herramienta online para la realizaciÓn del plan … emprendedor... · 3 introducciÓn el plan...
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HERRAMIENTA ONLINE PARA LA
REALIZACIÓN DEL PLAN DE
ECONÓMICO-FINANCIERO.
MANUAL DE USO DEL
EMPRENDEDOR
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INDICE
1. INVERSIONES
2. MERCANCIA INICIAL
3. PLAN DE FINANCIACIÓN
4. OBJETIVOS VENTAS
5. FORMA DE COBRO
6. FORMA DE PAGO
7. MATERIAS PRIMAS
8. PERSONAL
9. GASTOS
10. TESORERÍA
11. PUNTO DE EQUILIBRIO
12. BALANCE
13. CUENTA DE RESULTADOS
14. ESTADO DE CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO
15. RATIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
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INTRODUCCIÓN
El plan económico-financiero representa el aspecto cuantitativo del negocio. Se trata
de realizar previsiones económicas a varios años vista, teniendo presente que son
meramente orientativas, pues no podemos saber cuál será la realidad del mercado
cuando nos pongamos en marcha.
En este plan definiremos aspectos como las inversiones a realizar, la necesidad de
financiación, las previsiones de ventas y de compras, los sistemas de cobro y pago a
clientes y proveedores. A partir de los datos que introducimos la herramienta nos
proporcionará las Cuentas Anuales (Cuenta de Resultados, Balance de Situación y
Estado de Cambios de Patrimonio Neto), un presupuesto de tesorería y unos ratios
que nos ayuden a interpretar la situación económica y financiera del proyecto.
La realización del Plan Económico-Financiero sirve para prever las necesidades de
recursos a lo largo del tiempo y proporciona una idea de los rendimientos que
obtendremos, permitiendo detectar errores en el planteamiento inicial y aportar
soluciones para ellos.
A continuación encontrarás ayuda para entender qué tipo de información debes
aportar en cada pantalla de la herramienta y orientación para adoptar las decisiones
relacionadas con los aspectos económicos y financieros del plan de negocio.
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INVERSIONES
■ Concepto
La pantalla “Inversión” recoge la valoración económica de todas las inversiones que
necesita el proyecto para comenzar a funcionar, así como el importe del stock inicial
(las existencias iniciales) y el importe mínimo “de seguridad” que consideramos
necesario mantener la tesorería con saldo positivo a lo largo del ejercicio.
Hablamos de “inversiones” y no de “gastos”. La diferencia entre ambos conceptos es
que las inversiones, por su naturaleza, van a durar dentro de la empresa más de un
ejercicio y figuran en el Balance, mientras que los gastos (como el alquiler del local)
son aplicables a un solo ejercicio y por ello se recogen en la Cuenta de Resultados.
Calcular la inversión necesaria para iniciar el negocio es una de las tareas más
importantes que debe enfrentar el emprendedor, puesto que determina la
estimación de los recursos financieros necesarios y, todo ello, representa uno
de los factores clave en el éxito o fracaso de las nuevas iniciativas
empresariales.
El desembolso inicial para la puesta en marcha del negocio comprende el
importe de:
a. las inversiones en activos o inmovilizado (equipos o maquinaria,
instalaciones, local de negocio, nave industrial, vehículos)
b. las existencias iniciales que necesitamos para comenzar la actividad
c. un “colchón” de tesorería suficiente para enfrentar las necesidades de la
empresa de, al menos, los seis primeros meses.
A la hora de elaborar el presupuesto de las inversiones es recomendable:
a. Realizar una búsqueda adecuada de proveedores del sector, empleando todos
los medios disponibles para ello (páginas webs del sector, revistas
¿Cuánto dinero necesitas para poner en marcha tu empresa?
Inversiones Compras iniciales Tesorería mínima
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especializadas, etc.), que permita identificar a los más competitivos y conocer
las últimas tendencias en tecnología.
b. Solicitar catálogos y presupuestos, analizando la oferta completa, no sólo el
precio: las características técnicas, las garantías, el servicio técnico, la
cercanía, los plazos de entrega, etc.
c. Valorar la incorporación de las últimas novedades tecnológicas y su positiva
repercusión sobre los costes de producción y los efectos en el medio
ambiente, aspecto éste cada vez más importante tanto por la necesidad de
cumplir con las exigencias normativas como por la valoración por parte del
cliente.
d. Ajustar las inversiones a las necesidades de la empresa, sin
sobredimensionarlas, para lo cual es preciso haber estudiado detenidamente el
proceso productivo y tener claros los objetivos de ventas de los primeros años.
e. Contemplar todas las alternativas posibles para la adquisición de activos, no
sólo la compra de activos nuevos; hay sectores en los que la vida útil de la
maquinaria es muy larga y la adquisición de bienes de segunda mano puede
resultar atractiva. También es posible acudir a diversas opciones de
financiación, como el renting o el leasing.
Respecto al dinero con el que hay que contar para atender las necesidades de
tesorería de los primeros meses de actividad, es conveniente hacer una estimación
conservadora, que prevea la posibilidad de no alcanzar las ventas previstas o de no
cobrar en los plazos establecidos inicialmente.
■ ¿Qué datos se introducen?
En el cuadro de inversiones se introducen los importes correspondientes a las mismas,
desglosados conforme a la clasificación que de ellas hace el Plan General Contable.
6
Todos los importes del cuadro de Inversiones deben anotarse sin IVA. Para simplificar
la operativa, el IVA que se aplica a las inversiones es, en todo caso, el tipo general
vigente.
También se introducen en este apartado los siguientes conceptos:
● Las Existencias Iniciales, es decir, el coste del stock inicial necesario para
hacer frente a la apertura del negocio.
● La “Caja mínima necesaria”, es decir, la cantidad de dinero que se estima
necesaria para el mantenimiento de la empresa antes de cobrar las primeras
facturaciones.
A continuación se presenta la relación de las inversiones que figuran, su concepto y un
ejemplo orientativo:
7
CTA. ACTIVO CONCEPTO EJEMPLOS
200 Investigación
Es la indagación original y planificada que
persigue descubrir nuevos conocimientos y
superior comprensión de los existentes en
los terrenos científico o técnico.
La empresa desarrolla un
programa propio de
investigación.
201 Desarrollo
Es la aplicación concreta de los logros
obtenidos en la investigación o de cualquier
otro conocimiento científico, a un plan o
diseño en particular para la producción de
materiales, productos, métodos, procesos,
o sistemas nuevos, o sustancialmente
mejorados, hasta que se inicia la
producción comercial
La investigación desarrollada
por la propia empresa o un
tercero resulta viable
económicamente y se
registra en la Oficina de
Patentes y Marcas
202Concesiones
administrativas
Aquellos actos por los que una entidad de
derecho público transfiere a un particular la
gestión de un servicio público o el disfrute
exclusivo de un bien de dominio público.
Comprende los gastos efectuados para la
obtención de derechos de investigación o
de explotación otorgados por el Estado u
otras Administraciones Públicas o el precio
de adquisición de aquellas concesiones
susceptibles de transmisión.
Una concesión de un
Ayuntamiento para explotar
unas instalaciones
municipales durante 4 años
203Propiedad
Industrial
Comprende dos conceptos distintos: a) el
importe satisfecho por la propiedad o por el
derecho de uso o a la concesión del uso de
las distintas manifestaciones de la
propiedad industrial, en los casos en que,
por las estipulaciones del contrato, deban
inventariarse por la empresa adquirente; b)
los gastos realizados en el desarrollo
cuando los resultados de los respectivos
proyectos fuesen positivos y, cumpliendo
los necesarios requisitos legales, se
inscribieran en el correspondiente Registro
Patentes, marcas
205Derechos de
traspaso
Importe satisfecho por los derechos de
arrendamiento de locales, en los que el
adquiriente y nuevo arrendatario, se
subroga en los derechos y obligaciones del
transmitente y antiguo arrendatario
derivados de un contrato anterior.
Derechos de traspaso de un
local de negocio. Se suelen
pagar de una vez,
independientes del importe
satisfecho en concepto de
arrendamiento
206Aplicaciones
informáticas
Importe satisfecho por la propiedad o por
el derecho de uso de programas
informáticos tanto adquiridos a terceros
como elaborados por la propia empresa.
También se incluyen los gastos de
desarrollo de las páginas web, siempre que
su utilización esté prevista durante varios
ejercicios
Compra de un software;
gastos de desarrollo de la
página web
210
Terrenos y
bienes
naturales
Solares de naturaleza urbana, fincas
rústicas, minas, canteras etc.
Compra de un solar para
edificar la nave de producción
o el edificio de oficinas de la
empresa
211 Construcciones
Edificaciones en general utilizadas en la
producción de bienes y servicios que
constituyan la principal actividad de la
empresa.
Compra de una nave
industrial o de unas oficinas
8
CTA. ACTIVO CONCEPTO EJEMPLOS
212Instalaciones
Técnicas
Unidades complejas de uso especializado
en el proceso productivo, que comprende:
edificaciones, maquinaria, material, piezas
o elementos, incluidos los sistemas
informáticos, que, aun siendo separables
por naturaleza, están ligados de forma
definitiva, para su funcionamiento y
sometidos al mismo ritmo de amortización
La instalación de seguridad
de una nave industrial, una
depuradora, una línea
completa de procesado.
213 Maquinaria
Conjuntos de máquinas mediante las
cuales se realiza la extracción o elaboración
de los productos. Se incluyen también bajo
esta denominación los elementos de
transporte interno que se destinen al
traslado del personal, animales, materiales
y mercaderías
Cualquier tipo de máquina y
los elementos de transporte
interno, como una carretilla
elevadora.
214 Utillaje
Conjunto de utensilios o herramientas que
se pueden utilizar autónomamente o
conjuntamente con la maquinaria, incluidos
los moldes y plantillas
Por ejemplo, unos andamios
216 MobiliarioMobiliario en general y equipos de oficina a
excepción de los equipos informáticos
Todo tipo de muebles y
equipos de oficina
217
Equipos para
proceso de
información
Ordenadores y demás equipos
electrónicos destinados al proceso
informático de información
Ordenadores, impresoras.
218Elementos de
transporte
Vehículos de todas las clases utilizados en
el transporte terrestre, marítimo o aéreo; de
personas, animales, materiales o
mercaderías. Excepto los que deban
considerarse como maquinaria
Turismos, camiones,
furgonetas
219
Otro
inmovilizado
material
Cualesquiera otras inmovilizaciones
materiales no incluidas en ninguno de los
anteriores, y en particular los envases y
embalajes que por sus características
deben considerarse como inmovilizado
Cualquier otro bien material
que no encaje claramente en
las demás categorías.
180,
181
185,
189
Fianzas
Garantías recibidas o concedidas por la
empresa por un plazo superior a un año
Por ejemplo, la fianza
depositada con motivo del
arrendamiento del local de
negocio
30,31
32,33,
34,35,
36
Mercaderías,
Existencias
Activos poseídos para ser vendidos en el
curso normal de la explotación, en proceso
de producción o en forma de materiales o
suministros para ser consumidos en el
proceso de producción o en la prestación
de servicios.
Mercaderías son bienes que
se adquieren para la venta sin
transformación, por ejemplo,
si tenemos un comercio
minorista; las materias primas
se adquieren para formar
parte de los productos que
fabricamos; por ejemplo, si
fabricamos pan, la harina.
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Por otro lado, es preciso introducir información relativa a las condiciones de pago de
las inversiones: al contado o a plazos. En este último caso, hay que determinar en
cuántos plazos se abonará el importe de la inversión y qué porcentaje del precio de
adquisición se aplica a cada plazo. Asimismo, hay que determinar las condiciones de
pago de cada plazo: a 30, a 60, o a 75 días.
Así, por ejemplo, si adquiero una máquina y acuerdo con el proveedor pagar el
30% a la entrega de la misma y el resto en sendos plazos del 35%, a 60 y 75 días
respectivamente
La ley 15/2010 de 5 de julio de lucha contra la morosidad en las
operaciones comerciales establece un plazo de pago máximo de 75 días para
el año 2012 con carácter transitorio, siendo el plazo de pago máximo definitivo
los 60 días desde la recepción de los bienes o la prestación de los servicios, el
cual será de aplicación a partir del 2013.
En esta misma pantalla hay que establecer la política de amortizaciones de la
empresa.
Los bienes que componen el inmovilizado pierden valor como consecuencia de su
utilización en el proceso productivo o incluso por el mero transcurso del tiempo. Esta
depreciación se refleja a través del concepto de amortización: anualmente se dota un
fondo de amortización que se crea para compensar la pérdida de valor de los activos y
que sirve, al final de la vida de éstos, para reponer los bienes amortizados.
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Es recomendable aplicar los coeficientes anuales de amortización previstos en
las tablas oficialmente aprobadas a fin de que no haya un desfase excesivo entre el
criterio económico de estimación de la vida útil de un bien y el criterio fiscal, que es el
que determina la amortización fiscalmente deducible.
Las tablas de amortización aplicables a las empresas sujetas al Impuesto
de Sociedades y a los empresarios individuales que tributan en Estimación Directa
Normal se encuentran publicadas en el Real Decreto Legislativo 4/2004 de 5 de
marzo por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto de
Sociedades. En el caso de los empresarios individuales sujetos a la Estimación
Directa Simplificada deben aplicarse las tablas de amortización específicas que
existen para ese régimen y que se publicaron por Orden de 27 de marzo de 1998.
En la pantalla debe introducirse el coeficiente de amortización aplicable a cada
elemento, en base al cual el programa calcula la vida útil expresada en años y el
importe de la amortización anual. Los datos que se muestran son sólo los
correspondientes a la amortización de las inversiones realizadas durante el primer
año. El coeficiente aplicable a cada elemento del inmovilizado se seleccionará entre el
mínimo (que corresponde con el período máximo de años aplicable) y el máximo
permitido en tablas.
A continuación se presentan los coeficientes correspondientes a los elementos
comunes a cualquier actividad establecidos en el Impuesto de Sociedades. Para otros
elementos del activo hay que buscar en tablas el sector de actividad a que pertenece
la empresa.
En cuanto a los activos intangibles, cuando puede determinarse una vida útil
definida, se amortizarán en un número de años igual al que corresponde a su
vida útil, es decir, al tiempo que se estime que van a permanecer generando
rendimientos para la empresa. Así, por ejemplo, las concesiones
administrativas se amortizarán en el mismo número de años que su duración.
Respecto a la investigación y desarrollo su vida útil se presume que no es
superior a los cinco años.
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1. Edificios y otras construcciones:
a) Edificios y construcciones:
Edificios industriales y almacenes 3 68
Edificios administrativos, comerciales de servicios y viviendas 2 100
Casetas, cobertizos, tinglados, barracones y similares de construcción liviana fija 7 30
b) Viales, patios pavimentados, aparcamientos al aire libre y similares (excluidos terrenos) 5 40
c) Pozos 3 68
d) Infraestructuras de transporte sobre raíles, carriles y cable 4 50
e) Parques 10 20
f) Vallado:
Madera 20 10
Alambre 10 20
Otros 5 40
g) Resto de obra civil 2 100
2. Instalaciones:
a) Eléctricas:
Líneas y redes de distribución, centros de transformación y elementos de control 8 25
Grupos electrógenos y auxiliares 10 20
b) Tratamiento de fluidos: aire, aire acondicionado, humidificado, comprimido, agua, vapor,
calefacción, refrigeración, frío industrial y combustibles (excepto almacenamiento)12 18
Red distribución 5 40
Depósitos y tanques de almacenamiento 4 50
Instalaciones anticontaminantes 15 14
c) Telecomunicaciones: telefonía, megafonía, telegrafía y televisión en circuito cerrado 12 18
d) De pesaje 10 20
e) Señalización de infraestructuras de transporte sobre raíles, carriles y cable, de viales y
aparcamientos8 25
f) De control y medida 12 18
g) Seguridad, detección y extinción de incendios 12 18
3. Elementos de transporte:
a) Interno. Equipos de carga, descarga y demás transporte interno (excepto construcción y
minería):
Carretillas transportadoras, grúas, palas cargadoras, cabrestantes y otros equipos de
transporte12 18
Ascensores y elevadores 10 20
Escaleras mecánicas 12 18
Gabarras, gánguiles e instalaciones de carga y descarga en embarcaderos 6 34
Locomotoras y equipos de tracción 7 30
Vagones, motovagonetas, carros, remolques y volquetes 8 25
b) Externo (excepto sector de transporte):
Automóviles de turismo 16 14
Autobuses y microbuses de servicio privado 16 14
Autocamiones de servicio privado:
a) Frigoríficos 18 12
b) Resto 16 14
Furgonetas y camiones ligeros (de menos de cuatro toneladas):
a) Frigoríficos 18 12
b) Resto 16 14
Motocarros, triciclos, motocicletas de distribución 16 14
Remolques 10 20
Contenedores 8 25
4. Mobiliario y enseres:
a) Mobiliario, enseres y demás equipos de oficina (excluidos los de tratamiento informático por
ordenador)10 20
b) Máquinas copiadoras y reproductoras, equipos de dibujo industrial y comercial 15 14
5. Útiles, herramientas y moldes:
Herramientas y útiles 30 8
Moldes, estampas y matrices 25 8
Planos y modelos 33 6
6. Equipos para tratamiento de la información 25 8
7. Sistemas y programas informáticos 33 6
8. Equipos electrónicos diferenciados destinados a la automatización, regulación y supervisión de máquinas, procesos industriales, comerciales y de servicios (las máquinas y elementos afectos a los citados procesos se amortizarán de acuerdo con el coeficiente y período que específicamente les corresponda)15 14
9. Equipos de mantenimiento 12 18
10. Equipos de laboratorio y ensayos 15 14
11. Vehículos teledirigidos para usos industriales 15 14
12. Centrales de cogeneración de producción de energía eléctrica 8 25
Porcentaje Años
Coeficiente
lineal
Período
máximoELEMENTOS COMUNES
12
Cuando se trate de actividades empresariales que tributan en el IRPF en la modalidad
de Estimación Directa Simplificada la amortización se practicará de forma lineal en
función de la tabla de amortizaciones simplificada aprobada por Orden de 27 de marzo
de 1998 que figura a continuación:
MERCANCÍA INICIAL
■ Concepto
En esta pantalla se introducen los importes correspondientes al acopio inicial de
materias primas o de mercaderías, necesarios para la puesta en marcha del negocio.
Esta misma cantidad puede considerarse como la cantidad o stock mínimo o de
seguridad, que debe mantenerse a lo largo del ejercicio para evitar interrupciones en la
producción.
Para estimar la cantidad de materias primas o de mercaderías que
necesitamos adquirir para iniciar la actividad hay que tener en cuenta diversos
criterios:
a. Conocer bien el proceso de producción y de venta
C.máx Per.máx
(%) (Años)
Edificios y otras construcciones 3 68
Instalaciones, mobiliario, enseres y resto del inmovilizado material 10 20
Maquinaria 12 18
Elementos de transporte 16 14
Equipos para tratamiento de la información, sistemas y programas informáticos 26 10
Útiles y herramientas 30 8
Ganado vacuno, porcino, ovino y caprino 14 14
Ganado equino y frutales no cítricos 8 25
Frutales cítricos y viñedos 4 50
Olivar 2 100
E L E M E N T O S
Si necesitas hacer un acopio
inicial de mercancía,
¿Cómo calculas la cantidad adecuada?
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b. Tener planificada la producción en función de los objetivos de ventas
c. Considerar los tiempos de suministro de los proveedores seleccionados y la
fiabilidad de los mismos
d. Considerar las caducidades de las materias primas o las mercaderías
e. Considerar que la compra de la mercancía inicial y el mantenimiento de un
stock mínimo genera unas necesidades de financiación y unos costes de
mantenimiento (almacenajes, seguros, etc.).
■ ¿Qué datos se introducen?
En esta pantalla es posible clasificar las materias primas o las mercaderías por
familias de productos.
El programa permite introducir hasta siete familias distintas.
Para crear una familia sólo hace falta introducir su nombre y el tipo de IVA
aplicable.
Dentro de cada familia, se pueden añadir los productos, indicando el nombre del
producto, el número de unidades que se adquiere de cada uno de ellos y su precio
unitario. Los importes se introducen sin IVA.
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Un ejemplo: Familia de las Harinas. IVA 4%. Productos: harina blanca, integral,
de centeno, etc.
Existe la posibilidad de modificar las familias introducidas o de eliminarlas, así como
los productos.
Los tipos de IVA actualmente vigentes son el tipo general, 18%, el tipo reducido,
8%, y el superreducido, del 4%.
En el caso de un comercio minorista sujeto al Régimen Especial de IVA del
Recargo de Equivalencia, no tiene que hacer declaraciones de IVA, por tanto
el IVA es un coste para la empresa
a. En el caso de adquisición de materias primas o mercaderías, el
comerciante minorista soporta un IVA normal más el Recargo de
Equivalencia correspondiente que le repercute su proveedor, según la
siguiente tabla:
b. En el caso de la adquisición de bienes de inversión, el IVA soportado
forma parte del precio de adquisición y, por tanto, del importe a
amortizar.
c. Cuando se trata de las ventas, también hay que indicar como ingreso el
importe total de venta, incluyendo el IVA que el comerciante está
obligado a repercutir a su cliente.
TIPO DE IVA TIPO DE RECARGO
18% 4%
8% 1%
4% 0,50%
Tabaco 1,75%
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PLAN DE FINANCIACIÓN
■ Concepto
El Plan de Financiación se utiliza para determinar de dónde se va a obtener el dinero
necesario para hacer frente a la adquisición de las inversiones.
Este apartado es crucial para la supervivencia de la empresa. Buena parte de los
fracasos de iniciativas empresariales procede de una financiación inicial incorrecta o
insuficiente.
Para estimar el dinero que necesitamos para iniciar el negocio es importante tener en
cuenta tanto las inversiones como la compra inicial de materias primas o mercaderías
y una cantidad para hacer frente a los gastos de los primeros meses durante los
cuales los ingresos del negocio suelen ser escasos o irregulares.
Las principales fuentes de financiación se pueden clasificar en “fondos propios” y
“fondos ajenos”.
Los fondos propios corresponden al Capital Social o a las Aportaciones de los
Promotores. En ambos casos pueden ser aportaciones dinerarias y no dinerarias.
Es conveniente que los fondos propios representen un porcentaje adecuado del
total de las necesidades financieras del proyecto, que podría establecerse, con
carácter general, alrededor del 30%, suficiente para reflejar el compromiso del
emprendedor con su idea.
Los fondos ajenos son los que proceden de terceros, normalmente entidades
financieras.
¿Cuánto dinero necesitas?
¿Tienes recursos propios
suficientes o necesitas acudir a la financiación ajena?
¿Cómo te puedes financiar?
¿Qué instrumentos financieros te convienen?
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Las fuentes de financiación contempladas en este apartado son las siguientes:
● Préstamo a largo plazo
● Préstamo a largo plazo con carencia
● Otras fuentes: subvenciones y otras.
La financiación mediante una línea de crédito para atender las necesidades de
tesorería está contemplada en la pantalla de “Tesorería”, donde habrá que introducir,
en su caso, el tipo de interés aplicable.
A continuación encontrarás información sobre las características de los instrumentos
de financiación más comunes:
A. Préstamos
Un préstamo es una operación financiera a través de la cual una parte (prestamista)
entrega a otra (prestatario) una cantidad de dinero, obligándose éste a devolverla junto
con los intereses en el plazo convenido.
La cantidad se transfiere a una cuenta corriente y se pagan intereses sobre el total
concedido, tanto si se dispone del dinero como si no.
Intervienen las siguientes variables: el capital prestado o principal, el número de años
por el que se realiza el préstamo o plazo de amortización, el número de cuotas y el
tipo de interés.
Un préstamo con carencia es un préstamo que se caracteriza porque durante un
determinado período en las liquidaciones no se incluyen los intereses devengados, la
parte correspondiente a amortización de principal o bien ambas partidas. La carencia
puede ser total – no se paga nada durante el período de carencia- o parcial – sólo se
pagan intereses-
Los préstamos se utilizan normalmente para financiar inversiones a largo plazo.
El sistema de amortización con carencia es aconsejable cuando financiamos el
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proceso de puesta en marcha de un negocio o una nueva línea de producción,
debido a que las inversiones tardan un tiempo en producir ingresos.
B. Créditos.
La póliza de crédito se utiliza normalmente para financiar el activo corriente, es decir,
clientes, tesorería y existencias.
Es una operación financiera en la que una entidad financiera pone a disposición del
solicitante un saldo en una cuenta corriente para que vaya utilizándolo en función de
sus necesidades, cobrando periódicamente sólo los intereses correspondientes al
dinero utilizado más una comisión por el dinero no dispuesto. Esta forma de
financiación es muy útil cuando los recursos no van a utilizarse de una sola vez, sino
espaciados en el tiempo.
Tanto el préstamo como la línea de crédito tienen características comunes:
a. Formalización: en pólizas o en escritura pública.
b. Costes:
Se dispone de dinero desde el principio
Se pagan intereses por todo el importe solicitado(suelen ser más bajos)
Las cuotas son regulares en el tiempo y las conoces desde el principio
Se suele utilizar para adquirir bienes de larga duración
Se utiliza cuando se necesita todo el dinero desde el principio
Se dispone del dinero a medida que se necesita. Hay un importe máximo disponible por un período de tiempo determinado
Sólo se pagan intereses por la cantidad que se utiliza (suelen ser más altos) y
una comisión por la parte no dispuesta. Sólo obliga a devolver la cantidad
utilizada al final del contrato Se utiliza para cubrir necesidades de
liquidez puntuales y moderadas, o para inversiones a corto plazo, como las
existencias
Cuando se pide no se sabe cuánto dinero se va a utilizar
CREDITO PRESTAMO
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● Intereses: tipo fijo o variable, formado por un índice de referencia más un
diferencial.
Los índices de referencia son unos indicadores que se utilizan para revisar y
actualizar el interés en los préstamos de interés variable. Los publica el Banco
de España y son una media de los préstamos formalizados en determinado
período. Así, por ejemplo, el TAE o el Euribor.
A estos índices se le suma un diferencial, que no es más que el margen que
añaden las entidades financieras al índice de referencia que se ha tomado
como base. Por ejemplo, si tenemos contratado un préstamo al Euribor más
dos puntos y el Euribor está al 2%, el tipo de interés aplicable será el 4%.
● Comisiones: de estudio, de apertura, de no disponibilidad, etc.
● Gastos: gastos de terceros imputables a la operación que paga el cliente
(notarios, gestoría, etc.)
c. Garantías: el banco tiene en cuenta dos criterios: la capacidad de reembolso
(generación de rentas de la empresa) y la solvencia (generación de rentas de los
promotores).
Las garantías pueden ser personales o hipotecarias.
En los préstamos con garantía personal, el prestatario responde con el conjunto de su
patrimonio presente y futuro, de manera general, sin afectar un bien concreto al pago
del préstamo.
Los préstamos hipotecarios son aquellos cuya garantía principal es uno o más
inmuebles que se encuentran directamente vinculados con la operación de
financiación mediante escritura pública. Suelen ser préstamos con plazos de
amortización más elevados (entre 10 y 30 años) que los de carácter personal.
C. Otras fuentes de financiación
Las subvenciones son aportaciones realizadas a la empresa por las diferentes
Administraciones cuando cumple ciertos requisitos (inversiones en maquinaria,
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ubicación en zonas con elevado desempleo, contratación de personas con riesgo de
exclusión laboral, etc.).
El dato a introducir en esta pantalla corresponde a las subvenciones al capital
concedidas por las Administraciones Públicas por la realización de inversiones, que
tienen carácter de no reintegrables.
No se aconseja introducir subvenciones, salvo que ya estén concedidas.
Existen otras formas de financiar las inversiones en inmovilizado, además de las
mencionadas más arriba. Otros recursos muy utilizados por las empresas en relación
a las inversiones materiales son el renting y el leasing. No figuran expresamente en la
pantalla de financiación porque, en el nuevo Plan General Contable para Pymes tienen
el tratamiento de gasto, por lo que van directamente a la Cuenta de Resultados.
El leasing o arrendamiento financiero es una operación por la que una
empresa alquila a otra un determinado bien a cambio de una cuota periódica.
Incluye una opción de compra del bien que el arrendatario puede ejercitar al
final del período del alquiler y quedarse con la propiedad del mismo. Su
duración está sometida a ciertas limitaciones: un plazo mínimo de 2 años en el
caso de bienes muebles y de 10 años en bienes inmuebles.
Durante la vida del leasing, la empresa no tiene la propiedad del activo, sino
sólo su posesión, de manera que, de producirse un impago, a la financiera le
resulta más fácil recuperar el bien.
Es importante considerar que las cuotas de un leasing son prepagadas, es decir, se
liquidan al inicio del período de devengo, y además devengan IVA al tipo general.
Respecto al tipo de interés del leasing, suele ser fijo, de manera que desde el
momento de la contratación del bien ya se conoce la cuantía de las distintas cuotas a
las que habrá que hacer frente durante toda su vida.
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En cuanto al renting es un mero contrato de alquiler a largo plazo de ciertos
activos fijos –no todos los bienes están disponibles en renting- que incluye
determinados servicios.
El arrendador corre con el riesgo del mantenimiento y la obsolescencia de los
bienes. El arrendatario sólo tiene que pagar la cuota que es totalmente
deducible como gasto. De esta manera no consume crédito bancario y tampoco
inmoviliza los recursos de la empresa.
■ ¿Qué datos se introducen?
A. Fondos propios.
Se introduce el importe total de las aportaciones de los socios (capital social) o del
emprendedor autónomo.
También hay que indicar el tipo impositivo aplicable a la actividad.
En el caso de un autónomo, tributará en el IRPF, y se aconseja utilizar el tipo
medio aplicado en la declaración de IRPF del año anterior; a modo orientativo
se puede aplicar, al menos, un 20%.
En el caso de una sociedad, se aplicará el tipo vigente del Impuesto de
Sociedades. En la actualidad existe un tipo reducido para microempresas, del
20% o del 25% para empresas de reducida dimensión.
En cualquier caso hay que estar atentos a los posibles cambios en los tipos
que se produzcan cada año tanto en la normativa de IVA como de Sociedades.
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B. Fondos ajenos
Es preciso introducir el capital solicitado, el plazo expresado en años, el número de
cuotas y el tipo de interés anual.
El programa admite un máximo de 40 años como plazo de amortización en el caso de
préstamo a largo plazo y de 5 en el préstamo con carencia. En este último caso, es
preciso indicar el número de meses de carencia aplicables.
En el caso de las subvenciones, se introduce directamente la cantidad concedida.
OBJETIVOS DE VENTAS
■ Concepto
En esta pantalla hay que introducir los objetivos propuestos por el emprendedor para
las ventas del primer año, expresados en unidades por cada producto o servicio.
Es aconsejable aplicar un criterio conservador a la hora de establecer los objetivos
basado en un adecuado y realista estudio del mercado que tenga en cuenta las
dificultades añadidas para un negocio de nueva creación que debe abrirse un hueco
en el mercado.
¿Cómo establecerás los objetivos de ventas?
¡Prepara varios escenarios!
22
Resulta conveniente plantearse diversos escenarios, optimista,
pesimista y moderado, lo cual ayuda también a dotar al negocio de los
recursos suficientes para sostenerlo si las ventas no cumplen con las
expectativas iniciales. También hay que tener en cuenta que en la
mayoría de los negocios las ventas se distribuyen de manera desigual a
lo largo del año, atendiendo a las características propias de cada sector.
Es la estacionalidad de la demanda.
Los objetivos de venta se habrán determinado en el Plan de Marketing, en base a
un minucioso estudio del mercado, de la competencia y de los clientes potenciales y
para su consecución el emprendedor habrá establecido las estrategias adecuadas al
mercado al que se dirige y habrá diseñado a la vez un adecuado Plan de Producción,
■ ¿Qué datos se introducen?
En el “Mes de inicio” se introducirá “1” si se desea obtener los datos agregados para
los primeros 12 meses, o bien el número del mes real en que se inicia la actividad, si
se prefiere que los datos se ajusten al año natural.
A continuación se introducen los productos o servicios que ofrece la empresa, su
denominación, su importe total IVA incluido y el tipo de IVA aplicable a cada uno de
ellos.
23
A modo orientativo, para determinar cuál es el IVA aplicable a nuestros productos o
servicios se adjunta una relación de los bienes y servicios a los que se aplica cada tipo
de IVA vigente:
Tipo reducido de IVA: actualmente 8%
Tipo superreducido de IVA: 4%
Tipo superreducido de IVA: 4%
Alimentos para hombre o animales
Animales, vegetales y demás productos para obtener alimentos
Bienes utilizados en las actividades agrícolas, forestales y ganaderas
Agua
Productos farmacéuticos para fines veterinarios
Aparatos y complementos que sirvan para las enfermedades
Viviendas
Flores y plantas vivas
Transporte de viajeros Hostelería y restauración Servicios de tipo agrícola, forestal o
ganadero
Intérpretes, artistas, directores y técnicos personas físicas
Limpieza vías públicas, parques y jardines públicos
Recogida de basuras y similares Entrada a manifestaciones culturales Radiodifusión y televisión
Servicios de asistencia social Asistencia sanitaria Espectáculos deportivos aficionados
Exposiciones y ferias de carácter comercial
Ejecuciones de obras para viviendas
ENTREGA DE BIENES PRESTACIONES DE SERVICIOS
Pan común, harinas panificables y sus cereales, leche, quesos, huevos, frutas, verduras, hortalizas, legumbres y tubérculos
Libros, periódicos y revistas
Material escolar
Especialidades farmacéuticas, fórmulas magistrales y preparados para fines médicos
Coches de minusválidos y auto taxis o auto turismos para el transporte de éstos
Prótesis y órtesis para personas con minusvalía
Viviendas de Protección Oficial especial
Reparación de los coches y sillas de minusválidos
Adaptación de los vehículos para su utilización como auto taxis o auto turismos especiales para personas minusválidas
PRESTACIONES DE SERVICIOS ENTREGA DE BIENES
24
Para el resto de bienes o servicios, se aplica el tipo general, actualmente del 18%.
Una vez definidos los productos o servicios y sus precios de venta, es preciso
introducir los objetivos de ventas mensuales de cada uno de ellos, expresados en
número de unidades.
En el caso de un comercio minorista sujeto al Régimen Especial de Recargo de
Equivalencia recordar que, como se ha explicado, el IVA repercutido a los clientes no
se declara, por tanto es mayor ingreso.
También se introducen en esta pantalla las variaciones de los precios para años
sucesivos, así como los de los objetivos de venta. El programa calculará las cifras
de ventas de los años 2 a 5 aplicando el porcentaje de variación que se introduce para
cada ejercicio en los campos previstos en la pantalla.
FORMA DE COBRO
El período de cobro a clientes es, junto al período de pago a proveedores un
instrumento de financiación de la empresa.
A la hora de determinar las condiciones y plazos de cobro a clientes hay que analizar
cuáles son los usos en el sector y qué políticas llevan a cabo los competidores.
También hay que valorar cuál es nuestra posición en el mercado y nuestras
capacidades financieras.
Es preciso adecuar los instrumentos de cobro y pago con las necesidades de
nuestra empresa: hay que decidir qué seguridad documental es adecuada a cada
cliente u operación, para lo cual deben conocerse los medios de pago disponibles, sus
ventajas e inconvenientes:
¿Cuál es tu política de cobros y pagos?
¿Sabes cómo financiarte con
clientes y proveedores?
Conoce los sistemas y medios de pago
25
● Cheque: es un documento con el que se pueden realizar cobros y pagos a
la vista y que tiene carácter ejecutivo, es decir, confiere al tenedor la
capacidad de reclamar judicialmente contra el librador en el momento en
que se produce el impago. No tiene vencimiento, por lo que se puede
cobrar en cuanto está en nuestro poder.
● Pagaré: es un documento con el que se pueden realizar cobros y pagos
con un vencimiento prefijado en el propio pagaré. Tiene carácter ejecutivo
y, además, es posible anticipar su cobro mediante su descuento bancario.
● Letra de cambio: es un instrumento que permite fijar el momento del cobro
o del pago. Tiene carácter ejecutivo y en caso de impago se puede
reclamar judicialmente a través de un juicio monitorio. También es posible
llevarlo al descuento bancario.
● Recibo bancario: es un instrumento de cobro y pago muy extendido
debido a la facilidad de su emisión y puesta en circulación. Es un
documento que emite quien desea realizar el cobro y que transmite a una
entidad bancaria para que ésta lo cargue en la cuenta especificada por el
deudor.
Para poder adeudar un recibo en la cuenta de un cliente es preciso tener su
autorización.
En este punto hay que tener en cuenta la nueva ley de Servicios de
Pago de 2009 que incrementa los plazos del derecho de devolución del
destinatario y, por tanto, el nivel de riesgo de este medio de pago:
Hasta 8 semanas: recibos autorizados sin especificar importe
exacto y si el recibo supera el importe que razonablemente
podría esperarse teniendo en cuenta sus anteriores pautas de
gasto
Hasta 13 meses, si la domiciliación no está autorizada.
En esta pantalla se introduce información relativa a las condiciones de cobro de las
ventas.
26
Hay que determinar, en primer lugar, si se realizan al contado, a plazos o una parte al
contado y otra aplazada. En los casos de cobro aplazado, hay que indicar en cuántos
plazos se efectuará el cobro y qué porcentaje del precio de venta se aplica a cada
plazo. Asimismo, hay que determinar las condiciones de cobro de cada plazo: a 30, a
60, o a 75 días.
FORMA DE PAGO
El pago a proveedores tiene gran relevancia porque puede suponer, junto al cobro a
clientes, una fuente de financiación para la empresa, que adquiere especial interés en
tiempos de escasez crediticia.
El emprendedor debe conocer su ciclo de maduración, es decir, el plazo, en días,
que transcurre desde que se compra la materia prima hasta que se cobra del cliente,
pasando por el proceso de producción, almacenamiento y venta. Cuanto más corto
sea este plazo, mejor, porque así serán menores las necesidades de financiación de la
empresa.
También hay que tener en cuenta el ciclo de caja, es decir, la diferencia entre el ciclo
de maduración y el plazo de pago a proveedores. Cuanto más alarguemos el pago a
estos últimos, más cerca estará la salida de efectivo de la entrada por el cobro a
clientes y, por tanto, menos días tendremos que financiar.
27
En esta pantalla se introduce información relativa a las condiciones de pago de los
productos o servicios relacionados en la pantalla de “Materias primas”.
Hay que determinar, en primer lugar, si se realizan al contado, a plazos o una parte al
contado y otra aplazada. En los casos de cobro aplazado, hay que indicar en cuántos
plazos se efectuará el pago y qué porcentaje del precio de compra se aplica a cada
plazo. Asimismo, hay que determinar las condiciones de pago de cada plazo: a 30, a
60, o a 75 días.
Ciclo de maduración
Compra Inicio Finaliza la
materias
primas producción producción
Ciclo de caja
Pago a proveedores
Venta Cobro
28
MATERIAS PRIMAS
■ Concepto
En este apartado se introduce el consumo de materias primas. Se trata de cada una
de las materias que emplea la empresa para la elaboración de sus productos. El
concepto incluye tanto materias naturales, que no han sufrido ningún proceso de
transformación, como productos semielaborados o semiacabados, que se incorporan
a los productos fabricados.
La compra de materias primas y la gestión de stocks son aspectos críticos del
negocio.
La competitividad de la empresa mejora cuanto mayor es el conocimiento que tiene el
emprendedor respecto a su proceso productivo, lo cual le permite gestionar mejor la
cadena de suministros, evitar almacenamientos innecesarios que requieren mayor
financiación o bien, por el contrario, interrupciones en la producción.
Las decisiones en la compra de aprovisionamientos (qué pedir, cuándo pedir,
cuánto pedir) deben tomarse buscando el equilibrio entre la inversión en stocks
y el servicio deseado al cliente.
Mantener un stock de seguridad permite ofrecer un servicio regular a los clientes,
pero habrá que estimar los costes de interrumpir o retrasar el servicio y compararlos
con el coste de mantener los stocks.
En la mayoría de las empresas manufactureras el coste de mantenimiento de los
stocks representa entre un 20 y un 40% del valor de los mismos.
La selección de proveedores, tanto de materias primas como de cualquier otro
aprovisionamiento, exige, como en el caso de las inversiones, un estudio de los
diversos proveedores que hay en el sector, y de su oferta integral, no sólo los precios
de venta sino también las características de los productos (calidad, nivel tecnológico,
¿Cómo tomar las decisiones de
compras? La gestión de stocks y el stock
de seguridad
29
fiabilidad), del suministro (capacidad de producción, logística, cumplimiento de los
plazos de entrega) y de las condiciones financieras.
Es desaconsejable depender de un solo proveedor de las materias claves de
nuestra producción, pues nos sitúa en una posición de debilidad y dependencia
y aumenta el riesgo de falta de suministro. Por el contrario, es preciso disponer
de varias opciones de suministro y mantener actualizada la cartera de
proveedores.
■ ¿Qué datos se introducen?
Es preciso determinar cuánta materia prima, expresada en unidades, se consume para
cada unidad de producto vendido. Las unidades de medida empleadas deben ser las
mismas que las utilizadas en la pantalla de Mercancías Iniciales.
Es decir, si fabrico una tarta que necesita 300gr de harina y en Mercancías
Iniciales he establecido para el producto Harina las unidades en kilogramos, la
cifra que introduciremos en la pantalla de materia prima para el producto tarta
es 0,300 kg.
Una vez determinada la cantidad de materia prima por producto el programa calcula el
coste de cada materia prima empleada por producto, empleando, para ello, el precio
medio ponderado de la familia de producto en cuestión.
Siguiendo con el ejemplo anterior, si la tarta necesita 300gr de harina y el
precio medio ponderado de la familia Harinas es de 1€/kg el coste de la harina
empleada en cada tarta será de 0,3 €.
En esta misma pantalla el programa muestra cómo se va renovando el stock inicial de
las materias primas mensualmente, ofreciendo los datos tanto en unidades físicas
como monetarias.
30
Así, toma el nº de unidades de cada producto vendidas al mes, según la pantalla
“Objetivo de Ventas” y lo multiplica por la cantidad de cada materia prima que
incorpora el producto.
Por ejemplo, si en el mes 1 está previsto vender 100 tartas, y cada tarta lleva
300 gr de harina, el consumo en unidades físicas será de 30 kg en ese mes.
Al mismo tiempo, se calcula el importe en unidades monetarias de esas compras,
multiplicando el total de la compra de cada materia prima al mes por el precio medio
ponderado de la familia de producto a la que pertenece.
Siguiendo con el ejemplo, si en el mes 1 se consumen 30 kg de harina y el
precio medio ponderado es de 1€/kg, el coste de la compra de materia prima
Harina en el mes 1 será de 30€.
Los datos que se solicitan en esta pantalla corresponden al año 1. Las necesidades
de materias primas en años sucesivos se calculan por el programa en función del
incremento de las ventas introducido en la hoja de Objetivos de ventas.
31
PERSONAL
La pantalla de Personal sirve tanto para calcular el coste del personal contratado como
el de los promotores que coticen en el régimen de autónomos.
La gestión de los recursos humanos de la empresa va más allá de los costes
salariales. Una de las causas que originan el fracaso de nuevas iniciativas
empresariales se encuentra en decisiones inadecuadas relacionadas con las personas
que participan en el proyecto, bien por la mala elección de los socios, bien por la
incorrecta designación de funciones o bien por la inadecuada selección de los
trabajadores.
El éxito de la empresa depende en buena medida de las personas que trabajan
en ella. Por eso es tan importante determinar cuántas personas serán
necesarias, cómo deben ser esas personas (perfiles) y qué funciones
desempeñará cada una de ellas. Sólo de esta manera la empresa funcionará
correctamente.
El plan de Recursos Humanos debe comprender:
a. Un organigrama, donde se representen gráficamente los niveles de
responsabilidad y dependencia de los distintos departamentos de la empresa
b. Una definición de los puestos de trabajo, las tareas a realizar, su nivel de
autonomía, y su relación con los demás, y del perfil adecuado a cada uno de
ellos
c. Un sistema de selección y acogida a las personas que se incorporen a la
empresa: es preciso explicar bien el negocio, las metas que se persiguen y el
modo en que se trabaja, así como proporcionar al nuevo empleado un período
de adaptación al puesto de trabajo, ofreciéndole la formación necesaria y
realizando un seguimiento adecuado. Estas actuaciones mejoran el nivel de
compromiso de las personas contratadas.
d. Un sistema de información y comunicación. Hay que cuidar las relaciones con
los empleados y colaboradores desde el principio. Para ello es fundamental
que exista una comunicación fluida en ambas direcciones.
32
e. Un programa de contrataciones coherente con las previsiones del plan
económico financiero y del plan de producción, que prevea también las
condiciones de subcontratación o externalización de funciones.
Trabajadores
La relación entre la empresa y el trabajador se formaliza en un contrato de trabajo.
Existen diversas modalidades de contratación que se adaptan a las necesidades de
ambas partes. Para conocer los requisitos que deben cumplir los contratos y los
derechos y obligaciones que conllevan se recomienda consultar la página web
www.empleacantabria.com
En cualquier caso, el contenido mínimo del contrato debe ser el siguiente:
-datos de la empresa
-datos del trabajador
-fecha en que se inicia la relación laboral y su duración
-el tipo de contrato que se celebra
-el objeto del contrato: funciones que desempeñará el trabajador
-condiciones en que se va a prestar el servicio
-período de prueba que existe
-duración de las vacaciones
-remuneración
-convenio colectivo aplicable
El contrato debe ser firmado por ambas partes y presentado en la correspondiente
Oficina de Empleo.
Hay que tener en cuenta que hay algunos tipos de contratos que dan derecho a
bonificaciones en las cuotas a pagar en la Seguridad Social. Es preciso informarse
bien de los requisitos que deben cumplirse para poder beneficiarse de estas ventajas.
¿Qué necesitas saber sobre convenios, salarios, costes de la seguridad social?
33
El coste que representa un trabajador para la empresa incluye el salario bruto y la
seguridad social.
La determinación del salario del trabajador se suele realizar teniendo en cuenta
diversos criterios como lo establecido en el Convenio Colectivo aplicable a la actividad
o el acuerdo entre trabajador y empresario.
Los convenios colectivos tienen diversos ámbitos de aplicación, y una jerarquía que
otorga el máximo rango a los convenios de carácter estatal, seguidos de los
autonómicos y provinciales. Para conocer si nuestra actividad está regulada por algún
Convenio Colectivo pueden consultarse las páginas www.empleo.gob.es del Ministerio
de Empleo y Seguridad Social o bien www.dgte.cantabria.es del Gobierno de
Cantabria.
En todo caso, habrá de respetarse el salario mínimo interprofesional que se establece
por el legislador anualmente. El SMI vigente para el año 2012 es el siguiente:
El empresario debe ingresar en la Seguridad Social tanto el importe de la misma a
cargo de la empresa como el que corresponde a cargo del trabajador, aunque sólo el
primero es un coste para la empresa.
La cantidad a ingresar a la Seguridad Social se calcula aplicando a la base de
cotización del trabajador el tipo de cotización que corresponde a cada contingencia
protegida.
El tipo de cotización se distribuye entre el empleador y el empleado, salvo las
correspondientes a Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales y Fondo de
Diario 21,38 €
Mensual 641,40 €
Anual 8.979,60 €
Salario Mínimo Interprofesional (S.M.I.)
34
Garantía Salarial que van a cargo exclusivamente de la empresa. Los tipos de
cotización se fijan anualmente por la Ley de Presupuestos Generales del Estado. Para
el año 2012 los tipos son los siguientes:
Las cuotas de la Seguridad Social así calculadas se ingresarán por el empresario
dentro del mes siguiente de su devengo y se presentan en unos documentos
denominados TC.
Así, por ejemplo, en el caso de un trabajador con un contrato indefinido, el porcentaje
que tiene que pagar la empresa es del 30% (resultado de sumar 23.6+5.5+0.2+0.6) y
el correspondiente al trabajador del 6.35% (resultado de sumar 4.70+1.55+0.10) del
salario. En general, el importe de Seguridad Social a cargo de la empresa suele estar
entre el 30% y el 40%, y el que tiene que pagar el trabajador, entre el 6% y el 7%
según el sector y el convenio.
Toda la información en materia de seguridad social tanto para
trabajadores por cuenta ajena como para autónomos se encuentra disponible
en la página web www.seg-social.es
Por último, el empresario está obligado a retener a los trabajadores unas cantidades
en concepto de pago a cuenta del IRPF. El porcentaje aplicable a cada trabajador es
distinto porque depende de múltiples factores, entre otros, sus circunstancias
Contingencia Empresa Trabajador Total
Contingencias Comunes 23,60 4,70 28,30
Accidentes de Trabajo y Enfermedades
Profesionales
-Tipo general 5,50 1,55 7,05
-Contrato duración determinada a tiempo completo 6,70 1,60 8,30
-Contrato duración determinada a tiempo parcial 7,70 1,60 9,30
FOGASA 0,20 - 0,20
Formación Profesional 0,60 0,10 0,70
Tarifa primas Disp.adic. 4ª Ley 42/2006,
28/12 de P.G.E.2007 s/redacción disp.final
8ª Ley 23/2009 23/12 de P.G.E. 2010
Desempleo:
TIPOS DE COTIZACIÓN (%)
35
familiares. Por tanto, en el plan de negocio se establecerán estimaciones puesto que
no se conocen las circunstancias concretas de los trabajadores que se contratarán.
El cálculo de las retenciones por IRPF es complejo, por este motivo la Agencia
Tributaria dispone de un Programa de Ayuda para las retenciones que se
actualiza anualmente y puede descargarse en su página web,
www.agenciatributaria.es en el apartado “Descarga de programas de ayuda”,
que figura en la pantalla de inicio, eligiendo la opción “Renta y Patrimonio”.
Promotor autónomo.
El promotor que tiene la condición de autónomo tiene actualmente una serie de
derechos y deberes reconocidos para los trabajadores por cuenta propia por el
Estatuto del Trabajador Autónomo aprobado en 2007. Concretamente, se han
mejorado las prestaciones de las bajas del autónomo y se ha regulado la posibilidad
de cobrar el paro cuando cese en su actividad.
Una de las dudas más frecuentes del trabajador por cuenta propia está relacionada
con la cotización a la Seguridad Social. Este tipo de trabajadores están sujetos al
denominado Régimen Especial de Trabajadores Autónomos.
El autónomo puede elegir el nivel de cotización, entre un mínimo y un máximo
establecidos legalmente cada año.
La base de cotización es como el sueldo base en función del que se cotiza a la
Seguridad Social. Cuanto mayor sea el sueldo base, mayor será la tasa que se pague.
El tope máximo de la base de cotización está fijado en 3.262,40 € mensuales, para el
año 2012. Y el tope mínimo, en 850,20 € mensuales.
¿En qué consiste exactamente ser
“autónomo”?
36
El autónomo puede cambiar de base de cotización dos veces al año, eligiendo otra de
las establecidas, siempre que efectúe el cambio antes del 1 de mayo o del 1 de
noviembre de cada año, surtiendo efecto a partir del 1 de julio siguiente y 1 de enero
del año siguiente.
Según el perfil del emprendedor, podrá beneficiarse de determinados descuentos y
bonificaciones, por ejemplo, los menores de 30 años, los que tengan alguna
discapacidad o los mayores de 65.
■ ¿Qué datos se introducen?
■ Nº de promotores: indicar el número de emprendedores del proyecto
■ Nº de trabajadores: indicar el número de trabajadores por cuenta ajena
■ Sueldo del trabajador: importe mensual del salario neto
■ Sueldo del promotor: importe mensual del salario del emprendedor
■ SS Empresa: porcentaje de cotización a la Seguridad Social a cargo de la
empresa
Base mínima (mes) 850,00
Base máxima (mes) 3262,50
Tipo CC Sin cobertura Incapacidad Temporal 26,50
Con cobertura Incapacidad Temporal 29,80
Con cobertura cese actividad 29,30
Régimen Especial de Trabajadores Autónomos
37
■ SS Trabajador: porcentaje de cotización a la Seguridad Social a cargo del
trabajador
■ Cuota Autónomos: importe mensual de las cotización en el Régimen Especial
de Trabajadores Autónomos
■ % Retención IRPF: porcentaje de retención aplicable a los trabajadores
■ Nº de pagas: generalmente se indicarán 14, 12 pagas mensuales y 2 pagas
extraordinarias. También pueden prorratearse las extras en las 12 pagas
mensuales.
GASTOS
La pantalla “Gastos” recoge los gastos generales de la empresa que no se han
introducido en otras pantallas y que se incorporarán a la cuenta de Pérdidas y
Ganancias.
Los gastos se suelen clasificar en gastos fijos y variables.
Costes fijos o de estructura son aquellos que soporta la empresa con
independencia del volumen de producción, no varían sea cual sea la cantidad
producida. Son, por ejemplo, los gastos de alquiler del local de negocio, los gastos de
personal, los gastos de asesoría, etc.
Los costes variables o de producción se denominan así porque cambian en función
de las unidades producidas. Estos son los suministros, las materias primas, etc.
La clasificación como fijo o variable puede cambiar según el tipo de negocio.
El entorno externo actual está intensificando la competencia entre las
empresas y presionando sobre sus márgenes de beneficio. Mantener los
márgenes o mejorarlos pasa no sólo por un incremento en las ventas sino,
cada vez más, por conseguir una optimización de los costes y la utilización de
los capitales en los activos de la empresa.
¿Sabes distinguir los costes fijos de los variables en tu
negocio? Controlar los costes ayuda a
mejorar los márgenes
38
En el siguiente cuadro se presenta la relación de gastos que aparecen en la pantalla
de la herramienta y una breve definición de cada uno de ellos.
SuministrosConsumos de energía que la empresa requiera,
como electricidad, gas, combustibles, etc.
Arrendamientos
Gastos derivados del alquiler de bienes muebles o
inmuebles (locales de negocio, naves de
producción)
Primas de seguro
Cantidades satisfechas en concepto de primas de
seguros que la empresa tenga contratados tanto
para los bienes, el personal o para cubrir
responsabilidades civiles.
Reparaciones y conservación
Gastos en que se incurre por el mantenimiento de
edificios, instalaciones e inmovilizado en general.
Se incluyen gastos tales como contratos de
mantenimiento, limpiezas, reparaciones del
inmovilizado, etc.
Servicios de profesionales
independientes
Gastos de contratación de servicios de agentes
externos tales como asesorías, gestorías,
abogados, ingenierías, etc.
Transportes
Transportes a cargo de la empresa realizados por
terceros, particularmente los transportes de ventas
Gastos diversos
Gastos no comprendidos en apartados anteriores
como gastos de viaje, gastos de oficina, gastos de
comunicaciones (teléfono, Internet), gastos de
publicidad y propaganda, gastos por servicios
bancarios.
Cuotas de Leasing
Cantidades satisfechas en concepto de cuotas de
arrendamientos financieros o leasing, que tienen la
consideración de gasto en el nuevo Plan General
Contable
Cuotas de RentingCantidades satisfechas en concepto de cuotas
derivadas de contratos de renting
GASTOS GENERALES O DE EXPLOTACIÓN
39
■ ¿Qué datos se introducen?
Los importes que deben introducirse en esta hoja son los gastos mensuales y sin
incluir el IVA, por lo que habrá que dividir el gasto total en 12 mensualidades aunque
se trate de gastos que se realizan en un solo pago anual. En el caso del leasing y el
renting es preciso indicar la duración de los mismos, expresada en número de cuotas.
También es preciso introducir las variaciones previstas en los gastos para los
siguientes ejercicios, expresados en un porcentaje.
TESORERÍA
Los conceptos de la Tesorería son los mismos que los de la cuenta de explotación,
pero en este caso se considera el momento en que se paga o cobra, con
independencia de cuándo se producen las compras y las ventas.
El presupuesto de Tesorería permite conocer las necesidades de dinero de la empresa
y, en función de los datos que arroje, se podrán adoptar decisiones con objeto de
Utilidad del presupuesto de tesorería: información que proporciona.
Impacto de las obligaciones fiscales
y con la Seguridad Social
40
buscar los recursos necesarios para cubrir situaciones deficitarias o bien de colocar los
recursos ociosos.
Su cálculo es automático porque está vinculada a varias Hojas.
El cuadro de Tesorería está formado por varios apartados:
1. Saldo de caja inicial.
2. Cobros
3. Pagos
4. Pago de IVA
5. Caja mínima deseada, total necesario y excedentes/necesidades de tesorería
6. Gastos de la línea de crédito
Saldo de caja inicial:
En el mes 1 el programa anota las cantidades aportadas en concepto de capital social
o de aportación del promotor en la hoja de Financiación.
En los meses siguientes, el saldo se calcula restando al “Total disponible” (suma de
todas las entradas de dinero, fondos propios y ajenos de la financiación inicial y los
41
importes cobrados de las ventas) el “Total desembolsos” (suma de todas las salidas de
dinero, en concepto de pago a proveedores de materias primas, de inversiones y de
gastos de explotación) y las cantidades pagadas en las declaraciones trimestrales de
IVA.
Cobros
En este apartado se detallan todas las fuentes de entrada de dinero en la empresa, las
procedentes de la financiación propia y ajena y los cobros de las facturaciones de
ventas. El total de las entradas de dinero mensuales figura en el campo “Total
disponible”.
Pagos
En este apartado se detallan todas fuentes de salida de dinero en la empresa, los
pagos a proveedores de materia prima, a los proveedores de inversiones y los pagos
correspondientes a los demás gastos de explotación. También se incluyen los pagos a
Hacienda y los pagos a la Seguridad Social. El total de las salidas de dinero
mensuales figura en el campo “Total desembolsos”.
Pago IVA
En este apartado se registran las cantidades resultantes de las liquidaciones
trimestrales de IVA cuando son positivas y hay que ingresarlas en Hacienda. Si las
liquidaciones resultan negativas, el campo aparece en blanco.
Caja mínima deseada
Se trata de la cantidad determinada por el emprendedor en la hoja de Financiación.
Figura su importe en todos los meses del año.
Total necesario (desembolsos + caja mínima)
En este apartado, el programa calcula la tesorería necesaria para hacer frente a todos
los pagos mensuales, incluido el pago de IVA en los meses correspondientes, y
conservar, además, la cantidad establecida como caja mínima.
42
Excedentes / Necesidades de tesorería
Esta cifra es la resultante de restar al dinero Total disponible el importe calculado
como Total necesario de cada mes. Indica si la empresa cuenta con excedentes de
tesorería o, si por el contrario, presenta necesidades de tesorería que deberá cubrir,
normalmente a través de una línea de crédito.
Como ya se ha comentado anteriormente, un correcto diseño de la financiación inicial
del proyecto es clave para su subsistencia, por lo que hay que dotarlo de un capital
circulante suficiente para cubrir las necesidades de tesorería del primer año, por si las
ventas no resultan conforme a las previsiones o se retrasan los cobros.
Gastos de la Línea de crédito
En el caso de que se produzcan necesidades de tesorería se atenderán con una línea
de crédito cuyo coste expresado en porcentaje de interés debe introducirse en esta
pantalla. De este modo, en los meses en que se producen las necesidades el
programa calculará el coste de la línea de crédito para cubrir los importes
correspondientes, en función del tipo de interés que se haya introducido.
A su vez, los intereses así calculados se incorporarán en la cuenta de resultados como
gastos financieros.
PUNTO DE EQUILIBRIO
Se entiende por Punto de Equilibrio, punto muerto o umbral de rentabilidad, aquella
cifra de ventas que la empresa debe alcanzar para no tener pérdida ni beneficio, es
decir, para cubrir la totalidad de sus costes, tanto fijos como variables.
Dicho de otro modo, es el nivel de ventas en que el beneficio es cero, a partir del cual
la empresa comenzará a obtener beneficios.
EL programa calcula el punto de equilibrio anual de acuerdo a la siguiente fórmula:
43
Total Gastos Fijos/ (1-(Total Costes Variables/Ventas Netas))
La distribución de costes fijos y variables utiliza los datos de la hoja Gastos de
explotación.
Costes fijos son aquellos que permanecen constantes sin importar el volumen de
producción. Por ejemplo, el alquiler de las instalaciones se paga tanto si se produce
como si no.
Costes variables son aquellos que se modifican en función del volumen de
producción. Si no se produce no hay costes variables. Por ejemplo, las materias
primas.
El análisis del punto de equilibrio o umbral de rentabilidad ayuda a
conocer el riesgo operativo del negocio, que será mayor cuanto mayor
sea el peso de los costes fijos.
La existencia de costes fijos en la empresa está relacionada con el concepto de
apalancamiento operativo.
El apalancamiento operativo es el efecto económico producido por los gastos
fijos correspondientes a la estructura productiva y de distribución sobre el beneficio de
la empresa (BAIT, Beneficio antes de intereses y de impuestos) y consiste en que una
variación determinada en el margen sobre cargas variables no produce la misma
variación sobre el beneficio de la empresa.
Así por ejemplo, si tenemos dos empresas con los mismos productos y los
mismos gastos variables sobre los productos pero con distintos costes fijos, un
mismo incremento en las ventas produce distintos incrementos en el beneficio
en cada una de ellas, siendo mayor la variación en la empresa con menores
costes fijos o menor apalancamiento.
44
Con la información que se proporciona sobre el punto de equilibrio del negocio, el
emprendedor podrá tomar sus propias decisiones manejando las opciones que se
explican a continuación:
La disminución del punto de equilibrio puede conseguirse de tres formas:
a. Aumentando el precio de venta
b. Reduciendo los costes fijos
c. Reduciendo los costes variables
El emprendedor podrá tomar decisiones adecuadas utilizando estos criterios para
reducir el umbral de rentabilidad, aunque debe tener en cuenta que lo importante no
es el momento en que éste se alcanza sino los beneficios finales obtenidos.
Así, por ejemplo, una reducción del precio de venta con objeto de alcanzar antes el
punto de equilibrio puede conducir finalmente a un beneficio menor al que se habría
obtenido con precios más altos, aunque hubiera supuesto alcanzar el punto de
equilibrio más tarde en el tiempo.
El punto de equilibrio o umbral de rentabilidad se representa gráficamente de la
siguiente manera:
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
0 54 107 161 VENTAS (
€ )
UMBRAL DE RENTABILIDAD
Ventas €
Coste Variable
Coste Fijo
Coste Total
CANTIDAD
VENTAS
A
G
E
F
D
O
45
El eje horizontal indica el volumen de ventas y el vertical mide las ventas, los
costes y el beneficio en unidades monetarias.
La línea verde de Costes fijos refleja los costes que no varían según el volumen
ventas.
La línea granate de Costes variables indica cómo aumentan este tipo de costes
en proporción al volumen de ventas.
La línea morada de Coste total indica la suma de costes fijos y variables. Debe
comenzar en el punto A y tener la misma forma que la línea de Costes variables.
La línea azul indica cómo crecen los ingresos por ventas con el volumen.
El punto de intersección (F) de la línea azul de Ventas y la línea morada de
Coste total es el umbral de rentabilidad. Por debajo de él, se obtienen pérdidas;
por encima, ganancias. OG es el volumen de ventas en el umbral de
rentabilidad.
El ángulo EFD representa los beneficios. Cuanto más abierto es más volátil es el
beneficio ante las variaciones en el volumen de ventas. A esa volatilidad se le
denomina apalancamiento operativo.
En esta pantalla, también se presenta el punto de equilibrio o umbral de rentabilidad
calculado para cada producto, relacionando su peso sobre la facturación total con el
punto de equilibrio total y expresado tanto en euros como en unidades físicas.
Además del punto de equilibrio aparece otro concepto: el Margen de Contribución.
Margen de contribución es la diferencia entre el precio de venta menos los gastos
variables. Es decir, la cantidad que queda una vez restados a las ventas los costes
variables, para cubrir los costes fijos y proporcionar una ganancia.
La fórmula para calcularlo es la siguiente:
MC= Ventas totales- Costes variables totales
El análisis del margen de contribución puede presentar varios escenarios:
46
MC > Costes fijos: margen de contribución superior a costes fijos. Esto significa que,
una vez cubiertos los costes variables, aún queda dinero para cubrir los costes fijos y
generar una ganancia.
MC= Costes fijos: margen de contribución igual a los costes fijos. Significa que con
las ventas se cubren los costes variables y los fijos, pero no se generan ganancias. En
estas circunstancias la empresa está en su Punto de Equilibrio.
MC< Costes fijos: margen de contribución inferior a los costes fijos. Significa que con
las ventas no se están cubriendo todos los gastos fijos. Entonces la empresa está
trabajando a pérdidas y tendrá que adoptar las medidas necesarias.
MC negativo ó < Costes variables: Significa que con las ventas no se llegan a cubrir
los gastos variables, es decir, que estos gastos son superiores al precio de venta.
La herramienta además ofrece el margen de contribución de cada producto o
servicio,
A continuación se presenta una descripción de cada concepto que aparece en
pantalla:
● Precio de venta unitario: precio de venta de cada unidad de producto, según
los datos introducidos en la pantalla de objetivos de ventas
● Coste variable unitario de materia prima: coste total de las materias primas
que se emplean para producir una unidad de cada producto, según los datos
introducidos en la pantalla de Materias Primas.
47
● Peso relativo en ventas: porcentaje que representa el importe de las ventas
de cada producto en relación a la cifra de facturación total de la empresa.
● Margen de contribución sólo de materia prima: es la diferencia entre el
precio de venta de cada unidad de producto y el coste variable unitario de
materia prima.
● Peso relativo Margen de Contribución: es la relación que hay entre el
margen de contribución sólo de materia prima de cada producto y el peso
relativo de ese producto sobre el total de las ventas de la empresa.
● Coste variable sin materia prima: es el importe total de los costes variables
de cada producto distintos de la materia prima.
● Coste variable unitario: es el coste variable total por unidad de producto,
incluyendo tanto la materia prima como el resto de los gastos variables que
intervienen.
● Unidades producidas: es el número de unidades anuales de cada producto.
El dato procede de la pantalla de Objetivos de ventas.
● Margen de contribución: es la diferencia entre el precio de venta de cada
unidad de producto y sus costes variables unitarios.
● Peso relativo Margen de Contribución: es el margen de contribución de cada
producto en relación a las ventas totales de la empresa y al peso que tiene ese
producto sobre el total de las mismas.
El análisis de todos estos datos sirve para ver de qué modo contribuye cada
uno de los productos a las ganancias de la empresa y compararlos entre sí
para determinar cuáles son los más rentables.
Resulta deseable tener productos con un alto margen de contribución. Sin
embargo, esto no es posible en todos los casos, depende de cada negocio y
cada producto. Por ejemplo, podemos tener un producto con un margen de
contribución modesto que se compensa con una rotación de ventas muy
elevada y le hace más rentable que otro producto con márgenes más altos y
menor rotación.
48
También se proporciona el margen de contribución promedio que tiene en cuenta
los precios y costes promedios de todos los productos de la empresa, aunque este
instrumento es de menor utilidad que el análisis individual por productos.
BALANCE
El balance es un estado financiero que forma parte de las cuentas anuales, junto a la
cuenta de Pérdidas y Ganancias, al Estado de Cambios de Patrimonio Neto y a la
Memoria, según la configuración de las mismas que establece el nuevo Plan General
Contable de PYMES.
Comprende el ACTIVO, el PASIVO y el PATRIMONIO NETO. Las partidas se
clasifican según su perdurabilidad en el tiempo, como “no corrientes” (más allá de un
año) y “corrientes” (menos de un año).
El Activo comprende los bienes y derechos de la empresa. Se clasifica en Activo no
corriente y corriente en función del tiempo de permanencia en la empresa.
ACTIVO
PASIVO
NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO
NO CORRIENTE
CORRIENTE
CORRIENTE
49
El Activo no corriente está formado por el inmovilizado de la empresa, es decir, los
bienes y derechos que permanecen en ella durante más de un año. Por ejemplo, los
locales, la maquinaria, los elementos de transporte, etc.
Los Activos corrientes están vinculados al ciclo de explotación de la empresa. Están
constituidos por las existencias, el realizable a corto plazo (derechos de cobro,
normalmente sobre clientes) y el disponible (dinero que tenemos en bancos y caja)
El Pasivo representa las obligaciones de la empresa frente a terceros. Indica las
fuentes de financiación que se han utilizado para materializar los activos. Se clasifica
según su exigibilidad y se suele dividir en:
a. Patrimonio neto: constituido por fondos que no hay que devolver y que
pueden tener tres procedencias: fondos aportados por los socios (capital
social), fondos generados por la empresa (reservas, amortizaciones) y
subvenciones de capital.
b. Pasivo no corriente: obligaciones frente a terceros cuya fecha de devolución
es superior a un año. Así, los préstamos y créditos con entidades financieras o
créditos de proveedores de inmovilizado a largo plazo.
c. Pasivo corriente: obligaciones frente a terceros exigibles en un plazo inferior
al año. Por ejemplo, préstamos o créditos a corto plazo, créditos comerciales,
obligaciones frente a Hacienda o la Seguridad Social.
El balance refleja y proporciona una imagen “fija” de la situación patrimonial y
financiera de la empresa, en el momento de cerrar el ejercicio. Su análisis permite
conocer la estructura financiera de la empresa así como el capital circulante o fondo
de maniobra que indica en qué medida el activo circulante cubre las obligaciones a
corto plazo de la empresa.
A continuación se presenta la composición del Balance tal como figura en la herramienta y una breve explicación de cada concepto.
50
Inmovilizado intangible
Elementos patrimoniales intangibles
constituidos por derechos susceptibles de
valoración económica: investigación y
desarrollo, concesiones administrativas,
propiedad industrial, derechos de traspaso,
aplicaciones informáticas.
Inmovilizado material
Elementos patrimoniales tangibles,
representados por bienes, muebles o
inmuebles: terrenos y construcciones,
instalaciones técnicas, maquinaria y utillaje,
mobiliario, equipos para el proceso de
información, elementos de transporte, otros
inmovilizados.
Inversiones financieras a largo plazo
Inversiones financieras a largo plazo, como
inversiones en instrumentos financieros
(acciones), valores de renta fija, fianzas y
créditos no comerciales concedidos a
terceros a largo plazo (v.gr. A los
trabajadores).
A) ACTIVO NO CORRIENTE
Comprende activos destinados a permanecer en la empresa más de un año
51
Existencias
Activos poseídos para ser vendidos en el
curso normal de la explotación, en proceso
de producción o en forma de materiales o
suministros para ser consumidos en el
proceso de producción o en la prestación
de servicios
Deudores comerciales y otras cuentas a
cobrar
Instrumentos financieros y cuentas que
tengan su origen en el tráfico de la empresa,
así como las cuentas con las
Administraciones Públicas.
Inversiones financieras a corto plazo
Instrumentos financieros por operaciones no
comerciales, es decir, por operaciones
ajenas al tráfico con vencimiento no superior
a un año
Tesorería (bancos y caja) Medios líquidos disponibles
B) ACTIVO CORRIENTE
Comprende activos destinados a permanecer en la empresa menos de un año
52
A-1) Fondos propiosIncluye, entre otros, el capital social, las
reservas y los resultados del ejercicio
A-2) Subvenciones de capital Subvenciones no reintegrables
Deudas a largo plazo con entidades de
crédito
Financiación ajena a largo plazo contraída
con entidades financieras.
Incluyen los intereses devengados con
vencimiento superior a un año
Proveedores de inmovilizado largo plazo
Deudas contraídas con suministradores de
bienes de inmovilizado con vencimiento
superior a un año
B) PASIVO NO CORRIENTE
A) PATRIMONIO NETO
Comprende los recursos ajenos a largo plazo
Proveedores
Deudas contraídas con proveedores cuyo
vencimiento vaya a producirse en un plazo
no superior a un año. Se trata de los
proveedores de materia prima y
mercaderías.
Acreedores
Deudas contraídas con proveedores cuyo
vencimiento vaya a producirse en un plazo
no superior a un año. Corresponde a
suministradores de servicios, distintos de
los proveedores de materia prima.
Hacienda Pública Acreedora Tributos a favor de las Administraciones
Públicas, pendientes de pago.
Seguridad Social Acreedora
Deudas pendientes con Organismos de la
Seguridad Social, incluye tanto las cuotas
con cargo a la empresa como con cargo a
los trabajadores.
Deudas C/P con entidades de crédito
Deudas contraídas con entidades
financieras por préstamos recibidos u otros
conceptos, con vencimiento no superior a un
año.
Proveedores Inmovilizado C/P
Deudas contraídas con suministradores de
bienes de inmovilizado con vencimiento no
superior a un año.
C) PASIVO CORRIENTE
Comprende los recursos ajenos a corto plazo
53
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
La cuenta de Pérdidas y Ganancias o Cuenta de Resultados recoge las diferencias
surgidas entre las corrientes de ingresos y gastos en un determinado periodo de
tiempo.
Se trata de un resumen de las operaciones de la empresa durante el ejercicio, donde
figuran los ingresos derivados de las ventas de la actividad ordinaria y de otras fuentes
y las compras y gastos en que se ha incurrido para producir esos ingresos, así como el
resultado económico.
A continuación se presenta el modelo de Cuenta de Pérdidas y Ganancias que figura
en la herramienta, así como un cuadro con el detalle de sus partidas y una breve
explicación sobre cada una de ellas.
54
Importe neto de la cifra de negocios
Importe de las ventas de los productos o
servicios correspondientes a la actividad
ordinaria de la empresa, deducidas las
bonificaciones y demás reducciones sobre
las ventas, además del IVA
Existencias finalesExistencias que permanecen en la empresa
al cierre del ejercicio
Otros ingresos de explotación
Importes que deben ser imputados al
resultado del ejercicio por subvenciones,
donaciones y legados
Compras Importe de las compras de mercaderías,
materias primas y otros aprovisionamientos
Existencias inicialesExistencias que se encontraban en la
empresa al comienzo del ejercicio
Gastos de personal
Retribuciones al personal -incluidos los
emprendedores-, cualquiera que sea la
forma o concepto por el que se satisfacen;
cuotas de la Seguridad Social a cargo de la
empresa y demás gastos de carácter social
Otros gastos de explotación
Gastos de servicios exteriores (suministros,
arrendamientos, primas de seguros,
reparaciones, servicios de profesionales,
transportes, gastos diversos y otros.
Amortización del inmovilizado Dotaciones del ejercicio para la amortización
del inmovilizado
Ingresos financieros
Rentas a favor de la empresa devengadas
en el ejercicio, provenientes de
participaciones en instrumentos financieros
Gastos financieros
Gastos financieros, entre otros, intereses de
deudas, intereses por descuento de efectos
y operaciones de factoring, diferencias
negativas de cambio y otros
Impuestos sobre beneficios
Importe del impuesto sobre beneficios
devengado en el ejercicio.
A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN : INGRESOS - GASTOS
B) RESULTADO FINANCIERO : INGRESOS FINANCIEROS - GASTOS FINANCIEROS
C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B)
D) RESULTADO DEL EJERCICIO : C + IMPUESTO DE BENEFICIOS
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
INGRESOS
GASTOS
55
La Cuenta de Pérdidas y Ganancias ofrece diversos tipos de resultado:
● Resultado de explotación: diferencia entre las ventas y los costes necesarios
para su obtención. Es el resultado de la actividad ordinaria de la empresa.
● Resultado financiero: diferencia entre los ingresos financieros (diferencias
positivas de cambio, intereses cobrados) y los gastos financieros (intereses
pagados, diferencias negativas de cambio, etc.).
● Resultado antes de impuestos: comprende la suma del resultado de
explotación y el resultado financiero, antes de aplicar el Impuesto de
Beneficios.
El análisis de la cuenta de Pérdidas y Ganancias nos permite conocer si los
objetivos de ventas estimados producirán suficientes ingresos para cubrir todos
los gastos y dejar un beneficio. También nos muestra las partidas que tienen
mayor peso en los costes y su influencia en el resultado obtenido, sirviendo de
base para la toma de decisiones.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto es un estado nuevo introducido por el
Plan General Contable de 2007.
Es una cuenta que ofrece información sobre todas las operaciones que afectan a los
Fondos Propios derivadas de:
● El saldo de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
● Los ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto. Así, por
ejemplo, los relacionados con subvenciones, donaciones o legados no
reintegrables otorgados por terceros distintos a los socios o propietarios.
● Las operaciones con los socios que supongan nuevos fondos (como
aportaciones para compensar pérdidas, o ampliaciones de capital que implican
56
aportación de recursos por los socios) o detracción de recursos (como cuando
se paga un dividendo).
También informa de los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en
criterios contables y correcciones de errores.
RATIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
En este capítulo del Plan de negocio se analiza la empresa desde un punto de vista
cuantitativo, en base a la información proporcionada por las cuentas anuales.
Los ratios son relaciones que proporcionan información de dos tipos, económica y
financiera, según el origen de los datos que se comparan:
● El Balance proporciona información sobre la situación patrimonial y financiera
de la empresa
● La Cuenta de Resultados sobre la situación económica de la empresa y su
capacidad de generar fondos.
A modo orientativo se presenta a continuación qué clase de información proporciona
cada tipo de análisis:
57
El programa presenta tres tipos de ratios:
a. Financieros
b. Económicos
En los siguientes cuadros se analiza cada uno de ellos, para qué sirve, cuál es el valor
adecuado, qué síntomas sirve para detectar y algunas recomendaciones para cada
situación.
Las orientaciones son genéricas y es preciso contextualizarlas en cada negocio
y sector específico.
¿Genera la empresa suficiente riqueza?
¿Qué elementos inciden en la generación de riqueza?
¿Es suficiente el nivel de autofinanciación?
¿Tiene capacidad de pago para asumir deudas adicionales?
¿Deberían aumentarse los dividendos?
¿Está la empresa suficientemente capitalizada?
¿Podrá atender las deudas a corto plazo?
¿El fondo de maniobra es suficiente? ¿Tiene capacidad para asumir
deudas adicionales? ¿Es adecuada la gestión de los
plazos de cobro y pago?
ANÁLISIS ECONÓMICO ANÁLISIS FINANCIERO
58
A. RATIOS FINANCIEROS
El análisis financiero se realiza a través del Balance de situación. Ofrece un
diagnóstico sobre la situación patrimonial (endeudamiento y capitalización) y financiera
(liquidez, solvencia, gestión de activos).
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Liquidez: Activo corriente / Pasivo corriente
Analiza la proporción entre los
bienes y derechos que tiene la
empresa y sus obligaciones a
corto plazo, mostrando la
capacidad que tiene la empresa
para hacer frente a sus deudas a
corto plazo
Mayor que 1 y
menor que 2
- Un valor reducido
puede ser síntoma de
liquidez insuficiente para
atender deudas a corto
plazo.
- Un valor demasiado alto
puede indicar un exceso
de liquidez, que implica
una infrautilización de los
activos corrientes.
- Ampliar el capital
- Reconvertir la deuda a
largo plazo
- Venta de activos
- Mejorar los plazos de
existencias y de cobro
- Atrasar pagos
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la proporción entre los
bienes y derechos de naturaleza
corriente que tiene la empresa y
sus obligaciones totales, tanto a
largo como a corto plazo.
Muestra la capacidad de la
empresa para hacer frente a
todas sus obligaciones con la
liquidez proveniente de sus
activos corrientes.
Cercano
a 1
- Un valor inferior a 1
puede ser síntoma de
poca liquidez a corto y
largo plazo
- Un valor demasiado alto
puede indicar un exceso
de liquidez, que implica
una infrautilización de los
activos
- Ampliar el capital
- Reconvertir la deuda a
largo plazo
- Venta de activos
- Mejorar los plazos de
existencias y de cobro
- Atrasar pagos
Liquidez Total: Activo corriente / Pasivo total
59
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Tesorería: (Clientes+Tesorería) / Pasivo corriente
Analiza la relación entre el activo
corriente al que se restan las
existencias y las obligaciones a
corto plazo de la empresa.
Muestra la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo con la
liquidez proveniente de los
cobros a clientes y del
disponible en bancos y caja
Cercano
a 1
- Un valor reducido
puede ser síntoma de
liquidez insuficiente para
atender deudas a corto
plazo.
- Un valor demasiado alto
puede indicar un exceso
de liquidez, que implica
una infrautilización del
realizable y el disponible.
- Ampliar el capital
- Reconvertir la deuda a
largo plazo
- Venta de activos
- Mejorar los plazos de
cobro
- Atrasar pagos
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Tesorería inmediata: Tesorería / Pasivo corriente
Analiza la relación entre la
tesorería (líquido disponible en
bancos y caja) y las deudas a
corto plazo. Muestra la
capacidad de la empresa para
hacer frente a sus obligaciones
a corto plazo con los recursos
de que dispone inmediatamente.
Entre 0,2 y
0,3
- Un valor reducido
puede ser síntoma de
liquidez insuficiente para
atender deudas a corto
plazo.
- Un valor demasiado alto
puede indicar un exceso
de liquidez, que implica
una infrautilización del
disponible.
- Ampliar el capital
- Reconvertir la deuda a
largo plazo
- Venta de activos
- Atrasar pagos
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la proporción entre el
activo total de la empresa y sus
deudas totales (pasivo corriente
y no corriente). Muestra la
proporción del activo que tiene
la empresa que está financiando
con endeudamiento, indicando
el nivel de riesgo financiero.
Inferior a 1
- Un valor reducido
indicaría que se ha
consumido el capital
propio de la empresa y
que se encuentra cercana
a una situación de
quiebra.
- Un valor elevado indica
un alto grado de
independencia financiera.
- Ampliar el capital
- Reconvertir deudas en
capital
- Vender activos
Solvencia o garantía: Activo Total / Deudas totales
60
B. RATIOS ECONÓMICOS
El análisis económico estudia el beneficio de la empresa calculando las rentabilidades
y su evolución en el tiempo, la evolución de las diferentes magnitudes que componen
la Cuenta de Resultados y la estructura de los gastos de la empresa (fijos, variables),
así como la obtención del umbral de rentabilidad de la empresa. Permite conocer
cómo se generan los beneficios y cómo mejorarlos.
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la relación entre el
importe del patrimonio neto y las
deudas totales de la empresa,
tanto a largo como a corto plazo.
Muestra el nivel de
apalancamiento de la empresa
mediante financiación ajena.
Reducido
- Un valor reducido indica
capacidad suficiente para
hacer frente a las deudas
a corto y largo plazo con
los fondos propios de la
empresa; es decir, un
adecuado equilibrio entre
financiación propia y ajena
- Un valor alto indica una
dependencia excesiva de
los fondos ajenos.
-Ampliar capital
- Reconvertir deuda en
capital
Endeudamiento total: Deudas totales / Patrimonio neto
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la relación entre los
recursos propios de la empresa
y sus deudas a largo plazo.
No superior
a 1
- Un valor reducido indica
capacidad suficiente para
hacer frente a las deudas
a largo plazo con los
fondos propios de la
empresa
- Un valor alto indica una
dependencia excesiva de
los fondos ajenos.
- Ampliar el capital
- Reducir las deudas
Endeudamiento a largo plazo: Deudas largo plazo /Patrimonio neto
61
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la relación entre el
beneficio de la empresa y los
recursos necesarios para
obtenerlo. En esta ratio influyen
factores como el margen y la
rotación
Elevado
- Cuanto mayor sea el
valor de esta ratio más
eficiente es la empresa y
mayor valor genera su
actividad.
- Si el rendimiento es muy
bajo o negativo se
adoptarán medidas como
aumentar el margen
(aumentar ingresos o
reducir gastos) o la
rotación (vender más o
reducir activos)
Rentabilidad Económica: BAIT / Activo total
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la rentabilidad de los
capitales propios invertidos en la
empresa en relación con el
beneficio neto obtenido. En esta
ratio influyen el margen, la
rotación y el apalancamiento.
Mayor que el
coste de
oportunidad
de los
accionistas
- Cuanto mayor sea el
valor de esta ratio mejor
remunera la empresa las
inversiones de los
propietarios.
En todo caso el valor
debe ser positivo.
- Si el rendimiento es muy
bajo o negativo se
adoptarán medidas como
aumentar el margen
(aumentar ingresos o
reducir gastos) o la
rotación (vender más o
reducir activos)
- Aumentar el uso de la
deuda, si ésta es rentable
para la empresa
Rentabilidad Financiera: BDIT / Patrimonio neto
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Analiza la relación entre los
recursos propios y el total de los
ajenos, a largo y a corto plazo.
Muestra el grado de autonomía
financiera de la empresa.
Mínimo 0,7
Cuanto mayor es el valor
mayor es la autonomía de
la empresa
Cuanto menor sea el valor
de la ratio menor
capacidad de
endeudamiento tiene la
empresa
- Aumentar el capital
- Reducir las deudas
Autonomía Financiera: Patrimonio neto / Deudas totales
62
C. OTROS INDICADORES
El fondo de maniobra se denomina también Capital circulante y es la diferencia
entre el activo corriente y el pasivo corriente. Es un concepto relacionado con el
ciclo de maduración y el ciclo de caja, términos que se han explicado en el
apartado de Financiación.
En el siguiente esquema se presenta de un modo sencillo cómo calcular las
necesidades de fondo de maniobra de la empresa para no tener problemas de
liquidez:
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
El fondo de maniobra es la
diferencia entre el activo
corriente y el pasivo corriente.
Es un concepto relacionado con
el ciclo de maduración y el ciclo
de caja
Positivo
- En general, debe ser
positivo, lo cual indica
estabilidad financiera a
corto plazo, es decir, que
la empresa tiene
capacidad para hacer
frente a sus compromisos
de pago
- Si es demasiado alto hay
que rentabilizar mejor la
inversión en activo
corriente y reducir los
capitales permanentes
- Si es demasiado bajo o
negativo hay que acelerar
el cobro de los activos
corrientes, retrasar el pago
de los pasivos corrientes,
o bien aumentar la
financiación a largo plazo
Fondo de maniobra: Activo corriente-Pasivo corriente
+ Existencias de materias primas
+ Existencias de productos en curso
+ Existencias de productos acabados Activos corrientes de explotación
+ Existencias de mercaderías
+ Clientes
+ Efectos a cobrar
+ Disponible mínimo necesario
- Proveedores
- Deudas en materia de seguros sociales e impuestos Pasivos corrientes de explotación
- Otras deudas de explotación
= Necesidades de fondo de maniobra
63
El cash flow
El Flujo de Caja informa de la capacidad de generación de recursos por la empresa.
Es un concepto estrechamente relacionado con la política de dividendos y de
reinversión de los recursos en la empresa. Es una medida de la capacidad de
autofinanciación de la empresa.
RATIO
CONCEPTO VALOR OPTIMO INTERPRETACIÓN RECOMENDACIONES
Son los recursos generados por
la empresa y se define como el
beneficio neto más los gastos
que no se pagan
(amortizaciones, deterioros de
valor...)
Elevado
Mide la capacidad de
generación de fondos de
la empresa a través de su
actividad ordinaria. Es,
por tanto, una medida de
autofinanciación.
Su valor se expresa en
términos absolutos, no en
una relación. Cuanto mayor
sea, mejor.
Cash-flow: Beneficios no distribuidos+ Amortizaciones