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8/7/2019 Gestion de Riesgo Financiero 1201706416965549 2

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PROFESOR:LUIS WONG VALDIVIEZO

Gestin de Riesgo Financiero


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GESTIN DE RIESGO FINANCIERO

INTRODUCCINEl pilar bsico delnegocio bancario es la

gestin eficiente delos riesgos.El la globalizacin,sta es posible cuandose cuenta con

sistemas adecuadosde control, medicin yvaloracin de losriesgos.


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INTRODUCCINQue ayuden a dar unseguimiento continuo

de su evolucin.Permita la toma dedecisiones oportunasOfrecer la oportunidadde controlar que stosse encuentren dentrode los limites que elcapital y la solvencia dela entidad aconsejen.


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DEFINICIN

Riesgo financiero, esla posibilidad de sufriruna prdida de valoreconmico.


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En qu consiste?

S e dice que la misin fundamental de unaentidad bancaria es canalizar recursosfinancieros de unidades econmicassuperavitarias ( los depositantes y otrosacreedores) a otras deficitarias ( prestatarios,inversionistas y dems tomadores de fondos),con el objetivo de financiar actividadesproductivas y rentables que sean capaces degenerar empleo y crecimiento econmico.Los intermediarios de crdito utilizan una seriede recursos humanos, operativos y financierosasumiendo un conjunto de riesgos, algunos decompleja identificacin y de difcil medicin.


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En qu consiste?

No obstante, gestionar eficazmente estos riesgospara garantizar resultados operacionales queconcuerden con los objetivos estratgicos de laorganizacin, quizs sea uno de los mayoresretos de administradores y gestores bancarios enlos tiempos que corren.La gestin integral de los riesgos se vuelve partefundamental de la estrategia y factor clave dexito en la creacin de valor econmicoagregado para los S takeholders ( accionistas,empleados, depositantes, inversionistas,supervisores y reguladores, etc.)


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Q u es la GestinIntegral de los

RiesgosEs la identificacin,medicin y evaluacincolectiva de todos losriesgos que afectan elvalor del banco as como la definicin e

implementacin deuna estrategia en elnegocio y en laoperacin paragestionarefectivamente esos

riesgos.


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Una gestin eficaz de riesgo consiste en:

Definir criterios de aceptacin general de riesgosde acuerdo a la actividad comercial de la entidadbancaria ( matriz segmento-mercado-producto-canal).Definir a travs de un mapa de riesgo, el reaaceptable de exposicin, el riesgo mximoaceptable ( rea de peligro) y el rea noaceptable de exposicin al riesgoindependientemente del nivel de rentabilidad queofrezca el negocio.


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Relacionar el rea de mxima exposicin alriesgo con el capital que se desea arriesgar enforma global y por unidad estratgica denegocio.Monitoreo y medicin de todas las categoras deriesgo que pueden impactar el valor del banco enforma global, por unidad de negocios, porproductos y por procesos.


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Definir que tipo de prdida se desea estimar, conque horizonte temporal y con cul metodologa omodelo.Disear mecanismos de cobertura a los riesgosfinancieros, operativos estratgicos con unavisin integral y comprensiva del negocio.Definir y estimar medidas de desempeoajustada por riesgos.


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Cules son los beneficios de una GestinIntegral de los Riesgos

Permite identificar en forma global y completatodas las categoras de riesgos que afectan elvalor econmico de la operacin del banco.Permite definir conceptual y funcionalmente eltipo de prdidas "esperadas, inesperadas y en

situacin de crisis" que potencialmente puedenproducirse


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Beneficios de GIR

Cuantifica las mximas prdidasasociadas a la dinmicacomercial del banco, y por lotanto permite la asignacin del" Capital en Riesgo " parasoportar la operacin de cadaunidad estratgica de negocio.Permite asignar los lmites del

capital en riesgo para lasdistintas unidades de negocio.Monitoreo de las medidas dedesempeo ajustada porriesgos ( capital en riesgo yrentabilidad ajustada por

riesgos).


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Beneficios de GIR

Complementa al sistema decontrol de gestin enmonitoreo del planestratgico de negocio.Permite evaluar en formaintegral cul negocio yoperacin est agregandovalor o no para elaccionista.


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Beneficios de GIR

Mejora el performancefinanciero de la entidadbancaria. Una gestin efectivade los riesgos supone la:

La preservacin de la basepatrimonial.Mayor capacidad paraabsorber con recursos propiosprdidas y desvalorizacionesen los activos.Mayor efectividad de laspolticas de saneamiento decartera.Mejor calidad de los activos.


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Beneficios de GIR

Mejora el performancefinanciero de la entidadbancaria. Una gestin efectivade los riesgos supone la:

Mayor capacidad paraintermediar productos decrditos e inversiones.Mayor rentabilidad eindicadores de productividad.Mejor posicin de liquidez.


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Beneficios de GIR

Contribuye a la generacin deresultados operacionales quepermitan el reparto de dividendosatractivos para los accionista,que compensen su costo decapital sin sacrificar lospropsitos de una sana polticade capitalizacin de utilidades.

Mejora el rating crediticiootorgado por las agenciascalificadoras de riesgo,potenciando la capacidad delbanco para levantar fondosprestables del mercado a costosrazonables.


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Beneficios de GIR

Prepara adecuadamente a lainstitucin para los procesos desupervisin basado en riesgollevados a cabo por el organismode control y regulacin.Mejora la imagen, la confianza yla percepcin de riesgo de lainstitucin ante inversionista,

depositantes y demsacreedores.Mejora el Goodwill ( fondo decomercio) y por ende el valor demercado de la institucin.


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Modelos y Metodologas para la Gestinde Riesgos

Riesgos de CrditoRiesgo de MercadoRiesgo de LiquidezRiesgo Operacional

Riesgo Legal


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Riesgos de CrditoEs la probabilidad que ocurra un siniestrofinanciero por incapacidad de pago de losdeudores del banco, tanto en forma individualcomo en forma consolidada.


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Riesgos de CrditoLa Gestin de Riesgo est orientada a construirun modelo sistemtico, objetivo y flexible quepermita medir, cuantificar, monitorear ygestionar eficazmente el riesgo de crdito al queest expuesta su institucin financiera.


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Riesgos de CrditoEntre sus objetivos est calcular y determinar:

Clculo de Probabilidad Default para clientesactuales y para nuevos clientes.Fijacin de lmites mximos de tolerancia

segn probabilidad default.Prdida Esperada (LGD). S e obtiene elmximo valor que una institucin podraperder por incumplimiento en el pago de lacartera crediticia en la eventualidad de

default.


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Riesgos de CrditoEntre sus objetivos est calcular y determinar:

Calculo de la Prdida Esperada (Loss givendefault)

Definicin Perodo de EsperaDefinicin Nivel de ConfianzaClculo de Prdidas Esperadas


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Riesgos de Crdito


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Riesgo de MercadoEs el riesgo derivado de la variacin en el preciode un activo financiero causado por lasvariaciones adversas en los factores de riesgodados por el mercado ( tasa de inters, tipo decambio, cotizaciones de acciones, precio demercancas, volatilidades, variablesmacroeconmicas, etc.).


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Riesgo de MercadoFactores de Riesgo de MercadoUn paso necesario en GI R es la identificacin delos factores de riesgo de mercado al que seencuentra expuesta la entidad de acuerdo a laorientacin de su plan de negocios. Ello requerirde una amplia comprensin del ambienteexterno y de un conocimiento profundo de todosy cada uno de los productos que forman partedel portafolio de inversiones.


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Riesgo de MercadoFactores de Riesgo de MercadoExisten muchos factores de riesgo de Mercadoque pueden afectar el valor de un portafolio, noobstante, nuestra prctica los resume en cuatro:

Tasa de inters.Tipo de cambio.Precios de ttulos valores ( renta fija / rentavariable).Precios de materias primas.


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Riesgo de MercadoTipo de Riesgo de Mercado

1. Riesgo de PrecioEs el riesgo de prdidas en el patrimonio o en losresultados operacionales asociado a

comportamientos adversos en los factores deriesgo de Mercado.


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1. Riesgo de PrecioEste riesgo se clasifica de la siguiente manera:1.1. Riesgo de Tasa de inters.

1.2. Riesgo de Tipo de cambio.1.3. Riesgo por Valorizacin de InversionesFinancieras.

1.4. Riesgo de Precios de Materias Primas.


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2. Riesgo de VolatilidadEl riesgo de volatilidad es la sensibilidad delvalor de un portafolio ante cambios en la

volatilidad de los factores de riesgo de mercado.A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en elportafolio.


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3. Riesgo de CorrelacinEl riesgo de correlacin se define como laelasticidad de valor de un portafolio de

inversiones ante cambios en la relacin linealque existe entre los factores de riesgo demercado ( correlacin).


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4. Riesgo de LiquidezDos categoras de riesgo nos preocupa:4.1. Riesgo de Liquidez de Fondeo

Este riesgo se deriva de la incapacidad de lainstitucin de honrar con fondos propios susobligaciones contractuales de corto plazo, tanto laintermediacin de crdito e inversiones como lademanda de retiro de los depositantes, todo loanterior como resultado de desfases en los flujosde caja.


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4. Riesgo de LiquidezDos categoras de riesgo nos preocupa:4.2. Riesgo de Liquidez de Mercado

Es el riesgo de que se produzcan prdidas contraresultados operacionales o contra el patrimoniobancario, cuando la entidad se ve obligada aliquidar en forma abrupta posiciones activas a unvalor de mercado por debajo de su valor en libro,con el objetivo de financiar la demanda de retirode sus depositantes y dems acreedores.


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Riesgo de LiquidezEs el riesgo que representa para las ganancias oel capital cuando un banco presenta incapacidadpara cumplir con sus obligaciones cuando estasse vencen, pudiendo incurrir en prdidassignificativas.


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Riesgo OperacionalEn banca, este tipo de riesgo est relacionadocon errores cometidos al dar instrucciones o alliquidar operaciones. En la mayora de los casos,la raz del problema est en fallos ocurridos en elproceso de seguimiento y control de lasposiciones asumidas.


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Riesgo OperacionalEl riesgo operacional puede producirse comoresultado de:

Deficiencias de Control Interno.Fallos en los Procesos, Polticas y

Procedimientos inadecuados.Errores humanos y fraudes.Fallos en los sistemas informticos.Otros Riesgos Externos ( estratgicos).


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Riesgo LegalCuando la causa de la prdida de valoreconmico viene inducida por impedimentoslegales para ejercer los derechos de los que laentidad es titular.


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Retorno del Capital Ajustado al Riesgo(RORAC)

El planteamiento bsico del RORAC es que amayor riesgo asumido en una determinadaactividad, mas elevada debe ser la rentabilidadexigida a la misma, para as poder alcanzar larentabilidad objetivo fijada al capital utilizado.El sistema de asignacin de capital fijarmayores necesidades de recursos propios paraaquellas actividades que impliquen mayor riesgo.


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Retorno del Capital Ajustado al Riesgo(RORAC)

Incremento de valoresperado

Valor actualde mercado

Prdida no esperadaPor disminucin

de valor

Costo financiero

esperado

Rendimientoesperado

Capital enriesgo

Quiebra


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Valor en Riesgo

En un entorno cambiante el riesgo de mercado

se ha convertido en un quebradero de cabezapara los gestores de cualquier entidad financiera.La incorporacin de este tipo de riesgo se haceutilizando las variables estadsticas obtenidas apartir de las observaciones a lo largo del tiempo

de los factores del mercado: tipo de inters,cambio y precio.


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Valor en Riesgo

Los sistemas basados en estas variables

permiten determinar cual es la mxima prdidaque, con un determinado nivel de confianza,podemos sufrir como consecuencia de laevolucin de los mercados y en funcin denuestra particular estructura de riesgo ( desfase

temporal entre activos y pasivos, inversionesfinancieras a largo plazo y tipo de inters fijo,posiciones de renta variable, etc.)


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Valor en Riesgo

Va R

Cero Perdidas y Gananciasposibles

Probabilidad deocurrencia100 x% x%


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Factores de xito de unModelo de Gestin

Alto grado de involucramiento por parte de laalta direccin.Una estructura organizativa orientada haciatodos los riesgos existentes, ponderados por suprobabilidad de ocurrencia ( crdito, mercado,

operativo legal, liquidez, etc.)Un sistema de informacin de gestin quepermita analizar actividades y discriminar entrenegocios rentables enfocado desde laperspectiva de riesgo asociado.


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Factores de xito de unModelo de Gestin

La existencia de excelentes planes de formacincontinuada que garanticen la comprensin delsistema y faciliten su uso dentro de la institucina todos los niveles.S oluciones informticas complejas que aglutinen

todos los factores y sean suficientementeflexibles para adaptarse al entorno cambiante enque la entidad desarrolla su actividad.

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