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INTERS

DEFINICIONES, TIPOS Y VALORES

Natalia Len Patio

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Departamento de Ingeniera de Sistemas e Industrial

Ingeniera Econmica

Febrero 16 de 2015

I. Definiciones

Existen diferentes definiciones de inters en cuanto a la parte econmico-financiera se refiere. Por lo

general el inters se define como la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva

de clculo, el inters es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la

diferencia es nula o negativa, no hay inters [1]

.

Existen dos variantes del inters: el inters pagado y el inters ganado. El inters se paga cuando una

persona u organizacin pide dinero prestado (obtiene un prstamo) y paga una cantidad mayor. El inters

se gana cuando una persona u organizacin ahorra, invierte o presta dinero y recibe una cantidad mayor. En

seguida se muestra que los clculos y los valores numricos para ambas variantes son, en esencia, los

mismos, aunque las interpretaciones difieren.

Tambin se define como el ingreso que se cobra por el alquiler temporal de dinero. Aritmticamente, es un

porcentaje sobre una cantidad de dinero que se paga o debe pagar peridicamente [2]

. El prstamo es un

valor, y como valor econmico, se expresa monetariamente. Vinculado a ese prstamo se encuentra el

alquiler de ese prstamo que es el inters; en este caso, el prstamo y el inters, resulta del enfrentamiento y

acuerdo de la oferta y de la demanda.

II. Tipos de inters

Es el precio del dinero. Ms especficamente el tipo de inters es el precio que se paga por utilizar el

dinero. Como en todos los mercados, los precios regulan la oferta y la demanda a travs de los precios. El

dinero tambin tiene su mercado y la utilizacin del mismo tiene un precio que es el tipo de inters [3]

.

En todas las economas hay personas e instituciones que tienen excedentes de ahorros (prestamistas), y

otras que tienen necesidades de fondos para gastos e inversin (prestatarios). El dinero que los prestamistas

ceden a los prestatarios tiene un precio, que normalmente se establece en trminos de porcentaje sobre la

cantidad prestada y durante un tiempo determinado.

Existen diferentes tipos de inters, entre los cuales se encuentran:

Inters Simple [4]: Se dice que el inters y la tasa correspondiente son simples si el inters total que se obtiene o se cobra es

una proporcin lineal de la cantidad inicial del prstamo (principal), la tasa de inters y el nmero de

periodos de inters por los que se hizo el prstamo. En la prctica comercial contempornea no es comn

que se utilice el inters simple.

Inters Compuesto [4]: Se dice que el inters es compuesto siempre que el cobro de ste por cualquier periodo de inters (por

ejemplo un ao) se base en la cantidad principal que resta ms cualquier cargo por intereses acumulados

hasta el comienzo de ese periodo.

1 Estudiante de ingeniera qumica. Facultad de Ingeniera, Departamento de Ingeniera Qumica, Universidad Nacional de

Colombia, Avenida Cra. 30 N 45-03, Ciudad Universitaria, Bogot, Colombia. nleonp@unal.edu.co

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Inters Nominal [5]: La TIN o Tasa de Inters Nominal es la rentabilidad o intereses de un producto financiero mes a mes o en

un periodo de tiempo determinado teniendo en cuenta slo el principal, siendo un tipo de capitalizacin

simple.

Inters Efectivo [6]: El tipo de inters efectivo de la operacin es aquel que iguala los pagos y cobros de principal e intereses

de un producto teniendo en cuenta el momento en que se producen. Es la tasa que se utiliza para calcular

el coste amortizado de un activo o pasivo financiero y de imputacin del ingreso o gasto financiero

durante un perodo determinado.

Inters Fijo [7]: Las operaciones a inters fijo son aqullas en las que el inters se calcula aplicando un tipo nico o

estable durante todo lo que dura el prstamo o el depsito.

Inters Variable [7]: En las de inters variable, el tipo cambia a lo largo del tiempo. En este caso, el tipo de inters que se

aplica en cada periodo de tiempo suele expresarse como la suma de un ndice o tipo de inters de

referencia y un porcentaje o margen diferencial (habitualmente constante).

Intereses Vencidos [8]: En el ejemplo de inters simple, los intereses se pagan vencidos; es decir, se pagan al final del periodo.

Intereses Anticipados [8]: A diferencia de su antecesor, si usted decide pagar intereses anticipados, los deber pagar al inicio del

periodo y no al final.

III. Valores de inters

Existen muchos factores que determinan el valor del inters; en gran parte depende de la oferta y demanda

que existe en el mercado. Cabe aclarar que, en Colombia, el Banco de la Repblica puede intervenir el

mercado y fijar las tasa de inters cuando sea necesario.

Hay dos situaciones en las cuales se considera que el Banco de la Repblica debe actuar: cuando las tasas

de inters son muy altas porque los empresarios y las personas en general no desean endeudarse, o cuando

las tasa de inters son muy bajas porque el pblico en general no desea. Es importante para el Estado que el

ahorro y la inversin se encuentren en niveles altos [8]

.

Estos valores cambian dependiendo de muchos factores; a continuacin se mostrarn las diferentes tasas de

inters que se manejan en el pas y las variaciones que has sufrido desde el ao 2009.

1. Tasa de intervencin de poltica del Banco de la republica:

Se denomina tasa de intervencin de poltica monetaria del Banco de la Repblica a la tasa mnima de las

subastas de expansin monetaria a un da. Las decisiones de modificacin de esta tasa de intervencin

tienen usualmente vigencia a partir del da hbil siguiente a la sesin de la Junta Directiva.

2. Tasa de intervencin de Operaciones de Mercado Abierto (OMA)

El principal instrumento de poltica monetaria del banco central colombiano para intervenir el mercado

monetario (aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economa) son las operaciones de mercado

abierto (OMA). Cuando se requiere aumentar la liquidez, es decir, incrementar la cantidad de dinero en

circulacin en el mercado colombiano, el Banco de la Repblica compra ttulos o papeles financieros. De

esta forma el Emisor inyecta dinero a la economa colombiana.

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3. Tasas de Captacin:

Las tasas de captacin son las tasas de inters que las instituciones financieras reconocen a los

depositantes por la captacin de sus recursos. Estas tasas de inters se conocen tambin como tasas de

inters pasivas, porque son depsitos que constituyen una deuda de la entidad financiera con terceros. El

Banco de la Repblica calcula y publica tasas de inters de captacin de certificados de depsito a

termino (CDTs) a diferentes plazos, Depsitos a Trmino fijo (DTFs) y Tasas de Captacin de las Corporaciones (TCC), como el promedio ponderado de las diferentes tasas, por los montos transados en

cada periodo.

4. Tasas de colocacin:

Las tasas de inters de colocacin son aquellas que aplican para los diferentes tipos de crditos y

productos que otorgan las diferentes entidades financieras a sus clientes. Dentro de los diferentes tipos de

crdito se tienen: crditos de vivienda, crditos de consumo, crditos comerciales (ordinario, preferencial

y tesorera), microcrdito, tarjetas de crdito, sobregiros, crditos especiales, depsitos y cuentas de

ahorro as como certificados de ahorro de valor real (CAVR).

5. Tasas de inters externas:

Existen 2 tipos de tasa de inters externas, la Libor (London Interbank Offered Rate) que es una tasa de

inters determinada por las tasas que los bancos, que participan en el mercado de Londres, se ofrecen

entre ellos para depsitos a corto plazo. La Libor se utiliza para determinar el precio de instrumentos

financieros como por ejemplo derivados, y futuros. Debido a la importancia que tiene Londres para el

mercado financiero, la Libor es una tasa de inters usada por algunas de las grandes instituciones

financieras del mundo.

La Prime rate publicada en esta pgina proviene y es calculada por Bloomberg L. P. Desde diciembre 9

de 2003 Bloomberg L. P. sigue el procedimiento definido por el Federal Reserve Bank para los cambios

en la Prime rate. Esta Prime rate resulta de un clculo matemtico que depende del comportamiento que

tengan las tasas inters de 25 de los bancos ms grandes de Estados Unidos.

6. Tasa interbancaria:

La TIB (Tasa interbancaria a un da) hace referencia a una tasa de inters a la cual los intermediarios

financieros se prestan fondos entre s por un da (prstamos overnight). El plazo efectivo de los prstamos

es de un da pero puede variar si el prstamo se hace en fines de semana o si existen das festivos. Los

prstamos entre las entidades son no colateralizados por lo que la tasa refleja el riesgo crediticio asociado

con las contrapartes involucradas en las operaciones.

7. TES:

Las tasas de los TES a plazos de 1, 5 y 10 aos son extradas de la curva cero cupn de los ttulos de

deuda pblica, denominados en moneda local, que calcula el Banco de la Repblica mediante la

metodologa de Nelson y Siegel (1987). Para este clculo se utiliza la informacin de las operaciones

negociadas y registradas en los sistemas de negociacin que administra el Banco de la Repblica (SEN:

Sistema Electrnico de Negociacin del Banco de la Repblica) y la Bolsa de Valores de Colombia

(MEC: Mercado Electrnico de Colombia).

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Tabla 1. Variacin de los valores de inters de Colombia desde 2009 a la actualidad [8]

. Promedio

mensual.

IV. Bibliografa

[1] Blank L., Tarquin A., Ingeniera Econmica. Sexta edicin. Editorial McGraw Hill. Ciudad de Mxico, Mxico. 2006. pp. 30.

[2] Villacs Gonzlez J., Teora de las disponibilidades del inters y de la renta. Editorial complutense. Madrid, Espaa. 2008. pp. 88.

[3] Euroresidentes (n.a.) Tipos de inters (concepto). Obtenido el da 13 de febrero de 2015 de http://www.euroresidentes.com/empresa_empresas/diccionario_de_empresa/finanzas/t/tipo-de-

interes-concepto.htm

Ao 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

Tasa de intervencin poltica ----- 4,00% 3,67% 4,79% 4,00% 3,00% 5,88%

Tasa de

intervencin

OMA

Tasa mnima de

expansin ----- 4,00% 3,67% 4,79% 4,00% 3,00% 5,88%

Tasa mxima de

expansin ----- 5,00% 4,67% 5,79% 5,00% 4,00% 6,88%

Ventanilla de

expansin ----- 5,00% 4,67% 5,79% 5,00% 4,00% 6,88%

Ventanilla de

contraccin ----- 4,00% 2,67% 3,79% 4,00% 2,00% 4,88%

Tasas de

Captacin

DTF 4,10% 4,25% 5,34% 4,16% 3,67% 6,22% 4,10%

CDT 180 4,38% 4,55% 5,79% 4,60% 4,06% 6,69% 4,38%

CDT 360 4,77% 4,81% 6,20% 5,15% 4,43% 6,89% 4,77%

TCC 3,51% 3,76% 3,94% 3,41% 3,44% 5,74% 3,51%

Tasas de

Colocacin

Banco de la

Repblica 10,87% 10,99% 12,58% 11,21% 9,38% 13,01% 10,87%

Sin tesorera 10,92% 11,04% 12,67% 11,31% 9,56% 13,18% 10,92%

Total 10,67% 10,78% 12,28% 10,86% 8,84% 12,49% 10,67%

Tasas de

Inters

Externas

Libor

Libor a 3

meses ----- 0,20% 0,30% 0,40% 0,30% 0,30% 0,70%

Libor a 6

meses ----- 0,30% 0,40% 0,70% 0,50% 0,50% 1,10%

Prime Rate ----- 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25%

Tasa Interbancaria

( TIB) 4.53% 3.84% 3.41% 5.01% 4.03% 3.15% 5.64%

TES

1 ao 4.53% 4.60% 4.11% 5.20% 5.18% 4.13% 5.78%

5 aos 5.61% 6.15% 5.71% 6.17% 7.29% 7.50% 8.44%

10 aos 6.99% 7.06% 6.50% 6.82% 8.10% 8.48% 9.56%

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[4] Sullivan W., Wicks E., Luxhoj J. Ingeniera Econmica de DeGarmo. Duodcima edicin. Editorial Pearson Education. Mxico. 2004. pp. 72 y 73.

[5] Romero A. Comparativa de bancos (2012). Explicacin de qu es la TIN o Tasa de Inters Nominal. Obtenida el da 13 de febrero de 2015 de

https://www.comparativadebancos.com/explicacion-de-que-es-la-tin-o-tasa-de-interes-nominal/

[6] Palomo Zurdo R.J., Vieira Cano M. Diccionario econmico. (n.a.) Tipo de Inters Efectivo. Obtenido el da 14 de febrero de 2015 de http://www.expansion.com/diccionario-

economico/tipo-de-interes-efectivo.html

[7] Banco de Espaa. (n.a.) Tipo de inters fijo y tipo de inters variable. Obtenido el da 14 de febrero de 2015 de http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales/fijovariable.htm

[8] Banco de la Repblica (n.a.) Tasas de inters. Obtenido el da 14 de febrero de 2015 de http://www.banrep.gov.co/es/tasas-interes