Los Fondos Mutuos

Fondos de inversión

Primera referencia surge en el siglo XVIII, en Holanda Administratis Kantooren

Un fondo reúne recursos de diviersa clase de inversionistas, integrando un volumen importante de ellos, los cuales se invierten, bajo cuenta y riesgo de los participes.

Principales características

Unión de recursos en propiedad colectiva Políticas de administración y de inversión

predefinidas Administración profesional Transparencia

Tipos de fondo, según su estructura

Fondos de inversión cerrados Emiten cantidad limitada de patrimonio, luego de

colocada el patrimonio se cierra Deben cotizar para poder venderse las

participaciones Fondo de inversión abiertos

Denominados usualmente “Fondos Mutuos” El precio de las acciones en un fondo abierto

siempre es igual al VNA

Tipos de fondo, según su composición

Fondos de renta variable Fondos de Crecimiento Fondos de valor Fondos Sectoriales Fondos Internacionales

Tipos de fondo, según su composición

Fondos de renta fija y mixtos FIAMM (Fondos de Inversión en Activos de Mercado Monetario)

Fondtesoro FIAMM FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria)

Fondos de Renta Fija a Corto Plazo FIM Fondos de Renta Fija a Corto Plazo FIM Fondos de Renta Fija a Medio/Largo Plazo FIM Fondtesoro FIM

Fondos de Inversión Mixtos FIM Fondo Mixto al 80 Fondo Mixto al 40 Planes de Renta FIM

Fondos de Divisas FIM o FIAMM

Banco Banesto-Renta Fija

Comisiones

Comisiones realizadas en un determinado momento Comisión de entrada Comisión de salida

Comisiones realizadas a lo largo del periodo de inversión Comisión de administración y depósito Comisión de gastos administrativos y marketing

Ventajas de los Fondos de Inversión

No requieren grandes cantidades de dinero Fáciles de comprar y vender Diversificación de inversiones Gestión profesional Variedad de modalidades de fondos Liquidez

Documentos importantes Reglamento del fondo

Donde se detalla el tipo de fondo, los objetivos de inversión, las estrategias de diversificación y los instrumentos en los que se invertirá.

Folleto explicativo o prospecto Recoge la información necesaria para que el inversor pueda

realizar un análisis sobre su inversión. Debe ser registrado en la Comisión de Valores de cada país.

Informe de evolución Se elabora periódicamente, donde destacan los datos

económicos y la evolución del fondo.

¿Qué son los Exchage trade funds?

Fondo de inversión cotizados en bolsa Normalmente su desempeño esta basado en índices

bursátiles, commodities, sectores, o incluso sobre estrategias especulativas.

Representan más del 50% del volumen negociado en el AMEX

Hay más de 170 ETFs en Estados Unidos con un patrimonio mayor a los 340,000 millones.

En Europa se negocian 471 ETFs en las principales Bolsas Europeas (Deutsche Börse, Euronext, Borsa Italiana, Swiss Exchange, Virt-Ex y LSE-Smmm).

Cronología del mercado de ETFs

Principales ETFs

Ventajas de los ETFs Los ETFs pueden comprarse y venderse durante

cualquier momento de la sesión bursátil. Negocian como cualquier otra acción y por lo tanto

pueden utilizarse para realizar ventas en corto o comprarse con apalancamiento.

Al ser manejados de forma pasiva, las comisiones de administración que cobran son por lo general muy bajas en comparación con la de los fondos de inversión.

Clasificación de Morningstar

Clasificación en función de su desempeño, riesgo y comportamiento comparativo respecto a otros fondos del mismo estilo.