los sistemas de pensiones en la ocde
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Los sistemas de pensiones en la OCDE. Juan Yermo, Jefe Adjunto, División de Asuntos Financieros, OCDE Santiago de Chile, 8 de mayo 2013. Objectivos de sistemas de pensiones. 2. Sistemas de pensiones países OCDE. Todos los países tienen un pilar de pensiones públicas , de reparto - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Los sistemas de pensiones en la OCDE
Juan Yermo, Jefe Adjunto, División de Asuntos Financieros, OCDE
Santiago de Chile, 8 de mayo 2013
Objectivos de sistemas de pensiones
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Ahorro
Redistribución
Alivio pobreza
Sistemas de pensiones países OCDE
• Todos los países tienen un pilar de pensiones públicas, de reparto– Un componente no-contributivo: pensión
asistencial o básica universal. Financiado con presupuestos generales.
– Un componente contributivo: PD, puntos, CDN. Financiado con cotizaciones. Algunos países no tienen componente contributivo de reparto (Australia, Chile, Islandia, Mexico, Nueva Zelanda)
• En casi la mitad de los países de la OCDE hay un sistema privado, de capitalización obligatorio / cuasi-obligatorio. Gran diversidad en el rol y diseño de estos sistemas.
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Pensiones básicas y asistenciales
Fuente: OECD, Pensions at a Glance, 2011
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40Valor de la prestación (% del salario medio en la economia)
Proyecciones de tasas de remplazo futuras
• TR del sistema obligatorio >80% brutas (90% netas): España, Grecia, Luxemburgo (reparto); Dinamarca, Holanda, Islandia (reparto y capitalización)
• TR del sistema obligatorio ≤ 40% brutas (50% netas): Alemania, Canadá, Estados Unidos, Irlanda, Japón, México
• Capitalización representa más de 2/3 de la pensión total: Australia, Chile, Dinamarca, Holanda, Islandia, Israel, México
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¡Ojo con las proyecciones!• Pensiones ‘brutas’ o ‘netas’ (antes o después
de impuestos)?• Cotizaciones regulares hasta la edad de
jubilación o lagunas?• Aumento salarial? (2% real anual en el
modelo OCDE, igual para todos los empleados)
• Rendimiento real de las inversiones en los sistemas de capitalización ind.? (3.5% en el modelo OCDE)
• Tasa de interés/descuento (2% en el modelo OCDE)
• Esperanza de vida común (modelo OCDE) o especifica al grupo?
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Gasto en pensiones públicas: 2050 (% PIB)
Fuente: OECD, Pensions Outlook, 2012
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Chile?
La urgencia de reformas: el caso francés
Fuente: Conseil d’Orientation de Retraite, 2010
Balance de caja del sistema de pensiones público francés (miles de millones €)
Tendencias en sistemas de pensiones
• Reformas a los sistemas públicos para contener el gasto público. Principales ajustes:– Reducción pensiones públicas– Aumento edad jubilación
• Promoción y fortalecimiento de los sistemas privados como complemento de las pensiones públicas
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Edad de jubilación: norma futura
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Edad de jubilación normal, años
Paises OCDE
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Source: OECD Pensions Outlook
Esperanza de vida a la edad de jubilación
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Fuente: OECD Pensions Outlook 2012
Países OCDE que incluyen esperanza de vida en el cálculo de la pensión
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Sistema ADCDNPDOtros métodos
Australia, Chile, Chequia, México, Noruega, Polonia, Rep. eslovaca, Suecia
Dinamarca, Francia
Finlandia,Alemania, Portugal,
Italia, Polonia,Suecia
España
Principales sistemas privados
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CD obligatorioBD/híbrido obligatorioAfiliación automática CDBD/CD voluntario
Al 31 de diciembre 2011Fuente: OECD
Activos fondos de pensiones, % PIB 2011
14Fuente: OECD, Global Pension Statistics, Newsletter 2012
NetherlandsIceland
Switzerland (1)Australia (2)
United Kingdom (3)Finland
Weighted averageUnited States
CanadaChile
DenmarkIsrael
Ireland (4)Simple average
Japan (5)New Zealand (2)
PolandMexico
Slovak RepublicSpain
PortugalNorway
Czech RepublicGermany
EstoniaAustria
ItalyKorea
BelgiumHungary
Slovenia (6)Turkey (7)
LuxembourgFrance (8)
Greece0 20 40 60 80 100 120 140
138.2128.7
110.892.8
88.275.0
72.470.5
63.758.5
49.749.4
46.233.9
25.115.8
15.012.9
8.47.87.77.4
6.55.55.34.94.94.54.23.8
2.92.21.9
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Rendimientos de fondos de pensiones, %pa
15Fuente: OECD, Global Pension Statistics, Newsletter 2012
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6Rendimiento medio anual (2002-11)
Políticas para aumentar la cobertura y ahorro
• Obligación de cotizar / afiliación automática• Contribuciones estatales o del empleador al
ahorro previsional / deducciones fiscales• Tasas fijas de cotización / tasas ajustadas a
la edad/ingresos• Iliquidez del ahorro previsional voluntario /
rescate parcial en momentos de urgencia, compra 1ª vivienda, etc
• Rol de la comunicación y educación financiera
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Como mejorar suficiencia y sostenibilidad
• Aumentar el periodo de contribución / retrasar la jubilación
• Focalizar las pensiones públicas en los más vulnerables
• Promover los sistemas complementarios y el ahorro privado en pensiones