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Máster Universitario en

Finanzas y Banca

Curso 2017/2018

ÍNDICE DE ASIGNATURAS

CÓDIGO NOMBRE TIPO Nº

CRÉDITOS

2106403 PLANIFICACION FINANCIERA Y VALORACION DE EMPRESAS

Obligatoria 5

2106406 MERCADOS DERIVADOS Obligatoria 5

2106407 FINANZAS INTERNACIONALES Obligatoria 5

2106409 LOS PRODUCTOS BANCARIOS

CLASICOS Y DE SEGUROS Obligatoria 5

2106410 GESTION DE RIESGOS

FINANCIEROS Y BANCARIOS Obligatoria 5

2106415 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE

ESTADOS CONTABLES Obligatoria 2.5

2106416 FINANZAS Y ENTORNO

ECONÓMICO Obligatoria 5

2106417 MERCADOS FINANCIEROS Y

TÉCNICAS DE INVERSIÓN Obligatoria 5

2106418 METODOLOGÍA PARA EL DISEÑO Y

PRESENTACIÓN DE TRABAJOS Obligatoria 1.25

2106419 SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Y

REGULACIÓN BANCARIA Y DE SEGUROS

Obligatoria 3.75

2106420 CONTABILIDAD BANCARIA Obligatoria 1.25

2106421 SEMINARIOS Obligatoria 2.25

2106422 PRÁCTICAS EXTERNAS Practicas externas

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2106423 TRABAJO FIN DE MÁSTER Trabajo fin de máster

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Curso 2017-2018

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Master Universitario en Finanzas y Banca

Título oficial regulado por Real Decreto 1393/2007, de 29 de octubre

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Guía docente de la asignatura

Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura La asignatura tiene como objetivo dotar al alumno de unas herramientas imprescindibles para interpretar la información que proporcionan las organizaciones a través de las Cuentas Anuales y los estados contables complementarios. Se estudia una gama de herramientas que permiten mejorar las decisiones empresariales. La información contable, por sí, no basta para tomar decisiones adecuadas en la realidad empresarial. Es, por tanto, coherente exigir más información, o, por lo menos, pensada desde otras perspectivas. La necesidad de enfoques alternativos de la información contable, es satisfecha por el Análisis Contable, que busca ayudar a afinar las decisiones tomadas por parte de los usuarios de la información contable. La asignatura está estructurada como una descripción del catálogo de herramientas que tiene el analista en su toma de decisiones o en la elaboración de su informe.

- Objetivos o Saber utilizar las cuentas anuales y extraer de ellas la información relevante de cara al

éxito de la organización. o Saber identificar cuáles son los elementos de éxito y los factores de crisis en las

organizaciones. o Saber expresar adecuadamente esos factores en explicaciones en público. o Saber redactar informes que resulten claros, honestos, determinantes y convincentes.

Módulo: Análisis e Interpretación de Estados Contables Asignatura: Análisis e Interpretación de Estados Contables Código: 2106415 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 2,5 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 1º semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Juan Baños Sánchez-Matamoros [email protected] 7.2.13

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 14 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 46,5 0 AF3 - Actividades de evaluación 2 100 50 50

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Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios o multidisciplinares, relacionados con su área de estudio.

• CB9: Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.

• Que los estudiantes sean capaces de trabajar en equipo (CG7) y desarrollar habilidades de liderazgo (CG8).

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura • Que los estudiantes sean capaces de analizar e interpretar la información incluida en los estados

contables • Conocer en qué consiste el análisis de cuentas. • Manejar el elemento esencial de análisis, las cuentas anuales. • Extraer información de las cuentas anuales. • Realizar cambios para que las cuentas anuales resulten relevantes pare el análisis. • Conocer las parcelas más relevantes objeto de análisis: solvencia, liquidez y rentabilidad.

Contenidos

• Tema 1. Definición y contextualización del análisis contable. • Tema 2. La rentabilidad en las organizaciones. ¿Cómo se mide? Aspectos fundamentales a tener • en cuenta • Tema 3. La viabilidad en las organizaciones • Tema 4. Análisis de grupos empresariales

Metodología de enseñanza

• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos. • Tutorías programadas. • Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal.

Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima)

• Prueba final objetiva (80%). • Pruebas, ejercicios y problemas de progreso (20%)

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Bibliografía obligatoria

- Palepu K.G., Healy P.M., Bernard V.L. (2007). Business Analysis and Valuation. Text and Cases. South-Western College Publishing. Cap. 1 y 2.

- Stickney, C. P. y Brown, P. R. (2007). Financial Reporting and Statement Analysis. A Strategic Perspective. 7th Edition. The Dryden Press, Harcourt Brace & Company, New York. Cap. 1 y 2.

Bibliografía recomendada Observaciones Conocimientos previos de contabilidad financiera.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Este módulo tiene como objetivo diagnosticar y analizar los principales problemas a los que se enfrenta un/a director/a financiero/a, así como desarrollar las herramientas necesarias para solventarlos. Se trata de un módulo estratégico con el que se inaugura el Máster en Finanzas y Banca, ya que proporciona una plataforma de conocimiento básico sobre el cual pivotan el resto de materias del programa formativo. En primer lugar, se presentan los principales criterios de selección de inversiones, físicas o financieras, que permiten descubrir proyectos creadores de valor para la empresa. A continuación, se introducen los conceptos de rentabilidad y riesgo en las decisiones de inversión y se estudian los principales modelos financieros de valoración de activos para estimar tasas de descuento ajustadas al riesgo, o lo que es lo mismo, el coste de oportunidad del capital invertido. Complementariamente, se analizan las decisiones de financiación más adecuadas para la empresa con el objetivo de acometer los proyectos de inversión seleccionados. Dentro del módulo, se analizan el impacto del entorno económico en las decisiones financieras. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad.

Módulo: FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO Asignatura: FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO Código: 2106416 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 L1: Español (Docencia, Bibliografía) L2: Inglés (Docencia, Bibliografía)

% docencia en [indicar lengua L2]: 6,25 % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 1º semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Enrique Jiménez Rodríguez [email protected] 7.4.8B

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 28 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 93 0 AF3 - Actividades de evaluación 4 100 50 50

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• CG6: Toma de decisiones. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y

de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura

• CE1: Conocer el significado económico del Valor Actual Neto (VAN) y ajustar al riesgo la valoración de activos financieros y de proyectos de inversión.

• CE2: Comprender el objetivo financiero básico de creación de valor para el accionista. • CE3: Adquirir destrezas para valorar la importancia de las oportunidades de crecimiento en las

empresas. • CE4: Conocer y comprender el entorno macroeconómico y su impacto en las decisiones

financieras. Contenidos

1. Entorno Económico 2. Evaluación y selección de proyectos de inversión. 3. Rentabilidad y riesgo. 4. Modelos de valoración de activos. 5. El coste de capital. 6. Decisiones de financiación.




• Participación activa en clase (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 50%). • Prueba final objetiva (ponderación mínima: 25%; ponderación máxima: 75%). • Pruebas, ejercicios y problemas de progreso (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima:

50%). Bibliografía obligatoria

• Brealey R.A., Myers S.C. y Allen (2015); “Principios de Finanzas Corporativas”. McGraw-Hill. 11ª. edición

• Bodie Z., Kane A. y Marcus A. (2004); "Principios de inversiones"; Quinta edición, McGraw-Hill.

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Bibliografía recomendada

o Malkiel, B. (1990); "A random walk down Wall Street"; Norton. Existe una edición en español de Alianza Editorial (1998).

o Peter L. Bernstein (2007); "Capital Ideas Evolving"; The Free Press Macmillan, Inc., New York.

• LECTURAS COMPLEMENTARIAS o Copeland T.E. y Weston J.F. (1988); "Financial theory and Corporate Policy" Addison-

Wesley. o Elton y Gruber (1995) "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis"; Wiley.

• WEBS de interés: o www.bolsasymercados.es o www.cnmv.es o www.tesoro.es o www.bde.es

Observaciones Conocimientos previos de matemáticas financieras.

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http://www.bolsasymercados.es/

http://www.cnmv.es/

http://www.tesoro.es/

http://www.bde.es/


Real Decreto 1393/2007, de 29 de octubre

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Ficha de Materia/Asignatura

Módulo: PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y VALORACIÓN DE EMPRESAS Materia/Asignatura: PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y VALORACIÓN DE EMPRESAS (optativa) Código: 2106403 Total de créditos ECTS: 5 Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 12

Inglés (bibliografía) Nº de horas de docencia práctica 20

Nº de horas de tutoría en la asignatura

% ECTS impartición en Aula Virtual 0

% de créditos ECTS en segundas lenguas 0

Profesor/a responsable e-mail Despacho

José Manuel Feria Domínguez [email protected] Edificio rectorado, planta baja

Breve descripción El proceso de planificación financiera constituye una herramienta imprescindible para la evaluación de un proyecto de viabilidad llevado a cabo por una empresa, ya sea de nueva creación o en funcionamiento. Además, la planificación financiera se torna esencial en la valoración de empresas, especialmente cuando queremos aplicar el modelo de flujo de caja descontados. El estudio de viabilidad se plantea como la elaboración de una síntesis presupuestaria compuesta por una serie de presupuestos:

• El estado de Cash-Flow previsional.· • Las Necesidades de Circulante.· • El Presupuesto de Capital.· • El Presupuesto de Tesorería Previsional. • Balances Previsionales.

En la segunda parte del módulo se profundiza en las diversas técnicas que se emplean en la actualidad para valorar empresas. La compraventa de empresas es la aplicación típica de la valoración. Generalmente, las transacciones de empresas suelen conllevar un procedimiento negociado, entre las partes interesadas, que puede llegar a ser largo y complejo. La determinación de un precio final para la compraventa debe partir de algún tipo de valoración de la compañía, valoración que suele efectuarse por alguno de los métodos al uso. El precio alcanzado puede depender, además, de la habilidad y capacidad negociadora de las partes implicadas. Hoy en día se acepta, con amplio consenso, que el objetivo financiero debe consistir en la maximización del valor de las acciones para los propietarios del capital de las compañías. Objetivos y Competencias específicas

El objetivo de la asignatura es dotar a los alumnos/as de los conocimientos necesarios para valorar una empresa o un conjunto de acciones a partir de una adecuada planificación

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financiera previa. Concretamente:

• Analizar la interrelación existente entre las alternativas de inversión y financiación en la empresa.

• Comprobar la viabilidad presupuestaria de una empresa y corregir sus posibles desviaciones.

• Conocer el significado de determinados ratios financieros. • Aplicar el método de flujo de caja descontados para estimar el valor de la empresa o de

sus acciones. • Tomar decisiones que creen valor para el accionista.

Como resultado final del aprendizaje, el estudiante debe ser capaz de elaborar un Plan Financiero de una empresa y obtener, en base a modelos financieros generalmente aceptados, un valor de la misma.

Metodología de las clases

La metodología es eminentemente práctica, basada en la resolución de casos prácticos utilizando hoja de cálculo (Excel) e impartida en aulas de informática Lecturas especializadas y artículos recomendados. El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en el Aula Virtual, el material necesario para el seguimiento y refuerzo de las clases.


• La Planificación Financiera en la Práctica Empresarial. Durbán Oliva, S., Irimia Dieguez, A. y Oliver Alfonso, M. D. Editorial Pirámide, 1ª edición. 2009.

• Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. McKinsey & Company Inc., Tim Koller, Marc Goedhart, David Wessels. Wiley, 5ª edición. 2010.

• Valoración: Medición y gestión del Valor. Copeland, Tom; Koller, Tim y Murrin, Jack. Ed. Deusto. 2004


Investment Valuation : Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. Aswath Damodaran. Wiley. 3ª edición. 2012.

The Dark Side of Valuation. Aswath Damodaran, Pearson Ptr, 2ª edición, 2009. Valuation WorkBook: Step-by-Step Exercises and Test to Help You Master Valuation. Tom

Copeland, Tim Koller, Jack Murrin y William Foote. John Wiley & Sons, 2000. Valoración de empresas. Pablo Fernández. Ed. Gestión 2000.com, 3ª edición, 2004.

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Direcciones de Internet recomendadas: - http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/ - http://web.iese.edu/pablofernandez/

Sistema de evaluación

La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación activa en clase (10%). - Pruebas o ejercicios propuestos (15%) - Resultado obtenido en una prueba objetiva final escrita (75%).

Observaciones

Se recomiendan conocimientos previos de contabilidad y matemática financiera.

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http://www.stern.nyu.edu/%7Eadamodar/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objeto de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos necesarios para entender el funcionamiento de los mercados financieros y de los activos que en ellos se negocian. Comenzando por una visión general del Sistema Financiero, a partir de la cual se profundizará en el estudio de los Mercados de Renta Fija y Bursátiles, analizando y describiendo, desde una perspectiva práctica, las técnicas de análisis e inversión más importantes. Competencias. Competencias específicas (CE) y resultados de aprendizaje de la asignatura CE5: Comprender el funcionamiento de los mercados financieros. CE6: Analizar las características (liquidez, riesgo y rentabilidad) de los activos que se negocian en los

mercados financieros clásicos. CE7: Conocer el manejo de las principales herramientas para el análisis y seguimiento de las

inversiones en activos financieros. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura Además, se espera que los alumnos desarrollen las siguientes competencias de carácter general: CG1: Razonamiento crítico. CG2: Capacidad de análisis y síntesis. CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. CG6: Toma de decisiones.

Módulo: MERCADOS FINANCIEROS Y TÉCNICAS DE INVERSIÓN Asignatura: MERCADOS FINANCIEROS Y TÉCNICAS DE INVERSIÓN Código: 2106417 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIA Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 Castellano, con posibilidad de alguna bibliografía en inglés

% docencia en castellano: 95% % docencia en inglés: 5% Ubicación temporal 1 er semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho PILAR GIRÁLDEZ PUIG [email protected] 7.4.4

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 28 100 Actividades autónomas 93 0 Actividades de evaluación 4 100

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mailto:[email protected]



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CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Contenidos 1. Sistema Financiero

A. Componentes de un sistema financiero. B. Intermediarios Financieros.

1. Descripción y funciones. 2. Tipos de intermediarios financieros.

C. Activos Financieros. 1. Concepto y funciones. 2. Características principales. 3. Clasificación.

D. Mercados Financieros. 1. Concepto y funciones. 2. Características. 3. Clasificación.

E. El BCE y la Política Monetaria. 1. Estrategias de política monetaria. 2. Principales instrumentos.

a. Operaciones de mercado abierto. b. Facilidades Permanentes. c. Coeficiente de Caja.

3. Sistema Target. F. Tipos de interés de referencia.

1. Características y sistema de cálculo. 2. Eonia, Euribor

G. Mercados monetarios. 1. Características generales. 2. Activos negociados. 3. Agentes participantes.

2. Mercado de Renta Fija A. Características de la renta fija. B. Estructura del Mercado de Deuda Pública.

1. Activos que se negocian. 2. Miembros del mercado. 3. Mercado primario. 4. Mercado secundario

a. Operaciones simples. b. Operaciones dobles. c. Operaciones de segregación.

C. Mercado de Renta Fija Privada.

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1. Estructura y operativa del mercado. 2. Tipología de activos

a. Pagarés. b. Bonos y obligaciones privadas. c. Cédulas, bonos y participaciones hipotecarias. d. Participaciones Preferentes. e. Fondos de Titulización de Activos.

D. Rating: concepto y clasificaciones. E. Riesgos asociados a la renta fija.

1. Riesgos de interés. 2. Riesgo de crédito. 3. Riesgo de liquidez. 4. Riesgo de tipo de cambio. 5. Riesgo de amortización anticipada.

F. Valoración de activos de renta fija a corto y a largo plazo. G. Relación Precio- TIR.: Principios de Malkiel. H. Curva y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI)

1. Concepto. 2. Teorías explicativas de la ETTI.

I. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés. 1. Sensibilidad. 2. Duración. 3. Duración corregida. 4. Inmunización

3. Mercado de Renta Variable A. Características de la renta variable. B. Estructura del Mercado Bursátil.

1. Activos que se negocian. 2. Miembros del mercado. 3. Sistemas de liquidación. 4. La contratación y la operativa bursátil

a. Sistemas de contratación. b. Tipos de órdenes.

C. Tipos de operaciones bursátiles 1. Oferta Pública de Venta (OPV). 2. Oferta Pública de Adquisición (OPA) 3. Split. 4. Ampliación y reducción de capital. 5. Operaciones a crédito.

D. Índices bursátiles. 1. Definición y características. 2. Ibex-35.

E. Análisis Fundamental F. Análisis Técnico.

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Metodología de enseñanza Al ser los mercados financieros un tema en constante evolución, los profesores utilizaran parte de sus clases para el comentario y explicación de las principales novedades de interés para la materia que vayan produciéndose a lo largo del módulo. Se pedirá al alumnado su implicación en la recopilación de dicha información, a través de la prensa económica, y se realizará un seguimiento de su participación tanto en los debates surgidos como en las prácticas sobre temas de actualidad propuestos. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación activa en clase: 10%; - Pruebas, ejercicios y problemas de proceso: 30%. - Resultado obtenido en una prueba final oral y/o escrita. Al final del módulo se realizará un examen escrito, en el cual se evaluarán tanto las enseñanzas teóricas como las prácticas (60%). La calificación final será el resultado de ponderar las calificaciones obtenidas en los apartados anteriores. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos sobre 10 en el examen escrito. Bibliografía obligatoria - López Lubian, F.J. (2009): Bolsa, mercados y técnicas de inversión. 2º Edición. MC‐Graw Hill. - Martínez Álvarez, J. A. y Calvo González, J. L. (2009): Banca y Mercados Financieros, 1ª Edición, Tirant lo Blanch. Bibliografía recomendada - Martín Marín, José Luis; Trujillo Ponce, Antonio (2004): Manual de mercados financieros, Thomson- Paraninfo. 1º Edición. - Martín López, Manuel; Martín Marín, José Luis; Oliver Alfonso, Mª Dolores; de la Torre Gallegos, Antonio (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. - Parejo, J.A.; Rodríguez, L.; Cuervo. A.; Calvo , A. (2007): Manual de sistema financiero español. Ariel (20ª edición y ediciones anteriores). Direcciones de Internet de especial interés: - www.bolsasymercados.es - www.cnmv.es - www.tesoro.es - www.bde.es Observaciones

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http://www.bolsasymercados.es/

http://www.cnmv.es/

http://www.tesoro.es/

http://www.bde.es/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura En esta asignatura se presentan los productos derivados más comunes desde el punto de vista del usuario final. Se estudian las características básicas de forwards, futuros, opciones, swaps y productos estructurados. Asimismo se analizan las distintas estrategias simples de cobertura y especulación de los diferentes derivados. El objetivo es familiarizar al alumno con estos productos, y mostrarle su utilidad desde el punto de vista de la empresa y del inversor particular. Se hace especial énfasis en las técnicas de valoración empleadas en el mercado. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura Además, se espera que los alumnos desarrollen las siguientes competencias de carácter general: OG1 Razonamiento crítico OG2 Capacidad de Análisis y Síntesis OG3 Conocimientos de Informática relativos al ámbito de estudio OG7 Capacidad de Trabajo en equipo en entornos diversos Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura CE8. Conocer los principales productos derivados (forwards, futuros, opciones y swaps) y su utilidad desde el punto de vista de la empresa y del inversor particular.

Módulo: Mercados Derivados Asignatura: Mercados Derivados Código: 2106406 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 Se utilizará alguna documentación en inglés

% docencia en español: 90% % docencia en inglés: 10% Ubicación temporal 2do. semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Emma Berenguer Cárceles [email protected] 7.4.4

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 26 100 Actividades autónomas 93 0 Actividades de evaluación 6 100

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CE9. Diseñar estrategias simples de cobertura y especulación. CE10. Revisar las principales aportaciones de la teoría de opciones. CE11. Utilizar técnicas de valoración empleadas para los productos derivados. CE12. Cuantificar los riesgos financieros asociados a los productos derivados Contenidos 1. Introducción a los productos derivados

2. Forward 2.1 El Contrato Forward de tipos de interés: FRA

2.2 Características 2.3 Posiciones básicas

2.4 Utilización de los FRA (cobertura, especulación y arbitraje) 2.5 El Contrato Forward de Divisas

2.5.1 Características 3. Swaps

3.1 Los Swaps de tipos de interés (IRS) 3.2 Características y modalidades 3.3 Utilización de los IRS 3.4 Valoración de los IRS 3.5 Ventajas e Inconvenientes 3.6 Mercados “Over the Counter” (OTC)

4. Futuros 4.1 Principales mercados de Futuros

4.2 Concepto y Características 4.3 Posiciones básicas en Futuros 4.4 Tipos de contratos de Futuros

4.4.1 Futuros sobre tipos de interés 4.4.2 Futuros sobre índices bursátiles 4.4.3 Futuros sobre Acciones

4.5 Mecánica de los Mercados de Futuros 4.5.1 Cámara de Compensación 4.5.2 Estandarización de los Contratos 4.5.3 Márgenes y garantías 4.5.4 Liquidación de operaciones y entrega de activos

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4.6 Cálculo del precio teórico 4.7 Tipos de Operaciones

4.7.1 Cobertura 4.7.2 Especulación 4.7.3 Arbitraje

5. Opciones

5.1 Introducción 5.2 Tipos de Opciones 5.3 Posiciones básicas con Opciones 5.4 Mecánica operativa y organización del mercado 5.5 Valor de una Opción 5.5.1 Valor intrínseco y valor temporal 5.5.2 Determinantes del valor de una Opción 5.5.3 La paridad put-call 5.5.4 Modelos de valoración de Opciones

6. Productos Estructurados 6.1 Concepto y características 6.2 Clasificación 6.3 Descripción de las principales estructuras

Metodología de enseñanza Clases teóricas y clases prácticas, algunas de las cuales podrán ser en las aulas de informática. Se distribuirán en clase supuestos prácticos que los alumnos deberán resolver utilizando la hoja de cálculo. El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en el Aula Virtual, el material necesario para el seguimiento de las clases, antes del comienzo de las mismas. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) Los alumnos serán evaluados en base a su participación activa en clase y la resolución de ejercicios y casos prácticos (10%). Los alumnos realizarán un trabajo en grupo, sobre alguna parte de los contenidos de la asignatura, que después tendrán que exponer ante sus compañeros (20 %). Al finalizar el módulo los alumnos deberán realizar un examen escrito (70%). El examen consistirá en un test y/o en la resolución de ejercicios prácticos. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 4 puntos (sobre 10) en el examen final.

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Bibliografía obligatoria Hull, John (2009): Introducción a los mercados de futuros y opciones, 6ª Edición, Pearson Prentice Hall, Englewood Cliffs, New Jersey. Bibliografía recomendada Brealey, R.A., Myers, S.C., y Allen, F. (2010): Principios de Finanzas Corporativas, 9ª edición, Mc Graw-Hill, Madrid. Calvo , A..; Rodríguez, L.; Parejo, J. A; Cuervo. A. (2011): Manual de sistema financiero español, 23ª Edición. Chance, Don M. (2000): An Introduction to Derivatives and Risk Management, 5ª Edición, Harcourt, Inc., Fort Woth, Texas, EEUU. Jarrow, R. y S. Turnbull (2000): Derivative Securities, 2ª Edición, South-Western College Publishing, Cincinnati, EEUU. Lamothe Fernández, P. y M. Pérez Somalo (2003): Opciones Financieras y Productos Estructurados, 2ª Edición, McGraw-Hill, Madrid. Martín López, M., Martín Marín, J.L., Oliver Alfonso, M. D., de la Torre Gallegos, A. (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. Martín Marín, J. L. y Trujillo Ponce, A. (2004): Manual de Mercados Financieros, Thomson-Paraninfo, Madrid. Observaciones Para el correcto desarrollo de este módulo es necesario haber superado los módulos de Finanzas y Mercados Financieros Clásicos.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Esta asignatura pretende ayudar a los alumnos a definir y desarrollar el Trabajo de Fin de Máster, y a utilizar los recursos de información disponibles. Objetivos:

• Conocer y saber aplicar los aspectos metodológicos y recursos disponibles para la realización del Trabajo de Fin de Máster

• Identificar las necesidades de información. • Conocer y usar las principales fuentes y recursos de información en economía y empresa. • Analizar, seleccionar y organizar la información de manera adecuada y eficiente. • Utilizar y comunicar la información eficazmente, de acuerdo con normas éticas y legales de

respeto a los derechos de propiedad intelectual. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales.

Módulo: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Asignatura: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Código: 2106418 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 1,25 % docencia en [indicar lengua L2]: %



Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 7 100 AF2 - Actividades autónomas 23,5 0 AF3 - Actividades de evaluación 1 100

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• CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y



• CE35: Plantear correctamente los problemas a analizar y los objetivos del trabajo fin de Máster. • CE36: Saber argumentar la importancia/relevancia del objetivo/problema que se plantee. • CE37: Argumentar la viabilidad (técnica-económica y temporal) del trabajo fin de Máster que se

propone. • CE38: Capacitar al alumno para la búsqueda de fuentes de información bibliográfica. • CE39: Conocer técnicas y procedimientos estadísticos de tratamiento de datos. • CE40: Conocer la metodología del caso. • CE41: Conocer las técnicas para realizar presentaciones orales en público.

Contenidos Proceso y metodología para la realización del Trabajo de Fin de Máster.

• Identificación del tópico/problema a estudiar. • Elaboración del marco teórico. • Estrategias de investigación • Métodos para la recogida y análisis de datos. • Escritura y Defensa del Trabajo de Fin de Máster

Formación en Competencias en Información

• La información en la actualidad y la información científica • Nuestra necesidad de información • Selección de fuentes de información • Evaluación de resultados • Comunicación científica.




• Participación activa en clase (30%). • Pruebas, ejercicios y problemas de progreso (70%).

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• Abadal Falgueras, E. (2012). Acceso abierto a la ciencia. Ed. UOC Barcelona • Argudo, S. y Pons, A. (2012). Mejorar las búsquedas de información. Ed. UOC Barcelona • Bell, J. (2006) Doing your research project: a guide for first-time researchers in education, health

and social science. Maidenhead, Berkshire, England: Open University Press. E-book biblioteca UPO.

• Biggam, J. (2008). Succeeding with your Masters Dissertation. A Practical Step-by-Step Handbook. Buckingham, GBR: Open University Press. E-book biblioteca UPO.

• Blaxter, L., Hughes, C., Tight, M.(2006) How to Research (3rd Edition). Buckingham, GBR: Open University Press. E-book biblioteca UPO.

• Cordón García, J.A. et al (2010). Las nuevas fuentes de información: información y búsqueda documental en el contexto de la web 2.0. Ed. Pirámide. Madrid.

• Descombe, M. (2007). The good research guide for small-scale social research projects. Buckingham, GBR: Open University Press. E-book biblioteca UPO.

• Ferrán, N., Pérez-Montoro, M. (2009). Búsqueda y recuperación de la información. Editorial UOC, Barcelona

• Walker, M. (2000). Cómo escribir trabajos de investigación. Gedisa Ed. Barcelona. Bibliografía recomendada Observaciones

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Ficha de Materia/Asignatura

Breve descripción Con el desarrollo del presente módulo se pretende introducir al alumno en el complejo mundo de las Finanzas Internacionales, tema cada vez más de actualidad dada la creciente globalización de los mercados financieros y el fenómeno de la inversión a nivel mundial tanto directa como de cartera. Se comienza con un breve estudio de los mercados internacionales existentes y con una breve descripción del funcionamiento de los sistemas monetarios. A continuación se abordan los mercados de divisas y los mercados clásicos al contado y a plazo. Finalmente, se tratan los medios de pago internacionales y las posibilidades de financiación. Tema 1: Mercados monetarios y de capitales En este apartado se estudian las vías de financiación y de inversión internacionales más comunes concretamente, el mercado internacional de créditos, el de obligaciones y el de acciones. Tema 2: Sistemas monetarios y teorías sobre el tipo de cambio Este primer tema trata de establecer los fundamentos de Economía Internacional, base esencial para los siguientes apartados. Se estudia la evolución del Sistema Monetario Internacional desembocando en el actual Sistema Monetario Europeo, además de las distintas modalidades de fijación de los tipos de cambio y las teorías que se desarrollan al respecto. Tema 3: Mercado de divisas: Contado y plazo Este capítulo se enfoca en la descripción y operativa de los centros de negociación de divisas a nivel mundial para estudiar los mercados a contado y a plazo.

Módulo: MASTER EN FINANZAS Y BANCA Materia/Asignatura: FINANZAS INTERNACIONALES (Obligatoria) 2106407 Total de créditos ECTS: 5 Segundas Lenguas de uso: Nº de horas de docencia teórica 16 Se utilizará alguna documentación en inglés (entregada o derivada de la utilización de páginas web).

Nº de horas de docencia práctica 16 Nº de horas de tutoría en la asignatura % ECTS impartición en Aula Virtual 0 % % de créditos ECTS en segundas lenguas 0 %

Profesor/a responsable e-mail Despacho Cecilia Téllez Valle [email protected]

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Tema 4: Los riesgos en las finanzas internacionales Se trata de dar una visión de los principales riesgos típicos que deben considerarse en el campo de las finanzas internacionales. Por un lado, el riesgo por tipo de cambio está siempre presente en todas las operaciones financieras en que se utilice más de una divisa o moneda, lo que suele ocurrir en las transacciones transfronterizas o cross-border. A su vez, se analizan las exposiciones por riesgo de cambio, por transacción, operativa y por traslación.

Tema 5: Financiación en el comercio internacional. Este primer tema trata de dar una visión completa de los medios de pago utilizados en el comercio internacional, desde un cheque a un crédito documentario. Asimismo, se dará una visión amplia de las formas de financiación internacional, tanto públicas como privadas. Objetivos y Competencias específicas Con el desarrollo del módulo, se trata de proporcionar al alumno una formación teórica y práctica sobre los activos y mercados financieros internacionales que les capacite para desarrollar una labor profesional en este campo, a la vez que completar su formación en esta rama de las Finanzas. En cuanto a las competencias a desarrollar se han dividido en dos tipos: GENÉRICAS Se trata de potenciar las capacidades clave, tales como el trabajo en equipo, la facilidad de comunicación y la dirección de personas y equipos. Algunos aspectos a considerar: - Desarrollo de capacidades de análisis, síntesis, comunicación oral y escrita. - Búsqueda de bibliografía y de datos en Internet. - Lectura y debate de trabajos. - Utilización de técnicas de análisis cuantitativo o software específico. ESPECÍFICAS - Estudio de las modalidades y determinación de los tipos de cambio. - Conocimiento de las posibilidades de inversión y financiación existentes a nivel internacional. - Distinción entre inversión directa y de cartera. - Estimación de los posibles riesgos a que se enfrentan las compañías ya sea invirtiendo o endeudándose, tanto de forma directa como de cartera, con el exterior. - Conocimiento y valoración de los instrumentos financieros utilizados como cobertura de

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dichos riesgos. - Comprensión de los mecanismos de funcionamiento que rigen los diferentes mercados internacionales y sus formas de acceso. - Valoración de los contratos monetarios, de capitales y derivados. - Adquisición de las competencias claves para especializarse en el conocimiento de las herramientas cuantitativas (estadísticas y matemáticas), a fin de poder gestionar de forma profesional y coherente carteras de activos financieros internacionales. Metodología de las clases Combinación del método tradicional basado en la clase magistral con otras herramientas metodológicas que impliquen el trabajo dirigido del alumno. Las clases presenciales de carácter práctico consistirán en: - Prácticas convencionales mediante la resolución de problemas en la pizarra. - Prácticas con el ordenador, que consistirán en la utilización de software específico, hojas de cálculo y búsqueda en Internet. - Resolución en grupos de Casos docentes. - Exposición y discusión en clase de los trabajos realizados en grupo por los alumnos. - Debate en clase de artículos y noticias de agencia suministradas por el profesor. Bibliografía obligatoria MARTÍN, J.L. y TÉLLEZ, C. (2014): Finanzas Internacionales, 2ª edición, Paraninfo, Madrid.

Bibliografía recomendada EITEMAN ,D.K. y otros (2013): Las Finanzas en las Empresas Multinacionales, 10ª edición, Prentice Hall, México.

Sistema de evaluación La valoración del módulo Finanzas Internacionales, tanto de la rama del Master en Dirección de Empresas internacional como de la rama en Finanzas, tras tener en cuenta la asistencia y participación en las sesiones correspondientes, se descompone de la siguiente forma:

Ponderación en la valoración final

Participación activa en clase 10% Casos y ejercicios entregados 20% Prueba final 70%

Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura A raíz de la crisis financiera sin precedentes, la regulación bancaria y de seguro ha sufrido grandes modificaciones y se ha convertido en un punto clave de las finanzas. El objetivo de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos todos los conocimientos sobre las distintas regulaciones a las que están sometidas las entidades financieras y de seguros en el marco europeo y sus implicaciones y costes; subrayando los aspectos recogidos en Basilea III y Solvencia II, respectivamente. Profundizaremos en la tipología de los Intermediarios en los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión. Se estudiará de manera exhaustiva la Ley del Mercado de Valores (LMV) y las Normas de Conducta que desarrolla lo previsto en la LMV. Se considerarán otras normativas como Directiva MIFID (Markets in Financial Instruments Directive), Real Decreto 217/2008, entre otras, analizando las obligaciones de información y transparencia establecidas por la MIFID: clasificación de clientes, test de conveniencia, de idoneidad, etc. Por otro lado se considerara igualmente esta normativa desde el punto de vista de la banca, viendo la regulación y supervisión bancaria así como sus implicaciones contables y de solvencia. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura - CG1: Razonamiento crítico. - CG2: Capacidad de análisis y síntesis. - CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. - CG5: Motivación por la calidad.

Módulo: SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Y REGULACIÓN BANCARIA Y DE SEGUROS Asignatura: SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Y REGULACIÓN BANCARIA Y DE SEGUROS Código: 2106419 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3,75

% docencia en [indicar lengua L2]: % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 2º semestre



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- CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos. Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura - CE20: Conocer el funcionamiento del sistema financiero europeo. - CE21: Analizar las consecuencias de Basilea II y III en el desarrollo bancario. - CE22: Calcular los requerimientos mínimos de capital en entidades financieras. - CE23: Conocer las implicaciones de Solvencia II para las entidades financieras. Contenidos

1. Crisis Financieras. 2. Los Acuerdos de Capital: Basilea II y III. 3. MiFID 2 4. La normativa aseguradora: Solvencia II. 5. Normativa sobre blanqueo de capitales y Riesgo Penal de las personas jurídicas.


• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos. • Tutorías programadas. • Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal. • Desarrollo de Clases Teóricas y prácticas: Al ser la regulación bancaria y de seguros un tema muy

complejo, los profesores dedicaran las clases a exponer en profundidad tanto la normativa como las implicaciones de esta para las entidades financieras y compañías de seguros. Se pedirá al alumno su participación en los debates que surjan al analizar los textos normativos y en el desarrollo de los casos prácticos que se elaboren en las clases.




Calvo , A..; Rodríguez, L.; Parejo, J. A; Cuervo. A. (2011): Manual de sistema financiero español. Ariel (23ª edición y ediciones anteriores).

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• WEBS de interés: o www.bde.es o www.cnmv.es o www.bis.org o www.imf.org

Observaciones

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Master Universitario Finanzas y Banca


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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura La asignatura se divide en dos partes: la primera se centra en el análisis del funcionamiento del negocio bancario, de los principales indicadores de gestión de la banca, así como de las operaciones de financiación y de inversión de las entidades financieras, con el consiguiente estudio de los productos financieros que configuran estos dos aspectos de la gestión bancaria. El fin es proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos necesarios relativos al funcionamiento y manejo estas operaciones en una entidad bancaria. La segunda parte está dedicada al estudio del negocio asegurador generado tanto por las compañías aseguradoras como por las entidades bancarias. Se estudiarán los principales productos, formas de comercialización y la gestión de riesgos. También se analizan los planes y fondos de pensiones. Todo ello con el fin de que el alumno cuente con una visión general de los principales aspectos que caracterizan al mercado asegurador. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura CG1. Razonamiento crítico. CG2. Capacidad de análisis y síntesis. CG5. Motivación por la calidad. CG6. Toma de decisiones.

Módulo: MASTER EN FINANZAS Y BANCA Asignatura: PRODUCTOS BANCARIOS CLÁSICOS Y DE SEGUROS Código: 2106409 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 Castellano, con posibilidad de bibliografía en inglés.

% docencia en castellano: 100% % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 2 semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Ignacio Moreno Gabaldón [email protected] 7.4.4

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 32 100 Actividades autónomas 89 Evaluación 4 100

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mailto:[email protected]



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CG9. Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos. Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura CE24. Analizar las operaciones pasivas y activas de las entidades financieras. CE25. Examinar las distintas modalidades de seguros, su funcionamiento y comercialización en las entidades financieras. Contenidos PARTE I. BANCA 1. El negocio bancario. 2. Principales indicadores de gestión de la banca. 3. Productos bancarios. 4. La Inversión Inmobiliaria

PARTE II. SEGUROS, PLANES Y FONDOS DE PENSIONES 1. El negocio asegurador. 2. Seguros de vida. 3. Seguros de no vida. 4. Planes y fondos de pensiones. 5. Entidades de previsión social. 6. Fiscalidad de los productos de ahorro de seguros.

Metodología de enseñanza Las clases serán teórico-prácticas. Las clases teóricas se complementarán con casos y ejercicios de carácter práctico. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima)

La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación en clase y resolución de cuestiones teórico-prácticas propuestas por el

profesor durante la sesión correspondiente (Ponderación sobre la nota final 40%). - Una prueba escrita al finalizar la asignatura en la cual se evaluarán tanto las enseñanzas

teóricas como las prácticas (Ponderación sobre la nota final 60%). La calificación final será el resultado de ponderar las calificaciones obtenidas en los apartados anteriores. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los

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10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos sobre 10 en el examen escrito.

Bibliografía obligatoria Ninguna Bibliografía recomendada - Dorsey, P.: The Little Book That Builds Wealth: The Knockout Formula for Finding Great Investments, Willey, 2008. - García Olalla, M., Martínez García, F. (Dir.) y Fernández González, E. (Coord.): Manual del asesor financiero, ed. Paraninfo, 2014. - Graham, B.: El inversor inteligente, Deusto, 2007. - Guardiola Lozano, A.: Manual de introducción al seguro, Fundación MAPFRE, 1990. - López Pascual, J. y Sebastián González, A.: Gestión Bancaria: factores claves en un entorno competitivo. 3ª edición, Madrid, McGraw-Hill. 2008. - Vallejo Alonso, B. y Solórzano García, M. (Coord.): Gestión patrimonial y banca privada: Manual del asesor financiero, Pirámide, 2013. Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El riesgo es un elemento cardinal dentro del contexto empresarial, en general, y del financiero, en particular. Tomar y gestionar riesgos es tarea y responsabilidad de la dirección de una compañía en aras de lograr beneficios y crear valor para sus accionistas. Sin embargo, las crisis corporativas acaecidas en los últimos tiempos revelan que determinadas entidades no gestionan adecuadamente, ni comprenden en profundidad, los riesgos que asumen. Pero, si aceptamos que para aprovechar las oportunidades empresariales hay que arriesgar y que esto es lo que, en última instancia, crea valor para los accionistas, habrá que buscar un modelo equilibrado: que salvaguarde a la entidad de los costes asociados a las dificultades financieras y, al mismo tiempo, conceda libertad a la dirección para trabajar en un entorno en el que las recompensas estén ponderadas en función del riesgo asumido. En esta línea, el presente módulo realiza un recorrido metodológico y práctico a través de los riesgos inherentes al negocio bancario. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG6: Toma de decisiones. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo.

Módulo: GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y BANCARIOS Asignatura: GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y BANCARIOS Código: 2106410 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 % docencia en [indicar lengua L2]: %



Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 28 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 93 0 AF3 - Actividades de evaluación 4 100 50 50

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• CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos

fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.


• CE26: Identificar los principales riesgos a los que se encuentra expuesto el sector financiero, esto es, de crédito, de mercado y operacional.

• CE27: Conocer las principales metodologías de medición para tales riesgos. • CE28: Estimar los requisitos de capital que exige el marco regulatorio internacional de

Basilea. • CE29: Aplicar un enfoque integral del riesgo en una entidad financiera. • CE30: Desarrollar análisis complementarios a las metodologías de medición del riesgo:

Stress-testing y back-testing. Contenidos

1. Introducción al riesgo financiero. 2. Riesgo de crédito. Modelos de Credit Scoring. 3. Riesgo de mercado: Valor en Riesgo (VaR). Metodologías de medición: Paramétrica,

Simulación Histórica y de Monte Carlo 4. Riesgo Operacional: Metodologías para su medición y Gestión. 5. Análisis Complementarios: Stress-testing y Back-testing. 6. El Análisis del Riesgo en la Banca: Una Aplicación Empírica.


• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos. • Tutorías programadas. • Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal. • El Módulo de Gestión de Riesgos Financieros y Bancarios conjugará clases teóricas, donde se

subrayarán los aspectos metodológicos en la gestión y medición del riesgo, con aquellas eminentemente prácticas donde se ahondará en la aplicación empírica de dichas metodologías, a través del estudio del caso



50%).

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• Feria, J.M., 2006. El Riesgo de Mercado: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta Publicaciones.

• Jiménez, E.J., 2010. El Riesgo Operacional: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta Publicaciones.

• Jorion, P., 2011. Financial Risk Manager Handbook. GARP (Global Association of Risk Professionals) Ed.

• Partal, A. y Gómez, P., 2011. Gestión de riesgos financieros en la banca internacional. Madrid: Ed. Pirámide.


• Basel Committee on Banking Supervision, (2001). Regulatory Treatment of Operational Risk. BCBS Working Papers No. 8, Basel.

o (2006). Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework - Comprehensive Version.

o (2011a). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems-revised version. Document No. 189, Basel.

o (2011b). Operational Risk - Supervisory Guidelines for the Advanced Measurement Approaches - final document. Document No. 196. Basel.

• (2013). Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools • www.risk-research.es • www.bis.org

Observaciones Conocimientos previos de Estadística.

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http://www.risk-research.es/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objetivo general de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos sobre el negocio bancario desde una perspectiva básicamente contable. El módulo comienza con el estudio de la normativa contable de las entidades de crédito en nuestro país concretada en las diferentes Circulares del Banco de España. Tras la presentación de los modelos de estados contables y estados consolidados se pasará a analizarlos al detalle. Posteriormente, se prestará especial atención a la aplicación de las Normas Internacionales Contables (NIC) de empresas del sector financiero. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG6: Toma de decisiones. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y


Módulo: CONTABILIDAD BANCARIA Asignatura: CONTABILIDAD BANCARIA Código: 2106420 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 1,25 % docencia en [indicar lengua L2]: %




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• CE31: Estudiar el marco normativo vigente en materia de contabilidad de las entidades de crédito • CE32: Analizar e interpretar los estados contables individuales y consolidados de las entidades de

crédito. • CE33: Lectura e interpretación de información contable relativa al sector bancario. • CE34: Capacitar al estudiante en la gestión bancaria del riesgo de crédito y políticas de

refinanciación, reestructuración y generación de Liquidez.

Contenidos

• Partidas fundamentales del Balance y Cuenta de Pérdidas Ganancias de una entidad bancaria. Concepto y relaciones.

• Gestión Bancaria del Riesgo de Crédito. Políticas de Refinanciación. Anejo IX de la Circular 4/2016. Caso práctico

• Caso Práctico. Viabilidad, Reestructuración y generación de Liquidez de una entidad bancaria. • Caso Práctico. Gestión de una entidad bancaria. • Caso Práctico. Gestión de una entidad bancaria en crisis y valoración.






• Normativa Banco de España. Bibliografía recomendada Observaciones Se recomienda tener conocimientos previos de contabilidad financiera.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objetivo es tratar temas de actualidad en el ámbito de la empresa, las finanzas y el sistema bancario y asegurador. Para ello se contará con expertos que compartirán su visión y experiencia sobre aspectos concretos de la realidad empresarial, complementado los enfoques de otras asignaturas del programa. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

- Se espera que los alumnos desarrollen todas las competencias básicas y de carácter general. Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura

- CE47 Adquirir conocimientos aplicados en relación a casos prácticos, de diversa índole, en los diferentes ámbitos de la Empresa, Dirección Financiera, Banca y Seguros.

Resultado de aprendizaje: Que el estudiante sea capaz de diferenciar y dar resultados a los casos prácticos expuestos en los diferentes ámbitos. Contenidos

1. Banca de Empresa. Negociación bancaria. 2. Fondos de Inversión. 3. Asesoramiento Financiero y Patrimonial. 4. Fiscalidad. 5. Innovación y Economía Digital. Fintech.

Módulo: SEMINARIOS Asignatura: SEMINARIOS Código: 2106421 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 2,25

% docencia en [indicar lengua L2]: % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 17 100 100

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6. Emprendimiento. 7. Ética en la Finanzas.


• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos.


• Participación activa en clase (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 100%). • Valoración final de informes, trabajos, proyectos, etc. (individual o en grupo) (ponderación mínima:

0%; ponderación máxima: 90%). Bibliografía obligatoria Bibliografía recomendada Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objetivo de la asignatura es la aplicación y consolidación, en entornos reales, de las competencias y habilidades desarrolladas en los módulos docentes. En este sentido, el alumnado podrá contrastar los parámetros a contemplar en la gestión financiera de una empresa o en el negocio bancario y asegurador. Las prácticas externas se llevarán a cabo en empresas y entidades financieras y aseguradoras. Constando de 6 créditos ECTS. Completando un total de 130 horas de prácticas, en horario de mañana, de forma que el alumnado no vea interrumpida su asistencia a las clases del Máster, y se le asignará un tutor/a que le ayudará en la elaboración de la memoria de prácticas, siendo éste el contacto con la empresa receptora. Por otro lado, en pro de garantizar la calidad de las mismas, estudiante, tutor y empresa colaboradoras habrán de cumplimentar un cuestionario de evaluación de los diferentes procesos y agentes implicados. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• Se espera que los alumnos desarrollen todas las competencias básicas y de carácter general.

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura • CE48. Aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en

entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.

• CE49.Ser capaz de desarrollar trabajos profesionales en equipos específicos e interdisciplinares. • CE50. Capacidad de tomar decisiones ante un problema o situación compleja.

Módulo: PRÁCTICAS EXTERNAS Asignatura: PRÁCTICAS EXTERNAS Código: 2106422 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 6 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF4 - Prácticas en empresa 130 100 AF5 - Seguimiento y elaboración de la memoria de prácticas

20 5

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• Resultados de aprendizaje:

o Que el estudiantado tenga la capacidad de aplicar los conocimientos adquiridos para la resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.

o Que el estudiantado sea capaz de desarrollar trabajos profesionales en equipos específicos e interdisciplinares.

o Que el estudiantado conozca técnicas para poder tomar decisiones ante un problema o situación compleja.

Contenidos Metodología de enseñanza

• Sesión formativa: Descripción del proceso de prácticas externas, requisitos de evaluación, guía para la elaboración de la memoria de prácticas externas. Inmersión del alumnado en la empresa o institución para el desarrollo de las prácticas externas. Seguimiento periódico y tutoría a cargo del profesorado del master destinado al efecto. Desarrollo de la memoria individual de prácticas externas.


• Contrastación del desarrollo efectivo de las competencias en el periodo de prácticas. Específicamente, la calificación de cada estudiante se obtendrá a partir de la calidad y rigor académico del trabajo desarrollado durante el periodo de prácticas externas y de la memoria de prácticas presentada. Criterios para la evaluación: calidad del trabajo realizado; calidad e implicación en el desarrollo de las prácticas externas (informe a cargo del tutor de prácticas); profundización en ámbitos del conocimiento propios de las finanzas y la banca, interrelación entre las materias del máster y la adquisición de competencias profesionales. (0-100% nota final)


Bibliografía recomendada Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El Trabajo Fin de Máster (TFM) supone la realización por parte del estudiante de un proyecto, memoria o estudio, en el que aplique y desarrolle los conocimientos adquiridos en el seno del Máster en Finanzas y Banca. El Trabajo será tutelado por un profesor del Máster y deberá estar orientado a la aplicación de las competencias generales asociadas a dicha titulación. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG4: Iniciativa y espíritu emprendedor. • CG5: Motivación por la calidad. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y


Módulo: TRABAJO FIN DE MÁSTER Asignatura: TRABAJO FIN DE MÁSTER Código: 2106423 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 8 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1. Actividades dirigidas 9 100 AF2. Actividades autónomas 190 0 AF3. Actividades de evaluación 1 100

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• CE42: Aplicar, si procede, técnicas y procedimientos estadísticos de tratamiento de datos. • CE43: Aplicar, si procede, la metodología del caso. • CE44: Relacionar los conocimientos adquiridos en los diversos módulos que componen el Máster

así como con otros ámbitos científicos y profesionales. • CE45: Redactar el trabajo fin de master cuidando el rigor en su contenido. • CE46: Ser capaz de defender el trabajo fin de Máster ante un tribunal cualificado mediante el uso

adecuado de las técnicas de exposición en público. Contenidos Metodología de enseñanza Tutorías programadas. Tutorización del Trabajo Fin de Máster con la siguiente secuencia de pasos:

1. Seleccionar un “tópico”. 2. Identificar los objetivos del estudio. 3. Establecer el marco teórico. 4. Planificar y diseñar, si procede, las técnicas de recogida de datos. 5. Recabar la información, analizarla y extraer conclusiones. 6. Elaborar el documento final. 7. Preparar la presentación.


• Defensa del Trabajo Fin de Máster. El TFM será calificado en una escala numérica de 0 a 10, por una Comisión Evaluadora que valorará la presentación, los contenidos, el método aplicado y la capacidad de discusión e interpretación de los resultados alcanzados (100%)


Bibliografía recomendada Observaciones Para su defensa se debe haber superado los demás créditos del Máster (50 ECTS). En lo que proceda se estará a los dispuesto en la Instrucción Técnica sobre Trabajos de fin de Máster de la UPO, aprobada por la Comisión de Postgrado del 22 de febrero de 2010 y modificada el 8 de junio de 2017.

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máster universitario en finanzas y banca er curso …€¦finanzas y entorno econÓmico obligatoria...

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