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Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 25 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día jueves 05 de febrero de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados



Nº 25 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

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4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

2

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

22

23

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19

20

21

21

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16

16

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ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

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15

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18

3

INFORME DIARIONº 25 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 8.930,49 34.215,22

RENTA FIJA 553,66 2.275,15

FOREX 112,87 464,61

OCT 22,40 154,50

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.619,42 37.109,47

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

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9000

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11000

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. 14

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5

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

50,56 %

4



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 25 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

95,61%

4,37%

0,00%

0,02%

Participación Mensual

Emitido en$ Neg $

Emitido enU$S Neg $

Emitido en$ Neg U$S

Emitido enU$S NegU$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S

Bonos emitidos en $ 529,39 - 0,02% 0,00% 2.175,23 - 0,41% 0,00%

Bonos emitidos en U$S 24,17 0,10 0,23% 0,00% 99,41 0,51 1,79% 0,00%

Total Bonos 553,56 0,10 0,03% 0,00% 2.274,64 0,51 0,47% 0,00%

* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,6625

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Pro

m. En.

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Pro

m. Feb.

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Pro

m. M

r. 1

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Pro

m. Abr.

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Pro

m. M

y. 1

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Pro

m. Jn

. 14

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m. Ju

l. 1

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m. Ago. 14

Pro

m. Sep. 14

Pro

m. O

ct.

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Pro

m. N

ov.

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Pro

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Pro

m. En.

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Pro

m. Feb.

15

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5

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

25,86%

5

Mercado Abierto ElectrónicoNº 25 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

95,61%

4,37%

0,00%

0,02%

Participación Mensual

Emitido en$ Neg $

Emitido enU$S Neg $

Emitido en$ Neg U$S

Emitido enU$S NegU$S

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00290,00

02-0

5-0

710-0

8-0

718-1

1-0

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2-0

805-0

6-0

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2-0

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2-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

10001100120013001400

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1-0

8

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8

28-1

1-0

8

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4-0

9

28-0

9-0

9

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2-1

0

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7-1

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31-1

2-1

0

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5-1

1

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1

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2

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8-1

2

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1-1

3

30-0

6-1

3

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1-1

3

30-0

4-1

4

30-0

9-1

4

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 ene 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %

05-02-15 156,44 0,831% 152,81 2,38% 147,02 6,41%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -


05-02-15 289,2241 0,103% 288,1249 0,38% 282,3260 2,44%


6




B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

40

80

120

160

200

240

280

320

360

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480

520

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600

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731-0

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729-0

8-0

727-1

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725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

916-1

1-0

914-0

2-1

015-0

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013-0

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011-1

1-1

009-0

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231-1

0-1

229-0

1-1

329-0

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328-0

7-1

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0-1

324-0

1-1

424-0

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0-1

419-0

1-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

10001100120013001400

28-0

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7

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1-0

8

28-0

6-0

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8

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4-0

9

28-0

9-0

9

28-0

2-1

0

31-0

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0

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2-1

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5-1

1

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0-1

1

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2

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3

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3

30-0

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4

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

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18-03-14

04-04-14

23-04-14

12-05-14

27-05-14

11-06-14

27-06-14

15-07-14

30-07-14

14-08-14

01-09-14

16-09-14

01-10-14

17-10-14

03-11-14

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05-12-14

23-12-14

13-01-15

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Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

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CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS


05-02-15 614,6171 -0,223% 603,8501 1,783% 580,5773 5,863%


7

Nº 25 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



800

1000

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28-01-14

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23-04-14

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27-06-14

15-07-14

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01-09-14

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Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

09-01-15 3262

12-01-15 3262

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29-01-15 3262

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02-02-15 3262

03-02-15 3262

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CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

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TIR

EA

-

en

% A

nu

al

Duration

- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,7 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,2 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 1,0 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,8 100,00 97,00 28,83 1,7 1,6

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,1 100,00 96,65 28,63 2,6 2,4

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,3 33,36 42,85 26,03 0,3 0,3

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,4 100,00 98,50 28,34 1,4 1,3



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,3 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 296,00 9,05 8,9 8,5

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,5 35,44 146,00 7,97 1,5 1,5

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 3,1 59,20 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,3 100,00 120,00 8,04 14,5 14,0

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,0 8,44 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,5 91,70 257,90 9,00 3,9 3,8



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 2,0 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 3,0 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,5 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,4 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,7 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,6 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 2,1 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,6 100,00 103,0000 6,26 0,64 0,6

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

8


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

5 23,70

13 24,85

19 25,47

27 25,75

33 25,00

40 25,20

47 25,90

54 25,00

62 25,85

68 26,15

75 26,20

82 26,10

89 25,50

96 26,40

103 26,50

111 26,90

117 27,10

124 27,50

131 27,55

139 27,70

145 27,85

152 27,95

159 28,00

166 28,35

173 28,15

187 28,25

229 28,30

264 28,50

342 28,50

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-

en

% A

nu

al

Duration

- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

9



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos V ar % Dolares V ar %

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 257,90 0,17% 69,75 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P esos V ar % Dolares V ar %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1155,25 NR - - - - - 0,21 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1248,00 0,08% 38,87 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1205,00 0,50% 128,74 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 42,85 -0,35% 76,17 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 146,00 -1,02% 5,84 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1518,00 0,73% 31,43 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 296,00 PP -0,19% 8,88 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 640,00 NR - - - - - 0,02 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 93,00 PP - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M onto Neg.

M ill. $

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M ill. U$S

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M ill. $

M onto Neg.

M ill. $

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

5 23,70

13 24,85

19 25,47

27 25,75

33 25,00

40 25,20

47 25,90

54 25,00

62 25,85

68 26,15

75 26,20

82 26,10

89 25,50

96 26,40

103 26,50

111 26,90

117 27,10

124 27,50

131 27,55

139 27,70

145 27,85

152 27,95

159 28,00

166 28,35

173 28,15

187 28,25

229 28,30

264 28,50

342 28,50

10


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



Bocones


Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 257,90 0,17% 69,75 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P esos V ar % Dolares V ar %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1155,25 NR - - - - - 0,21 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1248,00 0,08% 38,87 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1205,00 0,50% 128,74 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 42,85 -0,35% 76,17 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 146,00 -1,02% 5,84 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1518,00 0,73% 31,43 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 296,00 PP -0,19% 8,88 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 640,00 NR - - - - - 0,02 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 93,00 PP - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

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2,40

2,50

2,60

2,70

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3,00

01

-ago

07

-ago

13

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05

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17

-sep

23

-sep

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03

-oct

09

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16

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30

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07

-ene

13

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23

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29

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04

-feb

Serie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

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01

-ago

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05

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13

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23

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29

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04

-febSeri

es d

e p

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s -

en t

anto

por

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *


11


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

9,00

9,50

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10,50

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-febSeri

es d

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en t

anto

por

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *


Licitación del día martes 03 de febrero de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ CE R

Lebac

US D*

Nobac

tasa f ija

Nobac

+ CE R

Nobac

+ BADLAR Total

Vencimientos 10.739 0 18 0 0 0 10.757

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 15.645 0 42 0 0 0 15.688

Adjudicado 15.643 0 42 0 0 0 15.685

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 156% 0% 0% 0% 0% 0% 157%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 4.9284.904 0 24 0

26,56%

27,24%27,87%

28,35% 28,65% 28,80% 28,94%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 98 119 140 147 175 245 287 357

en m

illones de $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 03-02-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

12


III - PASES



0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

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5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

29/0

7/1

5

12/0

8/1

5

26/0

8/1

5

09/0

9/1

5

23/0

9/1

5

07/1

0/1

5

21/1

0/1

5

04/1

1/1

5

18/1

1/1

5

02/1

2/1

5

16/1

2/1

5

30/1

2/1

5

13/0

1/1

6

27/0

1/1

6

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,56%

27,24%27,87%

28,35% 28,65% 28,80% 28,94%

-

300

600

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1.200

1.500

1.800

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2.400

2.700

3.000

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4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

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12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 98 119 140 147 175 245 287 357

en m

illones de $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 03-02-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

0

2000

4000

6000

8000

10000

Pro

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14

Pro

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5

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eb-1

5

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

55,30%

Stock de pases al día 05-02-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

06-feb-15 16.996,01

09-feb-15 1.503,50 Total hoy 23.156,04

10-feb-15 14,00

11-feb-15 2.305,91 Total Ayer 23.364,92

12-feb-15 2.314,62

13-feb-15 22,00 Diferencia -208,88

Var. % -0,89%

en adelante -

TOTAL 23.156,04

13


IV - FOREX - MAE



Stock de pases al día 05-02-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

06-feb-15 16.996,01

09-feb-15 1.503,50 Total hoy 23.156,04

10-feb-15 14,00

11-feb-15 2.305,91 Total Ayer 23.364,92

12-feb-15 2.314,62

13-feb-15 22,00 Diferencia -208,88

Var. % -0,89%

en adelante -

TOTAL 23.156,04

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 20,00% 13,00% 25,00% 13,00% 15,53% 17315,50 154

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 3002,00 2

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

DIARIO T otal Febrero Total 2014 DIARIO T otal Febrero Total 2014

112,87 464,61 39.226,34 38,36 87,33 5.850,29

Monto negociado Forex MAE - U$S millonesMonto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

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6,100

6,400

6,700

7,000

7,300

7,600

7,900

8,200

8,500

8,800

Pro

m. En.

14

Pro

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14

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5

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5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-40,71%

Cierre Forex: 8,6590

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

14

V - OCT - MAE




0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

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8,200

8,500

8,800

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5

27-f

eb-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-40,71%

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,6650 #N/A

12:00 8,6625 #N/A

13:00 8,6615 8,6619

14:00 8,6605 8,6605

15:00 8,6595 8,6600

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,6560

8,6580

8,6600

8,6620

8,6640

8,6660

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

27-feb-15 10.000.000 8,7690 21,08% 20,40%

31-mar-15 - 8,9413 22,04% 21,75%

30-abr-15 - 9,1350 23,89% 23,70%

29-may-15 - 9,3292 25,00% 24,86%

30-jun-15 11.400.000 9,5300 25,32% 25,21%

31-jul-15 - 9,7433 25,97% 25,88%

31-ago-15 1.000.000 9,9750 26,80% 26,72%

Total 22.400.000

0

50

100

150

200

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

ar

14

Pro

m. Abr

14

Pro

m. M

y 1

4

Pro

m. Jn

14

Pro

m. Jl

14

Pro

m. Ago 1

4

Pro

m. Sep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb.

15

02-f

eb-1

5

03-f

eb-1

5

04-f

eb-1

5

05-f

eb-1

5

06-f

eb-1

5

09-f

eb-1

5

10-f

eb-1

5

11-f

eb-1

5

12-f

eb-1

5

13-f

eb-1

5

18-f

eb-1

5

19-f

eb-1

5

20-f

eb-1

5

23-f

eb-1

5

24-f

eb-1

5

25-f

eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-56,35 %

15




VI - INDICADORES FINANCIEROS

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

27-feb-15 10.000.000 8,7690 21,08% 20,40%

31-mar-15 - 8,9413 22,04% 21,75%

30-abr-15 - 9,1350 23,89% 23,70%

29-may-15 - 9,3292 25,00% 24,86%

30-jun-15 11.400.000 9,5300 25,32% 25,21%

31-jul-15 - 9,7433 25,97% 25,88%

31-ago-15 1.000.000 9,9750 26,80% 26,72%

Total 22.400.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 1.580.400.000

FEB 2015 ACUM. 154.500.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

feb-

15

mar

-15

abr

-15

may

-15

jun-

15

jul-1

5

ago

-15

TA

SA

S I

MP

LIC

ITA

S %

n.a

.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

HOY ANTERIOR 30-01-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.266,59 1.264,82 0,14 % 1283,83 -1,34 % MERVAL 9.101,76 1,61%

PETROLEO 49,38 47,30 4,40 % 46,84 5,42 % BVPA 49.233,85 -0,14%

CRB SPOT 223,17 220,48 1,22 % 218,84 1,98 % DJI 17.884,88 1,20%

BT2Y 0,52 0,50 2,00 bp 0,45 7,00 bp DAX 10.905,41 -0,05%

BT5Y 1,30 1,26 4,00 bp 1,15 15,00 bp FTSE 6.865,93 0,09%

BT10Y 1,82 1,77 5,00 bp 1,65 17,00 bp IBEX35 10.535,50 -0,40%

BT30Y 2,42 2,36 6,00 bp 2,22 20,00 bp

LIBOR 180 0,36 0,36 0,20 bp 0,36 0,29 bp Fuente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 12,25 11,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 05-02-15 1,1481 2,7454

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

05-02-15 0,25 -75 bp 30-dic-14 8,5520 2,60

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,100

1,120

1,140

1,160

1,180

1,200

1,220

1,240

1,260

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

2,900

3,000

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

16



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


1,100

1,120

1,140

1,160

1,180

1,200

1,220

1,240

1,260

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

2,900

3,000

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-0

726-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-0

820-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-0

915-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-1

010-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-1

105-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-1

230-j

ul-12

28-o

ct-1

226-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-13

23-o

ct-1

321-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-14

18-o

ct-1

416-e

ne-1

5

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1266,59 PETROLEO 49,38

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr

-02

ago

-02

dic

-02

abr

-03

ago

-03

dic

-03

abr

-04

ago

-04

dic

-04

abr

-05

ago

-05

dic

-05

abr

-06

ago

-06

dic

-06

abr

-07

ago

-07

dic

-07

abr

-08

ago

-08

dic

-08

abr

-09

ago

-09

dic

-09

abr

-10

ago

-10

dic

-10

abr

-11

ago

-11

dic

-11

abr

-12

ago

-12

dic

-12

abr

-13

ago

-13

dic

-13

abr

-14

ago

-14

dic

-14

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x

FECHA RENDIMIENTO

09-01-15 1,96

12-01-15 1,91

13-01-15 1,91

14-01-15 1,85

15-01-15 1,74

16-01-15 1,83

19-01-15 1,84

20-01-15 1,79

21-01-15 1,86

22-01-15 1,88

23-01-15 1,80

26-01-15 1,82

27-01-15 1,82

28-01-15 1,72

29-01-15 1,76

30-01-15 1,65

02-02-15 1,68

03-02-15 1,78

04-02-15 1,77

05-02-15 1,82

T. Bond 10Y ( * )

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

1,950

2,000

09-01-15

12-01-15

13-01-15

14-01-15

15-01-15

16-01-15

19-01-15

20-01-15

21-01-15

22-01-15

23-01-15

26-01-15

27-01-15

28-01-15

29-01-15

30-01-15

02-02-15

03-02-15

04-02-15

05-02-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

TED Spread (*)

17




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

FECHA RENDIMIENTO

09-01-15 1,96

12-01-15 1,91

13-01-15 1,91

14-01-15 1,85

15-01-15 1,74

16-01-15 1,83

19-01-15 1,84

20-01-15 1,79

21-01-15 1,86

22-01-15 1,88

23-01-15 1,80

26-01-15 1,82

27-01-15 1,82

28-01-15 1,72

29-01-15 1,76

30-01-15 1,65

02-02-15 1,68

03-02-15 1,78

04-02-15 1,77

05-02-15 1,82

T. Bond 10Y ( * )

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

1,950

2,000

09-01-15

12-01-15

13-01-15

14-01-15

15-01-15

16-01-15

19-01-15

20-01-15

21-01-15

22-01-15

23-01-15

26-01-15

27-01-15

28-01-15

29-01-15

30-01-15

02-02-15

03-02-15

04-02-15

05-02-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED…

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

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350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

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jul-

06

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06

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07

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jul-

08

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08

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abr-10

jul-

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10

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14

millones de p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

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09

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11

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en

millo

ne

s d

e p

eso

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pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

19





0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

ene-06

mar-

06

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06

sep-06

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10

sep-10

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-11

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13

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nov-14

en

millo

ne

s d

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pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

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480.000

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En m

illones

de p

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rom

. m

ensu

al)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-14 4,07% 3,03%

dic-13 28,94% 20,24%

dic-13 28,94% 20,24%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-14

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-14 4,07% 3,03%

dic-13 28,94% 20,24%

dic-13 28,94% 20,24%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

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15,500

16,500

17,500

18,500

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20,500

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22,500

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07-1

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27-1

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-en

% n

.a.

-BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS

Año 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,3325

Mediana 21,3750

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,4141

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,81%

Cantidad de observaciones 266

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑOS 2014 / 2015

Variación diaria (promedio) 0,0005

Desvío estándar 0,0203

Volatilidad anualizada 32,24%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 23/01/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 444.315 452.794 447.363 -8.479 -1,87% -3.048 -0,68%

Circ. Monetaria 340.840 346.381 355.042 -5.541 -1,60% -14.202 -4,00%

en el público 307.448 311.072 310.802 -3.624 -1,17% -3.354 -1,08%

en Ent. Fin. 33.392 35.309 44.240 -1.917 -5,43% -10.848 -24,52%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 103.475 106.413 92.321 -2.938 -2,76% 11.154 12,08%

Pases Pasivos 24.635 27.418 17.847 -2.783 -10,15% 6.788 38,03%

Depósitos en Pesos 888.179 877.426 853.595 10.753 1,23% 34.584 4,05%

Del Sector Privado (*) 626.506 629.917 631.739 -3.411 -0,54% -5.233 -0,83%

A la vista 312.345 318.556 327.884 -6.211 -1,95% -15.539 -4,74%

A plazo 294.561 290.883 283.098 3.678 1,26% 11.463 4,05%

Del Sector Público (*) 261.673 247.509 221.856 14.164 5,72% 39.817 17,95%

A la vista 155.972 143.337 141.769 12.635 8,81% 14.203 10,02%

A plazo 95.261 93.845 71.080 1.416 1,51% 24.181 34,02%

Depósitos en u$s 9.107 9.187 8.942 -80 -0,87% 165 1,85%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.243 8.325 7.973 -82 -0,98% 270 3,39%

Efectivo en E.F. en U$S 606 735 855 -129 -17,55% -249 -29,12%

Préstamos al Sector Privado En $ 563.117 561.358 559.315 1.759 0,31% 3.802 0,68%

En U$S 3.419 3.378 3.369 41 1,21% 50 1,48%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

21

VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 23/01/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 444.315 452.794 447.363 -8.479 -1,87% -3.048 -0,68%

Circ. Monetaria 340.840 346.381 355.042 -5.541 -1,60% -14.202 -4,00%

en el público 307.448 311.072 310.802 -3.624 -1,17% -3.354 -1,08%

en Ent. Fin. 33.392 35.309 44.240 -1.917 -5,43% -10.848 -24,52%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 103.475 106.413 92.321 -2.938 -2,76% 11.154 12,08%

Pases Pasivos 24.635 27.418 17.847 -2.783 -10,15% 6.788 38,03%

Depósitos en Pesos 888.179 877.426 853.595 10.753 1,23% 34.584 4,05%

Del Sector Privado (*) 626.506 629.917 631.739 -3.411 -0,54% -5.233 -0,83%

A la vista 312.345 318.556 327.884 -6.211 -1,95% -15.539 -4,74%

A plazo 294.561 290.883 283.098 3.678 1,26% 11.463 4,05%

Del Sector Público (*) 261.673 247.509 221.856 14.164 5,72% 39.817 17,95%

A la vista 155.972 143.337 141.769 12.635 8,81% 14.203 10,02%

A plazo 95.261 93.845 71.080 1.416 1,51% 24.181 34,02%

Depósitos en u$s 9.107 9.187 8.942 -80 -0,87% 165 1,85%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.243 8.325 7.973 -82 -0,98% 270 3,39%

Efectivo en E.F. en U$S 606 735 855 -129 -17,55% -249 -29,12%

Préstamos al Sector Privado En $ 563.117 561.358 559.315 1.759 0,31% 3.802 0,68%

En U$S 3.419 3.378 3.369 41 1,21% 50 1,48%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

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mil

lon

es d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

mercado abierto electrónico, mae, informe diario, situación economica, dolar, dolar futuro,...

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