informe de resultados consolidados a diciembre … p e r a d o r a p o r tu a r ia m u ltita in e r...
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Informe de Resultados Consolidados
a Diciembre 2011
1
El presente documento contiene una exposición sobre los resultados consolidados y de las
principales empresas del Grupo Andino.
Estos resultados han sido elaborados bajo estándares Perú GAAP y son Estados Financieros
Intermedios.
Los Estados Financieros Auditados serán reportados bajo NIIF.
Estados Financieros
Las ventas consolidadas crecieron 11.64% YoY:
Cosmos 9.58%
Neptunia 8.20%
Triton Transports 15.09%
La Utilidad operativa se incrementó en 14.94%.
El EBITDA fue 6.90% mayor con respecto a
diciembre 2010.
Resumen Ejecutivo
Andino Investment
Holding S.A.
50%Nautilius S.A.
Crecimiento Inmobiliario
S.A. 50%
Svitzer Andino S.A.C. 50%
Cosmos Agencia Marítima
S.A.C.
82.33%
Neptunia S.A.
99.99%
AFARSAC
Triton Maritime Service
S.A. 99.99%
Terminales Portuarios
Euroandinos Paita S.A.
50%
File Service S.A.Triton Transports S.A.Multitainer S.A.Operadora Portuaria
S.A.
Inversiones Portuarias
S.A.
Inmobiliatia Terrano
S.A.
83%99.99% 99%
75%
99.99%
Aeropuertos Andinos del
Peru S.A.50%
Penta Tanks S.A.99%
ALMAFIN
99%
Neptunia S.A.17.67%
Andino
Servicios
Compartidos
S.A.C.
Andino
Servicios
Maritimos
S.A.C.
90%
99%
99.9999.99
Estructura Societaria AIH
AIH Consolidado: Balance General y Estado de Resultados
El incremento en el activo se debe
principalmente a la adquisición de
participaciones minoritarias en Cosmos y
Neptunia en febrero de 2011.
El pasivo se incrementa principalmente por el
préstamo de US$ 85MM con Goldman Sachs.
El patrimonio disminuye por la salida de los
accionistas minoritarios de Neptunia en
febrero de 2011.
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 98,708 112,629 139,339
Activo No Corriente 403,248 394,674 461,912
Total Activo 501,956 507,303 601,251
Pasivo Corriente 104,664 124,381 119,088
Pasivo No Corriente 139,185 113,388 315,512
Total Pasivo 243,849 237,769 434,600
Total Patrimonio 258,107 269,534 166,651
Total Pasivo y Patrimonio Neto 501,956 507,303 601,251
Estado de Ganancias y Pérdidas
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 391,016 433,915 484,429
Gastos Operativos -363,879 -408,466 -455,177
Utilidad Operativa 27,137 25,449 29,252
EBITDA 44,670 43,618 46,626
Utilidad (Pérdida) Neta 16,448 12,708 2,943
AIH Consolidado – Ingresos Operacionales
Incremento de los ingresos operacionales
de 11.64% debido a la mayor facturación
de Cosmos y Neptunia.
Las ventas de las empresas subsidiarias
Multitainer y File Service han crecido
exponencialmente durante el 2011 (33% y
130% respectivamente).
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
20092010
2011
391,016
433,915
484,429
Ingresos Operacionales (En miles de S/.)
Ingresos Operacionales
Los gastos operativos respecto de las
ventas se mantienen en un nivel similar a
diciembre 2011 (94%), a pesar del
incremento en los servicios prestados por
terceros.
La transacción con Goldman Sachs generó
gastos que impactaron en servicios
prestados por terceros y tributos, además
de los gastos financieros inherentes a la
operación.
AIH Consolidado – Gastos Operativos
6.94% 5.86%
6.04%
11.42% 10.05%
9.62%
4.21%
2.93%
0.61% 0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
2009 2010 2011
Variación Márgenes
Margen Operativo EBITDA Utilidad Neta
Gastos Operativos
En miles de S/. 2009 2010 2011
Servicios prestados por terceros 218,846 241,064 305,644
Cargas del personal 77,292 82,826 83,785
Cargas diversas de gestión 45,520 62,560 42,344
Tributos 4,162 3,260 6,030
Depreciación 17,533 18,169 16,783
Amortización 526 590 591
Total 363,879 408,469 455,177
AIH Consolidado: Márgenes y CAPEX
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
20092010
2011
16,448
12,708
2,943
44,670
43,618
46,626
Utilidad Neta & EBITDA (En miles de S/.)
Utilidad Neta EBITDA
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
20092010
2011
21,467
14,651
16,430
CAPEX (En miles de S/.)
CAPEX
AIH Consolidado: Deuda Directa
-
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
180,000
CosmosNeptunia
AIHTT
MultitainerFile Service
AlmafinTerrano
139,877
78,591
10,777 -
- -
- -
20,713
19,084
35
7,117 3,455
1,338 116
84
Deuda Directa a Dic-11 (En miles de S/.)
Préstamo GS Otros Préstamos
AIH Consolidado: Covenants Préstamo Sindicado Goldman Sachs
Los covenants establecidos en el préstamo Sindicado con GS se cumplen:
Ratio de Cobertura de Intereses:
A Dic-11: 2.18
Requerido: 2.00 mínimo
Ratio de Apalancamiento:
A Dic-11: 3.44
Requerido: 4.00 máximo
Subsidiarias: Cosmos Agencia Marítima SAC
Los activos de Cosmos se incrementan
debido a la reorganización societaria en el
segundo semestre 2011.
El Pasivo se incrementa principalmente por la
parte asignada del préstamo sindicado de
GS.
El Patrimonio disminuye debido a los
resultados negativos durante el 2011 y por la
repartición de dividendos en S/. 17MM.
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 32,655 42,436 42,229
Activo No Corriente 166,652 161,332 289,416
Total Activo 199,307 203,768 331,645
Pasivo Corriente 31,144 29,740 35,497
Pasivo No Corriente 16,372 14,783 155,439
Total Pasivo 47,516 44,523 190,936
Total Patrimonio 151,791 159,245 140,709
Total Pasivo y Patrimonio Neto 199,307 203,768 331,645
Estado de Ganancias y Pérdidas
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 128,906 146,264 160,281
Gastos Operativos -121,925 -136,003 -155,658
Utilidad Operativa 6,981 10,261 4,623
EBITDA 11,468 15,420 10,172
Utilidad (Pérdida) Neta 6,675 7,882 -1,771
Cosmos Agencia Marítima SAC – Ingresos Operacionales
Incremento de ventas en 10%
Agenciamiento: Incremento en el
volumen y en la tarifa.
Flota y Operaciones especiales:
Nuevos contratos firmados con
Relapasa y otros trabajos para clientes
petroleros.
Contratos varios: clientes como
Southern Perú en Ilo, Relapasa y
operaciones fluviales en la selva. 54%
19%
11%
8% 8%
Ingreso por Línea de Negocio en 2011
Agenciamiento
Flota y Op.Especiales
Estiba / Desestiba
Contratos Varios
Otros Servicios
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
2010 Part % 2011 Part % Variación
Agenciamiento 79,785 54.5% 86,912 54.2% 8.9%
Flota y Op. Especiales 20,399 13.9% 29,807 18.6% 46.1%
Estiba / Desestiba 32,738 22.4% 17,530 10.9% -46.5%
Contratos Varios 2,365 1.6% 13,016 8.1% 450.4%
Otros Servicios 10,977 7.5% 13,015 8.1% 18.6%
TOTAL 146,264 100.0% 160,281 100.0% 9.6%
Cosmos Agencia Marítima SAC: Gastos Operativos
Se incrementan por la contratación de
servicios prestados por terceros (abogados
extranjeros, asesores financieros, etc.) por
la operación del préstamo sindicado con
GS.
Estos Servicios adicionales se han
reconocido casi en su totalidad en el 2011,
por lo que se espera se regularice durante
el 2012.
72%
20%
2% 3% 3%
Gastos Operativos 2011
Servicios prestados portercerosCargas de personal
Tributos
Cargas diversas degestiónDepreciación
Amortización
Otras proviones
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
2010 Part % 2011 Part % Variación
Servicios prestados por terceros 95,230 70.4% 112,704 72.4% 18.3%
Cargas de personal 31,135 23.0% 30,749 19.8% -1.2%
Tributos 340 0.3% 2,690 1.7% 691.0%
Cargas diversas de gestión 3,302 2.4% 3,966 2.5% 20.1%
Depreciación 5,087 3.8% 5,426 3.5% 6.7%
Amortización 120 0.1% 123 0.1% 2.6%
TOTAL 135,214 100.0% 155,658 100.0% 15.1%
Subsidiarias: Neptunia S.A.
El activo y el patrimonio disminuyen
producto de la reorganización
societaria en el segundo semestre
2011.
El pasivo se incrementa debido al
préstamo sindicado con Goldman
Sachs.
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 138,249 145,804 73,065
Activo No Corriente 152,053 139,499 146,459
Total Activo 290,302 285,303 219,524
Pasivo Corriente 71,572 82,816 68,276
Pasivo No Corriente 79,220 59,697 116,066
Total Pasivo 150,792 142,513 184,342
Total Patrimonio 139,510 142,790 35,182
Total Pasivo y Patrimonio Neto 290,302 285,303 219,524
Estado de Ganancias y Pérdidas
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 237,549 261,505 262,714
Gastos Operativos -220,700 -250,072 -249,483
Utilidad Operativa 16,849 11,433 13,231
EBITDA 25,980 19,684 27,497
Utilidad (Pérdida) Neta 11,535 7,479 6,154
Neptunia SA: Ingresos Operacionales
Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)
2010 Part % 2011 Part % Variación
Exportación e Importación 198,182 80.8% 218,475 82.4% 10.2%
Depósito de Vacíos 52,670 21.5% 66,541 25.1% 26.3%
Servicios Logísticos Portuarios 124,647 50.8% 125,062 47.2% 0.3%
Otros 20,865 8.5% 26,871 10.1% 28.8%
Soluciones Logísticas y Carga de proyectos 46,992 19.2% 46,761 17.6% -0.5%
Negocios Logísticos 34,977 14.3% 32,333 12.2% -7.6%
Carga de Proyectos 6,618 2.7% 6,684 2.5% 1.0%
Depósito de Minerales 5,397 2.2% 7,745 2.9% 43.5%
TOTAL 245,174 100.0% 265,235 100.0% 8.2%
31%
57%
12%
Exportación e Importación en 2011
Depósito deVacíos
ServiciosLogísticosPortuarios82%
18%
Ingresos por línea de Negocio en 2011
Exportación eImportación
SolucionesLogísticas y Cargade proyectos
Neptunia SA: Ingresos Operacionales
Las ventas se han incrementado debido a:
Depósito de vacíos: Incremento en 26.3%
debido principalmente al aumento del
movimiento de contenedores.
69%
14%
17%
Soluciones Logísticas y Carga de Proyectos en 2011
Negocios Logísticos
Carga de Proyectos
Depósito de Minerales
Neptunia SA: Gastos Operativos
72%
14%
1% 9% 3%
Gastos Operativos 2011
Servicios prestadospor tercerosCargas de personal
Tributos
Cargas diversas degestiónDepreciación
Amortización
En 2011 disminuyen principalmente debido a
que en el 2010 hubo un gasto por la
enajenación de activos (2 grúas pórtico RTG
que se ofrecieron por un Leaseback) .
Aislando este efecto en 2010, los gastos
solo se han incrementado en 1.76%.
Gastos Operativos (en Miles de S/.)
2010 Part % 2011 Part % Variación
Servicios prestados por terceros 170,605 68.2% 176,532 72.4% 3.5%
Cargas de personal 34,302 13.7% 33,066 13.6% -3.6%
Tributos 1,474 0.6% 2,738 1.1% 85.7%
Cargas diversas de gestión 35,440 14.2% 24,773 10.2% -30.1%
Depreciación 7,917 3.2% 6,221 2.6% -21.4%
Amortización 334 0.1% 387 0.2% 15.8%
TOTAL 250,072 100.0% 243,716 100.0% -2.5%
Subsidiarias: Tritón Transports SA
El activo se incrementa principalmente
debido al incremento de las cuentas por
cobrar comerciales por la mayor
flexibilización en las ventas.
El pasivo no muestra mayor diferencia
debido a que se mantuvo la misma
estructura de financiamiento.
El patrimonio se incrementa en S/. 1.1MM
gracias a los resultados positivos del
ejercicio.
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 6,490 7,651 10,804
Activo No Corriente 12,809 9,110 7,238
Total Activo 19,299 16,761 18,042
Pasivo Corriente 5,914 6,870 8,157
Pasivo No Corriente 8,789 5,611 4,494
Total Pasivo 14,703 12,481 12,651
Total Patrimonio 4,596 4,280 5,391
Total Pasivo y Patrimonio Neto 19,299 16,761 18,042
Estado de Ganancias y Pérdidas:
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 27,382 27,506 31,658
Gastos Operativos -25,040 -26,919 -29,525
Utilidad Operativa 2,342 587 2,133
EBITDA 6,611 4,844 6,298
Utilidad (Pérdida) Neta 1,451 184 1,521
Tritón Transports SA: Ingresos Operacionales
Las ventas crecen en 15% YoY a
diciembre 2011 debido al mayor número
de clientes de proyectos con respecto a
2010.
El porcentaje de ventas a clientes fuera del
Grupo se incrementó de 36% a 52% de las
ventas totales entre diciembre 2010 y
diciembre 2011.
25,000
26,000
27,000
28,000
29,000
30,000
31,000
32,000
20092010
2011
27,382 27,506
31,658
Ingresos Operacionales (En miles de S/.)
Total Ingresos Operacionales
EE.FF. Otras Subsidiarias
File Service S.A.
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 2,383 3,278 3,437
Activo No Corriente 5,274 5,645 5,441
Total Activo 7,657 8,923 8,878
Pasivo Corriente 1,744 2,205 2,166
Pasivo No Corriente 1,209 1,467 946
Total Pasivo 2,953 3,672 3,112
Total Patrimonio 4,704 5,251 5,766
Total Pasivo y Patrimonio Neto 7,657 8,923 8,878
File Service S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 6,470 7,949 10,566
Gastos Operativos -4,719 -5,894 -8,397
Utilidad Operativa 1,751 2,056 2,169
EBITDA 2,286 2,619 2,664
Utilidad (Pérdida) Neta 957 1,234 1,756
Multitainer S.A.
Información del Balance General:
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 3,405 5,624 11,422
Activo No Corriente 1,532 1,815 2,342
Total Activo 4,937 7,438 13,764
Pasivo Corriente 2,600 5,052 9,675
Pasivo No Corriente 1,167 916 660
Total Pasivo 3,768 5,968 10,335
Total Patrimonio 1,170 1,471 3,429
Total Pasivo y Patrimonio Neto 4,937 7,438 13,764
Multitainer S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas:
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 6,877 10,692 24,563
Gastos Operativos -6,241 -9,430 -20,708
Utilidad Operativa 636 1,262 3,855
EBITDA 3,871
Utilidad (Pérdida) Neta 383 594 2,173
File Service - Multitainer: Ingresos Operacionales
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
20092010
2011
6,470
7,949
10,566
Ingresos Operacionales File Service (En miles de S/.)
Total Ingresos Operacionales
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
20092010
2011
6,877
10,692
24,563
Ingresos Operacionales Multitainer (En miles de S/.)
Total Ingresos Operacionales
Terminales Portuarios Euroandinos Paita SA (Subsidiaria que no
consolida)
A diciembre 2011 los activos se incrementaron
en 10.23% respecto a diciembre de 2010,
mostrando un aumento monetario de S/. 5,258M.
Las ventas se incrementaron en diciembre 2011
en 18.58% respecto de las ventas de diciembre
2010. En términos monetarios esto significó un
aumento de S/. 8,412M.
El EBITDA también se incrementa a S/. 30,363M
en diciembre 2011, mostrando un aumento de
32.27% respecto al de diciembre 2010 (S/.
22,956M).
Balance General
En miles de S/. 2009 2010 2011
Activo Corriente 39,960 39,265 34,141
Activo No Corriente 6,572 12,119 22,501
Total Activo 46,532 51,385 56,642
Pasivo Corriente 6,713 6,925 6,190
Pasivo No Corriente 272 197 -
Total Pasivo 6,984 7,121 6,190
Total Patrimonio 39,547 44,263 50,453
Total Pasivo y Patrimonio Neto 46,532 51,385 56,642
Estado de Ganancias y Pérdidas
En miles de S/. 2009 2010 2011
Total Ingresos Operacionales 9,151 45,282 53,695
Gastos Operativos -5,312 -23,083 -25,050
Utilidad Operativa 3,839 22,199 28,645
EBITDA 4,003 22,956 30,363
Utilidad (Pérdida) Neta 235 8,186 10,993
Luego de la Oferta Pública Primaria llevada a cabo el 02 de febrero de 2012 y, en
cumplimiento con el contrato de crédito sindicado con Goldman Sachs, se ofreció a los
prestamistas el 50% de los fondos recaudados.
Sólo dos de ellos aceptaron el ofrecimiento de pre pago, totalizando un monto de
$8’496,346.99, los mismos que fueron amortizados con fecha 17 de febrero de 2012.
Amortización Préstamo Sindicado con Goldman Sachs
Infraestructura
Servicios Marítimos
Servicios Logísticos
Contactos:
José Balta Del Río
Gerente de Administración y Finanzas
(511) 7144444
Susanne Noltenius Aurich
Gerente de Administración y Relaciones
con Inversionistas
(511) 3154200