forecast 2015 de compras de los hogares raddar - mccann

Opinión Pública

La economía

2

Para la modelación de la demanda interna de hogares en Colombia [2014], tomamos los siguientes supuestos para hacer la proyección:

Se estima una inflación entre 2,5% y 3,5%.La población crecerá 1,15%.La Población en Edad de Trabajar crecerá 1,41%.La creación de hogares crecerá 2,6%El desempleo promedio en el año estará entre 9,4% y 10%.Se estima un crecimiento del PIB entre 3,8% y 4,8%.

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FORECAST 2013-2014 IMACO

IMACO IMACO PROY

La tendencia del IMACO muestraque el PIB crecer en 2013 pordebajo del 4%, según el modelo deRADDAR; más, en 2014 se puedeapreciar una recuperación de latendencia del PIB.

Fuente: Banco de la República – Proyección RADDAR

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3.01%

Total 0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65-69 70-74 75-79 80 Y MÁS

Crecimiento Poblacional 2013-2014

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Fuente: RADDAR – Proyección RADDAR

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ANALISIS DEL MODELO RADDAR FORECAST

Pronóstico COMPRAS Residuos COMPRAS

Estadísticas de la regresión

Coeficiente de correlación múltiple 0,9643

Coeficiente de determinación R^2 0,9299

R^2 ajustado 0,9202

Error típico 0,0295

Observaciones 104,0000

F Valor crítico de F

1366,376247 6,94707E-61

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FORECAST 2013-2014

IMACO COMPROACUMULADO IMACO PROY COMPROACUM PROY

La dinámica delIMACO tiene unaimportante relacióncon las compras delos hogares y con sutendencia demediano plazo.

Fuente: Banco de la República - RADDAR – Proyección RADDAR

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7.31%7.72%

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FORECAST 2013-2014

COMPROREAL COMPROACUMULADO COMPROREAL PROY COMPROACUM PROY

La tendencia muestraque el año terminaráen una dinámicamoderada que mejoraen 2014.


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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 py 2014 py

DINAMICA ANUAL DE COMPRAS DE LOS HOGARES


9

Para la modelación de la demanda interna de hogares en Colombia, tomamos los siguientes supuestos para hacer la proyección:

Se estima una inflación entre 2,5% y 3,5%.La población crecerá 1,15%.La Población en Edad de Trabajar crecerá 1,41%.La creación de hogares crecerá 2,6%El desempleo promedio en el año estará entre 9,4% y 10%.Se estima un crecimiento del PIB entre 3,8% y4,8%.Las compras de los hogares crecerán entre 6,9% y 7,8%

10

FORECASTBRIEF

COMPRAS 2014E-2015P11

ENTORNO

MACRO

MICRO

COMPRAS

CANALES

COMPRADOR

CONSUMIDOR

FORECAST

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ENTORNO MACRO MICRO COMPRAS CANALES COMPRADOR CONSUMIDOR CATEGORIA

10,860.73

MUNDO, 13,445.54

9,513.26

LATINOAMERICA, 11,632.99

8,125.84

COLOMBIA, 10,393.44

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PERCAPITA EN DÓLARES

201.09

MUNDO, 248.95

235.46

LATINOAMERICA, 287.92

334.49

COLOMBIA, 427.84

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1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2018

SI EN 1999 EL PIB DE CADA PERSONA ERA DE 100 DOLARES, ¿HOY DE CUANTO ES?INDICE DEL PIB PERCAPITA EN DOLARES

FORECAST

13

ENTORNO MACRO MICRO COMPRAS CANALES COMPRADOR CONSUMIDOR CATEGORIAFORECAST

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Source: Nooa


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JulioPosesión del Nuevo congreso, con Presidente de la U.Comienzo de El Niño.Liquidez de Prima.AgostoPosesión Presidencial –Discurso.Pago de Impuesto de Renta Personas Naturales.Temporada Promocional.Versión Básica de Presupuesto NacionalSeptiembreTemporada de Amor y AmistadOctubreSemana de Receso.Halloween.NoviembreDebate Presupuesto Distritales y Departamentales.Posible presentación de Reforma Tributaria.Salón del Automovil.DiciembreDebate Presupuesto Nacional.Navidad.

FORECAST

19

PARA RECORDAR EN SEGUNDO SEMESTRE DE 2014:La FED seguirá recortando liquidez, pero el mercado ya lo ha descontado.El mundo estará pendiente de Rusia y medio oriente.El Niño no tomó fuerzaEl proceso de paz será el tema político de lo que queda del año.

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ANNUAL INFLATION RATE A1. IPC. Variación mensual, año corrido y doce meses.

Total nacional

2004 - 2014 (Septiembre)

MensualAño

corrido

Doce

mesesMensual

Año

corrido

Doce

meses

2004 0,30 4,90 5,97 2010 -0,14 2,40 2,28

2005 0,43 4,42 5,02 2011 0,31 2,95 3,73

2006 0,29 4,15 4,58 2012 0,29 2,32 3,08

2007 0,08 4,67 5,01 2013 0,29 2,16 2,27

2008 -0,19 6,53 7,57 2014 0,14 3,08 2,86

2009 -0,11 2,12 3,21Fuente: DANE

04/10/2014

Años Años

Variación % Variación %

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102.00

103.00

104.00

105.00

TOTAL NON DURABLES SEMIDURABLES DURABLES SERVICES FREQUENT NON-FRECUENTE FOOD HOUSING CLOTHING HEALTH EDUCATION ENTERTAINMENT TRANSPORTACION &COMMUNICATIONS

OTHERS

PRICE DYNAMICS – ALL SECTORS ARE INCREASING PRICES

ago-10 ago-11 ago-12 ago-13 ago-14

FORECAST

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REAL MINIMUM WAGE HAS DECELERATED GROWTH RATE

YTY REAL MINIMUN WAGE

FORECAST

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POPULATION, 1.1%

EMPLOYES, 2.1%

FAMILIES, 3.1%

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DEMOGRAPHIC DYNAMICS - MORE PEOPLE, MORE FAMILIES, BUT NOT SO MUCH EMPLOYMENT

FORECAST

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CONSTRUCTION LABOUR MARKET IS SLOWING DOWN

YTY Construction Employees (Thousands)

FORECAST

27

La economía crece bien por exportaciones minera, gasto público y mas empleo.Segundo semestre será menos dinámico.Subirán más las tasas de interés y la inflación seguirá creciendo.


28


TASA BANREP, 4.25%

TASA DE USURA, 29.00%

TASA CREDITO DE CONSUMO, 17.61%

TASA DE TARJETA DE CREDITO, 26.98%

TASA HIPOTECARIA, 9.79%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

Jan

-09

Feb

-09

Mar

-09

Ap

r-0

9M

ay-0

9Ju

n-0

9Ju

l-0

9A

ug-

09

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-09

Oct

-09

No

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0Fe

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0A

pr-

10

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-10

Jun

-10

Jul-

10

Au

g-1

0Se

p-1

0O

ct-1

0N

ov-

10

Dec

-10

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-11

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-11

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-11

Ap

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1Ju

n-1

1Ju

l-1

1A

ug-

11

Sep

-11

Oct

-11

No

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1Ja

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2Fe

b-1

2M

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2A

pr-

12

May

-12

Jun

-12

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12

Au

g-1

2Se

p-1

2O

ct-1

2N

ov-

12

Dec

-12

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-1

3M

ay-1

3Ju

n-1

3Ju

l-1

3A

ug-

13

Sep

-13

Oct

-13

No

v-1

3D

ec-1

3Ja

n-1

4Fe

b-1

4M

ar-1

4A

pr-

14

May

-14

Jun

-14

Jul-

14

Au

g-1

4

EA%

TASAS DE INTERÉS DE REFERENCIA

FORECAST

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

PROMEDIO DE INFLACION ACUMULADA (2005-2011)

MAXIMO PROMEDIO MINIMO

2009 2011 2012

2013-001-TOTAL (T )-NACIONAL-PROMEDIO 2014

29


24.4%26.4%

28.2%30.2%

32.1% 32.3%

10.79% 10.69% 11.63%13.21% 13.18% 13.01%

7.0%

17.0%

27.0%

37.0%

Jan

-09

Feb

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Mar

-09

Ap

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9M

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n-0

9Ju

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9A

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-09

Oct

-09

No

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9Ja

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0M

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pr-

10

May

-10

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-10

Jul-

10

Au

g-1

0Se

p-1

0O

ct-1

0N

ov-

10

Dec

-10

Jan

-11

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Mar

-11

Ap

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1M

ay-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Au

g-1

1Se

p-1

1O

ct-1

1N

ov-

11

Dec

-11

Jan

-12

Feb

-12

Mar

-12

Ap

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2M

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2Ju

n-1

2Ju

l-1

2A

ug-

12

Sep

-12

Oct

-12

No

v-1

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2Ja

n-1

3Fe

b-1

3M

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3A

pr-

13

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-1

3Se

p-1

3O

ct-1

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ov-

13

Dec

-13

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-1

4M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-1

4A

ug-

14

PESO DE LA DEUDA VS SERVICIO DE DEUDA

PESO DE LA DEUDA EN EL INGRESO 12 MESES DE LOS HOGARES PAGO DE CUOTAS EN EL INGRESO DE LOS HOGARES

67.77% 70.66% 69.91% 69.97% 70.51% 70.93%78.56% 81.35% 81.54% 83.18% 83.69% 83.95%

10.79% 10.69% 11.63% 13.21% 13.18% 13.01%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

Jan

-09

Feb

-09

Mar

-09

Ap

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0M

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pr-

10M

ay-1

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n-1

0Ju

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Au

g-10

Sep

-10

Oct

-10

No

v-10

Dec

-10

Jan

-11

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-11

Mar

-11

Ap

r-11

May

-11

Jun

-11

Jul-

11A

ug-

11Se

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1O

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11D

ec-1

1Ja

n-1

2Fe

b-1

2M

ar-1

2A

pr-

12M

ay-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Au

g-12

Sep

-12

Oct

-12

No

v-12

Dec

-12

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-13

May

-13

Jun

-13

Jul-

13A

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3O

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13D

ec-1

3Ja

n-1

4Fe

b-1

4M

ar-1

4A

pr-

14M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-14

Au

g-14

ESTRUCTURA DEL GASTO RECURRENTE DE LOS HOGARES

COMPRAS FRECUENTES COMPRAS Y PAGOS FRECUENTES PAGO DE CUOTAS EN EL INGRESO DE LOS HOGARES

21.44%

18.65% 18.46%

16.82%16.31%

16.05%

10.00%

20.00%

Jan

-09

Feb

-09

Mar

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Ap

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n-1

0Ju

l-10

Au

g-10

Sep

-10

Oct

-10

No

v-10

Dec

-10

Jan

-11

Feb

-11

Mar

-11

Ap

r-11

May

-11

Jun

-11

Jul-

11A

ug-

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11D

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1Ja

n-1

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2M

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2A

pr-

12M

ay-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Au

g-12

Sep

-12

Oct

-12

No

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Dec

-12

Jan

-13

Feb

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Mar

-13

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r-13

May

-13

Jun

-13

Jul-

13A

ug-

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n-1

4Fe

b-1

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4A

pr-

14M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-14

Au

g-14

INGRESO DISPONIBLE SOBRE EL INGRESO DE LOS HOGARES

FORECAST

30


-0.57%-0.88% -0.75% -1.43% -0.59% -0.34%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

Feb

-09

Mar

-09

Ap

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9A

ug-

09

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-09

Oct

-09

No

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0A

pr-

10

May

-10

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-10

Jul-

10

Au

g-1

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0O

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ov-

10

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-10

Jan

-11

Feb

-11

Mar

-11

Ap

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n-1

1Ju

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11

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-11

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-11

No

v-1

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1Ja

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pr-

12M

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2Ju

n-1

2Ju

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2A

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12

Sep

-12

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-12

No

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3M

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13

May

-13

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13

Au

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-13

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

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n-1

4Ju

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4A

ug-

14

Sep

-14

CUÁNTO HAN CAMBIADO LAS COMPRAS DE LOS COLOMBIANOS FRENTE A ...

AL MES ANTERIOR

1.91%

10.16%

3.31%

10.59% 10.48%

0.00%

10.00%

20.00%

Feb

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No

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10

May

-10

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10

Au

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0O

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0N

ov-

10

Dec

-10

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Ap

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1M

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1Ju

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11

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-11

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-11

No

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2M

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pr-

12

May

-12

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Jul-

12

Au

g-1

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p-1

2O

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12

Dec

-12

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

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3M

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n-1

3Ju

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3A

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13

Sep

-13

Oct

-13

No

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4M

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4A

pr-

14

May

-14

Jun

-14

Jul-

14

Au

g-1

4Se

p-1

4


AL MISMO MES DEL AÑO PASADO

3.91%

6.92%

5.58%

7.20%

11.70%

0.00%

10.00%

20.00%

Feb

-09

Mar

-09

Ap

r-09

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pr-

10M

ay-1

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n-1

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l-10

Au

g-10

Sep

-10

Oct

-10

No

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Dec

-10

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pr-

12M

ay-1

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n-1

2Ju

l-12

Au

g-12

Sep

-12

Oct

-12

No

v-12

Dec

-12

Jan

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Feb

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Mar

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Ap

r-13

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-13

Jun

-13

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13A

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3Ja

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4Fe

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ar-1

4A

pr-

14M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-14

Au

g-14

Sep

-14


LO QUE VA CORRIDO DEL AÑO

3.26%

5.77%

11.34%

6.59%6.21%

11.81%

0.00%

10.00%

20.00%

Feb

-09

Mar

-09

Ap

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ec-0

9Ja

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0A

pr-

10M

ay-1

0Ju

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l-10

Au

g-10

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-10

Oct

-10

No

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-10

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12M

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n-1

2Ju

l-12

Au

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-12

Oct

-12

No

v-12

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-12

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13A

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4M

ar-1

4A

pr-

14M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-14

Au

g-14

Sep

-14


LOS ULTIMOS 12 FRENTE A LOS ANTERIORES TOTAL-NACIONAL-PROMEDIO

31


3.26%

5.77%

11.34%

6.59%

6.21%

11.81%

0.00%

10.00%

20.00%

Feb

-09

Mar

-09

Ap

r-09

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-09

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09A

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pr-

10M

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l-10

Au

g-10

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-10

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-10

No

v-10

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-10

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12M

ay-1

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n-1

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l-12

Au

g-12

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-12

Oct

-12

No

v-12

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-12

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4M

ar-1

4A

pr-

14M

ay-1

4Ju

n-1

4Ju

l-14

Au

g-14

Sep

-14


LOS ULTIMOS 12 FRENTE A LOS ANTERIORES TOTAL-NACIONAL-PROMEDIO

2.44% 2.55%

3.67%

5.20%5.59%

7.34%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

Jan

-09

Feb

-09

Mar

-09

Ap

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-09

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-09

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ay-1

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n-1

0Ju

l-10

Au

g-10

Sep

-10

Oct

-10

No

v-10

Dec

-10

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Au

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-12

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-12

No

v-12

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-12

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4Ju

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Au

g-14

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-14

Oct

-14

No

v-14

Dec

-14

FORECAST 2013-2014

IMACO COMPROACUMULADO IMACO PROY COMPROACUM PROY

32


0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

Jan

-05

Mar

-05

May

-05

Jul-

05

Sep

-05

No

v-0

5

Jan

-06

Mar

-06

May

-06

Jul-

06

Sep

-06

No

v-0

6

Jan

-07

Mar

-07

May

-07

Jul-

07

Sep

-07

No

v-0

7

Jan

-08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

Sep

-08

No

v-0

8

Jan

-09

Mar

-09

May

-09

Jul-

09

Sep

-09

No

v-0

9

Jan

-10

Mar

-10

May

-10

Jul-

10

Sep

-10

No

v-1

0

Jan

-11

Mar

-11

May

-11

Jul-

11

Sep

-11

No

v-1

1

Jan

-12

Mar

-12

May

-12

Jul-

12

Sep

-12

No

v-1

2

Jan

-13

Mar

-13

May

-13

Jul-

13

Sep

-13

No

v-1

3

Jan

-14

Mar

-14

May

-14

Jul-

14

MARKET DYNAMICS – HOUSEHOLDS’ BEHAVIOUR HAS A CYCLE

HOUSEHOLD PURSHASES HOUSEHOLD INCOME

FORECAST

33


-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14

Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14

001-TOTAL (T )-NACIONAL-PROMEDIO -0.59% 1.82% 2.58% 12.98% -2.87% -4.70% 0.67% -1.36% 0.22% -0.89% 1.58% 1.30% -0.34%

MAXIMO 2.1% 2.5% 4.0% 14.2% -1.8% -4.3% 1.6% 0.1% 2.0% 3.3% 4.3% 0.1% 2.1%

PROMEDIO -0.4% 1.3% 2.3% 12.3% -2.8% -5.5% -0.3% -1.6% 0.1% 1.7% 2.8% -1.1% -0.4%

MINIMO -1.4% 0.6% 0.8% 11.1% -3.7% -7.2% -2.2% -3.1% -1.6% 0.0% 1.5% -2.5% -1.4%

VARIACION MENSUAL DEL MERCADO REAL

34


85.00

90.00

95.00

100.00

105.00

110.00

115.00

120.00

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

CICLO DE COMPRAS REPORTADO

PROMEDIO

MINIMO

MAXIMO

2009

2011

2012

2013

2014

35


-7

-8 -8 -8

-2

-8

-7

-8

-2

-5 -5

-7

-6

-7

-5

-6 -6

-5

-1

-3 -3

-5

-1

-3

-2 -2

-8-8

-7

-4 -4

-6

-4

-8

-7

-4-4

-6 -6

-7

-8

-6

-5 -5

-6

-3

-2 -2

-1

-4

-1 -1 -1 -1

-2

-1 -1

-3 -3

-7

-3 -3

-7

-6

-4

-5

-2

-5

-2

-4 -4

-3

Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14

JERARQUIA DE DINAMICA DE COMPRAS REALES ACUMULADAS

ALIMENTOS

VIVIENDA

MODA-INEXMODA

SALUD

EDUCACIÓN

ENTRETENIMIENTO

TRANSPORTE Y COMUNICACIONES

GASTOS VARIOS

FORECAST

36


-500.00

-

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

2,500.00

3,000.00

Jan-1

0

Feb-1

0

Mar-1

0

Ap

r-10

May-10

Jun

-10

Jul-10

Au

g-10

Sep-1

0

Oct-1

0

No

v-10

Dec-10

Jan-1

1

Feb-1

1

Mar-1

1

Ap

r-11

May-11

Jun

-11

Jul-11

Au

g-11

Sep-1

1

Oct-1

1

No

v-11

Dec-11

Jan-1

2

Feb-1

2

Mar-1

2

Ap

r-12

May-12

Jun

-12

Jul-12

Au

g-12

Sep-1

2

Oct-1

2

No

v-12

Dec-12

Jan-1

3

Feb-1

3

Mar-1

3

Ap

r-13

May-13

Jun

-13

Jul-13

Au

g-13

Sep-1

3

Oct-1

3

No

v-13

Dec-13

Jan-1

4

Feb-1

4

Mar-1

4

Ap

r-14

May-14

Jun

-14

Jul-14

Au

g-14

APORTES AL CRECIMIENTO ANUAL POR DURABILIDAD

NO DURABLES SEMIDURABLES DURABLES SERVICIOS APORTE AL CRECIMIENTO - NACIONAL-PROMEDIO-8-2014

31.9% 33.5%

6.9% 5.9%

14.7% 11.2%

46.4%49.3%

POCKETSHARE APORTE AL CRECIMIENTO -NACIONAL-PROMEDIO-8-2014

APORTE AL CRECIMIENTO POR DURABILIDAD FRENTE AL MISMO MES DEL AÑO ANTERIOR

SERVICIOS

DURABLES

SEMIDURABLES

NO DURABLES

FORECAST

37

PARA RECORDAR EN SEGUNDO SEMESTRE DE 2014:La FED seguirá recortando liquidez, pero el mercado ya lo ha descontado.El mundo estará pendiente de Rusia.El Niño podrá subir inflación y restarle maniobra al gobierno.El proceso de paz será el tema político del segundo semestre

La economía crece bien por exportaciones minera, gasto público y mas empleo.Segundo semestre será menos dinámico.Subirán más las tasas de interés.Junio fue atípico y acelero el freno de compras de los hogares.Tenemos la menor capacidad de compra por salario de los últimos 5 añosEs posible que estemos ante un claro cambio en el comportamiento de compra de los hogares.

38


8.16%

9.23%

10.99% 11.03%

13.61%

10.51%

12.92%

11.53%11.86%

13.49%

9.44%

5.10%

9.15%

10.32%10.03%

10.92%11.37%

12.00%

12.90%

12.21%

13.64% 13.70%13.42%

12.25%

11.64%

10.28% 10.48% 10.52%

Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14

Variación Anual de Canales

CANAL MODERNO- 001-TOTAL (T ) CANAL TRADICIONAL- 001-TOTAL (T )

39


TIENDA DE BARRIO, 99.8

GRANDES CADENAS, 97.3

CENTROS COMERCIALES, 100.5

Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14

INDICE DE VALUE POCKETSHARE DE CANALES DE COMERCIO

TIENDA DE BARRIO, 98.1

GRANDES CADENAS, 99.0

CENTROS COMERCIALES, 105.2


INDICE DE VOL POCKETSHARE DE CANALES DE COMERCIO

FORECAST

40


Tienda de Barrio, 138

Ambulante, 98

Cadena, 80

Almacén, 67

Centro Comercial, 118

Zona, 59

Supermercado, 82

Punto de Pago, 115

Catálogo, 94

Internet, 2,515

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

May

-11

Jun

-11

Jul-

11

Au

g-1

1

Sep

-11

Oct

-11

No

v-1

1

De

c-1

1

Jan

-12

Feb

-12

Mar

-12

Ap

r-1

2

May

-12

Jun

-12

Jul-

12

Au

g-1

2

Sep

-12

Oct

-12

No

v-1

2

De

c-1

2

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-1

3

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-1

3

Sep

-13

Oct

-13

No

v-1

3

De

c-1

3

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-1

4

May

-14

Jun

-14

10

0 C

OLO

MB

IAN

OS

CO

MP

RA

N E

N M

AYO

DE

20

11

¿CUANTOS COLOMBIANOS REPORTAN COMPRAR POR CANAL? - RADDDAR

FORECAST

41

Junio fue atípico y acelero el freno de compras de los hogares.Tenemos la menor capacidad de compra por salario de los últimos 5 añosEs posible que estemos ante un claro cambio en el comportamiento de compra de los hogares.

Los colombianos están cambiando sus canales de compra: prefieren supermercados a cadenas, centros comerciales a zonas, e internet sigue en ascenso.



42


0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30


ESFUERZO DE COMPRA PARA EL COMPRADOR

NO DURABLES

SEMIDURABLES

DURABLES

SERVICIOS

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30


ESFUERZO DE COMPRA DEL COMPRADOR

ALIMENTOS

VIVIENDA

MODA-INEXMODA

SALUD

EDUCACIÓN

ENTRETENIMIENTO

TRANSPORTE Y COMUNICACIONES

GASTOS VARIOS

FORECAST

43


NO DURABLES, 100.5

SEMIDURABLES, 84.5

DURABLES, 88.5

SERVICIOS, 102.5

80.0

85.0

90.0

95.0

100.0

105.0


VALUE POCKETSHARE INDEX - DURABILIDAD

NO DURABLES, 94.8

SEMIDURABLES, 105.0

DURABLES, 126.1

SERVICIOS, 99.5

85.0

95.0

105.0

115.0

125.0

135.0


VOL POCKETSHARE INDEX - DURABILIDAD

ALIMENTOS, 101.4

VIVIENDA, 97.3

MODA-INEXMODA, 81.5

SALUD, 105.8

EDUCACIÓN, 102.5

ENTRETENIMIENTO, 106.0

TRANS/COM, 104.7

GASTOS VARIOS, 97.4

80.0

85.0

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0


VALUE POCKETSHARE INDEX - GRUPOS DE COMPRA

ALIMENTOS, 93.2 VIVIENDA, 95.2

MODA-INEXMODA, 110.4

SALUD, 98.4

EDUCACIÓN, 92.9

ENTRETENIMIENTO, 137.9

TRANS/COM, 111.8

GASTOS VARIOS, 104.5

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0

115.0

120.0

125.0

130.0

135.0

140.0


VOL POCKETSHARE INDEX - GRUPOS DE COMPRA

FORECAST

44


0.7

1

0.7

2

0.7

4

0.7

4

0.7

5

0.7

6

0.7

7

0.7

8

0.7

9

0.8

1

0.8

4

0.8

7

0.9

2

0.9

3

0.9

3

0.9

3

0.9

3

0.9

2

0.9

2

0.9

2

0.9

2

0.9

1

0.9

1

0.9

2

0.9

2

0.9

2

0.9

3

0.9

3

0.9

4

0.9

4

0.9

4

0.9

4

0.9

4

0.9

4

0.9

3

0.9

4

0.9

5

0.9

5

0.9

4

0.9

4

0.9

5

0.9

5

0.2

9

0.2

8

0.2

6

0.2

6

0.2

5

0.2

4

0.2

3

0.2

2

0.2

1

0.1

9

0.1

6

0.1

3

0.0

8

0.0

7

0.0

7

0.0

7

0.0

7

0.0

8

0.0

8

0.0

8

0.0

8

0.0

9

0.0

9

0.0

8

0.0

8

0.0

8

0.0

7

0.0

7

0.0

6

0.0

6

0.0

6

0.0

6

0.0

6

0.0

6

0.0

7

0.0

6

0.0

5

0.0

5

0.0

6

0.0

6

0.0

5

0.0

5

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Jan

-11

Feb

-11

Mar

-11

Ap

r-11

May

-11

Jun

-11

Jul-

11

Au

g-11

Sep

-11

Oct

-11

No

v-11

Dec

-11

Jan

-12

Feb

-12

Mar

-12

Ap

r-12

May

-12

Jun

-12

Jul-

12

Au

g-12

Sep

-12

Oct

-12

No

v-12

Dec

-12

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-13

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-13

Sep

-13

Oct

-13

No

v-13

Dec

-13

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-14

May

-14

Jun

-14

NIVEL DE RACIONALIDAD DE COMPRAINDICADOR RADDAR - MCCANN ERICKSON

PESO RACIONAL PESO NO RACIONAL-TOTAL

50

.6%

53

.5%

56

.3%

56

.9%

58

.9%

58

.7%

58

.4%

58

.9%

59

.4%

60

.3%

61

.6%

58

.9%

69

.8%

76

.1%

78

.8%

77

.9%

77

.3%

75

.7%

75

.3%

76

.0%

74

.5%

72

.0%

76

.2% 66

.0%

71

.5%

74

.9%

74

.9%

75

.0%

74

.9%

73

.1%

76

.2%

76

.2%

77

.0%

74

.5%

75

.0% 6

4.4

%6

5.1

%7

1.7

%7

0.4

%7

0.8

%7

2.3

%7

1.2

%

0.0

%0

.0%

0.2

%0

.7%

1.1

%1

.4%

1.8

%2

.2%

2.5

%2

.8%

2.9

% 2.7

%2

.5%

2.0

%1

.5%

0.8

%0

.4%

0.3

%0

.0%

0.0

%-0

.1%

-0.5

%-0

.8%

0.0

%0

.0%

0.2

%0

.4%

0.6

%0

.8%

1.0

%0

.9%

0.9

%0

.9% 1.0

%1

.0%

0.9

%1

.1%

1.2

%1

.3%

1.1

%0

.7%

0.7

%

20

.5%

18

.8%

17

.2%

16

.7%

14

.9%

15

.4%

16

.6%

17

.0%

17

.0%

18

.3%

19

.6%

19

.5%

19

.4%

14

.7%

12

.8%

14

.7%

15

.2%

16

.3%

17

.1%

16

.2%

17

.2%

19

.8%

15

.7%

18

.5%

20

.8%

17

.2%

17

.5%

17

.5%

18

.1%

20

.3%

16

.9%

17

.2%

16

.3%

19

.0%

17

.3%

22

.2%

28

.8%

21

.7%

22

.7%

22

.5%

21

.6%

22

.7%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%6

.2%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

% 7.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0% 7.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%0

.0%

0.0

%

28

.9%

27

.8%

26

.3%

25

.6%

25

.1%

24

.5%

23

.2%

21

.8%

21

.1%

18

.6%

15

.9%

12

.7%

8.4

%7

.2%

6.8

%6

.6%

7.1

%7

.7%

7.6

%7

.8%

8.4

%8

.8%

8.9

%8

.4%

7.7

%7

.7%

7.2

%6

.9%

6.2

%5

.6%

6.0

%5

.7%

5.8

%5

.6%

6.7

%5

.5%

4.9

%5

.4%

5.6

%5

.5%

5.4

%5

.5%

Jan

-11

Feb

-11

Mar

-11

Ap

r-11

May

-11

Jun

-11

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11

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g-1

1

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-11

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-11

No

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1

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-11

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-12

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-12

Mar

-12

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-12

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-12

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12

Au

g-1

2

Sep

-12

Oct

-12

No

v-1

2

Dec

-12

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-13

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-1

3

Sep

-13

Oct

-13

No

v-1

3

Dec

-13

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-14

May

-14

Jun

-14

DETERMINANTES DE COMPRA

PRECIO STOCK INGRESO DISPONIBLE NAVIDAD NO RACIONAL

FORECAST

45

31

%

52

%

18

%

47

%

39

%

15

%

54

%

37

%

8%

48

%

40

%

12

%

37

%

47

%

15

%

1. CAZADOR DE PROMOCIONES 2. CAZADOR DE OPORTUNIDAD 3. CAZADOR DE VALOR

TIPOS DE COMPRADOR EN COLOMBIA

2010 2011 2012 2013 2014


46

33%

39%

46%

46%

48%

49%

50%

55%

56%

37%

52%

42%

45%

40%

37%

46%

34%

32%

30%

9%

12%

9%

12%

14%

4%

11%

12%

EDUCACION

TRANS-COM

ALIMENTOS

HOUSING

TOTAL

VARIOS

SALUD

ENTRETENIMIENTO

VESTUARIO

TIPOS DE COMPRADOR POR CATEGORIAS DE CONSUMO 2013



47

16%

45%

46%

47%

48%

50%

51%

52%

57%

71%

86%

65%

44%

43%

40%

40%

37%

36%

33%

21%

23%

13%

19%

12%

11%

13%

12%

13%

13%

15%

22%

7%

1%

INTERNET

CADENA

SUPERMERCADO

TIENDA DE BARRIO

TOTAL

CENTRO COMERCIAL

ALMACEN

CATALOGO

AMBULANTE

ZONA

PUNTO DE PAGO

TIPOS DE COMPRADOR POR CANALES DE CONSUMO 2013



48

Los colombianos cada vez asignan mas recursos a los gastos necesarios, pero compran más cosas en las categorías de mejora calidad de vida, aprovechando los menores esfuerzos de compra.Pasamos del efecto promociones a un escenario de precios bajos como referente de compra.





49

21

%

74

%

6%

17

%

75

%

7%

17

%

76

%

6%

22

%

73

%

5%

17

%

76

%

7%

1. BUSCADOR DE EXPERIENCIAS 2. BUSCADOR DE TIEMPO 3. BUSCADOR DE BIENESTAR

PERSONALIDADES DE CONSUMIDORES EN COLOMBIA

2010 2011 2012 2013 2014


50

12%

20%

22%

36%

43%

50%

58%

73%

80%

83%

77%

73%

59%

56%

41%

42%

20%

16%

5%

3%

5%

5%

0%

9%

0%

6%

4%

ALIMENTOS

VARIOS

TOTAL

HOUSING

SALUD

VESTUARIO

EDUCACIÓN

ENTRETENIMIENTO

TRANS-COM

PERSONALIDADES DE CONSUMIDOR POR GRUPOS DE CONSUMO



51

13%

13%

22%

23%

25%

32%

44%

58%

63%

66%

68%

84%

81%

73%

77%

70%

63%

54%

36%

25%

30%

32%

4%

5%

5%

1%

5%

5%

3%

6%

12%

4%

0%

SUPERMERCADO

TIENDA DE BARRIO

TOTAL

PUNTO DE PAGO

CADENA

CATALOGO

AMBULANTE

CENTRO COMERCIAL

ALMACEN

ZONA

INTERNET

PERSONALIDADES DE CONSUMIDOR POR CANAL 2013



52

Precio Valor

Ap

re

nd

iz

Ex

pe

rto

Comprador

Co

nsu

mid

or

LÍQUIDA

EFICAZ

PRUDENTE


53

LIQUIDA, 11%

PRUDENTE, 9%

INTENSA, 3%

EFICAZ, 35% COMODA, 29% TRANQUILA, 9%

OPTIMIZADORA, 2%

ACTUAL, 2%

PLENA, 1%

PERSONALIDADES EN 2013


54

5%

18%

28%24%

15%

44%

26%

10%5%

14%

16%17%

18%

22%

46%

8%2%

3%

6%2%

24%

8%

9%

2%

39%

26%

22%26%

18%

9%

13%

38%

35%

27%14%

28% 19% 8%

2%

28%

9% 5%4%

2% 5%

3%0%

12%

2% 1% 6%

0% 0%

3% 0% 1%2% 4% 2%0% 0% 3% 3% 1%1% 0% 2% 0% 0% 0% 0%

ALIMENTOS HOUSING VESTUARIO SALUD EDUCACIÓN ENTRETENIMIENTO TRANS-COM VARIOS

PERSONALIDADES POR GRUPOS DE COMPRA

PLENA

ACTUAL

OPTIMIZADORA

TRANQUILA

CÓMODA

EFICAZ

INTENSA

PRUDENTE

LÍQUIDA


55

LÍQUIDA, 107

PRUDENTE, 59

INTENSA, 86

EFICAZ, 129

CÓMODA, 93 TRANQUILA, 92

OPTIMIZADORA, 116

ACTUAL, 181

PLENA, 49

35

55

75

95

115

135

155

175

195

2010 2011 2012 2013 2014

PERSONALIDADES EN COLOMBIA SI EN 2010 ERAMOS 100, ¿CUÁNTOS SOMOS HOY?


56


22% 21%

3% 4%

3% 4%

4% 3%

2% 3%2% 3%2%

2%1%2%

1%

2%1%

2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

(Todas) 2010 (Todas) 2014

Top 10 de Última Marca Comprada Autodeclarada

ALPINA

ALQUERIA

COCA COLA

FAB

COLANTA

ARIEL

COLGATE

ROA

DIANA

NS/NR4% 1%

10% 17%

12%9%

1% 1%

19%

29%0%

0%

43%

37%

0%0%

0%0%

3%3%1%2%

3%1%3% 1%

(TODAS) 2010 (TODAS) 2014

RAZÓN DE COMPRA AUTODECLARADA 4 CIUDADES 13. Alguno Otra que

haya mencionado?12. Se le había acabado

11. Promoción

10. Precio

09. Porque necesitaotro08. Para actualizar elanterior07. Necesidad

06. Moda

05. gusto

04. Fidelidad

03. costumbre

FORECAST

57


7% 8%

3%3%

5% 3%

5%

3%

1%

3%

2%3%

2% 2%

1% 2%

2% 2%1% 2%1%

2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%


TOP OF MIND - TOP 10

ALPINA

NIKE

DORIA

COCA COLA

ADIDAS

FAB

NS/NR

DIANA

ROA

ARIEL

COLGATE5% 6%

10%

4%

2%

3%

2%

3%

3%

3%

5%

2%

2%

2%

4%

2%

1%

2%

1%

2%

2%

2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%


TOP OF HEART - TOP 10

NIKE

COCA COLA

COLANTA

SONY

ADIDAS

ROA

DIANA

ALPINA

ARIEL

NS/NR

COLGATE

24%28%

2%

4%4%

3%

0%

2%

2%

2%

1%

2%

2%

2%

1%

2%

2%

1%

2%

1%

1%

1%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%


AD AWARNESS - TOP 10

ALPINA

SONY

LG

ADIDAS

SAMSUNG

POSTOBON

ARIEL

P&G

COLGATE

COCA COLA

NS/NR

FORECAST

58


9%6%

6%

6%

5%

4%

3%

3%

4%

3%

1%

3%

2%3%

1% 3%2% 2%1%

2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

(Todas)2010

(Todas)2014

MARCA QUE MAS COMPRA -TOP 10 ADIDAS

FAMILIA

ALPINA

COLANTA

COCACOLA

DIANA

ARIEL

ROA

COLGATE

NS/NR10%

7%

6%

6%

3%4%

4%3%

2%3%

3%3%

1%2%

2% 2%

4%2%

2%2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%


MARCA QUE RECOMIENDA - TOP 10 FAMILIA

SONY

ADIDAS

COLANTA

DIANA

ALPINA

ROA

ARIEL

COLGATE

NS/NR

12%16%

6%

5%3%

3%2%

2%1%

2%4%

2%2%

2%4%2%

3% 2%1% 2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%


MARCA DE LA QUE COMPRARIA LO QUE FUERA - TOP 10

COLANTA

DIANA

SONY

NIKE

ROA

ALPINA

ADIDAS

ARIEL

COLGATE

NS/NR

FORECAST

59


789664 573 616 588 548 568

984 884 847 844 833 749 724

Cantidad de MarcasCompradas

Top of Mind Top of Heart Ad Awarness Marca que máscompra

Marca querecomienda

Marca de la quecompraria lo que fuera

CANTIDAD DE MARCAS MENCIONADAS EN REGISTROS PERCEPTUALES


66%

14%24%

82%

8% 13%

Valor Aceptado Valor Percibido Utilidad del Consumidor

VALORACIONES PERCEPTUALES DE MARCA


FORECAST

60

El consumidor esta comenzando a cambiar gracias a un mejor aprendizaje de las categorías, pero sigue buscando precio.Cada vez hay más marcas en el mercado y esto hace más complejo la decisión de compra y consumo.

Los colombianos cada vez asignan mas recursos a los gastos necesarios, pero compran más cosas en las categorías de mejora calidad de vida, aprovechando los menores esfuerzos de compra.Pasamos del efecto promociones a un escenario de precios bajos como referente de compra.





61

ENTORNO MACRO MICRO COMPRAS CANALES COMPRADOR CONSUMIDOR FORECASTFORECAST

62


244

246

245

247

246

243

244

246 246 246

249

245 245

247

243

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

DÍAS LABORALES

63


64


SUPUESTOS DE FORECASTLa inflación de 2014 será mayor que la de 2013.El aumento del SMLV será mayor que el de 2013.El crecimiento del empleo será menor.Existirán presiones sobre el tipo de cambio.El gasto publico en Construcción perderá dinámica.

EVENTOS A PREPARAREl Plan de Desarrollo se debate en Marzo de 2015.Los presupuestos distritales y departamentales se congelan en Abril de 2015 por ley de garantías.Copa América en Chile junio y julio.Se da el ajuste de declaración de Renta.La campaña electoral por Bogotá será muy mediática y posiblemente agresiva.

TEMAS TRANSVERSALESEntrada del grupo 2 y 3 de NIIF.Proceso de Paz.Demandas de Nicaragua por Plataforma Continental.

65


-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

Jan

-06

Mar

-06

May

-06

Jul-

06

Sep

-06

No

v-0

6

Jan

-07

Mar

-07

May

-07

Jul-

07

Sep

-07

No

v-0

7

Jan

-08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

Sep

-08

No

v-0

8

Jan

-09

Mar

-09

May

-09

Jul-

09

Sep

-09

No

v-0

9

Jan

-10

Mar

-10

May

-10

Jul-

10

Sep

-10

No

v-1

0

Jan

-11

Mar

-11

May

-11

Jul-

11

Sep

-11

No

v-1

1

Jan

-12

Mar

-12

May

-12

Jul-

12

Sep

-12

No

v-1

2

Jan

-13

Mar

-13

May

-13

Jul-

13

Sep

-13

No

v-1

3

Jan

-14

Mar

-14

May

-14

Jul-

14

Sep

-14

No

v-1

4

Jan

-15

Mar

-15

May

-15

Jul-

15

Sep

-15

No

v-1

5

VARIACION ANUAL DE COMPRAS DE LOS HOGARES 2014 - 2015

OBSERVADO ESTIMADO MAXIMO MINIMO NACIONAL

66


3.9%

5.3%

7.3%

4.1%

5.3%

7.2%

5.9%

2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P

CRECIMIENTO ANUAL OBSERVADO, ESTIMADO Y PROYECTADO EN PESOS CORRIENTES

67


4.4%4.0%

3.3%

3.9%

5.4% 5.3% 5.2% 5.3%

6.8%7.4% 7.6%

7.3%

3.8%4.1%

4.8%4.1%

5.0%5.4% 5.5% 5.3%

7.4% 7.3%

6.6%7.2%

6.0% 5.9%5.6%

5.9%

BAJO MEDIO ALTO PROMEDIO


2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P

4.4%

5.4%

6.8%

3.8%

5.0%

7.4%

6.0%

4.0%

5.3%

7.4%

4.1%

5.4%

7.3%

5.9%

3.3%

5.2%

7.6%

4.8%5.5%

6.6%

5.6%

3.9%

5.3%

7.3%

4.1%

5.3%

7.2%

5.9%

2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P


BAJO MEDIO ALTO PROMEDIO

68


4.2

%

4.1

%

1.2

%

5.1

%

3.7

%

1.9

%

3.5

%

5.0

%

5.6

%

5.1

% 4.3

%

5.5

% 4.8

%

4.8

%

5.0

%

6.1

%

6.4

%

7.6

% 6.8

%

7.6

%

8.2

%

8.8

%

7.2

%

8.6

%

3.9

%

4.0

%

4.8

% 4.1

%

4.7

% 4.1

%

4.5

%

4.1

%

4.9

%

5.6

%

5.2

%

6.2

%

6.5

%

6.9

%

5.1

%

5.2

%

8.0

% 7.2

%

5.3

%

8.1

%

7.8

%

8.0

%

6.2

%

6.5

%

7.0

%

5.4

% 4.2

%

6.0

%

6.1

%

7.8

%

5.2

%

5.2

%

002-ALIMENTOS (G ) 223-VIVIENDA (G ) 341-VESTUARIO Y CALZADO (G ) 421-SALUD (G ) 469-EDUCACIÓN (G ) 516-CULTURA DIVERSION YESPARCIMIENTO (G )

571-TRANSPORTE YCOMUNICACIONES (G )

637-GASTOS VARIOS (G )


2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P

4.2

%

5.6

%

6.4

%

3.9

%

4.9

%

8.0

% 7.0

%

4.1

%

5.1

%

7.6

%

4.0

%

5.6

%

7.2

%

5.4

%

1.2

%

4.3

%

6.8

%

4.8

%

5.2

%

5.3

% 4.2

%

5.1

%

5.5

%

7.6

%

4.1

%

6.2

%

8.1

%

6.0

%

3.7

%

4.8

%

8.2

%

4.7

%

6.5

%

7.8

%

6.1

%

1.9

%

4.8

%

8.8

%

4.1

%

6.9

%

8.0

%

7.8

%

3.5

%

5.0

%

7.2

%

4.5

%

5.1

%

6.2

% 5.2

%

5.0

%

6.1

%

8.6

%

4.1

%

5.2

%

6.5

%

5.2

%

2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P


002-ALIMENTOS (G ) 223-VIVIENDA (G ) 341-VESTUARIO Y CALZADO (G ) 421-SALUD (G ) 469-EDUCACIÓN (G ) 516-CULTURA DIVERSION Y ESPARCIMIENTO (G ) 571-TRANSPORTE Y COMUNICACIONES (G ) 637-GASTOS VARIOS (G )

69


3.8

%

4.4

%

3.5

%

4.7

%

3.3

%

4.0

%

5.0

%

4.1

%

4.5

%

4.7

%

4.5

%

4.7

%

3.9

%

4.0

%

3.9

%

5.7

% 5.0

%

5.5

% 5.1

% 4.6

%

4.4

%

5.4

%

5.3

% 4.8

%

5.3

% 4.7

%

5.4

%

5.2

%

5.2

%

5.3

%

7.7

%

7.5

%

7.5

%

7.2

%

7.1

% 6.6

%

7.5

%

6.7

%

5.7

%

8.2

%

7.0

%

7.5

% 7.1

%

7.2

%

7.3

%

4.4

%

4.8

% 4.2

%

4.2

%

3.9

%

3.9

%

4.2

%

3.9

%

3.1

%

4.1

%

3.9

%

4.2

%

4.0

%

3.9

%

4.1

%

5.4

%

5.3

%

5.6

% 5.1

%

5.1

%

4.8

%

5.2

%

5.3

% 4.7

%

4.6

%

4.9

%

5.4

%

5.3

%

5.4

%

5.3

%

7.0

%

6.9

%

7.4

%

7.1

%

7.1

% 6.7

%

7.9

% 7.2

% 6.4

%

6.4

%

6.7

%

7.0

%

7.2

%

7.3

%

7.2

%

6.1

%

5.9

%

6.1

% 5.7

%

6.1

% 5.6

%

7.1

%

5.6

%

4.6

%

5.7

% 5.3

%

5.2

%

6.0

%

5.8

%

5.9

%

MEDELLIN BARRANQUILLA BOGOTA CARTAGENA MANIZALEZ MONTERIA NEIVA VILLAVICENCIO PASTO CUCUTA PEREIRA BUCARAMANGA CALI RESTONACIONAL

NACIONAL


2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P

3.8

%

5.7

%

7.7

%

4.4

%

5.4

%

7.0

%

6.1

%

4.4

%

5.0

%

7.5

%

4.8

%

5.3

%

6.9

%

5.9

%

3.5

%

5.5

%

7.5

%

4.2

%

5.6

%

7.4

%

6.1

%

4.7

%

5.1

%

7.2

%

4.2

%

5.1

%

7.1

%

5.7

%

3.3

%

4.6

%

7.1

%

3.9

%

5.1

%

7.1

%

6.1

%

4.0

%

4.4

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6.6

%

3.9

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4.8

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6.7

%

5.6

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5.0

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5.4

%

7.5

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4.2

%

5.2

%

7.9

%

7.1

%

4.1

%

5.3

%

6.7

%

3.9

%

5.3

%

7.2

%

5.6

%

4.5

%

4.8

%

5.7

%

3.1

%

4.7

%

6.4

%

4.6

%

4.7

%

5.3

%

8.2

%

4.1

%

4.6

%

6.4

%

5.7

%

4.5

%

4.7

%

7.0

%

3.9

%

4.9

%

6.7

%

5.3

%4.7

%

5.4

%

7.5

%

4.2

%

5.4

%

7.0

%

5.2

%

3.9

%

5.2

%

7.1

%

4.0

%

5.3

%

7.2

%

6.0

%

4.0

%

5.2

%

7.2

%

3.9

%

5.4

%

7.3

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5.8

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3.9

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5.3

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7.3

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4.1

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5.3

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7.2

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5.9

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2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015P


MEDELLIN BARRANQUILLA BOGOTA CARTAGENA MANIZALEZ MONTERIA NEIVA VILLAVICENCIO PASTO CUCUTA PEREIRA BUCARAMANGA CALI RESTO NACIONAL NACIONAL

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RETOS PARA 2015Desaceleración Mundial.Gasto público contraído.Más productos y marcas en el mercado.Una inflación creciente.Menor creación de empleo.Tasas de interés al alza.No se ve un fin de la guerra de promociones.Un comprador mas prudente.

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Nuestro objetivo en :

CONSUMIDORES FELICES

GRACIAS POR AYUDARNOS A HACER ESTO POSIBLE

[email protected] - @raddarckg – Derechos Reservados – Prohibida su reproducción 72

forecast 2015 de compras de los hogares raddar - mccann

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