las microfinanzas como eje de desarrollo - puce.edu.ec · microfinanzas cgap es un grupo de 33...

Las Microfinanzas

como Eje de Desarrollo

Financiamiento a

Pequeña Escala

II Semana Internacional del Economista

(19 al 23 de Noviembre 2012) Copyright (c) Andrade Roberto

Banco Solidario -2012

Microfinanzas - Definición

Las microempresas en el Ecuador se han

constituido en actores importantes para el

desarrollo productivo del país, incursionando en

diferentes sectores económicos y productivos de

la sociedad. Por ello importante y relevante

desde diferentes actores.

Copyright (c) Andrade Roberto



Las instituciones financieras, juegan un rol

importante al dar acceso a personas de escasos

recursos económicos, de manera sostenible, a

productos y servicios financieros (ahorro, crédito,

transferencias, seguros, jubilación)



Microfinanzas

EXCEDENTES NECESIDADES

30% atendido

P.E.A.

P.E.A.

70% desatendido

INSTITUCIONES FINANCIERAS

TRADICIONALES

Las entidades financieras tradicionales redistribuyen el ahorro privado de la sociedad hacia los segmentos con mayor probabilidad de pago.



INSTITUCIONES

ESPECIALIZADAS

EN

MICROFINANZAS

Inversionistas internacionales

P.E.A.

EXCEDENTES NECESIDADES

Las IMF´S redistribuyen el ahorro privado de la sociedad a los sectores excluidos del sistema financiero tradicional.

30% atendido

P.E.A.

70% desatendido

Micro

empresarios

Microfinanzas



Proporción respecto al total de hogares

Población Ecuador: 14’400.000

Hogares: 3.852.701 (4 miembros)

POBLACION OBJETIVO

MICROFINANZAS

Hogares C, D y E: 2.000.000

Individuos C, D y E: 6’000.000

Las instituciones microfinancieras, se han especializado en atender exclusivamente a la población de menores ingresos y tradicionalmente

desatendida.

Microfinanzas



80% tiene ingresos mensuales inferiores a 500 usd.

85% no tiene un patrimonio tangible.

Un % de clientes no ha sido previamente atendida por

la banca tradicional.

40% educación primaria.

50% educación secundaria.

48% asalariados.

52% microempresarios (mas 50% sin RUC).

Microfinanzas (Quiénes son)



A menudo el término microcrédito se asocia a pequeños préstamos

de capital de trabajo destinados a los microempresarios.

Sin embargo, según el CGAP (Consultative Group to Assist the Poor),

“Los clientes (del microcrédito) no son solo microempresarios buscando

financiar su negocio; por lo general los clientes (del microcrédito) son

quienes … usan los servicios financieros para manejar emergencias,

para adquirir bienes para la familia, mejorar sus hogares, consumo

fluido, y fondos de obligaciones sociales.”

Microfinanzas

CGAP es un grupo de 33 organizaciones públicas y privadas de financiamiento – agencias bilaterales y multilaterales de desarrollo – fundaciones privadas e instituciones financieras internacionales – trabajando en conjunto para expandir a los pobres el acceso a los servicios financieros. www.cgap.org



8%

Emergencias (salud,

accidentes, efectivo)

Alimentos, ropa,

educación, farmacia

Bienes Duraderos (cocina,

refrigeradora)

Activos Fijos

Capital de Trabajo

Mejoras Vivienda

Alimentos, ropa,

educación, servicios básicos

Emergencias (salud,

accidentes)

• Si no están cubiertas las necesidades básicas, difícilmente se podrán cubrir las necesidades productivas.

Familia

Tipo:

1 asalariado,

1

microempresario,

2 menores

Mejoras Vivienda Otros

Asalariado

(48%)

Microempresario

(52%)

48% 22% 12% 10%

58% 12% 18% 5% 7%

Microfinanzas

• El ACCESO a las microfinanzas permite a las familias ecuatorianas satisfacer sus necesidades de consumo y productivas de la vida diaria.

•El análisis de la capacidad de pago tiene que ver con la persona y su negocio a fin de poder cumplir adecuadamente sus obligaciones



PERFIL DEL CLIENTE

Microfinanzas



1. Propietario de una microempresa de comercio, producción o servicios.

2. Con experiencia previa en la actividad u oficio.

3. Fuente generadora de ingresos para el sostenimiento de su familia.

4. Las actividades empresariales son de carácter familiar.

5. Con necesidades de inversión para su negocio.

6. Tienen voluntad y capacidad de crecimiento, pero no tienen oportunidades.

Microfinanzas



7. Fuerte presencia de la informalidad en sus negocios.

8. Poca claridad en la información contable de sus negocios.

9. Establece costos de una manera empírica.

10.No posee medios de producción tecnificados.

11.No tiene ingresos fijos verificables ni historial crediticio.

12.No dispone de garantías reales tradicionales.

Microfinanzas



13.Normalmente perteneciente a un estrato social bajo.

14.Heterogeneidad con respecto a su nivel educativo. La mayoría tiene escasos niveles de educación.

15.Heterogeneidad en sus condiciones patrimoniales.

16.Muy innovador.

17.Alta flexibilidad para adecuarse a los cambios en el mercado.

18.Buen pagador.

Microfinanzas



Montos relativamente pequeños

Falta de información

Falta de garantías

Altos costos operativos

Alto riesgo crediticio

Crédito al Microempresario

5 C’s



FUENTE DE PAGO

Microfinanzas



La fuente de pago del Microempresario, proviene

en su mayoría de la microempresa que usualmente

se refiere a pequeños negocios que operan en

economías locales.

Con frecuencia se dedican informalmente a la

manufactura en pequeña escala, los servicios y las

actividades comerciales.

Microfinanzas



Escasa capacidad de acumulación.

Deficiente provisión tecnológica.

Mínima capacidad de negociación.

Atiende básicamente a mercados locales.

Informalidad jurídica y tributaria.

Microfinanzas - Microempresas




Depende en gran medida de la mano de obra familiar.

Tiende a mezclar las finanzas familiares con las comerciales.

Tienen activos fijos menores a USD 20.000.

Dificultad para obtener garantías reales.



MICROEMPRESA SUBSISTENCIA

MICROEMPRESA EXPANSION

MICROEMPRESA TRANSFORMACION

PEQUEÑA EMPRESA

MEDIANA EMPRESA

GRAN EMPRESA

NEGOCIOS HOGAR




VARIABLES MICROEMPRESA DE MICROEMPRESA DE MICROEMPRESA DE

SUBSISTENCIA EXPANSION TRANSFORMACION

Menos de

5 empleados

Entre

5 y 10 empleados

Empleados familiares

sin salario

Empleados familiares

sin salario

Empleados externos

remunerados

ActividadesComercio,

Servicios

Producción,

Comercio, Servicios

Producción,

Comercio, Servicios

Inventario de productos Inventario de productos

Material en proceso

Material en procesoInventario insumos

materia prima

Herramientas manuales

Herramientas manuales Maquinaria y equipos

NingunoRegistros básicos

(cuadernos)

Registros básicos

(cuadernos)

Controles

desarrollados

Venta directa al

consumidor final

Venta a través

de intermediarios

Cobertura de

mercadosLimitada

Pequeña en

mercado local

Mercado local

y regional

Controles

administrativosNinguno

MercadosVenta directa al

consumidor final

Venta directa al

consumidor final

Número

empleados

Usualmente

ninguno

Tipos de activosInventario

productos




VARIABLES MICROEMPRESA DE MICROEMPRESA DE MICROEMPRESA DE

SUBSISTENCIA EXPANSION TRANSFORMACION

Diversidad de

productos

Pocos

productosAceptable

Amplia gama

de productos

Anticipo de

clientes

Cancelación

contra entrega

Tipo de

producciónNo hay.

Producción por

pedido

Producción por

lotes

Puesto fijo

en mercados

Local separado

de la vivienda

AmbulantesPunto propio

de venta

Niveles de rotaciónSemanal,

Diaria

Quincenal,

Mensual

Mensual,

Bimensual

Márgenes 10 - 15% 15 - 20% 20 - 25%

Rentabilidad 780% 480% 300%

Capacidad de ahorro

/ Reinversión

Mínima.

Casi inexistenteBaja Alta

Crédito de

proveedoresInstituciones financieras

Anticipo de

clientesCrédito de proveedores

Usureros Anticipo de clientes

Usureros

Venta Contado A crédito

LocalizaciónLocal junto

a vivienda

Fuentes de

financiamientoUsureros




Servicios

Tecnología Accesibilidad

Datos Importantes.



• Más del 40% de la población económicamente activa (PEA) del Ecuador está ubicada en el sector microempresarial.

• Número estimado de microempresas, urbanas y rurales: 2’000.000.

• Potencial de generación de mas de 3’000.000 puestos de trabajo, equivalentes al 65% del empleo privado.

Datos Importantes



• Dan sustento a 5’200.000 personas (4 por hogar).

• Se estima que generan entre el 10% y el 15% del PIB.

• Muchos de estos pequeños negocios podrían crecer si tuvieran acceso a créditos y a un lugar estable donde depositar sus ahorros.

Datos Importantes



Siendo el sector

microempresarial

tan importante,

¿Cómo comprender la

inaccesibilidad de este

segmento al sistema

financiero?

Y ENTONCES?



GRAN EMPRESA

MEDIANA EMPRESA

PEQUEÑA EMPRESA

MICROEMPRESA TRANSFORMACION .

MICROEMPRESA EXPANSION

MICROEMPRESA SUBSISTENCIA

HOGAR NEGOCIO

Microcrédito Consumo

Microcrédito Productivo

• Emergencias (salud) • Adquisición de Bienes • Deudas (arriendo,

estudio) • Consumo diario

Alimentación Vestimenta Transporte

• Compra de Mercadería

• Compra de Materia Prima

• Compra Equipos y Maquinaria

¿ Quiénes necesitan las Microfinanzas?

Las Microfinanzas satisfacen necesidades básicas de consumo y productivas de la base de la pirámide



Pirámide Socioeconómica del Ecuador

• Patrono - Asalariado

• Al menos 1 automóvil

• Tiene Seguro

• Universitario – Posgrado

• Lavadora de Ropa

13%


• Menos posesión de automóvil

• Tiene Seguro

• Educación media -Universitario

23%

• Independiente-Asalariado

• Educación media–Universitario

• Disminuye tenencia de teléfono

28%

•Indep.–Jornalero–Asalariado

• Bajo índice de línea telefónica

• El 60% posee televisor

21%

•Independiente – Jornalero

•El 15% posee refrigeradora

13%

2%

Fuente: INEC - ECV 5R (2006)

417

1.358

1.253

1.894

4.538

215

337

643

954

2.218

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000

1er. Quintil

2do. Quintil

3er. Quintil

4to. Quintil

5to. Quintil

Montos Promedio de Crédito

Crédito Promedio del

Hogar

Crédito Promedio

Negocios de hogares

Características de los que necesitan las Microfinanzas



46%

48%

49%

52%

55%

8%

13%

14%

14%

16%

8%

7%

6%

6%

6%

8%

6%

11%

12%

13%

15%

14%

10%

8%

6%

15%

12%

9%

7%

4%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

1er. Quintil

Más Pobre

2do. Quintil

3er. Quintil

4to. Quintil

5to. Quintil

Más Rico

Destino de Prestamos de Hogares

Electrod, Mueb, Vehic, Otros Pago de deudas Estudios Vivienda

53%

54%

53%

49%

45%

33%

22%

17%

13%

12%

6%

8%

7%

8%

8%

8%

16%

23%

30%

35%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

1er. Quintil

Más Pobre

2do. Quintil

3er. Quintil

4to. Quintil

5to. Quintil

Más Rico

Destino de Prestamos de Negocios

Compra de mercadería

Compra de materias primas

Compra Maquinaria y Equipos

Fuente: INEC - ECV 5R (2006) El 50% de las compras a crédito en Almacenes

corresponde a Líneas Blanca y Muebles.

Fuente: Estadísticas de Casas Comerciales

¿Qué necesidades busca satisfacer las Microfinanzas?



31%

42%

47%

50%

52%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

1er. Quintil

Más Pobre

2do. Quintil

3er. Quintil

4to. Quintil

5to. Quintil

Más Rico

Hogares con Acceso a un

Préstamo Pirámide Socioeconómica del Ecuador


• Al menos 1 automóvil

• Tiene Seguro

• Universitario – Posgrado

• Lavadora de Ropa

13%


• Menos posesión de automóvil

• Tiene Seguro

• Educación media -Universitario

23%

• Independiente-Asalariado

• Educación media–Universitario

• Disminuye tenencia de teléfono

28%

•Indep.–Jornalero–Asalariado

• Bajo índice de línea telefónica

• El 60% posee televisor

21%

•Independiente – Jornalero

•El 15% posee refrigeradora

13%

2%

Fuente: ECV 5R (2006) – INEC

¿Tienen acceso a crédito?



Fuente: INEC - ECV 5R (2006)

¿Quiénes financian las Microfinanzas?



ONG’S y

Banca Pública

¿Cómo intervienen los agentes financieros?



PRODUCTOS

FINANCIEROS

Microfinanzas



Microempresa subsistencia

Microempresa en expansión

Microempresa en transformación

Pequeña Empresa

Mediana y Gran Empresa

Compra o mejoramiento vivienda

Crédito de consumo

Leasing

Factoring

Capital de trabajo

Capital de inversión

Diseño de Productos



RIESGO POR MONTO NIVEL DE GARANTIAS

GRUPO OBJETIVO




CAPACIDAD DE PAGO

GRUPO OBJETIVO VOLUNTAD DE PAGO




Para lograr la viabilidad de los productos crediticios se debe considerar algunos elementos:

EQUILIBRIO

• Costo Operativo: son los gastos operativos involucrados directa e indirectamente en la generación y mantenimiento de la operación crediticia. Esto comprende: gastos de personal, infraestructura (agencias), tecnología, insumos, servicios de seguridad, etc.

• Costo de Riesgo: son las pérdidas que incurre la institución financiera como resultado del incumplimiento de pago de los clientes

• Costo de Fondeo: representa los pagos que la institución financiera realiza por la utilización del capital de los cuenta ahorristas e inversionistas.

• Costo de Capital: representa la retribución al capital utilizado para respaldar la operación financiera.

COSTO OPERATIVO

COSTO RIESGO

CREDITO

COSTO DE FONDEO

COSTO DE CAPITAL

IMPUESTOS TASA DE INTERES

¿ Cuál es el costo de las Microfinanzas?



COSTO OPERATIVO

COSTO DE

FONDEO

COSTO DE

RIESGO

COSTO DE

CAPITAL IMPUESTOS

TASA DE INTERES

Pago a Proveedores y Empleados

Gasto en los malos pagadores (costo de bancarización)

Depositantes e Inversionistas (nacional y externa)

Ingresos para el Estado

• Retribución Accionista

Reinversión

• Crecimiento de Microfinanzas

Las microfinanzas no solo proporcionan la oportunidad de mejorar la calidad de vida de las personas y apoyan la generación y crecimiento de las microempresas, sino que además dinamiza la economía porque la mayor parte de sus gastos representa ingresos para diversos sectores de la economía:

¿ Cómo las Microfinanzas dinamizan la economía?



En las microfinanzas el costo operativo es el elemento de mayor importancia, puede llegar a representar el 80% de los costos totales, realidad que se explica a continuación: Si suponemos que el costo nominal de procesar un crédito de $500 es el mismo que un crédito de $5.000, esta realidad se distorsiona si consideramos este rubro como porcentaje o tasa de interés respecto al monto de crédito, como se observa en la siguiente tabla:

- 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00

100,00 110,00

-

1.0

00

2.0

00

3.0

00

4.0

00

5.0

00

6.0

00

7.0

00

8.0

00

9.0

00

10.0

00

11.0

00

12.0

00

Costo

Nominal

Saldo

Promedio

Costo Nominal (por cliente)

Si mapeamos el costo operativo por cliente del Sistema Financiero Ecuatoriano, podemos observar que las instituciones especializadas en montos bajos son las de menor costo operativo nominal, sin embargo, porcentualmente son las de mayor costo operativo:

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

-

1.0

00

2.0

00

3.0

00

4.0

00

5.0

00

6.0

00

7.0

00

8.0

00

9.0

00

10.0

00

11.0

00

12.0

00

Costo

Porcentual

Saldo

Promedio

Costo Porcentual

Podemos observar que las operaciones de bajo monto requieren una mayor tasas de interés, no por ser más costosas, sino porque el costo nominal representa un mayor porcentaje respecto al monto del crédito.

Costo Operativo



- 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00

100,00 110,00

-

1.0

00

2.0

00

3.0

00

4.0

00

5.0

00

6.0

00

7.0

00

8.0

00

9.0

00

10.0

00

11.0

00

12.0

00

Co

sto

No

min

al

Saldo

Promedio

Costo Nominal (por cliente)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

-

1.0

00

2.0

00

3.0

00

4.0

00

5.0

00

6.0

00

7.0

00

8.0

00

9.0

00

10.0

00

11.0

00

12.0

00

Co

sto

No

min

al

Saldo

Promedio

Costo Porcentual

Costo Nominal vs Costo Porcentual

Los siguientes gráficos muestran los costos operativos promedio nominal y porcentual por cliente de las principales Instituciones Financieras Ecuatorianas respecto a su saldo promedio.

Las instituciones

enfocadas en créditos

de bajo monto tienen

los costos operativos

nominales más bajos

del sistema financiero,

sin embargo, en

porcentaje son los más

altos.

Análisis de Costo Operativo



5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

55.00%

250 500 750 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 8,000 10,000 12,000

Tasa por costo operativo

Costo Nominal vs Costo Porcentual: el proceso operativo de procesar un crédito de $500 tiene la misma metodología que un crédito de $5.000, es decir, el efecto en términos relativos distorsiona al efecto en términos absolutos generando un amplio rango de tasas posibles. Si transformamos este valor a términos de tasa o porcentaje, como se ejemplifica en el siguiente cuadro:

Como se observa, el valor nominal del costo operativo es igual para todas las operaciones, sin embargo, eso representa en tasa, mayores valores a medida que el monto de crédito sea menor.

Monto del Crédito 250 500 750 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 8,000 10,000 12,000

Costo Operativo Mensual 10 12 14 15 20 25 30 38 60 80 100

Tasa por Costo Operativo 48.00% 28.80% 22.40% 18.00% 12.00% 10.00% 9.00% 9.12% 9.00% 9.60% 10.00%

Análisis de Costo Operativo



Si a la estructura de Costos Marginales se le agrega un costo de capital

estimado, se observa que las tasas de mercado máximas permitidas no

están acorde con los niveles de costos.

Propuesta por Monto de Micorédito según Quintiles

Monto de Crédito <=1400 1400-3600 3600-6500 6500-10900 >10900

Costo Operativo 17.45% 7.21% 3.39% 1.99% 1.13%

Costo de Fondos 9.66% 9.66% 9.66% 9.66% 9.66%

Costo de Riesgo 5.43% 5.15% 4.48% 3.88% 3.66%

Impuestos 1.18% 0.49% 0.24% 0.13% 0.07%

Costo de Capital 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00%

Total Costo 35.71% 24.52% 19.78% 17.67% 16.53%

MAXIMA TASA DE INTERES NOMINAL PERMITIDA BCE: CONSUMO 15.20% MICROCREDITO 22,93% a 26.92%



La estructura de tasas en ciertos mercados sobre todo en los de

rangos pequeños no acompaña totalmente a la estructura de

costos de las microfinanzas.

Indispensable revisar conjuntamente los incentivos adecuados

para retomar bancarización.

Fuente: Elaboración:

Banco Central del Ecuador Roberto Andrade R.

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Costo Operativo

Costo Fondos

Riesgo %

Perspectivas Microfinanzas



Se debe definir el segmento de las microfinanzas a fin de poder

tener reglas claras de juego.

La tarea de las microfinanzas no esta únicamente en el crédito sino

en el manejo de varios productos




PICHINCHA

SOLIDARIO

PROCREDIT

FOMENTO

UNIBANCO

FINCA LA NACIONALGUAYAQUIL

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

- 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000

% M

erc

ado

SALDO PROMEDIO

MERCADO MICROFINANZAS 2012



Donde nos dirigimos

Inclusión

Servicios No

Financieros

Microfinanzas

Microcrédito

Donde estamos

Perspectivas Microfinanzas Dinamizadores de la Economía



Conclusiones

• Es frecuente que las microempresas no logren asegurar el capital que requieren y pierdan las oportunidades para el crecimiento del negocio.

• El acceso a capital también permitiría a estos microempresarios realizar inversiones que generarían nuevas fuentes de trabajo.

• Las microempresas han tenido, sin embargo, un acceso limitado a los servicios financieros de los intermediarios formales.



Conclusiones

• Solo un porcentaje reducido de microempresarios tiene acceso permanente a servicios financieros de otras fuentes que no sean los prestamistas usureros o fuentes informales.

• Un mejoramiento en la prestación de servicios financieros contribuirá al crecimiento económico y al alivio de la pobreza.



Conclusiones

• Las Microfinanzas dan acceso a personas de escasos recursos a un sistema financiero que les permite desarrollar su capacidad de innovación.

• Las instituciones microfinancieras juegan un rol preponderante en un nicho de mercado donde el acompañamiento es vital.

• La construcción de una industria organizada genera grandes oportunidades de desarrollo a toda la sociedad.

• El entendimiento de la estructura de costos es muy relevante para una adecuada política pública



Conclusiones

• Lo local es un concepto relativo a un espacio más amplio

(municipio, provincia, región).

• Un proceso de mejoramiento de 5 dimensiones

indispensable: i) crecimiento económico ii) mejoramiento

de la calidad de vida iii) afirmación de valores y de la

identidad, incluyendo la equidad étnica de clase, genero;

iv) ciudadanía y democracia, con valores individuales y

colectivos y v) equilibrio.



Conclusiones

• Las microfinanzas, ponen en marcha un conjunto de

estrategias para crear un mejor ambiente de

negocios, generar valor agregado a los productos

locales e incrementar la competitividad de sus

territorios, proporcionando condiciones para que el

sector micro-empresarial lidere el crecimiento

económico y la generación de empleo, de los cuales

toda la comunidad se beneficie.



EFECTO MULTIPLICADOR DEL DINERO CORTO PLAZO

Tasa Encaje 2% Propensidad Marginal Consumir 68%

Reserva Liquidez 3% Sector Real 1%

Tasa Iva 12% Multiplicador 1.37

Micro-credito tipico 678

Ciclo Credito Préstamo Dinero Creado IVA 12%

1 678 678 678 81.36 2 190.92 168.01 868.92 20.16 3 47.31 41.64 916.24 5 4 11.72 10.32 927.96 1.24 5 2.91 2.56 930.87 0.31 6 0.72 0.63 931.59 0.08 7 0.18 0.16 931.77 0.02

TOTAL 931.77 901.31 931.8 108.2 Copyright (c) Andrade Roberto


Ilustración

Con un subsidio de 40$

el gobierno permite un

crédito de 678$.

Después de la inversión

inicial el dinero no

desaparece, sino, dos

tercios se van en

consumo y un tercio

regresa a la banca para

ser reinvertido. Creando

un ciclo virtuoso.

Además de beneficiar a

la sociedad al concluir el

ciclo el gobierno recibe

110$ en impuestos. Casi

el 300% de su inversión

inicial

40 $

Subsidio

678 $

microcrédito

23.1

$

IVA

78.96

$

IVA

6.8$ IVA

2 $ IVA



Las Microfinanzas

como Eje de Desarrollo

Información

Estadística



Cartera Microempresa

(miles de USD)

PIB (miles de USD)

% Participación

2002 57 40,849 0.1%

2003 99 41,961 0.2%

2004 202 45,407 0.4%

2005 354 47,809 0.7%

2006 487 49,915 1.0%

2007 608 51,008 1.2%

2008 834 54,250 1.5%

2009 873 54,810 1.6%

2010 1,076 56,603 1.9%

2011 1,382 61,121 2.3%

2012 1,498 63,577 2.4%

Microfinanzas



Sector dinamizador de la Economía con crecimientos relativos en la

participación de cartera.

Incentivos motivados por el rendimiento que ofrece el sector.



0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Evolución Microfinanzas

% Cartera Total

% PIB

¿Cómo está el sector de las microfinanzas?



0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Comercial Consumo Vivienda Microempresa




Varias instituciones reportan como microcrédito en su balance.

Actualmente hay cerca de 80 entidades otorgando microcréditos.

Coeficiente de concentración > 5 está en niveles del 50% .



0

10

20

30

40

50

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70

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0%

10%

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Top 5 No. Instituciones




0%

20%

40%

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-

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Cartera (miles $)

Tasa de VA (%)

El saldo de cartera se encuentra en los USD 2.800 millones, con un

crecimiento anual del 12%

Los Bancos tienen el 50% Cartera y Cooperativas el 38%. La Banca

Pública tiene el 9.3%.






El indicador de riesgos ha ido disminuyendo lo que demuestra

un mejor manejo del sistema. Hay que observar los niveles de

cobertura.

Los indicadores de Riesgo de la Banca Pública se encuentran

mas elevados que las instituciones privadas.


Superintendencia de Bancos Roberto Andrade R.

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

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5,00%

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140,00%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Evolución Microfinanzas Cobertura %

Riesgo %




El Saldo Promedio de Colocación esta en niveles promedio de

USD 3.000. Se Observa entonces un crecimiento en el Saldo

Promedio por cliente que se encuentra cerca de los USD 5.000.



-

0,500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Monto Prom. Col* $

Saldo Prom Cliente




La tarea de incluir clientes con saldo menores de USD 3.000 se ha

complicado desde la regulación de tasas de interés . Así como

también la profundización en clientes del segmento de

microfinanzas.

Será que los límites son adecuados.



-

100

200

300

400

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600

700

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Cartera < 3000 Clientes




Industria de las Microfinanzas en América Latina

El análisis marginal entre las instituciones que reportan microcredito, y con efectos en regulacones de tasas se observa un estrechamiento de márgenes en operaciones de microfinanzas, lo que obliga al crecimiento en el saldo a fin de aminorar el costo marginal

0.0%

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20.0%

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0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

Co

sto

Op

& R

end

Car

tera

(no

min

al)

Saldo Promedio (US$)

Gasto Operativo/Cartera & Rendimiento Cartera vs. Saldo PromedioEcuador, 43 IMFs

Rendimiento de Cartera Gasto Operativo/Cartera de Crédito

Potencial (Gasto Operativo/Cartera de Crédito) Potencial (Gasto Operativo/Cartera de Crédito)



0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

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30.0%

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0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000

Co

sto

Op

& R

end

Car

tera

(no

min

al)


Gasto Operativo/Cartera & Rendimiento Cartera vs. Saldo PromedioBolivia, 23 IMFs




A manera de comparación en Bolivia, la estructura de tasas de interés y costos a lo largo de los diferente montos responden a una lógica que permite trabajar en todos los rangos con márgenes estables.



0.0%

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0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000

Co

sto

Op

& R

end

Car

tera

(no

min

al)


Gasto Operativo/Cartera & Rendimiento Cartera vs. Saldo PromedioPeru, 60 IMFs




A manera de comparación en Perú se puede observar un esquema similar al del Ecuador, pero con una estructura que permite rendimientos adecuados en la cartera que implican niveles mayores de atención al cliente



EFECTO Y TOMA DE

DESICION



El real impacto de las microfinanzas

MICRO MINORISTA

MODELO 1 MODELO 2 MODELO 3 IMPACTO SOCIAL

Crédito Promedio

2,000.00

2,000.00 2,000.00

Costo Financiero 8.50% 6.00% 6.00%

Para agentes excedentarios de recursos (nacionales y extranjeros), no genera efecto dominó en la economía

Costo Operativo 11.00% 14.00% 11.50% Para empleados y proveedores, genera mucha dinámica económica

Costo de Riesgos 4.00% 3.50% 6.00%

Para los malos pagadores; genera mala cultura y perjudica a los buenos agentes de la economía, tampoco genera efecto dinamizador

Impuestos 1.50% 1.50% 1.50% Para el gobierno, efecto depende de calidad de gasto

TOTAL COSTO 25.00% 25.00% 25.00%

TASA DE CREDITO 27.00%

MARGEN BANCO 2.00%

Este es el único incentivo para la IFI; eliminar el pequeño margen residual, implica sacrificar la economía

Utilidad Mensual

3.33



Una Típica

Microempresa



El Gran Ganador de las microfinanzas

MODELO DE DU PONT

"Para una empresa, el efecto apalancamiento generará mayores beneficios, siempre que el costo de dicho apalancamiento sea menor al margen del negocio"

MARGEN PROMEDIO

NETO DEL CTO CREDITO usd al mes

MICRO PROMEDIO 360% 333.00% 555.00

MICRO MINORISTA mayor al : 700% 673.00% 1,121.67

vs 3.33 Bco

Esto va directamente a dinamizar la economía



Como decide la IFI cuando bajan las tasas

MICRO MINORISTA MODELO 2 BAJA DE TASA

Cambio Monto Hago volumen Crédito Promedio 2,000.00 2,434.78 2,000.00 Costo Financiero 6.00% 6.50% 6.50%

Costo Operativo 14.00%

280.00 11.50% 11.00%

Costo de Riesgos 3.50% 3.50% 4.00% Impuestos 1.50% 1.50% 1.50% TOTAL COSTO 25.00% 23.00% 23.00%

TASA DE CREDITO 27.00% 25.00% 25.00%

MARGEN BANCO 2.00% 2.00% 2.00% Utilidad Mensual 3.33

Implica Sobreendeudamiento Escenario Teórico, ya somos los más eficientes

Implica Desbancarización para mantener riesgo

Al margen implica subir el riesgo y el costo financiero

Se benefician los que tienen excedente de $

Contradicción: como hago volumen si para bajar cto operativo debo sacar personal

Perjudicamos a empleados y proveedores, se genera menos

dinámica en la economía Se benefician más los malos pagadores, y los que tienen excedente de dinero Perjudicamos a empleados y proveedores, se genera menos dinámica en la economía



Como afecta un mal uso de Banca Pública

MICRO MINORISTA BNF

Crédito Promedio 1,000.00 Se busca beneficiar masa excluida por efecto tasa

Costo Financiero 3.00% Cto oportunidad de los recursos

Costo Operativo 30.00% Se beneficia burocracia actual con procesos ineficientes

Costo de Riesgos 25.00%

Se beneficia a malos pagadores con efecto contaminante al mercado, perjudica a buenos pagadores

Impuestos TOTAL COSTO 58.00%

TASA DE CREDITO 5.00%

Se genera un mal precedente para el microempresario que NO necesita este subsidio

MARGEN BANCO -53.00% Valor que pagamos todos los ecuatorianos

Utilidad Mensual - 44.17 Se genera un Dumping



las microfinanzas como eje de desarrollo - puce.edu.ec · microfinanzas cgap es un grupo de 33...

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