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INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN UNIDAD SANTO TOMAS

SEMINARIO: IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA ACTUALIZADA.

“ANALISIS DE LA CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEL SECTOR AGROALIMENTARIO EN MÉXICO”

TRABAJO FINAL

Que para obtener el Titulo de:

CONTADOR PÚBLICO

Presentan:

JESSICA MONSERRAT DOMÍNGUEZ GONZÁLEZ

DAVID FLORES ALDRETE

ANA LILIA GALINDO GÓMEZ

ALEJANDRA ADRIANA RIVERO AGUILAR

JUAN EMMANUEL SALINAS ÁLVAREZ

CONDUCTOR: C.P.C. ENRIQUE AGUILAR SÁNCHEZ

MÉXICO, D.F. MAYO DE 2012

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

CARTA DE CESIÓN DE DERECHOS

En la Ciudad de México, D. F., el día 16 del mes de Mayo del año 2012 Los que suscriben: JESSICA MONSERRAT DOMÍNGUEZ GONZÁLEZ

DAVID FLORES ALDRETE ANA LILIA GALINDO GÓMEZ ALEJANDRA ADRIANA RIVERO AGUILAR JUAN EMMANUEL SALINAS ÁLVAREZ

Pasantes de la Licenciatura de:

CONTADOR PÚBLICO

Manifiestan ser autores intelectuales del presente trabajo final, bajo la dirección del C.P.C. ENRIQUE AGUILAR SÁNCHEZ y ceden los derechos totales del trabajo final “ANALISIS DE LA CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEL SECTOR AGROALIMENTARIO EN MÉXICO”, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión con fines académicos y de Investigación para ser consultado en texto completo en la biblioteca digital y en formato impreso en el Catalogo Colectivo del Sistema Institucional de Bibliotecas y Servicios de Información del IPN. Los usuarios de la información no deben reproducir el contenido textual, graficas o datos del trabajo sin permiso del autor y/o director del trabajo. Este puede ser obtenido escribiendo a la siguiente dirección electrónica: [email protected]; davidal [email protected]; [email protected]; [email protected]; [email protected]. Si el permiso se otorga, el usuario deberá dar el agradecimiento correspondiente y citar la fuente del mismo.

ÍNDICE

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1 Antecedentes de la Consolidación de Estados Financieros

1.1 Antecedentes 6

1.2 Origen de la consolidación 8

1.3 Necesidad básica de la información financiera consolidada 11

1.4 Concentración de empresas 14

1.5 Tipos de grupos empresariales o tipos de concentraciones 18

1.6 Ventajas y Desventajas de la Consolidación de empresas 22

1.7 ¿Consolidación desde el punto de vista mercantil? 27

2 Industria Alimentaria en México

2.1 Entorno económico de la industria de alimentos en México 30

2.1.1 Globalización en el sector alimentario 32

2.1.2 Principales Empresas alimentarias 39

2.2 Alianzas estratégicas 43

2.3 Expansión Nacional e Internacional 47

3 Consolidación Contable

3.1 Normatividad Aplicable a Estados Financieros Consolidados 53

3.1.1 NIF B-2 Estado de flujo de efectivo 54

3.1.2 NIF B-3 Estado de resultados 61

3.1.3 NIF B-7 Adquisiciones de negocios 72

3.1.4 NIF B-8 Estados financieros consolidados 76

3.1.5 NIF B-10 Efectos de la inflación 92

3.1.6 INIF 18 Reconocimiento de los efectos de la reforma fiscal 2010 96 en los impuestos a la utilidad

3.2 Convergencia con Normas Internacionales 100

ÍNDICE

ÍNDICE

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3.3 La Consolidación en el ámbito internacional 114

3.3.1 NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados 119

3.3.2 ASC 810 U.S. GAAP 122

4 Régimen de Consolidación Fiscal

4.1 Principales cambios a lo largo de su vigencia 125

4.2 Sociedad controladora y controlada 133

4.2.1 Obligaciones de la sociedad controladora 135

4.3 Autorización para consolidar 139

4.4 Resultado Fiscal Consolidado 142

4.5 ISR Diferido por Consolidación 145

4.6 Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Consolidada 147

4.7 Desincorporación de sociedades 150

5 Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.

5.1 Historia y desarrollo del grupo 154

5.2 Misión, visión valores y objetivos 157

5.3 Estructura corporativa 160

5.4 Estados financieros de las controladas 164

5.5 Hoja de trabajo de consolidación 195

5.6 Estados financieros consolidados 198

5.7 Análisis financiero 208 Conclusión 214 Glosario 215 Bibliografía 227

Introducción

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INTRODUCCIÓN

El presente trabajo tiene como propósito exponer la manera en la que operan los grupos empresariales que consolidan, así como, analizar las ventajas y desventajas en este tipo de estructuras económicas, cobijados dentro de un grupo de entidades las cuales se ayudan mutuamente, o bien existe un vínculo de actividad entre ellas; si es mas el yugo que el beneficio, considerando su marco de actuación financiero, legal y operativo en la economía Nacional e Internacional. En este caso en particular, desarrollaremos el trabajo en un sector básico como es el Alimentario, por lo que tomamos un grupo dentro de los importantes del ramo y es un referente en México: Grupo Herdez S.A.B. de C.V., conoceremos su historia, desarrollo, y entidades que conforman el grupo. Así como cuándo y por qué se anexaron al grupo o se crearon dichas entidades para beneficio del mismo. Conoceremos la forma de cómo se desarrolló a la largo de la historia la consolidación, que países influyeron de manera significativa y realizaron aportaciones hacia esté tipo prácticas en los negocios y a su expansión. Así como las normas y leyes que los regían en aquellos tiempos y cómo han evolucionado al paso del tiempo haciendo que se adecuen a la forma particular de la vida actual del ser humano que nos da como resultado la integración mundial (globalización). Nuestro país no es ajeno a los cambios tanto en las leyes como en la forma de contabilizar y de preparar la información de cada entidad (Estados Financieros), anteriormente no se contaba con el conocimiento necesario para elaborar la información requerida, no era tan detallada ni tan analizada para los usuarios de la misma, teniendo esta un gran impacto en el área Económico-Administrativa, como lo es al día de hoy, sin dejar de fuera la materia impositiva, que al respecto nos menciona que siendo distintos los sujetos, encontramos que conforme al principio de equidad se justifica la creación de un régimen fiscal especial que sea acorde con las características del grupo de empresas, pero sin que el mismo implique ventajas o gravámenes adicionales.

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CAPITULO I Antecedentes de la consolidación de estados Financieros.

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CAPITULO I

ANTECEDENTES DE LA CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROS.

1.1 ANTECEDENTES Existe una gran cantidad de fenómenos económicos que caracterizan a éste siglo, la globalización de la economía mundial, la formación de grandes bloques económicos y una mayor apertura comercial, la reducción del papel del estado como empresario y como regulador de la economía, la desincorporación de empresas públicas, la informática como medio para que las empresas logren mayor eficiencia, una mayor competencia entre los agentes económicos, etc. La tendencia hacia la globalización que se ha generado de las empresas se debe principalmente a:

a) Mejoramiento del transporte y las comunicaciones: con el desarrollo de medios de transporte más eficientes y económicos, el costo de embarque de las mercancías de un lugar a otro se ha reducido en términos reales.

b) Disminución de las barreras comerciales creadas para proteger a los

productores locales, a raíz de la entrada de México al GATT y posteriormente con la firma del Tratado de Libre Comercio, el consumidor tiene la oportunidad de seleccionar los productos que le proporcionan mejores precios y calidad. En contraparte, las empresas que no se prepararon para enfrentar a la competencia se han visto en la disyuntiva de modernizarse con gran rapidez o desaparecer.

c) Avance de la tecnología: las grandes inversiones en desarrollo de nuevas

tecnologías obligan a las empresas a incrementar el volumen de su producción y a penetrar nuevos mercados.

d) Diferentes costos de producción en diferentes países: muchas empresas se

desplazan hacia otros países para lograr mejores costos y cercanía con la materia prima, condiciones, precio y capacidad de la mano de obra y, en muchas ocasiones, estímulos fiscales que otorgan algunos gobiernos para la inversión que reúne determinadas características.


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En el ámbito empresarial, este cambio en el entorno ha obligado a las entidades a ser más eficientes y a buscar mejores opciones que les permitan crecer, tanto en su tamaño como en la complejidad de sus operaciones, bajo los lineamientos de eficiencia y aprovechamiento de los recursos con que cuentan.

La estructura financiera propia de cada entidad debe ser conocida por la administración de la empresa. La adecuada mezcla de pasivos y capital contable, la liquidez y solvencia, la estabilidad, la cobertura de intereses, las razones de eficiencia, la generación de recursos, el conocimiento del costo del capital a que tiene acceso, la comparación de los resultados de otras empresas, son elementos que proporcionan los estados financieros y que, conjuntamente con el análisis del entorno, complementan y fundamentan las decisiones de crecimiento.

Por lo anterior. La adecuada información financiera es un factor indispensable para que la administración de las entidades pueda tomar oportunamente las decisiones más acertadas de acuerdo con todos los elementos disponibles.

El crecimiento de una empresa no debe ser tan acelerado que implique una pérdida de control; al contrario debe ser producto de una cuidadosa planeación estratégica, en la cual se tomen en cuenta todos los elementos del entorno que puedan afectarla en el futuro. Una etapa inicial del crecimiento consiste en el incremento de la capacidad productiva de la entidad; este tipo de crecimiento interno implica la adquisición de maquinaria capaz de incrementar la productividad, la ampliación de la planta productiva, contratación de más empleados, diversificación de las líneas de productos, etc.

En una etapa posterior, el espacio físico de la empresa limita el crecimiento interno. Más aún, el desplazamiento de los productos hacia el consumidor ocasiona cuellos de botella y aumenta los costos de distribución. Esta situación origina un nuevo tipo de crecimiento hacia fuera, mediante la creación de otras plantas o centros de distribución ya sea en la misma localidad o en localidades diferentes a aquella en donde se encuentra la planta principal de la empresa surgiendo así la necesidad de contar con varias alternativas:

Agencias y agentes.

Sucursales foráneas

Sucursales en el extranjero

Franquicias

Creación de nuevas empresas

Adquisición de empresas existentes


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Fusiones

Escisiones

Alianzas estratégicas

Empresas integradoras

1.2 ORIGEN DE LA CONSOLIDACION La consolidación surgió como consecuencia del desarrollo económico que motivó las combinaciones de empresas, las cuales al estar regidas por un mismo control, representaron una entidad económica con características y necesidades semejantes a las de una entidad jurídica independiente. El nacimiento de la entidad económica formada por varias entidades legales, dio lugar a que la técnica, contable, cuya misión es proporcionar una información financiera adecuada, ideara los procedimientos necesarios para satisfacer a las partes interesadas en conocer y estudiar dicha entidad económica, lo cual se logra preparando estados financieros consolidados. Un cambio en las relaciones políticas surgido en los países europeos a finales del siglo XIV, propició principalmente en Alemania e Italia un amplio desarrollo de actividades comerciales e industriales en esa región, lo cual indujo entre otras cosas, a la formación de agrupaciones de negocios cuyo objetivo era el de obtener beneficios, tanto en el aspecto económico como en el social y político. Dichas agrupaciones representaron las primeras manifestaciones de combinación de empresas de que se tenga noticia y, a través de los años siguientes, experimentaron un desarrollo cada vez mayor. Los estados financieros consolidados aparecieron por primera vez al inicio del siglo XX en Estados Unidos, época de una gran expansión económica, durante la cual un número de corporaciones se convirtieron en empresas gigantes, testigo de fusiones corporativas.

Hasta la primera mitad del siglo XIX sólo existieron unos pocos holding en Estados Unidos, porque la normativa exigía estatutos especiales que permitieran a una sociedad poseer acciones de otra. Además, existían otras formas más sencillas de formalizar acuerdos que redujeran la competencia, entre las que destacan el fideicomiso (trustee) y el pool.

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La primera sociedad holding que se conozca fue la Baltimore and Ohio Railroad, que en 1832 consiguió autorización legal para tener en su cartera acciones de otras sociedades.

Los primeros estados financieros consolidados fueron frecuentemente designados como “Balance General” y “Estado de Pérdidas y Ganancias”, sin hacer la aclaración de que se trataba de estados financieros consolidados. La “National Lead Company” los preparo por primera vez en el año de 1892, pero no fue hasta 1917 cuando los intitulo como estados financieros consolidados. En un principio, el aspecto administrativo de estas uniones, se basaba en técnicas un tanto rudimentarias sin embargo, la necesidad de conocer el desarrollo de los grupos de empresas vistos cada uno en su conjunto, trajo como consecuencia la evolución de los métodos de información, mismos que se fueron perfeccionando gradualmente, hasta llegar a lo que ahora se conoce como estados financieros consolidados. El primer estudio profundo acerca de estados financieros consolidados en la bibliografía contable norteamericana, fue un artículo de A. Lowes Dickinson, aparecido en el primer volumen de "The Journal Of Accountancy" en el cual el autor recomendaba que, con objeto de que un balance de la compañía inversionista mostrara una situación más exacta, debería sustituirse en el renglón de inversión en compañías subsidiarias, por los activos y pasivos de estas últimas. En los años 30, se consideran a los estados financieros consolidados como la mejor forma de representar la situación y resultados de una sociedad matriz. De esta forma, se otorga el rango de estados principales a los consolidados, considerando a las cuentas individuales como información irrelevante. Con el desarrollo de la normativa contable, que incorpora obligaciones de información financiera, ésta se refiere a las cuentas consolidadas. En Europa el desarrollo de la sociedad holding, y por tanto de la consolidación, es más tardío. La vinculación de la contabilidad europea al derecho mercantil y fiscal, ha motivado que en este entorno se haya enfatizado en las cuentas individuales. Por ello, a diferencia de los Estados Unidos, las cuentas consolidadas se han considerado un complemento a las cuentas individuales. El Reino Unido es el país europeo que tiene mayor experiencia en la consolidación. Los primeros estados consolidados datan de 1910 y corresponden a la sociedad Pearson and Knowles Coal and Iron Co.

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La regulación general de la consolidación empieza en las Leyes de Sociedades de 1947 / 1948, después de que esta ha alcanzado un desarrollo importante en la práctica. En 1939 se autoriza a la Bolsa de Londres a exigir los estados consolidados. Esta normativa permitía tratamientos alternativos a la consolidación (presentar las cuentas de las sociedades dependientes). No obstante, la opción predominante fue la consolidación. Por su parte en otros países europeos la práctica evolucionó de una manera mucho más lenta. En Alemania no fue obligatorio consolidar, hasta que se publica la Ley de Sociedades Anónimas de 1965. La doctrina alemana ha definido la obligación de consolidar en términos de unidad de decisión, frente a la forma imperante en Estados Unidos y Reino Unido, que delimita la misma a partir de la existencia de participaciones mayoritarias. En la última década del siglo XX, los grupos alemanes empiezan a presentar las cuentas consolidadas de acuerdo con los principios americanos (USA GAAP), o las normas del IASB. La presión de los grupos alemanes, junto a los de otros países como Francia, es lo que ha llevado a los países europeos a buscar la armonización de las cuentas consolidadas con las de otros países. Es posible relacionar esta situación al nivel de internacionalización de la economía y de sus interrelaciones crecientes que no pocos asocian a la globalización. En Francia la obligación de consolidar también ha sido instaurada de forma muy tardía. La normativa francesa que requería la preparación de estados financieros consolidados entró en vigor a finales de la década de los años ochenta del siglo XX. En Italia, sólo las compañías cuyas acciones se encuentran registradas en la bolsa de valores, debían preparar estados financieros consolidados. En Suiza las grandes compañías y las registradas en la bolsa de valores también debían prepararlos. Y en Japón, la adopción de tal normatividad data de 1977. En España desde 1977 la regulación fiscal había permitido la tributación consolidada del impuesto sobre sociedades, lo que contribuyó a la popularización de las técnicas de consolidación. La Orden Ministerial del 15 de julio de 1982, sobre la formulación de las cuentas de los grupos de sociedades, constituye la primera regulación contable de la consolidación, aunque tuvo carácter voluntario. La obligación de consolidar aparece con la reforma que tiene lugar en los años 90, para adecuar la normativa a la comunitaria.

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Cabe señalar dos momentos importantes sobre el desarrollo de la consolidación en Europa. El primero de ellos es la publicación en 1983 de la Séptima Directiva; a raíz de la misma se instaura por primera vez la obligación de consolidar en muchos de los estados miembros. El otro tiene lugar en la década de los noventa del siglo XX: debido a la globalización, incremento de la competencia y desarrollo de los mercados financieros que tienen lugar en la época, el componente informativo de la contabilidad adquiere una mayor importancia, las cuentas consolidadas se empiezan a convertir en las cuentas principales de cara a la comunicación financiera, como consecuencia, acuerdan, a finales de la década de los noventa, que la información consolidada de las empresas cotizadas sea elaborada conforme a las normas del IASB. Desde una aproximación comparativa, el papel que han venido desempeñando las cuentas consolidadas ha sido diferente. En los Estados Unidos las sociedades sólo tienen que publicar información consolidada. En Europa, las cuentas consolidadas han sido vistas más como cuentas complementarias que como cuentas principales. Esto explica por qué en la mayoría de los países europeos la consolidación no se convierte en una práctica habitual hasta después de los años 70. 1.3 NECESIDAD BÁSICA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA El crecimiento empresarial en su desarrollo, da lugar a la combinación de actividades, siguiendo una dirección única; el constante movimiento de las operaciones que suceden día a día y que cada una de ellas se identifica y se toma en cuenta para determinar su efecto en la posición financiera dentro de la organización, de ahí la necesidad de que se presente información que muestre la situación patrimonial y los resultados de los mismos como si se tratara de una sola entidad siendo esta; indispensable y útil para los diferentes usuarios e interesados, como son:

a) Los administradores.- Para ellos les sería difícil planear, controlar y medir el curso de los negocios, si no cuentan con la información que proporcionan los estados financieros y más aún si se trata de varias empresas que conforman a un grupo.

b) Accionistas: Están también interesados en la información que les permita

evaluar la capacidad de la empresa para pagar dividendos.

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c) Inversionistas: Los suministradores de capital de riesgo y sus asesores están preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a obtener de las inversiones, por lo tanto, necesitan información que les ayude a determinar si deben adquirir, mantener o vender.

d) Trabajadores: Empleados en general, y las agrupaciones sindicales están

interesados en la situación financiera de la empresa (estabilidad), en su rentabilidad y capacidad para responder al pago de sus remuneraciones y otros beneficios.

e) Proveedores y otros acreedores comerciales: Están interesados en la

información que les permita determinar si los montos que se les adeudan serán pagados a su vencimiento por un período más corto que el que interesa a un financista, a menos que dependan de la continuidad de la entidad por ser un cliente importante.

f) Clientes: A los clientes les interesa disponer de la información acerca de la

continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o dependen comercialmente de ella.

g) Organismos públicos: Las entidades gubernamentales están interesadas en

la distribución de los recursos y, por lo tanto, por el desempeño de las empresas. También requieren de la información destinada a regular la actividad de las empresas, fijar políticas tributarias y utilizar esta información para preparar sus estadísticas nacionales macroeconómicas y otras.

h) Público en general: Todas las personas, directa o indirectamente, están

afectadas por la actividad de las empresas y pueden requerir información acerca de su desarrollo, perspectivas y alcance de sus actividades.

Tomando en cuenta este concepto, en los medios de los negocios de grupos de empresas, se dice que la información financiera consolidada también persigue los mismos propósitos de informar, en este caso por los usuarios interesados en el conocimiento corporativo de las empresas pertenecientes a grupos. La necesidad la podemos ver desde dos diferentes puntos de vista:

A. Usuarios de la información financiera consolidada o combinada.

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Para los administradores les sería difícil planear, controlar y medir el curso de los negocios, si no cuentan con la información que proporcionan los estados financieros y más aún si se trata de varias empresas que conforman a un grupo o consorcio. Para efectos de interpretar la información financiera de los negocios, los conocedores exigirían que los estados financieros que lo forman, reúnan el ingrediente de confianza que se le otorga a dicha información y evitar el escrúpulo que se le pueda dar a las cifras y a las revelaciones que se hacen de las operaciones del negocio, ese ingrediente es capaz de transmitir la información que satisfaga al usuario de la información financiera. Debe mencionarse que la información financiera de grupos de empresas debe prepararse en base a las normas de información financiera. Se entiende que se satisface a los usuarios en general de la información financiera si esta se prepara de manera consolidada o combinada para que los interesados puedan formarse un juicio de entre otros los siguientes:

1. El nivel de rentabilidad de grupo de empresas. 2. Si la posición financiera consolidada o combinada incluye solvencia y

liquidez. 3. Si la capacidad financiera individual, consolidada o combinada ofrece

crecimiento. 4. La manera de manejarse el flujo de fondos consolidado o combinado.

B. Ventajas y necesidades de preparar los estados financieros de manera

consolidad o combinada. Quienes usan los estados financieros de empresas que conforman a un grupo industrial o financiero, requieren conocer el comportamiento operativo de las mismas, así como juzgar que tan bien o que tan mal se desenvuelven financieramente. Las ventajas más importantes que se obtienen de emitir estados financieros consolidados o combinados son:

1. Se mostrara el movimiento real operativo del grupo de empresas. Muchas de las veces se conjuga el establecimiento de dos o más empresas para realizar operaciones entre ellas o para fijar los procesos operativos que identifican a cada empresa con el desarrollo de una actividad o una parte del giro principal del negocio.

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La consolidación o combinación de los estados financieros elimina las operaciones realizadas entre el grupo de empresas para mostrar solamente lo realizado fuera de ese grupo.

2. Se eliminara la Inversión en acciones que tiene la controladora, contra el capital contable de las empresas (subsidiarias). La contabilidad financiera se apoya sobre una base de conceptos y supuestos. Es necesario tener presente esto para entender los estados financieros individuales del grupo, el de la tenedora muestra las inversiones realizadas en los otros negocios del grupo, mientras que la información consolidada mostrará solamente la existencia real de aquellas inversiones realizadas con entes que no son del grupo.

3. Se informará la proporción obtenida por la participación no controladora en los resultados obtenidos (utilidad o pérdida) durante los ejercicios de cada empresa del grupo emisor de acciones.

Los estados financieros individuales del grupo de compañías, muestran los títulos en acciones emitidos que son atribuibles al capital social de cada una de ellas. Las utilidades o pérdidas del ejercicio y las acumuladas de cada empresa del grupo, emisoras de las acciones, se asignarían a las tenedoras de acciones de manera desproporcionada, por la existencia de utilidades o pérdidas “no realizadas” por operaciones intercompañías. En la consolidación de estados financieros, al eliminar esas operaciones que originan utilidades o pérdidas no realizadas, permiten reflejar los resultados originales realizados fuera del grupo de empresas, por lo que la técnica de presentación de los estados financiero, permitirá mostrar las utilidades o pérdidas reales correspondientes a los accionistas mayoritarios y a los minoritarios.

1.4 CONCENTRACION DE EMPRESAS Toda empresa tiene un conjunto de objetivos que conforman su política corporativa. Así, entre éstos se encuentra el de crecer, tanto a nivel local e internacional, algunas pueden crecer despacio, desarrollando paulatinamente sus líneas de producción, instalaciones o servicios; o pueden crecer rápidamente de un día para otro, los hombres de negocios consideran el crecimiento como algo muy importante que aseguran que sus sociedades deben crecer o morir.

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Existen dos alternativas para el desarrollo y crecimiento de las empresas: el crecimiento o expansión interna y el crecimiento o expansión externa. La decisión de iniciar una expansión significativa de un negocio tiene un efecto inmediato en la: liquidez, el riesgo, la eficiencia y en cualquiera de sus otros objetivos administrativos. La expansión interna del negocio comprende el crecimiento normal de las operaciones que surgen por el incremento de la demanda por sus productos y servicios, un ejemplo es Hewlett Packard. También comprende el establecimiento de nuevas líneas de productos o de nuevas áreas geográficas que puedan estar financiadas por las utilidades retenidas o mediante un financiamiento externo, como sería una emisión de pasivos. Por otra parte, la expansión o crecimiento externo se logra mediante la adquisición de un negocio establecido. Después de la adquisición, se podrían integrar las operaciones de la compañía adquirida a la compañía que la adquirió o podría funcionar como otra división de la compañía que la adquirió dejándola entonces intacta. Este tipo de expansión produce un crecimiento relativamente rápido sin aumentar la competencia. Una empresa puede lograr ahorros significativos de costos como resultado de la expansión externa, particularmente cuando adquiere a uno de sus principales proveedores. Grupo empresarial es el término generalmente aplicado a la expansión externa de un negocio en donde dos o más empresas se encuentran bajo un control o centro de toma de decisiones. Los grupos empresariales no son un fenómeno reciente a pesar de que su importancia ha sido alcanzada últimamente. Toda empresa tiene un conjunto de objetivos que conforman su política corporativa. Así, entre éstos se encuentran el de crecer.


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Principalmente existen dos alternativas para el desarrollo y crecimiento de las empresas:

A) Crecer internamente, en la expansión de las operaciones que desarrolla dentro de su giro normal. La expansión interna del negocio comprende, el crecimiento normal de las operaciones que surgen por el incremento de la demanda por sus productos y servicios, También comprende el establecimiento de nuevas líneas de productos o nuevas áreas geográficas que puedan estar financiadas por las utilidades retenidas o mediante un financiamiento externo, como seria generación de pasivos.

B) Crecer externamente, ya sea en la adquisición de inversiones en acciones de empresas ya existentes o en la creación de nuevas empresas. La expansión o crecimiento externo se logra mediante la adquisición o creación de un negocio establecido. Después de la adquisición o creación, se podrían integrar las operaciones de la compañía adquirida o la creada, a la compañía que adquirió, la cual podría funcionar como otra división de la compañía que adquirió dejándola entonces intacta, o en la generación de una nueva compañía que ayude a ampliar el campo de las actividades, mediante la integración a las actividades de la empresa controladora, ya sea complementándolas o contribuyendo a la producción o distribución de sus productos o prestación deservicios.

Asimismo la expansión extranjera se encuentra enfocada en la diversificación de las inversiones en diferentes tipos de actividades las cuales, disminuyen el riesgo de la inversión que efectúen los inversionistas. Entre los factores que apoyan la formación de grupos empresariales se encuentran las siguientes:

a) El desarrollo de una línea de productos cuya operación esté completamente integrada, esto se logra mediante la adquisición de compañías que sean los proveedores o los clientes de esa línea de productos. Este tipo de expansión reduce el riesgo en la dependencia de proveedores y clientes en particular;

b) Ampliar el mercado de la empresa, esto implica típicamente la expansión geográfica o la adquisición de nuevas líneas de productos complementarios o sustitutos a los ya existentes.


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Este tipo de expansión reduce el riesgo asociado a un mercado limitado o a una sola línea de productos y contribuye a la diversificación de operaciones;

c) El logro de economías a escala. La expansión puede originar el empleo de recursos ociosos;

d) El incremento en la tasa de crecimiento de las utilidades. Algunas veces a este efecto se le llama (sinergismo), que se basa en la idea de que dos o más elementos combinados pueden lograr mayor eficiencia que operando por separado;

e) El tratar de estabilizar las utilidades. Esto requiere que el comportamiento de las utilidades de la compañía que se va expandir sea contrario al de la empresa que se va adquirir. Esto es considerado por los inversionistas como menos riesgoso.

f) La oportunidad de utilizar la información histórica sobre las operaciones y las ventas de la compañía que se va adquirir, facilitando así la planeación y reduce los costos de establecer un nuevo negocio desde su inicio;

g) La disponibilidad inmediata de proveedores, plantas productivas, administración y canales de distribución, eliminando los costos pre-operativos, así como el riesgo asociado con la iniciación de un nuevo negocio;

h) Las implicaciones fiscales, éstas son significativas para evaluar los beneficios fiscales que se derivan de la expansión externa, en la distribución del margen de contribución, el cual no es gravado en el país, ya que los ingresos percibidos en otros países no son considerados gravados, para la determinación del ISR, debido a que solamente son gravados impositivamente los ingresos percibidos en el territorio.

Sin embargo, la necesidad de conocer el desarrollo de los grupos de empresas, vistos cada uno en su conjunto, trajo como consecuencia la evolución de métodos de información, mismos que se fueron perfeccionando gradualmente, hasta llegar a lo que ahora se conoce como estados financieros consolidados. Desde los primeros indicios en la preparación de estados financieros consolidados, su objetivo principal ha sido informar de la situación financiera y los resultados de operación de un grupo de empresas. 1


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1.5 TIPOS DE GRUPOS EMPRESARIALES En los últimos cien años muchas empresas de Estados Unidos de América han logrado las metas de expandirse mediante la agrupación mercantil. En los Estados Unidos ha habido tres períodos distintos caracterizados por fusiones, consolidaciones, y otros tipos de agrupaciones

a) El primer periodo comprendido entre 1880 y 1904 aproximadamente, llamado integración horizontal porque involucra agrupación de empresas dentro de una misma industria. Ejemplo: De los consorcios formados durante ese periodo son el U.S. Stell Corporation de J.P. Morgan y otras empresas gigantes tales como Stándar Oíl, American Sugar Refining Company y American Tobacco Company.

b) El segundo período promovido por el gobierno federal después de la primera

guerra mundial durante la década de 1920. El gobierno había estimulado las agrupaciones mercantiles para obtener una mayor estandarización de materiales y piezas y para reducir la competencia de los precios. Después de la citada guerra fue difícil invertir esta tendencia y las agrupaciones mercantiles continuaron. Estas expansiones fueron esfuerzos para obtener una mayor integración de operaciones, reducir costos y mejorar posiciones competitivas más que un intento de monopolizar el control de un sector industrial, a este tipo de agrupación se le denominó integración vertical ya que involucra en la agrupación compañías con sus proveedores y clientes. Ejemplo: Ford Motor Company se expandió al adquirir una industria cristalera, plantaciones de caucho, una fábrica de cemento, otra de acero y otro negocio que abastecieron a sus fábricas de automóviles.

c) “El tercer período empezó después de la segunda guerra mundial y continua

sin disminuir hasta la fecha. Más que intentos por controlar un sector o de integrar operaciones, el motivo principal ha sido el de diversificar el riesgo del negocio mediante la agrupación de compañías de sectores distintos, con poca o ninguna similitud de producción o mercado, a este tipo de agrupaciones mercantiles se les llama conglomerados. Ejemplo: Es Mark cuando adquirió Norton-Simon en 1983”.


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Desde el Punto de Vista económico. Los grupos de empresas se clasifican en:

horizontales, verticales y conglomerados

Cuando varias empresas se encuentran ligadas en etapas sucesivas del proceso producción-consumo, a esta combinación se le denomina de tipo;

vertical: Dentro de esta combinación puede darse el caso de una integración total, es decir, que intervengan las empresas desde la elaboración de la materia prima hasta la distribución en el mercado del artículo terminado; o bien, de una integración parcial, si es que no se cubre alguna o algunas de las etapas del Ciclo económico, Dentro de las ventajas de este tipo de grupo empresarial se encuentra la disminución de los costos, el mejor surtido en las áreas de producción y mayor coordinación en el proceso productivo.

GRUPOS DE EMPRESAS

VERTICALES

Productora de Materia prima

Transformadora

Almacenadora

Comercializadora


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CONGLOMERADOS

SERVICIOS FINANCIEROS

TELEVISORA

CENTROS COMERCIALES

HOSPITALES

Ahora bien, cuando las empresas miembros del grupo desarrollan una misma actividad, entonces la combinación se denomina;

Horizontal: en los cuales las empresas integrantes del grupo desarrollan una misma actividad, ya sea la venta o producción de productos similares. Dentro de las ventajas de este grupo empresarial se encuentran el cre-cimiento dentro del mismo nivel de operación y el fortalecimiento de su posición dentro del mercado ya que reducen el nivel de competencia en el mercado.

En aquellos grupos empresariales dentro de los cuales la empresa en expansión busca diversos y distintos campos de actividad le denominaremos;

Conglomerado: Lo que busca es la diversificación para la disminución del riesgo, de tal forma que si un mercado de la economía tiene poca demanda, otro tenga mucha demanda. Así, este tipo de grupos empresariales tiene poca o ninguna similitud en cuanto a su producción o mercado.

GRUPO DE EMPRESAS HORIZONTALES

EMPRESA B EMPRESA C EMPRESA A


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Desde el Punto de vista legal. La Ley General de Sociedades Mercantiles reconoce a la fusión como única forma legal de combinación de empresas; hace referencia a dos tipos de fusiones que son:

a) Fusión pura: existe cuando las empresas fusionadas desaparecen como entidades legales independientes y surge una nueva que adquiere los derechos y obligaciones de aquéllas.

b) Incorporación: Es la subsistencia de una de las empresas fusionadas, la cual adquiere los derechos y obligaciones de las que dejan de existir.

Desde el Punto de vista financiero, Una empresa puede adquirir participación en el capital social de otra u otras empresas, sin que éstas pierdan su carácter de entidades legales independientes.

Dicha participación puede obtenerse de las siguientes maneras:

1. Por compra. Cuando una empresa adquiere acciones de otra, a cambio de cierta cantidad de dinero.

2. Por cambio de acciones. Cuando una empresa entrega parte de sus acciones a otra, y ésta a su vez efectúa un aumento de su capital social entregando las nuevas acciones a los ac-cionistas de la primera.

3. Por división de una empresa. Cuando una empresa es seccio-nada en varias.

4. Por creación de nuevas empresas. Cuando una empresa crea otras nuevas.

Desde el punto de vista administrativo. La inversión en acciones de otras empresas puede ser de tres tipos, según la participación en la administración de la empresa adquirida que trae consigo la compra como se presenta a continuación:

1. Influencia nula. Ocurre cuando la cantidad de acciones adquiridas no permite tener injerencia alguna en la toma de decisiones administrativas de la empresa de la que se adquiere la participación.

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2. Influencia significativa. Se da cuando el porcentaje o las

características de la inversión realizada permiten cierta participación en la toma de decisiones de la empresa adquirida. Esto es posible mediante el control de alguno de los puestos del consejo de administración o de que alguno de los directivos de la empresa adquirente sea miembro de la directiva de la empresa adquirida. También puede obtenerse de hecho, motivado por las operaciones entre ambas empresas, cuando sean a tal grado significativas que la acción de eliminarlas pueda afectar de manera importante el funcionamiento y la operación de la empresa adquirida.

3. Control. El control se puede obtener mediante la adquisición de

más del 50% de las acciones comunes en circulación de otra entidad, o bien por alguna u otra circunstancia que permita a la adquirente la toma de decisiones unilateral como cuando posee el control de los insumos o del mercado de la primera.

1.6 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA CONSOLIDACIÓN DE EMPRESAS En la consolidación de empresa podremos encontrar:

I.- Ventajas. La compra o creación de empresas como estrategia de crecimiento tiene la ventaja de tener un desarrollo y ejecución mucho más ágil que la opción del crecimiento interno. La adopción de este tipo de crecimiento obedece en la mayor parte de los casos a una estrategia jurídica y financiera, ya sea para obtener una eficiencia administrativa, para facilitar las operaciones del negocio, como para planear responsabilidades de tipo laboral. Esto puede permitir que la entidad adquirente de acciones asegure el establecimiento de sus materias primas, el transporte de sus productos, el consumo de sus insumos u otro tipo de requerimientos necesarios para su actividad productiva. “Las ventajas más grandes de adquirir un porcentaje de la participación accionaría de un negocio en funcionamiento radican en que se adquiere, junto con las acciones, toda la infraestructura con que el negocio cuenta, la imagen que

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tiene entre sus clientes, una red ya establecida de proveedores, personal con experiencia, y canales de comercialización. Las empresas pequeñas que son controladas por empresas grandes también obtienen ventaja ya que al ser parte del grupo, pueden entrar de inmediato a un mercado más grande que al que podrían ingresar en forma independiente. La formación de un grupo de empresas permite contar, ya sea en línea o al nivel de asesoría, con un conjunto de personas con diferentes especializaciones que funcionen como asesores, gerentes, mano de obra calificada o consejo de administración de todo el grupo. Otra ventaja de las agrupaciones consiste en que los recursos financieros de todas ellas pueden generar una gran rentabilidad y capacidad de negociación al manejarse eficientemente en conjunto, cosa que no sería posible si cada empresa decidiera por su lado el manejo de sus recursos financieros. Las principales ventajas Financieras de los grupos de empresas son las siguientes:

a) Riesgo compartido.-Cuando se toma una decisión sobre políticas de ventas o adquisición de activos, el riesgo es de todo el grupo empresarial, no de la empresa adquirente y es más difícil llegar al fracaso.

b) Infraestructura compartida.-En un grupo empresarial se ahorran algunos costos de arrendamiento de infraestructura ya que ésta es compartida, ya sea para la realización de sus Actividades mercantiles o para bodegaje.

c) Servicios grupales compartidos.- Esta ventaja consiste en los servicios que una empresa da a sus trabajadores o a sus clientes y podría extenderse a las demás empresas. Por ejemplo: la creación de una clínica empresarial para todas las empresas del grupo, la creación de un centro recreativo o la creación de un centro de información al cliente bien tecnificado o compartir el área de parqueo para vehículos.

d) Reducción de costos unitarios.- Cuando una empresa del grupo es proveedora de otra del mismo grupo, se reduce los costos unitarios ya que al adquirir la materia prima o el producto terminado para su distribución, los precios son más bajos disminuyendo los costos de producción, aumentando su rentabilidad o aumentando sus ventas.


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e) Imagen compartida del grupo.- En un grupo de empresas todos los elementos que lo conforman gozan de prestigio en sus relaciones comerciales y financieras con otras entidades. Esto permite que los productos distribuidos gocen de buen prestigio ante el consumidor. f) Fortaleza ante la competencia.- En el ambiente comercial siempre existe la competencia, pero cuando se forma un grupo empresarial, la competencia se fortalece por medio un bloque más fuerte.

g) Manejo de tesorería centralizada.- Cuando las empresas que conforman un grupo están bien organizadas, estas podrán adoptar la tesorería centralizada, esto permite ahorrar algunos costos en cuanto al cuidado del efectivo, se minimizarán los riesgos del traslado del dinero a los bancos, ya que lo remesan diariamente a la tesorería del grupo. Y en caso que una empresa necesite financiamiento podrán optar por un préstamo a intereses más bajos que los del mercado financiero.

h) Respaldo Crediticio.- Un grupo empresarial tiene ventajas financieras, ya que las instituciones de ahorro y crédito lo ven como una sola institución y gozan de respaldo.

i) Eficiencias administrativas.- Cuando un grupo empresarial cuenta con profesionales capaces y de experiencia en administración e investigación de empresas estos extienden sus conocimientos para optimizar los recursos del grupo como un todo.

j) Operaciones con proveedores, clientes, canales de distribución.- La ventaja de adquirir una empresa es que también adquiere a los clientes y no necesita hacer excesiva publicidad para atraerlos, de igual forma se relaciona con nuevos proveedores aprovechando mejores precios en los productos. Los canales de distribución son utilizados por todas las empresas que conforman el grupo.

k) Control administrativo y mano de obra calificada.- Al conformar un grupo empresarial, como ya se comentó anteriormente existe la ventaja de que puede ser dirigido por un grupo de profesionales, de la misma forma puede aprovecharse la mano de obra calificada , personal de servicio de mantenimiento como mecánicos, electricistas que pueden estar al servicio del grupo. 1


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La formación de grupos empresariales también se encuentra regulado por las leyes fiscales, a diferencia de la consolidación contable el régimen de consolidación fiscal es opcional, y solo mediante este régimen se puede asegurar que se tribute únicamente sobre el impuesto realmente causado por la unidad de negocios de un mismo núcleo o grupo de inversión y evitar, de esta manera, anticipar impuestos sobre una utilidad que dicho grupo realmente no ha generado. Esto, aunado a la necesidad de recursos de las empresas para hacer frente no sólo a la recesión, sino al mercado competitivo en que hoy se desenvuelven, en el que, evidentemente también se involucra el mercado internacional, particularmente tratándose de socios comerciales, respecto de los cuales no consolidar es una desventaja. Las sociedades que consolidan fiscalmente tienen numerosas ventajas:

1) Aplicar en forma inmediata en el ejercicio que se generen, las pérdidas fiscales de la controladora y de las controladas, contra las utilidades fiscales de las demás compañías del grupo, logrando optimizar el flujo de efectivo por el diferimiento de pago de impuesto sobre la renta (ISR) a nivel grupo.

2) Diferir la causación del ISR sobre dividendos pagados entre las empresas del grupo de consolidación que no provengan del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN).

3) Posibilidad de aplicar ciertos beneficios específicos de acuerdo con los

tratados fiscales celebrados entre México y otros países extranjeros.

4) Incremento inmediato de la CUFIN de la controladora, ya que se incorporan en la misma los saldos de las controladas, lo que permite efectuar pagos mayores de dividendos libres de ISR.

5) El costo fiscal de las acciones de la controladora tiende a incrementarse

mediante el reconocimiento de los resultados fiscales de las controladas.

6) Percepción de las empresas del grupo por parte de las autoridades fiscales como una sola entidad, logrando mejor comunicación y rapidez en trámites con las mismas.

7) Creación o fortalecimiento de una imagen de grupo que realmente refleje la

importancia del mismo en el país y ante la comunidad en general.


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II.- Desventajas de los Grupos de Empresas. En muchos casos las ventajas en la creación de grupos empresariales puede convertirse en desventajas, si se producen circunstancias administrativas que las propicien, entre los factores negativos que deben tener en cuenta los inversionistas se encuentran los siguientes:

a) La mala imagen que generan los productos o servicios de algunas de las empresas puede transmitirse a todo el grupo, debido a que el consumidor tiende a identificar como una sola empresa;

b) Un crecimiento anárquico unido a deficiencias en los procesos de

organización, genera una excesiva burocratización que puede causar un número excesivo de gerentes sin funciones bien delimitadas. Se necesita una planeación integral del crecimiento que vea al grupo de empresas como un todo y sea capaz de establecer, de manera particular, la función de cada una de ellas en la consecución de los fines del grupo.

c) Desmembramiento de la administración. La creación de poderes

administrativos, por el gigantismo del grupo puede generar que la controladora pierda el control de las empresas que dependen de ella, por lo que el seguimiento de las decisiones administrativas puede llegar a dificultarse. Esto requiere de sistemas y procesos de control administrativo de alta eficiencia y automatización.

d) La función de auditoría interna adquiere. Una inadecuada planeación puede afectar a todo el grupo, así como el efecto de una buena decisión beneficiar al conglomerado, cuando es mala afecta de igual manera a todos, ya que participan de un riesgo diversificado que es inherente al grupo de empresas y en todos los casos ligado al desempeño económico del país y, como consecuencia de la globalización, de otros participantes en la economía mundial.

e) En algunos países el grupo puede ser considerado como un monopolio y,

por lo tanto, queda sujeto a restricciones de tipo legal. Las comisiones de competencia tienen especial cuidado de evitar la formación de monopolios.

Estas series de desventajas pueden ser evitadas si se implanta un adecuado sistema de planeación y control, tanto a nivel corporativo como en cada una de las empresas que integran el grupo. 1


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1.7 ¿CONSOLIDACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA MERCANTIL? Para saber si la Ley General de Sociedades Mercantiles considera la consolidación dentro de su texto, analizaremos un poco como surge y que es la fusión. La necesidad de buscar medios de competitividad en el mercado es lo que da origen, principalmente, a la fusión de empresas; es decir, la competencia que surge en el mercado entre los oferentes de bienes y servicios obliga a los administradores a tomar decisiones sobre estrategias que transformen a sus empresas, con un crecimiento y fortalecimiento sano para lograr ventajas competitivas, por lo cual es considerada como una buena alternativa la fusión. Que es fusión: Por Fusión se entiende a la unión jurídica de dos o más sociedades mercantiles; es decir, dos o más empresas constituidas jurídicamente como entidades diferentes, deciden unirse para crear una nueva empresa o que una de las existentes crezca. En el caso de que una de las empresas en cuestión sobreviva se le denominará fusionante y a las empresas que desaparecen se les llamarán fusionadas. También se da el caso de que todas las empresas involucradas desaparezcan como entidades jurídicas independientes creándose una tercera empresa con una nueva razón social. La fusión implica el traspaso de bienes, derechos y obligaciones de una o varias empresas, a otra que asume tales bienes, derechos y obligaciones, desapareciendo las primeras para dar lugar al nacimiento o fortalecimiento de otra empresa. Cuando dos o más empresas realizan operaciones en la misma rama o actividad comercial, dentro de un mismo ambiente mercantil y entorno social y realizan operaciones conjuntas, desde un punto de vista financiero se da el fenómeno de duplicidad de actividades. Por esto a través de los años se ha utilizado la fusión de empresas como una estrategia de crecimiento y optimización de recursos. Esto se hace con base en el concepto de la creación de la sinergia, es decir, el valor de la entidad resultante de la fusión de las empresas es superior al de las empresas que se fusionan si se tomara por separado.

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De lo anterior se puede se pueden señalar como objetivos principales de la fusión los siguientes:

Incrementar los ingresos de las sociedades que se fusionan. Disminuir los costos de producción. Disminución de los costos de Distribución. Que los intereses de capitales ajenos se reduzcan.

Existen dos tipos de fusión de empresas mercantiles.

1. Fusión por absorción (o incorporación). Este tipo de fusión se da en el caso en que una de las empresas mercantiles que intervienen absorbe a las otras empresas, es decir desaparecen todas las empresas menos una, la cual asumirá los bienes, derechos y obligaciones de todas las que intervienen en el acto. Por lo tanto una de las empresas se convierte en empresa fusionante y absorbe a las demás empresas denominadas fusionadas.

2. Fusión por integración(o pura), este tipo de fusión se da cuando dos o

más empresas deciden unirse en una sola y jurídicamente estas empresas desaparecen y se crea una empresa nueva que es la que asume los bienes, derechos y obligaciones de las otras empresas.

La Ley General de Sociedades Mercantiles, en su artículo 222, señala que: “la fusión de varias sociedades deberá ser decisión propia de todas y cada una de esas sociedades, en la forma y términos que corresponda según su naturaleza”. En el artículo 223, de la ley citada, estipula que: “los acuerdos de fusión deberán ser inscritos en el Registro Público de Comercio y publicados en el Diario Oficial de la Federación del domicilio de todas y cada una de las sociedades involucradas en la fusión, cada sociedad deberá publicar su ultimo Estado de Situación Financiera, y aquella o aquellas sociedades que dejen de existir deberá publicar además, el sistema en que serán cubiertos sus pasivos”. La fusión tendrá efecto tres meses después de efectuada la inscripción en el Registro Público de Comercio, esto es con el objeto de poder atender las inconformidades que pudieran surgir entre los acreedores de las sociedades involucradas en el proceso de fusión y sea atendida cualquier inconformidad ya sea mediante el acuerdo, convenio o ejecutoria de sentencia que declare que la oposición es infundada.


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Transcurrido el plazo sin haberse señalado oposición alguna, la fusión se podrá llevar acabo legal y mercantilmente, la sociedad que subsista o la nueva empresa, según el caso, asumirá a su cargo los bienes derechos y obligaciones de las sociedades extinguidas. Si previamente a la publicación se pacto el pago de todas las deudas de las diferentes empresas involucradas, se constituye un depósito que garantice el importe de los créditos en una Institución Bancaria o se obtiene el consentimiento de todos y cada uno de los acreedores, la fusión podrá tener efecto en el momento de la inscripción, dichos acuerdos o pactos también deberán ser publicados en el Diario Oficial de la Federación en la fecha en que ocurran.

Después de leer y analizar lo que es fusión en la ley general de sociedades mercantiles, podemos llegar a nuestra conclusión de que a pesar de tener varias similitudes y los objetivos muy parecidos, no hablamos de lo mismo, pues la consolidación es unión de dos o más empresas en un grupo, que si bien una es controladora y otra controlada, ninguna sociedad absorbe a otra ni mucho menos desaparece alguna de ellas, como lo indica la fusión. “Por lo tanto podemos comentar que la Ley General de Sociedades mercantiles no contempla entre su texto la Consolidación”.

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CAPITULO II Industria alimentaria en México.

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CAPITULO II INDUSTRIA ALIMENTARIA EN MÉXICO.

2.1 ENTORNO ECONÓMICO DE LA INDUSTRIA DE ALIMENTOS EN MÉXICO Existe una gran cantidad de factores económicos que caracterizan al entorno actual en el que se desenvuelven las empresas; la globalización de la economía mundial, la formación de grandes bloques económicos y una mayor apertura comercial, el conocimiento análisis y la interpretación del entorno económico son elementos indispensables para un adecuado desempeño de la función financiera de las entidades. El concepto de entorno económico abarca todo aquello que nos rodea y nos afecta o que puede llegar a hacerlo de algún modo. Su apreciación no es sencilla, dado que existen multitud de variables que se relacionan entre sí, en el proceso de toma decisiones las variables económicas no se pueden dejar de lado, ya que la empresa está inmersa en una cierta coyuntura económica, la cual la afecta significativamente a ella y a los distintos grupos que se encuentran en ella y en su entorno. Las grandes empresas como las pequeñas sienten el efecto del desempeño de la economía, de las distintas medidas de política económica que toman las autoridades, e incluso, en algunos casos, de la economía mundial, pues variables como el crecimiento de la producción y del ingreso, la inversión, la deuda pública y el gasto público, el crédito, las relaciones económicas internacionales, la devaluación de la moneda, las tasas de interés, el comportamiento de los distintos precios (inflación), los salarios, etcétera, son aspectos que todos los distintos agentes económicos perciben, y ante los cuales deben saber tomar decisiones adecuadas. En el ámbito empresarial el entorno económico ha obligado a las entidades a ser más eficientes y a buscar mejores opciones que les permitan crecer tanto en su tamaño como en la complejidad de sus operaciones, bajo los lineamientos de eficiencia y aprovechamiento de los recursos con los que cuenta. En la actualidad más que nunca el análisis económico juega un papel vital, ya que los cambios en los mercados ocurren con gran rapidez, las economías se internacionalizan y aumentan su grado de apertura, la globalización y la competitividad son temas dominantes, las economías son menos estables y más interrelacionadas unas con otras.

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En el crecimiento de las empresas influyen factores diversos como el mercado y la industria en la que se ubican, la trayectoria de crecimiento seguida, las problemáticas que enfrentan. Algunas de estas últimas son las siguientes:

Deterioro de la capacidad adquisitiva de la población como resultado del cambio de modelo económico.

Agudización de la competencia en el mercado interno por el punto anterior y por la apertura de la economía.

Presencia de fuertes competidoras foráneas con gran capacidad financiera y experiencia en el ámbito global.

De forma general, las empresas del sector agroalimentario han de competir en un contexto de mercado interno maduro y de poco crecimiento, en el que están sujetas a las presiones y retos que impone la economía globalizada de hoy.

Este fenómeno imparable, ha cambiado radicalmente la forma de competir de muchos mercados, afectando a las multinacionales, y en especial a las pymes, pues exige una innovación y evolución tecnológica constante y provoca cambios en los hábitos de un consumidor cada vez más exigente.

Todos estos temas económicos son fundamentales para la gerencia de hoy, a los cuales hay que aunar otras variables, que también rápidamente, y que se interrelacionan con las económicas como lo son los aspectos políticos, tecnológicos, culturales, entre otros. A partir de que la idea principal es la maximización del valor de la empresa para los accionistas, es comprensible que a pesar de los vaivenes de la economía, el crecimiento sea uno de los objetivos que más apoyo reciban al momento de la planeación y la asignación presupuestal. El conocimiento del entorno no es el único elemento que debe considerarse al momento de la toma de decisiones de crecimiento, el crecimiento incrementa el valor de la empresa y la información financiera es invaluable. Otra consideración que debe tomarse en cuenta es que cuando una empresa deja de crecer pronto es alcanzada y desplazada por otras en el mercado que son su competencia, una consecuencia de esto es que la empresa que no tiene suficiente visión y una adecuada planeación peligrara en el mercado.

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De acuerdo a lo que hemos mencionado aquí las empresas que no tienen una buena planeación y no cuentan con información financiera confiable y oportuna que permita la toma de decisiones, se verán superadas por aquellas que disponen de las mejores fuentes de información confiable y elaborada de acuerdo a sus necesidades ya que estas tendrán ventajas, respecto de aquellas que no las posean y podrán generar estrategias para sus actividades futuras. Siendo así entonces las empresas deben procurar su desenvolvimiento y crecimiento en el mercado a través de planeaciones financieras que le permitan generar un mayor valor y aportación al entorno donde se desempeña, así como también debe tomar en cuenta que en nuestro país el crecimiento empresarial puede verse limitado por el poder político de empresas sobre los países. Actualmente nos encontramos en un proceso de crecimiento y convergencia con las economías y con las normas de otros países, es por eso que no hay que olvidar que la información financiera que se genera en un país debe ser utilizada en muchas ocasiones por usuarios que se encuentran en países diferentes al del emisor original, esto obliga al responsable de la información financiera a actualizarse en normas contables de distintos países; lo obliga a conocer también las normas para la conversión de estados financieros y a preparar estados financieros de grupos de empresas vistos como una sola entidad. 2.1.1 GLOBALIZACIÓN EN EL SECTOR ALIMENTARIO. La globalización es un proceso económico, tecnológico, social y cultural a gran escala, que consiste en la creciente comunicación e interdependencia entre los distintos países del mundo unificando sus mercados, sociedades y culturas, a través de una serie de transformaciones sociales, económicas y políticas que les dan un carácter global. Es a menudo identificada como un proceso dinámico producido principalmente por las sociedades que viven bajo el capitalismo democrático o la democracia liberal y que han abierto sus puertas a la revolución informática, plegando a un nivel considerable de liberalización y democratización en su cultura política, en su ordenamiento jurídico y económico nacional, y en sus relaciones internacionales. Este proceso originado en la Civilización Occidental y que se ha expandido alrededor del mundo en las últimas décadas de la Edad Contemporánea (segunda mitad del siglo XX) recibe su mayor impulso con la caída del comunismo y el fin de la Guerra Fría, y continúa en el siglo XXI.

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Se caracteriza en la economía por la integración de las economías locales a una economía de mercado mundial donde los modos de producción y los movimientos de capital se configuran a escala planetaria (Nueva Economía) cobrando mayor importancia el rol de las empresas multinacionales y la libre circulación de capitales junto con la implantación definitiva de la sociedad de consumo.

El final del siglo veinte se caracterizaba por una intensificación y liberalización de las relaciones e intercambios comerciales y por la integración económica y comercial.

Estos aspectos han conducido a la globalización de la economía que afectó, en primer lugar, al sector industrial y al de servicios y que se ha ido extendiendo al resto de sectores, en particular, al sector agroalimentario.

Aunque habitualmente este fenómeno se asocia a factores económicos, también se debe tomar en consideración otros factores que están impulsando la globalización de los mercados de la industria alimentaria.

La globalización en la cultura se manifiesta en la integración y el contacto de prácticas culturales: marcas, consumo de medios, valores, iconos, personajes, imaginario colectivo, costumbres, relaciones, etc. En un sentido restrictivo del concepto de cultura, se entiende sobre todo lo relacionado con la difusión y consumo de los productos culturales a alcance mundial, fundamentalmente cine, televisión, literatura y música, en los que el factor tecnológico multiplica su capacidad de difusión a gran escala. La justificación más usada en favor de la globalización es el crecimiento económico a nivel mundial. Según datos del FMI, todos los países desarrollados y muchos de los que se encuentran en vías de desarrollo, han experimentado un crecimiento sostenido de sus economías, lo que ha y está permitiendo la incorporación de cientos de millones de habitantes a las economías modernas.

También destaca el rol de los organismos internacionales como OMC, OCDE, FMI y BM que en las últimas décadas han sido retratados como impulsores de la globalización, sin embargo, la globalización siendo un proceso civil y de mercado más bien tiende a ser vista como un orden espontáneo independiente de los organismos políticos, siendo discutido si las acciones de los organismos supra-estatales dificultan en vez de facilitar la globalización.


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La globalización en sí misma es un proceso continuo y dinámico, que desafía las leyes de los países en su forma de regular el funcionamiento de empresas y el comportamiento económico de los individuos a nivel internacional que, si bien pueden dar trabajo a la mano de obra desocupada o ser los contratados, también pueden beneficiarse de irregularidades y debilidades subsistentes en un determinado país.

Es fácil para estas empresas simplemente trasladar sus centros de producción a lugares en los cuales se les del máximo de facilidades. Es también un desafío a los proyectos de desarrollo de los países, especialmente para aquellos que están en vías de desarrollo. A partir del inicio de la globalización, el costo de producción de varios bienes comenzó a decrecer. El mejoramiento y abaratamiento de los procesos de producción, en sectores como el alimenticio ha creado alimentos más baratos y accesibles; esta tendencia se ha revertido debido al encarecimiento de los granos de los combustibles y de los costos de transporte y producción.

Así como la globalización está justificada por el crecimiento económico mundial también hay otras consideraciones en pro del proceso de globalización. El libre comercio de la globalización no sólo se refiere al libre movimiento de capitales sino que también al libre movimiento de bienes y personas.

Por lo tanto la apertura generalizada de los mercados de bienes y capitales que sugiere el fin de los bloques comerciales, tratados regionales e independencia económica de los países pero al mismo tiempo facilita la capacidad de resolver necesidades económicas que las empresas a nivel local no han sido capaces de satisfacer.

Este es uno de los factores que obligan a las empresas a integrarse al proceso y que de la mano con la creciente Privatización de los sectores económicos, junto al auge de la empresa multinacional y el decaimiento de empresas y estado nacionales tienen que aumentar la competencia que por un lado incrementa la cantidad y calidad de los productos y por el otro amenaza las condiciones de trabajo (incluyendo salarios) y la sobrexplotación del medio ambiente. Como lo mencionamos anteriormente la globalización desafía la legislación en los países para la regulación y el acceso de los países a los mercados internacionales, lo que por un lado facilita la venta de sus productos y la adquisición de tecnologías y mercancías y promueve empleos y por el otro desprotege los de menor calibre económico y lleva al abandono de intentos organizados de promover progreso y justicia social.

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IMPACTO DE LA GLOBALIZACIÓN EN LA INDUSTRIA ALIMENTARÍA La humanidad desde tiempos muy remotos se ha alimentado, siguiendo prácticas empíricas, de modo que los componentes de su dieta, fueran seguros, nutritivos y satisfactorios para sus necesidades. No obstante en las últimas décadas, esta alimentación ha sufrido una serie de adiciones o limitaciones que el hombre ha introducido en sus dietas, por diversos factores que no tienen ningún vinculo con la salud o bienestar; entre ellos, el aspecto físico de los alimentos, los factores culturales, sociales, religiosos, ecológicos y económicos que han jugado un papel importante en la alimentación de muchas poblaciones. La alimentación fue considera en su momento, como un marcador étnico y uno de los elementos que han contribuido a generar identidad mediante la constatación de la diferencia para cada país. La autosuficiencia alimentaria ha cobrado relevancia a raíz de las problemáticas derivadas del aumento constante de precios y la insuficiencia de alimentos. En relación con este tema se han planteado varios factores entre los que se encuentran el crecimiento de economías emergentes en Asia (y su mayor demanda de alimentos), el re-direccionamiento que se ha hecho de los granos básicos hacia su uso como biocombustibles y, el acaparamiento que grandes empresas de la cadena agroalimentaria tienen desde la producción y/o manipulación genética de las semillas hasta la elaboración de "alimentos" cuyo consumo se fomenta sin que necesariamente contribuya a mejorar la nutrición del consumidor. En el caso de México los factores mencionados no son únicamente los causantes de la escasez y del aumento de precios de los alimentos. La globalización alimentaria, aunque suene paradójico, reúne integración y diversidad en la elección de los alimentos, de forma que el consumidor encuentra fácilmente productos procedentes de otros países (frutas exóticas, verduras, salsas, especias, etc.). Como consecuencia de la globalización, la industria agroalimentaria compite hoy día en un mercado totalmente global que se caracteriza por:

Ser muy competitivo. Se puede encontrar una gran variedad de productos en los centros de alimentación, que se diferencian no solo por las marcas o por el formato de presentación, sino también por el origen.

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La diversidad de la oferta. Posibilita que el consumidor encuentre fácilmente productos procedentes de otros países y un conjunto de "nuevos alimentos" que incluyen desde refrescos hasta diversos tipos de snacks u otros alimentos no tradicionales, como aquellos autóctonos de la gastronomía de otros países. Este fenómeno ha afectado a los hábitos alimenticios de los consumidores, desde la estructura y composición de las comidas, pasando por el sistema de compra, hasta las costumbres en la mesa y los valores asociados a las prácticas alimentarias. Por todo esto, es posible identificar en este proceso global una tendencia alimentaria en constante evolución y, por tanto, una oportunidad de negocio para la industria agroalimentaria. Según estudios sobre tendencias alimentarias en el mundo global realizados la industria agroalimentaria en general está haciendo frente a mercados muy diferentes que se pueden agrupar en tres categorías, atendiendo al ingreso de sus consumidores: El mercado de consumidores de bajos ingresos y clientes habituales de productos básicos. El mercado del consumidor de ingresos medios, en países de economías emergentes y con tendencias de consumo hacia productos de mayor valor añadido, pero con un marcado gusto por los productos locales. Un reducido, pero creciente, mercado asociado a un consumidor que exige productos de alto valor añadido. Estadísticamente, se considera que completa su cesta de la compra con cerca de un 80% de comida procesada. Para los consumidores en este mercado, los valores como lo saludable o lo dietético cobran cada vez más importancia. Estos mercados, con consumidores económicamente más desarrollados, han alcanzado un alto nivel de saturación, por lo que la influencia de los precios en el consumo de productos alimenticios va perdiendo importancia. En este escenario, las preferencias y actitudes de los consumidores son similares en cada uno de los segmentos indicados, esto es, que en un entorno global las tendencias de consumo se homogenizan, lo cual se presenta como una oportunidad a la hora de diseñar las estrategias de marketing, pues ya no es necesario adaptar toda una campaña comercial y de promoción a cada mercado sino a grupos de mercado, por lo que el impacto y rendimiento de las acciones de marketing será mayor.


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Se han identificado cuatro factores destacados que han propiciado la homogeneización de los comportamientos de consumo de productos alimentarios:

El aumento de la incorporación de la mujer en el mundo laboral, ha conducido a un cambio generalizado en las prácticas alimentarias, al disminuir el tiempo dedicado a la elaboración de las comidas.

La televisión como instrumento fundamental de transmisión de

información.

La influencia de los líderes de opinión, sobre todo de la clase médica y científica, en los consumidores, consiguiendo que los productos o ingredientes considerados como saludables sean unánimemente reconocidos.

Las grandes multinacionales alimentarias, que influyen en las pautas

alimenticias de los consumidores. México es una de las principales economías emergentes de América Latina. Su ubicación y cercanía geográfica con EUA y Canadá le ofrecen numerosas ventajas para hacer frente a la competencia y aprovechar las oportunidades del mercado internacional. Este hecho es de particular importancia en el marco de la competencia entre empresas de los mercados desarrollados y emergentes. La entrada en la competencia mundial por parte de las grandes empresas de la India, China, Brasil y Rusia han cambiado las estructuras de las industrias internacionales. En ello influyen también otras circunstancias, por un lado, la presencia de grandes complejos agroindustriales con empresas semilleros, agrobiotecnológicas, agroquímicas, agroindustriales y alimentarias de diversas partes del mundo que tienen la capacidad y el poder para controlar la producción, distribución y servicios a escala mundial. Por otro, ha influido el cambio de prioridades que el Estado tuvo a raíz de la variación del modelo económico. En México, tradicionalmente las grandes empresas industriales han dominado las industrias productoras de materias primas como el acero, el cemento o el vidrio, o las productoras de bienes de gran consumo como la cerveza. Estas empresas, predominantemente familiares, han sido básicas para la configuración de grandes estructuras productivas, relativamente integradas y diversificadas, conocidas bajo el nombre de grupos económicos. Estos últimos,


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históricamente han poseído relaciones patrimoniales de diversos tipos con los bancos y otras instituciones financieras, las cuales podrían considerarse como conglomerados industriales y financieros nacionales.

El desarrollo de las empresas multinacionales mexicanas fue un largo proceso de acumulación de capitales privados y se produjo esencialmente a partir de los primeros años de la década de los años 80, periodo en el que se inició el proceso de industrialización de México. No obstante, el desarrollo internacional de la industria mexicana se acentuó a partir de 1994 con la puesta en marcha del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN o NAFTA).

Desde la década de 1980 se dejó de considerar prioritario el apoyo al campo y la seguridad alimentaria basada en la producción nacional en aras de operar bajo las fuerzas del mercado con la mínima intervención del Estado.

El Estado ha justificado su escasa intervención en el campo al argumentar que: si existen condiciones de ventaja en ciertos renglones de producción agroalimentaria en México, esos sectores prosperarán por cuenta propia; si otros sectores agrícolas o ganaderos no son competitivos, es inútil apoyarlos con fondos públicos. La seguridad alimentaria nacional está garantizada por la capacidad de compra del gobierno en mercados mundiales.

A partir de 1982 la producción alimentaria dejó de ser parte de la estrategia de desarrollo nacional para convertirse sólo en una actividad generadora de divisas.

El interés del Estado se centró en el apoyo a actividades de exportación y, por ende, a las empresas ligadas a ello por medio de políticas comerciales, laborales y de desregulación.

Además, bajo la premisa de que las leyes del mercado son las que determinan qué empresas permanecen y crecen y, cuáles son las que desaparecen por su ineficiencia y baja productividad, gran parte de las pequeñas empresas en actividades agrícolas y pecuarias (y pequeños productores) han desaparecido o han sido sometidas a la dinámica de las necesidades de las más grandes, ya sean nacionales o trasnacionales, teniendo como consecuencia la concentración de la actividad productiva a favor de esas últimas. La producción de varios alimentos ha sido insuficiente para satisfacer la demanda del mercado nacional.

Tres factores explican esta tendencia. En primer lugar, la emergencia de una nueva elite política promotora de grandes reformas económicas y del liderazgo de


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importantes grupos industriales. En segundo, el cambio en las condiciones de producción. El tercer factor está asociado con las estrategias aplicadas por las grandes empresas industriales para hacer frente a los cambios y disputar el liderazgo en aquellos sectores en los cuales ellas ejercían sus actividades. Sin embargo, en los últimos tiempos, esta connotación que presentaba la alimentación se ha ido perdiendo, por lo que llamamos hoy en día globalización, que supone un sistema económico novedoso que se caracteriza, en primera instancia, por la libre circulación de los capitales que afecta a todos los ámbitos de la economía y a buena parte del conjunto de la actividad humana. No hay duda de que esta globalización a afectado la industria alimentaria, a como lo ha hecho con las demás ramas industriales. 2.1.2 PRINCIPALES EMPRESAS ALIMENTARÍAS LA INDUSTRIA DE ALIMENTOS, LAS GRANDES EMPRESAS Y LA COMPETENCIA. El sistema agroalimentario mundial ha cambiado radicalmente; las empresas no operan aisladas. "Los que encabezan la competencia en la producción y distribución de alimentos son los complejos agroindustriales que integran compañías semilleras, agro biotecnológicas, agroquímicas, agroindustriales y alimentarias, y que tienen la capacidad para colocar sus productos y servicios en diferentes partes del planeta" (Chauvet y González, 2001). Los pequeños productores independientes van perdiendo importancia en este modelo en el cual las más grandes empresas van ganando cada vez más porciones del mercado. A diferencia de la empresa que buscaba integrar un conjunto de actividades a su interior, la nueva organización industrial en la actividad agroalimentaria lleva a cabo una "integración vertical externa" centrada en formar complejos agroindustriales por medio de la operación vertical de empresas productoras de semillas, biotecnológicas, agroquímicos, agroindustriales y alimentarias. Estos grandes consorcios resultan del establecimiento de alianzas estratégicas, propiedades conjuntas, capital de riesgo y fusiones (Chauvet y González, 2001). El resultado es una mayor concentración económica. Desde la década de los 60´s "con la intención de obtener ganancias más altas y asegurarse el control de las materias primas agropecuarias, las firmas


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trasnacionales extendieron su intervención a nuevos mercados, sobre todo en países de América Latina, abarcando varios eslabones de la cadena agroalimentaria. Ello propició la organización de un sistema trasnacional, cada vez más amplio de producción, procesamiento y distribución de alimentos y otros productos, sobre la base de las materias primas agropecuarias". En esa organización han participado las empresas nacionales (estatales y privadas) de carácter oligopólico, las instituciones financieras (trasnacionales y nacionales) y agentes políticos e institucionales (López, Solleiro, Del Valle, 1996). La industria alimentaria ha tendido a integrar verticalmente todas las fases del ciclo agroindustrial lo que significa que el proceso, en todas sus fases y su planificación, depende de una autoridad orientada hacia el mercado con criterio industrial que lleva a cabo una política adecuada a la demanda del mercado (López, Solleiro, Del Valle, 1996). Estos eslabonamientos, hacia atrás y hacia delante, han cobrado mayor importancia ante el incremento de la competencia en mercados globalizados. Por tanto, no es sólo el aumento de las ganancias lo que guía la integración vertical a nivel de cadena productiva, lo es también el logro de la permanencia y el crecimiento en un entorno en donde la competencia se ha agudizado. En la cadena productiva, las empresas que se encuentran en la producción de alimentos han puesto en práctica estrategias entre las que destacan la diversificación y el mejoramiento de sus líneas de productos y, la diversificación de mercados geográficos en muchos casos mediante la adquisición de empresas en el país o región de interés. Esas grandes empresas, han buscado obtener ventajas de la comercialización de marcas bien conocidas y con prestigio internacional, la aplicación de economías de escala (en la producción, comercialización, gestión y distribución), su capacidad en la investigación y desarrollo y el empleo de sistemas eficaces de distribución global (CEPAL, 2006). Estas empresas se ubican en distintas regiones, algunas se encuentran prácticamente en todo el mundo como Nestlé, Grupo Danone, Unilever, Kraft y Pepsi Cola.


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Se ubican en alguna de las fases de la cadena productiva, por ejemplo, Cargill produce, procesa y distribuye productos agrícolas; ADM SAO procesa trigo y semillas oleaginosas (soya, cacahuate, canola, semillas de girasol, algodón, linaza, palma). Estas grandes corporaciones han llegado a economías en desarrollo mediante asociaciones y/o adquisiciones de empresas que se encuentran con porciones importantes de mercado, bien posicionadas o que cuentan con marcas de prestigio. En suma, las empresas en la industria alimentaria operan en mercados muy competidos; forman parte o están integradas en redes en las que participan grandes corporaciones dentro de la cadena agroalimentaria. Llevan a cabo estrategias que buscan su posicionamiento y acaparamiento de los mercados geográficos de, prácticamente, todo el mundo. La innovación de productos es imprescindible en esta industria por lo que el desarrollo tecnológico y la investigación son factores fundamentales para la permanencia. Estas acciones requieren de recursos económicos, por lo que las vinculaciones con diversas organizaciones son importantes. Independientemente de la dinámica de los mercados, las alternativas que una empresa tiene para crecer son básicamente tres:

1a. Expandirse internamente:

Aprovechar tecnologías y/o ampliar mercados; esto tiene la ventaja de que las empresas se pueden controlar de manera muy efectiva, sin embargo el crecimiento depende de mercados sólidos, buenos márgenes de utilidad y de contar con recursos humanos cada vez mayores y bien capacitados; tiene el riesgo de volverse inflexible a los cambios del entorno. Esta opción fue muy utilizada en la década de los 70’s.

2a. Crecer a través de adquisiciones y fusiones:

Esto requiere de grandes sumas de efectivo y excelentes utilidades. Corren el riesgo de generar un apalancamiento excesivo, además del problema del cambio de cultura corporativa para la empresa


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adquirida. Esta opción se utilizó mucho en la década de los 80’s y ha resurgido en la última década, con la característica de que normalmente son empresas globales muy grandes quienes la utilizan.

3a. Las alianzas:

Aprovechan recursos valiosos y ventajas competitivas en formas nuevas e innovadoras, con relativa rapidez y poco efectivo, aunque requieren de métodos poco conocidos de administración. La utilización de esta alternativa nace en la década de los 90´s.

Ahora bien, ante una realidad en la que hay cambios rápidos en los mercados, en las tecnologías, en los ciclos de vida de los productos y en la competencia, las alianzas siguen siendo una buena opción de crecimiento.

GRANDES EMPRESAS EN LA INDUSTRIA DE ALIMENTOS EN MEXICO

El agro está estrechamente ligado a la industria alimentaria. Hasta antes de la década de los 80´s el campo fue objeto de especial atención por parte del Estado. Esta situación se modificó a partir del cambio de modelo económico, el campo fue descuidado y se dejó a las fuerzas del mercado la determinación de qué empresas y actividades permanecerían de acuerdo con su capacidad de enfrentar y adecuarse a las nuevas condiciones de competencia. Como resultado de ello gran cantidad de las actividades agrícolas fueron perdiendo importancia por lo que la producción de ciertos alimentos fue insuficiente para cubrir las necesidades del mercado interno; fue el caso del maíz, por ejemplo. Para la industria de alimentos esta situación fue diferente ya que el nuevo modelo implicaba la apertura de las fronteras por lo que las materias primas e insumos podían ser obtenidos de fuentes nacionales o foráneas. Con el Tratado de Libre Comercio (TLC) ingresó al país una gran cantidad de productos a bajo precio, lo que permitió un mayor abasto, mejores precios al consumidor, situación que, por otra parte, afectó a los productores agrícolas nacionales, en especial a los pequeños. En la industria alimentaria en México coexisten empresas extranjeras y de capital nacional. Estas empresas y grupos económicos cuentan con marcas bien


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posicionadas y de prestigio al nivel nacional e/o internacional; tienen acuerdos o alianzas con empresas foráneas. 2.2 ALIANZAS ESTRATÉGICAS El ámbito de actuación de los negocios y su forma de interactuar con las empresas ha experimentado, en los últimos años, cambios radicales debido a que su desarrollo se ha tornado a nivel mundial. Esto implica el enfrentamiento de nuevos desafíos y de planeación de estrategias para que dichas empresas sean competitivas y permanezcan en el mercado. En escenarios cada vez más inestables y competitivos, el valor de la información real y oportuna se ha vuelto un instrumento necesario para que las empresas tomen decisiones acertadas. Ante la presión que sufren las empresas en un ambiente globalizado de negocios en la búsqueda de su permanencia en el mercado, estás invierten fuertes sumas de dinero en la formación de recursos humanos, mercadotecnia, innovación tecnológica, sistemas de logística y distribución eficientes, en vía de alcanzar el éxito de estrategias empresariales mediante el logro de ventajas competitivas. Una de las tendencias mundiales más importantes de la organización industrial en el pasado cuarto de siglo, ha sido el crecimiento de la colaboración entre firmas, mediante la figura de alianzas estratégicas. Las alianzas estratégicas han probado su efectividad en la dinámica de negocios actual, que se caracteriza cada vez más por la velocidad del cambio, el poder de los consumidores y la utilización de la tecnología en actividades cotidianas, en las que las relaciones entre las empresas y sus clientes o consumidores toman un matiz casi omnipresente y generan una interacción permanente en donde la comunicación, la confianza y el valor agregado son indispensables para permanecer en los mercados. También, las alianzas permiten compartir riesgos, obtener legitimidad, adquirir y mejorar competencias, ganar poder y movilidad de mercado y crear opciones para futuras inversiones; son la tendencia de organización futura debido a la fuerte competencia global y el crecimiento vertiginoso del cambio tecnológico (Anderson, 1990); y además, representan un excelente mecanismo para que las Pymes puedan desarrollarse y mejorar su competitividad. Las alianzas estratégicas están por todas las partes del mundo en diferentes estados de la cadena de valor ya sea para atender un nuevo mercado, ya sea como

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preludio de fusión entre dos o más empresas (Kanter, 1994); además, son una fuente de recursos y de aprendizaje, y por lo tanto de ventaja competitiva (Ireland et al., 2002; Dyer et al., 2001); son los mecanismos de colaboración entre empresas mayormente utilizados para desarrollar esfuerzos conjuntos de colaboración como una forma primaria para alcanzar objetivos de corto y largo plazo(Gajda, 2004; Gulati, 1998). Sin embargo, a pesar de las ventajas marcadas anteriormente, las tasas de fracasos de las alianzas estratégicas han sido muy altas (Lambe et al., 2002) por lo que se hace necesario un replanteamiento del marco de estudio que permita consolidar la investigación, facilitar el desarrollo de teoría y cubrir espacios no considerados en el discurso científico, de tal forma que se puedan incrementar las tasas de éxito y, como sugieren Webster y Watson (2002), analizar el pasado para prepararse hacia el futuro. Por otro lado, conforme a los objetivos de nuestro trabajo, hemos incluido del discurso científico sobre alianzas estratégicas, tres aspectos fundamentales que permiten una mejor comprensión de ellas y de su éxito, y estos son:

La definición, El proceso de integración y, Las motivaciones o propósitos para su conformación.

(Ireland et al., 2002) definen a las alianzas como “acuerdos cooperativos entre dos o más firmas para mejorar su posición competitiva y su desempeño compartiendo sus recursos”. En esta definición puede advertirse tanto el carácter endógeno como el exógeno de los recursos y capacidades aportados y que servirán a la alianza para lograr los objetivos propuestos. Relativo al proceso evolutivo de las alianzas, diversos autores (Das y Teng, 2002; De Rond y Bouchikhi, 2004; Koza y Lewin, 1998; Oliver, 1990; y Ring y Van de Ven, 1994) apuntan que la comprensión de cómo se forman, cómo evolucionan y cómo producen sus resultados las alianzas es un componente que permite indagar y aislar en dónde se hace necesario profundizar en la investigación para mejorar las tasas de éxito. Las motivaciones para la conformación de una alianza han sido tratadas de forma abundante en la literatura ya que reflejan las aspiraciones de los socios al iniciar y continuar con el compromiso de negocios (Eisenhardt y Schoonhoven, 1996;


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Grant y Baden-Fuller, 2004; Kogut, 1988; Koza y Lewin, 1998; Oliver, 1990; y Todeva y Knoke, 2005). Por lo tanto, en la medida en que se investiguen y comprendan a cabalidad los procesos de conformación y el logro de dichos objetivos, es posible detectar las oportunidades de éxito de las asociaciones. En la actualidad, el estudio sobre alianzas estratégicas (AE) es una actividad muy intensa que se refleja en el alto interés por la producción de artículos científicos. La investigación en las AE ha transformado la forma tradicional de considerar a la firma como elemento central y enfocarse en las alianzas como la unidad de análisis central (Koza y Lewin, 1998). LAS ESTRATEGIAS DE LOS GRUPOS EN LA INDUSTRIA ALIMENTARIA Las acciones de las grandes empresas o grupos en México se inscriben dentro de la dinámica de competencia de las empresas trasnacionales de la industria de alimentos y bebidas. Las empresas del país, tal como lo hacen las grandes empresas foráneas en la actividad alimentaría y de bebidas, buscan ampliar sus líneas de productos y diversificar sus mercados geográficos. Las más grandes empresas de capital privado nacional en la industria alimentaria en México forman parte de grupos económicos y en muchos casos son líderes en la actividad que realizan; es el caso de Bimbo y Gruma. Su tamaño y liderazgo no las exenta de problemas, el mercado global en el que se inserta México las expone a competidores de clase mundial, y esto se agudiza o disminuye de acuerdo al tipo de productos en los que se enfocan. Una investigación sobre grupos de capital privado nacional que cuentan con actividades relacionadas con la Industria alimentaria y de bebidas permitió ubicar las siguientes estrategias (Rendón, 2008). La más utilizada es la captación de otros mercados geográficos, estrategia que puede lograrse mediante la llegada directa —con alianzas y las adquisiciones— o bien, por la exportación de productos; esta última ha sido empleada por empresas en la industria cervecera. Las menos empleadas fueron la integración vertical y las desinversiones.


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Herdez, por ejemplo, productor de gran cantidad de alimentos enlatados, enfrenta una fuerte competencia de empresas nacionales y trasnacionales. Aunque sin problemas de deuda, ha tenido que disminuir sus márgenes de utilidad y busca promocionarse por diversos medios. Los casos de Bimbo, Gruma y FEMSA–cerveza son diferentes. El primero tiene en el país el monopolio de la producción de pan de caja; Gruma controla 71% del mercado de harina de maíz; FEMSA–cervecera constituye junto con Grupo Modelo un mercado duopólico. Estos grupos han buscado insertarse en procesos de integración económica a escala mundial y tienen una articulación intersectorial y capacidad de arrastre. Para un crecimiento sostenido en la búsqueda de obtener ventajas competitivas la dirección de la empresa necesita la creación de estrategias, políticas internas y externas para competir en el mercado, transformando a la administración en una dirección estratégica que las lleven a lograr sus objetivos, a través de un ciclo de mejora constante y dinámica. Entonces la clave del éxito empresarial radica en los resultados eficientes y eficaces que la dirección obtiene a través de la aplicación de políticas estratégicas relacionadas con el producto, relaciones con clientes y proveedores, canales de distribución, etc., para estar en ventaja competitiva con respecto a las demás empresas El modelo de negocio de Grupo Herdez incluye sólidas alianzas. La compañía mantiene alianzas estratégicas que han agregado valor y escala a su negocio. Estas asociaciones han derivado en una plataforma altamente competitiva para la producción, mercadotecnia, ventas y distribución de una amplia gama de productos en diversas categorías, segmentos y mercados. Entre los socios de la Compañía destacan empresas líderes, tales como:

McCormick (desde 1947),

Hormel (1994),

Barilla (2002) y

Grupo Kuo (2007). Excepcional portafolio de marcas de calidad durante generaciones, los consumidores han confiado en Grupo Herdez como proveedor de productos de alta


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calidad. Esta lealtades el resultado de una inversión significativa y de largo plazo que alinea la calidad con el valor. Como resultado de numerosas iniciativas a lo largo de los años, Grupo Herdez tiene hoy posiciones de liderazgo en múltiples categorías en México, incluyendo verduras, atún en lata, mayonesa, mermeladas, puré de tomate, cátsup, salsas, mole, mostaza y miel, entre otras, así como en lo relativo a pastas, especias y tés en el canal de supermercados. En Estados Unidos, la Compañía es uno de los líderes del mercado de salsas, moles, nopalitos, chipotles y otros productos con auténtico sabor mexicano, que la posicionan como la autoridad en la experiencia de la comida mexicana. En 2010, la Compañía dio inicio a una serie de iniciativas de mercadotecnia con el objetivo de fortalecer el posicionamiento y la competitividad de sus marcas, incluyendo el relanzamiento de los chiles enlatados Herdez; el reingreso a la categoría de frijoles con cuatro preparaciones de Doña María; la renovación de los empaques y la imagen de las especias y mermeladas McCormick, con lo cual se fortaleció aún más el liderazgo de la marca en estas categorías; la difusión de nuevos mensajes para Del Fuerte, Blasón y La Gloria con el fin de llegar a los consumidores meta, y el relanzamiento de la salsa para pastas Barilla, con lo que se fortalecieron significativamente las ventasen el canal de supermercados. 2.3 EXPANSIÓN NACIONAL E INTERNACIONAL La globalización ha inducido a las empresas alimentarias a pensar en internacionalizar sus negocios. Sin embargo, ese nuevo entorno global se caracteriza por ser altamente competitivo para las pequeñas y medianas empresas del sector. Este fenómeno imparable, ha cambiado radicalmente la forma de competir de muchos mercados, afectando a las multinacionales, y en especial a las pymes, pues exige una innovación y evolución tecnológica constante y provoca cambios en los hábitos de un consumidor cada vez más exigente. En este sentido, la internacionalización supone un cambio de mentalidad para los empresarios, ya que antes del fenómeno global era más sencillo conocer a la competencia, desde el punto de vista de sus fortalezas y debilidades, lo cual permitía reaccionar ante las acciones y estrategias que los competidores podrían llevar a cabo. Sin embargo, hoy día los competidores pueden encontrarse en


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cualquier país del mundo y surgir en cualquier eslabón de la cadena de valor del sector. En los apartados anteriores se analizo el entorno económico y la importancia de las alianzas para el crecimiento e incremento de valor de las empresas, ahora hablemos de nuestro punto de partida para este trabajo “Grupo Herdez”. Grupo Herdez produce, comercializa y distribuye alimentos y bebidas enlatados, envasados y empaquetados, contando también con una línea de artículos de cuidado personal. Herdez se ha posicionado como líder en México en el sector de alimentos procesados, con ventas anuales de más de 420 millones de dólares. Es una empresa de prestigio a nivel nacional e internacional, que se caracteriza por la calidad y confianza que ofrece en sus productos. Grupo Herdez tiene constituidas cinco alianzas estratégicas al 50% con empresas líderes a nivel mundial: una con McCormick & Company Inc.; dos con Hormel Foods International Corp. (Hormel Alimentos, S.A. de C.V. para la distribución de los productos Hormel en México y Herdez Corporation para la distribución de los productos Herdez en Estados Unidos), una con Barilla Ger Fratelli, S.p.A. y finalmente una con Grupo Kuo S.A.B. de C.V. para la creación de Herdez del Fuerte S.A. de C.V. Cuenta con un sólido portafolio de productos integrado por las marcas Herdez, McCormick, Doña María, Barilla, Yemina, Vesta, Búfalo, Carlota, Yavaros, Solo, Festín, Hormel, Kikkoman, Tami, Soften, Pons y Perrier, entre otras, las cuales tienen un elevado reconocimiento y valor en el mercado mexicano y aparecen en más de 600 diferentes productos que se venden en México y en el extranjero a través de las tiendas de autoservicio, mayoristas, establecimientos institucionales y tiendas de abarrotes. La infraestructura de la empresa se integra con 10 plantas, oficinas corporativas y nueve centros de distribución, todo en la República Mexicana, en donde laboran más de 6500 personas. A través de la Fundación Herdez A.C., Grupo Herdez aporta a México nuevas posibilidades nutricionales combinadas con una sana economía, realizando investigación científica y difusión en materia agrícola y alimenticia, además de asistir a diversas comunidades en todo el país.

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Como podemos observar Grupo Herdez tiene una estrategia de crecimiento dirigida hacia la expansión global de sus productos, esto derivado de que la administración financiera de la compañía le ha dado en gran valor a la planeación y proyecciones que permitan el fortalecimiento de la compañía en el mercado tanto nacional como internacional. “La estrategia de expansión internacional de Grupo Herdez aspira a compartir los excepcionales sabores y platillos mexicanos fuera de las fronteras nacionales”. Al unir la fortaleza de sus marcas y su excelencia operativa con la experiencia local y las capacidades para ampliar la distribución de su socio, Grupo Herdez está construyendo una posición de liderazgo a través de su división MegaMex en la categoría de alimentos con auténtico sabor mexicano en Estados Unidos. La oportunidad en este mercado es evidente: Los hispanos conforman la población de más rápido crecimiento en Estados Unidos, al tiempo que el consumo de comida mexicana se ha generalizado; este segmento comprende ahora varios millones de dólares dentro del mercado de alimentos. Estos factores indican que existe un potencial de crecimiento significativo y de largo plazo para MegaMex. MegaMex valida la estrategia de crecimiento de Grupo Herdez MegaMex, la asociación estratégica creada en 2009 en Estados Unidos, reportó un desempeño excepcional en su primer año de operaciones, incluyendo la adquisición de Don Miguel Foods. El crecimiento superó las expectativas y sobrepasó de manera considerable el crecimiento de la industria y del mercado, mientras que las sinergias operativas derivadas de la asociación estratégica contribuyeron a reducir los gastos. estos resultados reflejan la ejecución de la estrategia de consolidación de la Compañía, así como la capacidad de la asociación estratégica con Hormel para alcanzar el crecimiento orgánico mediante una mayor penetración y participación de mercado. Con la adquisición de Don Miguel y una robusta estrategia de portafolio, se espera una mayor contribución de MegaMex a los resultados de las fusiones y adquisiciones fortalecen el portafolio En octubre de 2010, MegaMex concluyó la adquisición de Don Miguel Foods, empresa líder en Estados Unidos en la producción de alimentos congelados y refrigerados con auténtico sabor mexicano a través de marcas premium de botanas y antojitos mexicanos.

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A lo largo de los años, Grupo Herdez ha apalancado su amplio conocimiento de los gustos y preferencias de los consumidores para el desarrollo de productos. Ahora, como parte de su estrategia de crecimiento orgánico. La Compañía está haciendo extensiva esa experiencia al área de ventas y mercadotecnia. Al desarrollar estrategias orientadas a cada segmento, la Compañía busca fomentar relaciones más cercanas con los consumidores y mejores servicios para los clientes. Como ejemplo de este innovador enfoque, ha incorporado chefs profesionales a su grupo de servicios institucionales para impartir cursos en cocinas industriales, mostrando el uso de los productos de Grupo Herdez, fomentando una mayor lealtad hacia sus marcas y facilitando el servicio a estas cuentas. De acuerdo a los puntos en este capítulo tenemos como ejemplo de expansión crecimiento y desarrollo los datos más recientes de Grupo Herdez de 2011 y con miras hacia 2012. Herdez tiene 98 años de experiencia en la venta y distribución de alimentos,

y en 2011 cumplió 20 años de cotizar en la Bolsa La certificación de seguridad alimentaria que obtuvo de las autoridades de

Estados Unidos en octubre pasado, dará a Grupo Herdez ventajas respecto a sus competidores locales, ya que es la única compañía mexicana que ha recibido esa distinción.

De acuerdo con directivos, al cierre del tercer trimestre de este año el

negocio internacional representó 16% de las ventas totales de la compañía, pero se anticipa que para 2012 la proporción podría aumentar a 20%, e incluso alcanzar 25% para 2016, gracias a su crecimiento orgánico.

Según Enrique Hernández-Pons Torres, vicepresidente de Negocios

Internacionales, las ventas netas fuera de México aumentaron a una tasa anual compuesta de casi 23% en los últimos cinco años, considerando para 2011 las cifras de los últimos 12 meses concluidos en septiembre. Entre otras iniciativas, la empresa dedicada a la producción, distribución y comercialización de atún, especias, mayonesa, mermelada y salsa cátsup, entre otros, se enfocará en posicionar su línea de productos mexicanos como la marca líder en esa categoría en Estados Unidos.

En el mercado nacional, para 2012 los ejecutivos del grupo esperan que las

ventas aumenten al mismo ritmo que el crecimiento que observe la


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economía y que los márgenes de flujo operativo (EBITDA por sus siglas en inglés) permanezcan en los niveles de 2011 debido al todavía alto costo de las materias primas.

En materia de inversiones de capital (Capex por sus siglas en inglés),

Gerardo Canavati Miguel, director de Finanzas y Planeación de Herdez, detalló que para el periodo 2011-2013 se ejercerán 1,300 millones de pesos (mdp), monto necesario para concluir su nueva planta McCormick, además de modernizar sistemas de tecnologías de la información y continuar con planes de innovación.

La cantidad señalada supera en alrededor de 60% a la aplicada durante el

lapso 2008-2010 y es 110% más alta que la anticipada por analistas de Casa de Bolsa Santander, de 619 millones de pesos (mdp). "La estrategia de expansión de la empresa estará muy enfocada en sus productos estrella y no habría que descartar que también realice adquisiciones en el mediano plazo", mencionó una analista que solicitó no ser citada, y que asistió al 'Día Herdez', celebrado recientemente.

La firma que maneja marcas como Chi-Chi's, Del Fuerte, Doña María,

Embasa, Herdez, La Victoria, McCormick y Yemina, buscará expandir su presencia global a través de su línea de alimentos mexicanos en Inglaterra, Australia, India y China.

Según una presentación de la empresa que preside Héctor Hernández-Pons

Torres, cuyo valor en el mercado accionario mexicano rondaba 786 millones de dólares (mdd) al 9 de noviembre pasado, en los últimos cinco años las ventas netas consolidas crecieron a una tasa anual compuesta de 9% y casi 12% en el EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones).

Previsiones favorables "Las expectativas de la administración a largo plazo están en línea con las nuestras. En el corto plazo, creemos que Herdez se enfocará en consolidar su más reciente adquisición (Fresherized Foods), distribuir los productos Aires de Campo, y mantener su margen EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones) que la dirección espera mantener por debajo de 18% (en línea con nuestra estimación de 17.3%) en 2012", comentan en un reporte reciente Berenice Muñoz y Luis Miranda, analistas de Santander.


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Consideran que a largo plazo la firma se enfocará a incrementar el componente alimentos procesados y refrigerados dentro de su portafolio de productos, fortaleciendo así la estabilidad del margen y llevando a márgenes aún más saludables.

Grupo Herdez es una empresa líder en el sector de alimentos procesados y bebidas en México y uno de los líderes en la categoría de comida mexicana en Estados Unidos. Cuenta con 11 plantas, 8 centros de distribución y una plantilla laboral superior a los 6,500 empleados.

En el tercer trimestre de 2011 Herdez (la empresa 168 de 'Las 500' de Expansión) registró un crecimiento de 11% en sus ventas (5% en México y 49% en el mercado externo).

Sin embargo, su utilidad operativa y EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones) cayeron 6% y 5%, respectivamente, afectadas por el encarecimiento de las materias primas.

Como podemos observar la influencia que tiene la globalización y el entorno económico de las empresas en la actualidad las lleva a forman grupos y a establecer estrategias que le permitan el desarrollo y la expansión tanto nacional como hacia el mercado exterior.

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CAPITULO III Consolidación Contable.

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CAPÍTULO III CONSOLIDACIÓN CONTABLE.

3.1 NORMATIVIDAD APLICABLE A ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. Como se ha mencionado anteriormente, derivado de la necesidad de crecer dentro del mundo de los negocios ó como consecuencia de subsistir en un entorno inflacionario con políticas fiscales excesivas, las empresas se ven en la necesidad de crear estrategias de crecimiento ó sobrevivencia creando los grupos comerciales y ello conlleva a una consolidación de los estados financieros los cuales reflejarán la estructura, realidad y solidez en las finanzas. A través del tiempo hemos sido testigos de fraudes que han obligado a la profesión tomar muy enserio la transparencia de dichas estrategias, así como la globalización ha generado la obligación de homogenizar el registro, presentación y valuación de la operaciones reflejadas en los estados financieros consolidados, es por eso que citando lo que el CINIF hace mención a las razones por las cuales es necesario emitir una Norma de Información Financiera que nos muestre el marco de actuación bajo el cual se logre una estandarización. Por otra parte el sistema financiero actualmente cruza por una serie de afectaciones económicas debido a la crisis mundial lo cual vuelve esencial un marco regulatorio en cuestiones financieras. En los últimos años se han desarrollado muchas figuras jurídicas que no necesariamente implican tenencia accionaria, es por ello que la Norma de Información Financiera B-8 Estados Financieros Consolidados o Combinados, vigente a partir de 2009, incluye entre otras las figuras jurídicas sobre las que puede tenerse control a las llamadas entidades con propósito especifico (EPE), y las define como aquellas que se crean para alcanzar un objetivo concreto y perfectamente definido. El objeto de análisis de nuestro trabajo se refiere a los estados financieros consolidados en el sector agroalimentario, mismos que deben sujetarse a las Normas de Información Financiera vigentes en el país así como también deben de estar en convergencia con la Normatividad Internacional.


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A continuación haremos mención de cuáles son las normas aplicables a los estados financieros objeto de nuestro estudio y además se dará un panorama general de la convergencia con las normas internacionales. 3.1.1 NIF B-2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Esta Norma de Información Financiera (NIF) tiene como objetivo establecer las normas generales para la presentación, estructura y elaboración del estado de flujos de efectivo, así como para las revelaciones que complementan a dicho estado financiero básico.

Las disposiciones de esta NIF son aplicables a todas las entidades que emiten estados de flujos de efectivo en los términos establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. Con base en la NIF A-3, el estado de flujos de efectivo es un estado financiero básico que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la entidad en el periodo, las cuales son clasificados actividades de operación, de inversión y de financiamiento. El usuario general de los estados financieros está interesado en conocer cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes de efectivo, independientemente de la naturaleza de sus actividades.

Básicamente, las entidades necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y, en caso de entidades lucrativas, pagar rendimientos a sus propietarios.

La importancia del estado de flujos de efectivo radica no sólo en el hecho de dar a conocer el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo; su importancia también radica en dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivo aplicados.

Para cubrir la necesidad respecto de esta información, el estado de flujos de efectivo está clasificado en actividades de operación, de inversión y de financiamiento. El estado de flujos de efectivo, junto con los demás estados financieros básicos, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos y pasivos de la entidad y en su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia); asimismo, permite evaluar la capacidad de la entidad para modificar los importes y periodos de cobros y pagos con el fin de adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de generación y aplicación de fondos, mismas que suelen cambiar constantemente.


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La información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe, del momento de la generación y de la probabilidad de los flujos de efectivo futuros; la información sobre flujos de efectivo históricos también es útil para confirmar en el momento actual, las predicciones hechas en el pasado respecto de los flujos de efectivo futuros.

La NIF B-2 está en convergencia con la NIC 27, Estado de Flujos de Efectivo, asimismo existe convergencia con la NIC 29 Información Financiera en economías Hiperinflacionarias.

Estructura Básica La entidad debe clasificar y presentar los flujos de efectivo según la naturaleza de los mismos en actividades de Operación, de Inversión y de Financiamiento; para clasificar un flujo de efectivo en algunas de las categorías mencionadas debe atenderse a su sustancia económica. Actividades de operación. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación son un indicador de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para mantener la capacidad de operación de la entidad, para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento y, en su caso, para pagar financiamientos y dividendos.

Debido a que los flujos de las actividades de operación son los que se derivan de las operaciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad, en esta sección se incluyen actividades que intervienen en la determinación de la utilidad o pérdida neta de la entidad o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable, exceptuando aquéllas que están asociadas ya sea con las actividades de inversión o con las de financiamiento.

Ejemplo de estas últimas, es el caso de la utilidad o pérdida en la venta de activo fijo, la cual debe presentarse en actividades de inversión para integrar la totalidad de los flujos generados por dicha venta.

Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

a) Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación deservicios;


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b) Cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos;

c) Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

d) Pagos en efectivo por beneficios a los empleados, así como pagos en

efectivo efectuados en su nombre;

e) Pagos o devoluciones en efectivo, de impuestos a la utilidad;

f) Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la entidad, diferentes al impuesto a la utilidad;

Los flujos de efectivo relacionados con los impuestos a la utilidad deben presentarse en un rubro por separado dentro de la clasificación de actividades de operación, a menos que, con base en alguna NIF particular, deban presentarse específicamente asociados con actividades de inversión o de financiamiento, como en el caso del impuesto derivado de las operaciones discontinuadas, el cual debe presentarse como parte de las actividades de inversión.

Actividades de inversión. Los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversión representan la medida en que la entidad ha canalizado recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos y flujos de efectivo en el mediano y largo plazo.

Los flujos de efectivo derivados de adquisiciones o disposiciones de subsidiarias y otros negocios deben clasificarse en actividades de inversión; asimismo, deben presentarse en un único renglón por separado que involucre toda la operación de adquisición o, en su caso, de disposición, en lugar de presentar la adquisición o disposición individual de los activos y pasivos de dichos negocios, a la fecha de adquisición o disposición.

Los flujos de efectivo pagados por la adquisición de subsidiarias y otros negocios deben presentarse netos del saldo de efectivo adquirido en dicha operación.

Los flujos de efectivo cobrados por la disposición de subsidiarias y otros negocios (operaciones discontinuadas) deben presentarse netos del saldo de efectivo dispuesto en dicha operación. En el caso de subsidiarias extranjeras, debe mostrarse este importe neto del ajuste acumulado por conversión atribuible a dichas subsidiarias.


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Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o efectivo a obtener de actividades de financiamiento Antes de mostrar las actividades de financiamiento, debe determinarse la suma algebraica de los flujos de efectivo presentados en los rubros de actividades de operación y actividades de inversión. Cuando este resultado es positivo, se le denomina efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento; cuando es negativo, se le denomina efectivo a obtener de actividades de financiamiento.

Actividades de financiamiento.- Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiamiento son los siguientes:

a) Cobros en efectivo procedentes de la emisión de acciones y otros instrumentos de capital de la propia entidad, netos de los gastos de emisión relativos;

b) Pagos en efectivo a los propietarios por reembolsos de capital, pago de dividendos o recompra de acciones;

c) Cobros en efectivo procedentes de la emisión, por parte de la entidad, de instrumentos de deuda, en su caso, netos de los gastos de emisión; así como cobros en efectivo por la obtención de préstamos, ya sea a corto o a largo plazo;

d) Reembolsos en efectivo de los recursos tomados en préstamo descritos en el inciso anterior; y

e) Pagos en efectivo realizados por la entidad como arrendataria para reducir la deuda pendiente de un arrendamiento capitalizable u otros financiamientos similares.

Compra o venta de acciones de una subsidiaria al interés minoritario En los casos en los que una entidad controladora compra o vende acciones de una subsidiaria al interés minoritario, los flujos de efectivo asociados con dicha operación deben presentarse como actividades de financiamiento, dentro del estado de flujos de efectivo consolidado; lo anterior debido a que se considera que esta operación es una transacción entre accionistas o propietarios. Incremento o disminución neta de efectivo Después de clasificar los flujos de efectivo en actividades de operación, actividades de inversión y de financiamiento, deben presentarse los flujos de efectivo netos de estas tres secciones; este importe neto se denomina incremento o disminución neta de efectivo.


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Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación En un renglón por separado, llamado ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación, la entidad debe presentar, según proceda, lo siguiente:

a) los ajustes por conversión relativos a la conversión de los flujos de efectivo de sus operaciones extranjeras, a la moneda de informe;

b) los ajustes por inflación asociados con los flujos de efectivo de cualquiera de las entidades que conforman el ente económico consolidado y que se encuentra en un entorno económico inflacionario.

Efectivo al principio del periodo. El rubro denominado efectivo al principio del periodo corresponde al saldo de efectivo presentado en el balance general del final del periodo anterior, el cual debe incluir el efectivo restringido; el efectivo al principio del periodo debe presentarse en un renglón específico dentro del estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación con el saldo de efectivo al final del periodo actual. Efectivo al final del periodo. El rubro denominado efectivo al final del periodo, dentro del estado de flujos de efectivo, debe determinarse por la suma algebraica de los rubros:

a) incremento o disminución neta de efectivo;

b) ajuste por conversión y/o ajuste por valuación de los saldos de efectivo; y

c) efectivo al principio del periodo; dicha suma debe corresponder al saldo del efectivo presentado en el balance general al final del periodo incluyendo el saldo del efectivo restringido.

Consideraciones adicionales

Partidas no ordinarias Las partidas no ordinarias deben clasificarse como actividades de operación, de inversión o de financiamiento dependiendo de su sustancia económica; por ejemplo, el caso de la ganancia no ordinaria derivada de una adquisición de negocios debe presentarse en actividades de inversión como parte de los flujos de efectivo netos asociados a tal adquisición.


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Asimismo, los flujos de efectivo que no se presentan en forma segregada pueden presentarse dentro de los conceptos: otros cobros en efectivo por actividades de operación u otros pagos en efectivo por actividades de operación. Método indirecto En el método indirecto, los flujos de efectivo de las actividades de operación deben determinarse partiendo, preferentemente, de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad o, en su caso, del cambio neto en el patrimonio contable; dicho importe se aumenta o disminuye por los efectos de:

A. Partidas que se consideran asociadas con: actividades de inversión; por ejemplo, la depreciación y la utilidad o pérdida en la venta de inmuebles, maquinaria y equipo; la amortización de activos intangibles; la pérdida por deterioro de activos de larga duración; así como la participación en asociadas y en negocios conjuntos; Actividades de financiamiento; por ejemplo, los intereses a cargo sobre un préstamo bancario y las ganancias o pérdidas en extinción de pasivos;

B. Cambios habidos durante el periodo en los rubros, de corto o largo plazo, que forman parte del capital de trabajo de la entidad; tales como: inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

La entidad debe determinar y presentar por separado, después de actividades de operación, los flujos de efectivo derivados de las principales categorías de cobros y pagos brutos relacionados con las actividades de inversión y financiamiento, salvo en los casos por los cuales se permite presentar el movimiento neto.

Flujos de efectivo de operaciones extranjeras En la conversión del estado de flujos de efectivo de la moneda funcional a la moneda de informe de una operación extranjera informe que se encuentra en un entorno económico inflacionario, debe atenderse a lo siguiente:

a) Los flujos de efectivo del periodo deben convertirse al tipo de cambio de cierre del periodo actual;

b) El saldo inicial de efectivo debe convertirse al tipo de cambio de la fecha de cierre del periodo actual;

c) El saldo final de efectivo debe convertirse al tipo de cambio de la fecha de

cierre del periodo actual.


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El efecto por conversión que surge por haber utilizado distintos tipos de cambio para la conversión del saldo inicial, del saldo final y de los flujos de efectivo debe presentarse en el rubro llamado ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio, según lo establece el párrafo. Este efecto debe corresponder al que se tendría de haber convertido tanto el saldo inicial de efectivo como los flujos de efectivo del periodo, al tipo de cambio de cierre con el que se convirtió el saldo final de efectivo.

Estado de flujos de efectivo consolidado En la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, deben eliminarse los flujos de efectivo que ocurrieron en el periodo entre las entidades legales que forman parte de la entidad económica que se consolida. Ejemplos de lo anterior, son los flujos de efectivo derivados de operaciones ínter compañías, de aportaciones de capital y de dividendos pagados. Estados de flujos de efectivo comparativos En los casos en los que el entorno económico de la entidad es no inflacionario, los estados de flujos de efectivo comparativos de periodos anteriores deben presentarse expresados en valores nominales. Si el entorno económico de la entidad es inflacionario, los estados de flujos de efectivo comparativos de periodos anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del periodo actual. Cuando el entorno económico de la entidad haya cambiado de no inflacionario a inflacionario, los estados de flujos de efectivo de periodos anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del periodo actual. NORMAS DE REVELACIÓN En la revelación exigida por la NIF relativa a efectivo que se hace en notas al balance general respecto de la integración del saldo de efectivo, la entidad debe incluir los rubros e importes de inversiones a la vista que forman parte de dicho efectivo.

Respecto a las adquisiciones y disposiciones de subsidiarias y otros negocios, debe revelarse:

a) la contraprestación total derivada de dichas adquisiciones o disposiciones desglosando: la porción de la contraprestación pagada o cobrada en efectivo; el importe de efectivo recibido con que contaba la subsidiaria o el negocio adquirido o dispuesto a la fecha de adquisición o disposición


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b) el importe de los activos y pasivos distintos del efectivo de la subsidiaria o negocio adquirido o dispuesto a la fecha de adquisición o disposición. Estos importes deben agruparse por rubros importantes;

c) el importe de impuesto a la utilidad pagado atribuible a dichas disposiciones de subsidiarias y otros negocios.

Respecto a la entidad, debe revelarse información que ayude a comprender su situación financiera y liquidez. Por lo tanto, en notas debe revelarse lo siguiente:

a) cuando los flujos de efectivo relacionados con los impuestos a la utilidad hayan quedado segregados en los distintos grupos de actividades dentro del estado de flujos de efectivo, deben revelarse los flujos totales por dichos impuestos;

b) el importe de los préstamos no utilizados que puedan estar disponibles para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o de financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de los fondos provenientes de dichos préstamos;

c) las operaciones relevantes, de inversión y de financiamiento, que no hayan requerido el uso de efectivo o equivalentes de efectivo. Por ejemplo, la adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo a través de arrendamiento capitalizable o de cualquier otro medio de financiamiento similar;

d) el importe total de flujos de efectivo que representan excedentes para futuras inversiones o para pagos de financiamientos o rendimientos a los accionistas; así como, aquéllos que representan incrementos en la capacidad de operación, separado de los flujos de efectivo que esencialmente se requieren para mantener la capacidad de operación de la entidad.

Las disposiciones contenidas en esta Norma de Información Financiera entran en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2008. 3.1.2 NIF B-3 ESTADO DE RESULTADOS Derivado de que nuestro objeto de estudio es la consolidación de estados financieros consideramos importante contemplar la normatividad aplicable a dichos estados que hay y presentara cambios para este ejercicio y posteriores.


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Objetivo El objetivo de esta Norma de Información Financiera (NIF) es establecer las normas generales para la presentación y estructura del estado de resultado integral, los requerimientos mínimos de su contenido y las normas generales de revelación. La NIF B-3 fue aprobada por unanimidad para su emisión por el Consejo Emisor del CINIF en diciembre de 2011 para su publicación en diciembre de 2011, estableciendo su entrada en vigor para entidades cuyos ejercicios se inicien a partir del 1º de enero de 2013. El Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF) concluyó En 2011 el proceso de auscultación del proyecto de modificación de la NIF B-3 Estado de Resultado Integral, en el cual propone cambios interesantes al Estado de Resultados que normalmente conocemos y manejamos (establecido en la NIF B-3 Estado de Resultados), dentro de los principales cambios propuestos enseguida se citan los de mayor importancia. NORMAS DE PRESENTACIÓN Aspectos generales Con base en la NIF A-7, Presentación y revelación, para cumplir con las NIF, una entidad lucrativa debe presentar los estados financieros básicos establecidos en la NIF A-3: estado de situación financiera, NIF B-3, ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL, estado de resultado integral (presentado en uno o en dos estados), estado de cambios en el capital contable y estado de flujos de efectivo, dado que este paquete de información responde a las necesidades comunes del usuario general. La información contenida en el estado de resultado integral, junto con la de los otros estados financieros básicos, es útil al usuario general para contar con elementos de juicio respecto, entre otras cuestiones, al nivel de eficiencia operativa, rentabilidad, riesgo financiero, grado de solvencia (estabilidad financiera) y liquidez de la entidad, conforme a lo establecido en la NIF A-3. El estado de resultado integral debe mostrar la información relativa a las operaciones de una entidad durante un periodo contable, mediante un adecuado enfrentamiento de sus ingresos con los costos y gastos relativos, para determinar la utilidad o pérdida neta, así como el resultado integral del periodo.


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La entidad debe presentar todas las partidas de ingreso, costo y gasto devengadas en un periodo dentro del estado de resultado integral, a menos que una NIF requiera o permita otra cosa. Por ejemplo, la NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores, establece que los efectos de la corrección de errores y de cambios contables determinados mediante el método retrospectivo deben presentarse directamente en los resultados acumulados. Asimismo, otras NIF, por ejemplo, requieren que ciertos costos o gastos se capitalicen en el valor de los activos, como en el caso del resultado integral de financiamiento asociado con la adquisición de determinados inventarios, activos fijos o activos intangibles. En términos generales, las partidas de ingresos, costos y gastos deben presentarse en forma segregada, a menos que ésta u otra NIF particular permitan su presentación en forma neta. Estructura del estado de resultado integral El estado de resultado integral debe incluir como mínimo, cuando proceda, los siguientes rubros y niveles de utilidad o resultados:

a) ventas o ingresos, netos; b) costos y gastos (atendiendo a la clasificación empleada) c) resultado integral de financiamiento; d) participación en la utilidad o pérdida neta de otras entidades; e) utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad; f) impuestos a la utilidad; g) utilidad o pérdida de operaciones continuas; h) operaciones discontinuadas; i) utilidad o pérdida neta; j) otros resultados integrales (excluyendo los importes a los que se hace referencia en el inciso k); k) participación en los otros resultados integrales de otras entidades; y l) resultado integral.

La NIFB-3 en 2012 establece la opción de presentar el estado de resultados integral como sigue: a) Presentación del resultado (utilidad o pérdida) de operación. Este rubro no es requerido por la actual NIF B-3 al igual que por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF); cabe aclarar que tampoco lo prohíben.


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b) Presentación del Estado de Resultados Integral En esta NIF se establece la opción de presentar el estado de resultado integral como sigue:

En un solo estado – el cual debe contener todos los rubros que conforman la utilidad y pérdida neta, así como los Otros Resultados Integrales (ORI) y la participación en los ORI de otras entidades y debe denominarse: Estado de Resultado Integral.

En dos estados:

Primer estado - debe incluir únicamente los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta y debe denominarse Estado de Resultados; y

Segundo estado – debe partir de la utilidad o pérdida neta con la que concluyó el estado de resultados y presentar enseguida los ORI y la participación en las ORI de otras entidades. Debe denominarse Estado de Otros Resultados Integrales.

Otros resultados integrales En este rubro, la entidad debe presentar los movimientos del periodo relativos a cada uno de los otros resultados integrales (ORI) clasificados por naturaleza, su impuesto a la utilidad y su PTU, relativos; para ello, puede presentar dichos resultados, ya sea:

a) antes de los efectos fiscales y mostrando en renglones por separado los importes del impuesto a la utilidad así como de la PTU relativos a dichos ORI, o

b) netos de los efectos de impuestos a la utilidad y PTU relacionados y desglosando estas partidas en notas a los estados financieros.

En el estado de situación financiera, el saldo acumulado de los ORI debe presentarse dentro del capital contable en forma separada de las utilidades o pérdidas netas acumuladas. Esta NIF establece que los ORI deben presentarse enseguida de la utilidad o pérdida neta, por considerar que son parte de los ingresos, costos y gastos que en un periodo contable afectaron el capital contable de la entidad. En caso de que se presenten dos estados, el segundo debe iniciar con la utilidad neta y enseguida deben presentarse los ORI.


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Las alternativas anteriores están previstas por considerar que es el preparador quien debe decidir cuál de las formas de presentación le proporciona información más útil a los usuarios de la misma; además, ello es convergente con las NIIF. Con base en la NIF A-5, los ORI “son ingresos, costos y gastos que si bien ya están devengados, están pendientes de realización, pero además:

a) su realización se prevé a mediano o largo plazo; y

b) es probable que su importe varíe debido a cambios en el valor de los activos netos que les dieron origen, motivo por el cual, podrían incluso no realizarse en una parte o en su totalidad.”

También en la NIF A-5 se establece lo siguiente: Al momento de realizarse, los ORI deben reciclarse. Es decir, deben dejar de reconocerse como un elemento separado dentro del capital contable y reconocerse en la utilidad o pérdida neta del periodo en el que se realicen los activos netos que les dieron origen. Por lo tanto, reciclar implica mostrar en la utilidad o pérdida neta del periodo, y después en utilidades acumuladas, conceptos que en un periodo anterior fueron reconocidos como ORI. Un ejemplo de lo anterior es el siguiente: la NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras, establece que el efecto de convertir los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe de una operación extranjera debe presentarse como ORI dentro del estado de utilidad integral. Al disponerse de la operación extranjera, por ejemplo, al venderla, dicho efecto por conversión debe reclasificarse en la utilidad o pérdida neta. La entidad puede presentar el reciclaje en forma segregada dentro del estado de resultado integral o en las notas a los estados financieros. La entidad que revele el reciclaje en las notas, debe presentar en el cuerpo del estado los ORI netos de cualquier ajuste por reciclaje. Esta NIF establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros. La NIF B-3 anterior permitía la presentación de partidas no ordinarias en forma segregada.


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Eliminación de partidas no ordinarias Esta NIF establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros. La NIF B-3 anterior permitía la presentación de partidas no ordinarias en forma segregada. Se hacen precisiones respecto a los conceptos que deben presentarse dentro del resultado integral de financiamiento.

Participación en la utilidad o pérdida neta de otras entidades En este rubro debe presentarse, siempre que se considere una actividad accesoria, la participación en la utilidad o pérdida neta de los negocios conjuntos y las asociadas; cuando se presentan estados financieros no consolidados, también debe incluirse la participación en la utilidad o pérdida neta de subsidiarias. Dicho importe resulta de la aplicación del método de participación en la valuación de las inversiones permanentes en otras entidades, en los términos definidos por la NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes.

Si una entidad tiene como actividad principal invertir en otras entidades, la participación en la utilidad o pérdida neta en ellas debe considerarse como una actividad de operación y debe presentarse en la primera parte del estado de resultado integral

Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad Este nivel representa el importe que resulta de enfrentar los ingresos, costos y gastos incluidos en el estado de resultado integral, sin considerar los impuestos a la utilidad, las operaciones discontinuadas y los otros resultados integrales.

Impuestos a la utilidad En este rubro se informa el importe de los impuestos a la utilidad del periodo determinado conforme a la NIF D-4, Impuestos a la utilidad, sin incluir el impuesto atribuible a operaciones discontinuadas y otros resultados integrales.

Utilidad o pérdida de operaciones continuas Es la suma algebraica de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad y el rubro de impuestos a la utilidad. En caso de no existir operaciones discontinuadas, este nivel debe considerarse como la utilidad o pérdida neta.

Operaciones discontinuadas En este rubro deben presentarse los ingresos, costos y gastos derivados de las operaciones discontinuadas; deben incluirse los resultados del periodo, netos de impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad de las empresas (PTU).


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Operaciones discontinuas relativos a:

1. La operación del negocio que está en proceso de discontinuación, pero que mientras tanto, sigue operando, o bien, del negocio que dejó de operar durante el propio periodo;

2. La valuación a su valor razonable menos costos por vender de los activos netos del segmento en proceso de discontinuación; y

3. La venta de los activos netos de la operación discontinuada.

Con base en la NIF relativa a operaciones discontinuadas, debe entenderse como operación discontinuada, el proceso de interrupción definitiva de una actividad de negocios significativa de la entidad. Una actividad de negocios significativa comprende operaciones y flujos de efectivo que pueden ser claramente distinguidos del resto de la entidad operacionalmente y para propósitos de un informe financiero; puede ser un segmento del negocio o segmento geográfico, una subsidiaria o una unidad generadora de efectivo. Utilidad o pérdida neta Es la suma algebraica de la utilidad o pérdida de operaciones continuas y, en su caso, el rubro de operaciones discontinuadas. Otros ingresos y gastos Se considera que el rubro de otros ingresos y gastos no debe incluir partidas consideradas como operativas; por ello, este rubro debe contener normalmente importes poco relevantes, por lo que esta NIF no requiere su presentación en forma segregada. No obstante, si una entidad considera adecuada su presentación en forma separada, lo puede hacer. El CINIF hará lo cambios necesarios en el resto de las NIF para evitar que partidas operativas como la utilidad o pérdida en venta de propiedades, planta y equipo o la PTU, consideradas como operativas, se reconozcan en otros ingresos y gastos. Participación en los otros resultados integrales de otras entidades En este rubro debe presentarse la participación en los ORI del periodo de otras entidades, derivada de la aplicación del método de participación en la valuación de las inversiones permanentes. Este importe debe incluir el impuesto a la utilidad, así como la PTU, relativos. Debido a que la participación en los ORI de otras entidades es en sí misma un ORI, deben observarse para su tratamiento contable.


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Resultado integral Es la suma algebraica de la utilidad o pérdida neta, los ORI y la participación en los ORI de otras entidades.

Consideraciones adicionales La entidad debe segregar partidas con base en la importancia relativa de los ingresos y gastos. No obstante, no deben presentarse partidas en forma segregada bajo la denominación de extraordinarias o no ordinarias, ya sea en el cuerpo del estado de resultado integral o en notas a los estados financieros.

En atención a las prácticas del sector o industria al que pertenece la entidad, pueden incluirse en el estado de resultado integral o en notas a los estados financieros, rubros, agrupaciones o niveles de utilidad adicionales o modificar las denominaciones de las partidas cuando ello contribuya a generar información más útil a los usuarios. Por ejemplo, una institución financiera puede modificar los nombres de las partidas para proporcionar información que sea relevante para los usuarios, utilizando nombres como ingresos por intereses o margen financiero, para sus ingresos principales.

Como se menciono esta NIF no requiere la presentación del rubro otros ingresos y gastos; no obstante, cuando la entidad lo juzgue conveniente, puede utilizar este rubro para presentar importes de actividades que no están relacionadas con la operación de una entidad; por ejemplo, un donativo recibido por una entidad lucrativa; o los efectos consecuentes de una expropiación.

Asimismo, esta NIF no requiere la presentación del rubro utilidad o pérdida de operación; pero, una entidad puede presentarlo si considera que es un dato relevante para los usuarios de su información financiera. La utilidad o pérdida de operación se determina partiendo de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad y eliminando los conceptos RIF, participación en los resultados de otras entidades y, en su caso, otros ingresos y gastos que sean claramente no operativos.

Clasificación de costos y gastos

General En atención a las prácticas del sector o industria al que pertenece, la entidad debe utilizar alguno de los dos criterios siguientes, o una combinación de ambos, para clasificar sus costos y gastos:

a) el que se basa en la función de los costos y gastos; y

b) el que se basa en la naturaleza de los costos y gastos.


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Ciertos sectores o industrias suelen presentar sus costos y gastos utilizando una combinación de criterios, por lo cual, esta NIF permite la clasificación y presentación de una parte de sus costos y gastos por función y la otra parte, por naturaleza. La clasificación adoptada por la entidad para la presentación de sus costos y gastos debe utilizarse en forma consistente. Cuando la entidad cambie de opción, la nueva presentación debe reconocerse, con base en la NIF B-1, en forma retrospectiva para todos los estados financieros de periodos anteriores que se presenten en forma comparativa con los del periodo actual. Clasificación por función Una clasificación con base en la función muestra en rubros genéricos los tipos de costos y gastos atendiendo a su contribución a los diferentes niveles de utilidad o pérdida dentro del estado de resultado integral. Esta clasificación tiene como característica fundamental el que presenta el costo de ventas o de servicios en forma separada de los demás costos y gastos generales. Comúnmente, los sectores comercial e industrial utilizan esta clasificación. Clasificación por naturaleza La clasificación con base en la naturaleza desglosa los rubros de costos y gastos, atendiendo a la esencia específica del tipo de costo o gasto de la entidad; es decir, no se agrupan en rubros genéricos. Usualmente el sector servicios utiliza esta clasificación. En una clasificación basada en la naturaleza, los costos y gastos deben desglosarse en sus componentes principales. Un ejemplo de este desglose es el siguiente:

a) consumo de inventarios;

b) sueldos, prestaciones y demás beneficios a los empleados;

c) depreciación, pérdidas por deterioro y resultado neto por baja de propiedades planta y equipo;

d) comisiones;

e) mantenimiento;

f) gastos por rentas; y

g) publicidad;

h) otros.


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Clasificación combinada, por función y por naturaleza Esta NIF permite hacer una presentación que incluya ciertos gastos clasificados por función y algunos otros, clasificados por naturaleza. Por ejemplo, en el sector de hotelería, los gastos departamentales: rentas de habitaciones, restaurantes, bar, etc., se clasifican normalmente por función; mientras que los gastos generales suelen presentarse por naturaleza. NORMAS DE REVELACIÓN Información a revelar dentro de los estados financieros Segregación de la utilidad o pérdida neta Cuando se trate de estados financieros consolidados, dentro del estado de resultado integral la entidad debe revelar la segregación de la utilidad o pérdida neta consolidada en los importes que corresponden a la:

a) participación no controladora – es la porción del capital contable de una entidad subsidiaria que pertenece a otros dueños distintos a la controladora; y b) participación controladora – es la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a la controladora.

Segregación del resultado integral Cuando se trate de estados financieros consolidados, dentro del estado de resultado integral o, en su caso, dentro del estado de otros resultados integrales, si es que éste se presenta, de acuerdo con la opción tomada por la entidad, ésta debe revelar la segregación del resultado integral en los importes que corresponden a la participación no controladora y a la participación controladora. Revelaciones en notas a los estados financieros La entidad debe revelar en notas a los estados financieros el importe y la naturaleza de las partidas de ingreso, costo y gasto, así como el rubro en que se reconocieron, que tienen importancia relativa, tales como:

a) las pérdidas por deterioro derivadas de los castigos a los inventarios hasta su valor neto de realización; o de las partidas de propiedades, planta y equipo hasta su importe recuperable; asimismo, en su caso, debe revelarse el importe de la reversión de tales pérdidas;


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b) la reestructuración de las actividades de una entidad y la reversión de cualquier provisión para hacer frente a los costos relativos; c) la disposición de partidas de propiedades, planta y equipo; d) las disposiciones de inversiones permanentes; e) reversiones de provisiones por litigios; y f) otras reversiones de provisiones.

La entidad también debe revelar en notas a los estados financieros:

a. El periodo que abarca su ciclo de operaciones y, en su caso, si el cierre de éste no coincide con el cierre de su ejercicio fiscal, y si su duración es diferente a un año;

b. La justificación de la clasificación empleada, por función, por naturaleza o combinada, para la presentación de los rubros de costos y gastos;

c. Información adicional sobre la naturaleza de ciertas partidas que se

consideren relevantes, en aquellos casos en que se haya utilizado una clasificación por función;

d. La justificación para incluir rubros o niveles adicionales; y

e. El desglose de los resultados condensados de las operaciones

discontinuadas, mostrando, cuando menos, los montos respectivos de los ingresos, los costos y gastos, la utilidad antes de efectos fiscales, los impuestos a la utilidad y la PTU.

Los estados financieros comparativos que incluyan periodos anteriores a la fecha de vigencia de esta NIF deben reformularse con base en el método retrospectivo establecido en la NIF B-1. Esta NIF está en convergencia con la Norma Internacional de Contabilidad NIC-1. Se establece el inicio de la vigencia para esta nueva NIF a partir del 1ro de Enero del 2012.


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3.1.3 NIF B-7 ADQUISICIONES DE NEGOCIOS Esta Norma de Información Financiera tiene como objetivo establecer las normas generales para la valuación en el reconocimiento inicial a la fecha de adquisición de los activos netos que se adquieren en una adquisición de negocios, así como de la participación no controladora y de otras partidas que pueden surgir en la misma, tal como el crédito mercantil y la ganancia en compra. Asimismo, establece las revelaciones necesarias cuando se efectúan las adquisiciones. Las disposiciones de esta NIF son aplicables a todo tipo de entidades que emiten estados financieros. Esta norma es aplicable a todas las entidades que realicen una adquisición de negocios, la cual ocurre cuando una entidad adquiere los activos netos o un grupo de activos y pasivos que constituyen un negocio, o adquiere las acciones ordinarias o partes sociales de otra entidad, obteniendo el control de los mismos. Adquisición de un negocio Esta NIF define a una adquisición de negocios como la transacción por medio de la cual una entidad adquiere el control de uno o más negocios. Esto puede hacerse de distintas maneras, entre otras:

a) transfiriendo efectivo, equivalentes de efectivo u otros activos (que pueden ser activos netos o sea un negocio),

b) incurriendo en pasivos, c) emitiendo instrumentos del capital d) una combinación de las anteriores, y e) sin entregar una contraprestación, adquiriendo el negocio por medio de un

contrato. Una adquisición puede estructurarse de distintas maneras, en atención a consideraciones legales, fiscales o de otra índole, que pueden ser, entre otras:

a) uno o más negocios pasan a ser subsidiarias de la entidad adquirente o se fusionan legalmente en esta,

b) una entidad adquirida transfiere sus activos netos o los dueños transfieren su participación en el capital a una entidad adquirente,

c) todas las entidades transfieren sus activos netos o sus dueños transfieren su participación en el capital a una entidad que se crea específicamente para llevar a cabo la adquisición, y


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d) un grupo de dueños anteriores de una de las entidades que se unen pasa a tomar control de la nueva entidad.

Método de compra Las adquisiciones de negocios deben reconocerse mediante el método de compra, el cual requiere en todos los casos:

a) evaluar que lo adquirido califique como negocio, b) identificar al adquirente, c) determinar la fecha de adquisición, d) valuar en el reconocimiento inicial los activos identificables adquiridos, los

pasivos asumidos, así como la participación no controladora en la adquirida,

e) valuar la contraprestación, y f) reconocer un crédito mercantil adquirido o ganancia en compra, en los

términos de esta NIF. Evaluación si lo adquirido califica como negocio Un aspecto que debe evaluarse en toda adquisición es si la entidad adquirida cumple con la definición de negocio establecida en esta NIF; o sea, si la entidad además de tener bienes tiene actividades coordinadas por una administración que aplicadas a dichos bienes genera un producto. Adquirir una entidad legal que está inactiva no es una adquisición de negocios. Esto puede ocurrir al adquirir una entidad que tiene una ventaja legal que desee utilizarse, tal como el que la adquirida esté ya registrada en una bolsa de valores, con lo cual se evita el proceso correspondiente. La naturaleza de los elementos de un negocio varía de un negocio a otro, sin que se puedan especificar lineamientos al respecto. Sin embargo, se presume que al existir un crédito mercantil en un conjunto de actividades y activos netos, existe un negocio. Consecuentemente, si un conjunto de activos netos y actividades puede ser manejado como un negocio por participantes en el mercado, se considera que estas actividades y activos netos son un negocio, aun cuando no hubieran sido operados como tal por el vendedor. No es necesario adquirir todos los procesos y activos y pasivos de una entidad. Pueden adquirirse parte de éstos, si califican como negocio, e integrarse en los activos, pasivos y procesos del adquirente. El que hayan sido procesos, activos y


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pasivos administrados por otro centro de control contribuye a que califiquen como negocio. Cuando una entidad o parte de ésta se encuentra en fase de desarrollo puede no estar generando todavía un producto o servicio, en este caso puede no ser aún un negocio. Para evaluar si es un negocio, el adquirente debe considerar si con respecto a los productos o servicios:

a) ya ha iniciado sus principales actividades, aun cuando esté en la fase de desarrollo,

b) tiene empleados, propiedad intelectual y otros recursos con los cuales puede producirlos,

c) está siguiendo un plan para desarrollarlos, y d) puede acceder a clientes que los comprarán.

Identificación del adquirente Indicadores a considerar En toda adquisición de negocios debe identificarse la entidad adquirente, la cual es la que obtiene el control de la adquirida. En ocasiones puede no ser claro a primera vista quien es el adquirente. Normalmente es quien paga la contraprestación entregando efectivo, emitiendo capital o incurriendo en pasivos. En los casos en que se emiten instrumentos de capital para adquirir a la otra parte a través de un intercambio de éstos, generalmente el emisor es el adquirente, salvo en un caso de adquisición inversa, que se trata posteriormente. En este caso, es importante que se determine que parte se quedó con el control. El intercambio de acciones puede originar en algunos casos una fusión legal. Puede darse el caso de que se constituya una nueva entidad que emita capital que es canjeado contra el capital de las entidades que se unen. En este caso, debe evaluarse cuál es la entidad adquirente dentro de éstas. Para ello, deben tomarse en cuenta los siguientes indicadores hasta que sea evidente quien es el adquirente:

a) el adquirente sería aquella entidad o grupo que retiene la mayoría de los derechos de voto del capital,

b) en el caso de no tener mayoría, quien tenga una participación dominante, ya sea individualmente o como grupo,


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c) se considera que quien tiene derecho a nombrar a la mayoría del consejo es generalmente el adquirente,

d) otro indicador es quien mantiene el poder de nombrar a la dirección general o a los ejecutivos dominantes, o

e) quien recibe una menor proporción de las acciones de una nueva entidad en proporción a los activos netos aportados, pues se considera que pagó una prima.

Adquisición inversa Una adquisición inversa ocurre cuando la entidad adquirida emite acciones que son entregadas a los accionistas de la entidad adquirente, quienes pasan a tomar control de la entidad que emitió las acciones. Para que se considere que hubo una compra la entidad adquirida, o sea la que emitió acciones, debe ser un negocio, es decir, un conjunto autosuficiente de actividades y activos o de activos netos, que son o pueden ser operados y administrados por un único centro de control, con el propósito de generar un rendimiento u otros beneficios a sus dueños. En ciertos casos, la que emite acciones puede no estar aún realizando operaciones, pero ha desarrollado o adquirido un activo valioso, tal como una concesión que no puede traspasar a otra entidad legal y existen restricciones para que sus dueños vendan directamente sus acciones. Sin embargo, al emitir acciones nuevas es adquirida por otra entidad que tiene los recursos para operar la concesión. Tal caso calificaría como compra, pues la entidad que tiene la concesión pasa a un nuevo centro de control. Sin embargo, puede darse el caso de que una entidad inactiva haya realizado sus activos y entregado los recursos correspondientes a sus accionistas, pero que no ha perdido su listado en bolsa. Si la entidad adquirente entrega sus acciones a cambio de acciones de dicha entidad, no está adquiriendo un negocio, pues ésta no realiza actividades y cualquier sobreprecio de la contraprestación sobre el valor razonable de los activos netos de la adquirida, es un gasto para lograr un registro en bolsa. En una adquisición inversa, el valor razonable de la contraprestación se determina por el valor razonable del número de acciones que la adquirente hubiera emitido, para dejar a la participación no controladora con la proporción de acciones que tiene de la nueva entidad.


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Aun cuando los estados financieros a la fecha de compra de la entidad que queda como controladora mostraran el nombre de la entidad legal que emitió las acciones, estos estados financieros deben ser una continuación de los de la adquirente. Dichos estados incorporan los activos netos de la entidad que emitió las acciones y el capital total es realmente el de la adquirente, que muestra el monto de la contraprestación emitida determinada conforme al párrafo anterior y el capital social se ajusta al legal de la entidad adquirida. Determinación de la fecha de adquisición La fecha de adquisición es aquélla en la que el control de la entidad adquirida se transfiere a la entidad adquirente sin restricciones, excepto por aquéllas establecidas para proteger a los accionistas u otros dueños de la entidad adquirida. Por ejemplo: esas restricciones pueden limitar la venta de activos importantes o el decreto de dividendos de la entidad adquirida hasta que la contraprestación no haya sido totalmente pagada. Generalmente, la transferencia de control ocurre al pagar la contraprestación; sin embargo, esto puede ocurrir antes o después de que esté pagada, en función de acuerdos formales entre la entidad adquirente y los dueños anteriores de la entidad adquirida en los que se establezcan las condiciones en las que se transfiere el control. En caso de no tener acuerdo formal, deben considerase los hechos y circunstancias en que el control es transferido. Esta NIF nos indica cómo debe aplicarse el método de compra, que como lo marca la NIF B-8 es utilizado para valuar los activos y pasivos de una subsidiaria 3.1.4 NIF B-8 Estados Financieros Consolidados o Combinados Es compromiso de los organismos emisores de normatividad contable nacional e internacional, estar en un continuo estudio y análisis no sólo de las Normas de Información Financiera (NIF) que están en proceso de emisión, sino también de las que ya han sido emitidas. En el boletín B-8 Estados Financieros Consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes con vigencia desde 1992, se establecía el tratamiento contable de las inversiones permanentes en subsidiarías, asociadas y en otras entidades en las que no se ejerce control ni influencia significativa, conocidas como otras inversiones permanentes.


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En el año 2005 entró en vigor el Boletín B-7 en el que se estableció la normatividad relativa al reconocimiento inicial de subsidiarias y asociadas con motivo de su adquisición, en consecuencia dejo sin efecto a los párrafos del Boletín B-8 que trataban este tema. La normatividad aplicable actual es la que nos indica la Norma de Información Financiera B-8 vigente a partir del ejercicio 2009. Cabe mencionar que como parte de la convergencia y del compromiso del continuo estudio y análisis; además de mejorar ciertos aspectos de las NIF los cambios que se realizan en la normatividad eliminan algunas diferencias con las IFRS. El objetivo de la norma vigente es establecer las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados o combinados así como las revelaciones que acompañan a dichos estados financieros. Respecto al objetivo de la norma hubo quienes sugirieron eliminar el tema de estados financieros combinados, por considerar que no existe justificación técnica para su elaboración o para su inclusión en las NIF dado que este tema no lo contemplan las Normas Internacionales. El CINIF no considero esta sugerencia ya que dichos estados cubren la necesidad real de los accionistas de las entidades afiliadas de conocer el importe combinado de su inversión. El proyecto de NIF B-8 se denomino Estados Financieros Consolidados o Combinados, al respecto existen comentarios que sugieren que se denomine: “ Estados Financieros Consolidados, No Consolidados y Combinados debido a que dentro de la NIF también se trata el tema de Estados Financieros No Consolidados. El CINIF decidió no hacer el cambio ya que si bien es cierto la NIF establece lineamientos para la emisión de estados financieros no consolidados, esto solo como excepción a la norma general y no constituye el objetivo fundamental. Razones para emitir la NIF B- 8 Las razones para emitir la Norma de Información Financiera B-8, Estados financieros consolidados y combinados son, principalmente:

a) Hacer los cambios en el esquema normativo mexicano para lograr la convergencia con la NIC-27, excepto por los casos en que la controladora pierde el control sobre una asociada; y en aquellos en los que se opten por presentar estados financieros no consolidados.


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b) Separar los temas de consolidación de estados financieros y de valuación de inversiones permanentes debido a que son diferentes. De tal forma, en la NIF B-8 se mantiene el tema relativo al reconocimiento posterior de subsidiarias y, en la NIF C-7, se reubica el relacionado con el reconocimiento posterior de asociadas y otras inversiones permanentes,

c) Incorporar nueva terminología establecida en el Marco Conceptual de las

NIF y en la normatividad internacional. Principales cambios en relación con pronunciamientos anteriores Entidades con propósitos específicos La NIF B-8 establece que una subsidiaria es aquella entidad en la que se tiene control que puede tener una estructura legal similar o diferente a la de la tenedora y que incluso, puede ser una entidad con propósitos específicos (EPE). Por lo tanto, la NIF B-8 requiere a una entidad que invierte en una EPE en la que tiene control, que consolide sus estados financieros con los de ésta. El Boletín B-8 anterior no establecía este requerimiento. Mejoras a las normas de información financiera 2012 La NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados, establece que una inversión permanente puede estar representada por acciones o por cualquier otro instrumento financiero que represente una participación en el capital contable de otra entidad. El CINIF recibió la sugerencia de realizar una precisión en la NIF B-8 y en la NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes, para establecer que una inversión permanente está representada por instrumentos financieros que por sustancia económica son de capital u otorgan derecho de participación en los riesgos y beneficios económicos futuros de una entidad, independientemente de la figura legal que éstos tengan; por ejemplo, derechos fiduciarios en algunas las entidades de propósito específico. Razones para no consolidar La NIF B-8 a diferencia del Boletín B-8, establece la opción de presentar estados financieros no consolidados en lugar de consolidados. En ocasiones existen entidades económicas que tienen una controladora principal la cual controla a la subsidiaría que a su vez son controladoras de otras subsidiarías.


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En estos casos se permite que las controladoras intermedias no presenten estados financieros consolidados; esta alternativa se permite por sentido práctico y por considerar que no está en contra del postulado de entidad económica partiendo de la base de que el control de la entidad económica se encuentra en la controladora principal, a la que en cualquier caso se le requiere presentar estados financieros consolidados. Derechos de Voto Potenciales Cuando existe control de una entidad sobre otra esta norma requiere que se considere la existencia de votos potenciales que puedan ser ejercidos o convertidos a favor de la entidad en su carácter de controladora y que puedan modificar su injerencia en la toma de decisiones el derogado boletín b-8 no hacía mención al respecto. Participación Controladora y Participación NO Controladora. Se cambio el término interés mayoritario por participación controladora e interés minoritario por el de participación no controladora. Estos cambios se realizaron por considerar que se denotan con más claridad los conceptos y que lo importante es identificar a la controladora y a la no controladora, y no a quien tiene la mayoría o minoría del capital contable de una entidad consolidada. Bases del Marco Conceptual que se utilizaron para la elaboración de esta NIF El postulado básico de entidad económica incluido en la NIF A-2, Postulados Básicos establece que “la entidad económica es aquella unidad identificable que realiza actividades económicas, constituida por combinaciones de recursos humanos, materiales y financieros (conjunto integrado actividades económicas y recursos), conducidos y administrados por un único centro de control que toma decisiones encaminadas al cumplimiento de los fines específicos para los que fue creada; la personalidad de la entidad económica es independiente de sus accionistas propietarios y patrocinadores. Y este tiene su fundamento la NIF B-8. Con base en lo anterior, la NIF B-8 requiere que una entidad controladora presente sus estados financieros consolidados con los de las entidades en las que ejerce control y que son denominadas subsidiarias. Este requerimiento se establece ante el hecho de que la controladora y las subsidiarias están bajo un mismo centro de control y, por lo tanto, todas ellas conforman una sola entidad económica.


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Esta NIF también se apoya en los postulados de sustancia económica y devengación contable, por tal razón en el proceso de consolidación se hacen ajustes a los estados financieros individuales que se consolidan, con el objetivo de presentar la información financiera desde la perspectiva de la entidad económica. Las operaciones entre las partes legales que consolidan su información son eliminadas por considerarse no devengadas, pues al conformar estas entidades legales una sola entidad económica en realidad esta entidad económica no ha llevado a cabo esas operaciones. Aspectos Generales Las inversiones en entidades en las que se ejerza el control deben reconocerse como inversiones en subsidiarias. Para establecer si una entidad ejerce el control sobre otra, es necesario hacer un análisis apoyado en el juicio profesional de quien emite los estados financieros dado que aunque la tenencia accionaría mayoritaria es un buen indicador de la existencia de control en ocasiones puede ser que esto no sea contundente debido a que hay otros factores que deben considerarse tales como los acuerdos contractuales o los contratos sociales. Se presume que existe control cuando una entidad es propietaria directa o indirectamente a través de subsidiarias de más de la mitad del poder de voto de otra entidad salvo por circunstancias excepcionales sea claramente demostrable que dicha propiedad no constituye control. También existe control cuando la entidad es propietaria de la mitad o menos del poder de voto pero:

a) Tiene poder sobre más de la mitad de los derechos de voto por acuerdo con otros inversionistas.

b) Tiene poder para gobernar las políticas financieras y de operación de una entidad.

c) Tiene poder para nombrar o remover a la mayoría de los miembros del

consejo de administración.

d) Tiene poder para decidir la mayoría de los votos en las reuniones del consejo de administración

En el proceso de identificación de control debe evaluarse si los derechos de voto potenciales contribuyen o no a la existencia de control.


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Los derechos de voto potenciales pueden ser ejercidos o convertidos a la fecha en que se hace dicho análisis sin considerar la intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos; por el contrario no deben de tomarse en cuenta aquellos derechos de voto potenciales que no pueden ser convertidos o ejercidos a esa fecha porque están sujetos a un hecho futuro. La participación en otra entidad puede tener varias modalidades, por ejemplo en el caso de las EPE puede ser a través de instrumentos de capital, de deuda, de derechos de participación en sus utilidades o, en términos generales de derechos de participación en los beneficios económicos y los riesgos de las actividades de dichas entidades. No en todos los casos, la controladora posee una participación en el capital de la EPE. No obstante si se demuestra claramente que dicha participación constituye control. También se presume que existe control sobre una entidad si se tiene la presencia de indicadores tales como las actividades de la compañía y si estas están siendo dirigidas en nombre de la controladora y de esta forma la controladora se beneficia con las actividades de la controlada; cuando se establece una política de “autoadministración” es decir se ha delegado el poder de la toma de decisiones: existe control cuando la controladora tiene en esencia, los derechos para obtener la mayoría de los beneficios de la entidad controlada y por lo tanto puede estar expuesta a todos los riesgos que inciden sobre la misma o en esencia la controladora retiene la mayoría de los riesgos inherentes a la propiedad o a sus activos con el fin de obtener los beneficios de sus actividades. Reconocimiento Contable Los activos y pasivos de una subsidiaria deben valuarse inicialmente, es decir, desde el momento en que una entidad se convierte en subsidiaria, con base en el método de compra establecido en la NIF B-7, Adquisiciones de negocios, (NIF B-7). Derivado de la aplicación del método de compra, los activos y pasivos de una subsidiaria son valuados, a la fecha de compra, a su valor razonable u otro tipo de valor, en los términos de la NIF B-7, lo cual provoca ajustes a su valor contable; no obstante, tales ajustes no deben ser reconocidos en los registros contables de la subsidiaria sino en los correspondientes a la controladora, como parte de su inversión permanente en la subsidiaria. Por lo tanto, la inversión permanente inicial de la controladora en la subsidiaria queda valuada, de acuerdo con el porcentaje de participación adquirido, con base en los activos y pasivos de la subsidiaria valuados conforme a la NIF B-7.


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Como parte de los ajustes la controladora debe reconocer el crédito mercantil o la ganancia en la compra al momento de la adquisición. Cualquier cambio en la participación de la controladora en la subsidiaria que no implique pérdida del control debe ser reconocido por la controladora como una transacción entre accionistas. En dichas circunstancias, el valor en libros de la participación de la controladora y de la no controladora derivados de esta operación debe ser ajustado para reflejar los cambios de su participación en la subsidiaria. Cualquier diferencia entre el importe del ajuste a la participación no controladora y el valor razonable de las contraprestaciones pagadas o recibidas debe ser reconocida directamente en el capital contable y asignada a la participación controladora, efectuando en su caso el reciclaje de las otras partidas integrales de la subsidiaría, reconocidas por la controladora. NORMAS DE PRESENTACIÓN

Estados financieros consolidados La controladora debe presentar sus estados financieros consolidados con los de todas sus subsidiarias de conformidad con lo establecido en esta NIF. Lo mencionado en el párrafo anterior con excepción de lo siguiente; la controladora puede optar por no presentar estados financieros consolidados únicamente cuando ella es a su vez, una subsidiaría y sus accionistas controladores y no controladores han manifestado su conformidad con ello, y además dicha controladora no mantiene instrumentos en el mercado de valores, no está en proceso de registrar sus estados financieros en alguna comisión de valores u alguna otra organización reguladora o simplemente no requiere emitir estados financieros de uso externo para la toma de decisiones. Requisitos para la consolidación Para la consolidación de estados financieros, deben utilizarse estados financieros de las subsidiarias correspondientes a la misma fecha y por el mismo periodo que los de la controladora, salvo que se considere impráctico, en cuyo caso, los estados financieros de las subsidiarias pueden ser a fechas diferentes, siempre que:

a) La diferencia en fechas no sea mayor a tres meses y ésta sea consistente periodo a periodo; y


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b) La extensión del periodo por el que se informa sea la misma que la de los estados financieros de la controladora; por ejemplo, 12 meses.

Cuando la fecha de los estados financieros de las subsidiarias no sea la misma que la de los de la controladora, para efectos de la consolidación los estados financieros de las subsidiarias deben ajustarse para reconocer y revelar las operaciones relevantes que hayan ocurrido en el periodo no coincidente. Los estados financieros de las subsidiarias y de la controladora deben prepararse con base en las mismas Normas de Información Financiera, y, tratándose de operaciones de la misma naturaleza, las mismas políticas contables. En caso contrario, los estados financieros de las subsidiarias que son utilizados para la consolidación deben modificarse para ser consistentes con los de la controladora. En el caso de consolidar estados financieros de subsidiarias extranjeras, antes de la consolidación deben aplicarse las disposiciones contenidas en la NIF B-15 Conversión de moneda Extranjera y por lo que se refiere a la conversión de estados de flujo de efectivo debe sujetarse a lo contenido en la NIF B-2 Estado de flujos de Efectivo. Procedimiento de consolidación Para la elaboración de los estados financieros consolidados, debe procederse como sigue:

a) Incorporar a los estados financieros de las subsidiarias, los ajustes al valor de sus activos netos determinados en el reconocimiento inicial con la aplicación del método de compra establecido en la NIF B-7,

b) Integrar los estados financieros de la controladora con los de sus

subsidiarias,

c) Eliminar las operaciones intercompañias,

d) Eliminar las inversiones en subsidiarias

e) Determinar la participación no controladora, y

f) Presentar estados financieros consolidados


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Incorporación a los estados financieros de las subsidiarias de los ajustes iníciales al valor de sus activos netos Debido a que los ajustes al valor de los activos netos de la subsidiaria al aplicar el método de compra en el reconocimiento inicial de la subsidiaria, sólo fueron reconocidos en la contabilidad de la controladora como parte de su inversión en la subsidiaria, y no fueron reconocidos en la contabilidad de la subsidiaria, la controladora debe incorporar a los estados financieros de la subsidiaria, como parte del proceso de consolidación, tales ajustes. Asimismo, la controladora debe modificar la utilidad o pérdida neta o, en su caso, la utilidad o pérdida integral del periodo de la subsidiaria para reconocer los efectos en periodos subsecuentes de dichos ajustes iníciales a sus activos netos. Integración de los estados financieros de la controladora con los de sus subsidiarias Deben integrarse los balances generales y los estados de resultados de la controladora y sus subsidiarias, como sigue: el cien por ciento del valor de los activos, pasivos, capital contable, ingresos, costos y gastos deben sumarse rubro por rubro, de tal forma, que queden en un mismo rubro, los importes de las partidas de contenido similar. También deben sumarse los estados de flujo de la controladora y de las subsidiarias para determinar el estado de flujo de efectivo consolidado. Eliminación de las operaciones intercompañías En el proceso de consolidación, deben eliminarse del balance y del estado de resultados consolidados todos los efectos reconocidos de las operaciones intercompañías del periodo. Dichas operaciones deben eliminarse por su importe total y no por el porcentaje de participación de la controladora en cada subsidiaria. Asimismo, deben eliminarse tanto las operaciones intercompañías ascendentes como las descendentes; ejemplo de las primeras es la venta de inventarios de la subsidiaria a la controladora; ejemplo de las segundas es la venta de inventarios de la controladora a la subsidiaria.

Asimismo, en el período deben eliminarse de los estados financieros consolidados los siguientes conceptos relacionados con operaciones intercompañías llevados a cabo en periodos anteriores:

a) Todos los efectos de las operaciones que no han sufrido efectos en terceras entidades,


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b) Cualquier saldo remanente relacionado con las mismas. Por ejemplo, puede darse el caso de que la subsidiaria tarde dos años en vender su inventario a entidades que no forman parte de la entidad económica a la que pertenece. Por lo tanto, mientras ella mantenga tal inventario, debe hacerse la eliminación de la ganancia, aunque al pasar a otro período contable, la eliminación debe afectar a los resultados acumulados. Si la operación no se hubiera liquidado todavía, también habría que seguir eliminando los saldos de cuentas por cobrar y por pagar.

Las pérdidas existentes en las operaciones intercompañías deben considerarse como un indicio de deterioro, por lo que debe observarse lo establecido en las NIF respecto a la determinación de las pruebas de deterioro en el valor de los activos. Derivado de la eliminación de las operaciones y saldos intercompañías, la controladora debe reconocer los ajustes correspondientes a los pasivos y activos por impuestos diferidos correspondientes a las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales surgidos o modificados como consecuencia de tales eliminaciones. Para ese efecto, debe observarse lo establecido en la NIF D-4, Impuestos a la utilidad.

A continuación se enumeran las transacciones más frecuentes que deben eliminarse en la preparación de estados financieros consolidados:

1. Los importes de las inversiones en las subsidiarias que tengan reconocidos la controladora y los capitales contables de dichas subsidiarias; así como, en su caso, la participación en los resultados de subsidiarias que se reconoce en el estado de resultados. En los casos en los que la controladora tenga una participación en la subsidiaria inferior al 100%, existirá una diferencia entre el total del capital contable de la subsidiaria y el importe de la inversión permanente eliminados; dicha diferencia corresponde al capital contable de la participación no controladora.

2. Las ventas y el costo de ventas entre las empresas consolidadas. Si los artículos adquiridos de una empresa del grupo aún se encuentran en el inventario, deben valuarse al costo de producción o adquisición de la compañía vendedora, más gastos de transporte o de fabricación de la compradora.


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3. La utilidad o pérdida en venta de activos fijos entre empresas consolidadas. Los inmuebles, maquinaria y equipo comprados intercompañías en una entidad consolidada deben estimarse al valor en libros de la empresa vendedora, más los gastos incurridos por la compradora para poder disponer de ellos, como si la transacción no se hubiese realizado. Esta situación deberá seguirse y considerarse durante la vida útil del bien en la entidad.

• Los intereses, rentas, regalías, servicios técnicos, etc., entre las empresas consolidadas.

• Los dividendos recibidos de y entre subsidiarias.

• Los saldos recíprocos entre las empresas consolidadas deben eliminarse.

La inversión en acciones debe eliminarse contra el valor contable que las acciones de la emisora tenían en la fecha de compra de las acciones; es decir, una eliminación básica es la que enfrenta la contraprestación pagada por la adquirente (que incluye tanto a la controladora como a la participación no controladora) contra el valor razonable de los activos netos adquiridos.

=

El importe del capital contable correspondiente a la participación no controladora debe segregarse como un componente específico del capital contable en el balance consolidado y, en su caso, debe incluir la parte proporcional que le corresponde de los ajustes iníciales a los activos netos de la subsidiaria, así como el crédito mercantil, determinados a la fecha de adquisición en la aplicación del método de compra durante la valuación inicial. Si alguna subsidiaria tiene acciones de voto limitado con dividendo acumulativo en circulación en poder de terceros, su dividendo anual se integrará a la utilidad neta correspondiente a la participación no controladora, aun cuando éste no se haya decretado. Lo anterior deberá considerarse desde los periodos intermedios.

Participación controladora Adquirida en la transacción

+ Participación no controladora

(Interés minoritario)

Activos netos de la entidad Adquirida calculados a su

valor razonable


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Eliminación de las inversiones en subsidiarias Deben eliminarse los importes de las inversiones en las subsidiarias que tenga reconocidos la controladora y los capitales contables de dichas subsidiarias contra el capital contable de la subsidiaria. En los casos en los que la controladora tenga una participación en la subsidiaria menor que el 100%, existirá una diferencia entre el capital contable de la subsidiaria y el importe de la inversión permanente eliminados; dicha diferencia corresponde al capital de la participación no controladora.

Puede decirse que la consolidación consiste en sustituir la cuenta de inversión en acciones de subsidiarias (contraprestación) por los activos y pasivos de éstas (a su valor razonable). Al mismo tiempo, debe reconocerse la parte de estos activos y pasivos que corresponden a terceros, es decir, la participación no controladora.

Por lo tanto, debe eliminarse el importe de la cuenta de inversión permanente en la que la controladora reconozca la inversión efectuada en su subsidiaria, de manera simultánea contra el capital contable de dicha subsidiaria.

En los casos en los que la controladora tenga una participación en la subsidiaria menor que 100%, existirá una diferencia entre el capital contable de la subsidiaria y el importe de la inversión permanente eliminados; dicha diferencia corresponde al capital de la participación no controladora.

Para ejemplificar lo anterior, suponga que una empresa posee 80% de las acciones comunes en circulación de otra. Si el capital contable de la subsidiaria es de $125, la participación accionaria de la empresa adquirente valuada a través del método de participación es de $100. Este importe se presentará dentro del activo de la controladora en la cuenta de inversión en subsidiarias. El 80% del capital contable de la subsidiaria es también de $100 y representa la cuenta recíproca a la que utilizó la controladora para valuar la adquisición de acciones. Determinación de la participación no controladora El importe del capital contable correspondiente a la participación no controladora, debe segregarse como un componente específico del capital contable consolidado y, en su caso, debe incluir la parte proporcional que le corresponde del crédito mercantil determinado por la participación controladora en la aplicación del método de compra establecido en la NIF B-7.


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Presentación de Estados Financieros Consolidados Dentro del balance general consolidado el capital contable debe presentarse como sigue: El estado de resultados consolidado, éste debe presentar la utilidad o pérdida neta consolidada y, posteriormente, dicha utilidad o pérdida neta debe segregarse la parte que corresponda a l participación controladora y no controladora. En el caso del estado de flujos de efectivo por el método indirecto debe partir de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad consolidada. En el estado de variaciones en el capital contable deben segregarse las variaciones y el saldo final de la parte controladora y no controladora. Pérdida del control Una controladora puede perder el control de una subsidiaria con o sin cambios absolutos o relativos en los niveles de su participación. Por ejemplo, cuando una controladora dispone parcialmente de su inversión puede bajar su porcentaje de participación y perder el control; en este caso, al disminuir la inversión, se considera que hubo un cambio absoluto en la participación y, al mismo tiempo, al bajar su porcentaje de participación, también hubo un cambio relativo. En otro ejemplo, cuando el control de una subsidiaria en determinado momento es tomado por el gobierno, la corte, un administrador o un regulador, o bien, otra entidad mediante un acuerdo contractual, se entiende que la controladora pierde el control; no obstante, su participación no sufrió cambios ni absolutos, ni relativos, dado que ésta pérdida de control no se debió a una disposición o baja de su inversión en la subsidiaria. La controladora puede perder el control de una subsidiaria en dos o más transacciones. Sin embargo, en algunas ocasiones las transacciones múltiples deben ser consideradas como una sola con la finalidad de identificar el momento de la pérdida del control; para determinar esto último, deben tomarse en cuenta todos los términos y condiciones de dichas transacciones y sus efectos económicos.

Capital contable de la participación controladora

Capital contable de la participación NO controladora


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Dos o más de las siguientes circunstancias pueden indicar que la controladora debe considerar las transacciones múltiples como una sola:

a) Se realizan al mismo tiempo o una depende de la otra;

b) Forman en conjunto, parte de una sola estrategia diseñada para conseguir un efecto comercial global

c) La ocurrencia de la transacción depende de la ocurrencia de al menos

una de las otras transacciones; o

d) Una transacción por sí sola no se considera justificada económicamente, pero sí lo es cuando se considera en conjunto con las otras transacciones. Por ejemplo, cuando se dispone de acciones a un precio por abajo del mercado y esta disposición es compensada por una disposición posterior a un precio por arriba del mercado.

Cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria, a partir de la fecha en que esto ocurre, debe dejar de consolidarla. Por lo tanto, los estados financieros de la entidad económica mostrarán cambios en el periodo por:

a) La no incorporación de los activos y pasivos de la antes subsidiaria, y b) La cancelación del valor en libros de cualquier participación de la no

controladora en la que era subsidiaria.

Estados financieros consolidados comparativos En los casos en que durante el periodo haya cambiado la conformación de la entidad económica que se consolida ya sea porque se adquieren nuevas subsidiarias o se pierda el control sobre otras, este cambio contable debe aplicarse en forma prospectiva con base en la NIF B-1, Cambios contables y correcciones de errores. En los casos de subsidiarias disponibles para la venta se debe tomar en cuenta lo siguiente a la fecha en que se toma la decisión de venta o disposición de una subsidiaría debe atenderse con lo establecido en la NIF relativa a disposición de activos de larga duración y de operaciones discontinuadas para su reconocimiento contable.


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Estados financieros no consolidados La controladora que opte por no presentar estados financieros consolidados debe presentar estados financieros no consolidados de conformidad con lo establecido en esta NIF. En los estados financieros no consolidados, las inversiones permanentes en subsidiarias deben reconocerse con base en el método de participación establecido en la NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes. Estados financieros combinados Los estados financieros combinados tienen como objeto primordial presentar la información financiera de un grupo de afiliadas que no estén bajo control común y sólo procede su formulación cuando pertenecen al mismo grupo de accionistas. Los estados financieros combinados se formulan mediante la suma de los estados financieros individuales de las entidades afiliadas, incorporándose el efecto de la eliminación de las operaciones (e inversiones en su caso) entre dichas afiliadas. NORMAS DE REVELACIÓN Estados financieros consolidados Con base en su importancia relativa, en notas a los estados financieros consolidados debe revelarse la siguiente información:

a) Los nombres de las principales subsidiarias y el porcentaje de participación de la controladora en dichas subsidiarias, así como los cambios en la conformación de la entidad económica;

b) La actividad económica principal de la controladora y de cada una de sus subsidiarias consolidadas;

c) la naturaleza de la relación entre la controladora y su subsidiaria cuando la

controladora no es propietaria, directa o indirectamente, de más de la mitad del poder de voto;

d) Las razones por las cuales la participación, directa o indirecta, de más del

cincuenta por ciento del poder de voto o del poder de voto potencial en una inversión no constituye control;


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e) La fecha de los estados financieros de la subsidiaria utilizados para la elaboración de los estados financieros consolidados y, si dicha fecha y periodo son diferentes de los estados financieros de la controladora, las razones para utilizar diferente fecha o periodo;

f) La naturaleza y alcance de cualquier restricción relevante (por ejemplo la

derivada de un préstamo o de un requerimiento regulatorio) sobre la capacidad de las subsidiarias para transferir fondos a la controladora en forma de dividendos en efectivo o para pago de préstamos o anticipos; y

g) Los efectos de cualquier cambio sobre la participación en la subsidiaria que

no resulte en la pérdida de control en el capital atribuible a los accionistas de la controladora.

Estados financieros no consolidados Cuando la controladora presente estados financieros no consolidados, con base en su importancia relativa, debe revelarse en notas a los mismos, la siguiente información:

a) Las razones de la emisión de dichos estados financieros no consolidados b) En caso de que los estados financieros no consolidados hayan sido

preparados para fines legales o estatutarios y que acompañan a los estados financieros consolidados;

c) Una lista de las principales inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos

y asociadas, incluyendo: el nombre, país en el que se encuentran constituidas o son residentes, porcentaje de participación en su capital y, si fuera distinto, el porcentaje de participación que mantienen sobre el poder de voto; y

d) La mención de que el reconocimiento de las inversiones en subsidiarias se

hizo con a aplicación del método de participación.

Estados financieros combinados Con base en su importancia relativa, en notas a los estados financieros combinados debe revelarse la siguiente información:

a) Los nombres de las afiliadas, el de sus dueños o accionistas comunes y el porcentaje de participación de éstos en dichas afiliadas;


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b) La actividad económica de las afiliadas que se combinan; y en su caso la mención de que las afiliadas pertenecen a un mismo sector económico o gremio industrial

c) La fecha y periodo de los estados financieros de las empresas que se

combinan. 3.1.5 NIF B-10 EFECTOS DE LA INFLACIÓN En la época actual, estando nuestro país en un escenario de inflaciones anuales de un solo digitó durante los últimos años, el consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF) evaluó la vigencia del Boletín B-10. El CINIF considera que puede darse el caso de que en determinados periodos contables el nivel de inflación sea bajo y, por tanto, sea irrelevante su reconocimiento contable; sin embargo, al cambiar el entorno económico surgirá la necesidad de reconocer los efectos de la inflación incluso de manera acumulativa, pues de no hacerlo, podría desvirtuarse la información financiera. Aunando a lo anterior, también considera que un esquema normativo completo debe incluir una norma relativa al reconocimiento de los efectos de la inflación, con independencia de la relevancia de los niveles de dicha inflación en el país. Por lo expuesto en el párrafo anterior, el CINIF considero conveniente mantener esta norma y, ante determinadas circunstancias y en ciertos periodos, permitir el no reconocimiento de los efectos de la inflación. Respecto a lo anterior, se recibieron comentarios manifestando que, debido a que los cambios de entorno económico implican también cambios contables en el reconocimiento de los efectos de la inflación, se tornaría muy compleja tanto la aplicación de la NIF B-10, como la interpretación de la información financiera emitida en esas circunstancias. Con la intención de establecer adecuadamente el porcentaje de inflación que delimitara a cada entorno económico, el CINIF realizó un estudio con entidades de distintos giros. Lo anterior consistió en hacer sensibilizaciones con distintos niveles de inflación para analizar el impacto en los indicadores financieros más importantes de las entidades, como son: rentabilidad, eficiencia, apalancamiento operativo y financiero, así como la recuperación de la inversión, entre otros; estas razones financieras fueron elegidas porque involucran los rubros que son impactados más fuertemente por la inflación.


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En los resultados obtenidos se observó que con el reconocimiento de los efectos de una inflación de alrededor de un 8%, los indicadores financieros de las entidades se “dispararan” hasta en un 35%, respecto de la información sin dicho reconocimiento. Con base en lo anterior y considerando que además de la inflación anual, es importante observar la tendencia de dicho fenómeno, el CINIF estableció que las entidades deben reconocer los efectos de la inflación, cuando ésta es igual o mayor que el 26% acumulado en los tres ejercicios anuales anteriores; esto equivale a tener una tendencia del 8% anual. El objetivo de esta Norma de Información Financiera (NIF) es establecer las normas particulares para el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados Financieros de las entidades. Las disposiciones de esta Norma de Información Financiera (NIF) son aplicables a todas las Entidades que emitan estados financieros en los términos establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. La NIF B-10, Efectos de la inflación, se fundamenta en el Marco conceptual comprendido en la Serie NIF A, particularmente en la NIF A-2, Postulados básicos. La NIF B-10 perfecciona la asociación entre dichos ingresos, costos y gastos ya que lleva a presentarlos en unidades monetarias del mismo poder adquisitivo.

La NIF A-5, Elementos básicos de los estados financieros, requiere que el análisis del capital contable o del patrimonio contable de una entidad se haga con base en un enfoque financiero; es decir, primero debe determinarse la cantidad del dinero o de poder adquisitivo que corresponde al mantenimiento de dicho capital o patrocinio y, sobre esa base, debe calcularse su crecimiento o disminución. Esta NIF coadyuva al cumplimiento de la NIF A-5, debido a que requiere determinar el mantenimiento del capital contable o patrocinio contable; a este importe, la NIF B-10 le llama efecto de reexpresión.

Asimismo, la NIF B-10 tiene sustento en la NIF A-6, Reconocimiento y valuación en la cual se establece la posibilidad e reexpresar cualquier valor utilizado para el reconocimiento de los activos netos de la entidad (como el costo de adquisición o el valor neto de realización, por ejemplo). Esta norma prevé que dicha reexpresión se haga con base en índices de precios que permitan determinar cifras más comparables.


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Convergencia de la NIF B-10 con las Normas Internacionales de Información Financiera En cuanto al alcance, existe una divergencia entre la NIF B-10 y la NIC 29, información financiera en economías hiperinflacionarias, ya que esta última sólo requiere que se reconozcan los efectos de la hiperinflación. A pesar de que la NIC menciona varias referencias para calificar a una economía como hiperinflacionaria, el parámetro más objetivo indica que esto ocurre cuando la inflación acumulada durante tres años se aproxima o sobrepasa el 100%. Por su parte, la NIF B-10 requiere que se reconozcan los efectos de la inflación en la Información financiera siempre que se considera que sus efectos son relevantes, lo cual ocurre cuando dicha inflación es igual o mayor que el 26 acumulado durante tres ejercicios anuales anteriores. Por lo que se refiere al método integral, el cual se aplica en un entorno inflacionario, esta NIF converge con el método establecido en la NIC 29. Aplicación de la NIF B-10 a los Estados Financieros Consolidados. Inversiones permanentes en acciones De acuerdo con la NIF relativa, las inversiones en subsidiarias no consolidadas y en Asociadas se reconocen con base en el método de participación. Esto implica que dichas inversiones deben reflejar el monto de la participación de la entidad tenedora en el capital contable de la subsidiaria o asociada; consecuentemente, en dichas inversiones se captan todos los movimientos de propietarios y utilidad o pérdida integral. Por lo anterior, y en beneficio de lograr una adecuada determinación del método de Participación, este tipo de inversiones se reexpresa para ser un reflejo del capital contable que representa y que también se reexpresa. Posteriormente, sobre esta base, la entidad debe reconocer la utilidad o pérdida integral, como paso final en la aplicación del método de participación. Sus implicaciones en la conversión y en la consolidación de estados financieros El reconocimiento de los efectos de la inflación, o la falta de éste, tiene implicaciones muy importantes en la consolidación de estados financieros, según la NIF B-8, y en el proceso de conversión de estados financieros de una moneda a otra, de conformidad con la NIF B-15.


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La NIF B-15 requiere que cuando una operación extranjera, pensemos en una subsidiaria en el extranjero de una empresa matriz en México, se encuentra en un entorno económico inflacionario, primero se deben reconocer los efectos de la inflación de conformidad con la NIF B-10, utilizando el índice de precios del país de origen de la moneda funcional, y posteriormente convertir los estados financieros a la moneda de informe.

El caso más simple en el que podemos pensar es, considerando lo expuesto en el párrafo anterior, que se tuviera que reexpresar los estados financieros de la subsidiaria con el índice de precios del país en que radica y posteriormente convertir a pesos, suponiendo que la moneda de informe sea ésta. Un segundo caso, podría ser que se tuviera que reexpresar los estados financieros de la subsidiaría con el índice de precios del país de origen de la moneda funcional, cuando ésta moneda no es la del país en que opera la subsidiaria; en este caso, podría existir la posibilidad de que la moneda funcional fuera estable, por lo que no se justificaría reconocer efectos de la inflación y menos los del país en que radica la subsidiaria.

Llevado al extremo, lo anterior provocaría el mismo resultado en cualquiera de los dos escenarios siguientes:

A. Si en México, a una fecha determinada prevaleciera un entorno económico no inflacionario, se tuviera que consolidar estados financieros de subsidiarias que se encuentran en diversos países, y algunas de ellas estuvieran en el primer caso y otras en el segundo caso, planteados en el párrafo anterior, pero además existiera un tercer grupo de subsidiarias y de la controladora que radicaran en México, por las que no se tendría que reconocer los efectos de la inflación

B. Si en México, a una fecha determinada prevaleciera un entorno económico

inflacionario, se tuviera que consolidar estados financieros de subsidiarias que se encuentran en diversos países, y algunas de ellas estuvieran en el primer caso y otras en el segundo caso, planteados en el penúltimo párrafo anterior, pero además existiera un tercer grupo de subsidiarias y de la controladora que radicaran en México, por las que se tendría que reconocer los efectos de la inflación


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3.1.6 INIF 18 RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA REFORMA FISCAL 2010 EN LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD. La INIF 18, reconocimiento de los efectos de la reforma fiscal 2010 en los impuestos a la utilidad, tiene por objeto dar respuesta a los siguientes cuestionamientos:

1. ¿Cómo debe reconocerse el ISR derivado de los cambios al régimen de consolidación?

Con respecto a los efectos relacionados con las pérdidas fiscales aprovechadas en la consolidación fiscal, el CINIF concluye que derivado de la reforma fiscal 2010, las entidades no deben reconocer pasivos adicionales a los ya reconocidos en años anteriores Si una entidad, en su oportunidad, presento en los estados financieros consolidados, en forma compensada, el pasivo y el activo reconocidos como adicionales, en los estados financieros de 2009, a partir de la fecha de publicación de la reforma fiscal 2010, la entidad debe separar ambos importes. Respecto a los efectos relacionados con las pérdidas fiscales por enajenación de acciones aprovechadas en la consolidación fiscal, el CINIF concluye que derivado de la reforma fiscal 2010, las entidades no deben reconocer pasivos adicionales a los ya reconocidos en años anteriores. Si una entidad, en su oportunidad, presento en los estados financieros consolidados, en forma compensada, el pasivo y el activo reconocidos como adicionales, en los estados financieros de 2009, a partir de la fecha de publicación de la reforma fiscal 2010, la entidad debe separar ambos importes. El CINIF concluye que derivado de la reforma fiscal 2010, las entidades no deben hacer reconocimiento de pasivos adicionales. Para los dividendos distribuidos entre entidades que consolidan no provenientes de CUFIN el CINIF concluye que las entidades deben determinar el importe del pasivo, considerando la nueva probabilidad de pago. Debido a que se considera que el impuesto a la utilidad en cuestión es parte del dividendo, el importe por el que, en su caso, se ajuste el pasivo debe afectar los resultados acumulados de 2009 en la fecha de publicación de la reforma fiscal 2010, sin reformular los estados financieros de periodos anteriores. A partir del año 2010, cualquier pago efectuado de este pasivo que de acuerdo con las leyes vigentes pueda considerarse como recuperable, debe reconocerse como un activo por impuesto diferido al momento de enterarse o liquidarse, siempre que sea probable su recuperación contra el impuesto a la utilidad causado y que la entidad tenga la intención de así recuperarlo.


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Debido a que el ISR derivado de algunos de los beneficios de las consolidaciones fiscales aprovechados entre 1982 y 1998 podría ser requerido por la LISR o, en su caso, lo que señalan las disposiciones fiscales vigentes, la entidad debe evaluar la probabilidad de pago de dicho impuesto y reconocer en 2009, en la fecha de la publicación de la reforma fiscal 2010 sin reformular los estados financieros de periodos anteriores. El importe del pasivo no reconocido por considerarse contingente debe revelarse en notas a los estados financieros de 2009 a partir de la fecha de publicación de la reforma fiscal 2010. El CINIF concluye que a la fecha de la publicación de la reforma fiscal 2010, dentro de los estados financieros de 2009, las entidades deben reconocer un nuevo pasivo por el ISR correspondiente al total de las diferencias de CUFIN a dicha fecha; el pasivo debe reconocerse contra resultados acumulados de 2009, debido a que la CUFIN y la CUFINRE se deriven de las utilidades acumulables repartibles. Este ajuste no requiere reformulación de los estados financieros de periodos anteriores.

2. ¿Cómo deben reconocerse los efectos de los cambios a la tasa del ISR? La determinación del ISR causado debe hacerse utilizando la tasa establecida en la LISR correspondiente al periodo contable en el que se devengue; cuando haya cambios de tasas, la aplicación de las nuevas tasas debe hacerse a partir del momento en que estas se establecen en la ley. Es decir la determinación del ISR causado de los periodos 2010 a 2012, debe hacerse con la tasa de 30%; del periodo 2013, con la tasa de 29%, y de 2014 en adelante, con la de 28%. La conclusión anterior se basa en el párrafo 4 de la NIF D-4, donde se establece que:

a) El impuesto causado es el impuesto a cargo de la entidad, atribuible a la utilidad del periodo y determinado con base en las disposiciones fiscales aplicables en dicho periodo, y

b) La tasa de impuesto causado es aquella promulgada y establecida en las disposiciones fiscales a la fecha de los estados financieros que se utiliza para el cálculo del impuesto causado.


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A la fecha de cierre de los estados financieros de 2009, la entidad debe determinar la tasa de ISR diferido con base en la expectativa del pago de ISR en los próximos años por la reversión de las diferencias temporales; dicha tasa debe utilizarse para el cálculo del impuesto diferido. Por ejemplo, si al cierre de 2009 la entidad determina una diferencia temporal que prevé acumular en el año 2013, el pasivo por impuesto diferido debe determinarse con la tasa del 29%.

Debido a que la reforma fiscal 2010 establece una tasa de ISR de aplicación escalonada, a la fecha de cierre de los estados financieros, la entidad podría estar en la circunstancia de identificar más de una tasa de ISR diferido, considerando que existan diferentes fechas de acumulación o deducción de las diferencias temporales, o bien de amortización de las pérdidas fiscales. Para efectos de la identificación de la tasa del impuesto diferido que debe aplicarse a cada partida, la entidad debe elaborar proyecciones financieras basadas en supuestos razonables, confiables, debidamente respaldados y que representen la mejor estimación de la administración sobre la materialización de los saldos por impuestos diferidos.

En el ejercicio de 2009, fecha de la publicación de la reforma fiscal 2010, la entidad debe determinar los saldos de sus activos y pasivos por impuestos diferidos, utilizando las nuevas tasas de impuesto diferido; cualquier efecto derivado de lo anterior debe reconocerse en 2009 en el estado de resultados del periodo o en las otras partidas de utilidad integral, según corresponda. La conclusión se sustenta en el párrafo 4 de la NIF D-4, en donde se establece que:

a) El impuesto diferido es el impuesto a cargo o favor de la entidad, atribuible a la utilidad del periodo y que surge de las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales. Este impuesto se devenga en un periodo contable (periodo en el cual se reconoce) y se realiza otro, lo cual ocurre cuando se revierten las diferencias temporales, se amortizan las pérdidas fiscales o se utilizan los créditos fiscales, y

b) La tasa de impuesto diferido es la tasa promulgada y establecida en las disposiciones fiscales a la fecha de los estados financieros y, según se prevé, es la tasa que se utilizara para el cálculo del impuesto que se causara en la fecha de reversión de las diferencias temporales o, en su caso, de la amortización de las pérdidas fiscales.


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3. ¿Qué reconocimiento procede ante la imposibilidad de acreditar las pérdidas por amortizar de IETU contra ISR?

Con base en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, una identidad que se identifica como pagadora de ISR, debe reconocer los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con el ISR y no los relacionados con el IETU. Por el contrario, una entidad identificada como pagadora del IETU debe reconocer los impuestos diferidos del IETU y no los de ISR. Al haberse eliminado por la reforma fiscal 2010 la posibilidad de utilizar los créditos por perdidas por amortizar del IETU para disminuir el ISR caudado, se reducen las probabilidades de aprovechar dicho crédito del IETU. Por esta razón, algunas entidades consideraron que tendrían que hacer castigos al activo por IETU diferido al considerar una menor posibilidad de su recuperación. Además de lo anterior, estos créditos de IETU solo eran acreditables en el ejercicio en que se generaban y no contra el ISR de ejercicios futuros. En relación con el párrafo anterior, el CINIF concluye que a la fecha de publicación de la reforma fiscal 2010, las entidades no deben hacer reconocimientos contables adicionales. Esto se debe a que la disposición repercute a la entidades esencialmente pagadoras del ISR, que a su vez, no deben tener reconocido un activo por perdidas fiscales del IETU, porque al ser pagadoras del ISR, se entiende que solo deben tener reconocidos los impuestos diferidos del ISR y no los del IETU. La consolidación de mercados a nivel internacional ha obligado a los países a crear normas financieras sólidas que les permitan competir económicamente y generar dinámicas cambiarias de alcance mundial. No obstante, para lograr esta tarea, cada una de las naciones ha tenido que evolucionar en su estructura contable. En México, país cuya normatividad contable aplicable a Consolidación de Estados Financieros ya se menciono, y para lograr el objetivo del presente trabajo es necesario entender y establecer los lineamientos contables en nuestro país, para así poder hacer un recorrido en el proceso de convergencia hacia las normas internacionales y generar un panorama al lector de cómo nos estamos apegando poco a poco a la normatividad contable internacional vigente y fiscal aplicable.


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Por lo tanto antes de entrar en el análisis fiscal y financiero es necesario dar un panorama de la normatividad internacional, y de otras normas también aplicables a la presentación de los Estados Financieros Consolidados. 3.2 CONVERGENCIA CON NORMAS INTERNACIONALES Convergencia” y “armonización”, dos palabras cada vez más comunes en las agendas de trabajo de los organismos emisores de normas contables. La primera, denota que las normas de contabilidad financiera tienden a concurrir hacia el mismo fin; la segunda, evidencia que la finalidad del proceso de convergencia es alcanzar un estado de armonía en donde todos los emisores de normas se pronuncien, al final del día, a favor de soluciones contables similares. Uno de los hechos más significativos a favor de la armonización de las normas contables ocurre en mayo del 2000, cuando la Organización Internacional de los Organismos Rectores de las Bolsas (IOSCO) recomienda a todos sus países miembros utilizar las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), ahora Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards-IFRS), emitidas por el entonces International Accounting Standards Committee-IASC (ahora International Accounting Standards Board - IASB). Esta sugerencia es aceptada por la Comisión Europea en 2002, por lo que establece utilizar las NIC de manera obligatoria, a más tardar en el 2005, en los estados financieros consolidados de las compañías que coticen o vayan a cotizar en un mercado regulado de la Unión Europea (UE).


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Ante este hecho, surge con mayor fuerza que nunca el compromiso entre Financial Accounting Standards Board (FASB, por sus siglas en inglés) e IASB, por armonizar su normatividad. La conversión a IFRS no es únicamente un ejercicio técnico contable, en medida en que se encuentren más diferencías entre las políticas contables actuales de la entidad y las IFRS puede haber efectos en otros ámbitos del negocio que deben ser monitoreados y en su caso atendidos para minimizar su impacto negativo o bien para aprovechar la oportunidad que produzca el efecto en el caso de que sea favorable. Impactos importantes en la adopción de las IFRS Los impactos más importantes que puede traer consigo una convergencía hacia las IFRS, se ven reflejados en los sistemas de información, en los impuestos, comunicación con inversionistas, administración de las compensaciones, administración de convenios de deuda y en las utilidades distribuibles.

Sistemas de Información Los sistemas de información y de contabilidad financiera deben ser capaces de generar información tanto de depreciación de activos en cumplimiento de las IFRS, así como también ser capaz de capturar nueva información para las revelaciones requeridas. Las notas en los estados financieros consolidados en IFRS requerirán información detallada descriptiva y cuantitativa, por lo tanto las compañías tendrán que revaluar sus sistemas y procesos existentes para asegurarse de que les puedan proporcionar toda la información requerida bajo las nuevas normas.

Impuestos

La conversión a las IFRS tiene un impacto significativo en los estados financieros y por lo tanto en las obligaciones fiscales, es indispensable llevar a cabo una revisión cuidadosa de las estrategias de planeación fiscal existentes, para comprobar que sigan cumpliendo sus objetivos en los cambios creados por las IFRS.

Comunicación con Inversionistas


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Las IFRS podrán originar cambios importantes en las ganancias reportadas y en los indicadores de desempeño. La administración de la entidad debe entender las diferencías que podrían surgir en cómo se percibe el desempeño de la entidad, tanto internamente como en el mercado. En consecuencia es necesario volver a revisar los indicadores utilizados para evaluar, tanto el desempeño del negocio como el desempeño ejecutivo.

Administración de las Compensaciones

El monto de los beneficios pagados de acuerdo con los planes de compensación a empleados y ejecutivos con base en su desempeño podría diferir significativamente como resultado de su cálculo, usando la información preparada de acuerdo con las IFRS, ya que los resultados financieros de una entidad así determinados, podrían diferir de manera considerable de los resultados calculados bajo las NIF. En consecuencia dichos planes podrían requerir cambios importantes para recompensar una actividad que contribuya al éxito de la entidad.

Administración de convenios de deuda

En convergencía con las IFRS podría requerirse la renegociación de contratos que hagan referencia a cifras reportadas.

Utilidades Distribuibles Es necesario considerar que las IFRS estén orientadas hacia los valores razonables, lo que con mucha frecuencia resulta en ganancias y pérdidas no realizadas, se deberá analizar si dichos efectos pueden considerarse para calcular las utilidades distribuibles, con el fin de asegurar de que la distribución de dichas utilidades no resulte al final en una reducción del capital accionario Convergencia IASB-FASB El IASB surge en 2001 como una entidad privada, independiente de los países que forman parte de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por sus siglas en inglés). Su objetivo es desarrollar un conjunto único de normas contables de carácter mundial que sean de alta calidad, comprensibles y de obligado cumplimiento que exijan información comparable y transparente, con el fin de ayudar a los participantes en los mercados de capitales de todo el mundo y a otros usuarios a tomar decisiones económicas. Desde 1995 y por virtud del Boletín A-8 “Aplicación Supletoria de las Normas Internacionales de Contabilidad” (emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos), las NICIFRS han sido normas supletorias y obligatorias en nuestro país.


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El FASB, por su parte, es, desde 1973, la organización del sector privado encargada de establecer y mejorar las normas de información financiera en los Estados Unidos. Dichas normas están avaladas por la Comisión de Valores y Cambios (SEC, por sus siglas en inglés) y por el Instituto Americano de Contadores Públicos. El 18 de septiembre de 2002 el FASB y el IASB deciden trabajar conjuntamente para acelerar la convergencia de las normas contables a nivel mundial y celebran el Acuerdo Norwalk en el que ambos establecen dos compromisos básicos: desarrollar normas de alta calidad, que sean compatibles entre sí; y eliminar una variedad de diferencias sustantivas entre los IFRS y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (USGAAP, por sus siglas en inglés), a través de la identificación de soluciones comunes. Del Acuerdo Norwalk se desprende una serie de iniciativas que han llevado a ambas organizaciones a converger exitosamente en algunas áreas. Los compromisos emprendidos por ambos organismos se presentan en dos vías: la designación de proyectos en los cuales trabajar de manera coordinada. Actualmente colaboran en los temas de Reconocimiento de Ingresos y Combinaciones de Negocios; y la incorporación en sus agendas del proyecto “Convergencia Internacional de Corto Plazo” para eliminar diferencias entre USGAAP y los IFRS, sobre temas que no requieren de una amplia reconsideración. Tanto IASB como FASB han decidido emitir borradores para discusión de los cambios propuestos, que reflejen soluciones comunes. De igual manera, durante el mes de agosto del 2007, la SEC anunció que las compañías extranjeras registradas en Estados Unidos pueden presentar estados financieros preparados sobre la base de IFRS sin necesidad de presentar una conciliación a los US GAAP. Dicha regla está disponible para los estados financieros por los años terminados después del 15 de noviembre del 2007. Con relación a compañías públicas locales en EU, el plan propuesto por la SEC establece la adopción de las IFRS en un periodo de 3 años, iniciando con los “large accelerated filers” por el año fiscal terminando en o después del 15 de diciembre del 2014, “accelerated filers” por el año fiscal terminando en o después del 15 de diciembre de 2015 y “cualquier otra compañía pública” por el año fiscal terminando en o después del 15 de diciembre del 2016. El plan mencionado anteriormente está condicionado a que se demuestren mejoras en la estructura de las IFRS y en la preparación de la comunidad estadounidense dedicada al reporteo financiero, por lo que en el año 2011 se


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analizarán los resultados y se tomará una decisión al respecto. Adicionalmente, existen ciertas preocupaciones por parte de las autoridades, entre las que destacan:

• Procesos de mejora continúa de las IFRS • Estructura, independencia y finanzas del IASB • Desarrollo de taxonomías que permitan homologar el lenguaje financiero • Capacitación y entrenamiento • Procesos de certificación de profesionales

Por otra parte, el FASB y el IASB han trabajado en forma conjunta en el análisis de ciertos tópicos contables, mencionando entre otros, los siguientes:

Adquisiciones de negocios Reconocimiento de ingresos Revelaciones relativas a partes relacionadas Inversiones conjuntas Concesiones

Lo anterior significa que Estados Unidos, al igual que el resto del mundo, tiene la intención de homologar el lenguaje financiero en pro de la transparencia y la Comparabilidad de la información financiera. A partir del 2012 y de manera obligatoria, todas las entidades públicas en México deberán presentar sus estados financieros con base en las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas de Información Financiera Internacional, mismas que se utilizan actualmente en un gran número de países en el mundo. En este sentido, el comunicado emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores establece la posibilidad de que las entidades públicas en México que así lo deseen y cumplan con los requisitos establecidos por dicha Comisión, puedan adoptar las IFRS de manera anticipada, teniendo la oportunidad de iniciar a partir del ejercicio 2008. Esto obedece a la tendencia mundial de las autoridades regulatorias en materia financiera que han buscado la manera de que las entidades públicas presenten información financiera consistente y comparable que proporcione a los inversionistas un entendimiento claro sobre su situación financiera. Como resultado del comunicado mencionado anteriormente, a finales de enero del 2009 se publicaron en el Diario Oficial de la Federación ciertas modificaciones a las disposiciones que regulan a las entidades públicas en México.


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Entre otras cosas, se reconoce de forma oficial la adopción de las IFRS y se establecen las bases para la adopción anticipada. Por otra parte, se excluye de la adopción de las IFRS a las entidades financieras que actualmente se encuentren reguladas por autoridades mexicanas competentes, como por ejemplo, la CNBV. En México, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) se ha comprometido a alcanzar una convergencia de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIF mexicanas) con las IFRS a finales del 2011. Así las cosas, es importante tener en cuenta que un proceso de conversión de NIF mexicanas o de cualquier otra norma contable a IFRS, requiere un esfuerzo importante por el impacto que dicho proyecto tiene en la contabilidad y reporte financiero, en el personal, negocio, procesos y sistemas. El uso de normas o estándares es una práctica universal que se aplica en muchos aspectos de nuestra sociedad como pueden ser la ciencia, industrias y arte. Siempre se busca uniformar las formas, medidas y criterios aplicables a una misma situación. La información financiera no es la excepción. El International Accounting Standards Board (IASB), con sede en Londres, se encuentra conformado por profesionales dedicados a la investigación en materia de reporte financiero. La mayoría de los países en el mundo ya han adoptado o están en proceso de adoptar las IFRS debido al interés que existe entre los usuarios de la información financiera de contar con estados financieros comparables en todas las industrias y en todas las regiones. En otras palabras, todos quieren hablar el mismo lenguaje financiero. El dinamismo de los negocios y del entorno económico ha originado que los reguladores en todo el mundo pongan especial énfasis en brindar transparencia y certidumbre a los mercados de capitales. Uno de los factores fundamentales que contribuye a alcanzar estos dos elementos es la normatividad de la información financiera que rige la formulación y preparación de estados financieros, la cual incluye normas de valuación, normas de presentación y normas de revelación.


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Con relación a las normas de revelación, últimamente éstas han cobrado mayor relevancia al momento de analizar la información financiera. Las IFRS son producto de esta tendencia y, en general, son muy extensas en cuanto a los requerimientos de revelación. Por ejemplo, el caso de instrumentos financieros en donde la IFRS 7 requiere, entre otros, que cualquier entidad revele información suficiente que permita a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros con relación a la posición financiera y el desempeño de éstos, la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de dichos instrumentos financieros a los cuales la compañía está expuesta durante un periodo de tiempo, así como al cierre del ejercicio operativo y la manera en que la compañía administra dichos riesgos. La Experiencia Europea A partir de 2005 (2007 para algunas compañías derivado de reglas específicas), las IFRS se volvieron obligatorias para todas las empresas públicas en la Unión Europea. En muchos países, la transición a las IFRS fue fluida y transparente gracias al apoyo de organizaciones que llevaron el liderazgo de los proyectos de conversión. Incluso hubo empresas que se adelantaron a las fechas límite con el objetivo de buscar beneficios adicionales mediante la ejecución de un proyecto de conversión planeado. Sin embargo, muchas otras compañías subestimaron los retos de la conversión a las IFRS, dejando actividades significativas y fundamentales para el último momento, afrontando de esta manera las consecuencias resultantes de no dar la importancia requerida al proceso, tales como gastos extraordinarios, demoras en la generación de información financiera sobre una base de IFRS e incluso penalizaciones. Esta experiencia resulta importante en México, ya que como en cualquier proceso de transición, la historia tiende a repetirse y a cometerse los mismos errores. Pero, ¿qué fue lo que se aprendió de la experiencia en Europa? En 2004, un año antes de la implementación de las IFRS, KPMG realizó un estudio entre 100 empresas europeas con relación a las mejores prácticas para lograr una adopción exitosa. Dicho estudio reveló que, entre otras cosas, pueden surgir problemas relacionados con:


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• Interpretación de la norma contable

• Impactos en los sistemas de información

• La administración del conocimiento

• Comunicación con los usuarios de la información financiera

De esta manera encontramos que una adopción exitosa no termina al presentar estados financieros con base en las IFRS, sino que las compañías requieren poner en marcha un proyecto integral que abarque las cuatro áreas que se ven impactadas por el proyecto de conversión:

1. Contabilidad y reporte financiero

2. Procesos del negocio, sistemas de información y control interno

3. Impactos en el negocio

4. Entrenamiento de la gente

Con relación a los impactos en el negocio, uno de los problemas más comunes es la falta de un plan de comunicación con los usuarios de la información financiera acerca de los cambios que sufrirán los estados financieros derivados de la adopción de las IFRS. Por ejemplo, pudiera darse el caso que razones financieras críticas relacionadas con calificaciones de deuda o préstamos bancarios pudieran verse afectadas significativamente. Consecuentemente, en estas circunstancias resulta importante contactar de forma oportuna a las terceras partes involucradas, tales como agencias calificadoras, instituciones financieras, acreedores, entre otros, para efectuar las negociaciones correspondientes y de esta forma evitar que se detone un asunto de incumplimiento que pudiera afectar la situación financiera de la compañía. Por otra parte, se han visto retos importantes en relación a la capacitación del personal de finanzas y administración en temas de IFRS, por lo que dependiendo de las características particulares de cada compañía, pudiera requerirse un plan específico de capacitación para atacar los tópicos aplicables con el objetivo de lograr la transferencia del conocimiento en el proyecto de conversión a IFRS.


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Beneficios de convergencia Este año 2012 es la fecha en la cual las compañías públicas en México (excluyendo a las entidades públicas financieras) deberán presentar información financiera con base a las IFRS. Ahora bien, considerando los requerimientos de comparabilidad del IFRS 1 “Adopción de las IFRS por primera vez” se detona la necesidad de presentar estados financieros comparativos por lo menos de 2011, y en consecuencia trabajar en los saldos iníciales de dicho año (o bien saldos finales al 31 de diciembre del 2010). La experiencia ha demostrado en proyectos similares que él no planear con adecuada anticipación, trae consigo una mayor inversión de capital económico y humano, es decir, siempre los proyectos a “vapor” resultan más costosos. En adición, las empresas que no lo atacan de forma proactiva, lejos de encontrar beneficios, se enfrentan a ineficiencias y a resultados con un grado de riesgo de error más alto. Pero, ¿cómo se pueden encontrar beneficios en esta coyuntura? La realidad es que sí existen, aunque no necesariamente todas las compañías los van a ver reflejados en su totalidad.

Algunos beneficios que se pueden encontrar son:

• Compañías con operaciones globales y requerimientos de reporte internacional contarán con la ventaja de dinamizar su proceso de reporte al evitar conciliaciones entre marcos normativos contables.

• Reducción de costos y riesgos de error al desarrollar sistemas de reportes estandarizados a nivel global.

• Eficiencia de recursos centralizando los esfuerzos de capacitación y desarrollo

• Mayor aceptación en los mercados financieros globales

• Disponibilidad de información financiera comparable con la de competidores globales


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PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE US GAAP, IFRS, IAS Y NIF.

DIFERENCIAS ENTRE LAS:

U.S. GAAP (Generally Accepted Accounting Principles / Principios De Contabilidad Generalmente Aceptados)

I.F.R.S. (International Financial Reporting Standards) / Normas Internacionales de Información Financiera N.I.I.F.) I.A.S. ( International Accounting Standards) / Norma Internacional de Contabilidad N.I.C.)

N.I.F. (Normas Información Financiera) Nota: Antes de 2006 se le conocían como Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados PCGA)

Modelo de Consolidación

Se basa en el concepto de control de intereses financieros. Como primer paso, todas las entidades se evalúan para determinar si representan Entidades de Interés Variable (VIE por sus siglas en ingles). Si resultara ser una VIE, se siguen los lineamientos del ASC 810. Se Consolidan las subsidiarias sobre las cuales se tiene control a través del derecho a voto. Los derechos potenciales de voto no se incluyen en la determinación de control. El concepto de “Control efectivo” existe, pero rara vez se aplica en la práctica.

Se basa en el concepto de “poder de control”, siendo la capacidad de la compañía tenedora para gobernar las políticas financieras y operativas con el fin de obtener un beneficio. Se considera que existe un control, cuando la tenedora posee más del 50% de los votos. Los derechos potenciales de voto deben ser considerados en la determinación de la existencia de control. El concepto de “Control de hecho”, también debe considerarse.

Se basa en concepto de “poder de control”, que es el poder de decidir las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Se considera que existe control cuando la tenedora posee más del 50% de los derechos de voto. Los derechos potenciales de voto pueden ser considerados en la determinación de la existencia de control. El concepto de “Control de hecho”, también debe considerarse.

Entidades Establecidas con

Propósito Especifico

(EPE)

Las Provisiones del ASC 810, requiere que el beneficiario principal (determinado con base en consideraciones sobre riesgos económicos y beneficios) consolide a VIE.

Bajo las SIC 12, las EPE (creadas para lograr un objetivo determinado y delimitado) se consolidan cuando la substancia de la relación indique que son controladas por alguna entidad.

La NIF B-8 requiere que se consoliden las EPE si se demuestra claramente que la participación de ellas constituye control. Sin embargo, bajo la NIF C-7, es posible argumentar que las entidades ejercen influencia significativa y no control sobre las EPE, en cuyo caso se aplicaría el método de participación (no se define como obtener el porcentaje a utilizar para aplicar el método de la participación en estos casos


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Preparación de

Estados Financieros

Consolidados: fechas diferentes

de Estados Financieros de la Controladora y de la(s) Subsidiaria(s)

En caso de emplear fechas de reporte diferentes, los efectos de eventos importantes que ocurran entre dichas fechas, deben ser revelados.

En caso de emplear fechas de reporte diferentes, los efectos de eventos importantes que ocurran entre dichas fechas, se ajustan en los estados financieros.

En caso de emplear fechas de reporte diferentes, los estados financieros de las subsidiarias, para efectos de la consolidación, deben ajustarse para reconocer y revelar las operaciones relevantes que hayan ocurrido en el periodo no coincidente.

Cambios en la participación

accionaria de una subsidiaria sin

pérdida de control

Las transacciones que dan como resultado un decremento en la participación accionaria en una subsidiaria sin pérdida de control en alguna de las siguientes situaciones se reconocen como operaciones de capital en la entidad controladora, (es decir no se reconoce ganancia o pérdida alguna): 1) Una subsidiaria que es un negocio o una actividad sin fines de lucro, excepto por alguna de las sig. Condiciones:

a) En substancia venta de bienes raíces y

b) La transmisión de los derechos minerales sobre el petróleo y gas

2) Una subsidiaria que no es un negocio o actividad sin fines de lucro, siempre que no resulte ser la substancia de la transacción no esté directamente abordada en alguna otra en alguna otra norma ASC.

Consistente con U.S. GAAP, excepto por el hecho de que este lineamiento es aplicable a todas las subsidiarias bajo IAS 27, aun aquellas que no sean de negocios o realicen actividades sin fines de lucro, o aquellas que realicen en substancia venta de bienes raíces o la transmisión de los derechos minerales sobre el petróleo y gas. Además la IAS 27 no limita si estos lineamientos deberán aplicarse a las transacciones que involucren compañías que sean subsidiarias que no sean negocios sin fines o actividades de lucro.

La NIF B-8 requiere que cualquier cambio en la participación de la controladora en la subsidiaria, que no implique pérdida de control, debe ser reconocido en la controladora como una transacción entre accionistas. Es decir cualquier diferencia se reconoce en el capital de la controladora, efectuando, en su caso, el reciclaje de las otras partidas integrales de las subsidiarias, reconocidas en la controladora.


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Pérdida de control de una subsidiaria

En ciertas transacciones que dan como resultado la pérdida de control de un grupo de activos de una subsidiaria, la participación no controladora que una compañía pueda haber conservado sobre un grupo de activos se remide a su valor razonable en la fecha en la que se pierde el control. La ganancia o pérdida por reevaluación se incluye en las utilidades junto con la ganancia o pérdida derivada de la participación accionaria vendida.

Esta contabilidad se limita a las siguientes operaciones: 1) La pérdida de control de una subsidiaria que es un negocio o actividad sin fines de lucro, excepto por alguna de las siguientes condiciones:


b) La transmisión de los derechos minerales sobre el petróleo y gas.

2) La pérdida de control de una subsidiaria que no es un negocio o actividad sin fines de lucro, siempre que no resulte ser la substancia de la transacción no esté directamente abordada en alguna otra en alguna otra norma ASC.

3) La baja contable de un grupo de activos que constituyan un negocio o una actividad sin fines de lucro, excepto por alguna de las siguientes condiciones:


b) La transmisión de los derechos minerales sobre el petróleo y gas.

Consistente con U.S. GAAP, excepto por el hecho de que este lineamiento es aplicable a todas las subsidiarias, bajo IAS 27, aun que aquellas no sean negocios o realicen actividades, sin fines de lucro, o aquellas que en substancia realicen ventas de bienes raíces o la transmisión de los derechos minerales sobre el petróleo y gas. Las IAS 27 no limita los lineamientos a seguir para dar de baja activos cuando se trata de la pérdida de control de una subsidiaria.

En ningún caso se permite remedir el valor del interés conservado en la inversión al momento de una pérdida de control a su valor razonable.


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Inversiones

valuadas por el Método de

Participación

El ASC 825-10 instrumentos financieros (antes FAS 159), permite la opción de reconocer a su valor razonable las inversiones que de acuerdo con otros pronunciamientos, deben ser valuadas a través del método de participación. En el caso de que no se utilice esta opción, se deberá emplear el método de participación. No se requiere de la aplicación uniforme de las políticas contables entre el inversionista y la compañía en la que se tiene la inversión.

El IAS 28 requiere que los inversionistas (cuando no sean organizaciones de capital de riesgo, fondos de inversión, fideicomiso de inversión colectiva y similares) utilicen el método de participación para las inversiones en asociadas a sus estados financieros consolidados. Si se presentan estado Financieros no Consolidados ( es decir estados financieros no consolidados de la controladora o inversionista), las asociadas y subsidiarias pueden presentarse valuadas, ya sea al costo o a su valor razonable. Se requiere la aplicación uniforme de las políticas contables entre el inversionista y la asociada.

La NIC C-7 requiere que las inversiones en compañías asociadas se valúen a través del método de participación. Si se presentan Estados Financieros no Consolidados, las inversiones en subsidiarias deben valuarse a través del método de participación. Se re quiere la aplicación uniforme de las políticas contables entre el inversionista y la asociada.

Negocios Conjuntos

(joint ventures)

Generalmente se reconocen a través del método de participación, con una excepción en el caso de entidades no constituidas legalmente operando en ciertas industrias, que pueden aplicar consolidación proporcional.

La IAS 31, participaciones en negocios conjuntos, permite el método de la consolidación proporcional o el método de participación.

No se tiene una norma particular, por lo que se aplica la IAS 31 de manera supletoria.

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La U.S. GAAP, ASC 825-10, Instrumentos financieros antes (FAS 159), permite la opción de reconocer a su valor razonable las inversiones que, de acuerdo con otros pronunciamientos, deben ser valuadas a través del método de participación. En el caso de que no se utilice esta opción, se deberá emplear método de participación. No se requiere la aplicación uniforme de las políticas contables entre el inversionista y la compañía en la que se tiene inversión. De acuerdo con el FASB Statement 159 (ASC 825-10-15-4), las compañías pueden elegir medir ciertos instrumentos a valor razonable con los cambios reconocidos en las ganancias de cada periodo de presentación de reportes. Este estándar acerca a los US GAAP con los IFRS en términos de la elección de valor razonable. Los US GAAP requieren que la elección se haga de cuando el activo se reconozca inicialmente y la elección es irrevocable en periodos futuros. Inversiones valuadas por el método de participación NIF C-7 Esta Norma de Información Financiera (NIF) tiene como objetivo establecer las normas para el reconocimiento contable de las inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto o influencia significativa. La NIF C-7 también establece como norma general, que las inversiones en asociadas deben reconocerse mediante la aplicación del método de participación. La NIF C-7 requiere que las inversiones en compañías asociadas se valúen a través del método de participación. A la fecha en la que se pierda la influencia significativa, deben identificarse las nuevas características de la inversión y, con base en ello, la entidad debe aplicar en forma prospectiva la NIF relativa al nuevo tipo de inversión. Por ejemplo, si la entidad deja de tener influencia significativa para ahora ejercer control, a partir de la fecha en que esto ocurra, la tenedora debe aplicar las normas relativas a adquisiciones de negocios y consolidación de subsidiarias. Si se presentan estados financieros no consolidados, las inversiones en subsidiarias deberán valuarse a través del método de participación. U.S. GAAP IAS 28 Inversiones en Asociadas Esta Norma se aplicará al contabilizar las inversiones en asociadas. No obstante, no será de aplicación a las inversiones en asociadas mantenidas por:

(a) entidades de capital-riesgo, o

(b) instituciones de inversión colectiva, como fondos de inversión u otras entidades similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones que desde su reconocimiento inicial hayan sido designadas para ser contabilizadas al valor razonable con cambios en el resultado del periodo, o se hayan clasificado como mantenidas para negociar.

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El IAS 28 requiere que los inversionistas (cuando no sean organizaciones de capital de riesgo, fondos de in versión, fideicomisos de inversión colectiva y similares) utilicen el método de participación para las inversiones asociadas a los estados financieros consolidados. Si se presentan estados financieros no consolidados (es decir, estados financieros no consolidados de la controladora inversionista), las asociadas y subsidiarias pueden presentarse valuadas, ya sea a su costo a valor razonable. Se requiere la aplicación uniforme las políticas contables entre el inversionista y la asociada. U.S. GAAP IAS 31 Participación en Negocios Conjuntos Esta Norma se aplicará al contabilizar en la contabilización de las participaciones en negocios conjuntos, así como para informar sobre sus activos, pasivos, gastos e ingresos en los estados financieros de los participantes e inversores, con independencia de las estructuras o formas que adopten las actividades llevadas a cabo por tales de los negocios conjuntos. Consolidación proporcional es un método de contabilización en el que en los estados financieros de cada participante se incluye su porción de activos, pasivos, gastos e ingresos de la entidad controlada de forma conjunta, ya sea combinándolos línea por línea con las partidas similares en sus propios estados financieros, o informando sobre ellos en rúbricas separadas dentro de tales estados. 3.3 LA CONSOLIDACIÓN EN EL AMBITO INTERNACIONAL En un mundo que está en constante desarrollo, y con una globalización muy marcada, los negocios han tenido la necesidad de expandirse o estancarse. Apoyado por las corrientes globalizadoras, ha hecho que esta expansión se dé fuera de las fronteras nacionales. En la práctica de los negocios internacionales, intervienen un gran número de factores y detalles fundamentales que hacen posible su correcto funcionamiento.

Actualmente las normas que contienen guías para la consolidación de estados financieros bajo U.S. GAAP son el ARB 51. Estados financieros consolidados (con adecuaciones de la FAS 160, Participación no controladora en los estados financieros consolidados) que nos muestra dos enfoque el primero el propósito de las cuentas anuales consolidadas financieras es presentar principalmente para el beneficio de los accionistas y acreedores de la empresa los resultados de las operaciones y situación financiera de la empresa controladora y sus subsidiarias esencialmente como si el grupo consolidado fuera una entidad económica con una o más sucursales o divisiones.

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Hay una presunción de que los estados financieros consolidados son más significativos que los estados financieros individuales y que por lo general son necesarias para una presentación razonable cuando una de las entidades en el grupo consolidado directa ó indirectamente tiene un interés de control financiero en otra entidad. Así pues, en general, la adquisición. Se incluirá en los resultados consolidados para el año en el que se obtiene el control de los ingresos post-adquisición para ese año, y en consolidado ganado excedente de la renta post-adquisición de años anteriores, atribuible a cada bloque previamente adquirido. Y el segundo; la Des-consolidación, esta ocurre cuando una controladora deja de tener un control financiero participante en una entidad dependiente cuando esta pusiera en venta a un tercero la participación mayoritaria y cuando esto ocurre se suspende el control financiero en la filial, como resultado al consolidar se debe n dan de baja activos y pasivos que ya no son controlables. La FAS 94, Consolidación de todas las subsidiarias con participación controladora. Esta se refiere a los estados financieros consolidados, que exigen la consolidación de todas las filiales de propiedad mayoritaria en el que es control es temporal o no recae en el propietario mayoritario, en esta norma se requiere la consolidación de las filiales anqué sus operaciones no sean Homogéneas ó sean operaciones con el extranjero o divisas. La condición habitual para un control financiero es la mayoría de votación de interés y por tanto como una propiedad como la propiedad general de una compañía, directa o indirectamente de más de un cincuenta por ciento con derecho a voto de otra sociedad es una condición que apunta hacia la consolidación, de esto se deriva que una subsidiaria de propiedad mayoritaria no será consolidada si el control es temporal o si no se apoya con el propietario mayoritario esto se denomina "subsidiarias no consolidadas en los estados consolidados". Por otra parte la consolidación de todas las filiales de propiedad mayoritaria también mejorar la comparabilidad entre las empresas. Las decisiones de inversión y de crédito comprender la comparación de alternativas de inversión disponibles o las oportunidades de crédito. Así: Información sobre la empresa gana mucho en utilidad si puede ser en comparación con información similar sobre otras empresas y con similares información acerca de la misma empresa para algún otro periodo o algún otro punto en el tiempo.

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El significado de la información, especialmente información cuantitativa, depende en gran medida de la capacidad del usuario para relacionarla con algún punto de referencia En el caso de la IFRS (International Financial Reporting Standards o Normas de Información Financiera Internacional), las guías correspondientes se encuentran en la IAS (International Accounting Standards o Normas Internacionales de Contabilidad) 27, Estados financieros consolidados y no consolidados, y sus adecuaciones. Bajo NIF, se considera a la NIF B-8, Estados financieros consolidados y combinados. Las consideraciones contable relativas a la consolidación de entidades establecidas con propósitos específicos, se encuentran en la FIN 46 (Revisada), Consolidación de entidades de interés variable, en la SIC 12, Consolidación- entidades con propósito especial y en la NIF B-8, bajo U.S. GAAP, IFRS Y NIF, respectivamente. En todas las normatividades, la determinación si las compañías controladoras deben o no consolidar a sus subsidiarias se basan en el principio de control, a pesar de la diferencia existente en la definición de control. Por lo general, todas las subsidiarias sujetas al control de la compañía controladora deben consolidarse bajo tres normatividades (existen algunas excepciones bajo U.S. GAAP para ciertas industrias especializadas). Se requiera la utilización de políticas contables uniformes para todas las entidades dentro de un grupo excepto que en U.S. GAAP, una subsidiaria dentro de una industria especializada puede conservar las políticas de contabilidad especializadas para efectos de la consolidación, situación permitida bajo NIF hasta el 31 de diciembre de 2008. Las NIIF se aplican en todo el mundo. Por consiguiente las circunstancias en que operan las entidades varían considerablemente y los ambientes legales y culturales tendrán un impacto sobre los efectos de la propuesta cambios. Esto plantea una limitación en lo que puede ser se espera de un costo-beneficio y análisis de los efectos. Es poco probable que podamos preparar una evaluación que cumplieron con las necesidades de cada jurisdicción. Algunos jurisdicciones que incorpora las NIIF en su legal marco, es necesario, o bien optar por preparar, de alguna forma de evaluación del impacto normativo antes de una nueva NIIF, o un modificación de una NIIF existentes, se pone en la ley.

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Los requisitos varían según las jurisdicciones, y en algunos casos tienen mayores factores de política en mente que el efecto sobre los preparadores y usuarios. En cambio, nos han proporcionado evidencia de la diversidad, adopción de un enfoque transaccional. Se identificaron, a través de una amplia consulta, los patrones comunes de hecho para lo cual se observó la aplicación inconsistente de NIC 27 y SIC 12. El análisis incluye algunos efectos de los patrones de hechos y describe las diferentes los resultados contables se observó. La NIIF 10 proporciona un modelo de consolidación único que se aplica a todos los tipos de entidades. El estándar se publicó para hacer frente a la divergencia en la práctica cuando la aplicación de la NIC 27 Estados financieros consolidados y Las declaraciones y la SIC-12 Consolidación-Propósito Especial Entidades. Mientras que el modelo de consolidación de base y principios establecidos en la NIC 27 y SIC 12-eran sólidos, que no siempre se aplican de forma coherente. Diferentes interpretaciones de algunos de los requerimientos de la NIC 27 y SIC 12-desarrollado, y era a menudo difícil de evaluar qué norma (NIC 27 o SIC-12) para aplicar a algunas entidades. NIIF 10 se basa en los conceptos en la NIC 27 y SIC 12- y los combina en una consolidación de un solo modelo, basado en el principio de control. El uso de un modelo de consolidación única que se aplica a todas las entidades y elimina la incertidumbre acerca de que la orientación de aplicar a diferentes entidades. El modelo de consolidación en la NIIF 10 aclara los requisitos que eran de forma implícita integrados o sólo se trata brevemente en la NIC 27 y SIC-12 y proporciona orientación para la aplicación adicional. NIIF 12 contiene los requisitos de divulgación para un informes especiales relaciones de la entidad con otras entidades. El estándar fue publicado para responder a peticiones de los usuarios para la mejora de esas revelaciones. Además, la crisis financiera mundial que comenzó en 2007 puso de manifiesto la falta de transparencia acerca de la riesgos a los que las entidades informantes fueron expuestos a su relación con los vehículos fuera del balance ", incluidos los que se habían creado o patrocinado.


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NIIF 12 contiene requisitos de información sobre los intereses de una entidad que informa en subsidiarias, acuerdos conjuntos y asociadas, así como nuevos los requisitos de divulgación sobre la consolidada entidades estructuradas. Esos son los requisitos de divulgación espera dar a los usuarios una mejor información para ayudar a identificar el resultado del ejercicio y los flujos de efectivo a disposición de un informar entidad y, por tanto, para evaluar el valor de una la inversión actual o futura en esa entidad. NIIF 10 presenta un modelo de consolidación que se construye de los requisitos y conceptos establecidos en la NIC 27 y SIC-12. El modelo de consolidación en la NIIF 10 se aplica a todas las sociedades participadas. Al igual que la NIC 27 y SIC 12, el modelo de consolidación en la NIIF 10 se basa en el control. La entidad que reporta Se requiere la consolidación de una sociedad participada al que entidad que controla la entidad participada. Sin embargo, la NIIF 10 más se expone claramente el principio de control para que se pueda aplicar a todas las participantes. Se define el control como un conjunto de tres elementos: el poder, la exposición a renta variable, y la capacidad de un inversionista de utilizar el poder afectar a su cantidad de renta variable. El principio de control y sus tres elementos se explican en detalle a lo largo de la norma y la aplicación orientación (incluyendo los ejemplos de aplicación). La NIC 27 y SIC-12 no contiene una discusión detallada del concepto de control, ni tampoco proporcionar aplicación y orientación. SIC -12 Consolidación—Entidades de Cometido Específico La NIC 27 exige la consolidación de las entidades que controla a la entidad que informa. Sin embargo, la citada Norma no proporciona ninguna guía sobre la consolidación de las ECE. Una ECE será consolidada cuando la esencia de la relación entre la entidad que consolida y la ECE indique que ésta es controlada por aquélla. En el contexto de una ECE, el control puede surgir, ya sea por la predeterminación de las actividades a llevar a cabo por la ECE (que opera en un régimen “autopilotado”) o de otra manera. El párrafo 13 de la NIC 27, indica diversas circunstancias de las cuales se deriva control, incluso en ciertos casos en los que la entidad posee la mitad o menos de los derechos de voto de la otra entidad.


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De forma similar, el control puede existir incluso en casos donde la entidad apenas posee o no posee participación alguna en el capital de la ECE. La aplicación del concepto de control exige, en cada caso, el ejercicio de juicio en el contexto de todos los factores relevantes. Además de las situaciones descritas en el mencionado párrafo 13 de la NIC 27, las siguientes circunstancias son ejemplos que pueden indicar la existencia de una relación en la que una entidad controla a una ECE y, en consecuencia, debe proceder a consolidarla (una guía adicional acompaña a esta Interpretación): 3.3.1 NIC 27 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SEPARADOS Las actuales normas mexicanas, han sufrido cambios importantes con la finalidad de lograr la convergencia con normas internacionales y adecuarse con las exigencias que surgen dentro del entorno globalizado en el que operan las empresas. Por lo que es importante el estudio de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados con la cual el CINIF compara la NIF B-8 para estar en convergencia.

El objetivo de la NIC 27 es mejorar la relevancia, fiabilidad y comparabilidad de la información que una cantidad proporciona en sus estados financieros separados y en sus estados financieros consolidados para un grupo de entidades bajo su control.

Alcance Esta Norma será de aplicación en la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados de un grupo de entidades bajo control de una controladora.

En el caso de que una entidad opte por presentar estados financieros separados, o esté obligada a ello por las regulaciones locales, aplicará también esta Norma al contabilizar las inversiones en subsidiarias, entidades controladoras de forma conjunta y asociadas.

Presentación de los estados financieros consolidados Una controladora no necesita presentar estados financieros consolidados si, y solo si:

a) La controladora es, a su vez, una subsidiaria total o parcialmente participada por otra entidad y sus propietarios, incluyendo los titulares y acciones sin derecho a voto, han sido informados de que la controladora no presentará estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello;


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b) Los instrumentos de pasivo o de patrimonio de la controladora no se negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional a extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales y regionales);

c) La controladora no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el depósito de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público; y

d) La controladora última, o alguna de las controladoras intermedias, elaboran estados financieros consolidados que están disponibles para el público y cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Derivado de lo anterior la controladora que opte por no presentar estados financieros consolidados y presentes estados financieros separados, contabilizará las inversiones en subsidiarias, entidades controladas, de forma conjunta y asociadas:

a) Al costo, o

b) De acuerdo con la NIIF 9 y la NIC 39. La entidad aplicará el mismo tratamiento contable a cada categoría de inversión. Las inversiones contabilizadas al costo se reconocerán de acuerdo con la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas en aquellos casos en que estas se clasifiquen como mantenidas para la venta (o se incluyan en un grupo de activos para su disposición que se clasifique como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5. En estas circunstancias, no se modificará contabilización de las inversiones de acuerdo con la NIIF 9 y la NIC 39. Una entidad reconocerá un dividendo procedente de una subsidiaria, entidad controlada de forma conjunta o asociada en el resultado en sus estados financieros separados cuando surja el derecho a recibirlo. Alcance de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados incluirán todas las subsidiarias de la controladora. Se presumirá que existe control cuando la controladora posea, directa o indirectamente a través de otras subsidiarias, más de la mitad del poder de voto


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de otra entidad, excepto en circunstancias excepcionales en las que se pueda demostrar claramente de esta posesión no constituye control. También existirá control cuando una controladora, que posea la mitad o menos del poder de voto de una entidad disponga. Procedimientos de consolidación. Al elaborar los estados financieros consolidados, una entidad combinara los estados financieros de la controladora y su subsidiaria línea por línea, agregando las partidas que representen activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de contenido similar. Los estados financieros de la controladora y de sus subsidiarias, utilizados para su elaboración de los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma fecha de presentación. Si los finales de los periodos sobre el que informan la controladora y una de las subsidiarias fueran diferentes, esta última elaborará a efectos de la consolidación, estados financieros adicionales a la misma fecha que los de la controladora a menos que sea impracticable hacerlo. Los estados financieros de una subsidiaria que se utilicen en la elaboración de los estados financieros consolidados, se refieran a una fecha diferente a la utilizada por la controladora, se deberán aplicar los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones o sucesos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas en ningún caso, la diferencia entre el final del periodo sobre el que se informa de la subsidiaria y de la controladora deberá ser mayor a tres meses. Los estados financieros consolidados deberán elaborarse utilizando políticas contables uniformes para transacciones y otros sucesos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas. Las participaciones no controladoras deberán presentarse en el estado de situación financiera consolidado dentro del patrimonio de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control se contabilizarán como transacciones de patrimonio(es decir, transacciones con los propietarios en calidad de tales.

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3.3.2 LA ASC 810 (U.S. GAAP) Las Entidades de Interés Variable sub-secciones explican cómo identificar VIE y cómo determinar cuándo una entidad que informa deberá incluir los activos, pasivos, intereses no, y los resultados de las actividades de un VIE en sus estados financieros consolidados.

Las operaciones relativas a VIE son comunes. Algunas entidades de información han llegado a acuerdos con ETDV que parecen estar diseñados para evitar la presentación de informes activos y pasivos para los que son responsables, de presentarse en las pérdidas que ya han sido realizados, o para informar de las ganancias que son ilusorias.

Al mismo tiempo, muchas entidades han utilizado informes VIE para fines comerciales válidos y tienen en cuenta adecuadamente los aumentos voluntarios basados en la orientación y la práctica aceptada. Algunas relaciones entre las entidades que reportan y VIE son similares a las relaciones establecidas por los intereses de la votación por mayoría, pero VIE a menudo están dispuestas sin un consejo de administración o con una junta de gobierno que tiene una capacidad limitada para tomar decisiones que afectan a las actividades de la VIE .

Las actividades de un VIE puede ser limitado o determinado por la escritura de constitución, estatutos, acuerdos de asociación, acuerdos de fideicomiso, otros documentos que acrediten, o los acuerdos contractuales entre las partes involucradas con el VIE.

La entidad que reporta implícitamente elige en el momento de su inversión a aceptar las actividades en las que el VIE está autorizado a participar. Que la entidad que reporta no necesita la capacidad de tomar decisiones, si las actividades están predeterminadas o limitadas en forma la entidad que decide aceptar.

Condiciones para considerar a una entidad como una VIE:

a) La inversión de capital total (inversiones de capital de una entidad jurídica son los intereses que se requieren para ser reportado como la equidad en los estados financieros de esa entidad) en situación de riesgo no es suficiente para permitir que la persona jurídica para financiar sus actividades sin apoyo adicional subordinada financiera proporcionada por cualquiera de las partes, incluidos los accionistas. Para ello, la inversión de capital total en riesgo tiene todas las características siguientes:


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1. Sólo incluye las inversiones de capital de la entidad jurídica que participe de manera significativa en las ganancias y pérdidas, incluso si esas inversiones no tienen derechos de voto.

2. No se incluyen los intereses de capital que la entidad jurídica emitidos a cambio de intereses subordinados en otros VIE.

3. No se incluyen los importes previstos para el inversor de capital directa o indirectamente por la persona jurídica o por otros actores con la entidad jurídica (por ejemplo, mediante tasas, contribuciones caritativas, u otros pagos), a menos que el proveedor es una matriz, subsidiaria, o filial del inversionista que se requiere para ser incluidos en el mismo conjunto de estados financieros consolidados del inversionista.

4. No se incluyen los importes financiados por el inversor de capital (por ejemplo, préstamos o garantías de préstamos) directamente por la persona jurídica o por otros actores de la persona jurídica, a menos que el partido es una matriz, subsidiaria o filial del inversionista que se requiere para ser incluidos en el mismo conjunto de estados financieros consolidados del inversionista.

b) Como grupo, los titulares de la inversión de capital se encuentran en riesgo dada la falta de cualquiera de las tres características siguientes:

1. Falta de poder, a través de derechos de voto o derechos similares, para dirigir las actividades de una persona jurídica que tenga el impacto más significativo en el rendimiento económico de la entidad. Si por ejemplo, los inversores no tienen ese poder a través de los derechos de voto u otros derechos de los propietarios si no tienen derechos de voto o derechos similares (como las de un accionista común en una empresa o un socio general en una sociedad).

Las personas jurídicas que no son controlados por el titular de una participación de voto por mayoría a causa de los derechos del accionista minoritario veto como se explica son VIE si los accionistas como grupo, tienen el poder de controlar la entidad y la inversión de capital cumple los demás requisitos de las Sociedades de las sub-secciones. los derechos o derechos de participación en poder de los titulares de la inversión de capital en riesgo, no impedirá que intereses ajenos a la inversión de capital de tener esta característica a menos que el accionista único


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(incluyendo sus partes relacionadas y los agentes de facto) tiene la capacidad unilateral de ejercicio de tales derechos.

Por otra parte, otros intereses que la inversión de capital de riesgo que proporcionan a los titulares de esos intereses con patada de salida los derechos o derechos de participación no será obstáculo para los accionistas de tener esta característica a menos que una sola entidad que informa (incluyendo sus partes relacionadas y los agentes de facto) tiene la capacidad unilateral para ejercer esos derechos. Un tomador de decisiones también, no impedirá que los accionistas de tener esta característica a menos que los honorarios pagados a quien toma las decisiones representen un interés variable

2. La falta de obligación de absorber las pérdidas esperadas de la persona jurídica. El inversor o inversores no tienen esa obligación si son directa o indirectamente, protegido de las pérdidas esperadas o se les garantiza un retorno de la entidad jurídica propia o por otros actores con la entidad legal.

3. El derecho a recibir los beneficios esperados residuales de la persona jurídica. Los inversores no tienen ese derecho si su regreso está cubierta por los documentos que rigen la entidad jurídica o acuerdos con otros titulares de interés variable o la persona jurídica. Para ello, el retorno a los inversores de capital no se considera limitado por la existencia de opciones de acciones en circulación, la deuda convertible, o intereses similares, porque si las opciones en esos instrumentos se ejercen, los titulares serán los inversionistas de capital adicional.

Si otros intereses que la inversión de capital en riesgo garantizan a los titulares de la inversión de estas características o si otros intereses que la inversión de capital de riesgo evitar los accionistas a partir de estas características, la entidad es una VIE. Una persona jurídica deberá ser objeto de consolidación bajo la dirección de la Sociedades de sub-secciones si, por diseño, cualquiera de las siguientes condiciones (La frase de diseño se refiere a las personas jurídicas que cumplan las condiciones establecidas en este párrafo debido a la forma en que se estructurado. Por ejemplo, una persona jurídica bajo el control de los inversores su capital que originalmente no era una entidad de interés variable [VIE] no se convierta en una causa de pérdidas de explotación. El diseño de la persona jurídica es importante en la aplicación de estas disposiciones.)

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CAPITULO IV Régimen de Consolidación Fiscal.

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CAPITULO IV RÉGIMEN DE CONSOLIDACION FISCAL

4.1 PRINCIPALES CAMBIOS A LO LARGO DE SU VIGENCIA El régimen de consolidación fiscal supone la existencia de una unidad económica carente de personalidad jurídica propia, constituida por dos o más entidades jurídicas que desarrollan actividades económicas y que ejercen sus derechos y responden de sus obligaciones en forma individual; pero que pueden integrar un solo resultado fiscal sobre el cual se calcula el impuesto sobre la renta a cargo del grupo consolidado. Esto les permite posponer el gravamen respecto de actos jurídicos celebrados entre las empresas del grupo y les da la posibilidad de deducir las pérdidas fiscales de una de ellas contra las utilidades fiscales de otras. Esta consolidación se limita al ámbito fiscal, no tiene efectos respecto a terceros, que no pueden exigir de la sociedad controladora el cumplimiento de las obligaciones a cargo de sus controladas. La consolidación fiscal es opcional, lo que significa que es un beneficio al cual puede apegarse las sociedades que así lo decidan y cumplan con los lineamientos establecidos en la materia. Habrá que considerar que el régimen de consolidación fiscal ha sido indispensable para incentivar la eficiencia financiera que requiere un grupo o consorcio de empresas en el entorno actual. Una sociedad puede desarrollar tantos negocios como lo permita su objeto social; sin embargo, es indudable que constituir distintas sociedades para que cada una de ellas realice negocios específicos tiene importantes beneficios comerciales y administrativos. Asimismo, los socios inversionistas pueden estar de acuerdo en invertir y arriesgar su capital en el segmento de negocios que ellos conocen; igualmente, se desenvuelven en distintos mercados, en distintas industrias y ello les requiere contar con más de una unidad jurídica para realizar sus operaciones. Un grupo de esta naturaleza tiene la necesidad de contar con distintos inversionistas estratégicos, con diversos socios tecnológicos, que quizá no serian compatibles en una sola entidad, pero si es factible incorporarlos en distintos proyectos reunidos en una unidad de negocios.

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Los grupos de empresas que consolidan sus resultados para efectos fiscales podrán diferir el pago del impuesto sobre la renta (ISR) respecto de otros grupos que no optaron por el régimen de consolidación; diferimiento que se origina, principalmente, por la aplicación inmediata de las pérdidas fiscales generadas por ciertas sociedades de grupo contra las utilidades fiscales generadas por otras sociedades que conforman el mismo grupo, incluyendo a la propia sociedad controladora, así como permite el libre flujo de dividendos entre las empresas. Podríamos considerar el origen del régimen en el año de 1973, a través de un decreto, que concede un estimulo a empresas para el fomento industrial y turístico del país, con el fin de fomentar la inversión de los grupos de empresas constituidos como una unidad económica. Otros países han establecido esquemas de consolidación para efectos fiscales, con la finalidad de que la situación fiscal de cada empresa no influya de manera determinante en la decisión de los inversionistas respecto de la manera de organizar sus negocios. Entre los países que aceptan la consolidación fiscal se encuentran: Estados Unidos de América, España, Francia, Alemania, Inglaterra y Japón. Con el mismo fin, el régimen de consolidación fiscal se incorpora a la Ley del Impuesto Sobre la Renta en 1982. Este régimen ha sido objeto de múltiples modificaciones a lo largo de su vigencia, las cuales emanan de la perspectiva de las autoridades fiscales en relación con este régimen y, en función de la necesidad de tener un régimen más recaudatorio o incentivar a la economía; por esto, algunos de los cambios realizados, están encaminados a fortalecer el régimen y otros han surgido con la finalidad de acotar sus beneficios. Principales cambios a lo largo de la vigencia del régimen En el periodo de 1982 a 1998, la consolidación se realizaba al 100% de la participación accionaria que la sociedad tenedora, mantenía en el capital social de sus subsidiarias. Para determinar si una sociedad era susceptible de consolidar fiscalmente, existían dos criterios, el primero basado en lo que se conoce como control accionario, y el segundo como control efectivo.

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Para determinar la base del impuesto se neutralizaban ciertas operaciones realizadas entre las empresas del grupo, conocidas como conceptos especiales de consolidación. Los dividendos pagados entre las sociedades de grupo, que no provenían de la cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), no causaban ISR. Los pagos provisionales e ISR del ejercicio a cargo de las sociedades controladas fluían de éstas a la controladora que pagaba al fisco las cantidades correspondientes al impuesto consolidado. Posteriormente en el periodo de 1999 a 2001 se incluye a la LISR el concepto de "participación consolidable", acotando los beneficios del régimen de consolidación de las empresas que conforman el grupo, del l00 al 60% de la participación accionaria. Desaparece el concepto de control efectivo para determinar si una empresa era susceptible de consolidar fiscalmente. Se incorpora el concepto de controladoras puras, sociedades que continuaban consolidando al l00%, a diferencia de las que no tenían tal carácter, quienes al igual que todas las sociedades controladas, consolidaban al 60%. Se regula lo relativo a la incorporación y desincorporación de sociedades. Por los dividendos pagados entre las empresas del grupo, que no provenían de CUFIN, se estableció un esquema de diferimiento, conforme al cual, el gravamen se causaría cuando se diera alguno de los supuestos previstos en la LISR. Los pagos provisionales a cargo de las sociedades controladas debían entregarse directamente al fisco por cada sociedad controlada y el ISR del ejercicio, en la participación consolidable del 60% (disminuidos los pagos provisionales), se entregaba a la sociedad controladora, en tanto que el impuesto correspondiente a la participación no consolidable se enteraba al fisco.

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Los cambios realizados en el periodo de 2002 a 2004 tienen lugar con motivo de la abrogación de la LISR de 1980 y la entrada en vigor de la nueva ley. En ese año:

a. Desaparece el concepto de controladoras puras, por lo que todas las sociedades consolidan al 60%.

b. Se eliminan, salvo ejercicio del grupo respecto de operaciones celebradas hasta 2001, los conceptos especiales de consolidación.

En el periodo de 2005 a 2009 se reincorpora el beneficio del régimen en lo relativo a considerar la participación consolidable al 100%. Nuevamente se establece el esquema de que los pagos provisionales e ISR del ejercicio a cargo de las sociedades controladas fluían de éstas a la controladora que pagaba al fisco las cantidades correspondientes al impuesto consolidado. A partir de 2010, en cada ejercicio fiscal, la controladora deberá pagar el ISR que hubiera diferido en el sexto ejercicio anterior por haber consoli-dado, que no se hubiera pagado al 31 de diciembre del año anterior, incluso por los años anteriores a 2010. ANALISIS DE LA REFORMA FISCAL 2010 El proceso legislativo correspondiente a la reforma fiscal para 2010 se caracterizó por la intensa discusión sobre la determinación y cobro retroactivo de impuesto sobre la renta supuestamente diferido por los grupos que calculan ese gravamen en forma consolidada. El punto analizado, concretamente, fue el cobro de impuestos diferidos desde 1999 y hasta 2004, a pagarse conforme a nuevas bases aplicadas retroactivamente, a partir de 2010. En 2011 y años siguientes, el impuesto sobre la renta diferido en el sexto ejercicio anterior.

Aquí la iniciativa sí prosperó, y como quedó redactada la ley el efecto retroactivo irá más allá de 1999. En algunos casos dicho efecto implicará recalcular el impuesto sobre la renta desde el inicio de la consolidación. Exclusivamente para fines contables y financieros, las Normas de Información Financiera emitadas por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos señalan que como, en algunos supuestos y a futuro los efectos de la consolidación tienen

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que revertirse, debe calcularse y reconocerse un impuesto diferido, que por definición de las mismas normas, dicho impuesto diferido es plenamente distinguible del impuesto causado.

No obstante lo anterior, en la exposición de motivos de la iniciativa de reformas fiscales para 2010, el Ejecutivo afirma que el llamado impuesto diferido de la consolidación ya es un impuesto causado, y que sólo está por determinarse su época de pago. Con ello pretende justificar la nueva obligación que ahora la ley impone, de pagar el impuesto diferido del pasado.

Pero la reforma no sólo impone un tiempo de pago del impuesto, sino que también señala las nuevas bases conforme a las cuales se calculará el impuesto, vigentes a partir de 2010, y que se aplicarán a hechos ocurridos en ejercicios anteriores.

Esas nuevas bases no corresponden exactamente a la forma como los contribuyentes tuvieron que calcular los impuestos diferidos conforme a la técnica contable, y sólo para efectos financieros. Por ende, ahora tendrán que registrar un nuevo pasivo, derivado de la aplicación retroactiva de esta reforma, que no coincidirá con su provisión de diferidos, por lo que en muchos casos resultarán afectados drásticamente en su capital contable.

Todo lo anterior, no obstante que el artículo 6 del Código Fiscal señala que las contribuciones se causan “conforme se realizan las situaciones jurídicas o de hecho previstas en las leyes fiscales vigentes durante el lapso en que ocurran.”

Bastará con demostrar que, cuando se generó el impuesto diferido, esto es, en ejercicios pasados, no se realizó una hipótesis de causación prevista en las leyes entonces vigentes, para concluir que las nuevas disposiciones en esta materia son retroactivas.

La irretroactividad de la ley es el principio de derecho según el cual las disposiciones contenidas en las normas jurídicas no deben ser aplicadas a los hechos que se realizaron antes de su entrada en vigor. Sería absurdo que situaciones jurídicas, válidamente creadas, pudiesen ser anuladas por normas posteriores.

Por ello, el artículo 14 constitucional establece que “a ninguna ley se le dará efecto retroactivo en perjuicio de persona alguna”. Este mismo precepto prohíbe expresamente la privación de los derechos de los individuos, cuando esto no se haga conforme a las leyes expedidas con anterioridad al hecho.


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La exposición de motivos de la iniciativa propone modificar algunas disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, para dejar establecido, de ahora en adelante, un régimen de consolidación que implica la generación de efectos diferidos con graves limitaciones. En este aspecto, la reforma no sería retroactiva, y por ende tampoco sería inconstitucional, porque no afectaría derechos adquiridos (podrían verse afectados los derechos de quienes no hubieran terminado el periodo obligatorio de 5 años, y por tanto no podrían todavía salirse, pero esto ya quedó protegido en un artículo transitorio). Sin embargo, la reforma sería altamente perjudicial en lo económico, porque restaría competitividad a las empresas que decidieran quedarse a tributar en México, pues estarían en desventaja con aquellas que establezcan su residencia fiscal en otro país que sí permita calcular un sólo resultado fiscal y un impuesto, de todo un grupo de empresas, en función de que conforman una sola entidad económica. Debe tomarse en consideración que en la mayoría de los países desarrollados, sí se permite calcular el impuesto sobre la renta como ha quedado mencionado, mediante esquemas similares o equivalentes a la consolidación fiscal.

La Suprema Corte de Justicia ha sido consistente al señalar que los contribuyentes no pueden afirmar válidamente que tienen el derecho a pagar siempre el mismo impuesto, y que por tanto el Estado tiene la facultad de cambiar las bases conforme a las cuales se causarán los tributos.

No obstante esto, una nueva disposición no puede desconocer los derechos que los contribuyentes ya adquirieron conforme a la ley anterior. La reforma que nos ocupa, sí afecta derechos ya adquiridos en el pasado, como se aprecia de lo siguiente:

A. Los contribuyentes ya contaban con un plazo de diez años para amortizar las pérdidas fiscales de una controlada (generadas con anterioridad a la reforma), y de esta forma no tener que eliminar el efecto consolidado tomado por la controladora. Ahora, el plazo se reduce y no podrá ser mayor de seis años.

B. En el pasado, los contribuyentes del régimen de consolidación distribuyeron dividendos contables (los que no provienen de CUFIN) entre sociedades del mismo grupo de consolidación, y no pagaron el ISR, porque la ley vigente en el momento de la distribución expresamente señalaba que esos dividendos no eran objeto de causación y del tributo (hasta 1998), o bien, que el impuesto se causaría hasta que se realizaran ciertas condicionantes (de 1999 a 2009). Esto les permitió acomodar sus flujos de mejor manera para


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sus actividades productivas, sin perjuicio al erario, porque tales flujos no debían salir del grupo en beneficio de los accionistas. Ahora, por esos dividendos distribuidos en el pasado, tiene que pagarse el ISR actualizado, aunque nunca hayan llegado a los accionistas.

C. Las empresas controladoras calcularon el resultado fiscal consolidado del

ejercicio 2004, y pagaron el ISR con base en las disposiciones entonces vigentes. Ahora, la iniciativa de reformas pretende que ese resultado fiscal se recalcule, reconociendo ciertos efectos fiscales que se tenían diferidos, y obligando a las controladoras a pagar un ISR que en su momento no causaron. (Lo mismo aplicará en los siguientes años para efecto de recalcular el resultado de los ejercicios 2005 a 2009).

Debemos insistir en que las empresas que conforman los grupos de consolidación tienen el derecho a diferir los efectos fiscales previstos en las disposiciones vigentes en el momento en que se realizaron las situaciones jurídicas concretas, y de la forma en que tales disposiciones lo establecieron. Una ley posterior no puede desconocer ese derecho.

También, la exposición de motivos de la iniciativa afirma que, como la consolidación fiscal es voluntaria (salvo los primeros cinco años), “los contribuyentes no cuentan con derechos adquiridos”. Para llegar a tal conclusión, cita algunos criterios de la Suprema Corte de Justicia que analizan algunas consecuencias que se producen por el hecho de que el régimen de consolidación sea optativo. Sin embargo, es fácil descubrir que esa afirmación es equivocada, y que surge de una generalización inadecuada, en función de lo siguiente:

I. En 1999 la Ley del Impuesto sobre la Renta se modifica, para que a partir de ese año, la consolidación se calcule considerando de la participación accionaria, pero al 60% (se le llamó "participación consolidable").

II. Algunas controladoras acudieron al juicio de amparo contra esa reforma, y argumentaron que tenían el derecho adquirido a seguir calculando el resultado fiscal consolidado de los ejercicios futuros, en función de la participación accionaria real, y no al 60% o participación consolidable.

III. La Suprema Corte de Justicia consideró que en ese caso no se tenía un derecho adquirido, porque el régimen de consolidación es un régimen de beneficio, del cual los contribuyentes pueden salirse cuando lo consideren conveniente (optativo), y por ende no pueden quejarse de que el legislador


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cambie las bases conforme a las que en lo sucesivo se causará el impuesto. (Los precedentes son precisamente los que se citan en la iniciativa).

IV. El Ejecutivo, en la iniciativa, y la Secretaría de Hacienda al defenderla,

sostienen que, como en aquel caso la Corte concluyó que los quejosos no tenían un derecho adquirido que pudiera haber sido afectado por una ley posterior, en cualquier otro caso que se refiera a consolidación fiscal "los contribuyentes no cuentan con derechos adquiridos", por tratarse de un régimen optativo. Se trata de una generalización y por tanto de una conclusión equivocada.

V. Además, en los casos que conforman los precedentes que cita el Ejecutivo, la pretensión de los contribuyentes quejosos era mantener el mismo régimen, a futuro, lo cual no fue concedido por la Corte, quien consideró que no se tenía un derecho adquirido. Sin embargo, esto no quiere decir que, en relación con las disposiciones del régimen de consolidación, en ningún caso se tengan derechos adquiridos. Esto implicaría la falsa afirmación de que las disposiciones del capítulo de consolidación de la Ley del Impuesto sobre la Renta no producen derechos.

Los derechos adquiridos (plazo de diez años; libre flujo de dividendos; efectos fiscales diferidos hasta que se presenten la hipótesis previstas, etc.), a diferencia de lo que ocurrió en los precedentes citados, se refieren a situaciones jurídicas realizadas en el pasado, con anterioridad a la reforma que se analiza, y deben ser respetados, para no incurrir en retroactividad, y generar una grave circunstancia de inseguridad jurídica.

En este sentido, no es lo mismo mantener ejercida una opción a partir de un ejercicio en que cambiaron las reglas de dicha opción y a futuro, que modificar retroactivamente las consecuencias jurídicas generadas por el ejercicio de la opción en años anteriores, generando así nuevas cargas tributarias no previstas en esos años anteriores y donde la carga de abandonar la opción es mayor que la nueva carga imprevista. Esta violación al principio constitucional de la no retroactividad perjudicial de las leyes será particularmente claro si, a nivel de legalidad se concluye que la reforma para 2010 al régimen de consolidación fiscal representa, no solamente un acotamiento al efecto de diferimiento de impuesto generado por la consolidación, sino un auténtico cambio a su configuración jurídica.


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La aproximación a la consolidación como un sistema cedular en la exposición de motivos de la iniciativa de reformas acusa que esto posiblemente fue así, ya que con anterioridad a esta reforma. 4.2 SOCIEDAD CONTROLADORA Y CONTROLADA Para que una sociedad pueda ser considerada como controladora necesita reunir ciertos requisitos que marca la ley del Impuesto sobre la renta:

1. Ser una sociedad residente en México, es decir que hayan establecido en México la administración principal de su negocio o su sede de dirección efectiva.

2. Que sean propietarias de más del 50% de las acciones con derecho a voto de otra u otras sociedades controladas, inclusive cuando dicha propiedad se tenga por conducto de otras sociedades que a su vez sean controladas por la misma sociedad controladora.

Cada acción sólo tendrá derecho a un voto; pero en el contrato social podrá pactarse que una parte de las acciones tenga derecho de voto solamente en las Asambleas Extraordinarias.

3. Que en ningún caso más del 50% de sus acciones con derecho a voto sean

propiedad de otra u otras sociedades, salvo que dichas sociedades sean residentes en algún país con el que se tenga acuerdo amplio de intercambio de información.

Luego entonces una sociedad controlada es aquella en la cual más del 50% de sus acciones con derecho a voto sean propiedad, ya sea en forma directa, indirecta o de ambas formas, de una sociedad controladora. Para estos efectos, la tenencia indirecta será aquella que tenga la sociedad controladora por conducto de otra u otras sociedades que a su vez sean controladas por la misma sociedad controladora. No tendrán el carácter de controladora o controladas, las siguientes sociedades:

Las que tributen bajo el régimen de personas morales con fines no lucrativos

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Las que componen el sistema financiero y las sociedades de inversión de capitales creadas conforme a las leyes de la materia.

Las residentes en el extranjero, inclusive cuando tengan establecimientos permanentes en el país.

Aquellas que se encuentren en liquidación.

Las sociedades y asociaciones civiles, así como las sociedades cooperativas.

Las personas morales que tributen bajo el régimen simplificado.

Las asociaciones en participación. La sociedad controladora deberá determinar su resultado fiscal consolidado, y le aplicará la tasa del 30% según lo marca el artículo 10 de la Ley del Impuesto sobre la Renta para obtener el impuesto a pagar por la sociedad controladora en el ejercicio. Una vez ejercida la opción de consolidación, la sociedad controladora deberá continuar pagando su impuesto sobre el resultado fiscal consolidado, por un periodo no menor de cinco ejercicios contados a partir de aquél en el que se empezó a ejercer la opción citada, y hasta en tanto el Servicio de Administración Tributaria no le autorice dejar de hacerlo, o bien, cuando la sociedad controladora deje de cumplir alguno de los requisitos mencionados anteriormente, o deba desconsolidar. El plazo anterior no se reinicia con motivo de una reestructuración corporativa. No se consideran como acciones con derecho a voto, aquellas que lo tengan limitado y las acciones de goce, las cuales tendrán derecho a las utilidades líquidas, después de que se haya pagado a las acciones no reembolsables el dividendo señalado en el contrato social, aun cuando en el mismo contrato se puede conceder el derecho de voto a las acciones de goce, estas no serán consideradas para el computo del 50% de acciones con derecho a voto que debe poseer una sociedad para ser considerada como controladora; tratándose de sociedades que no sean por acciones se considerará el valor de las partes sociales. El impuesto que resulte de aplicar la tasa del 30% al resultado fiscal consolidado de la controladora se adicionará o se disminuirá con la modificación al impuesto de ejercicios anteriores de las sociedades controladas en las que haya variado la participación accionaria de la sociedad controladora en el ejercicio.

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Las sociedades controladoras y las sociedades controladas que consoliden, estarán a lo dispuesto en las disposiciones del Capítulo VI Del Régimen de Consolidación Fiscal de la Ley del impuesto sobre la renta vigente. Hablando del Impuesto Empresarial a tasa Única (IETU) las sociedades controladoras y controladas determinaran de forma individual, ya que este impuesto no es consolidable. Por lo que deberán enterar el IETU mediante declaración ante las oficinas autorizadas en el mismo plazo establecido para la presentación de la declaración de ISR. Las sociedades controladas y la controladora considerarán como impuesto sobre la renta propio del ejercicio, el impuesto sobre la renta que entregaron a la sociedad controladora. Se considera como impuesto sobre la renta entregado por la sociedad controladora el impuesto sobre la renta que le hubiera correspondido enterar, tanto en pagos provisionales como en el ejercicio, de no haber determinado su resultado fiscal consolidado, y que hubiera pagado efectivamente, ante las oficinas autorizadas. 4.2.1 OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA Y CONTROLADA

Una sociedad controladora será la responsable de llevar registro especiales de consolidación tales como:

a) Llevar los registros que permitan determinar la CUFIN consolidada, la totalidad de los dividendos o utilidades percibidos o pagados por la sociedad controladora y las sociedades controladas.

b) Tendrán un registro de las utilidades y las pérdidas fiscales generadas

por las sociedades controladas en cada ejercicio. c) Tendrán un registro de las ganancias y pérdidas que provengan de la

enajenación de acciones. d) Un registro de la disminución de pérdidas fiscales. Del ISR a su cargo

que le hubiera correspondido de no haber consolidado.

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e) deberá llevar un control de las utilidades y perdidas fiscales obtenidos por la sociedad controladora en cada ejercicio.

f) Tendrá que realizar los registros necesarios para la determinación de

la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada, esta cuenta deberá actualizarse.

“Los siguientes registros se llevaran por los ejercicios fiscales por los que se esté obligado a conservar la contabilidad”

g) Realizara el cálculo del ISR diferido por cada ejercicio fiscal que se genere con motivo de la consolidación.

h) Tendrá el control de ISR diferido enterado en cada ejercicio fiscal, este deberá contener el ejercicio en el cual se generó.

i) Deberá contar con el saldo del ISR diferido pendiente de enterar, por cada ejercicio fiscal.

j) Sera necesario el registro de la CUFIN consolidada que corresponda al ISR diferido, por cada ejercicio fiscal, y de la CUFIN por la controlada y controladora, que provenga del ISR diferido.

k) Un registro de las pérdidas de las sociedades controladas y controladoras que correspondan al ISR diferido por cada ejercicio fiscal.

La sociedad controladora estará obligada a conservar los registros antes mencionados, así como la documentación comprobatoria por todo el periodo que consolide su resultado fiscal con cada una de sus sociedades controladas y hasta que deje de consolidar. La sociedad controladora presentara su declaración de consolidación dentro de los cuatro meses siguientes al cierre de su ejercicio, en el cual deberá determinar el resultado fiscal consolidado y el impuesto que le corresponda. Se acreditara los pagos provisionales consolidados efectivamente enterados ante las oficinas autorizadas. Además deberá proporcionar toda la información que permita determinar su utilidad o perdida fiscal como si no consolidara.

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Como en cualquier sociedad, podrá presentar declaración complementaria que podrá ser originada por declaraciones complementarias de las sociedades controladas. Cuando derivado de una declaración complementaria resultara impuesto a cargo la sociedad controladora estará obligada a presentar declaración complementaria de consolidación dentro del mes siguiente al que ocurra este hecho, asimismo enterara el impuesto correspondiente. En caso de que no se genere impuesto a cargo el plazo para presentar la declaración será de dos meses contados a partir de que ocurra. Cuando las declaraciones complementarias se generen por dictamen a sus estados financieros, la sociedad controladora podrá presentar declaración complementaria en la fecha de presentación de dictamen. Es importante mencionar que en el dictamen fiscal es necesario revelar cierta información como:

La determinación del ISR diferido El importe de las pérdidas fiscales pendientes de amortizar por cada

sociedad controlada y por la controladora al término del ejercicio por el cual se calcula el ISR diferido.

La CUFIN de la sociedad y la CUFIN de la consolidada. El importe de los dividendos distribuidos que no provengan de CUFIN y por

los cuales se deberá calcular el ISR diferido. El porcentaje de participación accionaria y/o consolidable de la sociedad

controladora respecto de cada una de las sociedades controladas, de no hacerlo se estará obligada a desconsolidar a sus sociedades controladas y enterar la totalidad del ISR diferido.

La sociedad controladora efectuara pagos provisionales consolidados, considerando los ingresos de todas las controladas y los suyos propios, en la participación consolidable correspondiente al periodo por el que se efectué el pago, y el coeficiente de utilidad aplicable será el de consolidación, determinado este con base en los ingresos nominales de todas las controladoras y la controlada, en la participación consolidable, y la utilidad fiscal consolidada. En el cálculo de pagos provisionales consolidados, en ningún caso se disminuirán de la utilidad fiscal consolidada las perdidas fiscales de ejercicios anteriores que correspondan a las sociedades controladas.

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ISR DE LA SOCIEDAD "X" Se calculara como si no hubiera consolidacion (-) PAGOS PROVISIONALES(=) ISR A CARGO DE LA SOCIEDAD(X) PORCENTAJE DE PARTICIPACION ACCIONARIA(=) ISR QUE ENTREGARA A LA SOCIEDAD CONTROLADORA

ISR DE LA SOCIEDAD "X"

% DE PARTICIPACION CONSOLIDABLE

ISR QUE ENTREGARA A LA SOCIEDAD CONTROLADORA

OBLIGACIONES PARA LAS SOCIEDADES CONTROLADAS Las sociedades controladas presentaran su declaración del ejercicio y realizaran el cálculo del impuesto como si no hubiera consolidación. Del impuesto que resulte disminuido de los pagos provisionales efectuados durante el ejercicio entregarán a la sociedad controladora el que corresponda a la participación consolidable del ejercicio de que se trate. Las sociedades controladas enterarán ante las oficinas autorizadas el impuesto que se obtenga de disminuir al que calculó, el que entregaron a la sociedad controladora.

Las sociedades controladas calcularán sus pagos provisionales como si no hubiera consolidación del impuesto que resulte en cada uno de los pagos provisionales, entregaran a la sociedad controladora el que corresponda a la participación consolidable. Las sociedades controladas enteraran ante las oficinas autorizadas la cantidad que se obtenga de disminuir al impuesto que resulto la cantidad entregada a la controladora. La cuenta de utilidad fiscal neta de cada sociedad controlada se integrará con los conceptos a que se refiere el artículo 88 de esta Ley. En ningún caso formarán parte de esta cuenta los dividendos percibidos que se paguen entre si las sociedades que consolidan. Llevar un registro de utilidades fiscales netas que se integrará con las utilidades fiscales netas consolidables de cada ejercicio.

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En el caso de que una sociedad controlada celebre operaciones con su sociedad controladora o con una o más sociedades controladas mediante las cuales enajene terrenos, inversiones, acciones y partes sociales, entre otras operaciones, deberá realizarlas conforme a lo previsto en el artículo 215 de esta Ley.

4.3 AUTORIZACION PARA CONSOLIDAR La sociedad controladora deberá presentar un aviso ante las autoridades fiscales a más tardar el día 15 de agosto del año inmediato anterior a aquél por el que se pretenda determinar su resultado fiscal consolidado. Este aviso es la forma oficial CF-1 “Cuestionario para solicitar la autorización de consolidación fiscal. Sociedades controladoras” que el Servicio de Administración Tributaria pone a disposición del contribuyente, el cual debe presentarse ante la Administración Central de Normatividad de Grandes Contribuyentes. Surtirá efectos a partir del ejercicio siguiente a aquel en el que se otorgue. Las sociedades controladas que se incorporen a la consolidación antes de que surta efectos la autorización de consolidación, deberán incorporarse a la misma a partir del ejercicio siguiente a aquél en que se obtuvo la autorización para consolidar.

Las sociedades que se incorporen a la consolidación con posterioridad a la fecha en que surtió efectos la autorización, se deberán incorporar a partir del ejercicio siguiente a aquél en que se adquiera la propiedad de más del 50% de sus acciones con derecho a voto. Las sociedades controladas que surjan con motivo de la escisión de una sociedad controlada se considerarán incorporadas a partir de la fecha de dicho acto. En el caso de las sociedades que hayan calificado como sociedades controladas desde la fecha de su constitución, éstas deberán incorporarse a la consolidación a partir de dicha fecha. En el caso de sociedades controladas que se incorporen a la consolidación fiscal en el periodo que transcurra entre la fecha de presentación de la solicitud para consolidar y aquélla en que se notifique la autorización respectiva, la controladora deberá presentar el aviso de incorporación dentro de los quince días siguientes a la fecha en que se notifique la autorización por parte de las autoridades fiscales. En el caso de las sociedades que surjan con motivo de una escisión, la sociedad controladora deberá presentar el aviso dentro de los cuarenta y cinco días siguientes a la fecha en que se constituyan las sociedades escindidas

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Notas para la presentación de la Forma Oficial CF-1:

A. La información requerida deberá integrarse en forma individual, ordenada de acuerdo al cuestionario y se deberán identificar los anexos que en el mismo se indican.

B. La documentación que se proporcione deberá ser legible y, en su caso, debidamente protocolizada.

Forma oficial CF-1

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Requisitos específicos 1. Presentar

a. Copia de la escritura constitutiva y, en caso de que ésta haya sido

modificada, de la compulsa a los estatutos vigentes de la sociedad controladora autentificados por notario o fedatario público. Anexo 1.

b. Copia de la documentación con la que el representante legal de la controladora acredite su representación. Anexo 2.

c. Copia de la última acta de asamblea en la que se hayan acordado modificaciones al capital social. Anexo 3.

d. Cédula en la que se integre su actual capital social, misma que deberá contener nombre de los accionistas, número de acciones de lasque son propietarios indicando cuántas son con derecho a voto y cuántas son de voto limitado o preferentes, así como el porcentaje de participación accionaria de cada uno de los accionistas respecto de las acciones con derecho a voto y del capital social. Anexo 4.

e. En caso de que los actuales accionistas no sean los mismos que aparecen en el acta de asamblea a que se refiere el inciso c) anterior, anexar contrato de compraventa o documento fehaciente que acredite la adquisición de las acciones por parte de dichos accionistas. Anexo 5.

f. Copia del escrito dirigido a la sociedad controladora por cada una de las sociedades controladas en el que dan su conformidad para determinar su resultado fiscal consolidado firmado por el representante legal de cada una de ellas, anexando copia del documento con el que acredite su personalidad conforme a las disposiciones aplicables. Anexo 6.

g. Copia de la declaración anual y, en su caso, de la última declaración anual complementaria correspondiente al ejercicio inmediato anterior a aquél en el que se presenta la solicitud de autorización para determinar su resultado fiscal consolidado. Anexo 7.

h. Copia impresa del dictamen para efectos fiscales de los estados financieros con todos los anexos a que se refiere el Código Fiscal de la Federación y su Reglamento, correspondiente al ejercicio inmediato anterior a aquél en que se presente la solicitud. En caso de que el dictamen no se hubiera presentado o de no haber estado obligado a dictaminar, deberá manifestarlo y acompañar copia del estado de posición financiera y del estado de resultados correspondientes a dicho ejercicio, firmados por el representante legal, anexando

i. copia del documento con el que acredite su personalidad conforme a las disposiciones aplicables. En el caso de sociedades de nueva creación, deberán acompañar estado de posición financiera firmado por el

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representante legal, anexando copia del documento con el que acredite su personalidad conforme a las disposiciones aplicables. Anexo 8. Copia del libro de registro de accionistas actualizado, autentificado con la firma autógrafa del secretario del consejo de administración o administrador único, acreditando con documentación fehaciente su nombramiento. Anexo 9.

j. Cuadro analítico en el que conste la relación de sociedades en las que la controladora tenga en propiedad más del 50% de las acciones con derecho a voto, especificando cuáles son de control directo y cuáles de control indirecto, así como el porcentaje de participación accionaria directo o indirecto de la controladora en cada una de ellas. En el caso de control indirecto, indicar a través de que sociedades se tiene dicho control. Anexo 10.

k. Organigrama en el que se muestre la actual estructura del grupo y los porcentajes de participación accionaria correspondientes. Anexo 11.

2. Señalar si fue sociedad controladora o controlada para efectos fiscales en

los términos de la Ley del Impuesto sobre la Renta y anexar en su caso copia del oficio o aviso de desconsolidación o desincorporación. Anexo 12.

3. En el caso de que más del 50% de sus acciones con derecho a voto sean propiedad de otra u otras sociedades residentes en el extranjero, deberá acompañar documento que demuestre fehacientemente la residencia de las mismas en términos de los artículos 5 de la Ley del Impuesto sobre la Renta y 6 de su Reglamento. Anexo 13.

4. En el caso de que sus acciones sean de las que se colocan entre el gran

público inversionista de conformidad con las reglas respectivas, deberá señalar el número de ellas y anexar documentación que acredite tal situación. Anexo 14.

4.4 RESULTADO FISCAL CONSOLIDADO Para poder hablar de un resultado fiscal consolidado, debemos entender primero a que nos referimos con resultado fiscal; el resultado fiscal de una persona moral se determina disminuyendo a los ingresos acumulables las deducciones autorizadas. Al resultado obtenido se le disminuirá en su caso la participación de los trabajadores en las utilidades de las empresas pagadas en el ejercicio, y si hubiera las perdidas fiscales pendientes de aplicar de ejercicios anteriores.

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CÁLCULO DE LA UTILIDAD O PÉRDIDA FISCAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO. Para calcular un resultado fiscal consolidado es necesario contar con los resultados fiscales de las controladas, que bien pueden ser utilidades fiscales o perdidas fiscales. La sociedad controladora para determinar su resultado fiscal consolidado o pérdida fiscal consolidada sumara las utilidades fiscales del ejercicio de que se trate correspondiente a las sociedades controladas y restara las perdidas fiscales del ejercicio en que hayan incurrido las sociedades controladas, sin la actualización que se hace a las perdidas fiscales cuando se trata de una persona moral.

Controladas Utilidades Fiscales Perdidas FiscalesEjercicio 2010

Miel Abejita SA 1,000.00Mermeladas SA de CV 1,200.00Mantequilla Kiss SA 500.00Conservas del Sur SA 2,600.00

Totales 4,800.00 500.00

El monto de las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores pendientes de disminuir, que tuviere una sociedad controlada en el ejercicio en que se incorpore a la consolidación, se podrán disminuir sin que el monto que se reste en cada ejercicio exceda de la utilidad fiscal que obtenga en el mismo la sociedad controlada de que se trate. Según sea el caso, sumará su utilidad fiscal o restará su pérdida fiscal, de ejercicio de que se trate. La pérdida fiscal será sin la actualización. Las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores pendientes de disminuir, que tuviere la sociedad controladora en el ejercicio en el que comience a consolidar, se podrán disminuir sin que el monto que se reste en cada ejercicio exceda de la utilidad fiscal del ejercicio de que se trate.


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Sumará o restará, en su caso, las modificaciones a la utilidad o pérdida fiscales de las sociedades controladas correspondientes a ejercicios anteriores, a las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores pendientes de disminuir que tuvieran antes del momento en que comenzaron a consolidar y a las pérdidas que provengan de la enajenación de acciones de sociedades controladas.

Restará el monto de las pérdidas que provengan de la enajenación de acciones de sociedades controladas, que no hayan sido de las consideradas como colocadas entre el gran público inversionista para efectos fiscales conforme a las reglas generales expedidas por el Servicio de Administración Tributaria, obtenidas en el ejercicio por las sociedades controladas y la sociedad controladora.

El monto de las pérdidas a que se refiere el párrafo anterior, se podrá disminuir, sin que el monto que se reste en cada ejercicio exceda de la ganancia que por este mismo concepto obtengan en el mismo ejercicio la sociedad controladora y las demás sociedades controladas.

REQUISITOS PARA DETERMINAR EL RESULTADO FISCAL La sociedad controladora podrá determinar su resultado fiscal consolidado, siempre que la misma junto con las demás sociedades controladas cumplan los requisitos siguientes:

I. Que la sociedad controladora cuente con la conformidad por escrito del representante legal de cada una de las sociedades controladas y obtenga autorización del Servicio de Administración Tributaria para determinar su resultado fiscal consolidado. Conjuntamente con la solicitud, la sociedad controladora deberá presentar la información que mediante reglas de carácter general dicte el Servicio de Administración Tributaria.

En la solicitud a que se refiere el párrafo anterior, la sociedad controladora deberá manifestar todas las sociedades que tengan el carácter de controladas. En el caso de no manifestar alguna de las sociedades controladas cuyos activos representen el 3% o más del valor total de los activos del grupo que se pretenda consolidar en la fecha en que se presente la solicitud, la autorización de consolidación no surtirá sus efectos. Lo dispuesto en este párrafo también será aplicable en el caso en que la sociedad controladora no manifieste dos o más sociedades controladas cuyos activos representen en su conjunto el 6% o más del valor total de los activos del grupo que se pretenda consolidar a la fecha en que se presente dicha solicitud.

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II. Que dictaminen sus estados financieros para efectos fiscales por contador público en los términos del Código Fiscal de la Federación, durante los ejercicios por los que opten por el régimen de consolidación.

Los estados financieros que correspondan a la sociedad controladora deberán reflejar los resultados de la consolidación fiscal.

4.5 ISR DIFERIDO POR CONSOLIDACION Frente a un esquema totalmente recaudatorio, nos encontramos que para 2010 se obliga a las empresas a tener que cubrir lo que se denomina impuesto diferido en la consolidación fiscal, comenzando por el impuesto que se hubiera diferido hasta 2004 y, concibiendo como tal, el que no necesariamente corresponde a las utilidades generadas por la unidad económica, ya que al ser utilitaria, no existe impuesto diferido alguno como lo conceptualiza hoy en día el legislador. Las disposiciones fiscales no contienen propiamente una definición de lo que es el impuesto diferido; no obstante, las distintas disposiciones contenidas en la LISR, aplicables al régimen de consolidación fiscal, establecen el procedimiento para determinar el ISR diferido a pagar

1. Cuando una compañía se desincorpora del régimen de consolidación fiscal 2. Cuando existe una disminución de la participación de la sociedad

controladora en alguna controlada, derivado de la venta parcial de sus acciones a un tercero sin que implique desincorporación, o

3. Cuando un grupo de empresas desconsolida. En este sentido, dependiendo del motivo que origine la causación del impuesto, se estará a lo dispuesto por la disposición aplicable; esto es: artículo 71 de la LISR, tratándose de la desincorporación de una entidad o de la desconsolidación del grupo, cuya aplicación dará lugar al pago del ISR diferido; artículo 73, para el caso de la enajenación parcial o total de las acciones de una de las sociedades controladas, que dará lugar al pago del ISR diferido cuando dicha sociedad hubiera distribuido dividendos contables, al igual que lo previsto en el artículo 75, en el caso de disminución de la participación accionaria de la sociedad que hubiera distribuido dividendos contables.

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De acuerdo con el Diccionario de la Real Academia Española, "diferir" significa aplazar la cuestión de un acto, lo que nos lleva a concebir como concepto de impuesto diferido, aquel que se hubiera pagado de no haber consolidado y, simplemente, el pago de ese impuesto se sujeta al acontecimiento de los eventos así determinados en las disposiciones fiscales, mismos que se acotan en los términos de las disposiciones en vigor a partir de 2010. Lo anterior, desde un punto de vista financiero, al que me refiero únicamente en términos conceptuales lo corroboran, la Norma de Información Financiera (NIF) D-4 y la Interpretación a las NIF, que señalan que el impuesto diferido es el impuesto a cargo o a favor de la entidad, atribuible a la utilidad del periodo y que surge de las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales. Este impuesto se devenga en un periodo contable y se realiza en otro, lo cual ocurre cuando se revierten las diferencias temporales, se amortizan las pérdidas fiscales o se utilizan los créditos fiscales. No obstante, respecto de todos los efectos, considero que la única manera de determinar el impuesto diferido, es cuando un grupo de compañías se desconsolida y, por tanto, tendría que pagar el impuesto diferido por haber consolidado, lo cual ocurre también, aunque de forma parcial, en el caso de desincorporación de alguna sociedad, caso en el cual al ajus-tarse la situación del grupo da lugar al pago del impuesto diferido. El procedimiento de desconsolidación y desincorporación sólo lo prevé el artículo 71 de la LISR, así como la regla 1.3.5.4. de la Resolución Miscelánea Fiscal (RMF), que señala que en lugar de aplicar el citado artículo 71 en ciertos párrafos, se aplique precisamente la regla en cuestión. El ISR diferido debiéramos entenderlo, en su caso, como aquel que se hubiera pagado si el grupo no consolidara, esto es, la diferencia entre la suma del ISR que hubieran causado individualmente las empresas y el impuesto consolidado derivado de ejercer esta opción; sin embargo, esta hipótesis no necesariamente se materializa de la aplicación de los procedimientos previstos para su determinación.

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Las sociedades controladoras deberán enterar, en cada ejercicio fiscal, el impuesto sobre la renta actualizado que hubieren diferido con motivo de la consolidación fiscal generado en el sexto ejercicio fiscal anterior a aquel en el que se deba efectuar el entero y que no se hubiera pagado al 31 de diciembre del ejercicio inmediato anterior a aquel en el que se deba efectuar el pago. Las sociedades controladoras podrán aplicar el mismo procedimiento de desincorporación o podrán optar por lo establecido en el art 71 A de la LISR. El impuesto diferido se deberá enterar en cinco ejercicios fiscales conforme a lo siguiente:

El 25% en el ejercicio fiscal en que se deba efectuar el pago del impuesto diferido.

El 25% en el segundo ejercicio fiscal. El 20% en el tercer ejercicio fiscal. El 15 en el cuarto ejercicio fiscal. El 15 en el quinto ejercicio fiscal.

4.6 CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA CONSOLIDADA La sociedad controladora que hubiera optado por determinar su resultado fiscal consolidado, llevará la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada considerando los conceptos siguientes:

l. La utilidad fiscal neta será la consolidada de cada ejercicio. Esta utilidad, será la que resulte de restar al resultado fiscal consolidado del ejercicio, el impuesto sobre la renta pagado y el importe de las partidas no deducibles para efectos del impuesto sobre la renta, excepto por la provisiones para la creación o el incremento de reservas complementarias de activo o de pasivo y las reservas que se creen para la indemnizaciones al personal o pagos de antigüedad, de la sociedad controladora y de las sociedades controladas. Las partidas no deducibles correspondientes a la sociedad controladora y a las sociedades controladas, se restarán en la participación consolidable.

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Cuando la suma de las partidas no deducibles para efectos del impuesto sobre la renta, de la sociedad controladora y de las sociedades controladas en la participación consolidable y el impuesto sobre la renta pagado, sea mayor que el resultado fiscal consolidado del ejercicio, la diferencia se disminuirá del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada que la sociedad controladora tenga al final del ejercicio o, en su caso, de la utilidad fiscal neta consolidada que se determine en los siguientes ejercicios, hasta agotarlo. En este último caso, el monto que se disminuya se actualizará desde el último mes del ejercicio en el que se determinó y hasta el último mes del ejercicio en el que se disminuya.

II. Los ingresos por dividendos percibidos serán los que se obtengan en los

siguientes términos: a) Los que perciban la controladora y las controladas de personas

morales ajenas a la consolidación por los que se hubiera pagado el impuesto.

b) Aquellos que hubiesen provenido de la cuenta de utilidad fiscal neta de las mismas personas morales ajenas a la consolidación que los paguen, en la participación consolidable a la fecha de percepción del dividendo.

III. Los dividendos o utilidades pagados serán los que pague la sociedad

controladora.

IV. Los ingresos, dividendos o utilidades, sujetos a regímenes fiscales preferentes, serán los percibidos por la sociedad controladora y las sociedades controladas, en la participación consolidable en la fecha en que se pague el impuesto que a éstos corresponda.

La sociedad controladora que opte por determinar su resultado fiscal consolidado, constituirá el saldo inicial de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada sumando los saldos de las cuentas de utilidad fiscal neta de la sociedad controladora y de las sociedades controladas al inicio del ejercicio en que surta efectos la autorización de consolidación, en la participación consolidable a esa fecha. Asimismo, sumará el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta de la sociedad controladora en la participación no consolidable.


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Cuando en el ejercicio se incorpore una sociedad controlada, el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada se incrementará con el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta que tenga la sociedad controlada al momento de su incorporación, considerando la participación consolidable que a esa fecha tenga la sociedad controladora en la sociedad controlada.

ENAJENACION DE ACCIONES DE LAS CONTROLADAS La sociedad controladora que enajene el total o parte de las acciones de alguna de sus sociedades controladas, determinará el costo promedio por acción de dichas acciones. Del costo promedio por acción de las acciones que enajene, disminuirá los dividendos actualizados pagados por la sociedad controlada por los que hubiera pagado el impuesto de no haber consolidado fiscalmente, multiplicados por el factor de 1.4286, en la proporción que corresponda a dichas acciones. Dichos dividendos se actualizarán por el periodo comprendido desde el mes en que se pagaron y hasta el mes en que se enajene el total o parte de las acciones de la sociedad controlada. En el caso de que el resultado de multiplicar los dividendos actualizados por el factor de 1.4286 sea mayor que el costo promedio por acción de las acciones, el excedente formará parte de la ganancia. Este factor de piramidacion se obtiene de la siguiente manera: Tasa para 2012 30% La diferencia para el 100% es de 70% 30 entre 70 igual a: 0.42857142857 esto mas la unidad seria 1.42857142857 Cerrado a la diezmilésima 1.4286 Cuando la enajenación de acciones de la sociedad controlada dé como resultado la desincorporación de dicha sociedad, no se disminuirán del costo promedio por acción de las acciones que se enajenen, los dividendos actualizados multiplicados por el factor de 1.4286 Para determinar la ganancia en la enajenación de acciones emitidas por sociedades que tengan o hayan tenido el carácter de controladoras, los contribuyentes calcularán el costo promedio por acción de las acciones que enajenen, considerando para los ejercicios en que aquéllas determinaron resultado fiscal consolidado los siguientes conceptos:

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I. El saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta será la consolidada.

II. Las perdidas fiscales pendientes de disminuir serán las consolidadas. III. Los reembolsos y los dividendos o utilidades pagados serán los que pague la

sociedad controladora y la diferencia que deba disminuirse será la que resulte de disminuir al impuesto sobre la renta pagado el importe de las partidas no deducibles.

4.7 DESINCORPORACION DE SOCIEDADES Cuando una sociedad deje de ser controlada, la sociedad controladora deberá presentar aviso ante las autoridades fiscales dentro de los quince días siguientes a la fecha en que ocurra dicho supuesto. En este caso, la sociedad deberá cumplir las obligaciones fiscales del ejercicio en que deje de ser sociedad controlada, en forma individual. La sociedad controladora deberá reconocer los efectos de la desincorporación al cierre del ejercicio inmediato anterior en declaración complementaria de dicho ejercicio. Para estos efectos, sumará o restará, según sea el caso, a la utilidad fiscal consolidada o a la pérdida fiscal consolidada de dicho ejercicio, el monto de las pérdidas de ejercicios anteriores, que la sociedad que se desincorpora de la consolidación tenga derecho a disminuir al momento de su desincorporación, considerando para estos efectos sólo aquellos ejercicios en que se restaron las pérdidas fiscales de la sociedad que se desincorpora para determinar el resultado fiscal consolidado, las utilidades que se deriven, así como los dividendos que hubiera pagado la sociedad que se desincorpora a otras sociedades del grupo que no hubieran provenido de su cuenta de utilidad fiscal neta, multiplicados por el factor de 1.4286 Las pérdidas que provengan de la enajenación de acciones de sociedades controladas estarán a lo dispuesto en este párrafo siempre que dichas pérdidas no hubieran podido deducirse por la sociedad que las generó. Para los efectos del párrafo anterior, las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores, así como las pérdidas en enajenación de acciones correspondientes a la sociedad que se desincorpora, se sumarán en la participación consolidable del ejercicio inmediato anterior a aquél en el que dicha sociedad se desincorpore.

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La cantidad que resulte de multiplicar los dividendos a que se refiere el párrafo anterior por el factor de 1.4286 se sumará en su totalidad. Las pérdidas que provengan de la enajenación de acciones, se actualizarán desde el mes en que ocurrieron y hasta el mes en que se realice la desincorporación de la sociedad. En el caso de las pérdidas fiscales pendientes de disminuir de la sociedad que se desincorpora, éstas se actualizarán desde el primer mes de la segunda mitad del ejercicio en que ocurrieron y hasta el último mes del ejercicio inmediato anterior a aquél en el cual se realice la desincorporación de la sociedad de que se trate. Tratándose de los dividendos, éstos se actualizarán desde la fecha de su pago y hasta el mes en que se realice la desincorporación de la sociedad. Si con motivo de la exclusión de la consolidación de una sociedad que deje de ser controlada resulta una diferencia de impuesto a cargo de la sociedad controladora, ésta deberá enterarla dentro del mes siguiente a la fecha en que se efectúe la desincorporación. Si resulta una diferencia de impuesto a favor de la sociedad controladora, ésta podrá solicitar su devolución. La sociedad controladora comparará el saldo del registro de utilidades fiscales netas de la controlada que se desincorpora con el saldo del registro de utilidades fiscales netas consolidadas. En caso de que este último fuera superior solo se disminuirá del saldo de la utilidad fiscal neta consolidada el saldo de la misma cuenta correspondiente a la sociedad controlada que se desincorpora. Si por el contrario, el saldo del registro de utilidades fiscales netas consolidadas fuera inferior al saldo del registro de utilidades fiscales netas de la sociedad controlada que se desincorpora, se considerará utilidad la diferencia entre ambos saldos multiplicada por el factor de 1.4286 La controladora, en este último caso, podrá tomar una pérdida fiscal por un monto equivalente a la utilidad acumulada, la cual se podrá disminuir en la declaración del ejercicio siguiente a aquél en que se reconozcan los efectos de la desincorporación. El saldo del registro de utilidades fiscales netas consolidadas se disminuirá con el saldo del mismo registro correspondiente a la controlada que se desincorpora.


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Adicionalmente, la sociedad controladora comparará el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta de la sociedad controlada que se desincorpora con el de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada. En el caso de que este último sea superior al primero sólo se disminuirá del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada el saldo de la misma cuenta correspondiente a la sociedad controlada que se desincorpora.

Si por el contrario el saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada fuera inferior al de la sociedad controlada que se desincorpora, se considerará utilidad la diferencia entre ambos saldos multiplicada por el factor de 1.4286 y se disminuirá del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada el saldo de la misma cuenta correspondiente a la sociedad controlada que se desincorpora, hasta llevarla a cero. En el caso de fusión de sociedades, se considera que existe desincorporación de las sociedades controladas que desaparezcan con motivo de la fusión. En el caso de que la sociedad que desaparezca con motivo de la fusión sea la sociedad controladora, se considera que existe desconsolidación.

Las sociedades que se encuentren en suspensión de actividades deberán desincorporarse cuando esta situación dure más de un año. Cuando por segunda ocasión en un periodo de cinco ejercicios contados a partir de la fecha en que se presentó el aviso de suspensión de actividades por primera ocasión, una sociedad se encuentre en suspensión de actividades, la desincorporación será inmediata. Cuando la sociedad controladora deje de determinar su resultado fiscal consolidado deberá realizar la desincorporación de todas sus controladas.

En el caso en que el grupo deje de cumplir alguno de los requisitos establecidos en la Ley que regula este régimen, así como cuando deba desconsolidar, la sociedad controladora deberá enterar el impuesto correspondiente dentro de los cinco meses siguientes a la fecha en que se efectúe la desconsolidación. Tratándose del caso en que el grupo hubiera optado por dejar de determinar su resultado fiscal consolidado, la sociedad controladora enterará el impuesto derivado de la desconsolidación dentro del mes siguiente a la fecha en que obtenga la autorización para dejar de consolidar.

Las sociedades controladoras que se desincorporen deberán presentar la información que señale el Servicio de Administración Tributaria mediante reglas de carácter general. Cuando el grupo deje de cumplir alguno de los requisitos establecidos, así como cuando deba desconsolidar, la controladora deberá presentar el aviso.


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En el caso en que el grupo hubiera optado por dejar de consolidar su resultado fiscal con anterioridad a que haya concluido el plazo de cinco ejercicios desde que surtió efectos la autorización de consolidación, la sociedad controladora deberá enterar el impuesto derivado de la desconsolidación, con los recargos calculados por el periodo transcurrido desde el mes en que se debió haber efectuado el pago del impuesto de cada ejercicio de no haber consolidado y hasta que el mismo se realice. Para estos efectos, el Servicio de Administración Tributaria emitirá reglas de carácter general. Cuando durante un ejercicio se desincorporen una o varias sociedades cuyos activos en su totalidad representen el 85% o más del valor total de los activos del grupo que consolide fiscalmente al momento de la desincorporación, y este hecho ocurra con anterioridad a que haya concluido el plazo de cinco ejercicios desde que el grupo empezó a consolidar su resultado fiscal, se considerará que se trata de una desconsolidación, debiéndose pagar el impuesto y los recargos calculados por el periodo transcurrido desde el mes en que se debió haber efectuado el pago del impuesto de cada ejercicio de no haber consolidado y hasta que el mismo se realice. En el caso en que la sociedad controladora continúe consolidando a una sociedad que deje de ser controlada por más de un ejercicio, hubiera o no presentado el aviso, deberá desconsolidar a todas sus sociedades controladas y enterar el impuesto y los recargos calculados por el periodo transcurrido desde el mes en que se debió haber efectuado el pago del impuesto de cada ejercicio de no haber consolidado y hasta que el mismo se realice. La sociedad controladora que no cumpla con la obligación de conservar la documentación comprobatoria por el periodo en que se consolide, deberá desconsolidar y enterar el impuesto diferido por todo el periodo en que se consolidó el resultado fiscal. En caso de que con anterioridad a la desincorporación de una sociedad se hubiera efectuado una enajenación parcial de acciones de dicha sociedad, la parte de los dividendos que se adicionará a la utilidad fiscal consolidada o se disminuirá de la pérdida fiscal consolidada será la que no se hubiera disminuido en la enajenación referida.

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CAPITULO V Grupo Herdez, S.A.B de C.V.

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CAPITULO V GRUPO HÈRDEZ, S.A.B. de C.V.

5.1 HISTORIA Y DESARROLLO DEL GRUPO

La historia de Grupo Herdez inicia en 1914 como una empresa distribuidora de productos de tocador y de artículos para el cuidado personal, vendiendo un gran número de productos de diversas y reconocidas marcas que le brindaron una sobresaliente ventaja competitiva. Don Ignacio Hernández del Castillo llega a esta empresa en 1929, contribuyendo en forma importante a su trayectoria de crecimiento y éxito gracias a su gran habilidad comercial, la cual impulsa el crecimiento de las ventas en forma muy importante. 1930’s. La empresa no puede aislarse de los problemas de la depresión en los E.U.A. que afectan la economía mexicana, por lo que comienza a enfrentar serios problemas como resultado de la aguda crisis mundial. Para encarar dichos problemas se desarrollan programas de ventas, publicidad, propaganda y se impulsa una serie de proyectos que incentivan su crecimiento. El optimismo y visión de Don Ignacio lo llevan a convertirse en el dueño de la Compañía. 1940’s. Ante un mejor panorama económico, la empresa comienza a mostrar resultados positivos. Ingresan Don Enrique y Don Ignacio Hernández-Pons, quienes se hacen cargo de las ventas, la producción y el almacén, para favorecer la curva ascendente de éxito. En 1947, la Compañía se asocia al 50% con McCormick & Company, Inc., para la creación de McCormick de México, S.A. de C.V. De esta unión nacen importantes productos como la mayonesa, la mostaza y las mermeladas que originan un importante crecimiento. 1950’s. La Compañía se posiciona como una de las empresas de representación y distribución más fuertes en México, manejando una gran diversidad de marcas y productos líderes. Se construye en México la planta para la producción, almacenaje y distribución de productos. 1960’s. Se retiran algunas representaciones de productos importantes para las ventas de la Compañía, por lo que se toma una de las decisiones más importantes en su historia: crear una línea propia de productos enlatados bajo el nombre Hèrdez, tales como legumbres y verduras, frutas, salsas y chiles. Se lanzan exitosas campañas publicitarias con los lemas “Con toda confianza es Hèrdez” y “¡Póngale lo sabroso!”. Se realiza el programa de variedades en televisión


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“Domingos Hèrdez” que durante muchos años obtuvo el primer lugar de preferencia del público, haciendo historia y consolidando el prestigio corporativo de Hèrdez. 1970’s. Se adquiere la fábrica de mole Doña María en San Luis Potosí. Se compra una planta en Los Robles, Veracruz para el procesamiento de chiles, piña, naranja, mango y papaya. Se construye en México el Centro de Distribución que unifica e integra áreas importantes de la empresa y permite un mayor crecimiento. Se abre el camino de exportación a los E.U.A. permitiendo alcanzar mayores niveles de expansión y reconocimiento empresarial. En esta década se sufren dos grandes pérdidas, la de Don Ignacio Hernández del Castillo y la de su hijo Don Ignacio Hernández-Pons. Asume entonces la Presidencia y Dirección General Don Enrique Hernández-Pons, quien continúa el camino que le dejaron tanto su padre como su hermano. 1980’s. Se inaugura una nueva planta en San Luis Potosí y se amplían las instalaciones de la ya existente en la misma ciudad, para incluir un Centro de Distribución. Se adquiere Arpons, S.A. de C.V. para consolidar el negocio de artículos de tocador y productos de cuidado personal. Se crea la Fundación Hèrdez, A.C., con el principal objetivo de realizar investigación y difusión en materia alimenticia. Se adquiere la planta Miel Carlota, S.A. de C.V. ingresando de esta manera al mercado de la apicultura. 1990’s. En 1991 se constituye Grupo Hèrdez, S.A.B. de C.V. y la Compañía ingresa a la Bolsa Mexicana de Valores. Se adquiere Grupo Búfalo, S.A. de C.V. con el cual se introducen nuevos productos y la innovación de envasar salsas en frascos de vidrio. En las instalaciones de Av. De la Paz en San Luis Potosí, se pone en marcha la nueva planta para la producción de tés, especias, mostaza y mayonesa McCormick, con los procesos más modernos. Empieza la operación de una nueva planta en la ciudad de Ensenada, B.C. para el procesamiento y enlatado de salsas y vegetales, básicamente orientados a la exportación. Se compra Alimentos Deshidratados del Bajío, S.A. de C.V., una planta ubicada en el estado de Guanajuato, para deshidratar diversos vegetales como chiles, ajo, cebolla, perejil, etc. Se lleva a cabo la alianza estratégica al 50% con Hormel Foods y se crean Hormel Alimentos, S.A. de C.V., para la distribución de los productos Hormel en México y Herdez Corporation, para la distribución de productos Hèrdez en E.U.A. En el período de 1997 a 1999 se adquiere la empresa sardinera Yavaros Industrial, S.A. de C.V. con su flota pesquera en el estado de Sonora, así como los activos de Pescados de Chiapas, S.A. de C.V., complejo industrial ubicado en Puerto Madero, Chiapas. Se compran los barcos atuneros Cartadedeses, Arkos I y


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Arkos II y se acondicionan con la más alta tecnología para la pesca de atún. Se adquieren las marcas Solo y Solomate de la Empresa Apel, S.A de C.V., para la producción de caldo de pollo. Se adquiere el 40% de la Compañía Champiñones Los Altos, S.A. de C.V. En términos de procesos, se inicia la obtención de Certificaciones ISO-9000 en diversas instalaciones del Grupo como el Centro de Distribución México, la planta de Ensenada, las dos plantas de San Luis Potosí y la Planta México. El proceso de certificaciones de todas las plantas del Grupo es continuo. 2000’s. A mediados del año 2000 se sufre la pérdida de Don Enrique Hernández-Pons, y quedan a cargo de la Presidencia y la Vicepresidencia de la empresa sus hijos Enrique y Héctor Hernández- Pons Torres. Se lleva al cabo una reestructuración en la organización interna, con el propósito de alcanzar mayores estándares de eficiencia, productividad y rentabilidad. En el año 2002 el Grupo conforma una asociación estratégica al 50% con Barilla, GeR Fratelli, S.p.A., empresa líder en la fabricación de pastas a nivel mundial, para la producción, distribución y comercialización de pastas alimenticias en México a través de Barilla México, S.A. de C.V., que adquiere las marcas de pastas Yemina y Vesta. Adicionalmente, se invierte en el nuevo complejo industrial “Duque de Hèrdez” en San Luis Potosí, S.L.P. con objeto de incrementar la capacidad de producción instalada. El 28 de Abril de 2004, el Consejo de Administración nombró al Lic. Héctor Hernández-Pons Torres como Presidente y Director General del Grupo y al Lic. Enrique Hernández-Pons Torres como Vicepresidente. A lo largo del año se implementan medidas para disminuir gastos de operación, racionalizar el portafolio de líneas y productos y reducir la deuda bancaria. Se desincorporan los activos de la unidad de productos de cuidado personal, se suspende la operación de Herdez Europa, S.A. por encontrar mejores alternativas de distribución y se venden dos barcos sardineros de baja capacidad de captura. En el aspecto agrícola, se cierran algunas operaciones relacionadas con la siembra de frutas. Durante 2005, se cierra la planta Los Robles en Veracruz y se reubican algunas líneas de producción a San Luis Potosí. A finales del año se inaugura la nueva planta de McCormick de México en el Complejo Industrial “Duque de Herdez”, incrementando la capacidad de producción para poder atender la demanda del mercado de forma eficiente y oportuna. Las medidas de reestructura implantadas en años previos sientan las bases para que durante 2006 se acelere el crecimiento bajo criterios de rentabilidad.


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Herdez lanza el programa “Herdez Nutre”, cuya misión consiste en contribuir a la sana alimentación de madres e hijos con desnutrición en comunidades indígenas en la sierra y la costa del estado de Oaxaca y se firma un contrato de distribución con Ocean Spray International, Inc., en junio de 2006 para distribuir de manera exclusiva bebidas de arándano en el territorio mexicano.

Durante 2007 se realizó la venta del negocio de sardinas “Yavaros Industrial” y se cerró la planta de “Ensenada” en Baja California, trasladando las líneas de producción a San Luis Potosí. Finalmente, durante 2008 se lograron tres objetivos muy importantes: la eficiente administración de riesgos de materias primas, la implementación de una eficaz política de precios y la exitosa integración de Herdez Del Fuerte, asociación estratégica al 50% realizada con Grupo Kuo, S.A.B. de C.V. para la comercialización de productos alimenticios, integrando al portafolio de productos marcas reconocidas como Del Fuerte, Nair, La Victoria, Embasa, Blasón y La Gloria.

En 2010, a través de nuestra asociada MegaMex, ampliaron el portafolio de productos con la adquisición de Don Miguel Foods, empresa líder en la producción de alimentos con auténtico sabor mexicano y dueña de marcas premium en Estados Unidos. Asimismo, celebraron un contrato con Reynolds Foil Inc. Para distribuir en México sus reconocidos productos de consumo. También introdujeron una gama de extensiones de línea, nuevos segmentos e innovadores empaques como parte de nuestros esfuerzos encaminados al crecimiento orgánico, con la finalidad de mantener el dinamismo de nuestros productos y categorías. 5.2 MISION, VISION, VALORES Y OBJETIVOS Misión La misión de Grupo Herdez es poner al alcance de los consumidores, principalmente en los mercados de México y Estados Unidos, alimentos y bebidas de calidad, con marcas de prestigio y valor crecientes. Visión Grupo Herdez quiere consolidarse, crecer y posicionarse como una organización líder en el negocio de alimentos y bebidas, reconocida por la calidad de sus productos y por la efectividad de sus esfuerzos orientados a asegurar la satisfacción de las necesidades y expectativas de sus consumidores, en un marco de atención y servicio competitivos para sus clientes, bajo estrictos criterios de rentabilidad y potencial estratégico.

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Valores:

Honestidad: Actuamos correctamente, porque manejamos con responsabilidad y transparencia los recursos que se nos encomiendan y mostramos un respeto absoluto ante los bienes ajenos (honestidad material), porque manifestamos con claridad lo que pensamos y creemos (honestidad intelectual) y porque nos comportamos conforme a las normas y principios de la empresa, teniendo siempre presentes las consecuencias de nuestros actos (honestidad moral).

Orientación a resultados: Cumplimos con los compromisos establecidos, y siempre que es posible los superamos, buscando mejores formas de hacer las cosas y teniendo presente que somos responsables de asegurar que los resultados de nuestra actividad contribuyan a agregar valor a los procesos en que participamos.

Trabajo en equipo: Integramos un equipo en función del logro de objetivos

compartidos, sumando talento y compromiso, con apertura ante la diversidad de opiniones, conocimientos y habilidades, porque la colaboración, el respeto y el apoyo mutuo constituyen la base de nuestras relaciones.

La confianza es la resultante del comportamiento alineado con los valores de

Grupo Herdez; es consecuencia del comportamiento honesto, de la orientación a resultados y del trabajo en equipo, y al mismo tiempo conecta a los tres valores y por tanto los integra como un conjunto coherente y pleno de sentido.

Lo anterior se refleja en la calidad de los productos y servicios resultado de nuestro trabajo y por consiguiente, en la opinión que nuestros clientes y consumidores se forman de nosotros. Objetivos de Grupo Herdez El negocio principal y en torno al cual giran todas las actividades de Grupo Herdez es la comercialización. La Compañía aspira a crecer de manera sostenida, fortaleciendo consistentemente el valor de sus marcas, como resultado de:

Poner al alcance de los consumidores productos de calidad que les faciliten la vida, contribuyan a la satisfacción de sus necesidades de alimentación y les proporcionen placer;


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Incorporar la innovación en el desarrollo de productos y empaques así como desarrollar otros canales de distribución;

Desarrollar alianzas estratégicas con las cuales generar sinergias;

Asegurar la eficiencia en todas las piezas de la cadena de suministro;

Mantener una relación valor-precio adecuada;

Superar las expectativas de servicio de los clientes, y

Ofrecer una rentabilidad atractiva para sus accionistas.

Cuidar siempre el precio de sus productos. La Compañía revisa y analiza en forma constante los precios de sus productos los cuales están fundamentados en las condiciones de los mercados nacional e internacional y de movimientos en los costos tanto de material de empaque como de materia prima. La Compañía toma decisiones en cuanto a la variación de los precios de sus productos o las políticas de promociones y descuentos a llevar a cabo, dependiendo del mercado y de sus estrategias internas, cuidando siempre de cubrir las necesidades de cada uno de sus clientes y consumidores. Los precios de las materias primas agrícolas, una variable clave para los resultados, registraron incrementos considerables en los últimos meses de 2006, mismos que difícilmente pudieron trasladarse de manera directa al consumidor. Por ello, Grupo Herdez encamina sus esfuerzos a la aplicación de una sana política de precios a sus clientes y a la búsqueda de alternativas para absorber, como consecuencia del mejoramiento de eficiencias en distintos procesos, buena parte del impacto de esos incrementos. Cabe mencionar que los productos de Grupo Herdez no están sujetos a controles de precios por parte del gobierno mexicano.

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5.3 ESTRUCTURA CORPORATIVA Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. es una sociedad controladora propietaria directa o indirectamente de acciones de más de 25 subsidiarias y 4 asociadas, de las cuales presentamos las más importantes a continuación.

Compañía Actividad % De participación

ALIMENTOS:

Herdez del Fuerte y Subsidiarias (HDF)

Recolección, transformación, comercialización y distribución de productos alimenticios.

50%

McCormick de México, S.A. de C.V. (McCormick)

Elaboración y envasado de productos alimenticios

50%

Barilla México, S.A. de C.V. (Barilla México)

Compra, importación, Venta y distribución de toda clase de pastas alimenticias.

50%

Hormel Alimentos, S.A. de C.V. (Hormel Alimentos)

Compra, venta, producción, distribución, importación y exportación de toda clase de productos alimenticios.

50%

SERVICIOS:

Herport, S.A. de C.V. (Herport)

Actúa como sociedad naviera para la explotación de embarcaciones pesqueras.

50%

Litoplas, S.A. de C.V. (Litoplas)

Compra-Venta de toda clase de artículos de plástico, venta y maquila de productos de litografía y artes plásticas.

100%

Seramano, S.A. de C.V. (Seramano)

Prestación de Servicios de personal en las Áreas técnicas, administrativas y contables.

100%

Herdez Capital, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R. (Herdez Capital)

Otorgamiento de Crédito, celebración de arrendamiento financiero.

75%

GRUPO INMOBILIARIO:

Alimentos HP, S.A. de C.V. (Alimentos)

Arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo a compañías del grupo.

100%

Quicolor de México, S.A. de C.V. (Quicolor)

Inmobiliaria.

100%

Promotora Hercal, S.A. de C.V. (Hercal)

Inmobiliaria.

100%

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A continuación se presenta una breve descripción de las marcas bajo las cuales se comercializan los productos de la Compañía:

Herdez Desde su nacimiento, la marca Herdez se posicionó en los hogares mexicanos como una marca de alimentos enlatados confiables; de ahí nació el slogan “Con toda confianza es Herdez”. Actualmente es identificada y conocida por sus legumbres y verduras, carnes, champiñones, salsas, jugos y néctares, frutas, atún y mariscos. Es líder en las líneas de champiñones, jugo de 8 verduras y salsas caseras.

McCormick

McCormick, conocida por sus mayonesas, mermeladas, mostazas, tés y especias, es líder del mercado en algunas de estas categorías. Siempre ha contado con el mejor posicionamiento en el mercado e independientemente de las preferencias, la imagen McCormick refiere a una marca muy conocida, de mucha tradición, calidad y prestigio. McCormick de México, S.A. de C.V., (subsidiaria de Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.) tiene celebrado con McCormick & Co., Inc. un contrato de licencia de uso de marca con vigencia indefinida.

Doña María

Con más de sesenta años de experiencia, la marca Doña María es líder en el mercado de mole. Doña María ha contado con una acertada estrategia de mercadotecnia que le ha permitido reafirmar su imagen y prestigio. El mole modernizó su imagen en empaques, mientras que su versión “lista para servir” le ha dado dinamismo a la categoría, factores que han influido para que la marca Doña María incremente su participación de mercado. Los productos que se fabrican bajo esta marca son mole en pasta, mole verde, pipián, adobo, nopales, platillos listos para servir y salsas para guisar.

Búfalo

Por muchos años esta marca ha sido reconocida por su popular salsa clásica en frasco gotero con diseño especial. Además,


162

Búfalo participa en el mercado de aceitunas, salsas picantes y caseras, salsa tipo catsup y vinagres.

Carlota

La Compañía es líder en la categoría de mieles de abeja y ofrece otros productos como el jarabe de maple y el jarabe de maíz para bebés. Las líneas de producción de Carlota fueron reubicadas para su elaboración en la Planta de Herdez en San Luis Potosí.

Festín

Festín es una bebida de frutas dirigida al segmento infantil apoyada por una licencia para el uso de los personajes de Plaza Sésamo. Durante 2006 se realizó el lanzamiento de las leches saborizadas bajo esta marca, con objeto de atender nichos de mercado en la categoría de bebidas.

Yavaros

Las sardinas Yavaros cuentan con cuatro variedades (en salsa de tomate, en salsa picante, en aceite y ahumada) que proporcionan gran versatilidad para preparar diferentes platillos.

Barilla

Es la marca de pasta alimenticia y de salsas para pasta de mayor tradición con más de 120 años de presencia en el mercado. Debido a la excelente calidad de sus productos, es la marca número uno en el mundo. Con más de ocho años de presencia en México, Barilla ha logrado penetrar en la preferencia del público consumidor mexicano. Barilla México, S.A. de C.V., (subsidiaria de Grupo Herdez), tiene celebrado con Barilla GeR fratelli, S.p.A., un contrato de licencia de la marca Barilla que se firmó en Noviembre del 2001 con vigencia indefinida. La pasta Barilla se ubica en el segmento de precio alto.

Yemina

Es la marca de pasta alimenticia reconocida por su calidad y tradición en la región Norte y Pacífico de México. Cuenta con una amplia variedad de cortes de pasta, ubicándose en el


163

segmento de precio promedio. Ocupa la segunda posición en cuanto a participación de mercado a nivel nacional, y el liderazgo absoluto en los dos territorios antes mencionados.

Vesta

Es la marca de pasta alimenticia dirigida al segmento de precio bajo. Con esta marca Grupo Herdez complementa su portafolio de pastas alimenticias.

Hormel

Los productos con los que Hormel cuenta son Spam, salchichas, carne con frijoles, carne con papas y con chile, pavo, pollo y jamón en trozos. Durante el mes de octubre de 2006, se introdujeron las carnes frías refrigeradas, línea con la cual se expande el negocio de alimentos de conveniencia.

Solo Doña María y Solomate Doña María Con estas marcas se elabora y comercializa el caldo de pollo natural y con tomate, granulado y en cubos.

Kikkoman

Es reconocida en el ámbito internacional por su variedad de salsas de soya y salsas teriyaki, ambas en diversas presentaciones.

Ocean Spray

Es la marca líder mundial de productos de arándano, y desde 1981, también la marca líder en los Estados Unidos de bebidas de jugo de arándano enlatadas y embotelladas. El sabor único y distintivo del jugo de arándano es refrescante al mismo tiempo que ayuda a “desintoxicar” el cuerpo fácilmente por su alto contenido de vitamina C, antioxidantes y antiadherentes. A través del contrato de distribución firmado en junio de 2006 con Grupo Herdez, Ocean Spray puso está saludable bebida a disposición de todos los consumidores mexicanos.

7


164

5.4 ESTADOS FINANCIEROS DE LAS CONTROLADAS

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 1,829,293 1,250,200 Clientes 7,766,630 - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos 1,443,245 278,841 Funcionarios y empleados 4,766 4,766 IVA e ISR por recuperar 6,807,569 6,784,451 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas - 8,375,712 Inventarios 8,307,100 -

Suma el Activo Circulante 26,158,603 16,693,970 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto - - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, neto 750,342,696 730,342,691 Inversión permanente en acciones Activos Intangibles Pagos anticipados neto 134,840 627,300 Impuesto sobre la renta diferido 7,116,012 9,409,917

Suma el Activo No Circulante 757,593,549 740,379,908

Suma el Activo 783,752,152 757,073,878 P A S I V O

A corto plazoProveedores - 249,735 Acreedores diversos 29,452,220 30,138,198 Impuestos por pagar 9,167,445 9,091,790 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas 185,127,807 172,346,178

Suma el Pasivo a Corto Plazo 223,747,473 211,825,901 A largo plazoDocumentos por pagar 7,725,981 7,725,981 Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - - Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio - -

Suma el Pasivo a Largo Plazo 7,725,981 7,725,981 Suma el Pasivo 231,473,453 219,551,882

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 111,071,410 111,071,410 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 294,521,250 294,521,250 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones 30,585,673 30,585,673 Reserva para recompra de acciones 15,678,500 15,678,500 Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 15,624,402 15,624,402 De ejercicios anteriores 111,948,540 110,481,977 Del ejercicio - 1,466,563 Impuesto diferido acumulado inicial (41,907,779) (41,907,779)

Suma el Capital Contable 537,521,996 537,521,996 Suman el Pasivo y el Capital Contable 768,995,449 757,073,878

GRUPO HERDEZ S.A.B. de C.V.


165

2011 2010

Ingresos Netos 52,675,100.00 -

Costo de ventas 35,601,370.00 -

Utilidad Bruta 17,073,730.00 -

Gastos de OperaciónGastos de Venta - - Gastos de Administración 172,525.93 6,669,522.00

Utilidad de Operación 16,901,204.07 6,669,522.00-

Otros ingresos y (gastos) , neto 52,603.48- 6,002,255.00

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 202,004.88 4,925,859.00- Utilidad o Pérdida en cambios, netoSuma 202,004.88 4,925,859.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 17,050,605.47 5,593,126.00-

Participación en subsidiarias 9,832,966.00- 7,059,689.00

(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 7,217,639.47 1,466,563.00

Impuestos a la UtilidadProvision IETUImpuesto sobre la renta diferido 2,293,905.00- -

(Pérdida) Utilidad antes del interés

Interés minoritario

Operaciones discontinuas

Utilidad de Operaciones continuas 4,923,734.47 1,466,563.00

Operaciones discontinuas(Pérdida) Utilidad Neta

Otros resultados Integrales

Resultado Integral 4,923,734.47 1,466,563.00

Grupo Herdez SAB de CVEstado de Resultados al 31 de Diciembre

por los ejercicios 2011-2010


166

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 8,698,267 8,688,590 Clientes 3,526,101 18,589,441 Estimacion para cuentas de cobro dudoso 173,060- 173,060- Deudores diversos 169,457 Funcionarios y empleados - 81,823 IVA e ISR por recuperar 86,154,469 84,181,478 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones 3,496,017 3,056,078 Compañías afiliadas 473,692,698 172,008,603 Inventarios 40,947,246 123,863,797

Suma el Activo Circulante 616,511,195 410,296,750 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 32,320,470 35,047,400 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones 748,368 748,368 Activos Intangibles 24,880,748 26,069,874 Pagos anticipados neto 39,229,822 31,076,890 Impuesto sobre la renta diferido - -



A corto plazoProveedores 33,412,147 37,610,612 Acreedores diversos 8,677,048 3,636,213 Impuestos por pagar 40,773,270 39,150,018 Regalías por pagar 28,534,068 25,523,800 Documentos por pagar 3,684,558 1,692,284 Prestamos bancarios 24,300,000 20,000,000 Compañías afiliadas 311,932,181 171,337,441

Suma el Pasivo a Corto Plazo 451,313,271 298,950,368 A largo plazoDocumentos por pagar 1,638,480 1,638,480 Prestamos bancarios 60,000,000 Beneficios a los empleados 656,926 656,926 Impuesto sobre la renta diferido 25,332,203 24,499,107 Impuesto en litigio - -


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 105,628,925 105,628,925 Aportaciones por capitalizar 4,376,441 4,376,441 Actualización 317,442,133 317,442,133 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de accionesReserva para recompra de acciones Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 4,542,136 4,542,136 De ejercicios anteriores (237,423,742) (246,084,056) Del ejercicio (2,744,678) 8,660,314 Impuesto diferido acumulado inicial (17,071,492) (17,071,492)


HERDEZ DEL FUERTE


167

2011 2010

Ingresos Netos 425,586,417.48 280,313,761.00

Costo de ventas 306,258,324.01 145,874,287.00

Utilidad Bruta 119,328,093.47 134,439,474.00

Gastos de OperaciónGastos de Venta 68,377,833.09 64,320,600.00 Gastos de Administración 36,161,239.84 45,976,439.00

Utilidad de Operación 14,789,020.54 24,142,435.00

Otros ingresos y (gastos) , neto 9,504,714.69- 8,820,693.00-

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 7,209,257.54- 3,152,496.00- Utilidad o Pérdida en cambios, neto 13,370.10 16,158.00- Suma 7,195,887.44- 3,168,654.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 1,911,581.59- 12,153,088.00

Participación en subsidiarias - -

(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,911,581.59- 12,153,088.00

Impuestos a la UtilidadProvision IETU - Impuesto sobre la renta diferido 833,096.00- 3,492,774.00-

(Pérdida) Utilidad antes del interés 2,744,677.59- 8,660,314.00



Utilidad de Operaciones continuas 2,744,677.59- 8,660,314.00

Operaciones discontinuas - (Pérdida) Utilidad Neta


Resultado Integral 2,744,677.59- 8,660,314.00

Herdez del Fuerte, S.A. de C.VEstado de Resultados al 31 de Diciembre



168

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 306,428 2,888,242 Clientes 50,260,325 50,423,394 Estimacion para cuentas de cobro dudoso 1,805,007- 173,060- Deudores diversos - 154,357 Funcionarios y empleados 9,479,761 8,349,745 IVA e ISR por recuperar 65,076,114 58,037,832 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 376,765,916 191,359,501 Inventarios 695,867 19,175,628

Suma el Activo Circulante 500,779,403 330,215,639 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 303,057,966 314,491,462 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 18,155,465 13,255,539 Impuesto sobre la renta diferido - -



A corto plazoProveedores 15,942,671 16,535,897 Acreedores diversos 3,093,743 2,631,268 Impuestos por pagar 62,880,485 42,322,549 Regalías por pagar - - Documentos por pagar 2,141,887 28,969,797 Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas 293,963,329 160,076,903

Suma el Pasivo a Corto Plazo 378,022,115 250,536,414 A largo plazoDocumentos por pagar 31,800,321 16,208,489 Prestamos bancarios Beneficios a los empleados 5,227,241 4,525,037 Impuesto sobre la renta diferido 23,030,216 23,030,216 Impuesto en litigio 212,475,327 182,865,624


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 136,485,325 136,485,325 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 271,529,999 271,529,999 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - Reserva para recompra de acciones - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 7,318,363 7,318,363 De ejercicios anteriores (153,450,095) (155,584,019) Del ejercicio (9,359,246) 2,133,924 Impuesto diferido acumulado inicial (81,086,732) (81,086,732)


McCORMICK DE MEXICO


169

2011 2010

Ingresos Netos 94,095,651.00 115,560,556.00

Costo de ventas 110,922,062.00 96,699,590.00

Utilidad Bruta 16,826,411.00- 18,860,966.00


Utilidad de Operación 32,936,716.00- 5,073,563.00

Otros ingresos y (gastos) , neto 26,782,910.00 1,272,147.00-

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 3,120,731.00- 1,307,254.00- Utilidad o Pérdida en cambios, neto 84,709.00- 360,238.00- Suma 3,205,440.00- 1,667,492.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 9,359,246.00- 2,133,924.00

Participación en subsidiarias

(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 9,359,246.00- 2,133,924.00

Impuestos a la UtilidadProvision IETU - Impuesto sobre la renta diferido - -

(Pérdida) Utilidad antes del interés 9,359,246.00- 2,133,924.00



Utilidad de Operaciones continuas 9,359,246.00- 2,133,924.00 - -



Resultado Integral 9,359,246.00- 2,133,924.00

McCormick de México, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



170

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 6,329 31,904 Clientes 460,000 460,000 Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos 1,112,475 1,091,097 Funcionarios y empleados - IVA e ISR por recuperar 1,839,132 1,821,717 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 98,986,270 95,207,037 Inventarios - -

Suma el Activo Circulante 102,404,206 98,611,755 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 134,574,024 136,401,153 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 58,000 5,656 Impuesto sobre la renta diferido - -



A corto plazoProveedores 200,378 446,666 Acreedores diversos 4,360,146 2,818,975 Impuestos por pagar 9,697,518 7,562,666 Regalías por pagar - - Documentos por pagar 21,159 559,989 Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas 2,613,288 1,380,390

Suma el Pasivo a Corto Plazo 16,892,489 12,768,686 A largo plazoDocumentos por pagar 712,798 712,798 Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - Impuesto sobre la renta diferido 8,993,951 12,069,338 Impuesto en litigio 4,324,329 4,324,329


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 74,900,000 74,900,000 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 306,194,703 306,194,703 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - - Reserva para recompra de acciones - - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (116,329,445) (116,195,251) Del ejercicio 969,250 (134,194) Impuesto diferido acumulado inicial (59,621,845) (59,621,845)


BARILLA MEXICO


171

2011 2010

Ingresos Netos 3,221,391.30 2,404,000.00

Costo de ventas - -

Utilidad Bruta 3,221,391.30 2,404,000.00

Gastos de OperaciónGastos de Venta - - Gastos de Administración 3,775,519.05 2,643,258.00

Utilidad de Operación 554,127.75- 239,258.00-

Otros ingresos y (gastos) , neto 5,820.90- 10,796.00-

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 1,546,188.23- 190,243.00- Utilidad o Pérdida en cambios, neto - - Suma 1,546,188.23- 190,243.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 2,106,136.88- 440,297.00-


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 2,106,136.88- 440,297.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETUImpuesto sobre la renta diferido 3,075,387.00 306,103.00

(Pérdida) Utilidad antes del interés 969,250.12 134,194.00-



Utilidad de Operaciones continuas 969,250.12 134,194.00- - -



Resultado Integral 969,250.12 134,194.00-

Barilla México, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



172

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 6,591,889 2,316,533 Clientes 34,403,258 11,062,324 Estimacion para cuentas de cobro dudoso 4,088,429- 2,299,035- Deudores diversos 109,318 85,881 Funcionarios y empleados - IVA e ISR por recuperar 26,495,813 2,340,052 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 301,257,844 166,394,840 Inventarios 117,114,653 213,805

Suma el Activo Circulante 481,884,346 180,114,400 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 7,864,394 - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, neto - Inversión permanente en acciones - Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 3,701,882 - Impuesto sobre la renta diferido 8,304,772 7,716,087



A corto plazoProveedores 17,147,232 - Acreedores diversos 21,566,475 11,103,093 Impuestos por pagar 77,000 1,217,301 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas 436,995,510 168,549,646

Suma el Pasivo a Corto Plazo 475,786,217 180,870,040 A largo plazoDocumentos por pagar 13,486,517 - Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - - Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio - -

Suma el Pasivo a Largo Plazo 13,486,517 - Suma el Pasivo 489,272,734 180,870,040

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 20,957,600 20,957,600 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 4,121,433 4,121,433 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - - Reserva para recompra de acciones - - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (24,323,293) (23,320,597) Del ejercicio 5,522,213 (1,002,696) Impuesto diferido acumulado inicial 6,204,707 6,204,707


HORMEL ALIMENTOS


173

2011 2010

Ingresos Netos 352,547,325.00 123,720,743.00

Costo de ventas 302,262,806.00 121,420,510.00

Utilidad Bruta 50,284,519.00 2,300,233.00

Gastos de OperaciónGastos de Venta 13,655,643.00 409,187.00 Gastos de Administración 8,603,026.00 174,835.00



Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 3,668,568.00- 3,118,928.00- Utilidad o Pérdida en cambios, neto - - Suma 3,668,568.00- 3,118,928.00-



(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 4,933,528.00 3,513,222.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETUImpuesto sobre la renta diferido 588,685.00 2,510,525.00

(Pérdida) Utilidad antes del interés 5,522,213.00 1,002,697.00-



Utilidad de Operaciones continuas 5,522,213.00 1,002,697.00- - -



Resultado Integral 5,522,213.00 1,002,697.00-

Hormel Alimentos, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



174

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 5,899 5,899 Clientes 73,025 73,025 Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos - - Funcionarios y empleados - - IVA e ISR por recuperar 519,704 519,704 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 4,614,746 4,614,746 Inventarios - -

Suma el Activo Circulante 5,213,374 5,213,374 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto - - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto - - Impuesto sobre la renta diferido 3,933,723 3,933,723



A corto plazoProveedores 322,102 322,102 Acreedores diversos - - Impuestos por pagar 391,301 391,301 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas 3,079,703 3,079,703

Suma el Pasivo a Corto Plazo 3,793,106 3,793,106 A largo plazoDocumentos por pagar Prestamos bancarios Beneficios a los empleados Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio - -

Suma el Pasivo a Largo Plazo - - Suma el Pasivo 3,793,106 3,793,106

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 16,273,000 16,273,000 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 5,380,490 5,380,490 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - - Reserva para recompra de acciones - - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (15,713,739) (15,711,339) Del ejercicio - (2,400) Impuesto diferido acumulado inicial (585,761) (585,761)


ALIMENTOS HP


175

2011 2010

Ingresos Netos - -

Costo de ventas - -

Utilidad Bruta - -

Gastos de OperaciónGastos de Venta - - Gastos de Administración - -

Utilidad de Operación - -

Otros ingresos y (gastos) , neto - 2,400.00-

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto - - Utilidad o Pérdida en cambios, neto - - Suma - -

Utilidad antes de participación en subsidiarias - 2,400.00-


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad - 2,400.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETUImpuesto sobre la renta diferido - -

(Pérdida) Utilidad antes del interés - 2,400.00-



Utilidad de Operaciones continuas - 2,400.00- - -



Resultado Integral - 2,400.00-

Alimentos HP, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



176

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 9,104 9,104 Clientes - - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos - - Funcionarios y empleados - - IVA e ISR por recuperar 1,370,364 1,370,364 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas - - Inventarios - -

Suma el Activo Circulante 1,379,468 1,379,468 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 82,594,004 82,594,004 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto - - Impuesto sobre la renta diferido 6,543,462 6,543,462



A corto plazoProveedores 224,016 224,016 Acreedores diversos 2,044,853 2,044,853 Impuestos por pagar 905,550 905,550 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas - -

Suma el Pasivo a Corto Plazo 3,174,419 3,174,419 A largo plazoDocumentos por pagar Prestamos bancarios Beneficios a los empleados Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio 1,073,345 1,073,345


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 99,626,273 99,626,273 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 92,222,713 92,222,713 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de accionesReserva para recompra de acciones Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 1,824,033 1,824,033 De ejercicios anteriores (93,348,631) (93,346,231) Del ejercicio - (2,400) Impuesto diferido acumulado inicial (14,055,217) (14,055,217)


QUICOLOR DE MEXICO


177

2011 2010

Ingresos Netos - -

Costo de ventas - -

Utilidad Bruta - -



Otros ingresos y (gastos) , neto - 2,400.00-


Utilidad antes de participación en subsidiarias - 2,400.00-


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad - 2,400.00-


(Pérdida) Utilidad antes del interés - 2,400.00-



Utilidad de Operaciones continuas - 2,400.00- - -



Resultado Integral 2,400.00-

Quicolor de México, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



178

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 4,348 4,348 Clientes - - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos - - Funcionarios y empleados - - IVA e ISR por recuperar 2,050,314 2,050,314 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 28,881,172 28,881,172 Inventarios - -

Suma el Activo Circulante 30,935,834 30,935,834 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto - - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto - - Impuesto sobre la renta diferido 8,258,553 8,258,553



A corto plazoProveedores 135,175 135,175 Acreedores diversos - - Impuestos por pagar 1,467,687 1,467,687 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios - - Compañías afiliadas - -

Suma el Pasivo a Corto Plazo 1,602,862 1,602,862 A largo plazoDocumentos por pagar Prestamos bancarios Beneficios a los empleados Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio 2,727,953 2,727,953


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 31,801,622 31,801,622 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 29,162,086 29,162,086 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - - Reserva para recompra de acciones - - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 132,794 132,794 De ejercicios anteriores (27,298,239) (27,301,254) Del ejercicio - 3,015 Impuesto diferido acumulado inicial 1,065,309 1,065,309


HERPONT


179

2011 2010

Ingresos Netos - -

Costo de ventas - -

Utilidad Bruta - -



Otros ingresos y (gastos) , neto - 3,015.00


Utilidad antes de participación en subsidiarias - 3,015.00


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad - 3,015.00


(Pérdida) Utilidad antes del interés - 3,015.00



Utilidad de Operaciones continuas - 3,015.00 - -



Resultado Integral - 3,015.00

Herpont, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



180

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 10,000 10,000 Clientes - - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos - - Funcionarios y empleados - - IVA e ISR por recuperar 668,717 668,717 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas - - Inventarios - -

Suma el Activo Circulante 678,717 678,717 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto - - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, neto - - Inversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto - - Impuesto sobre la renta diferido 2,287,979 2,287,979



A corto plazoProveedores 2,759 2,759 Acreedores diversos - - Impuestos por pagar 211,953 211,953 Regalías por pagar - - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios Compañías afiliadas - -

Suma el Pasivo a Corto Plazo 214,712 214,712 A largo plazoDocumentos por pagar - - Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - - Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio

Suma el Pasivo a Largo Plazo - - Suma el Pasivo 214,712 214,712

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 7,398,436 7,398,436 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 1,951,287 1,951,287 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones - - Reserva para recompra de acciones - - Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (6,597,738) (6,597,738) Del ejercicio - - Impuesto diferido acumulado inicial - -


PROMOTORA HERCAL


181

2011 2010

Ingresos Netos - -

Costo de ventas - -

Utilidad Bruta - -



Otros ingresos y (gastos) , neto - -


Utilidad antes de participación en subsidiarias - -


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad - -


(Pérdida) Utilidad antes del interés - -



Utilidad de Operaciones continuas - -



Resultado Integral - -

Promotora Hercal, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



182

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 1,526,822 297,608 Clientes 1,601,769 911,528 Estimacion para cuentas de cobro dudoso 581,263- - Deudores diversos 5,080,496 - Funcionarios y empleados - 8,604 IVA e ISR por recuperar 11,685,660 5,437,911 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - 144,451 Compañías afiliadas 50,513,682 10,700,182 Inventarios 34,107,302 11,449,277

Suma el Activo Circulante 103,934,468 28,949,561 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 435,393 476,215 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 3,470,110 3,478,844 Impuesto sobre la renta diferido - 361,645



A corto plazoProveedores 346,311 262,855 Acreedores diversos 84,505 83,458 Impuestos por pagar 241,533 2,237 Regalías por pagar 1,317,816 612,590 Documentos por pagar - - Prestamos bancarios Compañías afiliadas 98,055,371 20,546,005

Suma el Pasivo a Corto Plazo 100,045,536 21,507,145 A largo plazoDocumentos por pagar Prestamos bancarios Beneficios a los empleados Impuesto sobre la renta diferido 52,367 - Impuesto en litigio - -

Suma el Pasivo a Largo Plazo 52,367 - Suma el Pasivo 100,097,903 21,507,145

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 15,547,893 15,547,893 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 3,670 3,670 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de accionesReserva para recompra de acciones Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (3,792,443) (2,325,644) Del ejercicio (4,017,054) (1,466,799) Impuesto diferido acumulado inicial - -


SERAMANO


183

2011 2010

Ingresos Netos 20,159,765.00 12,874,753.00

Costo de ventas 11,710,004.00 3,532,960.00

Utilidad Bruta 8,449,761.00 9,341,793.00

Gastos de OperaciónGastos de Venta 10,901,818.00 10,782,113.00 Gastos de Administración 27,021.00 60,559.00

Utilidad de Operación 2,479,078.00- 1,500,879.00-


Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 242,948.00- - Utilidad o Pérdida en cambios, neto 148.00 - Suma 242,800.00- -

Utilidad antes de participación en subsidiarias 3,361,672.00- 1,778,341.00-


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 3,361,672.00- 1,778,341.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETU 241,370.00- Impuesto sobre la renta diferido 414,012.00- 311,542.00

(Pérdida) Utilidad antes del interés 4,017,054.00- 1,466,799.00-



Utilidad de Operaciones continuas 4,017,054.00- 1,466,799.00- - -



Resultado Integral 4,017,054.00- 1,466,799.00-

Seramano, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



184

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 349,047 8,629 Clientes 11,043 - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - - Deudores diversos 1,398,471 82,019 Funcionarios y empleados 80,783 - IVA e ISR por recuperar 232,497 32,663 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 448,629 - Inventarios 7,179,451 -

Suma el Activo Circulante 9,699,921 123,311 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto - - INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 26,000 26,000 Impuesto sobre la renta diferido 59,964 30,257

Suma el Activo No Circulante 85,964 56,257

Suma el Activo 9,785,885 179,568 P A S I V O

A corto plazoProveedores 3,857 43,207 Acreedores diversos - 93,250 Impuestos por pagar 67,426 1,694 Regalías por pagar 77,070 - Documentos por pagar - - Prestamos bancarios Compañías afiliadas 11,438,324 6,246

Suma el Pasivo a Corto Plazo 11,586,677 144,397 A largo plazoDocumentos por pagar - - Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - - Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio - -

Suma el Pasivo a Largo Plazo - - Suma el Pasivo 11,586,677 144,397

C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 229,568 229,568 Aportaciones por capitalizar - - Actualización 3,431 3,431 Primas y reservas pagadasPrima en colocación de accionesReserva para recompra de acciones Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal - - De ejercicios anteriores (197,828) (83,005) Del ejercicio (1,835,963) (114,823) Impuesto diferido acumulado inicial - -

Suma el Capital Contable (1,800,792) 35,171 Suman el Pasivo y el Capital Contable 9,785,885 179,568

HERDEZ CAPITAL


185

2011 2010

Ingresos Netos 835,140.00 -

Costo de ventas 932,768.00 -

Utilidad Bruta 97,628.00- -

Gastos de OperaciónGastos de Venta 1,647,174.00 64,000.00 Gastos de Administración 74,828.00 53,350.00

Utilidad de Operación 1,819,630.00- 117,350.00-

Otros ingresos y (gastos) , neto 21,355.00 -

Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto - - Utilidad o Pérdida en cambios, neto - 6.00- Suma - 6.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 1,798,275.00- 117,356.00-


(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,798,275.00- 117,356.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETU 67,395.00- Impuesto sobre la renta diferido 29,707.00 2,533.00

(Pérdida) Utilidad antes del interés 1,835,963.00- 114,823.00-



Utilidad de Operaciones continuas 1,835,963.00- 114,823.00- - -



Resultado Integral 1,835,963.00- 114,823.00-

Herdez Capital, S.A. de C.V. SOFOM ENREstado de Resultados al 31 de Diciembre



186

A C T I V O 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 1,222,054 13,584 Clientes 4,151,786 - Estimacion para cuentas de cobro dudoso - Deudores diversos 20,232,445 - Funcionarios y empleados - - IVA e ISR por recuperar 13,430,817 2,956,203 Anticipos a cuenta de regalías y comisiones - - Compañías afiliadas 37,816,139 20,006,152 Inventarios 24,396,644 350

Suma el Activo Circulante 101,249,886 22,976,289 No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 30,940,666 18,581,420 INVERSION EN SUBSIDIARIAS, netoInversión permanente en acciones Activos Intangibles - - Pagos anticipados neto 2,003,877 3,350 Impuesto sobre la renta diferido 490,883



A corto plazoProveedores 24,609,685 689,834 Acreedores diversos 9,331,723 32,659 Impuestos por pagar 8,727,251 572 Regalías por pagar - Documentos por pagar 4,339,600 4,339,600 Prestamos bancarios Compañías afiliadas 29,771,582 225,433

Suma el Pasivo a Corto Plazo 76,779,841 5,288,098 A largo plazoDocumentos por pagar 17,358,400 17,358,400 Prestamos bancarios Beneficios a los empleados - - Impuesto sobre la renta diferido - - Impuesto en litigio - -


C A P I T A L C O N T A B L ECapital contribuidoCapital social Nominal 40,050,000 20,050,000 Aportaciones por capitalizarActualización - - Primas y reservas pagadasPrima en colocación de accionesReserva para recompra de acciones Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legalDe ejercicios anteriores (1,135,439) (121,187) Del ejercicio 1,632,511 (1,014,252) Impuesto diferido acumulado inicial - -


LITOPLAS


187

2011 2010

Ingresos Netos 74,932,009.28 200.00

Costo de ventas 65,318,337.31 -

Utilidad Bruta 9,613,671.97 200.00

Gastos de OperaciónGastos de Venta 1,572,655.93 448,779.00 Gastos de Administración 6,207,591.26 563,708.00

Utilidad de Operación 1,833,424.78 1,012,287.00-


Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 284,017.12- - Utilidad o Pérdida en cambios, neto 5,696.61- - Suma 289,713.73- -



(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,347,676.99 1,014,252.00-

Impuestos a la UtilidadProvision IETU 206,049.00- Impuesto sobre la renta diferido 490,883.00 -

(Pérdida) Utilidad antes del interés 1,632,510.99 1,014,252.00-



Utilidad de Operaciones continuas 1,632,510.99 1,014,252.00- - -

Operaciones descontinuadas(Pérdida) Utilidad Neta


Resultado Integral 1,632,510.99 1,014,252.00-

Litoplas, S.A. de C.V.Estado de Resultados al 31 de Diciembre



188

Proceso de Consolidación. Para efectuar la consolidación de estados financieros de las compañías del grupo, es necesario eliminar las operaciones entre ellas a continuación se presenta las operaciones que afectan el estado de resultados. 1.- La compañía Herdez del Fuerte, S.A de C.V. realizo ventas con Hormel Alimentos, SA de CV por $280,017,012.00 y por $20,113,273.00; vendió a McCormick de Mexico, SA de CV $36,720,673.00; realizo una venta a Grupo Herdez, SAB de CV por $ 13,131,940.00; el importe de las ventas efectuadas a Litoplas, SA de CV fue de $ 51,610,776.00

2.- La compañía Barilla de México, SA de CV tuvo ventas con McCormick de México, SA de CV por $ 2,013,436.00; el importe de las ventas efectuadas a Herdez del Fuerte, SA de CV fue de $ 1,051,515.00

3.- La compañía McCormick de México, SA de CV realizo ventas a Herdez del Fuerte, SA de CV por $ 87,126,635.00 y por $ 320,515.00; vendió $ 220,049.00 a Hormel Alimentos SA de CV; efectuó ventas con Grupo Herdez, SAB de CV por $ 3,907,098.00; tuvo ventas con Litoplas, SA de CV por $ 1,303,682.00.

4.- La compañía Hormel Alimentos, SA de CV vendió a McCormick de México, SA de CV $ 3,582,096.00; además realizo una venta por $ 21,349.00 a Herdez del Fuerte, SA de CV.

5.- La compañía Seramano, SA de CV efectuó ventas con Herdez Capital, SA de CV SOFOM ENR por $ 10,710.00; realizo una venta con Grupo Herdez, SAB de CV por $ 222,805.00; facturo servicios de personal para el área de ventas por $ 469,200.00 y por $ 493,788.00 el primer importe fue por los servicios prestados a Herdez del Fuerte, SA de CV y el segundo a Hormel Alimentos, SA de CV; facturo servicios de personal para el área administrativa a McCormick de México, SA de CV por $ 582,000.00

6.- La compañía Herdez Capital SA de CV SOFOM ENR efectuó ventas a Grupo Herdez SAB de CV por $ 12,675.00

7.- La compañía Litoplas, SA de CV vendió a Grupo Herdez, SAB de CV un importe de $ 74,100.00 y por $ 1,303,682.00; efectuó ventas por $ 7,935,895.00 con Herdez del Fuerte, SA de CV; vendió $ 3,478,940.00 a McCormick de México, SA de CV; realizo ventas por $ 308,266.00 con Hormel Alimentos, SA de CV; vendió a Seramano, SA de CV un importe de $ 10,335,164.00.

8.- La compañía Grupo Herdez, SAB de CV efectuó una venta con Seramano, SA de CV por $ 385,639.00 Cabe aclarar que se enuncian las ventas, lo cual significa que se deben efectuar eliminaciones en ventas de las compañías que las realizan con un cargo, el abono se efectuara al costo de ventas de las compañías que compran. Solo se efectuaran eliminaciones en Gastos de venta y administración en los casos en que se facturaron servicios.

Se realizo una tabla que muestra el concentrado de ventas y compras entre compañías, así como los saldos iniciales que tienen la cuenta de ventas y costo de ventas de cada una, una vez realizado el ajuste, se llegara al saldo final en cada cuenta.

Los datos del saldo inicial que tienen las cuentas de ventas y costo de ventas de las compañías fue tomado del estado de resultados individual.

Se muestra el registro en libro de mayor y en diario general para su mayor comprensión. El resumen se puede observar en la hoja de trabajo del Estado de Resultados donde se muestra el importe acumulado de las eliminaciones.

27

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189

Cuadro que muestra la suma de las ventas que efectuo cada compañía con las compañias del grupo

Compañía Saldo Inicial Eliminaciones Saldo Final

HERDEZ DEL FUERTE 425,586,417.00 401,593,674.00 23,992,743.00BARILLA DE MEXICO 3,221,391.00 3,064,951.00 156,440.00MCCORMICK DE MEXICO 94,095,651.00 92,877,979.00 1,217,672.00HORMEL ALIMENTOS 352,547,325.00 3,603,445.00 348,943,880.00SERAMANO 20,159,765.00 1,778,503.00 18,381,262.00HERDEZ CAPITAL 835,140.00 12,675.00 822,465.00LITOPLAS 74,932,009.00 23,436,047.00 51,495,962.00GRUPO HERDEZ 52,675,100.00 385,639.00 52,289,461.00

SUMAS: 1,024,052,798.00 526,752,913.00 497,299,885.00

Cuadro que muestra la suma de las compras que efectuo cada compañía con las compañias del grupo

Compañía Saldo Inicial Eliminaciones Saldo Final

HERDEZ DEL FUERTE 306,258,324.00 96,455,909.00 209,802,415.00BARILLA DE MEXICO 0.00 0.00MCCORMICK DE MEXICO 110,922,062.00 45,795,145.00 65,126,917.00HORMEL ALIMENTOS 302,262,806.00 300,658,600.00 1,604,206.00SERAMANO 11,710,004.00 10,720,803.00 989,201.00HERDEZ CAPITAL 932,768.00 10,710.00 922,058.00LITOPLAS 65,318,337.00 52,914,458.00 12,403,879.00GRUPO HERDEZ SAB DE CV 35,601,370.00 18,652,300.00 16,949,070.00

833,005,671.00 525,207,925.00 307,797,746.00

Cuadro que muestra la suma de los servicios que presto Seramano, SA de CV con las compañías del grupo

Compañía Saldo Inicial Eliminaciones Saldo Final HERDEZ DEL FUERTE 469,200.00HORMEL ALIMENTOS 493,788.00

962,988.00

Compañía Saldo Inicial Eliminaciones Saldo Final MCCORMICK DE MEXICO 582,000.00

582,000.00

VENTAS

COMPRAS

GASTOS DE VENTA

GASTOS DE ADMINISTRACION


190

Registro en Libro Mayor

1 280,017,012.00 425,586,417.00 S 6 2,013,436.00 3,221,391.00 S 8 87,126,635.00 94,095,651.00 S2 36,720,673.00 7 1,051,515.00 9 220,049.003 20,113,273.00 3,064,951.00 3,221,391.00 10 3,907,098.004 13,131,940.00 156,440.00 11 320,515.00

5 51,610,776.00 12 1,303,682.00401,593,674.00 425,586,417.00 92,877,979.00 94,095,651.00

23,992,743.00 1,217,672.00

13 3,582,096.00 352,547,325.00 S 15 10,710.00 20,159,765.00 S 20 12,675.00 835,140.00 S14 320,515.00 16 222,805.00 12,675.00 835,140.00

3,902,611.00 352,547,325.00 17 469,200.00 822,465.00

348,644,714.00 18 582,000.00

19 493,788.001,778,503.00 20,159,765.00

18,381,262.00

21 74,100.00 74,932,009.00 S 27 385,639.00 52,675,100.00 S S 306,258,324.00 1,051,515.00 722 7,935,895.00 385,639.00 52,675,100.00 87,126,635.00 823 3,478,940.00 52,289,461.00 320,515.00 11

24 308,266.00 21,349.00 1425 10,335,164.00 7,935,895.00 2226 1,303,682.00 306,258,324.00 96,455,909.00

23,436,047.00 74,932,009.00 209,802,415.00

51,495,962.00

S 110,922,062.00 36,720,673.00 2 S 302,262,806.00 280,017,012.00 1 S 11,710,004.00 10,335,164.00 252,013,436.00 6 20,113,273.00 3 385,639.00 273,582,096.00 13 220,049.00 9 11,710,004.00 10,720,803.003,478,940.00 23 308,266.00 24 989,201.00

110,922,062.00 45,795,145.00 302,262,806.00 300,658,600.0065,126,917.00 1,604,206.00

INGRESOSBARILLA DE MEXICO

INGRESOSHERDEZ DE FUERTE

INGRESOSMCCORMICK DE MEXICO

INGRESOS INGRESOS INGRESOSHORMEL ALIMENTOS SERAMANO HERDEZ CAPITAL

INGRESOS INGRESOSLITOPLAS GRUPO HERDEZ SAB DE CV

COSTO DE VENTAS HERDEZ DE FUERTE

COSTO DE VENTAS HORMEL ALIMENTOS

COSTO DE VENTAS SERAMANO

COSTO DE VENTAS MCCORMICK DE MEXICO

27


191

Asientos de diario para eliminar las ventas de Herdez del Fuerte, SA de CV con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 1 Ingresos Herdez del Fuerte 280,017,012.00

Costo de Ventas Hormel Alimentos 280,017,012.00 Asiento 2 Ingresos Herdez del Fuerte 36,720,673.00

Costo de ventas McCormick de México 36,720,673.00 Asiento 3 Ingresos Herdez del Fuerte 20,113,273.00

Costo de Ventas Hormel Alimentos 20,113,273.00 Asiento 4 Ingresos Herdez del Fuerte 13,131,940.00

Costo de Ventas Grupo Herdez 13,131,940.00 Asiento 5 Ingresos Herdez del Fuerte 51,610,776.00

Costo de Ventas Litoplas 51,610,776.00 Sumas Iguales: 401,593,674.00 401,593,674.00

S 932,768.00 10,710.00 15 S 65,318,337.00 51,610,776.00 5 S 35,601,370.00 13,131,940.00 4932,768.00 10,710.00 1,303,682.00 12 3,907,098.00 10922,058.00 65,318,337.00 52,914,458.00 222,805.00 16

12,403,879.00 12,675.00 20

74,100.00 211,303,682.00 24

35,601,370.00 18,652,300.0016,949,070.00

469,200.00 17 582,000.00 18 493,788.00 19

GASTOS DE VENTA GASTOS DE ADMON GASTOS DE VENTAHERDEZ DE FUERTE MCCORMICK DE MEXICO HORMEL ALIMENTOS

COSTO DE VENTAS LITOPLAS

COSTO DE VENTAS HERDEZ CAPITAL

COSTO DE VENTAS GRUPO HERDEZ SAB DE CV

27


192

Asientos de diario para eliminar las ventas de Barilla de México, SA de CV con las compañías del grupo.

Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 6 Ingresos Barilla de México 2,013,436.00

Costo de Ventas McCormick de México 2,013,436.00 Asiento 7 Ingresos Barilla de México 1,051,515.00

Costo de ventas Herdez del Fuerte 1,051,515.00 Sumas Iguales: 3,064,951.00 3,064,951.00

Asientos de diario para eliminar las ventas de McCormick de México, SA de CV con las compañías del grupo.

Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 8 Ingresos McCormick de México 87,126,635.00

Costo de Ventas Herdez del Fuerte 87,126,635.00 Asiento 9 Ingresos McCormick de México 220,049.00

Costo de ventas Hormel Alimentos 220,049.00 Asiento 10 Ingresos McCormick de México 3,907,098.00

Costo de Ventas Grupo Herdez 3,907,098.00 Asiento 11 Ingresos McCormick de México 320,515.00

Costo de Ventas Herdez del Fuerte 320,515.00 Asiento 12 Ingresos McCormick de México 1,303,682.00

Costo de Ventas Litoplas 1,303,682.00 Sumas Iguales: 92,877,979.00 92,877,979.00

Asientos de diario para eliminar las ventas de Hormel Alimentos, SA de CV con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 13 Ingresos Hormel Alimentos 3,582,096.00

27

27


193

Cuenta Parcial Cargo Abono

Costo de Ventas McCormick de México 3,582,096.00 Asiento 14 Ingresos Hormel Alimentos 320,515.00

Costo de ventas Herdez del Fuerte 320,515.00 Sumas Iguales: 3,902,611.00 3,902,611.00

Asientos de diario para eliminar las ventas de Seramano, SA de CV con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 15 Ingresos Seramano 10,710.00

Costo de Ventas Herdez Capital 10,710.00 Asiento 16 Ingresos Seramano 222,805.00

Costo de ventas Grupo Herdez 222,805.00 Asiento 17 Ingresos Seramano 469,200.00

Gastos de Ventas Herdez del Fuerte 469,200.00 Asiento 18 Ingresos Seramano 582,000.00

Gastos de Admon. McCormick de México 582,000.00 Asiento 19 Ingresos Seramano 493,788.00

Gastos de Ventas Hormel Alimentos 493,788.00 Sumas Iguales: 1,778,503.00 1,778,503.00

Asientos de diario para eliminar las ventas de Herdez Capital, SA de CV SOFOM ENR con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 20 Ingresos Herdez Capital 12,675.00

Costo de Ventas Grupo Herdez 12,675.00 Sumas Iguales: 12,675.00 12,675.00


194

Asientos de diario para eliminar las ventas de Litoplas, SA de CV con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 21 Ingresos Litoplas 74,100.00

Costo de ventas Grupo Herdez 74,100.00 Asiento 22 Ingresos Litoplas 7,935,895.00

Costo de ventas Herdez del Fuerte 7,935,895.00 Asiento 23 Ingresos Litoplas 3,478,940.00

Costo de Ventas McCormick de México 3,478,940.00 Asiento 24 Ingresos Litoplas 308,266.00

Costo de ventas Hormel Alimentos 308,266.00 Asiento 25 Ingresos Litoplas 10,335,164.00

Costo de Ventas Seramano 10,335,164.00 Asiento 26 Ingresos Litoplas 1,303,682.00

Costo de ventas Grupo Herdez 1,303,682.00 Sumas Iguales: 23,436,047.00 23,436,047.00

Asientos de diario para eliminar las ventas de Grupo Herdez, SAB de CV con las compañías del grupo. Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 27 Ingresos Grupo Herdez 385,639.00

Costo de Ventas Seramano 385,639.00 Sumas Iguales: 385,639.00 385,639.00

Se eliminaran las perdidas y/o utilidades del ejercicio de cada una de las compañías que integran el grupo, lo que da un importe de: 9,832,968.00

27

27


195

A continuación se presenta la hoja de trabajo del estado de resultados, se realizo la sumatoria de los estados de resultados individuales de cada compañía que integra el grupo. 5.5 HOJA DE TRABAJO DE CONSOLIDACIÓN.

Ahora debemos eliminar el importe que mantiene la cuenta de compañías afiliadas en el balance general, así como la inversión en subsidiarias. La integración de la inversión en subsidiarias se muestra en los siguientes cuadros:

SUMAS ELIMINACIONES CONSOLIDADO

Ingresos Netos 1,024,052,799 -526,752,913 497,299,886Costo de ventas 833,005,671 -525,207,925 307,797,746Utilidad Bruta 191,047,128 189,502,140Gastos de OperaciónGastos de Venta 103,923,134 -962,988 102,960,146Gastos de Administración 63,364,046 -582,000 62,782,046Utilidad de Operación 23,759,948 9,832,968 23,759,948Otros ingresos y (gastos) , neto -3,018,456 -3,018,456Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto -15,869,705 -15,869,705Utilidad o Pérdida en cambios, neto -76,888 -76,888Suma -15,946,593 -15,946,593Utilidad antes de participación en 4,794,899Participación en subsidiarias -9,832,968(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad -5,038,069 9,832,968 4,794,899Impuestos a la UtilidadProvision IETU -514,814 -514,814Impuesto sobre la renta diferido 643,649 643,649Resultado Integral -4,909,234 4,923,734

Grupo Herdez S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEjercicio 2011

Compañía Capital social

nominal

Aportaciones por

capitalizar Actualizacion

Herdez del Fuerte 105,628,925.00 4,376,441.00 317,442,133.00McCormick de México 136,485,325.00 0.00 271,529,999.00Barilla de México 74,900,000.00 0.00 306,194,703.00Hormel Alimentos 20,957,600.00 0.00 4,121,433.00Alimentos Hp 16,273,000.00 0.00 5,380,490.00Quicolor de México 99,626,273.00 0.00 92,222,713.00Herpont 31,801,622.00 0.00 29,162,086.00Promotora Hercal 7,398,436.00 0.00 1,951,287.00Seramano 15,547,893.00 0.00 3670Herdez Capital 229,568.00 0.00 3,431.00Litoplas 40,050,000.00 0.00 0.00SUMAS 548,898,642.00 4,376,441.00 1,028,011,945.00

Capital Contribuido


196

Los asientos de eliminación serian: Cuenta Parcial Cargo Abono Asiento 28 Capital social nominal 548,898,642.00 Aportaciones por capitalizar 4,376,441.00 Actualización 1,028,011,945.00 Reserva Legal 13,817,326.00 Resultado de Ejercicios Anteriores -679,610,632.00 Resultado del Ejercicio -9,832,966.00 Impuesto diferido -165,151,031.00

Inversión en subsidiarias neto 740,509,725.00 Sumas Iguales: 740,509,725.00 740,509,725.00

Asiento 29 Compañías afiliadas (activo circulante) 1,372,977,096.00

Compañías afiliadas (pasivo corto plazo) 1,372,977,096.00 Sumas Iguales: 1,372,977,096.00 1,372,977,096.00

Esto lo podemos ver en la hoja de trabajo del balance general, en la cual se presentan las sumas de los balances individuales de las compañías que forman el grupo. La inversión permanente en acciones fue valuada bajo el método de participación y su integración se presenta, en las notas a los estados financieros consolidados.

Compañía Reserva legal

Resultado de ejercicios anteriores

Resultado del Ejercicio Impuesto diferido

Herdez del Fuerte 4,542,136.00 -237,423,742.00 -2,744,678.00 -17,071,492.00McCormick de México 7,318,363.00 -153,450,095.00 -9,359,246.00 -81,086,732.00Barilla de México -116,329,445.00 969,250.00 -59,621,845.00Hormel Alimentos -24,323,293.00 5,522,213.00 6,204,707.00Alimentos Hp -15,713,739.00 -585,761.00Quicolor de México 1,824,033.00 -93,348,631.00 -14,055,217.00Herpont 132,794.00 -27,298,239.00 1,065,309.00Promotora Hercal -6,597,738.00Seramano -3,792,443.00 -4,017,054.00Herdez Capital -197,828.00 -1,835,963.00Litoplas -1,135,439.00 1,632,511.00SUMAS 13,817,326.00 -679,610,632.00 -9,832,967.00 -165,151,031.00

Capital Ganado

27


197

SUMAS ELIMINACIONES CONSOLIDADOACTIVO

CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 20,559,481 20,559,481Clientes 102,253,937 102,253,937Estimacion para cuentas de cobro dudoso -6,647,759 -6,647,759Deudores diversos 29,545,908 29,545,908Funcionarios y empleados 9,565,310 9,565,310IVA e ISR por recuperar 216,331,169 216,331,169Anticipos a cuenta de regalías y comisiones 3,496,017 3,496,017Compañías afiliadas 1,372,977,096 -1,372,977,096 0Inventarios 232,748,263 232,748,263

Suma el Activo Circulante 1,980,829,423 607,852,326No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 591,786,918 591,786,918INVERSION EN SUBSIDIARIAS, neto 740,509,728 -740,509,728 0Inversión permanente en acciones 748,368 748,368Activos Intangibles 24,880,748 24,880,748Pagos anticipados neto 66,779,996 66,779,996Impuesto sobre la renta diferido 36,995,348 36,995,348

Suma el Activo No Circulante 1,461,701,105 721,191,377Suma el Activo 3,442,530,528 1,329,043,704

P A S I V OA corto plazoProveedores 92,346,333 92,346,333Acreedores diversos 78,610,714 78,610,714Impuestos por pagar 134,608,419 134,608,419Regalías por pagar 29,928,954 29,928,954Documentos por pagar 10,187,204 10,187,204Prestamos bancarios 24,300,000 24,300,000Compañías afiliadas 1,372,977,095 -1,372,977,095 0

Suma el Pasivo a Corto Plazo 1,742,958,718 369,981,623A largo plazoDocumentos por pagar 72,722,497 72,722,497Prestamos bancarios 60,000,000 60,000,000Beneficios a los empleados 5,884,167 5,884,167Impuesto sobre la renta diferido 57,408,737 57,408,737Impuesto en litigio 220,600,954 220,600,954

Suma el Pasivo a Largo Plazo 416,616,354 416,616,354Suma el Pasivo 2,159,575,072 786,597,977

CAPITAL CONTABLECapital contribuidoCapital social Nominal 659,970,052 -548,898,642 111,071,410Aportaciones por capitalizar 4,376,441 -4,376,441 0Actualización 1,322,533,195 -1,028,011,945 294,521,250Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones 30,585,673 30,585,673Reserva para recompra de acciones 15,678,500 15,678,500Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 29,441,728 -13,817,326 15,624,402De ejercicios anteriores -567,662,092 -679,610,632 111,948,540Del ejercicio -4,909,232 -9,832,968 4,923,736Impuesto diferido acumulado inicial -207,058,810 -165,151,031 -41,907,779

Suman el Pasivo y el Capital Contable 3,442,530,527 1,329,043,709

Hoja de trabajo del Balance General


198

5.6 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

ACTIVO 2011 2010CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo 20,559,481 15,524,641Clientes 102,253,937 81,519,712Estimacion para cuentas de cobro dudoso -6,647,759 -2,645,155Deudores diversos 29,545,908 1,692,195Funcionarios y empleados 9,565,310 8,444,938IVA e ISR por recuperar 216,331,169 166,201,406Anticipos a cuenta de regalías y comisiones 3,496,017 3,200,529Compañías afiliadas (nota 4) 0 0Inventarios 232,748,263 154,702,857

Suma el Activo Circulante 607,852,326 428,641,123No CirculanteINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto (nota 5) 591,786,918 587,591,654INVERSION EN SUBSIDIARIAS, neto 0 0Inversión permanente en acciones 748,368 748,368Activos Intangibles 24,880,748 26,069,874Pagos anticipados neto 66,779,996 48,473,579Impuesto sobre la renta diferido 36,995,348 38,541,623

Suma el Activo No Circulante 721,191,377 701,425,098Suma el Activo 1,329,043,704 1,130,066,221

P A S I V OA corto plazoProveedores 92,346,333 56,522,858Acreedores diversos 78,610,714 52,581,965Impuestos por pagar 134,608,419 102,325,318Regalías por pagar 29,928,954 26,136,390Documentos por pagar 10,187,204 35,561,670Prestamos bancarios 24,300,000 20,000,000Compañías afiliadas 0 0

Suma el Pasivo a Corto Plazo 369,981,623 293,128,201A largo plazoDocumentos por pagar 72,722,497 43,644,148Prestamos bancarios 60,000,000 0Beneficios a los empleados 5,884,167 5,181,963Impuesto sobre la renta diferido 57,408,737 59,598,661Impuesto en litigio 220,600,954 190,991,251

Suma el Pasivo a Largo Plazo 416,616,354 299,416,023Suma el Pasivo 786,597,977 592,544,224

CAPITAL CONTABLECapital contribuidoCapital social Nominal 111,071,410 111,071,410Aportaciones por capitalizar 0 0Actualización 294,521,250 294,521,250Primas y reservas pagadasPrima en colocación de acciones 30,585,673 30,585,673Reserva para recompra de acciones 15,678,500 15,678,500Capital ganadoResultados acumulados:Reserva legal 15,624,402 15,624,402De ejercicios anteriores 111,948,540 110,481,977Del ejercicio 4,923,736 1,466,563Impuesto diferido acumulado inicial -41,907,779 -41,907,779

Suma Capital contable 542,445,732 537,521,996Suman el Pasivo y el Capital Contable 1,329,043,709 1,130,066,220

CONSOLIDADO


199

2011 2010

Ingresos Netos 497,299,886.11 340,336,023.00

Costo de ventas 307,797,746.03 174,040,557.00

Utilidad Bruta 189,502,140.08 166,295,466.00


- -



Resultado Integral de FinanciamientoIntereses a cargo, neto 15,869,705.01- 12,694,780.00- Utilidad o Pérdida en cambios, neto 76,887.51- 376,402.00- Suma 15,946,592.52- 13,071,182.00-

Utilidad antes de participación en subsidiarias 4,794,899.77 1,828,633.00

Participación en subsidiarias - -

(Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 4,794,899.77 1,828,633.00

Impuestos a la UtilidadProvision IETU 514,814.00- - Impuesto sobre la renta diferido 643,649.00 362,071.00-

(Pérdida) Utilidad antes del interés minoritario 4,923,734.77 1,466,563.00



Utilidad de Operaciones continuas 4,923,734.77 1,466,563.00



Resultado Integral 4,923,734.77 1,466,563.00

Grupo Herdez S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstado de Resultados Consolidado al 31 de Diciembre



200

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

al 31 de diciembre de 2011

CONCEPTO 2011

(CIFRAS EN PESOS)

CONFORME AL METODO INDIRECTO

ACTIVIDADES DE OPERACION

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

4,794,900

PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

PARTIDAS RELACIONADAS CON

ACTIVIDADES DE INVERSION

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES -3,175,992

SUMA DE PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSION -3,175,992

PARTIDAS RELACIONADAS CON

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INTERESES A CARGO 15,869,705

OTRAS PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 0

SUMA DE PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 17,488,613

MAS (MENOS):

INCREMENTO EN CUENTAS POR COBRAR Y OTROS -95,835,469

OTRAS PARTIDAS -41,508,315

DISMINUCION EN CUENTAS POR COBRAR Y OTROS 0

INCREMENTO EN INVENTARIOS -78,045,406

INCREMENTO EN PROVEEDORES 35,823,475

DISMINUCION PAGOS ANTICIPADOS 0

INCREMENTO EN PAGOS ANTICIPADOS -18,306,417

INCREMENTO EN OTROS ACTIVOS CIRCULANTES -295,488

INCREMENTO EN OTROS ACTIVOS -16,760,142

DISMINUCION EN OTROS ACTIVOS 0

INCREMENTO EN CONTRIBUCIONES POR PAGAR 32,283,101

DISMINUCION EN CONTRIBUCIONES POR PAGAR 0

INCREMENTO EN OTROS PASIVOS 3,792,564

DISMINUCION EN PAGOS ANTICIPADOS

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACION -119,855,171


201

ACTIVIDADES DE INVERSION

NEGOCIO ADQUIRIDO (CREDITO MERCANTIL Y/O COMERCIAL) 0

INTERESES COBRADOS

DIVIDENDOS COBRADOS 0

ADQUISICION DE ACTIVO FIJO

COBROS POR VENTA DE ACTIVO FIJO 0

ADQUISICION DE ACCIONES 0

ADQUISION DE ACTIVOS INTANGIBLES 0

ADQUISICION DE OTROS ACTIVOS 0

OTRAS PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSION 2,735,401

INCREMENTO EN INVERSIONES PERMANENTES 0

DISMINUCION EN INVERSIONES PERMANENTES 0

INCREMENTO EN INTANGIBLES 0

DISMINUCION EN INTANGIBLES 2,735,401

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION 2,735,401

EFECTIVO EXCEDENTE PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -117,119,769

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

OTRAS PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 122,154,609

SALIDA DE EFECTIVO POR EMISION DE CAPITAL 0

SALIDA DE EFECTIVO POR APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0

INCREMENTO DOCUMENTOS POR PAGAR

INCREMENTO ACREEDORES DIVERSOS 26,028,744

DISMINUCION DOCUMENTOS POR PAGAR -21,074,466

INCREMENTO TOTAL DE OTROS PASIVOS LARGO PLAZO 117,200,331

DISMINUCION TOTAL DE PASIVO CONTINGENTE 0

DISMINUCION TOTAL DE OTROS PASIVOS

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 122,154,609

INCREMENTO NETO DE EFECTIVO Y DEMAS EQUIVALENTES DE EFECTIVO 5,034,840

AJUSTES POR CONVERSION DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE SUS OPERACIONES EXTRANJERAS, A LA MONEDA DE INFORME

AJUSTE POR INFLACION ASOCIADO CON LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE ENTIDADES

QUE CONFORMAN EL ENTE ECONOMICO CONSOLIDADO

OTROS AJUSTES AL FLUJO DE EFECTIVO 0

EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO

15,524,641

EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 20,559,481


202

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V. y compañías subsidiarias

Estado de Variaciones en el Capital Contable Consolidado al 31 de diciembre de 2011 Y 2010

CAPITAL SOCIAL

NOMINAL ACTUALIZACION

Primas y reservas pagadas

Reserva legal

De ejercicios anteriores

Del ejercicio

Impuesto diferido Capital

contable

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 111,071,410 294,521,250 46,264,173 15,624,402 110,481,977 1,466,563 -41,907,779 537,521,996

Aplicación del resultado del ejercicio 2009

Aumento o disminución del capital utilidad del ejercicio

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 111,071,410 294,521,250 46,264,173 15,624,402 110,481,977 1,466,563 -41,907,779 537,521,996 Aplicación del resultado del ejercicio 2010

1,466,563 -1,466,563

Aumento o disminución del capital Utilidad del ejercicio

4,923,735

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 111,071,410 294,521,250 46,264,173 15,624,402 111,948,540 4,923,735 -41,907,779 542,445,731


203

Notas sobre los Estados Financieros Consolidados Grupo Herdez S.A.B. de C.V. y subsidiarias 31 de Diciembre de 2011 y 2010 NOTA 1 Actividad de la Compañía y bases de preparación: Las principales actividades de Grupo Herdez, S. A. B. de C. V. (Grupher) y subsidiarias son la manufactura, compra, distribución y comercialización de productos alimenticios enlatados y envasados, así como de pastas alimenticias, en México y con una importante presencia en los Estados Unidos de América y Canadá. Bases de preparación Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 que se acompañan, cumplen cabalmente con lo establecido en las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas para mostrar una presentación razonable de la situación financiera de la Compañía. La Compañía elaboró los estados de resultados, bajo el criterio de clasificación con base en la función de sus partidas, la cual tiene como característica fundamental separar el costo de ventas de los demás costos y gastos. Adicionalmente, para un mejor análisis de su situación financiera, la Compañía ha considerado necesario presentar el importe de la utilidad de operación por separado en el estado de resultados, debido a que dicha información es una práctica común de revelación del sector a que pertenece la entidad. Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera (desconexión de la contabilidad inflacionaria). Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 de los estados financieros adjuntos, se presentan en pesos históricos modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

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204

NOTA 2 - Resumen de políticas de contabilidad significativas: A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario. Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en la preparación de estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de un juicio de parte de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Compañía.

A. Consolidación - Todos los saldos y transacciones de importancia realizadas entre las compañías consolidadas han sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en los estados financieros de las subsidiarias.

B. Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen saldos de caja, depósitos bancarios y otras inversiones de gran liquidez, con riesgos de poca importancia por cambios en su valor.

C. Reserva para cuentas de cobro dudoso – Es una estimación en función a la experiencia del grupo de cuando las ventas podrían no recuperarse en un curso máximo de 12 meses.

D. Inventarios - Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 los inventarios y el costo de ventas se expresan a su costo histórico determinado mediante el método de primeras entradas primeras salidas. Los valores así determinados no exceden de su valor de mercado.

E. Inmuebles, maquinaria y equipo - Los inmuebles, maquinaria y equipo son sometidos a pruebas anuales de deterioro únicamente, cuando se identifican indicios de deterioro. Consecuentemente, éstos se expresan a su costo histórico modificado, menos la depreciación acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro. Los inmuebles, maquinaria y equipo destinados para su venta, se valúan a su valor en libros o a su valor estimado de realización, el que sea menor. Dichos activos de larga duración no son sujetos a depreciación.

F. Impuesto sobre la Renta (ISR) diferido - El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. La Compañía reconoció el ISR diferido, toda vez que las proyecciones financieras y fiscales

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205

preparadas por la empresa indican que esencialmente pagarían ISR en el futuro.

G. Provisiones- Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración.

H. Obligaciones laborales – En esta cuenta se realiza una provisión que resalta por la naturaleza de la prima de antigüedad la cual se hace en base a un cálculo actuarial.

NOTA 4 Integración de saldos de compañías afiliadas.

Grupo Herdez S.A.B. de C.V. 2011 2010

Herdez del Fuerte, S.A. de C.V. 473,692,698 172,008,603 McCormick de México, S.A. de C.V. 376,765,916 191,359,501 Barilla México, S.A. de C.V. 98,986,270 95,207,037 Hormel Alimentos, S.A. de C.V. 301,257,844 166,394,840 Herpont, S.A. de C.V. 28,881,172 28,881,172 Litoplas, S.A. de C.V. 37,816,139 20,006,152 Seramano, S.A. de C.V. 50,513,682 10,700,182 Herdez Capital S.A. de C.V. SOFOM, ENR 448,629 Alimentos HP, S.A. de C.V. 4,614,746 4,614,746

Sumas 1,372,977,096 697,547,945 NOTA 5 Integración de Inventarios

Año que termino al 31 de Diciembre 2011 2010

Productos terminados 120,382,400 88,652,152 Productos semiterminados y en proceso 50,625,350 42,623,649 Materias primas y material de empaque 25,475,236 13,480,673 Inventarios en poder de maquiladoras 9,369,474 4,267,762 Almacén de refacciones 18,588,703 5,678,621

Sumas 224,441,163 154,702,857 NOTA 6 Integración Inmuebles, Maquinaria y Equipo

Concepto 2011 2010 Tasa anual de depreciación

Edificios 280,385,147 280,385,147 5% Maquinaria y Herramientas 74,152,300 74,152,300 10% Equipo de pesca 25,678,934 25,678,934 10%

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206

Muebles y equipo de oficina 14,826,993 14,826,993 10% Equipo para estibar, transporte 12,012,543 12,012,543 10% Equipo electrónico de datos 23,211,253 23,211,253 30% Otros 5,375,232 5,375,232 10% Depreciación Acumulada -3,175,992 -2,975,628 Terrenos 150,486,317 150,486,317 Reserva para baja de valor 1 -1,019,271 -1,019,271 Construcciones en proceso 2 9,853,462 9,853,462 1 La reserva para baja de activos corresponde a la posible baja de valor por el cierre de las plantas de Veracruz, Ensenada y Mazatlán. 2 Durante 2009 se inicio la construcción de un nuevo centro de distribución en Teoloyucan, Estado de México. NOTA 7 Integración de Activos Intangibles


Marcas y patentes 8,805,639 8,870,356 Crédito Mercantil de Subsidiarias 5,678,913 5,690,258 Grupo Colibrí 1,258,600 1,720,600 HDF 6,250,632 6,670,632 Barilla México 2,005,360 2,125,360

Otros 881,604 992,668

Sumas 24,880,748 26,069,874 La conciliación de los valores de los activos intangibles al inicio y al final del periodo se muestra a continuación: Inversión Saldos al inicio del periodo 26,069,874 Más: Marcas y patentes (64,717) Créditos mercantiles reconocidos en el periodo 88,655 Menos: Deterioro 1,213,064 Igual a: Saldo al final del periodo 24,880,748

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NOTA 8 Inversión permanente en Acciones La inversión permanente en acciones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se integra como se muestra a continuación: Inversiones en acciones 2011 2010 Asociadas de las subsidiarias 748,368 748,368

NOTA 9 Documentos por pagar a corto plazo Corresponden a dos contratos de compra venta mercantil, pagadero a cinco anualidades, en esta cuenta se encuentra registrado el monto con vencimiento menor a doce meses. NOTA 10 Documentos por pagar a largo plazo Los documentos por pagar y deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se analizan como se muestra a continuación:


Préstamo bancario con vencimiento al 18 de diciembre de 2012, con amortizaciones e intereses pagaderos trimestralmente a tasa variable TIIE 91 más 1.40%

7,429,900 10,537,770

Certificados bursátiles en pesos, con vencimiento al 20 de septiembre de 2017, con intereses pagaderos semestralmente a la tasa del 7.93%

12,580,097 9,456,230

Préstamo bancario en pesos, con vencimiento el 5 de diciembre de 2019, con amortizaciones a partir de 2017 e intereses pagaderos trimestralmente a la tasa variable TIIE 91 más 4.05%

52,712,500 23,650,148

Sumas 72,722,497 43,644,148

Préstamo bancario obtenido por Herdez del Fuerte, S.A. de C.V. 60,000,000

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5.7 ANÁLISIS FINANCIERO.

Como ya lo hemos mencionado lo más importante para los usuarios de la información financiera es poder saber que rendimientos les genera su inversión, saber si están ganando o perdiendo Por lo tanto para poder dar más herramientas al usuario realizamos el análisis financiero de los estados financieros consolidados al 31 de Diciembre de 2011 Para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa, el administrador financiero debe usar ciertas herramientas analíticas. El propósito de la empresa no es solo el control interno, sino también un mejor conocimiento de lo que los proveedores de capital buscan en la condición y el desempeño financieros. Método de Análisis Razones Financieras Liquidez Activo circulante entre pasivo circulante 2011 ACTIVO CIRCULANTE 607,852,326.49 1.64 PASVO CIRCULANTE 369,981,618.21 Representa la cantidad en pesos y centavos que se tiene de activo circulante por cada peso de pasivo a corto plazo. Por lo tanto en el ejercicio 2011 se tienen $ 1.64 de activo circulante por cada peso de pasivo exigible a plazo menor de un año. Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Sin embargo, esta razón debe ser considerada como una medida cruda de liquidez porque no considera la liquidez de los componentes individuales de los activos circulantes. Se considera, en general, que una empresa que tenga activos circulantes integrados principalmente por efectivo y cuentas por cobrar circulantes tiene más liquidez que una empresa cuyos activos circulantes consisten básicamente de inventarios. En consecuencia, debemos ir a herramientas de análisis “más finas” si queremos hacer una evaluación critica de la liquidez de la empresa.

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Una guía algo más precisa para la liquidez es la razón rápida o de la prueba del ácido: PRUEBA DEL ACIDO

ACTIVO DISPONIBLE = ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO

PASIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE-INVENTARIO 375,104,063.30

1.01 PASIVO CIRCULANTE 369,981,618.21 El cociente representa la cantidad de pesos y centavos disponibles para el pago de cada peso de pasivo circulante.

Por lo tanto en el ejercicio 2011 se tienen $ 1.01 pesos de activos líquidos para cubrir las obligaciones que representa el pasivo a corto plazo. Liquidez Inmediata

LIQUIDEZ INMEDIATA EFECTIVO Y EQUIVALENTES

20,559,480.62 0.06

PASIVO CIRCULANTE

369,981,618.21

El cociente representa la cantidad de pesos y centavos de efectivo disponible para el pago de las obligaciones a corto plazo En este caso nos indica que solo se tienen $ 0.06 pesos de efectivo por cada peso de pasivo circulante lo que quiere decir que con el efectivo que se tiene no se le podría hacer frente a las obligaciones a corto plazo. Solvencia Solvencia, estabilidad financiera: se refiere al exceso de activos sobre pasivos y por tanto la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura del capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión.

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DEUDA A CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTABLE A PASIVO TOTAL PASIVO TOTAL 786,597,972.30 1.45 CAPITAL CONTABLE 542,445,730.47 El resultado expresa que por cada peso que los acreedores han invertido en el negocio, los propietarios han invertido $ 1.45 pesos. En términos generales la inversión de los propietarios debe ser mayor que la inversión de los acreedores para que la situación financiera se considere satisfactoria. DEUDA A ACTIVOS TOTALES PASIVO TOTAL 786,597,972.30 0.59 ACTIVO TOTAL 1,329,043,703.94 Esta Razón muestra el porciento de la inversión total en activo que ha sido financiado por los acreedores, esta razón comúnmente se llama " grado de apalancamiento financiero". Representa el porciento del activo que ha sido financiada por los acreedores, por lo tanto como podemos observar el 59.18 % del total de los activos ha sido financiado por los acreedores. Esta razón nos muestra que la inversión de los acreedores en la empresa es preponderante en relación con la de los accionistas ya que si el cociente es menor del .50 % la situación se considerara satisfactoria en este caso el cociente rebasa el % mencionado. Se debe poner especial atención en el comportamiento de esta razón ya que refleja una probabilidad de dificultades financieras resultantes de fuertes cargos fijos y de una situación de insolvencia futura.

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211

EFICIENCIA OPERATIVA RAZONES DE ACTIVIDAD OPERATIVA A CORTO PLAZO ROTACION DE INVENTARIOS

COSTO DE VENTAS 307,797,746.03

1.59 RI (II+IF)/2

193,725,560.10

Esta razón nos indica que el inventario se ha recuperado 1.59 veces durante el ejercicio 2011. ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

RCC VENTAS NETAS 497,299,886.11

5.41

(SIC+SFC)/2 91,886,824.45

ACC (SIC+SFC)/2 * 360 91,886,824.45 66.52

VENTAS NETAS 497,299,886.11

El resultado en estas razones nos indica que la cartera por cobrar de la compañía se está recuperando 5.41 veces durante el ejercicio, es decir que cada 66.52 días se está recuperando el saldo por cobrar durante el ejercicio. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR RCP COSTO DE VENTAS 307,797,746.03

2.20

(SICP+SFCP)/2 140,030,932.24 ACP (SICP+SFCP)/2 * 360 140,030,932.24 163.78 COSTO DE VENTAS 307,797,746.03

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212

Se observa que la rotación de las cuentas por pagar solo es de 2.20 veces durante el periodo, lo que quiere decir que solo se están pagando las deudas cada 163.78 días por lo que concluimos que la cartera de cuentas por pagar tiene una antigüedad muy alta. RAZONES DE ACTIVIDAD DE INVERSION EN EL LARGO PLAZO ROTACION DE ACTIVOS PRODUCTIVOS VENTAS NETAS A ACTIVOS PRODUCTIVOS VENTAS NETAS 497,299,886.11

0.84

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 591,786,917.50 Un hecho que justifica la inversión en propiedades planta y equipo, está constituido por el aumento de su productividad que se mide desde el punto de vista financiero por la aplicación de esta razón. El cociente nos indica que por cada peso invertido en tales activos se generan ventas por 0.84, esta es una medida de eficiencia en la inversión ya que si la razón fuera creciente denotaría mayor cantidad de unidades producidas y consecuentemente mayores ventas, en este caso no es así ya que la razón es menor a uno lo que nos indica que probablemente la inversión no está produciendo lo que se espera en función del valor de la misma. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES VENTAS NETAS 497,299,886.11 0.37 ACTIVOS TOTALES 1,329,043,703.94 Esta razón nos indica que por cada peso de Activos Totales se están generando solamente $ 0.37 pesos de ingresos. RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS Margen de Utilidad Bruta

MUB UTILIDAD BRUTA 189,502,140.08 0.38 VENTAS NETAS 497,299,886.11

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En el resultado de esta razón observamos que por cada peso de ventas solo está teniendo la compañía un margen de utilidad bruta de $ 0.38 lo que nos indica que el retorno de utilidades sobre ingresos no está siendo el óptimo. Razones de retorno sobre la inversión

Retorno de Activos UTILIDAD NETA 23,759,948.42 0.02 ACTIVOS TOTALES 1,329,043,703.94

En este caso observamos que solamente los activos totales están generando $ 0.02 pesos de utilidad neta lo que nos indica que la inversión o nuestros activos no están siendo tan productivos para que le permitan a la compañía generar utilidades óptimas.

Retorno de Capital Total UTILIDAD NETA 23,759,948.42

0.04 CAPITAL CONTABLE 542,445,730.47

También se observa que el capital contable de la compañía no está generando un retorno óptimo esperado para los accionistas ya que solo se están retornando $0.04 pesos de utilidades por cada peso de capital contable.

Conclusión

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Hemos concluido a través de la investigación realizada sobre la consolidación de estados financieros, de los aspectos fiscales y económicos, que actualmente se tiene la necesidad de realizar inversiones en grupos, con la finalidad de mantener un control efectivo de capital y obtener mayores beneficios económicos. Debido a que en nuestro país, se ha propiciado un desarrollo económico y financiero a medida que crecen los entes, quienes efectúan inversiones de carácter permanente, en acciones emitidas por otras compañías. Estas las realizan con fines comerciales, financieros, fiscales o de otra naturaleza con el propósito de mantener control total o parcial en la administración de las mismas. Se dedicó un capítulo a la Normatividad aplicable a los estados financieros consolidados, en los que destacan las principales Normas de información financiera vigentes en nuestro país y que son objeto de análisis de nuestro trabajo, ya que nos explican el proceso a efectuar en las empresas del sector agroalimentario en especial a Grupo Herdez S.A.B de C.V., para que de esta manera se genere información que satisfaga las necesidades de los usuarios de la información financiera. Con el objeto de alcanzar un estado de armonía, es necesario tener un proceso de convergencia en donde todos los emisores de normas logren soluciones contables similares apegadas a una regulación internacional, el hecho de tener lineamientos bajo criterios similares, permite que la información financiera que se genera, sea comparable y competitiva con la de otras empresas. Por lo que se considera que en un mundo en el cual las distancias se acortan, por los medios de comunicación que crecen día a día, es necesario converger con las normas que rigen Internacionalmente, para que en un futuro no muy lejano se deje de hablar de Consolidación en México, Consolidación en Estados Unidos, Consolidación en Europa o Asia, y se conozca como “Consolidación Mundial” eliminando las barreras que aun existen, llámense impuestos, aranceles, y demás trabas que se ponen de país a país para hacer respetar su economía y protegerse de los grandes grupos extranjeros, los cuales buscan los beneficios de los que se habló en esta tesis. Al reallizar el analisis de las reformas fiscales que rigen la consolidacion fiscal en México, concluimos que para la sociedades apegadas a este regimen, se vuelve mas conveniente la desconsolidacion, ya que al obligarlos a pagar un impuesto causado hace seis años, se vuelve cuestionable el hecho de que sea realmente un beneficio para los contribuyentes.

CONCLUSIÓN

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Glosario

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Actividad Agrícola Es el conjunto de técnicas y conocimientos para cultivar la tierra y la parte del sector

primario que se dedica a ello. En ella se engloban los diferentes trabajos de tratamiento del suelo y los cultivos de vegetales. Comprende todo un conjunto de acciones humanas que transforma el medio ambiente natural, con el fin de hacerlo más apto para el crecimiento de las siembras.

Actividad Alimentaria Es la parte de la industria encargada de la elaboración, transformación, preparación,

conservación y envasado de los alimentos de consumo humano y animal. Las materias primas de esta industria consisten principalmente de productos de origen vegetal (agricultura), animal (ganadería) y fúngico. El progreso de esta industria nos ha afectado actualmente en la alimentación cotidiana, aumentando el número de posibles alimentos disponibles en la dieta.

Actividad biotecnológica Es la actividad de la biotecnología, que es la tecnología basada en la biología,

especialmente usada en agricultura, farmacia, ciencia de los alimentos, medio ambiente y medicina. Se desarrolla en un enfoque multidisciplinario que involucra varias disciplinas y ciencias como biología, bioquímica, genética, virología, agronomía, ingeniería, física, química, medicina y veterinaria entre otras. Tiene gran repercusión en la farmacia, la medicina, la microbiología, la ciencia de los alimentos, la minería y la agricultura entre otros campos.

Actividad industrial La industria es el conjunto de procesos y actividades que tienen como finalidad

transformar las materias primas en productos elaborados. Existen diferentes tipos de industrias, según sean los productos que fabrican. Por ejemplo, la industria alimenticia se dedica a la elaboración de productos destinados a la alimentación, como el queso, los embutidos, las conservas, etc. Para su desarrollo, la industria necesita materias primas y maquinarias y equipos para transformarlas.

Actividad pecuaria Es una actividad económica de origen muy antiguo que consiste en el manejo de animales domesticables con fines de producción para su aprovechamiento. En cambio, el manejo de animales pertenecientes a especies silvestres (no domésticas) en cautiverio o semicautiverio se conoce como '''Zoocría'''.

Dependiendo de la especie ganadera, se pueden obtener diversos productos derivados, tales como la carne, la leche, los huevos, los cueros, la lana y la miel, entre otros.

Actividades de financiamiento Son las relacionadas con la obtención, así como con la retribución y resarcimiento de fondos provenientes de:

a. Los propietarios de la entidad; b. Acreedores otorgantes de financiamientos que no están relacionados con las

operaciones habituales de suministro de bienes y servicios; y, c. La emisión, por parte de la entidad, de instrumentos de deuda e instrumentos de

capital diferentes a las acciones. Actividades de inversión Son las relacionadas con la adquisición y la disposición de:

1. Propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos destinados al uso, a la producción de bienes o a la prestación de servicios;

2. Instrumentos financieros disponibles para la venta, así como los conservados a vencimiento;

3. Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital; y 4. Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos que no

están relacionados con las actividades de operación.

GLOSARIO

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Actividades de operación Son las que constituyen la principal fuente de ingresos para la entidad; también incluyen otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

Activo por impuesto diferido Es el impuesto a la utilidad recuperable en períodos futuros derivado de diferencias temporales deducibles, de pérdidas fiscales por amortizar y de créditos fiscales por aprovechar, según proceda.

Activos identificables del negocio adquirido Son aquéllos adquiridos en una "adquisición de negocios" que pueden ser

separados de la entidad; es decir, que pueden ser vendidos, rentados, transferidos, intercambiados o licenciados por la entidad adquirente, o bien, que surgen de derechos legales o contractuales independientemente de que puedan o no ser transferibles o separables de la entidad, tales como algunas concesiones. Incluyen activos intangibles como marcas, patentes, ciertos conocimientos y otros similares.

Activos netos del negocio adquirido Es el monto neto de activos identificables y pasivos asumidos del negocio adquirido,

que se adquieren en una adquisición de negocios.

Acuerdo norwalk El 18 de septiembre de 2002 FASB e IASB deciden trabajar conjuntamente para acelerar la convergencia de las normas contables a nivel mundial y celebran el "Acuerdo Norwalk" donde ambos establecen dos compromisos básicos: desarrollar normas de alta calidad, que sean compatibles entre si; eliminar una variedad de diferencias sustantivas entre los IFRS y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos (USGAAP), a través de la identificación de soluciones comunes. Del "Acuerdo Norwalk" se desprenden una serie de iniciativas que han llevado a ambas organizaciones a converger exitosamente en algunas áreas.

ADM SAO Archer Daniels Midland Company, ADM, es líder mundial en procesamiento y comercialización de oleaginosas. La Compañía es una de los más grandes procesadoras de soya, maíz, trigo y cocoa del mundo. ADM es también líder en la producción de alimentos y aceite de soya, etanol, harina y jarabe de maíz con alto contenido de fructuosa.

Adquirente Es la entidad que obtiene control del negocio adquirido. Adquirido Es el negocio sobre el cual la adquirente obtiene control. Adquisición de negocios Es la transacción por medio de la cual una entidad adquiere los activos netos de uno

o varios negocios y obtiene control sobre los mismos. Incluye también todas las fusiones entre entidades independientes.

Afiliadas Son aquellas entidades que tienen dueños comunes. Armonización Adaptar. Asociada Es una entidad sobre la cual otra entidad ejerce influencia significativa. Bloque Económico Es una organización internacional que agrupa a un conjunto de países con el

propósito de obtener beneficios mutuos en el comercio internacional y en general en materia económica, sin perjuicio de que en la mayor parte de los casos la conformación de bloques de países tiene motivos políticos.

Bloques comerciales Son formas de unión entre países se realizan a partir de la firma de tratados

internacionales que pueden ser de distintos tipos. La mayoría de los bloques comerciales en la actualidad están definidos por una tendencia regionalista, mientras que las relaciones comerciales de carácter no regional tienden a ser bilaterales, o a darse entre bloques comerciales en formación.

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BM El Banco Mundial, abreviado como BM (en inglés: WB World Bank) es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas, que se define como una fuente de asistencia financiera y técnica para los llamados países en desarrollo.

CAPEX CAPITAL EXPENDITURES (CAPEX o capex o gastos de capital) son erogaciones o inversiones de capital que crean beneficios. Una Capex se realiza cuando un negocio invierte tanto en la compra de un activo fijo como para añadir valor a un activo existente con una vida útil que se extiende más allá del año imponible. Los CAPEX son utilizados por una compañía para adquirir o mejorar los activos fijos tales como equipamientos, propiedades o edificios industriales. En contabilidad, un CAPEX es añadido a una cuenta de activos (capitalización) y por ende incrementando el valor base del activo (el coste o valor de un activo ajustado por motivos impositivos).

CARGILL Desde 1972 Cargill de México inició formalmente sus operaciones enfocadas principalmente en la Agricultura; hoy Cargill participa activamente en la cadena Agro-alimentaria del país.

Cartel (Pool) Acuerdo formal entre empresas del mismo sector, cuyo fin es reducir o eliminar la competencia en un determinado mercado. Los cárteles suelen estar encaminados a desarrollar un control sobre la producción y la distribución de tal manera que mediante la colusión de las empresas que lo forman, estas forman una estructura de mercado monopolística, obteniendo un poder sobre el mercado en el cual obtienen los mayores beneficios posibles en perjuicio de los consumidores.

Casos Imprácticos Es la imposibilidad de realizar retrospectivamente un cambio contable o la corrección de un error.

CEPAL Comisión Económica para América Latina y el Caribe

CINIF Es un organismo independiente en su patrimonio y operación, constituido en 2002 por entidades líderes de los sectores público y privado (ASOCIADOS), con los siguientes objetivos: Desarrollar normas de información financiera, transparentes, objetivas y confiables relacionadas con el desempeño de las entidades económicas y gubernamentales, que sean útiles a los emisores y usuarios de la información financiera. Llevar a cabo los procesos de investigación, auscultación, emisión y difusión de las normas de información financiera, que den como resultado información financiera comparable y transparente a nivel internacional. Lograr la convergencia de las normas locales de contabilidad con normas de información financiera aceptadas globalmente.

CNBV La Comisión Nacional Bancaria y de Valores supervisa y regula a las Entidades Financieras existentes en el país, para verificar que trabajen de manera equilibrada con el desempeño del Sistema Financiero y con los intereses de los usuarios. •Sociedades controladoras de grupos financieros. •Instituciones de crédito. •Casa de bolsa. •Especialistas bursátiles. •Bolsa de valores. •Sociedades de Inversión. •Sociedades operadoras de sociedades de inversión. •Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión. •Almacenes generales de depósito. •Uniones de crédito. •Arrendadoras financieras. •Empresas de factoraje financiero. •Sociedades de ahorro y préstamos. •Casas de cambio. •Sociedades financieras de objeto limitado. •Instituciones para el depósito de valores. •Contrapartes centrales. •Instituciones calificadoras de valores.

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•Sociedades de información crediticia. •Personas que operen con el carácter de entidad de ahorro y crédito popular. •Instituciones y fideicomisos públicos que realicen actividades financieras. •Organismos de integración.

Compañía Asociada Es aquélla de la cual otra empresa es propietaria de no menos del 25% y no más del 50% de las acciones ordinarias.

Consolidación Fiscal Es aquélla que presenta un resultado fiscal consolidado para efectos del pago del impuesto sobre la renta y una sola base para efectos del pago del impuesto al activo, integrados por la compañía controladora y sus controladas, como si se tratara de un solo contribuyente.

Contraprestación Es el monto que paga la adquirente para obtener el control de uno o varios negocios.

Contraprestación Contingente Es la parte de la contraprestación que la adquirente se obliga a pagar a los dueños anteriores del adquirido, sujeta a la ocurrencia de eventos posteriores específicos o a que se cumplan ciertas condiciones. Incluye derechos a recuperar sobre una parte de la contraprestación previamente pagada.

Control Es el poder de decidir las políticas financieras y de operación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.

Controladora Es aquella entidad que controla a una o más subsidiarias.

Convergencia Es la acción de dirigir algo hacia un mismo punto.

Corrección Retrospectiva Nos dice que el cambio contable se hará del periodo más antiguo hasta el periodo actual, como si la aplicación se hubiese realizado siempre.

Crédito Fiscal Es todo aquel importe a favor de la entidad que puede ser recuperado contra el impuesto a la utilidad causado y siempre que la entidad tenga la intención de así hacerlo; por este motivo, representa un activo por impuesto diferido para la entidad. No se considera parte de este rubro el exceso de pagos provisionales sobre el impuesto a la utilidad causado, ya que éste forma parte del rubro llamado impuestos por cobrar.

Crédito Mercantil Es el exceso de la contraprestación sobre el valor razonable o específico de los “activos netos adquiridos”. Es un activo que representa futuros beneficios económicos que surgen de otros activos adquiridos que no son identificables individualmente ni reconocidos por separado.

CUFIN Esta cuenta representa las utilidades acumuladas generadas por las empresas por las cuales ya se pagó el ISR y, por tanto, con el derecho a ser distribuidas entre los socios o accionistas sin que se cause impuesto por su distribución.

CUFINRE Esta cuenta representa el importe de las utilidades reinvertidas por la persona moral de los ejercicios fiscales sobre las cuales existe un impuesto diferido por pagar al momento en que se distribuyan dividendos o utilidades provenientes del saldo de dicha cuenta.

Derechos de voto potenciales Son aquellos derechos de voto sobre las políticas financieras y operativas de una entidad, que se obtendrían al ejercer opciones para la adquisición de acciones de dicha entidad, al convertir instrumentos de deuda o capital en acciones ordinarias, o bien, dividendos preferentes en acciones.

Deuda pública Se entiende al conjunto de deudas que mantiene un Estado frente a los particulares u otro país. Constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializados normalmente mediante emisiones de títulos de valores.

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Devaluación de la moneda Es la disminución del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras. La devaluación de una moneda puede tener muchas causas, entre éstas una falta de demanda de la moneda local o una mayor demanda de la moneda extranjera. Lo anterior puede ocurrir por falta de confianza en la economía local, en su estabilidad, en la misma moneda, entre otros. El proceso contrario a una devaluación se conoce como revaluación.

Diferencia Temporal Es la diferencia entre el valor contable de un activo o de un pasivo y su valor fiscal y, a la vez, puede ser deducible o acumulable para efectos acumulables en el futuro.

Diferencia Temporal Acumulable Es aquella partida que en períodos futuros, partiendo de la utilidad contable se incrementara (en su caso partiendo de la pérdida contable se disminuirá) para obtener la utilidad o pérdida fiscal; por lo anterior, genera un pasivo por impuesto diferido.

Diferencia Temporal Deducible Es aquella partida que en períodos futuro, partiendo de la utilidad contable se disminuirá en su caso partiendo de la pérdida contable se incrementará) para obtener la utilidad o pérdida fiscal; por lo anterior genera un activo por impuesto diferido.

Dueños Se utiliza indistintamente para quienes poseen títulos representativos del capital de una entidad, como para los miembros o participantes de una sociedad mutualista.

EBITDA Es un indicador financiero representado mediante un acrónimo que significa en inglés “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization", (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones).

Economías emergentes El término economía emergente se usa en dos sentidos parecidos pero distintos: 1.- Se denomina como tal al país que, siendo una economía subdesarrollada, por razones de tipo económico plantea a nivel económico internacional un ascenso en función de su nivel de producción industrial y sus ventas al exterior, colocándose como competidor de otras economías más prósperas y estables por los bajos precios de sus productos.

2.- Situación al interior de un país en donde se pasa de una economía de subsistencia a un gran desarrollo industrial. Países que son emergentes pueden ser Unión Europea, Canadá, Estados Unidos etc.

Efectivo Es la moneda de curso legal en caja y en depósitos bancarios a la vista disponibles para la operación de la entidad.

Entidad Con Propósito Específico (EPE) Es aquélla que se crea para alcanzar un objetivo concreto y perfectamente definido de antemano, motivo por el cual, puede dejar de existir después de alcanzar dicho objetivo.

Entidades De Cometido Específico Es cuando una entidad pudo haber sido creada para alcanzar un objetivo concreto y perfectamente definido de antemano (por ejemplo, para llevar a cabo un arrendamiento, actividades de investigación y desarrollo o la totalización de un activo financiero).

Entorno Económico Es el ambiente económico en el que opera una entidad, el cual, en determinado momento puede ser inflacionario y no inflacionario.

Entorno Económico Inflacionario Cuando los niveles de la inflación provocan que la moneda local se deprecie de manera importante en su poder adquisitivo y, en el presente, puede dejarse de considerar como referente para liquidar transacciones económicas ocurridas en el pasado; además el impacto de dicha inflación incide en el corto plazo en los indicadores económicos, tales como, tipos de cambio, tasas de interés, salarios y precios. Para efectos de la NIF B 10 se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26%.

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Entorno Económico No Inflacionario Cuando la inflación es poco importante y sobre todo se considera controlada en el país; por lo anterior, dicha inflación no tiene incidencia en los principales indicadores económicos del país. Para efectos de la NIF B 10 se considera que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26%.

Entradas de Efectivo Son operaciones que provocan aumentos del saldo de efectivo.

Equivalentes de efectivo Son valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor; tales como: monedas extranjeras, metales preciosos amonedados e inversiones temporales a la vista.

Estados Financieros Combinados Son aquellos estados financieros que presentan en conjunto, la situación financiera, los resultados, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo de entidades afiliadas.

Estados Financieros Consolidados Son aquellos estados financieros que presentan la situación financiera, los resultados, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo, en forma consolidada de una entidad económica conformada por la entidad controladora y sus subsidiarias.

Estados Financieros No Consolidados Son aquellos estados financieros presentados por una entidad controladora, en los cuales, su inversión en subsidiarias no es consolidada sino reconocida con base en el método de participación; los estados financieros de una entidad que no tenga subsidiarias, no se consideran estados financieros no consolidados.

FASB El FASB es un organismo estadounidense que fija los principios contables generalmente aceptados. Sus pronunciamientos, llamados Statements of Financial Accounting Standards, especifican la forma de contabilizar ciertas transacciones de negocios. El FASB tiene siete miembros de tiempo completo y personal numeroso. Su apoyo financiero proviene de asociaciones gremiales, como el American Institute of Certified Public Accountants (AICPA).

Flujos de Efectivo Son entradas y salidas de efectivo.

FMI El Fondo Monetario Internacional o FMI (en inglés: International Monetary Fund, IMF) como idea fue planteado el 22 de julio de 1944 durante una convención de la ONU en Bretton Woods, New Hampshire, Estados Unidos; y su creación como tal fue en 1945. Sus estatutos declaran como objetivos principales la promoción de políticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio internacional y reducir la pobreza.

Forma Retrospectiva Consiste en aplicar el nuevo principio contable a las correspondientes partidas de los estados financieros como si se hubiera aplicado siempre, es decir, desde que se produjo el hecho económico que dio lugar a la partida correspondiente. Ello implica la necesidad de ajustar los saldos iníciales de las partidas afectadas por el cambio.

Gasto publico El gasto público es aquel flujo que configura el componente negativo del resultado económico-patrimonial, producido a lo largo del ejercicio por las operaciones conocidas de naturaleza presupuestaria o no presupuestaria, como consecuencia de la variación de activos o el surgimiento de obligaciones, que implican un decremento en los fondos propios.

GATT Acrónimo de General Agreement on Tariffs and Trade (Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio) es un acuerdo multilateral, creado en la Conferencia de La Habana, en 1947, firmado en 1948, por la necesidad de establecer un conjunto de normas comerciales y concesiones arancelarias, y está considerado como el precursor de la Organización Mundial de Comercio. El GATT era parte del plan de regulación de la economía mundial tras la Segunda Guerra Mundial, que incluía la reducción de aranceles y otras barreras al comercio internacional.

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Globalización Es un proceso económico, tecnológico, social y cultural a gran escala, que consiste en la creciente comunicación e interdependencia entre los distintos países del mundo unificando sus mercados, sociedades y culturas, a través de una serie de transformaciones sociales, económicas y políticas que les dan un carácter global.

Hiperinflación Es una inflación muy elevada, fuera de control, en la que los precios aumentan rápidamente al mismo tiempo que la moneda pierde su valor. Es una situación económica en la que la tasa de inflación mensual supera el 50%.

HOLDING Es una compañía que controla las actividades de otras mediante la propiedad de todas o de una parte significativa de sus acciones. El término se usa igualmente para designar al conglomerado así formado.

IASB El International Accounting Standards Board (IASB) es una organización independiente, financiado con fondos privados la norma contable -setter con sede en Londres, Inglaterra. El IASB se fundó el 1 de abril de 2001 como la sucesora de la International Accounting Standards Committee (IASC).

IASC International Accounting Standards Committee (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad)Tiene su origen en 1973 y nace del acuerdo de los representantes de profesionales contables de varios países (Alemania, Australia, Estados Unidos, Francia, Holanda, Irlanda, Japón, México y Reino Unido) para la formulación de una serie de normas contables que pudieran ser aceptadas y aplicadas con generalidad en distintos países con la finalidad de favorecer la armonización de los datos y su comparabilidad.

IETU Es un impuesto directo, que grava los ingresos cobrados de las principales actividades del Impuesto al Valor Agregado (Enajenación, Prestación de Servicios y el Uso o Goce Temporal de Bienes), donde son deducibles las erogaciones pagadas (compras inversiones y gastos) a través de los requisitos de deducibilidad del Impuesto Sobre la Renta, (en base al flujo de efectivo), con una tasa única para todos.

IFAC La Federación Internacional de Contadores (IFAC), fue creada en 1977 y su misión consiste en desarrollar y promover una profesión contable con estándares armonizados, capaces de promover servicios de alta calidad consecuente con el interés público. La IFAC, nació con el propósito de ocuparse especialmente de la normalización de la Auditoria, en la triple vertiente técnica, deontológico y de formación profesional. En la organización funcionan comités de educación, ética, normas técnicas, de auditoría, congresos internacionales, organizaciones regionales, planificación y contabilidad de gestión

IFRS Las antiguas Normas (NIC) están implícitas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), también conocidas por sus siglas en inglés como (IFRS), International Financial Reporting Standard, son unas normas contables adoptadas por el IASB, institución privada con sede en Londres. Constituyen los Estándares Internacionales o normas internacionales en el desarrollo de la actividad contable y suponen un manual Contable, ya que en ellas se establecen los lineamientos para llevar la Contabilidad de la forma como es aceptable en el mundo. Las normas se conocen con las siglas NIC y NIIF dependiendo de cuando fueron aprobadas y se matizan a través de las "interpretaciones" que se conocen con las siglas SIC y CINIIF.

Impuesto a la utilidad Son el impuesto causado y diferido, del periodo.

Impuesto Causado Es el impuesto a cargo de la entidad, atribuible a la utilidad del periodo y determinado con base a las disposiciones fiscales aplicables en dicho periodo.

Impuesto causado por pagar o por cobrar Es el impuesto causado en el periodo, menos los anticipos enterados, más los impuestos causados en periodos anteriores y no enterados; cuando este resultado sea un importe a cargo de la entidad, representa un impuesto por pagar; de lo contrario, corresponde a un impuesto por cobrar.

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Impuesto Diferido Es el impuesto a cargo o a favor de la entidad, atribuible a la utilidad del periodo y que surge de las diferencias temporales, las perdidas fiscales y los créditos fiscales. Este impuesto se devenga en un período contable (período en el cual se reconoce) y se realiza en otro, lo cual ocurre cuando se revierten las diferencias temporales, se amortizan las pérdidas fiscales o se utilizan los créditos fiscales.

Impuestos a la utilidad Son el impuesto causado y el impuesto diferido; del período.

Indicadores Económicos Son los tipos de cambio, tasas de interés, salarios y precios.

Indicadores Financieros Estos permiten el análisis de los resultados económicos y las predicciones de los resultados futuros.

Índice de Precios Es un indicador económico que mide periódicamente el comportamiento de la inflación.

Inflación Es el incremento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía.

Intercompañias Las entidades económicas se constituyen como una alianza estratégica de mercado con el fin de unir fuerzas de infraestructura, publicidad, canales de distribución, facilidad de obtención de materia prima (proveedores), asegurar la venta de los productos (clientes) o cualquiera otra alternativa que facilite ser competitivos no solo en el mercado local sino internacional. En tal sentido se pueden presentar ventas de activos Inter-compañías principalmente de inventarios y activos fijos. Empresas del mismo Grupo.

Interdependencia Es la dinámica de ser mutuamente responsable y de compartir un conjunto común de principios con otros. Este concepto difiere sustancialmente de la "dependencia", pues la relación interdependiente implica que todos los participantes sean emocional, económica y/o moralmente "independientes".

Inversiones en Asociada Son aquellas inversiones permanentes efectuadas en entidades con la intención de ejercer sobre ellas influencia significativa.

Inversiones Permanentes Son aquéllas efectuadas en instrumentos de capital emitidos por otras entidades con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido.

IOSCO La Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) (en inglés: International Organization of Securities Commissions, IOSCO) es una organización internacional que reúne a los reguladores de valores del mundo y los mercados de futuros.

ISR El Impuesto sobre la Renta (ISR) en México es un impuesto directo sobre el ingreso. La actual ley del impuesto sobre la renta entró en vigor el 1 de enero de 2002, abrogando la ley que había estado vigente desde el 1 de enero de 1981. Esta ley tiene su reglamento correspondiente. El impuesto se causa por ejercicios y se hacen pagos provisionales mensuales a cuenta del impuesto anual, debiendo presentar declaraciones mensuales por los pagos provisionales efectuados, y una declaración anual, la cual debe presentarse tres o cuatro meses después del cierre del ejercicio fiscal, según se trate de persona moral o física, respectivamente.

KPMG KPMG es una de las cuatro firmas más importantes del mundo de servicios profesionales junto a Pricewaterhouse Coopers, Deloitte Touche Tohmatsu y Ernst & Young. Tiene presencia en 148 países. Es el resultado de la fusión en 1987 entre Klynveld Main Goerdeler (KMG) y Peat Marwick International.

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Margen Financiero Diferencia entre los intereses y rendimientos obtenidos en los diversos productos financieros (inversiones en créditos y valores) y el coste de los recursos ajenos.

Maximización del valor de una empresa Hacer mas con los menos recursos disponibles.

Mercado Duopolio Un mercado de duopolio es una forma de oligopolio en la cual existen dos productores de un bien o firmas en un mercado. Existen principalmente dos tipos de duopolio: 1.- El modelo de duopolio de Cournot, el cual que dos firmas reaccionan, cada una a los cambios de producción (cantidad producida) de la otra, hasta que ambas llegan a un Equilibrio de Nash. 2.-El modelo de duopolio de Bertrand, en el cual, entre dos firmas, cada una asumirá que la otra no cambiará sus precios en respuesta a sus bajas de precios. Cuando ambas usan esta estrategia, alcanzan un Equilibrio. En el duopolio, los únicos dos productores de un bien, se ponen de acuerdo para fijar un precio, y no subirlo o bajarlo. De ésta forma, se asocian. Es muy similar al monopolio.

Mercado Interno Maduro Se le llama maduro a un mercado donde los crecimientos potenciales de nuevos clientes son muy pequeños, donde la movilidad de un cliente de un proveedor a otro es relativamente pequeña.

Método Retrospectivo El procedimiento retrospectivo se aplicara cuando haya cambios en la normatividad de las NIF, corrección de errores, reclasificación, y cambios que decida la administración. Todo esto se aplicara siempre y cuando no resulte “impráctico” aplicar el procedimiento en pocas palabras que no se pueda realizar.

Moneda de Informe Es la moneda elegida y utilizada por la entidad para presentar sus estados financieros.

Mutualista Es una entidad cuyos miembros reciben beneficios a través de menores costos de productos o servicios, o mejores rendimientos, así como un dividendo en proporción a su nivel de actividad con la mutualista.

Negocio Es un conjunto autosuficiente de actividades y activos o de activos netos, que son o pueden ser operados y administrados por un único centro de control, con el propósito de generar un rendimiento u otros beneficios a sus dueños.

Negocio Conjunto Un negocio conjunto es una actividad económica controlada conjuntamente por dos

o más personas físicas o jurídicas.

NIC Son un conjunto de normas o leyes que establecen la información que deben presentarse en los estados financieros y la forma en que esa información debe aparecer, en dichos estados. Son normas de alta calidad, orientadas al inversor, cuyo objetivo es reflejar la esencia económica de las operaciones del negocio, y presentar una imagen fiel de la situación financiera de una empresa. Las NIC son emitidas por el International Accounting Standards Board (anterior International Accounting Standards Committee). Hasta la fecha, se han emitido 41 normas, de las que 34 están en vigor en la actualidad junto con 30 interpretaciones.

Normas Internacionales De Información Financiera – NIIF Son las Normas e Interpretaciones adoptadas por el Consejo de Normas

Internacionales de Contabilidad (IASB) y comprenden: I. Normas Internacionales de Información Financiera- NIIF, Normas Internacionales de contabilidad- NIC y III. Las interpretaciones elaboradas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones (SIC).

OCDE La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) es una organización de cooperación internacional, compuesta por 34 estados, cuyo objetivo es coordinar sus políticas económicas y sociales. Fue fundada en 1960 y su sede central se encuentra en el Château de la Muette, en la ciudad de París (Francia). Los idiomas oficiales de la organización son el francés y el inglés.

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Oligopolio Un oligopolio (del griego oligo=pocos, polio=vendedor) es un mercado dominado por un pequeño número de vendedores o prestadores de servicio (oligopólicos-oligopolistas). Debido a que hay pocos participantes en este tipo de mercado, cada oligopólico está al tanto de las acciones de los otros. Las decisiones de una empresa afectan o causan influencias en las decisiones de las otras. Por medio de su posición ejercen un poder de mercado provocando que los precios sean más altos y la producción sea inferior. Estas empresas mantienen dicho poder colaborando entre ellas evitando así la competencia.

OMC La Organización Mundial del Comercio conocida como OMC o, por sus siglas en inglés, WTO fue establecida en 1995. La OMC administra los acuerdos comerciales negociados por sus miembros (denominados Acuerdos Abarcados). Además de esta función principal, la OMC es un foro de negociaciones comerciales multilaterales; administra los procedimientos de solución de diferencias comerciales (disputas entre países); supervisa las políticas comerciales y coopera con el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional con el objetivo de lograr una mayor coherencia entre la política económica y comercial a escala mundial. Su sede está ubicada en Ginebra, Suiza.

Operación Extranjera Es una entidad cuyas actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la entidad informante. Para estos propósitos puede ser una subsidiaria, asociada, sucursal, un negocio conjunto o cualquier otra entidad que utiliza una moneda de informe distinta a su moneda funcional, o en su caso, a su moneda de registro.

Operaciones Continuas Son las operaciones de negocios que una empresa tiene la intención de participar tanto en el presente y para los próximos años y que estas tienen el potencial para generar ingresos y captar la atención del consumidor.

Operaciones Discontinuadas Es un componente de la empresa que de conformidad con un plan específico, está: disponiendo en su totalidad, por ejemplo, vendiendo el componente en una sola transacción a través de su separación o escisión; disponiendo gradualmente, por ejemplo, vendiendo los componentes de los activos y liquidando sus pasivos individualmente; o terminando a través del abandono; que represente una importante línea de negocios separada o área geográfica de operaciones; y que pueda ser distinguido operacionalmente y para propósitos de reportes financieros.

Operaciones Intercompañias Son las operaciones que se realizan entre compañías filiales únicamente, por lo general se trata de operaciones de compra-venta con un financiamiento de por medio, o bien directamente recursos financieros, y siempre se desglosan dichos rubros en las notas a los estados financieros en el momento de la consolidación.

Otros Resultados Integrales (ORI) Comprenden aquellas partidas de ingreso y gasto (incluyendo reclasificaciones) que no son reconocidas en resultados (pérdidas y ganancias), tales como cambios en las cuentas de reservas, del excedente de revaluación, de diferencias en cambio por conversión o traducción de estados financieros de entidades del exterior, etc.

Países emergentes, países en vías de desarrollo, países en desarrollo o Países de desarrollo intermedio. Son aquellos países cuyas economías se encuentran en pleno desarrollo económico

partiendo de un estado de subdesarrollo o de una economía de transición. Si bien aún no alcanzan el estatus de los países desarrollados, pero han avanzado más que otros que aún se consideran países subdesarrollados.

Participación Controladora Es la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a la controladora.

Participación No Controladora Es la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a otros dueños distintos a la controladora.

Pasivo por Impuesto Diferido Es el impuesto a la utilidad pagadero en periodos futuros derivado de diferencias temporales acumulables.

Glosario

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Pasivos Asumidos Son aquéllos que se transfieren con el "adquirido" o que la adquirida asume específicamente.

Pérdidas por deterioro Corrección valorativa, realizada al cierre del ejercicio, por el deterioro de carácter reversible en las existencias.

POOL En inglés que tiene un significado análogo al de cartel. PTU Participación de los trabajadores en la Utilidad.

Reexpresión Método a través del cual se reconocen los efectos de la Inflación en los estados financieros básicos en su conjunto o, en su caso, en una partida en lo individual.

Resultado Integral Es el cambio en el patrimonio neto durante un ejercicio, que procede de transacciones y otros sucesos, distintos de aquellos cambios derivados de transacciones con los propietarios en su condición de tales.

Salidas de efectivo Son operaciones que provocan disminuciones del saldo de efectivo.

SEC La función principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger a los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. Debido a que un número siempre creciente de nuevos inversionistas acude a los mercados de valores para asegurar su futuro, pagar por sus viviendas, y garantizar una buena educación para sus hijos, estas metas son más interesantes que nunca.

Sector agroalimentario La industria alimentaria es la parte de la industria encargada de la elaboración, transformación, preparación, conservación y envasado de los alimentos de consumo humano y animal. Las materias primas de esta industria consisten principalmente de productos de origen vegetal (agricultura), animal (ganadería) y fúngico. El progreso de esta industria nos ha afectado actualmente en la alimentación cotidiana, aumentando el número de posibles alimentos disponibles en la dieta. El aumento de producción ha ido unido con un esfuerzo progresivo en la vigilancia de la higiene y de las leyes alimentarias de los países intentando regular y unificar los procesos y los productos.

Sistema Financiero Puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional.

Subsidiaria Es una entidad sobre la cual otra entidad ejerce control; la subsidiaria puede tener una forma jurídica similar o diferente a la de la controladora; por ejemplo, puede ser una sociedad anónima, una sociedad civil, un fideicomiso, una asociación, una Entidad con Propósito Específico (EPE), etcétera.

Tasa de impuesto causado Es la tasa promulgada y establecida en las disposiciones fiscales a la fecha de los estados financieros que se utilizan para el cálculo del impuesto causado.

Tasa de impuesto diferido Es la tasa promulgada o sustancialmente promulgada en las disposiciones fiscales a la fecha de los estados financieros y, según se prevé, es la tasa que se utilizará para el cálculo del impuesto que se causará en la fecha de la reversión de las diferencias temporales o, en su caso, de la amortización de las pérdidas fiscales.

Tasa efectiva de impuesto Es la tasa que resulta de dividir el impuesto a la utilidad del período (suma de impuesto causado e impuesto diferido) entre la utilidad antes del impuesto a la utilidad.

Tipo de cambio histórico Es el tipo de cambio de contado referido a la fecha en la que se llevó a cabo una transacción determinada.

Glosario

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TLCAN o NAFTA El Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN, conocido también como TLC o como NAFTA, siglas en inglés de North American Free Trade Agreement, o ALÉNA, del francés Accord de libre-échange nord-américain ) es un Bloque comercial de ámbito regional, lo conforman Estados Unidos, Canadá y México que fue creado por el presidente en el aquel entonces de México, Carlos Salinas de Gortari que entró en vigor el 1 de enero de 1994 y establece una zona de libre comercio. A diferencia de tratados o convenios similares (como el de la Unión Europea), no determina organismos centrales de coordinación política o social. Existe sólo una secretaría para administrar, y tres secciones: la sección canadiense, ubicada en Ottawa; la sección mexicana, ubicada en la Ciudad de México, y la sección estadounidense, ubicada en Washington, DC.

Transnacional Son aquellas que no solo están establecidas en su país de origen, sino que también se constituyen en otros países para realizar sus actividades mercantiles tanto de venta y compra como de producción en los países donde se han establecido.

TRUST Se refiere, dentro del ámbito económico, a una concentración de empresas bajo una misma dirección. El control legal de las sociedades constituyentes se confería a la junta de administradores, cambiándose las acciones de las compañías por los certificados del trust.

Unidad a informar Es un nivel de control e información interna de rendimiento de la inversión.

USGAAP Los US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) son los principios de contabilidad generalmente aceptados y usados por las compañías, con sede en Estados Unidos o cotizadas en Wall Street. Abarcan un volumen masivo de estándares, interpretaciones, opiniones y boletines y son elaborados por el FASB (Directorio de estándares de contabilidad financiera), el gremio contable AICPA y el SEC (Securities and Exchange Commission). Los USGAAP son una combinación de estándares autorizados por organizaciones reguladoras y maneras aceptadas de llevar la contabilidad. Los estándares de USGAAP son el equivalente norteamericano de las Normas Internacionales de Información Financiera. Los USGAAP son muy detallados, reflejando el ambiente litigioso que impera en EEUU y que obliga a una regulación cada vez más detallada. Los USGAAP no pueden desviarse de la intraversión reguladora de la SEC.

Utilidad Fiscal Y Pérdida Fiscal Para la definición y determinación de estos conceptos, debe atenderse a las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros.

Valor Nominal Es el monto de efectivo o equivalentes, pagado o cobrado en una operación y el cual está representado, en el primer caso, por el costo de adquisición; en el segundo caso por el recurso histórico.

Valor Razonable Representa el monto de efectivo o equivalentes que participantes en el mercado estarían dispuestos a intercambiar para la compra o venta de un activo, o para asumir o liquidar un pasivo, en una operación entre partes interesadas, dispuestas e informadas, en un mercado de libre competencia.

VIE Una entidad (empresa participada) en la que el inversor ha obtenido menos de una participación mayoritaria de propiedad, de acuerdo con los Estados Unidos de Contabilidad Financiera del Consejo de Normas. Está sujeta a la consolidación, si se dan ciertas condiciones.

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28. Comentario.

ANA LILIA GALINDO GÓMEZ 29. Comentario.

DAVID FLORES ALDRETE 30. Comentario.

JUAN EMANUEL SALINAS SÁNCHEZ 31. Comentario

JESSICA MONSERRAT DOMÍNGUEZ GONZÁLEZ

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