informe semanal al 22 de febrero del 2013

Teléfono (506) 2204 – 4848 / Fax (506) 2204 – 4735 / Apartado 03-6155

E-mail: [email protected]/ Forum I- Santa Ana, San José, Costa Rica www.bolsacr.com

Reporte Semanal: Del 18 al 22 de febrero, 2013

Estadísticas del Mercado:

SESIÓN BURSÁTIL: VALOR TRANSADO

Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper.

MERCADO LIQUIDEZ 79,784 84 73,017 74 82,357 80 88,145 100 88,920 78 412,223 416

MERCADO PRIMARIO 38,598 31 1,543 5 9,087 17 2,162 6 10,256 20 61,646 79

RECOMPRA 71,568 238 89,175 260 77,226 288 84,551 288 90,296 276 412,815 1,350

DEUDA 70,615 85 99,455 111 61,623 83 82,726 99 63,780 86 378,199 464

PARTICIPACIONES 1,398 7 1,297 10 962 13 225 6 555 6 4,438 42

ACCIONES 191 2 61 1 10 2 262 5

VENTA POSICIÓN 210 3 4,844 7 5,054 10

TOTAL 262,154 447 264,697 463 231,318 482 257,818 501 258,651 473 1,274,637 2,366

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operación en Miles de US$

18/02/2013 19/02/2013 20/02/2013 21/02/2013 22/02/2013 Total

Volumen

Total

Contratos

Negociaciones en ColonesMonto en miles de US$

MECANISMO Pública Privada Pública PrivadaAcciones 667 255 Deuda 147,867 3,454 332,676 1,954 Participaciones 261 172

ML 361,909 368,998 Recompras 204,061 4,889 206,771 963 Primario (Ventanilla) 5,768 2,991 6,586 Subasta 95,953 13,627 37,641 Venta posición 1,052 4,509 Op. A plazo

Contratos en DiferenciaTotal 809,790 29,717 949,077 14,438

Negociaciones en DólaresMiles de US$

MECANISMO Pública Privada Pública Privada

Acciones 23 7

Deuda 20,405 5,894 35,990 7,580 Participaciones 4,305 4,266 ML 66,911 43,225 Recompras 164,384 56,830 153,310 51,771 Primario (Ventanilla) 1,906 6,390 5,000 2,000 Subasta 20,585 7,428 Op. A plazoVenta posición 675 545 Total 274,191 74,117 244,952 66,170

$348,308 $311,122

18 al 22 de febrero del 2013




$839,507 $963,515



Para esta semana el volumen total negociado fue de $1,274,637 mil dólares, un 7% más que la semana anterior. Del total de

operaciones un 76% se realizaron en colones. Además, los principales mecanismos de negociación fueron Recompras y Mercado de

Liquidez, con un 65% del total negociado durante la semana.

Mercado de Liquidez

El monto total negociado en el mercado de liquidez

presentó una baja del 4% respecto a la semana anterior, y

alcanzó un 32% del total negociado. Los rendimientos

promedios de la semana tanto en colones como en

dólares disminuyeron en comparación con el cierre de la

semana anterior, rondando el 4.42% y 2.56%,

respectivamente.

Colones % Dólares %

MERCADO LIQUIDEZ 368,997.91 89.51 % 43,224.80 10.49 %

MERCADO PRIMARIO 47,218.24 76.60 % 14,427.85 23.40 %

RECOMPRA 207,734.33 50.32 % 205,080.72 49.68 %

DEUDA 334,629.55 88.48 % 43,569.67 11.52 %

PARTICIPACIONES 171.80 3.87 % 4,266.36 96.13 %

ACCIONES 254.78 97.21 % 7.30 2.79 %

VENTA POSICIÓN 4,508.79 89.21 % 545.18 10.79 %

TOTAL 963,515.41 75.59 % 311,121.87 24.41 %

Volúmen por Moneda y Tipo de Operación (Miles de US$)

ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA %

RECOMPRA 38,757.26 54.15 48,805.97 54.73 30,110.20 38.99 39,628.75 46.87 49,939.73 55.31

DEUDA 38,845.43 55.01 63,602.21 63.95 47,293.32 76.75 51,155.11 61.84 38,987.79 61.13

PARTICIPACIONES 10.36 0.74 5.60 0.43 462.60 48.08 132.75 23.90

ACCIONES 190.90 100 7.30 74.85

Volúmen de Operaciones Acordadas como % del volúmen total (Miles de US$)

18/02/2013 19/02/2013 20/02/2013 21/02/2013 22/02/2013

0.0

2.0

4.0

6.0

18-02-13 19-02-13 20-02-13 21-02-13 22-02-13

Rendimientos ML

RPP en ¢¢¢ RPP en $$$



Reportos Tripartitos

Los montos negociados en recompras cayeron un 4%

en comparación con el cierre de la semana anterior, y

representaron un 32% del total transado. Los

rendimientos promedio tanto colones como en

dólares disminuyeron, ubicándose en 6.09% y 3.58%,

respectivamente. El saldo de la posición abierta en

operaciones de reportos presentó un alza, alcanzando

los 842.51 millones de dólares para esta última

semana.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

Mile

s d

e U

SD

ML. Volumen Negociado en Colones

0

3,000

6,000

9,000

12,000

15,000

Mile

s d

e U

SD

ML. Volumen Negociado en Dólares

700

800

900

1,000

Posición Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

0

2

4

6

8

18-02-13 19-02-13 20-02-13 21-02-13 22-02-13

Rendimientos promedios de reportos

Colones Dólares

V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom.

0 A 30 DIAS 53,373.66 5.97 66,101.75 3.36

31 A 90 DIAS 50,764.41 6.23 35,730.81 3.76

91 A 180 DIAS 854.46 6.19

MAYOR A 180 DIAS

TOTAL 104,138 102,687

Volúmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito

Colones Dolares

(miles de US$)



Deuda El volumen negociado se incrementó significativamente esta semana respecto a la anterior, y representó un 30% de total transado.

Acciones Se registraron 5 operaciones con títulos accionarios de 3 emisores, para un total de ¢131 millones.

Contratos de diferencia No se presentó negociación de contratos esta semana.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

Mile

s d

e U

SD

Deuda según sector del emisor, en Colones

SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

Mile

s d

e U

SD

Deuda según sector del emisor, en Dólares

SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

Emisor Instrumento Máximo Mínimo Promedio Operaciones Acciones Transado Colonizado

FIFCO acom 1,100.00 1,100.00 1,100.00 3 115,000 126,500,000

GIMP apre$ 73.00 73.00 73.00 1 100 3,660,293

ENUR acom 6,150.00 6,150.00 6,150.00 1 200 1,230,000

Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor

Precio en su moneda



Subastas

Curvas Soberanas

Se dio un ingreso en la curva en colones, el tp0 N190214 con un precio de 94.12 y un rendimiento de 6.35%. El resto de los

rendimientos de la curva en colones continuaron con la tendencia a la baja, especialmente para vencimientos mayores al 2014. Los

rendimientos en dólares presentaron leves descensos en algunos títulos.

Fecha Emisor Instrumento SerieMonto Facial

Ofrecido

Monto Facial

Asignado

Precio

Promedio

Rendimiento

Promedio

18/02/13 BCCR bem0 BCCERO150114 2,226,350,000 826,350,000 94.66 6.25

18/02/13 BCCR bem BCFIJA110315 2,333,000,000 333,000,000 104.73 6.70

18/02/13 G tp G280623 692,000,000 600,000,000 114.34 8.05

18/02/13 G tp0 N190214 9,850,450,000 5,350,450,000 94.04 6.35

18/02/13 G tudes U220726 17,386,500 15,886,500 94.70 3.25

20/02/13 BCR pbc$i SERIE I 4 10,075,000 7,543,000 98.45 3.33

20/02/13 BCR pbc$i SERIE I 5 503,000 3,000 96.72 3.50

2

4

6

8

10

12

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

Re

nd

%

Plazo

Curva Soberana en Colones

15/02/2013 22/02/2013

0

1

2

3

4

5

6

0 1000 2000 3000 4000 5000

Re

nd

%

Plazo

Curva Soberana en Dólares

15/02/2013 22/02/2013



Operaciones Internacionales

Reportadas por los Puestos CEVAL

Mercados Internacionales

Índices de los mercados internacionales:

Las principales noticias internacionales1:

Flujo de capital, trampa para emergentes. Los gobiernos deben planear estrategias a tiempo ante una salida precipitada de

recursos dado que podrían enfrentar trastornos en su economía, especialmente los países en vías de desarrollo

Banco malo reduce la morosidad española. La cartera de créditos incobrables de la banca cayó en diciembre por primera vez

en casi dos años; el saldo en el mes bajó en 24,141 millones de euros para ubicarse en 167,447 millones de euros.

Francia pondrá pausa a la austeridad. El Gobierno no presentará nuevas medidas, se concentrará en recortes al gasto en 2014;

se buscará cumplir con la meta de poner el déficit público por debajo del 3% del PIB ese año.

España quiere colocar deuda en dólares. El país trabaja en la documentación para colocar bonos a cinco años en la moneda

estadounidense; en el mercado hay interés por una operación así fuera de España, dijeron especialistas.

Casi la mitad de las tenencias de deuda de los países del Viejo Continente que el Banco Central Europeo (BCE) poseía al cierre

de 2012 corresponden a bonos italianos, de acuerdo con cifras divulgadas este jueves por la entidad. Por primera vez el BCE

detalló la posesión de activos del Programa para los Mercados de Valores (SMP, por sus siglas en inglés), que fue lanzado en

1 Tomadas de CNNExpansión http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y América Economía

http://www.americaeconomia.com.

Valor Transado USD

Tipo de Operación Acciones Bonos

COMPRA 159,850 30,806,413

VENTA 246,522 30,547,545

TOTAL 406,372 61,353,958

Tipo de instrumento

Valor Transado USD

Tipo de Operación Acciones Bonos

COMPRA 57,904,917 18,443,023

VENTA 39,908,334 2,575,284

TOTAL 97,813,252 21,018,307

Tipo de instrumento

Fecha S&P500 ↓ Dow Jones ↑ Nasdaq ↓ Bovespa ↓ IPC ↓

15/02/2013 1,517.10 13,981.80 3,192.03 57,903.30 44,153.00

22/02/2013 1,514.60 14,000.60 3,161.82 56,697.10 43,875.70

http://www.cnnexpansion.com/economia

http://www.americaeconomia.com/



2010 cuando Grecia comenzó a tener problemas financieros. El Banco Central que dirige Mario Draghi indicó que la decisión

obedece a la búsqueda de una mayor transparencia en las operaciones que realiza la entidad. En total, las tenencias de deuda

del BCE bajo el SMP sumaron 208,700 millones de euros.

Eurozona estará en contracción en 2013. La economía del bloque tendrá una contracción de 0.3% este año para volver a

crecer hasta 2014; el retraso en la recuperación se debe a la estrechez de los créditos y el alto desempleo.

Europa busca acuerdo por la tasa Libor.La Comisión Europea ofreció un pacto a varios bancos bajo sospecha de manipular la

tasa: fuentes; sin embargo, los prestamistas se resisten a un acuerdo al considerar infundadas las acusaciones.

Moody’s rebaja la nota del Reino Unido. La agencia ubicó la calificación del país en ‘Aa1' desde ‘Aaa', con perspectiva estable;

el recorte se debe al débil panorama de crecimiento del país, y a su nivel de deuda.

Al final de la semana el dólar se apreció con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.3360 a $1.3194 por Euro.

Adicionalmente, el precio del petróleo bajó, pasando de $95.86 a $93.13.

Para América Latina las noticias más relevantes son2:

Una reforma al impuesto sobre las ganancias extraordinarias de la industria petrolera en Venezuela entró este jueves en

vigencia tras la publicación de un decreto firmado por el presidente Hugo Chávez, que permitirá al Gobierno incrementar

los recursos para financiar sus programas sociales, semanas después de anunciarse una devaluación de la moneda local.

Banxico, más cerca de recortar su tasa. La entidad dijo que la reducción en la tasa podría ser congruente con la meta de

inflación; reiteró que se vigilará la evolución de los factores que afecten a los precios.

Economía brasileña registra en 2012 su peor desempeño en tres años. Registró un crecimiento del 0,3% en el mes de

diciembre de 2012 ante el mes de noviembre, con lo que el crecimiento en todo el año pasado fue del 0,9%, el menor

desempeño en los últimos tres años, divulgó la consultora Serasa.

Cinco bancos concentran el 64% de las ganancias obtenidas por las 48 entidades que conforman el sistema bancario de

Panamá. En 2012, BAC, Banco General (BG), Banco Nacional, Bladex y HSBC lograron en conjunto US$789 millones

En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 139.206% para un rendimiento al vencimiento de 3.870%. Asimismo, el bde23

cerró la semana con un precio de 102.005% y un rendimiento al vencimiento de 4.001%. La tasa básica cerró la semana con

una baja de 0.30 p.p., ubicándose en 7.50%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de ¢496.01 y el de venta

fue de ¢506.90 por dólar.

Laura Baldizón V., [email protected]

Jorge Martínez E., [email protected]

Información y Análisis de Mercados

"La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podrá considerar ésta

como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por

cualquier tipo de inversión o decisión financiera realizada con base en este documento."

2 Tomadas de CNNExpansión http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y América Economía

http://www.americaeconomia.com.

http://www.cnnexpansion.com/economia/2013/02/11/devaluacion-venezolana-es-escasa-fitch

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

http://www.cnnexpansion.com/economia

http://www.americaeconomia.com/

informe semanal al 22 de febrero del 2013

Documents