicio de las funciones asignadas a OMEL, incluyendo la cooperación necesaria con el Operador delSistema (Red Eléctrica de España) de los mencionados sistemas eléctricos insulares y extrapeninsulares.

OTROS

La Sociedad no posee acciones propias.

40


omel - omie.es · ción de ciclos combinados de gas na-tural participan, mediante la presenta-ción...

Documents