frabrica de calzado
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PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA
PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE CALZADO
LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR
DIRECTOR
CAMILO ALVAREZ PAYAN Economista Agrícola
UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA
FACULTAD DE INGENIERIA Y ADMINISTRACIÓN
SEDE PALMIRA
2003
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PROYECTO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA
PRODUCTORA Y COMERCIALIZADORA DE CALZADO
LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR
Trabajo Final para Optar el Título de Administrador de Empresas
UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA
FACULTAD DE INGENIERIA Y ADMINISTRACIÓN
SEDE PALMIRA
2003
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A mi mamita Marleny Lopez por su ejemplo, dedicación y apoyo constante
en todos los proyectos que me he propuesto
AGRADECIMIENTOS
A Dios por permitirme culminar esta meta y por iluminar el camino a seguir.
A mis padres Luis Alfonso y Nancy por su ayuda, a Mi tío Jairo y mi madrina Edilma por
su apoyo y a mis hermanos Alexis y Anderson por su energía.
A dos seres muy queridos que ya no se encuentran conmigo a Mi Bisabuela Melida y a mi
amigo Fabían por tener el privilegio de poder compartir con ellos.
A mi grupo de amigos Efraín, Julio César, Juan Francisco, Carlos, Mei, Shigeo, Carlos
Eduardo, Katherine y Emilse por su ayuda, solidaridad y amistad.
A mis profesores Camilo, Marco Tulio, Wilson y Rodrigo por su enseñanza y amistad.
A mis amistades y familiares por su colaboración y motivación para alcanzar esta meta.
A la Universidad Nacional y profesores del Departamento de Ciencias Sociales quienes
nos formaron como profesionales y aportaron apreciables consejos y experiencias.
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TABLA DE CONTENIDO
Pág
PRELIMINARES
INTRODUCCIÓN 1
1. ANTECEDENTES 3
1.1. EL SECTOR CALZADO EN COLOMBIA 3
1.1.1. El Calzado en el Valle del Cauca 4
1.2. DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA 5
1.2.1. Identificación del Problema 11
1.2.2. Justificación del Problema 12
1.2.3.Formulación del Problema 12
1.3. OBJETIVOS 13
1.3.1. Objetivo General 13
1.3.2. Objetivos Específicos 13
1.4. MARCO REFERENCIAL 13
1.4.1. Marco Teórico 13
1.4.2. Marco Conceptual 20
1.5. METODOLOGÍA 21
1.5.1. Tipo de Estudio 21
1.5.2. Fuentes de Información y Técnicas de Recolección 22
2. ESTUDIO COMERCIAL 24
2.1.LA EMPRESA 24
2.2.2. ANÁLISIS DEL PRODUCTO MERCADO 25
2.2.1. El Producto 25
2.2.2. El Perfil del Producto- Mercado 27
2.3. SEGMENTACIÓN DEL MERCADO Y DEMANDA 28
2.3.1. Canal Detallista (Uno a Uno) con Venta al Detal 28
6
2.3.2. Puntos de Venta Directo 28
2.3.3. Canales Tiendas “Exclusivas”º 28
2.4. AREAS DE NEGOCIOS 28
2.4.1. Organigrama del Producto 30
2.5. PLAN DE MERCADEO 31
2.5.1. Investigación De Mercado 31
2.6. INVESTIGACIÓN SOBRE LA DEMANDA 33
2.6.1. Diseño Muestral 34
2.6.2. Población 34
2.6.3. Método de Muestreo 35
2.6.4. Unidad de Muestreo 35
2.6.5. Tamaño Muestral 35
2.6.6. Selección de la Unidad de Muestreo 36
2.6.7. Instrumento 37
2.7. PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO 38
2.7.1. Comportamiento de las Ventas 38
2.8. INVESTIGACIÓN SOBRE EL CANAL DE DISTRIBUCIÓN 38
2.9. INVESTIGACIÓN SOBRE EL PRECIOS 39
2.9.1.Formas de Pago 39
2.9.2. Reacción frente una baja de Precios frente a la Competencia 40
2.9.3. Reacción del Cliente frente a un Cambio en los Precios 40
2.10. INVESTIGACIÓN SOBRE LA COMPETENCIA 40
2.11. PLAN DE ACCIÓN EN MERCADEO 40
3. ESTUDIO TÉCNICO 44
3.1. GENERALIDADES 44
3.2. INGENIERIA DEL PROYECTO 44
3.2.1. Especificaciones del Producto 45
3.2.2. Descripción Proceso Productivo 48
3.2.3. Presupuesto de Producción en Unidades Físicas 50
3.2.4. Tamaño de Planta 51
7
3.2.5. Distribución en Planta 58
3.2.6. Determinación del Programa de Producción 63
4. DISEÑO DE LA ORGANIZACIÓN 64
4.1. RECURSOS HUMANOS 64
4.2. ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO MATRICIAL POR FUNCIONES 67
4.2.1. Sistema de Contratación a Emplear 70
4.2.2. Programa de Motivación 70
4.2.3. Riesgos Laborales en la Empresa 70
4.2.4. Empresas que brindarán la Protección Social en Salud y Riesgos Laborales 71
4.3. ORGANIZACIÓN Y GESTIÓN ADMINISTRATIVA 71
4.3.1. Estructura Organizacional Propuesta por Departamentos 73
4.4. ASPECTOS LEGALES Y ADMINISTRATIVOS 73
4.4.1. constitución Sociedad Limitada 74
4.4.2. Deberes Sociales de la Empresa 74
5. ANÁLISIS FINANCIERO - ECONÓMICO 76
5.1. POLÍTICAS INTERNAS 76
5.2. PRESUPUESTO DE VENTAS E INGRESOS 77
5.3. PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN 78
5.4. RELACIÓN DE COSTO DE MANO DIRECTA 80
5.5. PORCENTAJE DE DESPERDICIO 80
5.6. INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS 81
5.7.PRESUPUESTO GASTOS FINANCIEROS 83
5.7.1. Gastos Preoperativos o de Arranque 85
5.7.2. Inversión en Capital de Trabajo 85
5.7.3. Presupuesto de Gastos de Personal 85
5.7.4. Gastos Depreciaciones 87
5.7.5. Valor de Salvamento 87
5.8. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 87
5.9. ESTADO DE RESULTADO 90
5.10. FLUJO DE CAJA 91
8
5.11.BALANCE GENERAL 91
5.12. CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL INTEGRAL 94
5.13. EVALUACIÓN DEL PROYECTO 96
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 97
7. BIBLIOGRAFÍA 99
ANEXOS
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LISTA DE TABLAS
Pág
Tabla 1. Áreas de Negocios y Caracterización de Consumo 28
Tabla 2. Población de Palmira proyecta al año 2003 por estratos 32
Tabla 3. Participación en el mercado 35
Tabla 4. Investigación sobre el Precio 37
Tabla 5. Plan Operativo de Mercadeo 39
Tabla 6. Proyección de Ventas 40
Tabla 7. Presupuesto de Producción en Unidades Físicas 47
Tabla 8. Tiempo de Operación por Máquina 49
Tabla 9. Participación de Máquinas por Operación 50
Tabla 10. Cantidad de Máquinas a Utilizar 51
Tabla 11,. Relación de Maquinaria 51
Tabla 12. Tiempos por Operación 52
Tabla 13. Números de Operarios 53
Tabla 14. Herramientas Necesarias del Proceso Productivo 54
Tabla 15. Calificación por Puntos 57
Tabla 16. Productividad por Tipo de Calzado 60
Tabla 17. Perfil del Personal Necesario 61
Tabla 18. Trabajo Matricial por Funciones 66
Tabla 19. Parámetros Macroeconómicos 73
Tabla 20. Políticas Internas 74
Tabla 21. Unidades a producir por línea de producción 74
Tabla 22. Precios por líneas de producción 74
Tabla 23. Ingreso por líneas de producción 75
Tabla 24. Materias primas utilizadas para la fabricación de un par de zapatos 75
Tabla 25. Cantidad de Materias Primas en Unidades Físicas 76
10
Tabla 26. Costo de materias primas directas e indirectas 76
Tabla 27. Costos Totales Salarios 77
Tabla 28. Costos Totales de Desperdicios por Año 78
Tabla 29. Costo Total Mercancía Vendida 78
Tabla 30. Activos Fijos 79
Tabla 31. Financiación de Maquinaria 81
Tabla 32. Financiación de Capital de Trabajo 81
Tabla 33. Gastos Administrativos 83
Tabla 34. Gastos Depreciación 84
Tabla 35. Gastos de Ventas 85
Tabla 36. Estados de Resultados 86
Tabla 37. Flujo de Caja 88
Tabla 38. Balance General 89
Tabla 39. Fuentes de Financiación 90
Tabla 40. Cálculo Costos de Capital Integral 91
Tabla 41. Cálculo Promedio del Pasivo Financiero 91
Tabla 42. Viabilidad Operacional 92
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LISTA DE FIGURAS
Pág
Figura 1. Organigrama del Producto 28
Figura 2. Distribución en Planta 59
Figura 3. Organigrama de la Empresa Alfonso y Acosta Ltda. 70
12
LISTA DE GRÁFICOS
Pág
Gráfico 1. Comportamiento de las Ventas 36
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LISTA DE ANEXOS
Pág
Anexo A. Encuesta 99
Anexo B. Resultado de la Encuesta 100
Anexo C. Tipos de Calzado 111
Anexo D. Materias Primas e Insumos 113
Anexo E. Flujograma del Proceso de Fabricación del Calzado 114
Anexo F. Maquinaria Utilizada en el Procesos de Fabricación del Calzado 115
Anexo G. Constitución Legal Sociedad Limitada 117
Anexo H. Análisis de Sensibilidad Económica 119
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RESUMEN
En el presente trabajo se encuentra una propuesta precisa para elaborar un estudio de
factibilidad para la creación de una empresa productora y comercializadora de calzado.
Se inicio con un estudio descriptivo analítico sobre el funcionamiento de las empresas
productoras y comercializadoras de la ciudad de Palmira, para realizar una descripción del
negocio que se quiere poner en marcha, posteriormente se realizo un estudio de mercado
que sirvió de referente para estimar la posible demanda del producto y se preciso en todas
aquellas características que debe tener esté. En el estudio comercial se encuentra definido
el comportamiento de las ventas por periodos mensuales y el precio que se llegaría a
manejar para la introducción del producto.
Seguidamente se observa el estudio técnico donde se concluyo con todas las
especificaciones de fabricación que llevará el producto y todas las funciones operativas de
planta como son: la estimación de maquinaria necesaria y eficiente para elaborar la
producción estimada y el personal que realizará dichas operaciones de una manera eficaz.
El estudio administrativo y legal describe el perfil de las personas que laboraran en la
organización administrativa y operacional, el enfoque del trabajo que realizarán, la
organización y gestión administrativa que se planteara como es la misión, visión, y
propósito central de la empresa y la constitución legal con sus obligaciones tanto con el
trabajador como con el trabajador como con el estado.
Por último el estudio financiero – económico el cual se encuentra elaborado con los
parámetros exigido por una entidad financiera para acceder a créditos directos si el
proyecto muestra una bondad económica aceptable, este tipo de estudio tiene indicadores
como el costo de capital integral el cual brinda una comparación precisa de la rentabilidad
del negocio con la TIR y VPN, demostrando que el proyecto es viable a nivel operacional,
financiero y económico, se concluye con unas recomendaciones sobre el estudio realizado
en todas sus etapas.
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SUMARY
In the present project there is a precise proposal to elaborate a technical studie of factibility
for the creation of a company which goal is to produce and commercialize footwear.
It began with an analytic and descriptive study about the functioning of companies that
produce and commercialize in the city of Palmira, to make a description of the business,
and the fact of starting one of my own. Furthewore, I made a marketing research that
helped as a reference to determine the possible demand of the product and to determine also
all those characteristies that it must have. In the resalts of the market research, there is well
defined how sales are going to be affected on a monthly period basis, and the price
established that would be the most competitive for the product.
In the moreover, there is a technical study where I concluded with all the specifications of
production tha the product will have, and all the operative functions which are: estimate the
necessary equipment and their efficiency to elaborate the estimated production and the
personal tha will make such operations with efficacy. The administrative and legal study
describe the profile of all the personal that will be loboring in the administrative and
operational division, the focus of their job, the organization and administrative gestion.
This will settle the mission, vision and the central purpose of the company, the legal
constitution and the obligations with the workers as well as the estate.
The last studie is the financial and economic which was with all the parameters required by
the financial entity for accesing to credit in the project shows an economic viability; this
type of study has indicators such as WK, which give a precise comparison of rentability,
besides the ROI, the PNV; demonstrating that the project is viable at operational, financial
and economic lavel.
I decided by reasoning all the recommendations above, about the study that was made in all
the sequences of the project.
INTRODUCCIÓN
El presente proyecto tiene como propósito estudiar la factibilidad de crear una empresa que
comercialice a nivel nacional calzado masculino y femenino fabricado en cuero y
subproductos derivados de este.
Definidos los Objetivos, se introduce al lector en la parte descriptiva del Negocio, que
además de la presentación de la Empresa, transmite una visión completa del perfil del
producto y sus áreas de influencia.
Se aborda enseguida el estudio de mercado del producto, partiendo desde su definición,
siguiendo con los análisis de demanda, oferta, precios y respectivas proyecciones y
finalizando con un esquema de comercialización, temas que permitirán decidir la
conveniencia o no de formalizar la iniciativa.
En un capítulo siguiente, se hace referencia a los aspectos técnicos del proyecto: Tamaño,
Localización e Ingeniería del Proyecto. Como dentro de los objetivos está considerada la
contratación del personal necesario para realizar la producción, conlleva el estudio los
aspectos organizativos y legales respectivos.
Como proyecto desarrolla los detalles operativos de la gestión, se cuantifican en términos
económicos las necesidades del proyecto: Inversiones Fijas, Inversiones Diferidas, Capital
de Trabajo, Mano de Obra, Gastos Administrativos, de Venta y Financieros. Para el análisis
respectivo, se determinan costos totales de operación, se plantea el esquema de
financiamiento, se incluye la presentación de los estados financieros proyectados : Balance
General, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo, y los cálculos relacionados con
el Punto de Equilibrio y Tasa de Rentabilidad de los Inversionistas.
Finalmente, con los esquemas de proyección provistos, se incluyen análisis de sensibilidad
y riesgo, y se determina la rentabilidad de la inversión bajo criterios de VPN (Valor
Presente Neto) y TIR (Tasa Interna de Retorno) que tienen como propósito, convencer a
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grupos de interés de la validez de la iniciativa, tanto desde el punto de vista financiero
como desde la perspectiva de los impactos económico y social.
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1. ANTECEDENTES
1. 1. EL SECTOR DEL CALZADO EN COLOMBIA
El sector del calzado durante los últimos años ha sido golpeado fuertemente por diversos
factores, el principal factor adverso es quizás la apertura económica, la cual abrió las
puertas al mercado internacional que compite con precios muy bajos y optima calidad
opacando parcialmente el mercado interno de calzado colombiano. A continuación se hará
una breve descripción de la situación actual del sector con el fin de brindar una visión más
amplia del entorno en que se desenvuelven las empresas de calzado.
• FACTORES DE RIESGO. La desaceleración de la economía y la caída de la demanda
interna son los principales factores desfavorables que la industria nacional ha debido sortear
durante los últimos cinco años.
• CAIDAD DE LAS EXPORTACIONES. Durante los años 1995 y 1996 se presentaron
bajas en las exportaciones, después de haber obtenido en los años anteriores un crecimiento
estable, esto debido a la debilidad del mercado interno frente a la apertura económica que
obliga a las empresas a exportar y a mejorar la calidad de los productos frente a los
extranjeros.
• DESPLOME EN LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS IMPORTADOS. Entre
1999y 2000, la caída en los precios de los productos importados alcanzo un 35 %
generando una gran presión bajista sobre los precios de los sectores industriales. Además,
pese a que el problema del contrabando persiste, la campaña del gobierno contra las
prácticas irregulares es un elemento que puede aliviar los daños ocasionados por la
competencia externa.
• COSTOS OPERACIONALES. Desde este punto de vista un mayor impuesto a la
nómina complica la situación de sectores intensivos en mano de obra y que compiten contra
importaciones baratas. O para exportadores que no pueden optar por el aumento de precio.
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1.1.1. El Calzado en el Valle del Cauca. En el valle del cauca se estima que operan entre
1000 y 1400 empresas vinculadas al sector del cuero y del calzado; esta cantidad varía en
forma permanente debido a que se presentan cierres imprevistos de algunas pequeñas y
medianas industrias, como sucedió en el año de 1995 en el que desapareció un 25% de la
industria.
Desafortunadamente los fabricantes de la región tienen poca vocación exportadora y esta
cultura es difícil de adquirir de un momento a otro. En eventos como el Leather Market de
un total de 700 participantes, cerca de 40 son vallecaucanos.
En el 2000 de los 70 millones de dólares que se vendieron de zapatos a 44 países del
mundo, el valle del cauca participó con el 10% del total de esos despachos. Las botas y el
calzado informal fueron los de mayor aceptación en el mercado internacional. También se
registraron exportaciones de partes para calzado por un valor de 45 millones de dólares.
Para el valle del cauca hay una luz en la oscuridad que se viene observando, los beneficios
de la ley de preferencias arancelarias andinas (ATPA). La gran ventaja que le ofrece el
Atpa al valle del cauca es que los empresarios podrán exportar sus productos al mercado
norteamericano sin pagar aranceles, lo que representa un millonario alivio de costos.
El valle del cauca es quizá una de las regiones del país a las que más oportunidades
comerciales se le abren, pues en su economía existen varios sectores que empezarán a
recibir trato preferencial por parte de estados unidos, como los de textiles y confecciones,
calzado y cuero, dulces y confites, así como el pesquero, el floricultor y el de insumos
químicos.
Gustavo Adolfo Vivas, director de la Corporación de Desarrollo Productivo del Cuero,
Calzado y Marroquinería, CDP, indica que el objetivo del valle del cauca es aumentar las
exportaciones por medio del Apta en un 7% a estados unidos, no siendo este un gran
incremento, pero esa es la meta mientras se siguen capacitando las empresas para
perfeccionar la calidad del calzado, en pocas palabras para entrar a nuevos mercados hay
que mejorar la competitividad.
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1.2. DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
Los interesados en montar el proyecto de fabricación de calzado tienen en la actualidad un
pequeño negocio que se dedica a la distribución de algunas partes del calzado. Esta nueva
empresa que se desea establecer seria completamente nueva y por ello no se incluye en el
presente estudio. Es importante resaltar que para los futuros inversionistas el estar en esta
actividad les reporta mucha experiencia en el sector del calzado en general.
Distribuidora de suelas J.C. a través de su trayectoria en el medio de la comercialización de
insumos básicos para calzado se ha ubicado en un punto donde mantiene productos de
buena calidad a bajos costos, beneficiando en mayor medida a los menores productores de
calzado
LAS SUELAS. En la actualidad, ahondando en el producto suela, se cuenta con tres
características o calidades del mismo en cuanto a su textura y durabilidad con relación a su
costo, que clarifican la anterior afirmación:
- Suela material PVC: Esta suela es un derivado sólido del petróleo, que pertenece a los
plásticos densos y viene de diversos colores. Pero por ser el material más económico y
básico desde su materia prima, se comercializa en gran número bajo los colores blanco y
negro. Esto se debe a que el mercado general ha tomado estos colores como básicos
utilitarios en diferentes áreas, en especial en lo relacionado a uniformes (escolares por
ejemplo).
Pero como alternativa de la búsqueda de mercados, los fabricantes de suela en PVC
decidieron incursionar con otro tipo de suela de mejor perfil para competir con suela que se
han destinado al calzado fino hechas en materiales como el caucho, TR (derivado del
caucho), el poliuretano.
Contando con la materia prima económica (PVC) mejoraron la calidad de su suela,
haciendo una textura más suave y tan liviana que se podía abusar del tamaño de la suela de
la manera como lo hacen a través del poliuretano que es la materia prima de una de las
suelas más costosas, livianas y maleables que existen.
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Con el EXPANSON o PVC expandido, se consiguió abrir un nuevo mercado de suelas un
50% más económicas al poliuretano alcanzando un 65% aprox. de sus características.
Con este producto, mayor cantidad de pequeños productores de calzado han podido ampliar
sus horizontes mercantiles con productos a menor costo y con características adecuadas
para competir en el difícil mercado del zapato fino y línea élite o de calidad.
Pero además de suelas en PVC original, existe una línea de suela en PVC reciclado más
económica a la anterior, también en diversos estilos, que hacen más económicos los
insumos para el zapatero artesanal que representa la mitad del consumo de las suelas para la
D de S J.C.
- Suelas en Caucho: Las suelas en caucho junto con el PVC rígido son las de mayor
tradición en el mercado, pero en caucho son más costosas tero a la vez mas duraderas en la
mayoría de usos. El caucho en Colombia no se recicla lo que se hace que esta suela sea
hecha regularmente de material original.
Esta suela se utiliza en un amplio mercado de equipamiento industrial, en el actual mercado
de la bota definida como Brahma y en suela para calzado apache, especialmente, donde el
negro es el color dominante, seguido por el blanco y el café.
Regularmente los compradores de este producto mantienen una producción constante por
ser un zapato de buenas características comerciales.
En este mismo orden de ideas, las suelas de mayor consumo al detal son de PVC por su
bajo valor, en especial el tipo que se desarrolla con el material reciclado. Ahora, un valor
agregado que se maneja con esta suela es pintarla para hacer más bajo el costo del
producto.
Materiales para producir suelas de colores, en especial el blanco son costosos y suben cerca
de dos veces al año su valor en todo tipo de suela, al igual que el color café, pero a menor
escala.
Colores como el café, el azul, el beige para la suela son utilizados con relativos costos
según la facilidad para conseguir el material del mismo color. Pero, ahora se implementa,
teniendo como base la suela en negro natural y a veces un poco rebajado, pintarla del color
que se desee. Este procedimiento ha abaratado el valor comercial de suelas de diversos
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colores, dándole a la vez la impresión de ser hechas de un material más fino como el
caucho.
En este momento la suela Expanzo se encuentra en su auge por su novedad y calidad en el
mercado, fortaleciéndose como un producto interesante para un calzado más económico en
su manufactura sin bajar su calidad.
El estilo de las suelas distribuidas contiene productos para los dos géneros, tanto adultos
como menores y bebes, en numeraciones que vienen desde la talla 15 (quince) a la 42
(cuarenta y dos) en diferentes colores y estilos para calzado fino, escolar, escolar deportivo,
deportivo, informal, sandalia, entre otros.
Lo anterior, permite afirmar que, Distribuidora de Suelas JC, cuenta con una variedad de
suelas que le brindan al productor de calzado un amplio prisma del producto en relación
con las propias especificaciones y necesidades económicas, beneficiando así, sobre todo al
zapatero artesanal como se había manifestado anteriormente, tanto como al pequeño
productor que debe equilibrar sus ganancias de una manera muy clara en relación con su
capacidad productiva.
EL CUERO. Después de observar cómo es el manejo de la suela y sus especificaciones
generales, ingresamos a observar otro insumo importante para la fabricación del calzado
como es el cuero El cuero es comercializado, por medio de la Distribuidora en la
actualidad, de dos lugares: El Cerrito (Valle) y de Armenia (Quindío). Anteriormente de
Bogotá DC también llegaba el material, pero por razones del costo del transporte finalizó
esta comercialización.
El cuero es un material económico, puesto que su producción no es ecológicamente
sostenible. El agua es necesariamente contaminada en todo el proceso de la tintura de la
piel del animal sin un tratamiento de la misma al salir de la fábrica abaratando la
producción. A parte de ello, la ganadería en Colombia es un sector económico que hace
que las pieles puedan proveerse en todo momento en el año.
El cuero tiene aproximadamente 13 pasos en su procesamiento después de obtener la piel
del animal. En el manejo de la piel se tiene en cuenta las propiedades físicas y químicas
que determinan el grado de adecuación de una piel para su curtimiento, donde la calidad de
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las pieles depende de la especie, la raza, la edad del animal y de la extracción y el manejo
de la misma. Además, en su proceso de curtido toma un grosor, una flexibilidad, unas
texturas y tonos con relación a las necesidades del mercado del cuero.
El cuero, que es la piel transformada en una sustancia específica, de mayor movimiento es
el color negro y blanco -primordialmente el primero-; pues también se rige este consumo
por la necesidad de la fabricación de zapato destinados a uniformes, en gran medida para el
mercado escolar y teniendo en cuenta que el calzado negro es el de mayor consumo por el
público.
Según el tipo de cuero o de sus características, le es asignado un nombre entre los que
encontramos el cuero nobuk, la carnaza, brillo, mate, grabado, entre otros. En la D de S JC
los cueros de mayor movimiento son los mates (opacos) y brillantes en colores negro y
blanco. Estos se venden según su medida por decímetros en paquetes de 6 a 8 cueros
aproximadamente, cada piel puede tener un promedio de 160 Dm
El cuero de colores claros resulta de mayor costo por sus propiedades delicadas en el
curtido, y dependiendo de la calidad del curtido, su grosor, la flexibilidad y la cantidad de
imperfecciones en la flor o zona donde es teñido, se clasifica de primera a quinta categoría
con relación a cada tipo de cuerpo definido por su función para la fabricación de
determinado estilo de calzado, a través de sus nombres (dados anteriormente algunos de
ellos), donde la primera categoría es la de mejor calidad y mayor precio.
En la Distribuidora se comercializa cueros hasta de tercera categoría, generando una amplia
gama de opciones de calidades y de precios para beneficiar a los productores menores de
calzado según sus requerimientos.
En el momento los cueros más económicos son los fabricados en Armenia, puesto que
presentan una amplia experiencia en el mercado y capacidad de producción con buena
calidad, Lo que se consolida como una importante opción para el fabricante de calzado.
Teniendo en cuenta esta información detalla sobre las materias primas para la producción
del calzado, se clarifica las opciones que posee una naciente empresa en el área en cuanto a
disminución de costos, sobre todo en el municipio de Palmira donde la mayoría de calzado
que se consume en el sector es fabricado en las ciudades de Buga y Cali.
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Distribuidora de Suelas J.C. cuenta con las herramientas adecuadas para pasar a hacer parte
en la creación de una empresa dedicada a la fabricación del calzado, con una alta
competitividad y buena calidad a bajos costos, lo que hace que tenga no solo una
connotación empresarial sino también social.
Con los medios para proveer a una empresa de calzado los materiales de producción a
través de créditos a mediano y corto plazo, se consolida la posibilidad de hacer realidad la
empresa en una ciudad donde las condiciones de productividad son menos costosas y donde
la localidad es estratégica para ampliar mercados en los municipios aledaños utilizando las
estrategias pragmáticas de los fabricantes artesanales de ir a cada corregimiento aledaño a
hacer ventas por encargos en establecimientos de cada lugar, teniendo como ventaja
materias primas económicas en el medio calzadista.
Los factores que garantizan la obtención de la materia prima a bajo costo, es que estos
productos son procesados o fabricados en el país y no se ven bajo la influencia de
movimientos internacionales de manera directa sin riesgo a escasez en el año, haciendo
que el gremio calzadista sea uno de los más autosuficientes en el país.
La ciudad de Cali, junto con Santa fe de Bogota, Bucaramanga, Medellín y en menor
escala Cúcuta y Sincelejo son las productoras de calzado en Colombia a escala nacional e
internacional, lo que haría pensar que la competencia para este sector es muy amplia, y es
así hasta cierto punto.
Entre los grandes y medianos productores de calzado en la actualidad, se dirigen sus
intenciones hacia la exportación de sus productos, tomando la oportunidad única que les
ofrece los beneficios arancelarios a Estados Unidos, sumado a los beneficios y facilidades
gubernamentales hacia esta actividad. Esto hace que el mercado se abra a los productores
menores. Entre los pequeños productores de calzado, en su mayoría, hay unas difíciles
situaciones que limitan su capacidad productiva como son la falta de información y
capacitación para optimizar el manejo del negocio y la producción, que hacen que la
calidad del producto se vea sacrificado por los costos.
Como si esto fuera poco, a los pequeños productores les ronda un proceso de
desinformación de las diferentes organizaciones tal vez por miedo y falta de credibilidad
en las mismas, que benefician la producción de calzado. Este tipo de sujetos no son
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personas profesionalizadas en la producción, son personas empíricas que conocen los pasos
para la fabricación del calzado y que deciden montar un taller olvidando la capacidad de
crecimiento que pueden alcanzar al informarse adecuadamente. Este fenómeno no es de
extrañar, pues es una característica de la sociedad Colombiana.
La empresa de Calzado que hoy busca establecerse, teniendo en cuenta estos antecedentes y
observándose como un instrumento productivo y de crecimiento debe conocer que
entidades como La Cámara de Comercio de Cali, la Fundación Carvajal, La Unión de
Industriales Vallecaucanos de Calzado (UNIVAC), La Corporación del Desarrollo
Productivo del Cuero, el Calzado y la Marroquinería; pueden capacitar y asesorar el capital
humano a bajos costos según las necesidades.
También nos encontramos con Medios informativos calzadisticos que permiten a su vez
publicidad como Moda Calza Cueros, Calza Andino, Jairo Abril y Compañía, que son
indispensables para estar actualizado en la moda y cambios constantes del calzado.
Otra de las opciones que no utilizan los pequeños fabricantes en su mayoría son las ferias
nacionales e internacionales organizadas en el país para comercializar sus productos como
La International FootWear Show que se hace cada año en Corferías en Bogotá, aparte de
las organizadas por las asociaciones locales como la denominada “Del puente para acá...
Cali camina” y de la Cámara de Comercio, aparte de los certámenes de integración para el
gremio calzadista como la Noche de San Crispín que se lleva a cabo en Cali a fin de cada
año, donde solo reciben invitación las razones sociales que han publicitado en algún medio
calzadista. Todos estos factores permiten irse acercando al convenio andino para la
industria del cuero y el calzado (Calza andino).
En este instante, se hace más visible la viabilidad de una empresa con visión hacia sus
capacidades de crecimiento de amplia perspectiva, con la garantía de un buen producto a
bajo costo, donde la calidad y la construcción de un adecuado modelo productivo sean las
fuentes de su misión, hacen más factible la creación de dicha empresa en la estratégica
ciudad de Palmira, contando con el apoyo de Distribuidora de Suelas JC en el ingreso al
comercio calzadista.
11
1.2.1. Identificación del Problema. La situación critica que vive el país y específicamente
la región, se refleja en el alto nivel de desempleo, que corresponde al 18.6 porciento1, en la
región del valle del cauca. Las exigencias y la dificultad para acceder a un empleo estable
han aumentado, debido al crecimiento de la oferta de profesionales en general y a que
muchas empresas han cerrado sus puertas debido a la poca capacidad que tienen para
contratar a más empleados y trabajadores, pues la demanda de productos cada vez es
menor, contribuyendo así a la crisis.
Teniendo en cuenta la situación de deterioro de las condiciones de empleo y las
alternativas existentes para su generación, se ha considerado la creación de empresas como
una opción importante por razones tales como:
• Incentivo al espíritu empresarial: Posibilidad de desarrollar proyectos por parte de
personas que no teman enfrentar el riesgo de penetrar y posicionarse en un mercado.
• Independencia: El empresario es responsable de la organización,, razón por la cual puede
manejar sus propios horarios y con ellos la productividad y eficiencia.
• Alternativas de trabajo: Tanto para el estudiante que realiza el proyecto, como para los
demás trabajadores que se puedan requerir para la operación de la actividad. Cabe anotar
que cada día sé engrosan las listas de los profesionales que no acceden a un empleo digno.
Al tomar esta decisión, es necesario definir la actividad empresarial del negocio, asociada a
la actividad económica de la región y sus principales contribuyentes. Aprovechando esta
situación, la intención es instalar y poner en marcha una planta para la producción y
posterior comercialización de calzado.
1.2.2. Justificación del Problema. Para la realización de este proyecto es necesario
apoyarse en los conocimientos adquiridos en el transcurso de la carrera de administración
de empresas, pues son las bases para establecer la viabilidad y factibilidad de las empresas. Es fundamental la aplicación de los conocimientos de Evaluación de Proyectos, que a su
vez incluye asignaturas, tales como: Mercadeo, Costos, Producción, Análisis Financiero, 1 DANE-Encuesta continua de hogares .Enero 13 de 2003.
12
Matemática Financiera, Presupuesto, Investigación de Operaciones, Derecho Mercantil,
Teorías Administrativas y Creación de Empresas.
Como estudiante próximo a egresar existe el interés de crear una empresa viable y factible,
que cumpla las expectativas propuestas por la universidad como requisito para el trabajo de
grado y para crear empresa.
También nace de la necesidad de aportar a la universidad y a las personas que la conforman
(estudiantado), un documento útil para el apoyo en la conformación de un proyecto
empresarial o los elementos de un posible estudio similar.
Con este proyecto no sólo se beneficia el creador de la idea, sino también la sociedad con
la apertura de empleos directos e indirectos, que van a significar un aporte en el
mejoramiento en el nivel de vida, contribuyendo a dinamizar el ciclo de la economía
beneficiando a: proveedores de materia prima, bienes y/o servicios, así como también a los
consumidores del mercado local, regional, nacional e internacional ofreciéndoles variedad
en el producto, satisfaciendo exigencias de calidad, cantidad y precios competitivos en el
mercado.
1. 2.3. Formulación del Problema
¿Cómo analizar un proyecto de factibilidad para la creación de una empresa en la
industria del calzado?
1.3. OBJETIVOS
1.3.1. Objetivo General
Analizar la factibilidad de la creación de una empresa productora y comercializadora en el
ámbito regional y nacional, de calzado masculino y femenino, caracterizadas por su alta
calidad integral en diseño y materias primas.
13
1.3.2. Objetivos Específicos
1. Analizar la factibilidad comercial de la creación de la empresa.
2. Analizar la factibilidad técnica, legal y organizacional del proyecto.
3. Analizar que el proyecto es viable financieramente
4.Concebir un plan económico-financiero que proporcione la información necesaria para la
empresa, que se pueda someter al análisis de una entidad financiera.
5.Analizar y aplicar los conocimientos y la metodología necesaria para la formulación y
evaluación integral del proyecto de creación de empresas.
1.4. MARCO REFERENCIAL
1.4.1. Marco Teórico. El planteamiento de Sapag Chain sirvió como fundamento teórico
del estudio económico y la subsiguiente evaluación económica, pues su contenido se
especializa en análisis y proyecciones financieras, flujos de caja, rentabilidades, retornos,
determinación de costos y precios, punto de equilibrio y otros elementos básicos para el
estudio de factibilidad económica2. También se uso como apoyo y complemento al estudio
de mercado, ya que presenta definiciones claras para el establecimiento de la estrategia
comercial.
Baca Urbina es la referencia teórica principal para todo proceso, pues es uno de los más
reconocidos en el campo de la evaluación de proyectos y explica adecuadamente los pasos,
2 SAPAG CHAIN ,Nassir. Criterios de evaluación de proyectos. Madrid: Mc Graw Hill, 1993 Pg.5.
14
métodos y procedimientos relevantes en un estudio de factibilidad3. También se busco
apoyo complementario en otros textos y otras fuentes durante el proceso de investigación.
A continuación se hace una descripción breve de los elementos teóricos básicos que fueron
aplicados durante la investigación; Están organizados en forma secuencial debido a que
cada estudio es en gran parte requisito previo del posterior. Estos elementos son extraídos
de los libros mencionados y se resumen y adaptan a este proyecto en particular:
Introducción y marco de desarrollo: Se incluyen los antecedentes de porque se quiere
realizar el estudio y evaluar aspectos generales como el desarrollo y uso de productos. El
marco de desarrollo busca dar una visión más detallada del proyecto. En el se resuelven
preguntas básicas como: cuales son los objetivos del estudio, que beneficios se pretenden
conseguir4
Estudio de mercado: En esta fase del estudio se busco determinar y cuantificar la
oferta y la demanda del producto. De igual forma se realizo un análisis de los precios y un
estudio de su comercialización. Para la recolección de los datos necesarios para la
cuantificación de la oferta y demanda se recurrió a fuentes primarias y secundarias, según
fue el caso.
El objetivo general del estudio de mercado es verificar la posibilidad real de penetración de
los productos en un mercado determinado, que resulta precisamente, del estudio profundo
de mercado y sus nichos. También es útil para establecer la política de precios adecuada,
estudiar la mejor forma de mercadear el producto y constatar la existencia de un mercado
viable para los productos que se espera comercializar, cómo comercializarlos, a quién
venderlos, a qué precio, cómo se deben presentar, qué especificaciones requieren, etc.
En el libro innovación empresarial de Rodrigo Várela” Se encuentra un listado sobre los
aspectos relevantes del análisis de mercado que deben ser analizados por el empresario,
entre estos se encuentran”5:
3 URBINA BACA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 3ª Edición, Mac Graw Hill, 1997, Pág. 8. 4 Op. Cit, Pág. 30 5 VARELA, Rodrigo, Innovación Empresarial, Cali. ICESI, 1991 Pg. 45
15
Análisis del sector y de la compañía.
Análisis del sector industrial: Diagnóstico de la estructura actual y de las perspectivas del
sector en el cual se va a entrar, estado del sector en términos de productos, mercado,
clientes, empresas nuevas, tecnología, administración, etc., tendencias económicas,
sociales, culturales que afectan al sector positiva o negativamente, barreras especiales de
ingreso o de salida de negocios del sector, rivalidad existente entre los competidores, poder
de negociación de clientes y de proveedores, amenazas de ingresos de nuevos productos o
sustitutos, amenazas de ingreso de nuevos negocios.
Cuando existe información estadística resulta fácil conocer cual es el monto y el
comportamiento histórico de la demanda6, y aquí el trabajo de campo sirvió para formar los
factores cualitativos y cuantitativos de la demanda, esto es, conocer más a fondo las
preferencias y gusto del consumidor.
Análisis de la compañía: Si ya existe, fechas de fundación, socios, negocios a los que se ha
dedicado, clientes competidores, productos y servicios, experiencia de su personal
directivo, trayectoria de la organización, datos financieros básicos. Si apenas se va a
establecer: estructura jurídica prevista, socios capitales, personal directivo, trayectoria y
experiencia de los directivos, conocimientos, experiencias y relaciones útiles para el nuevo
negocio.
Análisis del mercado.
El producto: Descripción detallada del producto o del servicio a vender, aplicación del
producto o servicio, uso principal o secundario del producto.
Productos competidores, ventajas de su producto o servicio frente a productos
competidores, patente o condiciones de secreto industrial referentes a su producto o
servicio, productos o servicios posibles como complemento o derivados del actual,
debilidades de los productos de empresas competidoras, fortalezas y debilidades de su
producto, posibles formas de solución a sus debilidades.
6 PORTER, Michael, Estrategias competitivas: Técnicas para el análisis de los sectores industriales y de la competencia .tomo2,Mc Graw Hill. P,57.
16
Clientes: Tipo de potenciales compradores segmentados( por actividad, edad sector, nivel
etc.), características básicas de esos clientes ( mayoristas, minoristas, productores,
consumidores), localización geográfica de los clientes, bases de decisión de compra de sus
clientes(precio, calidad, servicio, amistad, política, religión, forma de pago, etc.) opinión de
clientes que han demostrado interés en su producto o servicio, opiniones de clientes que no
han mostrado interés en su producto o servicio, formas posibles de evitar la falta de interés.
Tamaño del mercado global: Área geográfica de análisis, número posible de usuarios de su
producto y de los productos competidores, niveles de compra en unidades y pesos de estos
posibles competidores, tendencia del número de usuarios y del tipo de usos, factores que
puedan afectar el desenvolvimiento del mercado (condiciones sociales, económicas,
políticas, proyecciones del sector y de los otros sectores).
Competencia: Se determino las fortalezas y debilidades de los productos y servicios
brindados por la competencia y el tamaño e importancia de cada uno de los posibles
competidores: precio, desempeño del producto, servicios y garantías, limitaciones en la
satisfacción de los deseos de los clientes, posibilidades de solución a las dificultades,
fracción del mercado(unidades y pesos), esquema de venta de distribución, capacidad de
producción, capacidad financiera, marca líder por precio, calidad y servicio, razones por las
que otras empresas han surgido o han desaparecido del mercado, imagen de la competencia
frente a los clientes, conocer por que les compran a los clientes, segmento al que esta
dirigida la competencia, facilidad o dificultad de competir en el mercado, razón por la que
cree que obtendría una fracción del mercado.
Fracción del mercado y ventas: Es la parte numérica concluyente del proceso de análisis de
mercado. Si hay ordenes colocadas o pedidos realmente asegurados se debe indicar el
cliente, la cantidad y la frecuencia.
17
Estrategias de mercadeo.
Estrategia de venta: Se identifico quienes son los clientes iniciales, quienes reciben el
mayor esfuerzo de venta, como se identifican los clientes potenciales y como se
establecerán contactos, características del producto o servicio(calidad, precio, entrega
rápida y cumplida, garantías, servicios, etc), conceptos especiales utilizados en la venta
para motivarla, cubrimiento geográfico inicial, plan de ampliación geográfica, clientes
especiales ( proyectos de ejecución, oportunidades temporales, etc.
Estrategia de precios: Políticas de precios de la competencia, precio previsto, margen de
utilidad unitario mínimo para cubrir inversión y rendimiento mínimo, posibilidad de que el
precio previsto brinde al producto una entrada rápida en el mercado, potencial de expansión
del mercado con el precio previsto, justificación para precio diferente al de la competencia,
posibles niveles de variación de precio para resistir una guerra de precios, en caso de que su
precio sea mejor que el de su competencia explicar cuáles son las ventajas comparativas de
su operación y que le permite hacer esos análisis de la relación precio-volumen-utilidad,
descuentos que se planea ofrecer, ya sea por volumen o por pronto pago, financiación a
brindar(política de cartera.
Táctica de venta: Se definió la fuerza de ventas o distribuidores, remuneración de la fuerza
de ventas, si los distribuidores venden productos de la competencia, descuentos a
mayoristas y minoristas comparados con los de la competencia, acuerdos comerciales,
económicos, financieros y laborales establecidos con distribuidores o representantes de
ventas(precio, descuentos, número de personas, derechos exclusivos de representación,
formas de pago, apoyo logístico.
Estrategia de promoción: Se tuvo en cuenta mecanismo y/o medios para llevar el producto
a la atención de los posibles compradores, ideas básicas a presentar en la promoción,
mecanismos de ayuda a la venta, programas de anuncio y valor.
Política de servicios: Se definió término de las garantías, tipo de servicios a los clientes,
mecanismo de atención a los clientes, políticas de cobro de servicios y comparar la política
de servicios con los de la competencia.
18
Estrategia de distribución: Se describe cuales son los canales de distribución que va a usar,
método de despacho y transporte, costos de transporte y seguro, problemas de bodegaje y
políticas de inventario de producto terminado.
Planes de contingencia: Se indica cuales son las acciones correctivas que podría tomar en
caso de que alguna de sus estrategias no se pudiese llevar acabo o no fueran efectivas.
Estudio técnico: Esta parte del estudio se dividió en las siguientes etapas: tamaño de
planta, localización y la ingeniería del proyecto, que esta compuesta por la descripción del
proceso de producción y la utilización de insumos, maquinaria y equipos involucrados en el
proceso, todos aspectos técnicos cuyas necesidades se dan en unidades físicas.
Várela propone un esquema del análisis técnico en el texto “innovación empresarial”7 en el
que se deben analizar los siguientes aspectos:
• Proceso. Materias primas básicas, proceso tecnológico incluyendo diagrama básico
de flujo, condiciones de operación, maquinaría y equipo requerido, especificaciones del
producto, patentes de procesos, regalías por el uso de patentes.
• Desarrollo del producto: Bases científicas tecnológicas, etapas de investigación y
desarrollo, cronograma de desarrollo, pruebas piloto del producto y la tecnología.
• Localización del negocio: Ubicación geográfica exacta en la planta, facilidades de
servicios (agua, energía, teléfono, alcantarillado, manejo de desperdicios), Posición relativa
a proveedores y clientes, facilidad de transporte, legislación local (regulaciones), situación
laboral de la localidad.
• Facilidades: Área requerida, tipo de construcción servicios especiales (aire, gas,
grúas, aceite agua refrigeración, vapor, etc.), ventilación, iluminación, vías de acceso,
puertas, servicios higiénicos.
• Equipos y maquinarías: Especificaciones del proceso, tipos de equipos y
maquinarias, tamaño de equipos y maquinarías, necesidad de infraestructura, forma de
7 Ibid.Pg.53
19
adquisición de equipos (compras, arrendamientos, leasing), personal necesario, políticas de
mantenimiento y de repuestos, formas de operación.
• Distribución en planta. Departamento o zonas básicas, limitaciones y exigencias de
cercanía, equipos por departamento, área por departamento, distribución por departamento,
diagrama de producción, plano de distribución.
• Plan de producción: Tipos de materia prima, consumo unitario de servicios (agua,
energía, vapor, aire comprimido, etc.
• Política de inventario de productos en proceso, política de inventarios de materia
prima, plan de producción y plan de compras.
• Sistema de control. : Propiedades básicas del producto, procesos críticos de calidad,
puntos de inspección de calidad, equipos de control de calidad, personal control de calidad,
procesos críticos en costos, puntos de inspección en costos, personal para control de costos.
Estudio Legal: Se identificaron las normas exigidas por la legislación colombiana para
la comercialización del calzado y la creación de un establecimiento productor de este8.
Estudio Administrativo: Este estudio obedece al resultado obtenido en el estudio
técnico, de acuerdo a este resultado se definió el personal requerido, la capacitación
necesaria, los programas de trabajo, entre otros.9
Estudio Financiero y Económico: Aunque se puede considerar partes de un mismo
procedimiento, fue necesario diferenciar el estudio financiero de su posterior evaluación
económica. El primero obedeció al ordenamiento y la sistematización de la información de
carácter monetario que resulta de las etapas anteriores, información que será usada para las
proyecciones en la evaluación económica. En el estudio financiero se determinan los costos
totales y la inversión inicial, se calcula el capital de trabajo, la tasa de rendimiento mínima
aceptable y los flujos netos de efectivo, con o sin financiación, y el punto de equilibrio.
8 SAPAG CHAIN, Op. cit., Pg. 58 9 Ibid.Pg.,65
20
Posteriormente, la evaluación económica toma estos datos y les da valor a través del
tiempo, los proyecta al futuro y calcula su valor equivalente actual, usando para estos
procedimientos financieros e índices como la TIR, el VPN, y teniendo en cuenta ajustes
económicos en los costos y precios de acuerdo a la inflación.
De este análisis y evaluación económica resulta un dictamen que detiene el proceso o, da
“luz verde” a su implementación.
De la relación de los resultados de los balances, juicios y conclusiones de cada uno de los
análisis y evaluaciones expuestos surgirá la respuesta a la cuestión básica de esta
investigación: Es factible y viable la creación de una empresa productora y
comercializadora de calzado unisex ubicada en la ciudad de Palmira.
1.4.2. Marco Conceptual.
• Factibilidad Técnica y Económica: En el presente trabajo se entiende por
factibilidad técnica y económica, la opción de llevar a cabo un proyecto desde el punto de
vista técnico y económico.
• Viabilidad Legal: Se refiere a las necesidades de determinar la inexistencia de
trabas legales para la instalación y operación normal del proyecto, el evaluador mediante
una investigación exploratoria puede definir el marco de restricciones legales que
enfrentara el proyecto.
• Viabilidad Financiera: Se entiende por viabilidad financiera la disponibilidad de los
fondos necesarios requeridos para poder desarrollar el proyecto normalmente.
• Demanda: Curva o tabla que muestra que cantidad de un bien o servicio será
demandada a diferentes precios posibles.
• Flujo de Caja: Permite determinar los excedentes y los requerimientos de dinero en
cada periodo que tiene el proyecto.
• Estado de Pérdidas y Ganancias: Permite calcular los impuestos causados con
base en la renta gravable y calcular la renta liquida o utilidad después de impuestos para
un determinado periodo.
21
• Balance General: es el estado financiero que muestra lo que la empresa posee en
un momento puntual del año fiscal, o sea los activos y la forma como ellos están siendo
financiados, es decir, los pasivos y el patrimonio. Los pasivos representan los derechos de
los acreedores y el patrimonio representa el derecho de los socios.
• Capital de Trabajo: Es una inversión que está representada por la necesidad que
tienen la mayoría de organizaciones de tener; Inventarios, Cartera, Efectivo y Crédito de
Proveedores.
• Mercado: Conjunto de compradores y vendedores reales y potenciales de un
producto.
• Tasa Interna de Retorno, TIR: es aquella tasa de interés que hace igual a cero el
valor actual de un flujo de ingresos netos futuros. Calcula el rendimiento de un proyecto
medido como la rentabilidad por periodo que se recibe durante N periodos del proyecto
sobre la inversión no amortizada o recuperada.
• Valor Presente Neto, VPN: se define como el valor que resulta de restar al valor
presente de los futuros flujos de caja de un proyecto, el valor de la inversión inicial.
• Periodo de la Recuperación de la Inversión, PRI: muestra el número de periodos
necesarios para recuperar la inversión realizada en el proyecto.
1.5. METODOLOGÍA
1.5.1. Tipo de Estudio. El tipo de estudio es de carácter descriptivo analítico, ya que se
trabaja sobre el análisis y la interpretación de la naturaleza actual de las empresas
productoras y comercializadoras de calzado y de los posibles consumidores; obteniendo así
una conclusión que permita establecer si es factible y viable, la creación de una empresa
manufacturera para la producción y comercialización de calzado en la ciudad de Palmira.
El estudio descriptivo trabajo sobre realidades de hecho, y su característica fue la de
presentar una interpretación correcta.
22
1.5.2. Fuentes de Información y Técnicas de Recolección. Se utilizaron fuentes de
información tanto primarias como secundarias así:
Primarias: a través de una encuesta, fueron entrevistadas las familias de los estratos
tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira; debido al tipo de investigación que se llevò a
cabo se tuvo a los posibles consumidores como fuente primaria, estos fueron entrevistados
en los sitios de compra o lugares aledaños. Basándose en respuestas veraces y confiables,
para poder determinar si es factible la creación de una empresa manufacturera dedicada a la
producción y comercialización de calzado unisex en la ciudad de Palmira.
Secundarias: Fueron los documentos bibliográficos relacionados con el tema, los
cuales brindaron otro punto de apoyo para la investigación, brindando información técnica,
estadística, administrativa, financiera y legal sobre el sector productivo en el cual se ubica
este proyecto, que para el caso se encontraron documentos escritos, como: Libros, revistas,
folletos e información publicada en Internet.
Procedimiento: Para efectos de la evaluación del proyecto se realizo primero un
estudio de mercado que permitió identificar la oferta y la demanda del producto que se
espera producir y comercializar; luego se identificaron las políticas de precios, promoción,
distribución y segmentación del mercado. Paralelo a esto se realizo el estudio técnico para
establecer las características de diseño, valor agregado y exclusividad de los modelos que
se pretenden ofrecer al consumidor final, así como los equipos para hacer esto posible;
identificadas las características ideales del producto final se procedió al estudio
administrativo y legal, que permitió definir la forma más eficiente de operación y que por
supuesto este conforme a los requisitos legales que establece el estado colombiano y
finalmente se realizo el estudio financiero para determinar induces como la TIR(Tasa
interna de retorno), el VPN(Valor presente neto), PRI(Periodo de recuperación de la
inversión), el flujo de caja, índices de liquidez, de rentabilidad, de eficiencia y los estados
financieros proyectados.
23
Nota: Se especifica que el marco referencial hace parte de la metodología aplicada en la
formulación y evaluación de este proyecto.
24
2. ESTUDIO COMERCIAL
2.1. LA EMPRESA
Al determinar la viabilidad financiera del proyecto y el atractivo económico de la inversión,
se pretende finalmente la creación de una empresa productora y comercializadora de
calzado en la ciudad de Palmira.
Este proyecto facilita impulso a las personas que tengan negocios relacionados con los
artículos de calzado, para que una gran proporción del sector aproveche las ventajas que
brindan los proveedores de materias primas y el reconocimiento del sector.
La propuesta se impulsará en la ciudad de Palmira a partir del mes de noviembre de 2003.
La actividad consistirá en el diseño, fabricación y comercialización de calzado masculino y
femenino para todo tipo de actividad. (Trabajo, estudio, de uso diario.).
La actividad comercial consta de tres áreas:
VENTAS DIRECTAS INDIVIDUALES: Promovidas por impulsadoras comerciales, a
través de las escuelas y colegios de las ciudades de Palmira, pradera, florida, y en empresas
de manufacturas.
VENTAS DIRECTAS: Comercializadas a través de un punto de venta de la productora
y comercializadora ubicada inicialmente en la ciudad de Palmira.
VENTAS AL POR MAYOR: Dirigidas por el señor Julio César Gonzáles, encargado de
las actividades comerciales, contará con asesoría de un experto en mercadeo, para
comercializar el producto en almacenes y tiendas donde pueda conservarse la imagen
exclusiva y una oferta diferente a la de la competencia.
25
2.2. ANÁLISIS DEL PRODUCTO MERCADO
2.2.1 El Producto. “Alfonso y Acosta Ltda.”, nombre de la nueva empresa, productora y
comercializadora de calzado, brindará a su consumidor diferentes tipos y diseños, a los
mejores precios con artículos de materia prima nacional e importada.
El calzado que se ofrecerá es de tipo formal, informal, deportivo, industrial, infantil y
escolar. El nombre de la línea de comercialización que saldrá al mercado llevará el nombre
de “Habito Shoes”. Y su eslogan será “Belleza que se hace en tu camino”.
Especificaciones del producto
Se define el producto en función de los materiales y procesos involucrados en la
producción. Como su objetivo general lo apunta, la denominación general de la materia
prima es cuero, que específicamente consiste en diferentes mezclas, determinadas por
calidad especificada, el toque requerido, el clima al cual se dirige el producto y para la
ocasión, y obviamente por el máximo costo que permite su competitividad.
Sean ejemplos: Cuero puro 100%; Cuero-Cuerina 50/50; Polietileno-Cuerina 70/30;
Polietileno 100%.....
Las especificaciones del producto quedan determinadas por las siguientes características
generales:
Calzado Formal
Los modelos clásicos no llegan a la docena, pero ofrecen múltiples posibilidades de
variación en la confección de modelos individuales. Para la creación de un nuevo zapato, el
diseñador se basa siempre en la elección de un modelo básico tradicional. No obstante,
aplica su creatividad exclusivamente a las variedades de composición de la parte superior:
el trazado de las líneas, el acoplamiento armónico de las piezas individuales, la adecuación
26
de ornamentación (como, por ejemplo, brogueing, pespunteados, festoneados o
superposiciones), color y superficies, y las posibles combinaciones entre ellas.
Calzado Informal
El material y el proceso de elaboración se corresponden con el del zapato bajo. La única
diferencia es que las botas cuentan con doble suela, a menudo con suela exterior de goma
para evitar los resbalones sobre la nieve o el suelo húmedo. Los laterales pueden abrocharse
con cordones, ganchos metálicos o botones. Puesto que los pantalones cubren casi por
completo dichos laterales, las botinas pueden combinarse con los mismos trajes que un
zapato bajo, aunque no se consideran apropiadas para las ocasiones especiales.
Calzado Deportivo
El calzado deportivo es el utilizado para el uso diario, su característica principal se
representa hacia el consumidor en el confort que le brinda y las grandes combinaciones
que pueden realizar en el que hacer del día a día.
Calzado Escolar
El mocasín forma parte de un pequeño grupo de clásicos intemporales que bien llevados y
combinados con estilo están considerados en todo el mundo signo de buen gusto. Quedan
bien en muchos y variados contextos y en todo ellos se adaptan perfectamente. Se pueden
llevar con pantalones, jeans, etc.
Calzado Industrial
El calzado para industria ofrece expectativas de seguridad industrial, compuesto con
materiales de aislamiento eléctrico, puntas de acero, material impermeable, etc
27
Apache
El apache es un tipo de zapato clásico por excelencia, la diferencia radica en su diseño
informal y de comodidad que le brinda al consumidor.
Calzado Infantil El calzado diseñado para niños se encuentra en gran cantidad de gamas y numeraciones,
entre los más usados se encuentran: ortopédico, Sandalia, Tenis, Zueco, etc.
El departamento de diseño, y de acuerdo a tendencias de la moda, determina dentro de las
especificaciones los diferentes tipos de modelo(cerrado, cordones, Gamuza, tubular, etc.) o
diferentes accesorios que caracterizarán cada colección.
Ver anexo donde se enseñan los diferente tipos de calzado que se fabricarán y
comercializarán por la empresa Alfonso y Acosta Ltda..
2.2.2. El Perfil del Producto – Mercado 1. El calzado se producirá con el 85 % de materia prima nacional y un componente
importado del 15 %, siguiendo la tradición de los fabricadores de calzado en el país. Esta
combinación anticipa la atención especial del consumidor final.
Se contará con una amplia gama de productos con diferentes mezclas que producen
texturas, tonos y pesos diferentes que armonizan con el clima y perfiles de consumidores.
2. Artículos fabricados con el 100% de materia prima nacional. Se seleccionará la materia
prima que compite al nivel de exportación; estos están dirigidos a un segmento de la
población de menores recursos, pero que demandan artículos especiales, porque las
prendas seguirán conservando el denominador común de calidad, originalidad, diseño y
texturas especiales.
Para no afectar el nivel de calidad de la calidad de la materia prima utilizada, el diseño, las
materias primas que constituyen la marquilla, talla, indicadores del manejo del calzado y
presentación, serán homogéneas con los distintivos proyectados para el producto final.
28
2.3. SEGMENTACIÓN DEL MERCADO Y DEMANDA
A partir del estudio efectuado, el mercado meta para el proyecto se identifica así:
2.3.1. Canal Detallista (Uno a Uno) con Venta al Detal
• Jóvenes entre 12 y 18 años.
• Niños entre 3 y 10 años.
Este canal se distinguirá por brindar calzado con características acordes a las edades, gustos
del consumidor y precios favorables de acuerdo a la capacidad de compra de nuestros
clientes.
2.3.2. Puntos de Venta Directo
• Niños.
• Jóvenes.
• Damas y Caballeros.
El grupo de consumidores en los puntos de venta directos serán personas pertenecientes a
los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira, no queriendo decir que personas de
estratos inferiores no puedan adquirir dicho producto.
2.3.3. Canales Tiendas “Exclusivas”
• Segmentos clase media-alta.
En las tiendas exclusivas se brindará toda la gama de productos que se fabriquen en la
planta, siguiendo los requerimientos previos de contratación de la empresa con terceros.
2.4. ÁREAS DE NEGOCIOS
De la relación estrecha entre el producto y el consumidor objetivo nacen las áreas de
negocios. En este caso se puede caracterizar las áreas por los canales que hemos
enumerado anteriormente.
29
Puede desarrollarse un esquema que relacione los canales de venta-área de negocios con los
siguientes elementos: Perfil del consumidor, Sectorización del mercado, Acceso al
mercado, Motivación de compra, Necesidades de consumo, Producto, frecuencia de
compra.
Las estrategias comerciales se desarrollarán de acuerdo a los niveles relacionados en la
tabla 1:
Tabla.1. Áreas de Negocios y Caracterización de Consumo
Canales de venta Áreas de negocios
Perfil del consumidor
Sectorización del mercado
Motivaciones de compra
Detal Jóvenes Niños
Trabajadores
Estudiantes, oficinas Empresas
Exclusividad Moda
Calidad Resistencia
Puntos de comercializadora
Niños Jóvenes Damas
Caballeros
Sitio de fuerte afluencia. Mercadeo dirigido
Ventas por mayor nacionales Estrato medio alto Tiendas exclusivas Diseños exclusivos
Fuente: El proyectista
2.4.1. Organigrama del Producto. La figura 1 muestra el organigrama del producto para la empresa Alfonso y Acosta Ltda. Figura 1. Organigrama del Producto
2.5. PLAN DE MERCADEO
“Hábitos Shoes”
Calzado en materia prima nacional y con mezcla
Calzado en materia prima nacional
Moda Colegio Trabajo Moda Colegio
Detal Puntos de comercialización
Por mayor Detal Puntos de comercialización
30
El plan de mercadeo busca que los productos y/o servicios lleguen a los clientes finales.
Esto se realiza en dos pasos que son: La investigación del mercado y El plan de acción de
mercadeo.
2.5.1. Investigación del Mercado. La investigación del mercado expone cuáles son los
cambios que se están produciendo en el mercado y como se encuentra la empresa en
relación con este. Se realiza a través de consultas de información, encuestas, entrevistas y
otros.(ver anexo diseño de encuesta).
Formulación de la Oportunidad. Luego de observar en la comercialización de
artículos para la fabricación de calzado, tanto las facilidades de adquisición y
posicionamiento; se hace necesario determinar las condiciones cualitativas y cuantitativas
de ese mercado potencial, para poder ofrecer buenos productos y un excelente servicio, que
cumpla las expectativas y necesidades de los clientes.
Objetivos de la investigación
•Recopilar, registrar y analizar sistemáticamente la información relacionada con la oferta, la
demanda, los competidores y los distribuidores.
•Formular una estrategia de mercadotecnia aplicable al proceso de toma de decisiones de la
gerencia, basada en las condiciones internas y externas de la empresa.
Definición del Negocio
El proyecto gira alrededor de la producción y comercialización de calzado masculino y
femenino, fabricado con materias primas de primera calidad, en una proporción respectiva
de materias primas nacionales e importadas del 85% y 15%.
Las materias primas estarán compuestas de diferentes mezclas, para tener la posibilidad de
ofrecer una gama amplia de productos, respondiendo a características climatológicas, de
edad, de precios y de gustos.
31
Perfil del Cliente
Compradores y usuarios de los productos
En el mercado de consumo encontramos a niños, jóvenes, adultos, ancianos, y público en
general (ver resultados de la encuesta punto 1, 2,3 y4), del mercado de Consumo y otros
usuarios del mercado institucional de carácter social y privado, ubicados en Palmira y su
zona de influencia, teniendo en cuenta a mediano y largo plazo la proyección regional,
nacional e internacional de los productos a ofrecer.
Mejores compradores de los productos
Entre los mayores usuarios para el comercio están las mujeres y niños, estos se diferencia
por ser el mercado con gran variedad de diseños, el menor costo en el producto y las
tendencias en la moda. Adicionando se encuentran los contractos con escuelas, colegios,
empresas de la ciudad de Palmira y sectores aledaños.
Frecuencia de Compra
La frecuencia de compra se observa en los productos de moda que vaya manejando el
mercado y en los que la empresa tenga como modelos exclusivos, este puede darse en un
volumen mensual y estaría estimado en el cliente femenino el cual es el objetivo básico de
la productora y comercializadora. En la frecuencia de compradora también se encuentran, a
parte del “Machete”, aquellos estilos que piden y se vuelven clásicos.
Motivos de compra
Los objetivos que se formulan para la empresa “Alfonso y Acosta Ltda.” y las decisiones
estratégicas que se adopten determinarán los motivos de compra de los clientes donde, se
seleccionará la siguiente característica relevante:
• Calidad del producto / precio. Calidad/ precio. “Alfonso y Acosta Ltda.”, en los artículos fabricados con materia prima
importada, se distinguirán por un precio mediano bajo, este insumo que corresponde al
quince porciento(15%) será aquel que disminuya los costos de fabricación y le brinde valor
32
agregado al producto diferenciado de algunos competidores que ofrecen artículos de
buena calidad y precio inferior por utilización de materia prima nacional. Esto en el área de
negocios de ventas en puntos selectos.
En las áreas de negocios, ventas individuales y ventas en puntos de la
comercializadora,(con la posibilidad de comercialización a precios competitivos),
dependerá de la estrategia de mercado para permitir la incorporación de el producto nuevo
que se ofrece
“Alfonso y Acosta Ltda.” Utilizará como estrategia de comercialización para los productos
fabricados con materia prima nacional en su totalidad, precios iguales o un poco más bajos
a los de su competencia.
2.6. INVESTIGACIÓN SOBRE LA DEMANDA
La investigación para establecer el mercado consumidor se hace tomando una muestra
aleatoria y representativa del mercado de 96 personas pertenecientes a los estratos tres,
cuatro y cinco de la ciudad de Palmira, a través de encuestas.
Objetivos
Objetivo general. Determinar el perfil del consumidor, sus hábitos de compra, el índice de
aceptación del producto y las condiciones bajo las cuales el consumidor final estaría
dispuesto a consumir del producto. Y el precio que esta dispuesto a pagar.
Objetivos específicos.
1. Determinar el perfil del consumidor, para lo cual se requiere conocer: sexo, nivel de
ingresos, profesión.
2. Estimar el potencial de mercado para el producto.
3. Conocer los hábitos de compra del consumidor estimando frecuencia de compra y de
consumo del producto.
33
4. Calcular que porcentaje de las personas encuestadas compraría el producto y cuanto
estarían dispuestos a pagar por él.
2.6.1. Diseño Muestral. “Si un pequeño número de elementos (la muestra) se selecciona
aleatoriamente de un número mayor de elementos (llamado universo), la muestra poseerá
las mismas características que el universo y en la misma proporción”.
Debido a que la muestra es el segmento de la población escogida para representar a la
totalidad de ella, se entrevistan a representantes de familias de estrato tres, cuatro y cinco
de la ciudad de Palmira, los cuales se escogen por pertenecer a un cierto grupo o categoría.
El número total de encuestas se obtiene en el tamaño de la muestra.
2.6.2. Población. La población objeto de estudio donde se va a obtener la muestra son las
familias pertenecientes a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira.
La población proyectada en el 2003 en números de habitantes pertenecientes a los estratos
tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira se calculan de la siguiente manera, teniendo
como base la población existente en el año 2001 por un crecimiento de la población del
1.9% anual, la tabla 2 relaciona los resultados para el año 2003; según datos suministrados
por planeación municipal de Palmira, se tiene que:
P(2003) = P(2001)*(1+t)2 t= Tasa anual de crecimiento poblacional.
59650*(1.019)2 =63014 personas a 2003, de los estratos tres, cuatro y cinco en la ciudad de
Palmira.
Tabla 2. Población de Palmira proyectada al año 2003, por estratos.
ESTRATOS POBLACIÓN 2001 POBLACIÓN2003
3 29614 30750
4 23014 23897
5 6932 7198
TOTAL 59560 61845
Fuente: Planeación municipal de Palmira.
34
2.6.3. Método de Muestreo. En esta investigación, el método de muestreo a utilizar es el
muestreo probabilístico proporcional al tamaño (proporcional a los estratos de la
población), en el cual los grupos se incluyen en la muestra con una probabilidad
proporcional al tamaño. El tamaño de un grupo se define en términos del número de
unidades de muestra de ese grupo. Para el caso especifico de la investigación, se debe tener
en cuenta el número de familias de cada uno de los estratos y hallar un tamaño de muestra
para cada uno de ellos, de esta forma se hace representativo de la población dicho tamaño.
2.6.4. Unidad de Muestreo. La unidad de muestreo son mujeres, estudiantes, trabajadoras
y amas de casa, hombres, jóvenes, estudiantes y trabajadores en edades entre los 15 y 43
años de edad, que habitan en la ciudad de Palmira en los estratos tres, cuatro y cinco y que
acostumbran realizar sus compras en el centro de la ciudad, centros comerciales y
supermercados, este ultimo por ser un lugar de alta influencia.
2.6.5. Tamaño Muestral. Por conveniencia no se tomó el tamaño proporcional de cada
uno de los estratos, puesto que el resultado de las encuestas se vuelve repetitivo en un
promedio de veinte encuestas, esto se observo en procesos anteriores de investigación. Por
lo tanto se utilizó una población total”N” equivalente a la suma del número total de familias
de los tres estratos de Palmira, en la definición de la muestra “n”, que sirvió como muestra
en la formula aplicada a 96 encuestas en Palmira.
El tamaño de la muestra se obtiene de la siguiente fórmula:
2
22
EσZn ×=
Donde:
• n es el tamaño de la muestra.
• Nivel de confiabilidad es del 95%. Obteniendo Z = 1.96
• El porcentaje del error aceptable o permisible (E) es del 10%.
35
No existe un nivel de significación que se aplique a todos los estudios que impliquen
muestreo. Debe tomarse una decisión de usar o el nivel 5% o el nivel 10% del margen de
error para investigaciones sobre consumo, y él 1% para control de calidad. El 95 % es un
índice de conformidad que se ha venido utilizando de manera generalizada para estudios de
consumo.
p * q, se toma p y q con valores iguales de 0.5 debido a que no se conocen.*
*/STANTON M. investigación de marketing
Reemplazando los datos anteriores en la formula se obtiene:
2
2
(0.01)
(1.96)n )5.0()5.0( ××=
96=n encuestas
Esta fórmula es valida para una población infinita, la cual se denomina cuando el tamaño de
la muestra(n) es menor o igual al 5 % de la población /N.
2.6.6. Selección de la Unidad de Muestreo. Para realizar la investigación de mercado se
escogieron personas que tuviesen la disponibilidad de responder la encuesta y que
pertenecieran a los estratos tres, cuatro y cinco de la ciudad de Palmira.
Las personas fueron entrevistadas en tres de los principales supermercados de la ciudad,
como son: Supermarden, Comfaunión y Galerías; ubicando el grupo de encuestadores a la
entrada del supermercado, abordando a los posibles encuestados antes de su ingreso al
establecimiento, también se realizaron en el centro de la ciudad y a las afueras del centro
comercial “San Andresito”. Las encuestas se realizaron en las horas de la tarde entre las
cuatro pasado meridiano y las siete pasado meridiano, los días Jueves, Viernes y Sábados;
estos días son los de mayor concurrencia.
36
2.6.7. Instrumento. Se diseño una encuesta (Anexo A), que consta de Nueve preguntas las
cuales fueron divididas en tres secciones; la primera sección se denomina información
preliminar, en la cual se recopiló información sobre el perfil del consumidor.
La segunda sección se denomina información básica, en la cual se determina la información
concerniente a los gustos de compra y que esperan del producto que están adquiriendo.
La tercera y última sección, brindaron información concerniente al dinero que destinan para
realizar sus compras y en qué lugar les gustaría encontrar una nueva opción en calzado.
Ésta encuesta se tabuló y se estimó bajo el programa SPSS de estadística para Mercadeo,
buscando margen de error menores, porcentajes y acumulados verídicos, para elaborar
gráficas con su respectiva tabla de comparación (Anexo B).
2.7.PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO Una vez establecido el tamaño del mercado se define la participación que desea tener la
empresa en él, la tabla 3, muestra el tamaño del mercado para los productos de la empresa
Alfonso y Acosta Ltda.
Tabla 3. Participación en el Mercado
Producto Tamaño del Mercado Participación %
Calzado Unisex 54424 88%
Tamaño del mercado =Población 2003*(88%) = 61845*(0.88)= 54424
Para el primer año de funcionamiento se pretende participar con el 25% del tamaño del
mercado, lo cual significa que se debe producir 2.05% mensual que equivale a 1145 pares
de zapatos por mes.
2.7.1. Comportamiento de las Ventas. Con base en la información recopilada en los
centros de comercialización, podemos determinar cuáles son los periodos de ventas altas,
regulares o bajas.
37
Gráfico 1. Comportamientos de las Ventas
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Agos Sept Oct Nov Dic
2.8. INVESTIGACIÓN SOBRE EL CANAL DE DISTRIBUCIÓN.
Un aspecto muy importante es la determinación de los canales de distribución, ya
enunciados y analizados en el capitulo anterior.
Repitiendo, las ventas se canalizarán a través de mayoristas, puntos de fábrica y ventas
individuales a través de escuelas y colegios.
De los resultados de la encuesta, se obtuvo que los mejores consumidores están
concentrados en las familias de estrato tres (3) y cuatro (4), es conveniente utilizar como
canales de distribución a proveedores cuya área de influencia se ubique en zonas donde
este tipo de consumidor asista con frecuencia.
Inicialmente debe tenerse políticas de comunicación con publicidad introductoria. Medios
de comunicación masiva, volantes vallas publicitarias, promociones. Etc.
2.9. INVESTIGACIÓN SOBRE EL PRECIO.
Ventas ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Altas x x x x x x x Regulares x x x Bajas x x
38
El cálculo de los ingresos probables se basará en la determinación de los precios
comerciales del producto.
Se constataron los precios comerciales de productos similares elaborados por fábricas de
reconocida marca y posicionadas en el mercado nacional. Se tuvo inclusive cercamiento
directo con productores de quienes se adquirió información de precios al por mayor,
modalidades de ventas y descuentos.
El análisis del proyecto se basó en precios ajustados a la información obtenida, para no
justificar la inversión, apoyados en resultados con precios de venta que excedan los del
mercado en los productos que utilizan insumos nacionales; sólo justificados los precios de
venta superiores, en los artículos que utilizan materia prima importada.
Tabla 4. Investigación sobre el Precio Precios del Mercado Producto Precios proyectados
Más bajos Más altos Calzado femenino Calzado masculino Calzado niño
$35000 $40000 $25000
$35000 $39000 $23000
$45000 $85000 $38000
2.9.1. Forma de Pago. La forma de pago en los puntos de venta, varia desde el pago a
contado, el pronto pago, hasta el crédito a 15 y 30 días. En la venta uno a uno se utilizará
el pago de contado contra entrega. Los puntos de canales de comercialización en general
realizan el pago a crédito de 30 días, y el sistema pronto pago, para compras con descuentos
por un volumen alto.
2.9.2. Reacción frente a una baja de precios de la competencia. Realizar un análisis de
los costos de la empresa para determinar sí es posible ofrecer descuentos o reducir los
precios conservando el margen de utilidad adecuado. En caso de mantener los precios más
elevados que los de la competencia, planear una estrategia de publicidad haciendo énfasis
en la calidad y ventajas de los productos, para que los clientes vean que una buena
inversión es recompensada con un buen producto.
39
2.9.3. Reacción del cliente frente a un cambio en los precios Lo más probable es que proteste, sin embargo, si la calidad del producto se mantiene, y la
diferencia con los precios en el mercado se refleja en esta, terminará por aceptar el nuevo
precio.
2.10. INVESTIGACIÓN SOBRE LA COMPETENCIA Es notoria la inconformidad con el servicio ofrecido por los comercializadores actuales,
como lo expresaron varias personas consultadas en los sitios donde se realizó el trabajo de
campo, que reclaman la falta de garantías y su inconsistencia en las visitas y por lo tanto la
ausencia de oferta. Igualmente se observó que varios puntos de venta son distribuidores
exclusivos para un proveedor, estos son: CALZA TODO, BATA, SALÓN HELENA,
FARIDE, CRASH -BLUE, ESTUDIO F, ENTRE OTROS.
2.11. PLAN DE ACCIÓN EN MERCADEO
El plan de acción en mercadeo es un conjunto de decisiones que se toman para promover
los productos o para incrementar las ventas totales de la empresa.
Período. La ejecución del plan se dará durante el año 1, o año de instalación de la empresa.
Mercado. Niños, jóvenes, adultos y ancianos de sexo masculino y femenino que
conforman el grupo familiar, del mercado de consumo y el mercado institucional de
carácter público o privado, pertenecientes a clases sociales de estratos medio y alto
ubicados en la ciudad de Palmira y sus alrededores, con proyección regional, nacional e
internacional.
Posicionamiento de los productos en el mercado
Las proyecciones de ventas y los análisis de mercados nos permiten estimar la posición que
tendrá la empresa con respecto a la competencia.
40
Se seleccionarán las siguientes características relevantes:
Imagen/ presupuesto de mercadeo
Capacidad de mercadeo/ capacidad del negocio.
• Imagen/ presupuesto de mercadeo.
“Alfonso y Acosta Ltda.” requerirán inicialmente un presupuesto de mercadeo
significativamente alto, con la garantía de la compensación que un producto con gran valor
agregado puede dar en un tiempo mínimo.
• Capacidad de mercadeo/ capacidad de negocio.
Aunque la capacidad del negocio puede ser baja, sin embargo la política de mercadeo debe
ser fuerte por la estrategia requerida para la difusión de la marca.
Objetivo de Mercadeo
Hacerse conocer y promocionar los productos vendiendo el total de la producción
presupuestada para el período.
Tabla 5. Plan Operativo de Mercadeo
RECURSOS ACTIVIDADES PERIODO Humano Técnico FinancieroDiseño del portafolio de servicios. Mes 1 y 2. 1 Persona
Selección de proveedores Mes 1 - 3 1 Persona Selección de distribuidores. Entrega de muestras. Mes 1 - 3 1 Persona
Selección de clientes. Entrega de muestras Mes 1 - 3 1 Persona
Campaña publicitaria de lanzamiento Mes 1 - 12 Equipo de
mercadeo. Elementos publicitarios
Fuente: El Proyectista Actividades Referentes al Producto
Observar el impacto de los productos en el mercado, Evaluar la aceptación de la marca y el
desarrollo de los servicios complementarios.
41
Actividades Referentes al Precio
Establecer el objetivo de la empresa respecto al precio. Seleccionar el método de
determinación. Diseñar la estrategia apropiada.
Actividades Referentes al Canal de Distribución
Seleccionar el tipo de canal. Determinar la intensidad apropiada de distribución. Elegir los
miembros específicos del canal.
Actividades Referentes a la Promoción
Estudiar y elegir los mensajes. Seleccionar los medios por las cuales se enviará el mensaje.
Evaluar el impacto.
Proyección de las Ventas
Según la participación en el mercado establecida (ver Numeral 6.1.5.2:Participación en el
mercado), la proyección de las ventas se encuentra estimado por la capacidad anual que
tendrá la empresa 13740 pares, para el año 1 y los siguientes se multiplica la cantidad por
el crecimiento del PIB de la economía.
Tabla 6. Proyección de Ventas
UNIDADES A PRODUCIR POR LÍNEA DE PRODUCCIÓN LINEA % PARTICIPACIÓN Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Femenina 55% 7.557 7.784 8.057 8.380 8.758Masculina 30% 4.122 4.246 4.395 4.571 4.777Infantil 15% 2.061 2.123 2.198 2.286 2.389TOTAL 100% 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924Fuente: El Proyectista
42
3. ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO
3.1. GENERALIDADES
Se intentará una descripción del local donde se desarrollará la producción. El fin básico y
primordial es lograr precios mínimos del bien que se ofrece, después de evaluar diversos
factores condicionantes.
Como la empresa operará en el mercado de bienes de consumo, Referente al área de
producción, debe mirarse especialmente la flexibilidad en el aprovisionamiento, la
disponibilidad de la mano de obra es un factor necesario de consideración.
3.2. INGENIERÍA DEL PROYECTO
La ingeniería del proyecto es la fase de la formulación del proyecto que busca diseñar
técnicamente, la utilización optima de los recursos esenciales del proceso productivo:
humanos, instalaciones, maquinaria, equipo y herramientas; para obtener el producto
deseado.
La ingeniería del proyecto se asocia directamente con los procesos de producción y tiene
como propósito determinar los aspectos técnicos y características de operación de la unidad
productiva.
Se pueden considerar los siguientes aspectos:
Especificaciones del producto
Descripción del proceso productivo
Presupuesto de producción
Tamaño de planta
Distribución en Planta en función del proceso
Determinación del programa de producción
43
3.2.1. Especificaciones del producto. En el estudio de mercadeo se especifica las
características de los diferentes tipos de calzados que se fabricaran en la empresa Alfonso y
Acosta Ltda. A continuación en el Anexo C se puede observar los diferentes tipos de
calzados.
Materias Primas e Insumos.
Cuero Limpio.
La preparación de la piel para un curtido sigue basándose en la experiencia de tiempos
remotos, tanto en los pequeños talleres que siguen trabajando artesanalmente como en las
grandes fábricas. Las fases del trabajo son básicamente las mismas.
La dermis, es decir, la capa que constituirá la piel, está compuesta por una red de tejidos,
algunos más finos y otros más gruesos. Si practicamos una sección transversal, pueden
distinguirse a simple vista las dos capas: la capa superior es la capa papilar, atravesada por
orificios capilares y salidas de las excreciones producidas por las glándulas sebáceas y
sudoríparas. Cada piel posee un dibujo granular distinto, que le confiere su atractivo
particular. Bajo la capa papilar se encuentra la capa reticular, compuesta principalmente por
un gran número de filamentos cruzados, responsables de la resistencia y la solidez de la
piel. En la piel bobina encuentra que la relación entre la capa papilar y reticular es de 1 a
3,5; es decir, se trata de una piel muy sólida utilizada mayoritariamente para los zapatos de
uso diario.
La dermis contiene un 90% de proteínas, en su mayor parte colágeno. Al preparar la piel, se
tienen en cuenta las propiedades de las moléculas de colágeno. Absorben fácilmente el agua
y ligan las distintas sustancias del tratamiento.
El primer paso consiste en ablandar las pieles en grandes cubas o piletas de agua. Las
impurezas y los conservantes (como por ejemplo la sal) quedan eliminados y la piel
recupera su antiguo contenido en líquidos.
En la Antigüedad y durante la Edad Media, las pieles sin tratar se almacenaban en lugares
cálidos y húmedos para facilitar la eliminación del pelo. El método actual también cuenta
44
con una larga tradición: las pieles descansan entre 20 y 24 horas en cubas, piletas o
tambores con una solución de cal. De este modo se ablandan las dos capas superfluas.
Seguidamente se descarna la piel. Hoy en día, este proceso, antiguamente muy fatigoso, se
realiza mecánicamente. Se retira la piel ablandada de la solución de cal y se empieza
eliminando los filamentos del subcutis para que aparezca el lado de la carne de la dermis. A
continuación, con unas láminas provistas de cuchillas se retira la epidermis o capa
superior, para así descubrir el lado flor de la dermis.
Para lograr la mayor pureza posible en ambas superficies, los procesos de la limpieza
mecánicos previos se repiten a mano. Para ello, el curtidor utiliza un cuchillo curvado con
dos empuñaduras: el hierro de descarnar. Hace siglos se utiliza en este oficio y se asemeja a
la herramienta que da forma a las hormas.
Finalmente, el cuero limpio se examina minuciosamente y se clasifica, puesto que hasta
este momento no podía determinarse la calidad real de la piel. Sólo las piezas perfectas
seguirán adelante en el proceso
El Recurtido Y Zurrado La última fase del curtido es el recurtido y zurrado. Tras prensar la piel para eliminar el
agua sobrante (proceso de desagüe),el curtidor comprueba que no hayan quedado
impurezas. A continuación, tiñe la piel del color deseado. Para ello se suelen utilizar dos
métodos distintos. Por una parte, se puede sumergir la piel en enormes recipientes que
contienen colorantes orgánicos o inorgánicos hasta que el color haya penetrado en todos
los tejidos. Otro método consiste en aplicar el color sobre la superficie de la piel con un
pincel (aunque en la actualidad es más usual utilizar la pistola pulverizadora), Se trata del
llamado teñido a pincel.
El secado puede tener lugar de distintas formas. El secado mecánico consiste en colgar las
pieles para que crucen un túnel de secado de 20 m de longitud. Uno de los métodos más
tradicionales es colocar la piel por el lado flor sobre una placa de cristal habiendo
eliminado previamente cualquier arruga. Pero el procedimiento más antiguo, que continua
utilizándose en la actualidad, es la extensión de la piel sobre marcos de madera. En ambos
casos (tanto sobre cristal como sobre un marco de madera), la piel se seca a una
45
temperatura de 40 a 60ºC y reposa durante 1 o 2 días. Seguidamente, el curtidor aplica
grasa a la superficie de la piel para conferirle elasticidad y brillo. El último paso consiste en
el alisamiento. La cara interna de la piel puede alisarse con una pesada plancha,
manualmente, o también introduciéndola en una máquina donde un cilindro presiona la cara
exterior de la piel contra una placa de acero a 80 o a 90ºC de temperatura. Al dar por
finalizado el proceso, la piel curtida con sal de cromo ya adquirió su aspecto definitivo.
Suela material PVC
Esta suela es un derivado sólido del petróleo, que pertenece a los plásticos densos y viene
de diversos colores. Pero por ser el material más económico y básico desde su materia
prima, se comercializa en gran número bajo los colores blanco y negro.
Suelas en Caucho
Son las de mayor tradición en el mercado, pero en caucho son más costosas y duraderas en
la mayoría de usos. El caucho en Colombia no se recicla lo que se hace que esta suela sea
hecha regularmente de material original.
Plantillas
Sobre la palmilla alisada se coloca la plantilla, confeccionada con la misma piel suave del
forro. A petición del cliente, puede tratarse de una plantilla entera, de tres cuartos de
plantilla, o bien de sólo un cuarto de plantilla (la zona del talón.)
Pegantes, Puntillas y Tachuelas
Es indispensable este tipo de insumo. En el proceso de producción se requiere de gran
cantidad de este, los pegantes se encuentran desde el color amarillo llamado solución y el
más empleado en la industria del calzado el pegante blanco. Su marca en el mercado hay
varias pero las de mejor rendimiento son la Bóxer y El zapatero.
Tacones
46
Las distintas modas (por lo menos en calzado masculino) han pasado, pero el tacón ha
permanecido. Tanto clientes como zapateros se han dado cuenta de que, debido a las
características anatómicas del pie, un tacón bien formado y de una altura adecuada ofrece
un buen soporte al pie y permite un mejor reparto del peso entre la punta del pie y el talón,
a la vez que incrementa notablemente la flexibilidad del zapato y es muy apetecido por las
mujeres de estatura mediana –baja. Accesorios En la especificación de accesorios se encuentra: cordones, Pasadores, Belkro, etc.
El Anexo D relaciona las materias primas e insumos utilizados en la fabricación de calzado.
3.2.2. Descripción del Proceso Productivo
Proceso General: La fabricación de Calzado se compone de siete (7) procesos básicos, Troquelado,
Devastado, Guarnecida, Montado, Cocido, Terminado Y Calidad.
El proceso inicia con el cortado o troquelado; donde la persona encargada con ayuda de
una cuchilla y moldes en lámina, plasma y corta la piel (cuero), cuando el proceso es
manual. También el proceso se puede realizar en la maquina troqueladora este proceso, se
define por el diseño de calzado que se quiera fabricar. Para fabricar calzado Masculino se
necesita 18 decímetros (18 Dm.)de cuero, para dama 13 decímetros(13 Dm.)Y para niño 7
decímetros (7 Dm.).
Seguidamente, viene el proceso de devaste del cuero; este se encarga de devastar el cuero,
puesto que todas las pieles no llegan del mismo diámetro. El devastador con ayuda de un
calibrador, determina cual debe ser el grosor adecuado para el modelo que se vaya a
producir.
Cuando todas las pieles tiene las medidas reglamentarias para el proceso se sigue con el
proceso de guarnecida o costura. Este proceso consiste en unir las piezas que han sido
cortadas y devastadas, para darle forma al diseño inicial, se pegan forros y se agregan los
adornos con solución o costura de hilo debidamente especificados. Cuando el modelo se ha
47
armado, el corte se cose y se revisa de que todas sus costuras estén iguales al prototipo
inicial.
Cuando el corte ha sido cocido en su totalidad y revisado, se envía a la sección de montado,
donde el solador o montador, monta el corte en la horma la cual obedece a la numeración
que se este fabricando, lo pule dentro de la misma horma, después lo monta con solución o
bóxer y se realiza el pegado de suela o tacones dependiendo del tipo del calzado.
Al terminar este proceso el calzado que se encuentra en las hormas es enviado a la
Makey(maquina encargada de coser las suelas), esta operación se realiza por los bordes de
la suela, para garantizar un buen agarre.
Dependiendo del tipo de calzado que se quiera producir, así mismo se determina el tipo
de costura o en ocasiones no se realiza, puesto que hay calzado que es pegado con solución
o bóxer, aquel que se conoce como vulcanizado.
Seguidamente el calzado que se encuentra en la horma se lleva a la terminadora, la cual es
una especie de fresadora que se encarga de brindarle la terminación a las costuras de la
suela y a retirar la horma, para posteriormente ser llevado al proceso de calidad.
Aquí el calzado es limpiado manualmente tanto en la parte inferior y superior con tinner o
barsol, se pegan las plantillas y marquillas; Teniendo el producto en la recta final es llevado
a la sección de empaque donde el calzado se introduce en cajas de cartón tridimensional
con medidas de 32.5*22.5*12.5cm estás tomadas con el promedio del calzado que oscila
entre la numeración 35-40, para el calzado de niño la medida del empaque se encuentra
entre 27.5*15.5*8.5cm.
Cuando el producto ha sido empacado es llevado a la bodega de producto terminado donde
partirá para el centro de comercialización de la empresa y otros puntos de venta elegidos
por esta.
48
El Anexo E muestra el flujograma del proceso producción de calzado.
El Anexo F ilustra la fabricación de calzado con las maquinas que intervienen en dicho
proceso.
3.2.3. Presupuesto de Producción. El presupuesto de producción se encuentra
especificado por la cantidad de materias primas e insumos que se necesita para la
fabricación de zapatos, en el tiempo estimado para el análisis del proyecto, como se observa
a continuación:
Tabla.7. Presupuesto de producción en unidades físicas.
Porcentajes Consumo Materias Primas por Par U.M. Cantidad/ParPrecio
($)/UnidadDecímetro Cuero (L. Femenina) 13Decímetro Cuero (L. Masculina) 18Decímetro Cuero (L. Infantil)
Dm 8
450
Total Cuero 39 450Suelas Par 1 4.500Tacones */. Par 1 1.200Forro badana Dm 8 220Plantilla Par 1 210Hilo (Metros) Metros 1 2,27Pegantes Galón 0,0026 30.800Varsol Galón 0,0052 6.600Corrugado Und. 1 170Consumo Energía KWH 0,3 187
*/. El 50% de cada línea utiliza tacón. Fuente: El Proyectista
49
CANTIDADES unidades físicas
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 98.241 101.192 104.741 108.940 113.854 74.196 76.428 79.110 82.278 85.986 16.488 16.984 17.584 18.288 19.112 188.925 194.604 201.435 209.506 218.952 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924 6.870 7.077 7.325 7.619 7.962
109.920 113.224 117.200 121.896 127.392 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924
36 37 38 40 42 72 74 77 80 83
13.740 14.153 14.650 15.237 15.924 4.122 4.246 4.395 4.571 4.777
Fuente: El Proyectista
Las cantidades por año, son la suma de todas las materias primas e insumos utilizados en la
fabricación de un zapato, este valor se multiplica por la cantidad de zapatos a producir por
año, como se determino en la proyección de ventas en el capitulo de mercadeo.
3.2.4. Tamaño de Planta. El tamaño puede derivarse del análisis conjunto de la tecnología
del proyecto y del estudio de mercados. Puede expresarse en diferentes unidades, como
volumen de producción, volumen de unidades vendidas, categorías que se utilizarán en el
presente estudio, determinadas por el tipo de proyecto.
Este será el caso de utilizar diferentes alternativas de producción cuando debe seleccionarse
una de ellas. Para lo cual se requeriría del análisis de las diferentes curvas de costos medios
respectivos obtenidos para cada máquina, seleccionando aquella capacidad cuya pendiente
de costos medios unitarios sea menor, esto en el caso de optar por la construcción de la
planta mínima. Para este proyecto se necesitará una bodega o local industrial con un área
de 1550 metros cuadrados, en cuanto al espacio designado para su montaje total y posible
ensanché. Esta área se determino por la producción mensual que se fabricará, como lo son
1145 pares de zapatos por mes.
50
En el capítulo de mercados se obtuvo la información suficiente para decidir el límite
máximo del tamaño del proyecto y a su vez, el estudio financiero, el límite mínimo que
acredite la rentabilidad del proyecto. Dentro de la hipótesis de que el proyecto puede
adaptarse a un tamaño similar al del mercado, lo que garantiza su implementación,
manteniendo análisis rigurosos de competitividad y estrategias adecuadas de consolidación
en el mercado.
Inicialmente, el tamaño que se analizará será menor que el del mercado, con menor riesgo,
lo que permite incursionar paulatinamente en segmentos de interés.
Selección y determinación de maquinaria
Para determinar las maquinas que se necesitan en el proceso de calzado utilizamos las
siguientes formulas:
Tabla 8. Tiempos de Operación por Máquinas
Equipos Tiempo por operación Participación Troqueladora 4 minutos 12.5% Devastadora 2 minutos 6.25%
Guarnecedora 10 minutos 31.25% Montadora 10 minutos 31.25%
Makey 4 minutos 12.5% Terminadora 2 minutos 6.25
Total 32 minutos 100%
Ajustes a la producción( Ap).Se manejara un rechazo de 1%, esto significa que alcanzará
una producción de :
Ap = unidades a producir ; Ap = 1145 pares/mes = 1156 pares/ mes.
(1-% rechazo) (1 –0.01)
Eficiencia imputable( Eimp).
Por eficiencia imputable a las maquinas y personas se estima una eficiencia de un 90%, el
tiempo por unidad esta previsto en 32 minutos de horas maquina por unidad.
51
Tiempo por unidad(Tu):
Tu = horas maquina por unidad ;
1 hora
Tu = 32minutos maquina / unidad = 0.533 hora/maq
(60minutos)
Eipm = Tiempo por unidad
Eficiencia
Eimp = 0.533 = 0.59 horas
(0.9)
Con esta eficiencia será: 0.59 =0.6 horas maquinas.
Total horas maquina requeridas para producir 1145 pares de zapatos (Thp) por mes
Thp = eficiencia imputable *(unidades a producir por mes);
Thp = 0.6 * 1145 = 687 horas maquina- mes
Tabla 9. Participación de Maquinaría por Operación
Horas Maquina participación en la
operación horas mes-maquina 687 hora-maquina 0,13% 86hora-mes troqueladora 687 hora-maquina 0,06% 43 hora- mes devastadora687 hora-maquina 0,31% 215 hora-mes guarnecedora687 hora-maquina 0,31% 215 hora-mes guarnecedora687 hora-maquina 0,13% 86hora-mes troqueladora 687 hora-maquina 0,06% 43 hora- mes devastadora
Total 1,00% Fuente: El Proyectista
La capacidad de cada maquina para trabajar en el mes, operando un turno de ocho(8)
horas por día y veinte y cuatro(24) días al mes.
52
Tabla 10. Cantidad de Maquinas a Utilizar
Maquinas horas mes-maquina horas-mes
horas mes-maquina/hora-
mes
maquinas necesarias
Troqueladora 86hora-mes troqueladora 192 0,45 1 Maquina Devastadora 43 hora- mes devastadora 192 0,22 1 Maquina
Guarnecedora 215 hora-mes guarnecedora 192 1,12 1Maquina Montadora 215 hora-mes guarnecedora 192 1,12 1 Maquina
Makey 86hora-mes troqueladora 192 0,45 1 Maquina Terminadora 43 hora- mes devastadora 192 0,22 1Maquina
Fuente: El Proyectista
Para la guarnecedora y la montadora cuya necesidad es de doscientas quince (215) horas
mes su capacidad real les permite operar hasta doscientas cuarenta (240) horas mes y por lo
tanto no hay limitación en cuanto a la maquina por lo tanto para poder llevar acabo la
producción proyectada del año uno (1) al cinco (5) se hace necesario contratar horas extras
los operarios de dichas maquina.
La maquinaria que se necesita para la fabricación de calzado es de procedencia Italiana,
Brasilera y Colombiana, se estudiará sus respectivos catálogos para la adquisición de estas,
también para estimar la capacidad real, teórica y someterlas a un estudio de velocidad y de
vida útil.
Tabla 11. Relación de Maquinaria.
TIPO DE MAQUINA CANTIDAD Troqueladora atole 999 1
Devastadora de piel elegí 1 Guarnecedora singer 1
Montadores 1 La makey leisel 1
Terminadora vilh-pedersen 1 Fuente: El Proyectista
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Determinación del Personal necesario para la Producción. Conocidos los
tiempos de las operaciones, se calcula el número de operarios necesarios para la
producción de calzado estimado en 1145 pares, se aplica la siguiente formula:
IP = unidades fabricar
Tiempos disponibles de un operador
No = TE * IP
E
Donde;
NO: número de operadores para la línea
TE: tiempo estándar de la pieza
IP: índice de producción
E: eficiencia planeada
Tabla 12. Tiempos por Operación
Equipo tiempo por operación Troqueladora 4 minutos Devastadora 2 minutos
Guarnecedora 10 minutos Montadora 10 minutos
Makey 4 minutos Terminadora 2 minutos
Fuente: El Proyectista
La producción requerida es de 1145 pares por mes, el turno de trabajo es de ocho(8) horas
por día, se planea una eficiencia del noventa porciento(90%).
IP = 1145 pares/mes
(8h*60m*24d/mes)
En los tiempos disponibles del operador hay que tener una serie de tiempos conocidos
como personales o tiempos muertos, para este proceso se descontará el diez porciento(10),
del tiempo que trabaja un operario en el día.
54
Este tiempo esta representado en visitas al baño, tiempo de onces o un pequeño descanso
que se quiera tomar.
IP = 1145 pares/mes
(480min-48min)*24días/mes
IP = 1145 pares/mes
432*24
IP = 0.11 pares/ minuto
El número de operadores teóricos para cada estación quedará:
NO1 = 4*011 = 0.48 NO2 = 4*011 = 0.24 NO3 = 10*011 = 1.2
0.90 0.90 0.90
NO4 = 10*011 = 1.2 NO5= 4*011 = 0.48 NO6 = 2*011 = 0.24
0.90 0.90 0.90
Tabla 13. Número de Operarios
Operación TE (min.)No
teóricos Operarios
reales Troqueladora 4 0,48 1 Devastadora 2 0,24 1
Guarnecedora 10 1,2 1 Montadora 10 1,2 1
Makey 4 0,48 1 Terminadora 2 0,24 1
Fuente: El proyectista
Para el proceso de fabricación se utilizarán 4 operarios; puesto que en la operación de
devaste y terminación se observa que se necesita 0.24 hombres, lo cual es un referente para
no contratar una persona para realizar dichas operaciones, además se perdería un índice de
eficiencia del setenta y seis porciento(76%), en cada operación.
55
Para corregir este cuello de botella se contratará a un operador que sea experto en troquelar
y devastar cuero y de la misma manera una persona que se encargue de coser y brindar la
operación de terminar el calzado.
Suele el caso que también se puedan realizar dichas operaciones por outsorcing, pero no es
adecuado paras las políticas que se van a manejar, ya que esto puede ocasionar copia de los
diseños, no se encuentran en la ciudad de Palmira pequeñas y medianas empresas que
presten este servicio, lo que se encuentra son pequeños talleres de fabricación y no es
recomendable dejar este tipo de actividades a terceros y la ultima razón de peso es que
adquiriendo estas maquinas no se tendría que realizar una nueva inversión en un corto o
mediano plazo cuando la demanda sea mayor.
Como se trabajará con cuatro operarios que se encuentran ligados a la operación hombre-
maquina, se describe a continuación la relación de herramientas a utilizar:
Tabla 14. Herramientas Necesarias del Proceso Productivo
Herramientas Cantidad Calibrador 1 Cuchilla 1 Cuchillos 2
Lezna 1 Martillo 1
Piedra de afilar 2 Pinzas 1
Plancha 1 Tijeras 2
Fuente: El Proyectista
Troquelador y Devastador: Utilizará en su operación la cuchilla, piedra de afilar, cuchillo
y calibrador.
Guarnecedor: Utiliza lezna, tijeras, compás y cuchillos.
Montador: Utiliza martillo, pinzas, plancha, cuchillos y piedra de afilar.
Makey (cocedor) y Terminador: utiliza tijeras.
56
3.2.5. Distribución en Planta en Función del Proceso. La distribución en planta para el
proceso de calzado se hará teóricamente en línea recta, en la ubicación que se observará en
el diseño de la planta se encuentra en forma de U, puesto que el local que se desea alquilar
en sus dimensiones tiene más ancho que largo.
Presenta en su diseño una integración total de modo que el área administrativa se comunica
directamente con la de producción y viceversa .
El tipo de distribución de planta que se observa en el grafico, corresponde a la distribución
por producto de modo que se agrupan personas y equipos en tal forma que el
zapato(producto), se puede elaborar en secuencia lógica de sus operaciones.
* Seguridad Industrial
Tendrá un conjunto de medidas técnicas, educacionales, médicas y sicológicas para
prevenir accidentes, y a instruir a las personas acerca de la necesidad de implementar
prácticas preventivas que son indispensables para el desarrollo exitoso del trabajo. Para tal
efecto la empresa dotará a todo el personal de producción de un equipo completo de
protección, compuesto por careta, protección contra el ruido, lentes, overoles, botas y
guantes para la manipulación de la materia prima (Cuero, Pegantes, Hilos, etc.) , productos
en proceso y productos terminados.
Además se inculcarán en todo el personal el espíritu de prevención, por medio de
capacitaciones periódicas sobre las medidas a tener en cuenta en la prevención de
accidentes, dependiendo del área donde se elaborará, por ejemplo: Para el personal que
trabaja en el área de producción, se dictarán charlas educativas sobre la forma correcta de
manipular la materia prima. Las condiciones ambientales deben ser apropiadas para
realizar el trabajo, la planta contará con excelente iluminación y buena ventilación.
La gerencia no considerará que los operarios realicen esfuerzos físicos ni mentales
excesivos.
*Señalización
La empresa contará con una aceptable señalización, demarcando las zonas de las maquinas
y demás zonas de la producción, así mismo con diversos avisos o letreros que indicarán el
57
comportamiento apropiado que se debe tener en el área de trabajo, la protección que se
debe llevar, señalando los elementos a usar, demarcaciones de los extintores y una
adecuada señalización de los sitios de riesgos, ayudando así a la seguridad de cada uno de
los empleados.
Nivel de localización.
A nivel macro se define el sitio geográfico en donde se estima funcionará el proyecto: en el
caso especifico: Palmira, valle del cauca(Colombia.)
A nivel micro se precisa con detalle la ubicación exacta del proyecto, definitiva para la
planeación de las actividades relacionadas con la ingeniería del mismo.
En el caso específico, donde operará la estructura organizacional: calle 30 # 30-29 2734546
Palmira valle; y donde se concentrará la producción: barrio la esperanza bodega. (Dirección
por definir.
Métodos de localización
Entre otros.
Calificación por puntos
Método del transporte
o Calificación por puntos
Se identifican los factores relevantes para determinar la ubicación.
Se somete cada alternativa potencial al examen con respecto a cada factor asignando
puntajes de evaluación de acuerdo a una escala de calificación.
Pueden ser asignados valores ponderados cuando se suponen factores con pesos relativos
diferentes.
Se llega a una matriz similar a l que se representa: Calificación de 0 –100 ponderada.
Tabla 15. Calificación por Puntos
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Mano de obra Transporte Materias primas Servicio Total
Bodegas de la ciudad 85 90 95 95 91.25
Centro de la ciudad 75 90 85 90 85
Sitios industriales 80 85 95 95 88.75
Fuente: El Proyectista
La de mayor puntaje corresponderá a la localización más atractiva.
Como el proyecto nace en la ciudad de Palmira y allí reside la mayoría a cuyo cargo está la
dirección del proyecto y la principal planta de producción, se concluyó realizar el estudio
de localización, con la ventaja adicional de lograr en el mismo sitio la información
Total y real en cuanto a mercadeo y precios de transporte, de insumos y de mano de obra se
refiere. Se incluye la matriz de estudio, como herramienta a la cual puede acudirse si
aparecen alternativas opcionales de interés atractivo.
• Locales Comerciales
Como se ha mencionado, los puntos de venta son de buena perspectiva por la demanda,
siendo este un punto crítico en el caso de negocios en el mercado de bienes de consumo.
La productora y comercializadora proyecta, como se menciono en el capitulo 2, en canales
de distribución, iniciar su operación con un punto de venta a escala regional, Palmira. Por
estar ubicado en el lugar donde se montará la planta de trabajo y por ser la ciudad elegida
para realizar el trabajo de campo.
En el caso de distribución, se considera como hecho relevante el acceso por parte de los
consumidores. En este caso específico de considerar las ventas al por mayor, en sitios
donde se garantizará una fuerte afluencia de clientes.
Con respecto al punto de venta, es necesario evaluar las características del área en relación
con la naturaleza del negocio.
Alternativas de Localización Factores Condicionantes
59
• Locales Productivos
El local seleccionado en la ciudad de Palmira obedece a los requisitos de eficiente
aprovisionamiento y accesibilidad adecuada de la mano de obra calificada. Las fuentes de
aprovisionamiento de materias primas nacionales son cercanas.
Como el diseño especial y calificado es una característica fundamental, el proyecto debe
considerar una inversión costosa en este aspecto, por cuanto la persona encargada de esta
operación se localizará preferencialmente en la ciudad de calí, pero que será justificada por
la compensación económica que aportará el producto final.
A continuación el figura 2 se muestra la distribución de planta para la empresa Alfonso y
Acosta Ltda..
60
3.2.6. Determinación del Programa de Producción.
Productividad
Direccionará su producción en miras de obtener un índice de productividad alto, en donde
se utilicen bien la mano de obra, el capital , los materiales, la energía, etc. En fin todos
aquellos recursos que hacen parte del proceso productivo, puesto que el objetivo de toda
producción es lograr una productividad considerable, ya que este concepto guía la
administración de un sistema de producción y por consiguiente mide su éxito.
La producción final se distribuirá en cincuenta y cinco porciento(55%) para calzado
femenino, treinta porciento(30%) para caballero y el quince porciento(15%) restante para
niño, con una producción de mil ciento cuarenta y cinco pares de zapatos mensuales, lo
cual corresponde a su capacidad instalada.
Tabla 16. Productividad por Tipo de Calzado
Tipo de calzado Porcentaje / mes Pares / mes
Femenino 55% 630 Masculino 30% 344
Infantil 15% 172 Total 100% 1145
Fuente: El Proyectista
Para tener una medida de cómo administrar sus recursos para alcanzar oportunamente los
objetivos en términos de calidad y cantidad, se trabajará de lunes a sábado en un turno de
ocho(8) horas por día.
Se utilizará un proceso lineal que ayude a que las operaciones sean más eficientes y eficaz.
Así mismo se tratara de reducir el desperdicio al máximo, ya que algunas partes que sean
dejadas por el proceso , más adelante serán reutilizadas, concluyendo así que la empresa
poseerá un porcentaje mínimo de desperdicios, ayudando a que su producción sea cada vez
más eficiente.
61
“Alfonso y Acosta Ltda”. En busca de alcanzar dicha productividad, ha pensado en todos
los factores o agentes que pueden incidir en ella, tendrá en cuenta su talento humano,
brindándole una capacitación constante en el servicio nacional de aprendizaje (SENA)
sobre temas técnicos y de aplicación industrial. (AUTOCAD), Posee contactos con
agremiación y asociaciones del sector, que le brindarán información constante y actualizada
sobre el proceso de diseño y fabricación; recibirá de forma trimestral revistas sobre
tecnologías de máquina, cuero, suelas y modelos de actualidad. También tendrá políticas
claras sobre la calidad de materias primas, así mismo, en lo referente a la maquinaría se
realizará un mantenimiento preventivo y correctivo, lo cual ayudará a que la producción sea
efectiva y logre los estándares requeridos convirtiéndose así en una producción de clase
nacional.
62
4. DISEÑO DE LA ORGANIZACIÓN
En cada Proyecto de Inversión se presentan características específicas, que obligan a definir
una estructura organizativa, para canalizar los recursos disponibles de la manera más
adecuada. En este aparte se realiza una descripción de los recursos humanos y gestión
administrativa que se desarrollará en la empresa.
4.1. RECURSOS HUMANOS
Perfil
Se identificara la clase de perfil que deben de tener las personas que conformarán la
organización, describiendo sus habilidades, destrezas y conocimientos necesarios.
Tabla 17. Perfil del Personal Necesario
PERSONAL ADMINISTRATIVO
HABILIDADES, DESTREZAS Y CONOCIMIENTOS NECESARIOS.
GERENTE
* Administrador de empresas * Conocimiento del funcionamiento integral de la empresa * Debe manejar el área de recursos humanos, gestión y dirección y contabilidad y finanzas
DIRECTOR COMERCIAL * Administrador de empresas o Publicista con énfasis en mercadeo * Conocimiento del mercado a penetrar * Debe diseñar la política de mercado, establecer metas de ventas y cumplirlas
DIRECTOR DE PRODUCCIÓN
* Ingeniero industrial o Diseñador Industrial * Conocimiento del área de producción, investigación y desarrollo * Debe diseñar y construir los productos, manejo de la planta tanto en mantenimiento y verificación del volumen de producción
SECRETARIA CON ENFASIS BILINGÜE
* Secretaria con énfasis bilingüe *Conocimiento del funcionamiento de las áreas existentes en la organización *Debe cumplir las función de apoyo y logística
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PERSONAL OPERATIVO HABILIDADES, DESTREZAS Y CONOCIMIENTOS
NECESARIOS.
TROQUELADOR Y DEVASTADOR
* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de troquelado y devastado de cuero * Experiencia de dos a tres años en el proceso de fabricación de calzado
GUARNECEDOR
* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de guarnecido * Experiencia de tres a cinco años en el proceso de fabricación de calzado
MONTADOR O SOLADOR
* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de montar o solar el calzado * Experiencia de tres a cinco años en el proceso de fabricación de calzado
COSEDOR YTERMINADOR
* Cursos en el SENA( Servicio Nacional De Aprendizaje) * Conocimiento del proceso de cocer y terminar el calzado * Experiencia de dos a tres años en el proceso de fabricación de calzado
BODEGERO Y EMPACADOR
* Estudio de primaria y secundaria(9°) * Debe revisar la materias primas que entren, verificar las cantidades despachadas con las recibidas, controlar la rotación de la mercancía y aseo y ordenamiento de la bodega * Estudio de primaria y secundaria(9°)
* Debe a catar órdenes de la secretaria en cuanto al desarrollo del plan de aseo, encargarse diariamente del aseo de las instalaciones auxiliares de producción(baños y comedores) y responsabilizarse de los implementos de aseo solicitarlos cuando se agoten
ASEADORA
Fuente: El Proyectista
64
4.2.ORGANIZACIÓN DE TRABAJO MATRICIAL POR FUNCIONES
La propuesta de trabajo por funciones parte de un supuesto fundamental que es el siguiente:
cada individuo de la organización debe conocer todas las funciones de la misma y estar
dispuesto a desempeñar cualquiera de estas, pero debe responsabilizarse de una
específicamente, con el fin de agilizar los resultados.
Especializando las funciones de la organización se tendrán mejores resultados, pues no
estarán todos aglomerados sobre el mismo punto abandonando otros de igual importancia,
sino que se prestara atención a todas las actividades que demanda la empresa, apuntando
cada uno en el sentido que le corresponde, pero todos juntos en una única dirección
correcta.
Los campos de acción y las funciones propuestas son las siguientes, pudiendo ser
modificadas, complementadas o reducidas en la medida que nuevas líneas de productos y
procesos aparezcan:
•Administración : la gestión administrativa, gerencial, funcional y organizacional se
encarga de integrar las demás áreas, del trabajo en equipo, las alianzas estratégicas, las
relaciones industriales e institucionales.
•Producción : la función de producción se basa en los elementos técnicos del producto y del
proceso, el control constante de los elementos de la producción, como son los diferentes
inventarios, el proceso, la calidad del producto, etc., además de temas como: diseño de
planta, gestión de la calidad, productos, insumos e inventarios.
•Mercadeo y publicidad: es el área encargada de investigar el mercado, manejar los pedidos
de los clientes, medios publicitarios, imagen corporativa, contactos de ventas, ferias
exposiciones y otros, portafolio de servicios, paquete identificador, servicio al cliente,
65
exportaciones, globalización y mercados internacionales, comercio electrónico, diseño del
sitio Web.
•Finanzas y contabilidad: la parte encargada del manejo de las cuentas y los costos, el flujo
de efectivo, la generación de formas de financiación, los programas de inversión según las
necesidades, las cuentas por cobrar y por pagar, los estados financieros, etc.
•Investigación y desarrollo: se encargará de llevar a cabo todas las actividades relacionadas
con nuevas formas de producción, adaptaciones, innovaciones y generaciones tecnológicas,
en cada una de las líneas de productos y procesos existentes, como son: evolución del
diseño gestión tecnológica, desarrollo del sistema de información, diseño y rediseño de
maquinaria y equipos, comercio electrónico y nuevas formas de comercialización, diseño
del sitio Web y aplicaciones nacidas del mismo, nuevas ideas y oportunidades alrededor del
calzado, congresos, talleres, simposios, conferencias, cursos, y otros, documentación y
consulta en instituciones de apoyo, fomento y conocimiento de la actividad.
Como es de observar todas y cada una de las funciones y actividades están estrechamente
ligadas, por lo que el trabajo en equipo se hace imprescindible para el buen logro de las
metas. Cada área funcional posee responsabilidades específicas correspondientes a cada
línea de productos:
Calzado formal, informal, deportivo, descanso, colegio, trabajo, de moda, etc. las
responsabilidades funcionales empezaran a extenderse en la medida que se desarrollen
nuevas ideas de productos y procesos.
Por otra parte, cada función específica cruza actividades con las demás, en forma matricial,
pues no puede existir un campo de acción sin la cooperación de los otros, por ejemplo no
tendría sentido constituir legalmente una empresa sin contar con un conocimiento previo
del producto y el proceso productivo, sin una definida forma de comercialización y sin una
observación clara de lo que se desea hacia el futuro y como lograrlo.
66
Tabla 18. Trabajo Matricial por Funciones
Administració
n
Producción Mercadeo y
Publicidad
Finanzas y
Contabilidad
Investigación
y Desarrollo
Administración Gerente
Producción Director
producción.
Mercadeo y
Publicidad
Director
comercial
Finanzas y
contabilidad
Gerente
Investigación y
desarrollo
Director de
producción
Fuente: El Proyectista
No se debe olvidar que los esfuerzos deben estar dirigidos todos en la misma dirección, que
es inicialmente el posicionamiento de los productos en el mercado y el crecimiento y
desarrollo de la empresa. En el caso concreto de fabricación de calzado se requieren cuatro
operarios directos, que se encargaran de las actividades directas de producción, un
almacenista y una persona encargada de las labores de aseo.
Las funciones de administración general, administración de los recursos humanos, y
Finanzas, se encargaran a una persona con la capacidad de realizarlas. El contador será
externo y contratado por honorarios, laborando por el cumplimiento de funciones en el
manejo contable, tributario y fiscal.. Las funciones de mercadeo y publicidad estará a
cargo de otra persona, igualmente apta para desempeñarlas. Las funciones de producción e
investigación y desarrollo estarán a cargo de una persona apta para su ejecución.
Se debe contar además con una secretaria, que cumpla las funciones de apoyo y Logística
de las funciones anteriores. En la medida en que la empresa se expanda y aumente sus
actividades, cada una de las funciones descritas, deben ser asumidas primero por una
67
persona encargada y luego por un equipo de trabajo dedicado específicamente al área
funcional.
4.2.1. Sistema de Contratación a Emplear. El sistema de contratación se realizará por
tiempo definido, por medio de contratos escritos, se pretende para la mano de obra
calificada periodos de 6 meses a 1 año de contratación, con posible seguimiento en la
organización dependiendo de los logros en su plan de trabajo, en el personal operativo el
periodo de contratación será de 3-6 meses y posible seguimiento de acuerdo a su
rendimiento(eficiencia y productividad).
4.2.2. Programa de Motivación. “ALFONSO y ACOSTA Ltda.” Para promover la
motivación y el desarrollo integral del personal, la organización por medio de carteleras
promocionará sus actos deportivos (microfutbol, voleibol, etc.) y paseos. De igual manera
en este medio se informará los eventos que se realizarán en fechas especiales con el
propósito de mejorar la actitud, la comunicación y la integración.
En estas carteleras se divulgarán, la fecha de cumpleaños de las personas que conformarán
la organización con el fin de crear un ambiente informal para tratar de enriquecer el clima
laboral y el reconocimiento al trabajador del mes que gozará de un incentivo salarial.
Se realizarán charlas por medio de sus accionistas, la empresa con el objetivo de lograr la
interacción del personal con su trabajo, y de esta forma se sientan valorados, reconocidos,
respetados a través de sus opiniones, conocimientos y experiencias, además tratar de que
especialmente el personal competente se mantenga en la organización.
4.2.3. Riesgos Laborales en la Empresa. Los riesgos laborales que presenta el proceso de
fabricación de calzado, son los siguientes: cortadas en manos por manejo de maquinaría y
herramientas corto punzantes, y infecciones por manejo de insumos como: bóxer, solución,
varsol y tinner.
68
4.2.4. Empresas que brindarán la Protección de Salud y Seguridad en el Trabajo. Este
tipo de servicios se realizarán por medio de contratación de cajas de compensación
familiar, como: Comfaunión, y el sistema de pensión por medio del seguro social o
porvenir.
4.3. ORGANIZACIÓN Y GESTIÓN ADMINISTRATIVA
Reacción de la competencia ante el nuevo ingresante al mercado.
La competencia que se encuentra en la ciudad de Palmira en sus puntos de
comercialización, optaría por una guerra de precios o el sistema de promoción 2 x 1, ya
que en el mercado del calzado se utiliza esta estrategia para desestabilizar a la competencia
.
Guerra de precios
La empresa por medio del reconocimiento de unos de sus posibles creadores en el sector,
tendrá la posibilidad de adquirir materia prima e insumos a precios iguales o un poco más
bajos que los de la competencia, reduciendo en un porcentaje minúsculo los costos de
producción, para llevar un producto competitivo al mercado meta. Pequeño.
Proveedores
Los proveedores tendrán condiciones favorables de venta de materia prima e insumos,
puesto que en la distribuidora donde se piensa adquirir la materia prima se manejan calidad,
altos volúmenes de compra y buenos precios.
Expectativas de los compradores
El producto que se llevará a el mercado cumple con características esenciales como son: el
precio, calidad y servicio.
El precios se manejara de acuerdo a el que maneje la competencia, la diferencia radicará en
uno pequeños descuentos y promociones que se realicen en el momento de participar de la
actividad comercial.
69
La calidad se observará en la materia prima que se utilizará en el proceso, el servicio se
desplegará tanto en el área administrativa como en el ligar establecido para la
comercialización de los productos.
La capacidad productiva es buena, donde se fabricará el porcentaje de participación que se
desea en el primer año y con un solo turno de operación, si en caso tal se necesita un
incremento sustancial, las instalaciones tanto locativas, como de personal estarían en
capacidad de responder en el corto plazo a lo que la demanda del mercado requiera.
Intercambio de información.
“ALFONSO Y ACOSTA Ltda.” Contará con un intercambio de información constante
de diseños gracias a las relaciones personales que se tienen con el gremio y el sector del
calzado, estos se pueden adquirir por medio de catálogos, revistas, foros, etc.
Misión, visión y propósito central de la organización.
Misión:
“ALFONSO y ACOSTA Ltda.”. Será una empresa productora y comercializadora de
calzado cuyo propósito es satisfacer a clientes y consumidores con una excelente
atención, servicio incondicional, favorables precios y notable calidad en nuestro
calzado; siendo este nuestra razón de ser.
Visión:
Debemos ser la productora y comercializadora de calzado líder en la ciudad de Palmira
en calidad, eficiencia y eficacia, y servicio a nuestros clientes; Trabajando en equipo con
la mejor gente logrando en el 2007 ser unos de los mejores, Líderes del Valle del Cauca.
Propósito central de “ALFONSO y ACOSTA Ltda.”
Generar progreso y bienestar con productos ejemplares a partir del aprovechamiento de
sus recursos humanos y financieros.
70
4.3.1. Estructura Organizacional Propuesta por Departamentos.
Figura 3. Organigrama Alfonso y Acosta Ltda.
JUNTA SOCIOS
CONTADOR
GERENTE GENERAL
GERENTE DEPRODUCCIÓN
GERENTECOMERCIAL
SECRETARIA
Fuente: El Proyectista
4.4. ASPECTOS LEGALES Y ADMINISTRATIVOS
El objetivo es aportar elementos de juicio necesarios para la toma de decisiones
relacionadas con el tipo de organización legal a constituir y la estructura organizacional que
conduzca a comunicaciones directas y a sistemas legales de información. A continuación
se encuentra el formato legal diligenciado para constituir la empresa como sociedad
limitada.
71
4.4.1. Constitución Sociedad Limitada. En el Anexo G se relaciona la minuta diligenciada
formalmente en la Cámara de Comercio de la Ciudad de Palmira para la empresa Alfonso y
Acosta Ltda..
4.4.2. Deberes Sociales de La Empresa
Con el empleado:
El empresario debe garantizar al empleado la protección necesaria para que obtenga una
mejor condición de vida, a través de su afiliación a los sistemas de pensión, salud, riesgos
profesionales y servicios sociales complementarios:
•Índice prestacional: El empresario debe de aportar anualmente a el salario del trabajador el
49.465%, que corresponde al índice prestacional exigido.
Sistema de pensión: el empresario debe vincular al trabajador a la Administradora de
Fondos de pensiones y Cesantías AFP, que este último elija. El empleador aportara un 10%
y el empleado un 3.5% del salario mínimo.
• Sistema de salud: igualmente el empresario afiliará al empleado, con su grupo familiar a
una Empresa Promotora de Servicios, denominadas EPS, previa elección del empleado para
que obtenga cubrimiento de los servicios médicos. Para ello el empleador aportara el 8% y
el empleado el 4% del salario mínimo.
• Riesgos profesionales: el empresario escogerá la Administradora de Riesgos Profesionales
ARP, para afiliar a todo el personal laboral del establecimiento, brindándoles así una
protección frente a cualquier
accidente de trabajo que pueda sucederse.
• Servicios Sociales Complementarios: el empresario seleccionará y afiliará a sus
empleados con el respectivo grupo familiar a una Caja de Compensación Familiar, para que
72
puedan disfrutar de recreación, capacitación, auxilios gubernamentales, servicios médicos a
los familiares de los empleados, entre otros
•Aportes Parafiscales: de la nómina mensual el empresario debe pagar(entre los primeros
10 días de cada mes) el 9%, discriminado entre las siguientes entidades: (entre los primeros
10 días de cada mes) el 9%, discriminado entre las siguientes entidades: Subsidio Familiar
4%, Instituto Colombiano de Bienestar Familiar ICBF 3% y Servicio Nacional de
Aprendizaje SENA 2%. En total el empleador debe aportar alrededor de un 35 % del salario
pagado adicional a este, para cubrir los compromisos adquiridos a través de las entidades
descritas.
73
5. ANÁLISIS FINANCIERO - ECONÓMICO Para la elaboración del análisis económico se tomo como base los parámetros
macroeconómicos, donde el PIB se utilizó para proyectar las ventas anuales, la Inflación
para los pagos de los salarios, el DTF para estimar la tasa de interés para acceder a
prestamos bancarios y otros indicadores. Las cifras que se encuentran a continuación son
las proyectadas por la dirección de impuestos económicos para los años comprendidos entre
el 2003-2008.
Tabla 19. Parámetros Macroeconómicos
PARAMETROS MACROECONOMICOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
PIB 2,0% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% Inflación 7,0% 6,5% 6,0% 6,0% 6,0% DTF (E.A.) 7,7% 9,5% 8,0% Tasa Impositiva 35% 35% 35% 35% 35% Retefuente 7,0% 7,0% 7,0% Puntos Adicionales Otros Créditos 6% 6% 6% Renta Presuntiva 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% Impuesto de Valor Agregado (IVA) 16% 16% 16% Salario Mínimo Legal Vigente 332.000 353.580 374.795 397.282 421.119 Fuente: DIRECCIÓN DE ESTUDIOS ECONÓMICOS – DNP
5.1. POLÍTICAS INTERNAS
El capital de trabajo
Constituye el conjunto de recurso necesarios para la operación normal del proyecto durante
su instalación y puesta a punto, este tiempo corresponde a cartera en treinta días, los
inventarios en sesenta días y los proveedores en un tiempo de treinta días.
A continuación se presenta el cuadro que explica la política de dividendos que se manejara
en la empresa y el saldo de caja que se tendrá para adquirir obligaciones de ultimo
momento.
74
Tabla 20. Políticas Internas CONCEPTOS Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Dividendos/ Sobre el F.N.P. (py) 75% 75% 75% 75% 75%
Saldo de Caja Mínimo (días de CMV) 15 15 15 15 15 Fuente: El Proyectistas
5.2. PRESUPUESTO DE VENTAS E INGRESOS.
El presupuesto de ventas se estimo en la cantidad de unidades a vender por mes, con la
información que se encuentra a continuación se realizo el estudio económico y financiero.
Total de la Producción por Mes: 1145 pares
Tabla 21. Unidades a Producir por Línea de Producción.
UNIDADES A PRODUCIR POR LÍNEA DE PRODUCCIÓN LINEA % PARTICIPACIÓN Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Femenina 55% 7.557 7.784 8.057 8.380 8.758Masculina 30% 4.122 4.246 4.395 4.571 4.777Infantil 15% 2.061 2.123 2.198 2.286 2.389TOTAL 100% 13.740 14.153 14.650 15.237 15.924
Fuente: El Proyectista
Tabla 22. Precios por Línea de Producción. Precios Promedio por Línea de Producción
LINEA Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Femenina 35.000 37.275 39.512 41.882 44.395 Masculina 40.000 42.600 45.156 47.865 50.737 Infantil 25.000 26.625 28.223 29.916 31.711
Fuente: El Proyectista
75
Tabla 23. Ingresos por Línea de Producción. RELACIÓN DE INGRESOS POR LINEA DE PRODUCCIÓN Y GRAN TOTAL
LINEA Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Femenina 264.495.000 290.148.600 318.344.156 350.972.752 388.812.473Masculina 164.880.000 180.879.600 198.460.620 218.792.561 242.371.994Infantil 51.525.000 56.524.875 62.033.055 68.387.633 75.757.104TOTAL 480.900.000 527.553.075 578.837.831 638.152.946 706.941.571
Fuente: El Proyectista
5.3. PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN.
El presupuesto de producción sirve como base al proceso productivo para satisfacer las
necesidades de ventas previstas e inventario de existencias.
Para la fabricación de calzado se tendrá un inventario de un mes, para garantizar que el
volumen de fabricación no presente inconvenientes.
Tabla 24. Materias Primas Utilizadas Para la Fabricación de un Par de Zapatos
Consumo Materias Primas por Par U.M. Cantidad/ParPrecio
($)/UnidadDecímetro Cuero (L. Femenina) 13Decímetro Cuero (L. Masculina) 18Decímetro Cuero (L. Infantil)
Dm 8
450
Total Cuero 39 450Suelas Par 1 4.500Tacones */. Par 1 1.200Forro badana Dm 8 220Plantilla Par 1 210Hilo (Metros) Metros 1 2,27Pegantes Galón 0,0026 30.800Varsol Galón 0,0052 6.600Corrugado Und. 1 170Consumo Energía KWH 0,3 187
Fuente: El Proyectista
*/. El 50% de cada línea utiliza tacón
76
Tabla 25. Cantidad de Materias Primas en Unidades Físicas. CANTIDADES DE MATERIAS PRIMAS EN UNIDADES FÍSICAS POR AÑO.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 98.241 101.192 104.741 108.940 113.85474.196 76.428 79.110 82.278 85.98616.488 16.984 17.584 18.288 19.112
188.925 194.604 201.435 209.506 218.95213.740 14.153 14.650 15.237 15.9246.870 7.077 7.325 7.619 7.962
109.920 113.224 117.200 121.896 127.39213.740 14.153 14.650 15.237 15.92413.740 14.153 14.650 15.237 15.924
36 37 38 40 4272 74 77 80 83
13.740 14.153 14.650 15.237 15.9244.122 4.246 4.395 4.571 4.777
Fuente: El Proyectista
Tabla 26. Costos de Materias Primas Directas e Indirectas COSTOS ($/ AÑO) MATERIAS PRIMAS
DIRECTAS E INDIRECTAS Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cuero (L. Femenina) 44.208.450 45.536.400 47.133.450 49.023.000 51.234.300Cuero (L. Masculina) 33.388.200 34.392.600 35.599.500 37.025.100 38.693.700Cuero (L. Infantil) 7.419.600 7.642.800 7.912.800 8.229.600 8.600.400Total Cuero 85.016.250 87.571.800 90.645.750 94.277.700 98.528.400Suelas 61.830.000 63.688.500 65.925.000 68.566.500 71.658.000Tacones */. 8.244.000 8.492.400 8.790.000 9.142.800 9.554.400Forro badana 24.182.400 24.909.280 25.784.000 26.817.120 28.026.240Plantilla 2.885.400 2.972.130 3.076.500 3.199.770 3.344.040Hilo (Metros) 31.144 32.080 33.207 34.537 36.094Pegantes 1.108.800 1.142.129 1.182.236 1.229.606 1.285.046Varsol 475.200 489.484 506.672 526.974 550.734Corrugado 2.335.800 2.406.010 2.490.500 2.590.290 2.707.080Consumo Energía 772.463 795.682 823.623 856.624 895.247TOTAL 186.881.457 205.011.961 211.212.937 219.676.437 229.580.398 Fuente: El Proyectista
77
5.4. RELACIÓN DE COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA.
Para calcular los costos totales de los salarios se utilizo el índice prestacional establecido
por las políticas del gobierno que corresponde al (49.465%), y el salario que se le
reconocerá a los operarios correspondiente a 1.5 salarios mínimos legales ($488.000).
Tabla 27. Costos Totales Salarios($) Incluye (I.P.) CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Operario Troquelador y Devastador de Cuero Salario Básico Mensual 488000 519720 550903 583957 618995 Salario Anual 5856000 6236640 6610838 7007489 7427938 Gastos Prestacionales 8752670 9321594 9880890 10473743 11102168 Operario Guarnecedor Salario Básico Mensual 488000 519720 550903,2 583957 618995 Salario Anual 5856000 6236640 6610838,4 7007489 7427938 Gastos Prestacionales 8752670 9321594 9880890 10473743 11102168 Operario Montador o Solador Salario Básico Mensual 488000 519720 550903,2 583957 618995 Salario Anual 5856000 6236640 6610838,4 7007489 7427938 Gastos Prestacionales 8752670 9321594 9880890 10473743 11102168 Operario Cosedor y Terminador Salario Básico Mensual 488000 519720 550903,2 583957 618995 Salario Anual 5856000 6236640 6610838,4 7007489 7427938 Gastos Prestacionales 8752670 9321594 9880890 10473743 11102168 TOTAL 35,010,682 37,286,376 39,523,558 41,894,972 44,408,670Fuente: El Proyectista
5.5. PORCENTAJE DE DESPERDICIO.
El porcentaje de desperdicio que se maneja en este estudio corresponde al uno
porciento(1%), a continuación se presentan los costos totales de desperdicio para la
fabricación de calzado por año.
78
Tabla 28. Costos Totales de Desperdicios por Año($). Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Cuero 850.163 875.718 906.458 942.777 985.284Hilo 311 321 332 345 361Pegantes 11.088 11.421 11.822 12.296 12.850Varsol 4.752 4.895 5.067 5.270 5.507TOTAL 866.314 892.355 923.679 960.688 1.004.003
Fuente: El Proyectista
Tabla 29. Costo Total($/ año) de Mercancía Vendida (CMV) TOTAL COSTO DE MERCANCIA VENDIDA (CMV)
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Materias Primas Directas 184.493.850 202.552.587 208.667.199 217.028.695 226.813.277Mano de Obra Directa 35.010.682 37.286.376 39.523.558 41.894.972 44.408.670Materias Primas Indirectas 2.387.607 2.459.374 2.545.738 2.647.741 2.767.122Otros costos de producción: 1.638.777 1.688.037 1.747.302 1.817.312 1.899.250 Energía 772.463 795.682 823.623 856.624 895.247 Desperdicio 866.314 892.355 923.679 960.688 1.004.003TOTAL 223.530.915 243.986.374 252.483.797 263.388.721 275.888.319
Fuente: El Proyectista
5.6. INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS La tabla 30 presenta de forma detallada los requerimientos presupuestados de inversión en
activos fijos, relacionado con los equipos de producción, equipos de oficina, muebles y
enseres. La totalidad de la maquinaria será financiada con un crédito a las condiciones
normales de mercado: a tres años, con un año de período de gracia (pagando sólo intereses
sobre saldo) y amortizaciones semestrales iguales. Tasa DTF más 5% puntos adicionales,
semestre vencido modalidad pago trimestre anticipado.
79
Tabla 30 Activos Fijos FUENTES DE FINANCIACION INVERSION TOTAL Rec. Propios Créditos Proveedores Activos Fijos Maquinaria 0 Troqueladora 7.500.000 7.500.000 Devastadora 1.500.000 1.500.000 Guarnecedora 2.500.000 2.500.000 Makey 8.300.000 8.300.000 Terminadora 3.300.000 3.300.000 Mesas de Montaje 160.000 160.000 Mesas de Trabajo 200.000 200.000 Total Maquinaria 23.460.000 23.460.000 Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cómputo 3.000.000 3.000.000 0 Muebles y Enseres 2.100.000 2.100.000 0 Otros 540.000 540.000 0 Total Muebles y Enseres y Equipos. Of. 5.640.000 5.640.000 0 Total Inv Activos Fijos 29.100.000 5.640.000 23.460.000 0 Capital de Trabajo Cartera 40.075.000 40.075.000 Inventarios 37.255.153 18.627.576 18.627.576Total Inv K.T. 77.330.153 0 58.702.576 18.627.576 Gastos Preoperativos Notariales y de constitución 360.000 360.000 0 Montaje y adecuación equipos 2.000.000 2.000.000 0 Total Gastos Preoperativos 2.360.000 2.360.000 0 TOTALES 108.790.153 8.000.000 82.162.576 18.627.576Participación 7,35% 75,52% 17,12% Fuente: el Proyectista
80
5.7. PRESUPUESTO GASTOS FINANCIEROS
Los gastos financieros que genera la utilización de recursos externos necesarios para el
desarrollo de la inversión, incluyen los interese causados y pagados, la amortización, el
valor de las cuotas y el saldo correspondiente al préstamo proyectado de $82.162.576, que
corresponden al 75.52% de la inversión , con una tasa anual del DTF más Cinco(5) puntos
para la compra de maquinaria y más seis(6) para el capital de trabajo.
TABLAS DE AMORTIZACIÓN
CREDITO ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA MONTO 23.460.000 PLAZO 3años GRACIA 1 año TASA DTF + 5% S.V. P/ T.A. AMORTIZACIÓN Semestres Iguales DTF (E.A.) 7,7% 9,5% 8,0%i.v. Semestre 3,8% 4,6% 3,9%DTF s.v. 7,6% 9,3% 7,8%Spread o Margen 5,0% 5,0% 5,0%Tasa s.v. (anual) 12,6% 14,3% 12,8%Tasa (E.A.) 13,0% 14,8% 13,3%Tasa i.v. Trimestral 3,1% 3,5% 3,2%Tasa i.a. Trimestral 3,0% 3,4% 3,1%Tasa Trim. Anti (anual) 12,0% 13,6% 12,3%
81
Tabla 31. Financiación de Maquinaria ($MM)
Trimestre Capital Base Amortización Intereses 0 23.460.000 703.521 1 23.460.000 703.521 2 23.460.000 703.521 3 23.460.000 703.521 4 23.460.000 703.521 1 23.460.000 795.422 2 17.595.000 5.865.000 596.567 3 17.595.000 596.567 4 11.730.000 5.865.000 397.711 1 11.730.000 359.484 2 5.865.000 5.865.000 179.742 3 5.865.000 179.742 4 0 5.865.000 0
Fuente: El Proyectista
CREDITO FINANCIACIÓN CAPITAL DE TRABAJO MONTO 58.702.576 PLAZO 1año TASA DTF + 6% S.V. P/T.A. AMORTIZACIÓN Trimestres Iguales DTF (E.A.) 7,7% i.v. Semestre 3,8% DTF s.v. 7,6% Spread o Margen 6% Tasa s.v. (anual) 13,6% Tasa (E.A.) 14,0% Tasa i.v. Trimestral 3,3% Tasa i.a. Trimestral 3,2% Tasa Trim. Anti (anual) 12,9%
Tabla 32. Financiación Capital de Trabajo
($MM) Trimestre Capital Base Amortización Intereses
0 58.702.576 1.893.853 1 44.026.932 14.675.644 1.420.390 2 29.351.288 14.675.644 946.927 3 14.675.644 14.675.644 473.463 4 0 14.675.644 0
Fuente: El Proyectista
82
5.7.1. Gastos Preoperativos o de Arranque. Para los gastos preoperativos se tienen previstas las erogaciones relevantes a los gastos legales de constitución, los gastos de promoción previa y el evento de
lanzamiento y adecuación de equipos la suma en total $ 2.360.000, que corresponde al 7.35% de la inversión y serán financiados con recursos propios de los socios.
La totalidad de la inversión, $ 58.702.576, que corresponde al 17.12% será financiada
igualmente con un crédito de condiciones comerciales normales de mercado: a un año con
amortizaciones trimestre anticipado. Tasa DTF más 6% puntos adicionales, trimestre
anticipado modalidad pagadero trimestre vencido (14% EA).
5.7.3. Presupuesto de Gastos de Personal. Alfonso y Acosta Ltda. tendrá en su nómina a 6 personas. el
gerente general con un salario básico mensual para el primer año de $ 1.660.000., dos gerentes de área con un salario básico mensual inicial de $ 1.112.000. Seguidamente, La secretará devengará un salario
mensual de $ 500.000 , el mensajero $ 332.000 y la aseadora $332.000.
Para efectos prestacionales se trabaja con un factor del 49.465% y se tienen definidas a las
políticas de aumento salarial para los cinco años de evaluación, la inflación presupuestada.
A nivel de compensación, Alfonso y Acosta Ltda. considera como una factor crítico de
éxito no sólo el crecimiento de la remuneración en términos reales, sino que dada la
naturaleza del negocio, la mejoría permanente y gradual del salario como un mecanismo de
motivación y competitividad de su fuerza laboral.
5.7.2. Inversión en Capital de Trabajo. En función del sector al que pertenecerá la empresa, y de las condiciones de prestación y
pago del servicio, sólo se ha definido para el componente de capital de trabajo, una inversión previa en cartera de 30 días de
ventas y de 60 días de inventarios de materias primas.
83
Tabla 33. Gastos Administrativos
Fuente: El Proyectista
*Índice Prestacional 49,465%
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gerente General Salario Básico Mensual 1.660.000 1.767.900 1.873.974 1.986.412 2.105.597 Salario Anual 19.920.000 21.214.800 22.487.688 23.836.949 25.267.166 Gastos Prestacionales 29.773.428 31.708.701 33.611.223 35.627.896 37.765.570 Gerente de Producción Salario Básico Mensual 1.162.000 1.237.530 1.311.782 1.390.489 1.473.918 Salario Anual 13.944.000 14.850.360 15.741.382 16.685.864 17.687.016 Gastos Prestacionales 20.841.400 22.196.091 23.527.856 24.939.527 26.435.899 Secretaria Salario Básico Mensual 500.000 532.500 564.450 598.317 634.216 Salario Anual 6.000.000 6.390.000 6.773.400 7.179.804 7.610.592 Gastos Prestacionales 8.967.900 9.550.814 10.123.862 10.731.294 11.375.172 Mensajero Salario Básico Mensual 332.000 353.580 374.795 397.282 421.119 Salario Anual 3.984.000 4.242.960 4.497.538 4.767.390 5.053.433 Gastos Prestacionales 5.954.686 6.341.740 6.722.245 7.125.579 7.553.114 Subsidio de Transporte 350.751 373.550 395.963 419.721 444.904 Aseadora Salario Básico Mensual 332.000 353.580 374.795 397.282 421.119 Salario Anual 3.984.000 4.242.960 4.497.538 4.767.390 5.053.433 Gastos Prestacionales 5.954.686 6.341.740 6.722.245 7.125.579 7.553.114 Subsidio de Transporte 350.751 373.550 395.963 419.721 444.904 TOTAL SALARIOS 120.025.602 127.827.266 135.496.902 143.626.716 152.244.319 OTROS GASTOS 22.580.000 24.047.700 25.490.562 27.019.996 28.641.195 Arriendo 21.600.000 23.004.000 24.384.240 25.847.294 27.398.132 Servicios Públicos 280.000 298.200 316.092 335.058 355.161 Papelería 250.000 266.250 282.225 299.159 317.108 Asesoría Contable 450.000 479.250 508.005 538.485 570.794 GRAN TOTAL $142.605.602 $151.874.966 $160.987.464 $170.646.711 $180.885.514
84
*Subsidio de Transporte 8,804%
5.7.4. Gastos Depreciaciones. Los equipos de oficina se deprecian a tres años y los muebles y enseres a
diez años, sumando $ 300.000 y $ 210.000,y maquinaria $ 2.346.000 respectivamente. Los gastos anuales totales en depreciación de activos suman $ 2.856.000.
Tabla 34. Gastos Depreciación
Maquinaria 2,346,000
Muebles y enseres 210000
Equipos de Computo 300000
Total 2,856,00 Fuente: El Proyectista
5.7.5. Valor de Salvamento. Como el análisis se ha planteado con un horizonte del
proyectado a cinco(5) años, los activos fijos se despreciables tendrán un valor de
salvamento al final del quinto año igual al valor en libros.
Valor de Salvamento = Valor de Compra – Depreciación Acumulada
Vs = $28.560.000 – $14.280.000
Vs = $14.280.000
5.8. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS En este segundo grupo de gastos se incluyen los gastos destinados a la promoción vía
publicitaria, los pagos por honorarios de la asesoría contable y tributaria, los gastos de
correspondencia para efectos de ventas y otros gastos adicionales. El cuadro presenta las
cifras analizadas con sus respectivos incrementos proyectados.
85
Tabla 35. Gastos de Ventas.
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gerente de Mercadeo y Ventas Salario Básico Mensual 1.162.000 1.237.530 1.311.782 1.390.489 1.473.918 Salario Anual 13.944.000 14.850.360 15.741.382 16.685.864 17.687.016 Gastos Prestacionales 20.841.400 22.196.091 23.527.856 24.939.527 26.435.899 Vendedores (3) Salario Básico Mensual (Salario/Vendedor $450,000) 1.350.000 1.437.750 1.524.015 1.615.456 1.712.383 Salario Anual 16.200.000 17.253.000 18.288.180 19.385.471 20.548.599 Gastos Prestacionales 24.213.330 25.787.196 27.334.428 28.974.494 30.712.964 Gastos de Oficina 350.000 372.750 395.115 418.822 443.951 Viáticos y Representaciones 500.000 532.500 564.450 598.317 634.216 TOTAL $76.048.730 $80.991.897 $85.851.411 $91.002.495 $96.462.645
Fuente: El Proyectista
*Índice Prestacional 49,465%
*Subsidio de Transporte 8,804%
5.9. ESTADO DE RESULTADOS
En el tabla 36 se presenta el Estado de Resultados de Alfonso y Acosta Ltda. para los cinco
años de proyecciones. Como puede apreciarse, el proyecto genera utilidades desde el
primer año, con un margen neto en el primer año del 3.4% que crece notoriamente a partir
del segundo. En el primero año de operación se causan los gastos diferidos (preoperativos)
y se pagan la totalidad de los créditos.
El Estado de Resultados contempla rendimientos financieros adicionales por concepto de
los excedentes de tesorería. Para efectos del cálculo se proyectaron los rendimientos sobre
los niveles promedio de liquidez aplicando las proyecciones de la DTF en términos
efectivos anuales y descontados por la retención en la fuente de los rendimientos
financieros.
86
Mantener niveles excedentarios de tesorería es una política conveniente para negocios de
este tipo, que ante situaciones de volatilidad del mercado deben ser más flexibles con la
cartera y los pagos.
87
Tabla 36. Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Ventas 480,900,000 527,553,075 578,837,831 638,152,946 706,941,571 Costo Mercancía Vendida 223,530,915 243,986,374 252,483,797 263,388,721 275,888,319 Utilidad Bruta 257,369,085 283,566,701 326,354,033 374,764,225 431,053,252 Margen Bruto 54% 54% 56% 59% 61% Gastos Administrativos 142,605,602 151,874,966 160,987,464 170,646,711 180,885,514 Gastos Ventas 76,048,730 80,991,897 85,851,411 91,002,495 96,462,645 EBITAD 38,714,754 50,699,839 79,515,159 113,115,018 153,705,093 Margen EBITAD 8% 10% 14% 18% 22% Gastos Depreciación 2,856,000 2,856,000 2,856,000 2,856,000 2,856,000 Utilidad Operacional 35,858,754 47,843,839 76,659,159 110,259,018 150,849,093 Margen Operacional 7% 9% 13% 17% 21% Gastos Financieros 8,252,236 2,386,267 718,968 Gastos Diferidos 2,360,000 Utilidad antes de Impuestos 25,246,518 45,457,572 75,940,190 110,259,018 150,849,093 Impuestos 8,836,281 15,910,150 26,579,067 38,590,656 52,797,183 Utilidad Neta 16,410,237 29,547,422 49,361,124 71,668,362 98,051,910 Margen Neto 3.4% 5.6% 8.5% 11.2% 13.9% Fuente: El Proyectista
99
5.10. FLUJO DE CAJA La tabla 37 presenta el flujo de caja, construido sobre la política de 15 días de ventas como
nivel de caja mínima, los excedentes de tesorería explicados en el aparte anterior y la
política de repartición de dividendos del 75% del flujo neto proyectado después de las
reservas legales.
5.11. BALANCE GENERAL
La tabla 38 presenta el Balance de Alfonso y Acosta Ltda. para los cinco años de
evaluación del proyecto.
87
100
Tabla 37. Flujo de Caja FLUJO DE CAJA ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 FLUJO OPERACIONAL EBITAD 38.714.754 50.699.839 79.515.159 113.115.018 153.705.093Inversión en Capital de Trabajo (+) cartera 40.075.000 3.887.756 4.273.730 4.942.926 5.732.385 (+) inventarios 37.255.153 3.409.243 1.416.237 1.817.487 2.083.266 (-) Proveedores 18.627.576 1.704.622 708.119 908.744 1.041.633 Total Inversión en K.T. 58.702.576 5.592.378 4.981.848 5.851.670 6.774.019 FLUJO DE CAJA OPERACIONAL -19.987.823 45.107.461 74.533.310 107.263.348 146.931.074 (-) Impuestos 0 8.836.281 15.910.150 26.579.067 38.590.656 FLUJO DE CAJA OPERACIONAL NETO 0 -19.987.823 36.271.180 58.623.160 80.684.282 108.340.418 (-) Inversión en Activos Fijos 29.100.000 (-) Inversión en Gastos Preoperativos 2.360.000 Total Inversión Inicial 31.460.000 FLUJO DE CAJA LIBRE -31.460.000 -19.987.823 36.271.180 58.623.160 80.684.282 108.340.418 FLUJO FINANCIERO (+) Préstamo Maquinaria 23.460.000 (+) Préstamo Capital de Trabajo 58.702.576 (+) Rendimientos Financieros (-) Amortizaciones Ptmo Maquinaria 0 11.730.000 11.730.000 (-) Amortizaciones Ptmo Capital Trabajo 58.702.576 (-) Gastos Finan. Otros Créditos (-) Gastos Financieros 8.252.236 2.386.267 718.968 0 0 TOTAL FLUJO FINANCIERO 23.460.000 -8.252.236 -14.116.267 -12.448.968 0 0 FLUJO DISPONIBLE -8.000.000 -28.240.058 22.154.913 46.174.192 80.684.282 108.340.418 (+) Capitalización 8.000.000 (-) Dividendos 0 16.410.237 29.547.422 49.361.124 71.668.362 FLUJO NETO DEL PERIODO 0 -28.240.058 5.744.676 16.626.770 31.323.158 36.672.056 (+) Caja Inicial 0 -28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 25.454.546 SALDO DE CAJA 0 -28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 25.454.546 62.126.602(+) Otros créditos SALDO DE CAJA FINAL 0 -28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 25.454.546 62.126.602Caja Mínima (días de costo de venta) 9.313.788 10.166.099 10.520.158 10.974.530 11.495.347
101
Tabla 38. Balance General BALANCE GENERAL ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 ACTIVOS
Activos Corrientes Caja 0 -28.240.058 -22.495.382 -5.868.612 25.454.546 62.126.602
Cartera 0 40.075.000 43.962.756 48.236.486 53.179.412 58.911.798Inventarios 0 37.255.153 40.664.396 42.080.633 43.898.120 45.981.386
Total Activo Corriente 0 49.090.094 62.131.770 84.448.507 122.532.078 167.019.786
Activos No Corrientes Activos Fijos Brutos 29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000 29.100.000
Depreciación 0 2.856.000 5.712.000 8.568.000 11.424.000 14.280.000Activos Fijos Netos 29.100.000 26.244.000 23.388.000 20.532.000 17.676.000 14.820.000
Gastos Diferidos 2.360.000
Total Activo No Corriente 31.460.000 26.244.000 23.388.000 20.532.000 17.676.000 14.820.000
TOTAL ACTIVOS 31.460.000 75.334.094 85.519.770 104.980.507 140.208.078 181.839.786
PASIVOS Préstamos Maquinaria 23.460.000 23.460.000 11.730.000 0 0 0
Préstamos Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 Total Obligaciones Financieras 23.460.000 23.460.000 11.730.000 0 0 0
Proveedores 0 18.627.576 20.332.198 21.040.316 21.949.060 22.990.693Impuestos por Pagar 0 8.836.281 15.910.150 26.579.067 38.590.656 52.797.183
TOTAL PASIVOS 23.460.000 50.923.858 47.972.348 47.619.383 60.539.716 75.787.876
PATRIMONIO
Capital 8.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 Utilidad del Ejercicio 0 16.410.237 29.547.422 49.361.124 71.668.362 98.051.910
Utilidades Acumuladas 0 0 0 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 8.000.000 24.410.237 37.547.422 57.361.124 79.668.362 106.051.910
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 31.460.000 75.334.094 85.519.770 104.980.507 140.208.078 181.839.786Dif 0 0 0 0 0 0
102
5.12. CÁLCULO DEL COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL C.C.I. (COSTO DE
OPORTUNIDAD)
La tabla 39 presenta el consolidado de inversiones y gastos preoperativos para las
diferentes apropiaciones de recursos y financiación, evaluando la participación porcentual
para determinar los costos financieros de cada uno y finalmente el C.C.I o tasa a la cual se
descontarán los flujos futuros proyectados. Tabla 39. Fuentes de Financiación FUENTES DE FINANCIACION INVERSIÓN TOTAL Rec Propios Créditos ProveedoresActivos Fijos Maquinaria 0 Troqueladora 7.500.000 7.500.000 Devastadora 1.500.000 1.500.000 Guarnecedora 2.500.000 2.500.000 Makey 8.300.000 8.300.000 Terminadora 3.300.000 3.300.000 Mesas de Montaje 160.000 160.000 Mesas de Trabajo 200.000 200.000 Total Maquinaria 23.460.000 23.460.000 Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cómputo 3.000.000 3.000.000 0 Muebles y Enseres 2.100.000 2.100.000 0 Otros 540.000 540.000 0 Total Muebles y Enseres y Eqpos. Of. 5.640.000 5.640.000 0 Total Inv Activos Fijos 29.100.000 5.640.000 23.460.000 0 Capital de Trabajo Cartera 40.075.000 40.075.000 Inventarios 37.255.153 18.627.576 18.627.576 Total Inv K.T. 77.330.153 0 58.702.576 18.627.576 Gastos Preoperativos Notariales y de constitución 360.000 360.000 0 Montaje y adecuación equipos 2.000.000 2.000.000 0 Total Gastos Preoperativos 2.360.000 2.360.000 0 TOTALES 108.790.153 8.000.000 82.162.576 18.627.576 Participación 7,35% 75,52% 17,12% Fuente: El Proyectista
103
La tabla 40 presenta los cálculos para medir el retorno financiero del inversionista, a cinco
años y con un prima adicional de riesgo al costo promedio del pasivo financiero (C.P.P.F),
y calculado éste descontando la tasa impositiva para hallar el costo promedio neto del
pasivo financiero (C.P.N.P.F), en función de que los gastos financieros son deducibles de
impuestos. El mayor costo unitario lo presentan los recursos propios por la prima de riesgo
adicional, sin embargo es el que menor participación presenta dentro del total, 7.14%.
Como la estrategia de inversión inicial consistió en financiarse con los recursos más
baratos, en este caso los créditos del sistema financiero, el C.C.I. termina siendo bajo, del
orden del 8.6%, y de 1.52% deflactado por el efecto de la inflación. Expectativa de Retorno del Inversionista Plazo 5años Prima de Riesgo 12% Tabla 40. Calculo Costo del Capital Integral COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL (C.C.I. %) Monto ($) Participación (%) Costo Unitario (%) C.C.I. % Recursos Propios 8.000.000 7,4% 25,7% 1,9%Créditos 82.162.576 76% 8,9% 6,7%Proveedores 18.627.576 17% 0% 0,0%Total 108.790.153 100,0% 8,6%Fuente: El Proyectista Tabla 41. Cálculo Costo Promedio del Pasivo Financiero
COSTO PROMEDIO DEL PASIVO FINANCIERO (C.P.P.F %) Monto ($) Participación (%) Costo Unitario (%) C.P.P.F % Crédito Maquinaria 23.460.000 28,6% 13,0% 3,7%Crédito Capital de Trabajo 58.702.576 71% 14,0% 10,0%Total 82.162.576 100% 13,7% Tasa E.A. Crédito Maquinaria 13,0% Tasa E.A. Crédito K.T. 14,0% Fuente: El Proyectista
104
5.13. EVALUACIÓN DEL PROYECTO
La tabla 42 muestra la evaluación del proyecto a precios corrientes y constantes, a partir del
descuento de los flujos de caja libre futuros.
Tabla 42. Viabilidad Operacional VIABILIDAD OPERACIONAL
Análisis a Precios Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Flujo de Caja Libre (F.C.L.) -31.460.000 -19.987.823 36.271.180 58.623.160 80.684.282 108.340.418 TIR 68%El Proyecto es Viable Valor Presente de Los F.C.L $143.824.881 Inversión -31.460.000 VPN $112.364.881El Proyecto es Viable Análisis a Precios Constantes Inflación 7,0% 6,5% 6,0% 6,0% 6,0%Inflación Acumulada 7,0% 14,0% 20,8% 28,0% 35,7% F.C.L. (A pesos ktes o deflactados) -31.460.000 -18.680.208 31.829.388 48.532.200 63.014.983 79.825.110 TIR 58%El Proyecto es Viable C.C.I. % (descontando el efecto de la Inflación) 1,52% Valor Presente de los F.C.L $158.385.976,53 Inversión -31.460.000 VPN $126.925.976,53El Proyecto es Viable Operacionalmente
Fuente: El Proyectista
Al realizar el análisis se logra una TIR de 68% a niveles corrientes y de 58% descontando
la inflación acumulada. El VPN es de $ 112.364.881 y $ 126.925.976 respectivamente. El
proyecto no demanda otros créditos adicionales durante su operación por lo que se
concluye que tiene capacidad autónoma de pago.
El Anexo H relaciona el análisis de sensibilidad para el proyecto en caso de presentarse una
situación extrema o crítica.
105
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Como resultados del presente trabajo se puede concluir lo siguiente:
El trabajo muestra una metodología coherente y secuencial con la teoría vista y
desarrollada a través de los diferentes cursos de la carrera de Administración de Empresas.
Describe en forma clara la situación y los procesos que involucran a la industria del
calzado a nivel regional y nacional.
Muestra y analiza los aspectos más relevantes de la comercialización del calzado que
hacen factible la creación de esta empresa en forma competitiva. Es importante destacar
que para alcanzar los mercados proyectados se deben seguir las estrategias planteadas.
El análisis del tamaño de planta, localización y la ingeniería del proyecto (maquinaria,
equipos, mano de obra, entre otros) llevan a concluir que la creación y operación de esta
empresa en factible sin hacer cambios fundamentales (expansión del tamaño) en el corto y
mediano plazo considerando el tipo de tecnología utilizada en esta clase de proyectos. En el
largo plazo los cambios dependen del mercado que se logre posicionar y del crecimiento de
la demanda real y el comportamiento de los precios.
El análisis de la estructura administrativa y de los aspectos legales muestran que el
proyecto cumpliría con las regulaciones para creación de empresas, desarrollo y
contratación de personal, normas impositivas, entre otras, haciéndolo desde este punto de
vista factible administrativa y legalmente.
El análisis de los aspectos financieros muestra que las necesidades de capital del
proyecto pueden ser satisfechas en parte con aporte de capital de los socios y por otra parte
accediendo a prestamos blandos, de corto y mediano plazo acorde con las políticas del
106
mercado financiero para cubrir las inversiones de capital de trabajo y activos fijo. El
proyecto es viable financieramente.
El análisis económico incluyó variables importantes como la inflación, el producto
interno bruto, el costo del capital integral, el margen de riesgo, entre otras. Se considero
bajo los precios corrientes y constantes. Los indicadores de rentabilidad; VPN y TIR,
muestran claramente la bondad económica de este proyecto. El análisis de sensibilidad a
ciertas variables del proyecto muestran que en casos extremos o críticos el proyecto
soporta dichos cambios su sostenibilidad económica.
En términos sociales la creación de la unidad productiva genera desarrollo económico y
social, porque proporciona bienes y/o servicios a la sociedad para satisfacer las necesidades
de sus conglomerados humanos y el bienestar social:
•Representa beneficios a la sociedad con sus productos y servicios y contribución fiscal.
Los productos contribuyen directa e indirectamente a una mejor forma de vida puesto que
se entiende que un buen calzado brinda seguridad en la presentación personal
•Ofrece nuevas fuentes de trabajo, como trabajadores directos: de seis operarios en planta,
una secretaria, un administrador, dos gerentes de área y tres vendedores, además de los
trabajos indirectos que implica la cadena productiva del proyecto.
•Mejoramiento en los niveles de vida personales y de sus trabajadores y mejoramiento de la
capacidad técnica o laboral.
El impacto sobre el medio ambiente de esta explotación es reducido, pues ocupa poco
espacio y no exige terrenos aptos para la agricultura u otras explotaciones, las partes que
son utilizadas en el proceso de fabricación son reutilizadas en una gran proporción En
general no hay riesgos de contaminación ni destrucción de recursos naturales.
En resumen la descripción, cuantificación y análisis de los aspectos más relevantes
llevan a concluir que la creación y desarrollo de una empresa de calzado en la ciudad de
107
Palmira es viable y factible por lo tanto se recomienda llevarla a cabo siguiendo los
lineamientos establecidos en el presente estudio.
108
7. BIBLIOGRAFÍA
AKTOUF, Omar. La administración entre tradición y renovación, Calí: Gráficas Univalle,
1998.
ALVAREZ, Augusto. La administración de sueldos y salarios, Bogotá: Talleres italgraf,
1985.
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el sector agropecuario, Palmira: Feriva S.A. 2001.
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1995.
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Graw Hill, 1994.
CUNDIFF, Edward. Fundamentos de mercadeo moderno, Madrid: Editorial Dossat S.A,
1989.
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Prentice Hall Hispanoamericana, S.A, 1996.
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Proyectos, México DF: Editorial Mc Graw Hill, 1995.
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Bogotá, 1999. p.15.Unidad de desarrollo empresarial, División de microempresas,
109
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Bogotá, 1999.
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---------------“CENNOVA”, Corporación centro de innovación y servicios para la industria
del calzado.
--------------“CDP”, Corporación de desarrollo productivo del cuero, calzado y
marroquinería, Gustavo Adolfo Vivas.
--------------Cámara De Comercio de Santiago de calí y Palmira.
110
ANEXOS
111
ANEXO A
ENCUESTA: PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA PRODUCTORA Y
COMERCIALIZADORA DE CALZADO.
SEXO: ___ ESTRATO: ____
1) ¿Que tipo de calzado prefiere?
a)Deportivo____ b)Informal_____ c)Formal_____ d)Descanso_____
e)Otros___________ 2) De que material elige su calzado a)Cuero____ b)Gamuza____ c)Tela____ d)sintético____ e)Otros________ 3) A la hora de comprar calzado, ¿cuál color le gusta más? a)Negro____ b)Café____ c)Gris____ d)Vino tinto____ e)Otros__________ 4) ¿De las siguientes características indique cual elige al momento de comprar zapatos? a)Calidad____ b)Modelo____ c)Color____ d)Peso____ e)Comodidad___________ 5) ¿Con que frecuencia usted compra calzado? a) 1 mes____ b) trimestral____ c)Semestral____ d)Anual____ e)Otros________ 6) ¿ Cuánto calza usted? a)32-35____ b)35-38_____ c)38-40_____ d)40-42_____ e)Otros__________ 7) ¿Qué cantidad de dinero, destina usted para comprar zapatos? a)$20000-$40000_____ b)$40000-$60000_____ c)$60000-$80000____ d)$80000-$100000_____ e)$Otros________________ 8) ¿Cuál de los siguientes almacenes visitas para comprar calzado? a)Faride______ b)blue-crab_____ c)Versilía_____ d)Calzatodo_____ e)Otros_____ 9) ¿Compraría en un almacén diferente al que mencionó?. a)Sí______ b)No________ *Por qué__________________________________________
112
ANEXO B
RESULTADOS DE LA ENCUESTA.
Perfil. El 70% de las personas encuestadas está compuesto por mujeres, debido a que este
es el mercado meta que se pretende acoger con el producto, por ser de alta población en la
ciudad, y son aquellas personas que debido al costo del calzado con frecuencia lo adquieren
sea por precio o por moda.
El 30% de las encuestas restantes está compuesto por hombres que brindaron puntos de
vista muy objetivos y de enriquecimiento para el trabajo.
SEXO
70 70,0 70,0 70,030 30,0 30,0 100,0
100 100,0 100,0
F"FEMENINO""MASCULINOTotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
Porcentajeacumulado
113
La estratificación. De las personas encuestadas el 53% pertenecen al estrato tres, el 29%
siguiente pertenece al estrato cuatro y el 18% siguiente pertenece al estrato 5. Brindando
una noción de cual es el segmento de mayor participación en el trabajo de campo y por
ende cual es el mercado objetivo.
ESTRATO
53 53,0 53,0 53,029 29,0 29,0 82,018 18,0 18,0 100,0
100 100,0 100,0
3"MEDIO"4"MEDIO-ALTO"5"ALTO"Total
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
Porcentajeacumulado
114
Preferencia de Calzado. De las cien personas que brindaron su opinión acerca de las
preferencias que tienen a la hora de adquirir calzado, el 46% de estas prefieren el calzado
informal, el 29% de las personas se inclinan por el tipo de calzado formal, el 21% de las
personas prefieren el calzado deportivo, el 2 % eligen el tipo de zapato descanso y el 2 %
restante otro tipo de calzado como por ejemplo; el calzado ortopédico.
PREFERENCIA DE CALZADO
46 46,0 46,0 46,029 29,0 29,0 75,021 21,0 21,0 96,0
2 2,0 2,0 98,02 2,0 2,0 100,0
100 100,0 100,0
B"INFORMAL"C"FORMAL"D"DEPORTIVO"E"DESCANSO"O"OTRO"Total
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
115
Material. El material elegido por las personas en el momento de comprar fue en su orden:
Cuero el 52%, gamuza 4%, sintético 30%,tela 9% y otro 5%.
En esta pregunta se puede percibir que el cliente por lo general prefiere que su calzado sea
en cuero y en otra buena proporción sintética que hace parte de los zapatos deportivos.
MATERIAL PREFERIDO DEL CALZADO
52 52,0 52,0 52,04 4,0 4,0 56,05 5,0 5,0 61,0
30 30,0 30,0 91,09 9,0 9,0 100,0
100 100,0 100,0
C"CUERO"G"GAMUZA"O"OTROSS"SINTETICO"T"TELA"Total
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
116
Color de preferencia. De los colores tradicionales, el preferido es el Negro con un 50% de
elección, seguido este por los colores Café, gris, Vino-tinto y otros con una participación
respectiva de dieciséis porciento(16%),catorce porciento(14%), doce porciento(12%) y
ocho porciento(8%). En este tipo de pregunta se pudo observa que las tendencias del color
del calzado son de tipo clásico como lo es el color negro.
COLOR QUE ELIGE
16 16,0 16,0 16,014 14,0 14,0 30,050 50,0 50,0 80,012 12,0 12,0 92,0
8 8,0 8,0 100,0100 100,0 100,0
C"CAFÉG"GRISN"NEGRO"O"OTROSV"VINO-TINTOTotal
VariablesFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
117
Estimación de características. Las características por las cuales compran los encuestados
fueron en su orden:
• La característica de calidad es la más importante con un 46%, ya que buscan beneficio
de un producto óptimo y que le brindará cuidado a su salud.
• El color obtuvo un 10%.
• El modelo o diseño del calzado es la segunda característica más importante para los
consumidores con un 20%.
• El peso también obtuvo un gran porcentaje 18%
• Por último hay características diferentes que corresponden a un 6%, este son entre
otros el valor agregado que se le da por cada marca o línea de calzado.
CARACTERÍSTICAS A LA HORA DE COMPRAR CALZADO
46 46,0 46,0 46,010 10,0 10,0 56,020 20,0 20,0 76,0
6 6,0 6,0 82,018 18,0 18,0 100,0
100 100,0 100,0
C"CALIDADD"COLORM"MODELOOTROSPESOTotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
118
Frecuencia de Compra. Del total de la muestra encuestada compuesta por cien personas,
la frecuencia de compra se encuentra representada en el periodo trimestral(90 días), con un
50%, respondiendo este a la demanda del personal femenino. El siguiente periodo de
compra se encuentra en el rango semestral(180 días), donde la opinión esta repartida entre
el personal femenino y masculino con 28%, seguido por el 18% que representa un mes(30
días), esta variable se encuentra condicionada para el personal femenino por lo llamado
calzado de “MODA”. Y un pequeño porcentaje anual y otro rango que representa el 2%
respectivamente.
FRECUENCIA DE COMPRA
18 18,0 18,0 18,050 50,0 50,0 68,028 28,0 28,0 96,0
2 2,0 2,0 98,02 2,0 2,0 100,0
100 100,0 100,0
1"MENSUAL"2"TRIMESTRAL"3"SEMESTRAL"4"ANUAL"5"OTRO"Total
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
119
Cuánto calza. Esta pregunta servirá para corroborar los pronósticos que pueden
determinan la talla de las personas que más demanda calzado, esta se podría establecer en el
plan maestro de producción. Los resultados del trabajo de campo muestran que el
porcentaje más alto está entre el rango 38-40 con un 38%, seguido por la talla 35-38 con el
35%, este se observó en el personal femenino, como también en la talla 32-35 con 24% y
por ultimo con un porcentaje pequeño la talla 40-42 y otros con el 2% y1%
respectivamente.
En este ítem se demuestra que el promedio de talla de calzado de las personas en Colombia
se encuentra en el rango de 35-40.
CÚANTO CALZA USTED
24 24,0 24,0 24,035 35,0 35,0 59,038 38,0 38,0 97,0
2 2,0 2,0 99,01 1,0 1,0 100,0
100 100,0 100,0
32-3535-3838-4040-42OTROTotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
120
Precio que Pagan. El 46% de las personas destinan para su compra de calzado entre
$60000-$80000, siendo este valor el de mayor frecuencia, brindando al trabajo de campo
parámetros para establecer precios de introducción al mercado y al plan de negocios.
Siguiendo, el 27% de las personas encuestadas destinan entre $40000-$60000 para sus
compras, que corresponde a un porcentaje con el que se podría iniciar la base de la
producción, el 15% destina entre $80000-$100000, en menor escala se encuentra un 9%
con $20000-$40000, lo cual se conoce en el mercado como el calzado tipo machete, el cuál
es producido con materias primas de tercera calidad, y por último el 3% entre $150000-
$250000, corresponde al calzado de escala mundial establecido por maquinaria de punta y
tecnología de deporte o confort, como Timberland, Niké, Freeport, etc.
CANTIDAD DE DINERO QUE DESTINA PARA COMPRAR CALZADO
9 9,0 9,0 9,027 27,0 27,0 36,046 46,0 46,0 82,015 15,0 15,0 97,0
3 3,0 3,0 100,0100 100,0 100,0
$20000-$40000"$40000-$60000$60000-$80000$80000-$100000OTROSTotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
121
Lugar donde realiza la compra. El 32% de las personas encuestadas adquieren su
calzado en el almacén CALZATODO, este goza de diferente tipo de calzado, desde niño
hasta abuelos, es decir incluye a toda la familia, el 28 % compran en el almacén BLUE
CRAB este ofrece modelos de vanguardia para edades entre los 13-40 años, el 20% de las
personas optan por la tienda FARIDE, aquí el mercado es limitado solo para mujeres, pues
sus modelos son cómodos y vistosos, este es el tipo de calzado que se debe producir y
comercializar para atraer a nuestro mercado objetivo, con calidad y precios competitivos, el
10% corresponde a VERSILIA el cual es uno de los competidores directos en la ciudad
pues tienen dos puntos de venta en la ciudad, uno en el centro y el otro en el centro
comercial, y otros con el 10% este corresponden a lugares como XTREME –SHOP, 90210,
KAMY-SPORT, etc. Los cuales tienen el mercado del estrato 5, con otro tipo de calzado,
como Zapatillas, Accesorios deportivos, etc.
ALMACENES DONDE ADQUIERE EL CALZADO
20 20,0 20,0 20,028 28,0 28,0 48,032 32,0 32,0 80,010 10,0 10,0 90,010 10,0 10,0 100,0
100 100,0 100,0
A"FARIDE"BLUE CRABCALZATODOD"VERSILIA"ETotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
122
Disponibilidad para comprar calzado en otro Almacén. El 88% de las personas
encuestadas comprarían calzado en otro almacén, puesto que esta pregunta llevaba una
subpregunta abierta de ¿por qué? Y esto es lo que se podría aprovechar de la competencia,
entre las más notables encontramos: Calzado a alto precio, poca variedad de calzado y
servicio al cliente regular, etc. Estas sugerencias se observar en una gran proporción del
mercado femenino, al cuál se le puede apostar en este tipo de proyecto por ser el de mayor
demanda y el de mayor población en los estratos encuestados. Él 12% no visitaría otro
almacén, este porcentaje se encuentra representado en el consumidor de edad superior a 35
años que son clientes fieles de algunos almacenes, como: Calzatodo, Salón Helena, etc.
El 88% de los encuestados que visitarían otro almacén representa la demanda potencial
sobre la cual se calculará la demanda especifica.
COMPRARÍA CALZADO EN UN LUGAR DIFERENTE
12 12,0 12,0 12,088 88,0 88,0 100,0
100 100,0 100,0
NOSITotal
VariableFrecuencia Porcentaje
PorcentajeValido
PorcentajeAcumulado
123
ANEXO C
TIPOS DE CALZADOS
Calzado Formal:
Calzado Informal: Calzado Deportivo: Calzado Escolar: Calzado Industrial:
124
Apache:
Calzado Infantil:
125
ANEXO D
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS
Capas de piel. Se limpia con el hierro de descamar.
Piel limpia. Pruebas de calidad.
Secado de piel en marcos de madera. Superficie totalmente lisa.
Suelas p.v.c Suelas caucho Plantillas Pegantes
126
ANEXO F MAQUINARIA UTILIZADA EN EL PROCESO DE FABRICACIÓN DE
CALZADO
Devastador de Cuero. Guarnecedora.
Montador o Solador. Makey o Cosedora.
127
Proceso de terminado y pulido de suela
128
ANEXO G CONSTITUCIÓN LEGAL SOCIEDAD LIMITADA
Entre los suscritos y LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR Y JULIO CESAR GONZALES ACOSTA todos mayores de edad y domiciliados en PALMIRA portadores de las cédulas de ciudadanía No. 16.986.912 de PALMIRA y 6.646.268 de PALMIRA ,hemos constituido (a) una Sociedad Colectiva que se regirá por las disposiciones pertinentes del título XXVII del Libro Cuarto del Código Civil y por las estipulaciones contenidas en las siguientes cláusulas. PRIMERA: Naturaleza, Razón Social y Domicilio. - La Sociedad es Colectiva Civil y girará bajo la Razón Social de “ ALFONSO Y ACOSTA LIMITADA” su domicilio es la ciudad de PALMIRA y es entendido que sin necesidad de abrir sucursales o dependencias de la Sociedad en otros sitios del territorio nacional o del exterior, los socios podrán desplazarse a cualquier lugar para adelantar a nombre de la compañía, las labores propias de su objeto. SEGUNDA: Duración.- La Sociedad tendrá una duración de CINCO años contados a partir del TRES de NOVIEMBRE de 2003 de , término que podrá ser prorrogado sucesivamente si así lo acuerdan los socios. Asimismo podrá la Sociedad disolverse antes del vencimiento estipulado o de cualquiera de sus prórrogas en presencia de cualquiera de las causales de disolución previstas en la Ley y en este documento. TERCERA: OBJETO SOCIAL. El objeto primordial de la sociedad es la fabricación y comercialización de calzado unisex. CUARTA: Capital Social.- El Capital de la Sociedad es la suma de ocho millones de peso($8.000.000) moneda corriente, aportado en dinero efectivo dividido en 2 cuotas de valor nominal de ($2.000.000) cada una, las cuales fueron aportadas por los socios conforme se describe a continuación: SOCIOS CUOTAS APORTES 1. LUIS ALFONSO CRIOLLO ESCOBAR DOS $4.000.000 2. JULIO CESAR GONZALES ACOSTA DOS $4.000.000 TOTAL CUATRO $ 8.000.000 QUINTA: Administración Y Representación de la Sociedad.- Todos los Socios tendrán derecho a la administración Y al uso de la Razón Social. En consecuencia, conjunta o separadamente podrán representar judicial y extrajudicialmente a la Sociedad. Sin embargo, cuando se trate de adquirir y enajenar bienes sociales, cambiar la forma de éstos, transigir, comprometer, suscribir obligaciones, conferir poderes especiales, constituir hipotecas, prendas o limitaciones del dominio, deberán obrar conjuntamente. SEXTA: Obligación específica de los Socios.- Además de los deberes generales que impone la Ley, los socios contraen la obligación especial de dedicar su tiempo, sus conocimientos y experiencias de orden técnico al servicio de la Sociedad, lo cual no obsta para que ocasionalmente Y en forma transitoria puedan ocuparse de actividades propias de sus respectivas profesiones en forma directa y bajo su responsabilidad personal, siempre y cuando no comprometan a la sociedad. SÉPTIMA: Responsabilidad de los socios- Los socios responderán limitadamente por las operaciones sociales. OCTAVA: Ciclos operacionales.- La Sociedad llevará cuentas detalladas de todos sus ingresos Y egresos. y cada seis (6) meses, con fechas treinta (30) de junio y treinta y uno (31) de diciembre; se balancearán el total de los ingresos con el total de los costos y gastos de la Sociedad, para conocer el resultado
129
económico o pecuniario de las operaciones : realizadas durante el semestre anterior.
NOVENA: Reparto de las Utilidades.- I De los rendimientos netos de cada ciclo semestral se deducirán las sumas necesarias para incrementar la provisión o fondo de prestaciones sociales de los empleados de la compañía, así como la calculada para cubrir los impuestos que por cualquier concepto pesen sobre ella. El saldo se repartirá por iguales partes entre los socios. DECIMA: Retiro de Fondos para gastos de los Socios y préstamos a los mismos.- Cada uno de los Socios tendrá derecho de retirar mensualmente para sus gastos personales y destinados a atender la clientela actual o potencial, la suma de cuatrocientos mil pesos ($400.000). Además la Sociedad podrá previo acuerdo al respecto en cada caso, hacer préstamos a sus socios, siempre que éstos hayan de cubrirlos en su totalidad antes de percibir cualquier suma o título de participación de utilidades. Por consiguiente, cada vez que se apruebe un reparto de utilidades los socios deben proceder de inmediato Y en primer término, a amortizar los préstamos que la compañía les haya concedido. UNDECIMA: Prohibición especial.- En ningún caso los socios o la Sociedad podrán afianzar obligaciones de terceros. DUODECIMA: Causales de disolución-La Sociedad se disolverá: 1) Por expiración del término señalado para su duración, a menos que se haya prorrogado válidamente antes de su vencimiento; 2) Por insolvencia de la Sociedad; 3) Por muerte, incapacidad sobreviviente o insolvencia de alguno de los socios; 4) Por imposibilidad para desarrollar las actividades de su objeto; 5) Por acuerdo de los Socios; 6) Por decisión de autoridad competente; 7) Por renuncia o retiro justificado de alguno de los socios si los demás no adquieren su interés social o no aceptan la cesión del mismo a un tercero; y 8) Por cualquiera de los demás motivos previstos en la Ley. DECIMA TERCERA: Liquidación.- Disuelta la sociedad, se procederá de inmediato a la liquidación del patrimonio social. En consecuencia, no podrá iniciar nuevas actividades en desarrollo de su objeto y su capacidad jurídica quedará circunscrita a la realización de los actos indispensables para la liquidación. El proceso liquidatorio se adelantará por todos los socios en forma conjunta. Pero si entre éstos surgieren divergencias acerca de la forma de Llevarlo a cabo, deberán designar por mayoría, un tercero para que la realice. Hasta aquí la minuta. NOMBRE NOMBRE C.C No.16.986.912 de Palmira C.C No.6.646.268 de Palmira
130
ANEXO H
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD FUENTES DE FINANCIACION INVERSION TOTAL Rec Propios Créditos Proveedores Activos Fijos Maquinaria 0 Troqueladora 7,500,000 7,500,000 Devastadora 1,500,000 1,500,000 Guarnecedora 2,500,000 2,500,000 Makey 8,300,000 8,300,000 Terminadora 3,300,000 3,300,000 Mesas de Montaje 160,000 160,000 Mesas de Trabajo 200,000 200,000 Total Maquinaria 23,460,000 23,460,000 Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipo de Cómputo 3,000,000 3,000,000 0 Muebles y Enseres 2,100,000 2,100,000 0 Otros 540,000 540,000 0 Total Muebles y Enseres y Eqpos. Of. 5,640,000 5,640,000 0 Total Inv Activos Fijos 29,100,000 5,640,000 23,460,000 0 Capital de Trabajo Cartera 40,075,000 40,075,000 Inventarios 37,255,153 18,627,576 18,627,576 Total Inv K.T. 77,330,153 0 58,702,576 18,627,576 Gastos Preoperativos Notariales y de constitución 360,000 360,000 0 Montaje y adecuación equipos 2,000,000 2,000,000 0 Total Gastos Preoperativos 2,360,000 2,360,000 0 TOTALES 108,790,153 8,000,000 82,162,576 18,627,576 Participación 7.35% 75.52% 17.12%
GASTOS DEPRECIACIÓN Maquinaria 2,346,000 Muebles y Enseres 210,000 Equipos de computo 300,000 Total 2,856,000
131
TABLAS DE AMORTIZACIÓN CREDITO ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA MONTO 23,460,000 PLAZO 3años GRACIA 1 año TASA DTF + 5% S.V. P/ T.A. AMORTIZACIÓN Semestres Iguales DTF (E.A.) 7.7% 9.5% 8.0%i.v. Semestre 3.8% 4.6% 3.9%DTF s.v. 7.6% 9.3% 7.8%Spread o Margen 5.0% 5.0% 5.0%Tasa s.v. (anual) 12.6% 14.3% 12.8%Tasa (E.A.) 13.0% 14.8% 13.3%Tasa i.v. Trimestral 3.1% 3.5% 3.2%Tasa i.a. Trimestral 3.0% 3.4% 3.1%Tasa Trim. Anti (anual) 12.0% 13.6% 12.3% ($MM)
Trimestre Capital Base Amortización Intereses 0 23,460,000 703,521 1 23,460,000 703,521 2 23,460,000 703,521 3 23,460,000 703,521 4 23,460,000 703,521 1 23,460,000 795,422 2 17,595,000 5,865,000 596,567 3 17,595,000 596,567 4 11,730,000 5,865,000 397,711 1 11,730,000 359,484 2 5,865,000 5,865,000 179,742 3 5,865,000 179,742 4 0 5,865,000 0
132
CREDITO FINANCIACIÓN CAPITAL DE TRABAJO MONTO 58,702,576 PLAZO 1año TASA DTF + 6% S.V. P/T.A. AMORTIZACIÓN Trimestres Iguales DTF (E.A.) 7.7% i.v. Semestre 3.8% DTF s.v. 7.6% Spread o Margen 6% Tasa s.v. (anual) 13.6% Tasa (E.A.) 14.0% Tasa i.v. Trimestral 3.3% Tasa i.a. Trimestral 3.2% Tasa Trim. Anti (anual) 12.9% ($MM)
Trimestre Capital Base Amortización Intereses 0 58,702,576 1,893,853 1 44,026,932 14,675,644 1,420,390 2 29,351,288 14,675,644 946,927 3 14,675,644 14,675,644 473,463 4 0 14,675,644 0
133
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS GASTOS DE VENTAS Indice Prestacional 49.465%Subsidio de Transporte 8.804%Incremento Anual sobre la Inflación Proyectada
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gerente de Mercadeo y Ventas Salario Básico Mensual 1,162,000 1,196,860 1,232,766 1,269,749 1,307,841 Salario Anual 13,944,000 14,362,320 14,793,190 15,236,985 15,694,095 Gastos Prestacionales 20,841,400 21,466,642 22,110,641 22,773,960 23,457,179 Vendedores (3) Salario Básico Mensual (Salario/Vendedor $450,000) 1,350,000 1,390,500 1,432,215 1,475,181 1,519,437 Salario Anual 16,200,000 16,686,000 17,186,580 17,702,177 18,233,243 Gastos Prestacionales 24,213,330 24,939,730 25,687,922 26,458,559 27,252,316 Gastos de Oficina 350,000 360,500 371,315 382,454 393,928 Viáticos y Representaciones 500,000 515,000 530,450 546,364 562,754 TOTAL $76,048,730 $78,330,191 $80,680,097 $83,100,500 $85,593,515
134
GASTOS ADMINISTRATIVOS
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gerente General Salario Básico Mensual 1,660,000 1,709,800 1,761,094 1,813,927 1,868,345 Salario Anual 19,920,000 20,517,600 21,133,128 21,767,122 22,420,135 Gastos Prestacionales 29,773,428 30,666,631 31,586,630 32,534,229 33,510,256 Gerente de Producción Salario Básico Mensual 1,162,000 1,196,860 1,232,766 1,269,749 1,307,841 Salario Anual 13,944,000 14,362,320 14,793,190 15,236,985 15,694,095 Gastos Prestacionales 20,841,400 21,466,642 22,110,641 22,773,960 23,457,179 Secretaria Salario Básico Mensual 500,000 515,000 530,450 546,364 562,754 Salario Anual 6,000,000 6,180,000 6,365,400 6,556,362 6,753,053 Gastos Prestacionales 8,967,900 9,236,937 9,514,045 9,799,466 10,093,450 Mensajero Salario Básico Mensual 332,000 341,960 352,219 362,785 373,669 Salario Anual 3,984,000 4,103,520 4,226,626 4,353,424 4,484,027 Gastos Prestacionales 5,954,686 6,133,326 6,317,326 6,506,846 6,702,051 Subsidio de Transporte 350,751 361,274 372,112 383,275 394,774 Aseadora Salario Básico Mensual 332,000 341,960 352,219 362,785 373,669 Salario Anual 3,984,000 4,103,520 4,226,626 4,353,424 4,484,027 Gastos Prestacionales 5,954,686 6,133,326 6,317,326 6,506,846 6,702,051 Subsidio de Transporte 350,751 361,274 372,112 383,275 394,774 TOTAL SALARIOS 120,025,602 123,626,370 127,335,161 131,155,215 135,089,872 OTROS GASTOS 22,580,000 23,257,400 23,955,122 24,673,776 25,413,989 Arriendo 21,600,000 22,248,000 22,915,440 23,602,903 24,310,990 Servicios Públicos 280,000 288,400 297,052 305,964 315,142 Papelería 250,000 257,500 265,225 273,182 281,377 Asesoría Contable 450,000 463,500 477,405 491,727 506,479 GRAN TOTAL $142,605,602 $146,883,770 $151,290,283 $155,828,991 $160,503,861
135
PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gastos de Ventas y Distribución 76,048,730 78,330,191 80,680,097 83,100,500 85,593,515 Gastos Administrativos 142,605,602 146,883,770 151,290,283 155,828,991 160,503,861 GASTOS GENERALES $218,654,331 $225,213,961 $231,970,380 $238,929,491 $246,097,376
136
ESTADO DE RESULTADOS ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Ventas 480,900,000 505,307,700 530,969,841 557,875,379 586,153,733 Costo Mercancía Vendida 223,530,915 234,100,627 239,179,174 244,348,862 249,635,748 Utilidad Bruta 257,369,085 271,207,073 291,790,667 313,526,517 336,517,985 Margen Bruto 54% 54% 55% 56% 57% Gastos Administrativos 142,605,602 146,883,770 151,290,283 155,828,991 160,503,861 Gastos Ventas 76,048,730 78,330,191 80,680,097 83,100,500 85,593,515 EBITDA 38,714,754 45,993,112 59,820,287 74,597,026 90,420,609 Margen EBITDA 8% 9% 11% 13% 15% Gastos Depreciación 2,856,000 2,856,000 2,856,000 2,856,000 2,856,000 Utilidad Operacional 35,858,754 43,137,112 56,964,287 71,741,026 87,564,609 Margen Operacional 7% 9% 11% 13% 15% Gastos Financieros 8,252,236 2,386,267 718,968 Gastos Diferidos 2,360,000 Utilidad antes de Impuestos 25,246,518 40,750,845 56,245,319 71,741,026 87,564,609 Impuestos 8,836,281 14,262,796 19,685,862 25,109,359 30,647,613 Utilidad Neta 16,410,237 26,488,049 36,559,457 46,631,667 56,916,996 Margen Neto 3.4% 5.2% 6.9% 8.4% 9.7%
137
FLUJO DE CAJA ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 FLUJO OPERACIONAL EBITDA 38,714,754 45,993,112 59,820,287 74,597,026 90,420,609 Inversión en Capital de Trabajo (+) cartera 40,075,000 2,033,975 2,138,512 2,242,128 2,356,530 (+) inventarios 37,255,153 1,761,619 846,424 861,615 881,148 (-) Proveedores 18,627,576 880,809 423,212 430,807 440,574 Total Inversión en K.T. 58,702,576 2,914,784 2,561,724 2,672,936 2,797,103 FLUJO DE CAJA OPERACIONAL -19,987,823 43,078,328 57,258,563 71,924,090 87,623,506 (-) Impuestos 0 8,836,281 14,262,796 19,685,862 25,109,359 FLUJO DE CAJA OPERACIONAL NETO 0 -19,987,823 34,242,047 42,995,768 52,238,229 62,514,147 (-) Inversión en Activos Fijos 29,100,000 (-) Inversión en Gastos Preoperativos 2,360,000 Total Inversión Inicial 31,460,000 FLUJO DE CAJA LIBRE -31,460,000 -19,987,823 34,242,047 42,995,768 52,238,229 62,514,147 FLUJO FINANCIERO (+) Préstamo Maquinaria 23,460,000 (+) Préstamo Capital de Trabajo 58,702,576 (+) Rendimientos Financieros (-) Amortizaciones Ptmo Maquinaria 0 11,730,000 11,730,000 (-) Amortizaciones Ptmo Capital Trabajo 58,702,576 (-) Gastos Finan. Otros Créditos
138
(-) Gastos Financieros 8,252,236 2,386,267 718,968 0 0 TOTAL FLUJO FINANCIERO 23,460,000 -8,252,236 -14,116,267 -12,448,968 0 0 FLUJO DISPONIBLE -8,000,000 -28,240,058 20,125,780 30,546,799 52,238,229 62,514,147 (+) Capitalización 8,000,000 (-) Dividendos 0 15,094,335 22,910,099 36,559,457 46,631,667 FLUJO NETO DEL PERIODO 0 -28,240,058 5,031,445 7,636,700 15,678,771 15,882,480 (+) Caja Inicial 0 -28,240,058 -23,208,613 -15,571,913 106,858 SALDO DE CAJA 0 -28,240,058 -23,208,613 -15,571,913 106,858 15,989,338 (+) Otros créditos SALDO DE CAJA FINAL 0 -28,240,058 -23,208,613 -15,571,913 106,858 15,989,338 Caja Mínima (días de costo de venta) 9,313,788 9,754,193 9,965,799 10,181,203 10,401,490
139
BALANCE GENERAL ($MM)
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 ACTIVOS Activos Corrientes Caja 0 -28,240,058 -23,208,613 -15,571,913 106,858 15,989,338 Cartera 0 40,075,000 42,108,975 44,247,487 46,489,615 48,846,144 Inventarios 0 37,255,153 39,016,771 39,863,196 40,724,810 41,605,958 Total Activo Corriente 0 49,090,094 57,917,133 68,538,769 87,321,283 106,441,440 Activos No Corrientes Activos Fijos Brutos 29,100,000 29,100,000 29,100,000 29,100,000 29,100,000 29,100,000 Depreciación 0 2,856,000 5,712,000 8,568,000 11,424,000 14,280,000 Activos Fijos Netos 29,100,000 26,244,000 23,388,000 20,532,000 17,676,000 14,820,000 Gastos Diferidos 2,360,000 Total Activo No Corriente 31,460,000 26,244,000 23,388,000 20,532,000 17,676,000 14,820,000 TOTAL ACTIVOS 31,460,000 75,334,094 81,305,133 89,070,769 104,997,283 121,261,440 PASIVOS Préstamos Maquinaria 23,460,000 23,460,000 11,730,000 0 0 0 Préstamos Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 Total Obligaciones Financieras 23,460,000 23,460,000 11,730,000 0 0 0 Proveedores 0 18,627,576 19,508,386 19,931,598 20,362,405 20,802,979 Impuestos por Pagar 0 8,836,281 14,262,796 19,685,862 25,109,359 30,647,613 TOTAL PASIVOS 23,460,000 50,923,858 45,501,181 39,617,459 45,471,764 51,450,592 PATRIMONIO Capital 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 Utilidad del Ejercicio 0 16,410,237 26,488,049 36,559,457 46,631,667 56,916,996 Utilidades Acumuladas 0 0 1,315,902 4,893,852 4,893,852 4,893,852 TOTAL PATRIMONIO 8,000,000 24,410,237 35,803,951 49,453,309 59,525,519 69,810,848 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 31,460,000 75,334,094 81,305,133 89,070,769 104,997,283 121,261,440 Dif 0 0 0 0 0 0
140
ANALISIS DE LA VIABILIDAD ECONOMICA DEL PROYECTO
Expectativa de Retorno del Inversionista Plazo 5años Prima de Riesgo 12% COSTO DEL CAPITAL INTEGRAL (C.C.I. %) Monto ($) Participación (%) Costo Unitario (%) C.C.I. % Recursos Propios 8,000,000 7.4% 25.7% 1.9% Créditos 82,162,576 76% 8.9% 6.7% Proveedores 18,627,576 17% 0% 0.0% Total 108,790,153 100.0% 8.6% COSTO PROMEDIO DEL PASIVO FINANCIERO (C.P.P.F %)
Monto ($) Participación (%) Costo Unitario (%) C.P.P.F % C.P.P.F. NETO
% Crédito Maquinaria 23,460,000 28.6% 13.0% 3.7% Crédito Capital de Trabajo 58,702,576 71% 14.0% 10.0% Total 82,162,576 100% 13.7% 8.9% Tasa E.A. Crédito Maquinaria 13.0% Tasa E.A. Crédito K.T. 14.0%
141
VIABILIDAD OPERACIONAL Análisis a Precios Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Flujo de Caja Libre (F.C.L.) -31,460,000 -19,987,823 34,242,047 42,995,768 52,238,229 62,514,147 TIR 52%El Proyecto es Viable Operacionalmente Valor Presente de Los F.C.L $84,304,744 Inversión -31,460,000 VPN $52,844,744El Proyecto es Viable Operacionalmente Análisis a Precios Constantes Inflación 7.0% 6.5% 6.0% 6.0% 6.0%Inflación Acumulada 7.0% 14.0% 20.8% 28.0% 35.7% F.C.L. (A pesos ktes o deflactados) -31,460,000 -18,680,208 30,048,744 35,594,792 40,798,418 46,060,360 TIR 43%El Proyecto es Viable Operacionalmente C.C.I. % (descontando el efecto de la Inflación) 1.52% Valor Presente de los F.C.L $93,046,335.06 Inversión -31,460,000 VPN $61,586,335.06El Proyecto es Viable Operacionalmente