mercados voluntarios

MÓDULO 5: Mercados Voluntarios

Curso: Oportunidades en el Mercado de Carbono para las Empresas

Daniela Alvarez L

3 de Diciembre de 2009

Click: View > Header and Footer© 2009 ECOSECURITIES GROUP PLC

Mercado de Carbono

Mercado regulado Mercado voluntario

Estructura general del Mercado


Dos maneras de ver el mercadoDesde el lado de la demanda: • MR se refiere a países y empresas que tienen una limitación respecto de

las emisiones que pueden producir; • MV significa que diferentes instituciones implementan acciones de

reducción de emisiones por diferentes motivos (RSE, marketing, valor agregado de un producto, etc)

Desde el lado de la oferta: • MR se refiere a los diferentes instrumentos creados para cumplir con las

obligaciones preestablecidas por el sistema. (e.g. MDL, EU-ETS etc.); • MV se refiere a los instrumentos creados fuera de cualquier sistema

regulado. (e.g. CARB, VCS, Plan Vivo etc.)


Mercado regulado

Permisos Créditos basados en proyectos

AAUs:

Assigned Amounts Units

EUAs:

European Union Allowances

CERs:

Certified Emissions Reductions

ERUs:

Emissions Reduction Units


Existen 2 instrumentos de carbono principales:

Permisos: usados generalmente para cumplir con regulaciones impuestas por un gobierno.Es un permiso a emitir un cierto volúmen de CO2e.

Créditos basados en proyectos: pueden ser usados tanto para cumplir con obligaciones o bien para actividades voluntarias. Significa una reducción de emisiones por medio de la implementación de un proyecto tomando como referencia un escenario base.

Línea de base

RE producidas por el proyecto

Pro

yect

osP

erm

isos

2008 20122008 2012

Permisos que se pueden comercializar

Exceso de emisiones

PAIS I PAIS II

CapCap


Mercado Regulado - Protocolo de Kyoto

Países Anexo I (Industrializados) deben reducir emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI) 5,2% del nivel de 1990.

Países No Anexo I (en desarrollo) pueden ayudarlos a través de el desarrollo de proyectos mitigadores de GEI

Mecanismos Flexíbles● Comercio de emisiones (AAU – EUA)● Mecanismo de Desarrollo Limpio (CER) ● Implementación Conjunta (ERU)

Reglas definidas: solo hasta 2012


Mercado voluntario

Standard de créditos de carbono Standard de carbono neutral

Permisos

Créditos basados en proyectos

Plan Vino

CCBA

VCS

Gold Standart

CFI (CCX)

CN Protocol

VER

CARB


Mercado Voluntario•Funciona de forma paralela al MDL y a otros mecanismos del Protocolo de Kioto.

•En general, su unidad de comercialización se denomina VER (Verified Emission Reduction)

•Estándares específicos para desarrollo de los créditos voluntarios (ex: VCS, Gold Standard, CCB, CCX)

•Pueden ser generados antes del Registro de proyectos aplicados a los MDL.

•La credibilidad es la clave del mercado voluntario; ello explica la necesidad de un estándar conocido y con reputación mundial


Dimensión Económica del MercadoEstimado 2008:

> 70.000 millones de Euros

Voluntario

Regulado - Kioto


Crecimiento del Mercado

Voluntario


Crecimiento del Mercado Voluntario

Markets Volume (MtCO2e) Value (US$ million)

2006 2007 2008 2006 2007 2008

Voluntary OTC Market

14.3 43.1 54.0 58.5 262.9 396.7

CCX 10.3 22.9 69.2 38.3 72.4 306.7

Other exchanges

0 0 0.2 0 0 1.3

Total 24.6 66.0 123.4 96.7 335.3 704.8

Adapted from: Hamilton, K., et al. (2009) Fortifying the Foundation: State of the Voluntary Carbon Markets 2009; Hamilton, K., et al. (2008) Forging a Frontier: State of Voluntary Carbon Markets 2008

World Forestry Congress 200911


Mercados Voluntarios

• La participación en estos mercados se caracteriza por ser opcional y no basados en regulaciones

• Incluye a sectores y/o regiones que no tienen compromisos ante las UN de reducción de GEI

• Corresponde a compañías, gobiernos, ONGs e individuos:• Anticiparse a futuras regulaciones de reducciones de emisiones o futuros costos

asociados a ellas• Apoyar inversiones en proyectos sustentables que reduzcan emisiones de GEIs• Ganar experiencia en el desarrollo de productos menos intensivos en carbono

antes de que el mercado los exija• Generar confianzas a nivel legislativo, previo a las definiciones de futuras

regulaciones de reducciones de emisiones• Demostrar responsabilidad social empresarial (o individual)• Destacar públicamente por la conciencia ambiental


VER

• Due diligence• PIN (opcional)• PDD, basado en

una metodología MDL o una metodología aprobada por VCS

• No es requerida por la mayoría de los estándares de VER

• Validación por una DOE o una tercera parte independiente, de acuerdo a los estándares aceptados (e.g. MDL, VCS)

• La Validación puede hacerse durante la implementación del proyecto o junto con la verificación

N/A • Verificación por una DOE o una parte independiente, de acuerdo a las reglas del MDL o del VCS

• Una vez concluida la verificación, los VERs pueden ser solicitados/emitidos

• Existen diferentes Registries que mantienen las cuentas de VERs e intercambian los VERs de una manera transparente

• Monitoreo se realiza de acuerdo a la metodología de monitoreo

Project Project FormulationFormulation

ValidationValidation VerificationVerificationMonitoringMonitoring RegistryRegistryHost Country Host Country

ApprovalApprovalProject Project

RegistrationRegistration

Ciclo de Proyectos de VERs


VER

Los VERs se pueden obtener desde la fecha de inicio de la operación del proyecto (no es necesario esperar hasta que el proyecto se registre)

Ilustremos esto con el caso del estándar VCS:

CDM

Inicio de Operaciones

Validación y verificación

Monitoreo

Validación Registro

Monitoreo

Verificación

CERsCERs

Emisión

VCUsVCUs

Registro

Inicio de Operaciones


Mercado voluntario - Estándares

Es importante distinguir entre:

● Estándares relacionados con la calidad de las reducciones de emisiones (RE)

Se refiere a un estándar establecido solo para las reducciones propiamente dichas.

● Estándares que hacen referencia a la neutralidad de carbonoSe refieren a todo el proceso de diseñar un programa de cambio climático que tiene por objetivo la “certificación” de una actividad / producto, etc con una contribución neutra al cambio climático (por ejemplo, los Protocolos CN)


Calidad de VERs• Todos los VERs no son creados de igual forma• Los atractivos individuales y antigüedad son clave tanto para definir

demanda como precio de los VERs

Industrial (FS/EE)

Renewables, CH4 and end use EE

Premium/GS

- +

Large hydro (> 20 MW)

< 2004 2005 2006 2007 2008+



VERs - Reducciones de emisiones verificadasReducciones de emisiones de proyectos que han sido verificados fuera del Protocolo de Kioto, incluyendo proyectos que hayan sido pre-registrados en el MDL. 1 VER = 1 ton de reducción de emisiones de CO2


Chicago Climate Exchange (CCX) Si bien es voluntario es vinculante a través un sistema de cap and trade en America del Norte y Brasil.

Participan desde empresas hasta municipios, camaras, instituciones académicas, etc.

Los instrumentos que utiliza para el cumplimiento de sus obligaciones son los CFI (Carbon Finance Instruments).


Mercado de Carbono de California – Climate Action Reserve (antes CCAR)

•Creado a partir de la AB32 en 2006 en el estado de California

•En vigencia a partir de 2012

•Meta de reducción de emisiones a los niveles de 1990 hasta 2020

•Trabaja en conjunto con la Western Climate Iniciative (WCI) en el desarrollo de un sistema de cap and trade regional.

•Acuerdo con México para la aceptación de CERs como instrumento para el cumplimiento de obligaciones.



VCS: La compensación debe ser real (han pasado), adicional (más allá de business-as-usual), mensurable, permanente (no desplazar temporalmente las emisiones), verificación independiente y única (no se utiliza más de una vez para compensar las emisiones).

GS: Además de la consulta preliminar y final, el ciclo de un proyecto GS no es muy diferente al de un proyecto MDL. Pero hace enfasis en que el proyecto contribuya al desarrollo sostenible, que no tenga impactos ambientales negativos y cumpla con los requerimientos adicionales de la UNFCCC.

http://www.v-c-s.org/index.html



Plan Vivo: conjunto de normas, procesos y herramientas utilizadas para desarrollar y registrar los pagos por los servicios de los ecosistemas (PSE) en los países en desarrollo. Las actividades de proyecto incluyen: forestación, deforestación evitada. Son ejecutados por pequeños propietarios o comunidades rurales en su propia tierra.

CCB asociación entre empresas líderes, ONGs e institutos de investigación para promover soluciones integradas para la gestión de las tierras en todo el mundo. CCBA ha desarrollado normas voluntarias para ayudar a identificar y diseñar proyectos de uso de la tierra y mitigar el cambio climático, apoyando el desarrollo sustentable y la conservación de la biodiversidad.

http://www.planvivo.org/default.aspx


Comparación de algunos estándaresEstándar Tipos de Proyectos

AceptadosPrecios Aproximados

Comentarios

CDM (MDL) – UNFCCC Todos menos REDD, nuevos CFL y Nuclear

CER: 12 – 20 Euros Para proyectos grandes, exigente con el tema de la adicionalidad

Gold Standard – ONG Ambientales

Energías renovables, Eficiencia energética

VER: 10-20 EurosCER: + 10 Euros

Por lo menos 2 consultas públicas. Análisis de los proyectos contra los indicadores de Desarrollo Sostenible definidos por GS. Para grandes y pequeños proyectos

VCS 2007 – IETA, The Climate Group and WEF

Todos menos proyectos de HFCs VCU: 5 – 15 Euros Costos administrativos reducidos. Acepta metodologías del CDM, JI, CCAR y nuevas metodologías propuestas por los desarrolladores.

VER+ - TÜV SÜD CDM menos proyectos de grandes hidroeléctricas

VER+: 5 – 15 Euros Muy similar al CDM, pero requiere de validación antes del registro del proyecto y la verificación debe ocurrir a mas tardar un año después del registro o del inicio de la operación, lo que ocurra más tarde.

CCX – Chicago Climate Exchange Todos los proyectos CFI: 1.2 – 3.1 Euros Pionero en mercado voluntario en USA. Precio actual:~ US$1.5. Es un esquema que se adopta de manera voluntaria, pero es vinculante. Tiene sus propias metodologías.

CCB Standard - CCBA Proyectos Forestales 5 – 10 Euros Para la conservación de la biodiversidad y el desarrollo sostenible

Fuente: WWF – SEI - Tricorona


Comparación de Precios

Source: Unlocking Carbon Value


Permisos Créditos

Mercado regulado - KiotoMercado voluntario

Standard de créditos Standard de Huella de Carbono

Permisos

Plan Vivo

Créditos

CCBA

VCS

Gold Standard

VER

CCX

CARB

GHG Protocol

CER

ERU

AAU

EUA

Estructura del Mercado de Carbono

ISO 14064


Mercado voluntario en Chile (1)

● Por el lado de la oferta este mercado compite con el MDL. El precio de un VER está alrededor del 30% del precio que obtendría el mismo proyecto emitiendo CERs.

● La mayoría de los VERs en Chile son créditos pre-registro que provienen de proyectos MDL que iniciaron operaciones antes de obtener el registro ante Naciones Unidas.

● En la mayoría de los casos, los proyectos voluntarios puros responden un problema de escala que no les permite enfrentar los altos costos de transacción de los Mecanismos de Desarrollo Limpio.


Mercado voluntario en Chile (2)

● Por el lado de la demanda es un mercado que está empezando a desarrollarse, principalmente por ser una ecomonía de exportación, lo que deja al país más expuesto a la presiones de los mercados de destino.

● Empresas trasnacionales ya están implementando a nivel local sus políticas globales en torno al Cambio Climático.

● Crecimiento del “awareness” sobre los impactos del Cambio Climático en los negocios y las oportunidades de implementar estrategias de gestión del carbono.

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Casos


NobrecelBrazil, Cambio de combustible fósil por BiomasaEl proyecto Nobrecel reduce las emisiones por medio del recambio de las calderas a base de petróleo por nuevas calderas a biomasa, esta biomasa proviene de las operciones de celulosa y papel de la empresa. Los residuos renovables de biomasa (chips, aserrín, etc) eran dispuestos en condiciones anaeróbicas de manera que generaban metano producto de su descomposición.

Verificado por SGS, El proyecto Nobrecel ha reducido 388,452 tCO2e desde el 1 de Enero de 2002 hasta el 31 de Diciembre del 2007, acreditado bajo el Voluntary Carbon Standard (VCS). Fue uno de los primeros proyectos en Latinoamerica en desarrollarse usando financiamiento de carbono y es un referente para proyectos similiares en la región.


RatchaburiThailand, Recurepación de Metano de los Purines de Cerdo El Proyecto apoya a varias granjas de cerdos de pequeña escala en Tailandia. La actividad del proyecto consistió en el desarrollo y construcción de un reactor anaeróbico para capturar las emisiones de metano de la degradación de los purines. El biogás producido en digestor anaeróbico es usado para generar electricidad para el establecimiento, lo que desplaza la energía electrica en base a combustibles fósiles que sería usada en ausencia del proyecto.

• El proyecto ayudo a obtener efluentes mas claros, los cuales son tratados on-site o off-site para ser usados como agua de riego, lo cual beneficio a las comunidades aledañas.

• El proyecto hizo que las granjas se volvieran mas competitivas lo que asegura un empleo de largo plazo a los residentes locales;

• El proyecto mejoro la calidad del aire y redujo significativamente los olores para las comunidades aledañas a las granjas.


Ejemplos: Yahoo!

Compensó parte de sus 250 mil tnCO2 con emisiones de un proyecto hidroeléctrico de pequeña escala en Rondonia, Brasil


Ejemplo: Netjets

Invirtió en la compra de offsets de 3 proyectos:

• Hidroeléctrico en China

• Rellenos Sanitario en Chile

• Biodigestor en Filipinas


http://www.ecosecurities.com/Standalone/Carbon_Management_and_Offsetting_Trends_Survey_Results_2009/default.aspx


Principales hallazgos

Carbon Management & Offsetting Trends 2009 - North America33

• A pesar de la crisis, 400% más de respuestas que en 2008.• 76% de las compañías están implementando o planeando

estregáis de gestión del carbono.• Todas las regiones incrementaron sus actividades al respecto,

inclusive el mundo en desarrollo

• Motivos para hacer offsetting

– Beneficios ambientales (91%),– Imagen (89%) – RSE (79%).

• Estándares mas reconocidos: VCS, Gold Standard y MDL


Introducción: muestra



Por qué a la empresas les interesa comprar carbon offsets?


(n = 76 – 78)


¿Qué buscan los compradores?


Tipo de proyecto


(n = 59 – 79)


Ubicación Geográfica


(n = 54 – 67)


Estándares de certificación


(n = 65 – 71)


Precios


(n = 100)


Precio premium por CCB

42 Carbon Management & Offsetting Trends 2009 - North America


Conclusiones

43 Carbon Management & Offsetting Trends 2009 - North America

El estudio muestra que el mundo empresarial, tanto en países desarrollados como en vías de desarrollo, comienza a considerar seriamente dentro de sus políticas y estrategias a la gestión del cambio climático. Dentro de ella, utiliza las compensaciones de emisiones (offsets) como una herramienta clave para lograr sus objetivos dados los beneficios sociales y ambientales que estos generan.


Gracias

Daniela Alvarez L.Origination ManagerAndean [email protected]

Av. Américo Vespucio Sur 100, piso 16Las Condes, Santiago, ChilePhone: +56 2 784 2020

mailto:[email protected]

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