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Análisis financiero
Lectura No. 9 Métodos de Análisis
Contextualización
La información contenida en el informe del
análisis financiero es el principal instrumento
que permite a los usuarios de la información
financiera poder tomar decisiones,
considerando el valor de la entidad, su situación
financiera y su rentabilidad, en otras palabras,
constituye el elemento esencial para conocer el
contexto económico, contable y financiero de la
empresa.
Resulta importante identificar que la fuente
principal de la información del informe nace del
ciclo de actividad propia de la empresa, desde
la planeación estratégica del negocio hasta la
forma de financiación e inversión de ésta.
Contextualización
Por otro lado, es necesario considerar la
normatividad existente en lo que
respecta a la presentación formal de la
información contenida en los estados de
situación financiera, para esto se utilizan
las Normas de Información Financiera
(NIF) en lo que respecta a este
apartado.
La presentación periódica del informe
por parte de las empresas indicando su
situación financiera, resultados y planes
de negocios es de igual forma un
requisito por parte de las autoridades
hacendarias, y éste se vuelve más
estricto cuando cotizan en Bolsa
Es indispensable identificar la importancia de realizar un informe
del análisis financiero y su relevancia para los grupos de interés
relacionados con la empresa.
Una de las principales razones por las cuales resulta necesario
realizar un informe que contemple información financiera de la
empresa es presentar un diagnóstico integral que exprese la
posición y desempeño de la entidad, volviéndose un instrumento
de gran utilidad para los usuarios interesados en tomar una
decisión en materia económica y financiera referente a la
empresa.
Previo a realizar un informe sintetizado de la información más
relevante de la empresa contenido en sus estados de situación
básicos, es necesario revisar cuidadosamente qué elementos
deben ser considerados por las empresas para apegarse a la
condición de relevancia y para que su presentación sea
analizada de una manera objetiva.
Introducción
II.4 El informe del análisis financiero
Existen las Normas de Información Financiera
(NIF) que homologan la normatividad contable en
México con las Normas Internacionales de
Información Financiera, éstas son emitidas por el
Consejo Mexicano para la
Investigación y Desarrollo de Normas de
Información Financiera (CINIF). En lo que
respecta a este punto revisaremos los
lineamientos contenidos en la NIF A-7,
Presentación y revelación.
Debido a que la redacción y contenido del informe
depende del usuario al cual se presentará, es
necesario ser concreto en la información contable
que se utilizará para dicho informe, ya que la
información comprende aspectos cualitativos y
cuantitativos.
II.4 El informe del análisis financiero
Finalmente, el usuario solicita esta síntesis con la
finalidad de analizar el comportamiento histórico de la
empresa, los niveles de solvencia y liquidez, comparar
la empresa con otras entidades que pertenezcan al
mismo sector e identificar la capacidad de que resulte
sustentable a largo plazo la inversión.
La profundidad de la información comprendida en los
informes de la empresa dependerá de manera adicional
a los requeridos por la Ley en caso de empresas
privadas o públicas, de las citas o análisis realizados por
los administradores o encargados de emitir dichos
informes que comúnmente suelen ser anuales.
Por lo anterior, es necesario que se adicionen como
anexos al informe de análisis financiero, no solamente
los estados de situación financiera, sino también todos
aquellos indicadores o datos que permitan realizar un
análisis adicional por parte del usuario general.
II.4 El informe del análisis financiero
La NIF A-1, Estructura de las Normas de Información
Financiera establece que:
“La presentación de información financiera se refiere al
modo de mostrar adecuadamente en los estados
financieros y sus notas, los efectos derivados de las
transacciones, transformaciones internas y otros
eventos, que afectan económicamente a una entidad.
Implica un proceso de análisis, interpretación,
simplificación, abstracción y agrupación de información
en los estados financieros, para que éstos sean útiles en
la toma de decisiones del usuario general”.
Con base en lo establecido por la norma financiera
anterior, podemos mencionar de manera adicional que el
informe del análisis financiero es una presentación
ejecutiva sintetizada de las actividades propias de la
entidad económica, que incluye finalmente una
apreciación individual y de la administración de la
misma.
II.4 El informe del análisis financiero
Objetivos de los estados financieros
Considerando la Norma de Información Financiera
NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de
los estados financieros, los estados financieros deben
ser útiles para:
1. Tomar decisiones de inversión o asignación de
recursos a las entidades.
Los principales interesados al respecto son quienes
puedan aportar capital o que realizan aportaciones,
contribuciones o donaciones a la entidad.
El grupo de inversionistas o patrocinadores está
interesado en evaluar la capacidad de crecimiento y
estabilidad de la entidad y su rentabilidad, con el fin
de asegurar su inversión, obtener un rendimiento y
recuperar la inversión o, en su caso, proporcionar
servicios y lograr sus fines sociales.
II.4 El informe del análisis financiero
2. Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los
proveedores y acreedores que esperan una retribución
justa por la asignación de recursos o créditos. Los
acreedores requieren, para la toma de sus decisiones,
información financiera que puedan comparar con la de
otras entidades y de la misma entidad en diferentes
periodos.
3. Evaluar la capacidad de la entidad para generar
recursos o ingresos por sus actividades operativas.
4. Distinguir el origen y las características de los
recursos financieros de la entidad, así como el
rendimiento de los mismos. En este aspecto el interés
es general, pues todos están interesados en conocer
de qué recursos financieros dispone la entidad para
llevar a cabo sus fines, cómo los obtuvo, cómo los
aplicó y, finalmente, qué rendimiento ha tenido y qué
puede esperar de ellos.
II.4 El informe del análisis financiero
5. Formarse un juicio de cómo se ha manejado la
entidad y evaluar la gestión de la administración, a
través de un diagnóstico integral que permita
conocer la rentabilidad, solvencia y capacidad de
crecimiento de la entidad para formarse un juicio de
cómo y en qué medida ha venido cumpliendo sus
objetivos.
6. Conocer de la entidad, entre otras cosas, su
capacidad de crecimiento, la generación y
aplicación del flujo de efectivo, su productividad, los
cambios en sus recursos y en sus obligaciones, el
desempeño de la administración, su capacidad
para mantener el capital contable o patrimonio
contable, el potencial para continuar operando en
condiciones normales, la facultad para cumplir su
responsabilidad social a un nivel satisfactorio,
etcétera.
Conclusión
Tomando en consideración lo contemplado
en las Normas de Información
Financiera se puede concluir que el usuario
general podrá observar dentro del informe
financiero información que le permita
reconocer la estructura del capital contable
para identificar los niveles de
endeudamiento contraídos por la entidad,
así como la habilidad de ésta para satisfacer
sus obligaciones de largo plazo. Por otro
lado, analizar la tenencia por parte de la
empresa de recursos suficientes para
liquidar sus obligaciones de corto plazo y el
nivel de eficiencia operativa entre el
rendimiento de recursos a ser generados
por los activos de la entidad económica.
Para aprender más
Análisis de la rentabilidad de la empresa
Por último, uno de los elementos más evaluados a detalle
por el usuario general dentro del informe del análisis
financiero es el aspecto de la rentabilidad que permite
valorar la utilidad neta o las modificaciones existentes
con base en los activos netos, considerando el análisis
los ingresos, capital contable y los activos circulantes y
fijos con los que cuenta la empresa.
¿Cuál es la importancia de realizar reportes de
información financiera para una empresa?
Por lo tanto, la información que se necesita para evaluar
la situación, y sobre todo el desempeño, de una empresa
puede distinguirse por las diferentes perspectivas de los
usuarios que requieren dichos informes, y de los
departamentos o personas encargadas de realizarlos.
Referencias
•Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera A.C. (2010). Normas de Información Financiera. IMCP.
•Bonsón, E., Cortijo, V. y Flores, F. (2009). Análisis de los estados financieros. México:
Pearson Educación.
•Maroto, J. y Pérez-Iñigo, J. (2010). Finanzas para directivos. México: Pearson
Educación.
