INFORME PAÍS BOLIVIA

2

• Población: 11,1 millones de habitantes

• Superficie: 1.098.581 Km2

• PBI: USD 37.800 Mn (2017)

• Ranking (2016): 98°

• PBI per cápita: USD 3.412 (2017)

Comercio exteriorAspectos generales

• Exportaciones:Valor: USD 7.100 Mn (2016)Ranking: 96° (2016)Participación global: 0,04%

• Importaciones:Valor: USD 8.400 Mn (2016)Ranking: 101° (2016)Participación global: 0,05%

Marco político

Fuente: AAICI en base a Banco Mundial, FMI y otros

• Forma de Gobierno: Estado Unitario Social de Derecho democrático de régimen presidencialista

• Jefe de Estado: Presidente Evo Morales. Es elegido por sufragio universal y tiene un período de mandato de cinco años. Puedeser reelecto una única vez.

• Parlamento:. La Asamblea Legislativa Plurinacional es presidida por el Vicepresidente de Estado. Está compuesta por doscámaras: la Cámara de Senadores, con 36 miembros y la Cámara de Diputados, con 130 miembros.

ECONOMÍA Y POLÍTICA

3

LA COYUNTURA MACROECONÓMICA

Fuente: AAICI en base a WEO Oct-2017 FMI

4%

3.648

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Actividad

PBI real (var i.a. eje der.) PBI per cápita (en USD)

5,1%

3,8%

4,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2,5%

2,7%

2,9%

3,1%

3,3%

3,5%

3,7%

3,9%

4,1%

4,3%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Inflación y Desempleo

IPC (var i.a. eje der) Desocupación (estimado a partir de 2013)

-5,2%

47%

-7%

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Política Fiscal

Resultado Fiscal (en % PBI, eje der.) Deuda Pública (en % PBI)

-1.985-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Sector Externo

Cuenta Corriente (en % PBI, eje der.) Cuenta Corriente (en USD Mill.)

4

Balanza Comercial

En USD Mn

Apertura Comercial

Destino de las Exportaciones Origen de las Importaciones

EL SECTOR EXTERNO

-1.345

7.082

8.427

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

-3,9%

46%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Saldo comercial/PBI (eje der.) (Expo + Impo) / PBI

Brasil; 19%

Estados Unidos de América;

14%

Argentina; 11%

Colombia; 9%

China; 7% Resto; 40% China; 20%

Brasil; 18%

Argentina; 10%

Estados Unidos de América;

10%

Perú; 7%

Resto; 35%

5

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS E IMPORTADOS DE BOLIVIA

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

Top 10 productos importados (21,4% del total)Top 10 productos exportados (84,4% del total)

*Datos de 2017

ProductoMonto*

(USD Mn)%

GAS NATURAL 2.045 28,9%

MINERALES DE CINC Y SUS CONCENTRADOS 983 13,9%

ORO 742 10,5%

MINERALES DE PLATA Y SUS CONCENTRADOS 623 8,8%

PELLETS Y HARINAS DE SOJA 550 7,8%

ESTAÑO EN BRUTO, SIN ALEAR 294 4,1%

ACEITE DE SOJA 255 3,6%

NUECES DEL BRASIL, FRESCAS O SECAS, SIN CÁSCARA

180 2,5%

MINERALES DE PLOMO Y SUS CONCENTRADOS 160 2,3%

ARTÍCULOS DE JOYERÍA Y SUS PARTES 146 2,1%

PRODUCTOMonto*

(USD Mn)%

ACEITES MEDIOS DE PETRÓLEO 553 6,6%

AUTOMÓVILES (> 1.5 LT Y < 3 LT) 254 3,0%

BARRAS DE HIERRO O ACERO SIN ALEAR 209 2,5%

VEHÍCULOS AUTOMÓVILES PARA TRANSPORTE DE MERCANCÍAS, CARGA MÁXIMA < 5 T

184 2,2%

ACEITES LIGEROS DE PETRÓLEO 153 1,8%

VEHÍCULOS AUTOMÓVILES PARA TRANSPORTE > 10 PERSONAS

102 1,2%

PREPARACIONES ALIMENTICIAS, N.C.O.P. 89 1,1%

HARINA DE TRIGO O DE MORCAJO (TRANQUILLÓN) 88 1,0%

MEDICAMENTOS 87 1,0%

AUTOMÓVILES (> 1 LT E < 1.5 LTS) 82 1,0%

6

LA RELACIÓN COMERCIAL CON BOLIVIA ES DESFAVORABLE PARA ARGENTINA

Fuente: AAICI con datos de INDEC

Balanza comercial Argentina-Bolivia Exportaciones por provinciasEn USD Mn En % Mn (2016)

Saldo comercial por capítulo Principales Posiciones Arancelarias exportadas

30% del totalEn USD Mn

-638

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

Buenos Aires; 68%

Santa Fe; 16%

Córdoba9%

Extranjero; 4%Entre Ríos; 3%

108

59

45

-32

-1.169

350

-1400 -1000 -600 -200 200 600

Productos de la molinería; malta

Productos diversos de las industriasquímicas

Cereales

Frutas y frutos comestibles

Combustibles minerales

Resto

Millares

2017 2016

7

• El índice de Mercados Atractivos* está compuesto por dos subíndices:

• i) Subíndice de Demanda1, que muestra la potencialidad de compra de un determinado producto en cada mercado; y• Ii) Subíndice de Acceso2, que muestra la ventaja relativa que goza un producto argentino en cada mercado de destino en función a la

facilidad de acceder al mismo.

• En la medida en que el Índice de Mercado Atractivo se acerca a 100, se considera que la Argentina está en mejores condiciones para incrementar suvolumen de exportación tanto hacia ese destino como de un producto en particular.

* Metodología desarrollada por ITC, disponible en http://www.intracen.org1 Promedio de las siguientes variables: nivel y variación de las exportaciones y la balanza comercial de Argentina con el mercado destino y proyecciones decrecimiento del PBI del mercado destino. | 2 Promedio de las siguientes variables: diferencia entre el aranceles equivalentes (EAV) y arancel medio paraArgentina, distancia en km y volumen de comercio total entre Argentina y el mercado destino.

Fuente AAICI en base a ITC, FMI WEO

INDICE DE MERCADOS ATRACTIVOS

Destacan Hortalizas y juguetes como los principales mercados atractivos

76,4 74,7 73,8 73,5 73,4 73,3 73,1 73,1 72,4 72,3 72,0 71,5 71,5

50556065707580859095

100Atractivo Acceso Demanda

8

PRODUCTOS CON MAYOR CRECIMIENTO EN LAS IMPORTACIONES DE BOLIVIA

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

A continuación se muestran los productos de mayor dinamismo* de las importaciones de Bolivia ordenados según suimportancia para el comercio bilateral con Argentina.

*Se trata de productos importados que presentaron: i) una tasa de crecimiento promedio anual positiva entre 2012 y 2017 y ii) con cada vez mayor participación en las importaciones del mercado destino.

DESCRIPCIÓN% Importaciones

totales de Bolivia 2017

Crec. prom. anual de las importaciones entre

2017 y 2012

MALTA 0,4% 4,5%

VEHÍCULOS DE MERCANCÍAS (CARGA < A 5T) 2,2% 5,4%

PREPARACIONES ALIMENTICIAS DE HARINA 0,3% 7,3%

PESCADO CONGELADO 0,1% 8,0%

FUNGICIDAS 0,7% 5,9%

MAÍZ 0,2% 603,2%

DESODORANTES CORPORALES 0,2% 7,0%

ALIMENTOS PARA PERROS O GATOS 0,1% 11,7%

INSECTICIDAS 0,7% 0,2%

MEDICAMENTOS 1,0% 3,2%

9

OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE EXPORTACIONES ARGENTINAS A BOLIVIA

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino.

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados.

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular.

* Clasificación. Estrella: tasa de crecimiento (+) y crece su participación en las importaciones. Prometedor: tasa de crecimiento (+). y no crece su participación en las compras. Consolidado: tasa de crecimiento (-) y crece su participación en las compras. Estancado: tasa de crecimiento (-) y no crece su participación en las compras.Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES CLASIFICACIÓN*ARGENTINA

EXPORTA HACIA BOLIVIA 2017

BOLIVIA IMPORTA DESDE EL MUNDO 2017

ARGENTINA EXPORTA HACIA EL

MUNDO 2017

COMERCIO POTENCIAL (INDICATIV

O)

ARANCEL AD-VALOREM

APLICADO A ARGENTINA

AUTOMÓVILES DE TURISMO (870323)ESTRELLA 26 253.992 443.346 253.966 10,0%

ACEITES MEDIOS DE PETRÓLEOESTANCADO 5.530 553.286 182.997 177.467 9,1%

VEHÍCULOS DE MERCANCÍAS (870431)ESTRELLA 18.375 184.301 281.368 165.926 10,0%

ACEITES LIGEROS DE PETRÓLEOESTANCADO 4.334 153.126 355.154 148.792 10,0%

AUTOMÓVILES DE TURISMO (870322)ESTRELLA 11 81.586 608.845 81.575 10,0%

MEDICAMENTOSESTRELLA 7.493 86.534 328.376 79.041 6,4%

PREPARACIONES ALIMENTICIASESTRELLA 3.973 89.089 65.580 61.607 11,7%

COMPRESAS Y TAMPONES HIGIÉNICOSESTRELLA 704 54.737 68.791 54.033 23,9%

INSECTICIDASESTRELLA 9.331 60.040 122.176 50.709 10,0%

FUNGICIDASESTRELLA 10.433 59.353 92.148 48.920 10,0%

10Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES PARA LAS EXPORTACIONES ARGENTINAS A BOLIVIA

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular

10,0% 9,1% 10,0% 10,0% 10,0%

6,4%

11,7%

23,9%

10,0% 10,0%

0,0%

5,0%

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15,0%

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25,0%

30,0%

-

50

100

150

200

250

300

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70

32

3)

Ace

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2)

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das

Comerciopotencialindicativo

Arancel NMFpromedio

11

INVERSIÓN DE BOLIVIA EN ARGENTINA

Flujos de Inversión Directa de BoliviaPosición de IED de Bolivia en Argentina

IED por sector Anuncios de Inversión desde el 11/12/2015

0,000%

0,005%

0,010%

0,015%

0,020%

0,025%

0,030%

0,035%

0,040%

0,045%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

% de part en el total (eje der.) en Mn de USD

-0,005%

-0,015%

-0,010%

-0,005%

0,000%

0,005%

0,010%

-15

-10

-5

0

5

10

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

% del Total (eje der.) En Mn de USD

Explotación de minas y canteras; 9Construcción;

3

Comercio mayorista y minorista; 3

Resto; 1

10Mn de

USD

En julio 2016, se anunció la construcciónde una planta para la producción deembutidos y fiambres frescos y cocidosde pollo en el Parque Industrial de Salta