FORUM Presentación Corporativa

Agosto 2014

Disclaimer

“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA”.

“La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.

Señor inversionista:

Antes de tomar una decisión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.” Este documento ha sido elaborado por Forum Servicios Financieros S.A. (en adelante, indistintamente el “Emisor” o la “Compañía”), en conjunto con Asesorías Financieras S.A., BBVA Corredores de Bolsa Ltda., BCI Asesoría Financiera S.A. y BCI Corredor de Bolsa S.A. (en adelante, los “Asesores”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asumen ninguna responsabilidad en este sentido. Ni el Emisor ni los Asesores se hacen responsables de las proyecciones contenidas en este instrumento ni tienen previsto actualizar o revisar de algún otro modo el contenido del mismo u otros materiales que se proporcionen conjuntamente con él. Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de las proyecciones contenidas en el presente documento sin la autorización previa y por escrito del Asesor.

La Compañía

Highlights

Inversiones Puhue S.A.

Inversiones Licay S.A.

75,5% 8,45%

16,05%

Creada en 1993 por familias Yarur y Avayú En mayo 2006 BBVA adquiere 51% de propiedad En septiembre 2011 la eleva a 75,5%

Grupo Indumotora

MM$637.343

Cartera Créditos 608

Empleados 133.000 aprox

Contratos Vigentes

312

Ejecutivos F&I

Modelo de Negocios

Fuerte Orientación al Servicio

Capacitación permanente

a la Fuerza de Ventas

Apoyo Tecnológico en Punto de

Ventas

Bases de Clientes

Diversificada

Amplia Gama de productos Relacionados

Dedicación Exclusiva al

Negocio Automotriz

Alta Rentabilidad

para la Red de Distribución

Mercado Automotriz en Chile

148.098

134.288

ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo 2014

154.024

131.475

ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo 2014

148.586 182.347 190.639

227.743 239.835

172.044

275.270

334.052 338.826 378.394

340.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Proy. 2014

Venta Vehículos Mercado Chileno

Venta de Vehículos (Unidades) Fuente: ANAC

TCA 11%

12%

-10%

Fuente: ANAC Fuente: RNVM

-9% -15%

Tasa de Motorización Chile (Personas/Vehículos) Fuente: ANAC, Banco Mundial

13

,6

10

,0

8,2

7,3

6,1

5,7

5,1

4,5

1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 17,9

16,5

10,8

7,2

6,5

6,1

5,7

3,7

1,9

1,8

1,8

1,7

1,7

1,7

1,4

1,3

PERÚ

COLOMBIA

PARAGUAY

URUGUAY

TURQUÍA

ARGENTINA

CHILE

MÉXICO

SUECIA

ALEMANIA

REINO UNIDO

JAPÓN

FRANCIA

ESPAÑA

ITALIA

EE.UU

Promedio en Países de Ingreso per Cápita Similares 2,23 Personas/Vehículos

*Información disponible al año 2011

Venta Vehículos Mercado Chileno

Grupos Automotrices Mercado Chileno (ANAC 2013)

Los cincos principales Grupos Automotrices concentran 34 marcas de vehículos, y explican más del 66% de las ventas.

En Chile se comercializan más de 60 marcas de automóviles, y más de 320 modelos.

GRUPO MARCAS UNIDADES PARTICIPACIÓN (%)

DERCO CHANGAN, GEELY, GWM, JAC, MAZDA, RENAULT, SAMSUNG, SUZUKI

63.541 16,8%

GENERAL MOTORS

CHEVROLET, OPEL 57.534 15,2%

AG BRILLIANCE, HAIMA, HYUNDAI, JINBEI, MAHINDRA, MINI, ZOTYE

45.052 11,9%

SK BERGÉ

ALFA ROMEO, CHERY, CHRYSLER, DODGE, FERRARI, FIAT, JEEP, MASERATI, MG, MITSUBISHI, SSANGYONG, TATA

43.298 11,4%

INDUMOTORA BYD, DFSK, KIA MOTORS, SUBARU, ZX

42.736 11,3%

MARUBENI NISSAN 30.002 7,9% MITSUI DAIHATSU, TOYOTA 29.130 7,7% FORD FORD 14.737 3,9% PEUGEOT PEUGEOT 12.298 3,3% PORSCHE HOLDING

AUDI, SKODA, VOLKSWAGEN

10.207 2,7%

KAUFMANN FOTON, MAXUS, MERCEDES-BENZ

7.008 1,9%

CITROEN CITROEN 5.832 1,5%

CIDEF DFM, DONGFENG, HAFEI, ZNA DONGFENG

3.710 1,0%

HONDA HONDA 3.404 0,9% BMW BMW 3.388 0,9%

DITEC JAGUAR, LAND ROVER, PORSCHE, VOLVO

3.107 0,8%

LIFAN LIFAN 1.814 0,5% OTROS JMC, LEXUS, FAW, ETC. 1.442 0,4%

TOTAL 378.240

Chevrolet: 15,0%

Hyundai: 9,2%

Kia Motors: 8,4%

Nissan: 7,9%

Toyota: 7,4%

Suzuki: 5,8% Ford: 3,9%

Otros: 42,4%

Alianzas con Financieras Mercado Chileno

FORUM es primera opción de financiamiento en marcas que representan el 24,9% de las ventas de vehículos.

FORUM 24,9% AMICAR DERCO

16,8%

GMAC 15,2%

AMICAR AG 11,9%

SANTANDER C. 11,4%

MARUBENI CREDIT 7,9% MAF 7,7%

BK 1,9% CIDEFACIL 1,0%

FALABELLA 0,9%

DIVERSOS 0,4%

GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA

INDUMOTORA 42.736 11,3%

FORUM

FORD 14.737 3,9%

PEUGEOT 12.298 3,3%

PORSCHE HOLDING

10.207 2,7%

CITROEN 5.832 1,5%

BMW 3.388 0,9%

DITEC 3.107 0,8%

LIFAN 1.814 0,5%

SUBTOTAL 94.119 24,9%

GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA

DERCO 63.541 16,8% AMICAR

GENERAL MOTORS

57.534 15,2% GMAC

AG 45.052 11,9% AMICAR

SK BERGÉ 43.298 11,4% SANTANDER C.

MARUBENI 30.002 7,9% MARUBENI CREDIT

MITSUI 29.130 7,7% MAF

KAUFMANN 7.008 1,9% BK

CIDEF 3.710 1,0% CIDEFACIL

HONDA 3.404 0,9% FALABELLA

OTROS 1.442 0,4% DIVERSOS

SUBTOTAL 284.121 75,1%

Total 378.240 100%

Forum Chile

192.874

266.346

323.925 357.336

397.212

90.997 92.444

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

355.099 401.044

483.521

574.385 632.273 637.343

2009 2010 2011 2012 2013 mar-14

Cartera (MM$)

Evolución Actividad Forum Principales Indicadores Comerciales

Unidades Financiadas (Livianas Nuevas) y Penetración

Stock Cartera de Créditos

Unidades Financiadas Total Colocaciones

10%

CAC 20%

CAC 16%

11%

21.678 32.042 41.774 45.548 53.275 12.011 11.654

12,6% 11,6%

12,5% 13,4% 14,1% 13,3%

14,3%

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

UFI Livianos Nuevos Penetración

21.678 32.042

41.774 45.548 53.275

12.011 11.654

8.992

8.361

9.094 9.578

9.944

2.485 2.288

31.781

41.774

52.273 56.335

64.464

14.777 14.223

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

UFI Livianos Nuevos UFI Livianos Usados Otros

1%

2%

Gasto en Riesgo Principales Indicadores

Gasto en Riesgo Índice de Riesgo

Tasa de Morosidad Prima de Riesgo

2,58% 3,63% 3,48% 3,4% 4,27%

16.280

4.873

9.158

13.149

17.538

4.417 6.191

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

12.516 12.459 14.598 18.230 22.538 24.866

3,5% 3,1% 3,0% 3,2%

3,6% 3,9%

2009 2010 2011 2012 2013 mar-14

Provisión (MM$) Índice de Riesgo

2,08% 1,92% 1,92% 2,35% 2,59% 2,88%

5,71%

4,50% 5,40%

5,75%

6,86% 7,27%

2009 2010 2011 2012 2013 mar-14

Cartera Morosa >90 Cartera Morosa >30

355.099 401.044 483.521 574.385 632.273 637.343

4,6%

1,2%

1,9% 2,3%

2,8% 3,0%

2009 2010 2011 2012 2013 mar-14

Cartera (MM$) Prima de Riesgo (12M)

Forum 2,77%

Cons. Sbif 5,57%

I Trim. 2013 II Trim. 2013 III Trim. 2013 IV Trim. 2013

Gasto en Riesgo Benchmark

Índice de Riesgo Fuente: FORUM

Índice de Riesgo Fuente: FORUM

Prima de Riesgo Negocio Consumo Fuente: FORUM

Forum 2,77%

Cons. SBIF 5,09%

I Trim. 2013 II Trim. 2013 III Trim. 2013 IV Trim. 2013

Prima de Riesgo Fuente: FORUM

GMAC 6,2%

TANNER 4,7%

FORUM 4,0%

Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4

BCI 3,30%

Santander 7,41%

Scotiabank 6,73%

Falabella 4,86%

FORUM 3,97%

dic-12 mar-13 jun-13 dic-13 mar-14 abr-14 may-14

Falabella 4,3%

Ripley 0,8%

Abcdin 2,1%

Cencosud 3,0%

Lider/Presto 3,8%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

dic-11. jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 oct-13

GMAC 9,25%

TANNER 13,48%

FORUM 6,86%

Dic-10. dic-11 jun-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13

Gasto en Riesgo Benchmark

Tasa de Morosidad >30 Fuente: FORUM

Tasa de Morosidad >90 Fuente: FORUM

Tasa de Morosidad Retail >90 Fuente: FORUM

GMAC 3,7%

TANNER 5,1%

FORUM 2,88%

Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4

15.051 18.623 20.740 26.048 27.945 7.244 6.631

27,2% 30,0% 31,2%

35,3% 33,3%

37,9%

30,4%

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

Gastos Operacionales (MM$) Eficiencia

Rentabilidad y Eficiencia Principales Indicadores

Ganancia

ROA

Eficiencia ROE

429.077 479.184 581.694 691.650 743.112

4,8%

6,8%

5,4% 4,7% 4,7%

2009 2010 2011 2012 2013

Activos Promedio (MM$) ROA

46.642 44.275 59.300 77.878 92.655

43,7%

73,5%

53,0%

41,5% 37,8%

2009 2010 2011 2012 2013

Patrimonio Promedio (MM$) ROE

Promedio Sist. Financ. 1,21%

Promedio Sist. Financ. 14,84%

20.403

32.555 31.399 32.355 34.983

6.584 7.947

55.294 62.002

66.487 73.831

83.958

19.134 21.787

2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14

Total Ganancia (MM$) Total Ganancia Bruta (MM$)

10,44 9,34

8,43 7,45

6,65 6,61

2009 2010 2011 2012 2013 mar-14

Leverage (Veces)

CHILE 23%

ESTADO 23%

BBVA 9%

BCI 9%

CORPBANCA 1%

BICE 5%

ITAU 8%

SCOTIABANK 6%

PENTA 0%

SECURITY 6%

SANTANDER 6%

CONSORCIO 4%

Bonos CP 12%

Bonos LP 31%

Bancos CP 53%

Bancos LP 4%

Estructura de la Deuda Principales Indicadores

Estructura Deuda Fuente: FORUM

Deuda Bancaria Fuente: FORUM

Perfil de Vencimientos Bonos Fuente: FORUM

Leverage

-3,83

2.427.618

3.597.401

2.000.000

2.108.224

0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000

2014

2015

2018

2019

Vencimientos (UF Capital)

Características de la Emisión

Principales Características de la Emisión

Línea N° 498 Serie AT

Línea N° 498 Serie AU

Nemotécnicos BFORU-AT BFORU-AU

Reajustable /no Reajustable No UF

Clasificación Feller Rate AA-; Fitch AA

Monto Máximo Hasta por el equivalente a UF 2.200.000

Monto Colocación $ 50.000.000.000 UF 2.200.000

Cortes 5.000 bonos de $10.000.000 c/u 4.400 bonos de UF 500 c/u

Plazo 5,0 años 5,0 años

Duration 4,3 años 4,5 años

Tasa Carátula 5,00% Anual 2,70% Anual

Inicio Devengo Intereses 25 de junio de 2014 25 de junio de 2014

Pagos Semestrales Semestrales

Amortizaciones Una al vencimiento Una al vencimiento

Fecha Vencimiento 25 de junio de 2019 25 de junio de 2019

Rescate Anticipado No contempla

Uso de Fondos 100% Refinanciamiento de Pasivos

Principales Resguardos • Endeudamiento ≤ 10x • Activos libres de gravámenes sobre pasivo exigible no garantizado ≥ 0,75x

Calendario

Agosto L M W J V

1 4 5 6 7 8

11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29

Calendario

25-26 Agosto

Construcción

Libro de Órdenes

27 Agosto

Colocación

FORUM Presentación Corporativa

Agosto 2014