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FINANCIERA BEPENSA, S.A. DE C.V.,SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE,

ENTIDAD REGULADA Y SUBSIDIARIAEstados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018


ENTIDAD REGULADA Y SUBSIDIARIA

Estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018

Contenido:

Estados financieros consolidados: Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

2.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una basesuficiente y adecuada para sustentar nuestra opinión.

Asuntos clave de la auditoríaLos asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sidolos más significativos en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodoactual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estadosfinancieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y noexpresamos una opinión por separado sobre dichos asuntos. Para cada asunto clave deauditoría, describimos cómo se abordó el mismo en el contexto de nuestra auditoría.Hemos cumplido las responsabilidades descritas en la sección Responsabilidades del auditor enrelación con la auditoría de los estados financieros consolidados de nuestro informe, incluyendolas relacionadas con los asuntos clave de la auditoría. Consecuentemente, nuestra auditoríaincluyó la aplicación de procedimientos diseñados a responder a nuestra evaluación de losriesgos de desviación material de los estados financieros consolidados adjuntos. Los resultadosde nuestros procedimientos de auditoría, incluyendo los procedimientos aplicados para abordarlos asuntos clave de la auditoría descritos más adelante, proporcionan las bases para nuestraopinión de auditoría de los estados financieros consolidados adjuntos.

Evaluación de los supuestos clave para la determinación de la estimación preventiva deriesgos crediticiosConsideramos la estimación preventiva de riesgos crediticios (EPRC) como un asunto clave dela auditoría debido a que en su determinación, la Administración de la Compañía utilizó variossupuestos y factores para calcular la severidad de pérdida y la probabilidad de incumplimientode la cartera de crédito, aplicando las metodologías que corresponden a cada tipo de créditoconforme a los requerimientos de la Comisión. Asimismo, consideramos la ERPC como asuntoclave de la auditoría, debido a que forma parte del rubro de cartera de crédito, rubroconsiderado por la Compañía como su principal activo, como resultado de su principal actividadde negocio. En las Notas 2 y 6 de los estados financieros consolidados adjuntos se observan laspolíticas y análisis de la Administración sobre la EPRC.¿Cómo la auditoría abordó el asunto?Analizamos las consideraciones de riesgo relacionadas con la determinación de la EPRC ydefinimos los procedimientos y alcances de revisión correspondientes. Realizamos un recorridodel proceso de cálculo de la EPRC con la finalidad de entender el diseño y funcionamiento de loscontroles claves asociados al cálculo de la estimación.

3.

Realizamos pruebas sustantivas sobre una muestra representativa de créditos dondeevaluamos el cómputo de la EPRC correspondiente, siendo los principales procedimientos deauditoría los siguientes: a) comprobamos la exactitud aritmética de los cálculos realizados porla Administración; b) comparamos el monto de los saldos de crédito con las bases operativas dela cartera de crédito y su documentación soporte; c) evaluamos los supuestos y factoresconsiderados por la Administración para el cálculo de la probabilidad de incumplimiento; d)evaluamos el cálculo de la severidad de pérdida y comparamos dicho cálculo con el soportedocumental de las garantías y; e) evaluamos las revelaciones requeridas por el marco normativocontable relacionadas con la EPRC descritas en los estados financieros consolidados adjuntos.

Otra información incluida en el reporte anualLa Administración es responsable de la otra información. La otra información comprende lainformación incluida en el Reporte Anual que estipulan las Disposiciones de carácter generalaplicables a las emisoras de valores y otros participantes del mercado de valores, emitidas porla Comisión, pero no incluye los estados financieros consolidados ni nuestro informe deauditoría correspondiente. Esperamos disponer de la otra información después de la fecha deeste informe de auditoría.Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la otra información y noexpresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre esta.En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestraresponsabilidad es leer y considerar la otra información descrita anteriormente cuandodispongamos de ella y, al hacerlo, considerar si existe una inconsistencia material entre la otrainformación y los estados financieros consolidados o respecto al conocimiento obtenido pornosotros en la auditoría o si parece que existe una desviación material en la otra informaciónpor algún otro motivo.Cuando leamos y consideremos el Reporte Anual, si se presentara una desviación material,estamos obligados a comunicar el asunto a los responsables del gobierno de la Compañía yemitir la declaratoria sobre el Reporte Anual, requerida por la Comisión en las disposicionesantes referidas, en la cual se describirá el asunto.Responsabilidades de la Administración y de los responsables del gobierno corporativo de laCompañía en relación con los estados financieros consolidadosLa Administración es responsable de la preparación de los estados financieros consolidadosadjuntos, de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones decrédito, en cumplimiento con las Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedadesfinancieras de objeto múltiple reguladas, emitido por la Comisión, y del control interno que laAdministración considere necesario para permitir la preparación de estados financierosconsolidados libres de desviación material, debida a fraude o error.

4.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable dela evaluación de la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha,revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con el negocio en marcha yutilizando la base contable de negocio en marcha excepto si la Administración tiene intenciónde liquidar la Compañía o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.Los responsables del gobierno corporativo de la Compañía son responsables de la supervisióndel proceso de información financiera de la Compañía.Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financierosconsolidadosNuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financierosconsolidados en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitirun informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado deseguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempredetecte una desviación material cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude oerror y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverserazonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándoseen los estados financieros consolidados.Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesionaly mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los estados financierosconsolidados, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoríapara responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuadapara proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviaciónmaterial debida a fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debida aerror, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñarprocedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con lafinalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de lasestimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.


ENTIDAD REGULADA Y SUBSIDIARIANotas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018(Cifras en miles de pesos mexicanos y dólares americanos,

excepto que se indique otra denominación)

1. Información corporativa y aprobación de estados financierosa) Información corporativaFinanciera Bepensa, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada (enlo sucesivo la “Compañía”, “Financiera Bepensa” o “Finbe”) fue constituida el 9 de diciembre de1980, su principal actividad consiste en el otorgamiento de préstamos para capital de trabajoy/o la adquisición de equipo de transporte y maquinaria, así como el arrendamiento de bienesmuebles e inmuebles.El domicilio de la Compañía es el siguiente: Calle 56B # 452, Colonia Itzimná, Mérida, Yucatán,México, Código Postal 97100.La Compañía es subsidiaria de GF Bepensa, S.A. de C.V. (GF Bepensa), quien a su vez essubsidiaria de Bepensa, S.A. de C.V. (“Bepensa”), la cual es una entidad controlada por FomentoCorporativo Peninsular, S.A. de C.V., (“Fomento”, controladora del último nivel deconsolidación).El 8 de diciembre de 2015, la Compañía constituyó una subsidiaria denominada BepensaLeasing, S.A. de C.V. (en adelante Bepensa Leasing), manteniendo la tenencia del 99.99% delas acciones. Bepensa Leasing tiene como objeto social llevar a cabo arrendamientos de bienesmuebles. Los estados financieros de esta entidad se consolidan con los estados financieros deFinanciera Bepensa.El 24 de octubre de 2016, la Asamblea General de Accionistas modificó la denominación socialde la Compañía para considerarse una sociedad financiera de objeto múltiple regulada, entérminos de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (conanterioridad la Sociedad operaba bajo la figura legal de sociedad de objeto múltiple entidad noregulada).El 10 de abril de 2017, la Administración de la Compañía presentó la documentación preliminarante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (en adelante la CNBV o la Comisión) paraobtener la aprobación de un programa dual y revolvente de certificados bursátiles a corto ylargo plazo hasta por un monto de $4,000,000, con una vigencia de 5 años.

2.

El 25 de mayo de 2017, la CNBV otorgó la autorización correspondiente para el programa dualy revolvente de certificados bursátiles. Para estos efectos, la Compañía debe dar cumplimientoa las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otrosparticipantes del mercado de valores, emitidas por la CNBV.El 3 de julio de 2017, la CNBV otorgó la autorización correspondiente, para que la Compañíaopere bajo la figura de Entidad Regulada, y esta se encuentre obligada a dar cumplimiento a lasDisposiciones de carácter general aplicables a las sociedades financieras de objeto múltiplereguladas, emitidas por la Comisión.A partir de mayo de 2018, la Compañía realiza con su propio personal las actividades deoperación y administración, anteriormente las actividades de operación y administración serealizaban a través de servicios profesionales que era proporcionado de partes relacionadas.b) Aprobación de estados financierosLa emisión de los presentes estados financieros y las notas correspondientes fue autorizada porel Director General de Financiera Bepensa, C.P. José Juan Vázquez Basaldúa, el Director deFinanciera Bepensa, Lic. Pablo Enrique Romero González, del departamento de Finanzas deFinanciera Bepensa, C.P. Gabriela Alejandra Llanes Chan y el Auditor Interno de FinancieraBepensa, C.P. Javier Humberto Cámara Cabrera, el 21 de Febrero de 2020, la aprobación delConsejo de Administración y la Asamblea de Accionistas será posterior; estos órganos tienen lafacultad para modificar los estados financieros.c) Eventos relevantesDurante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, tuvieron lugar lossiguientes eventos relevantes en materia contable y regulatorios aplicables a la Compañía:Ocurridos en 2018- Operación y administración de personalA partir de mayo de 2018, la Compañía realiza con su propio personal las actividades deoperación y administración, anteriormente las actividades de operación y administración serealizaban a través de servicios profesionales que eran proporcionados por una parterelacionada.Durante 2018, la Compañía reconoció las provisiones correspondientes para beneficios a susempleados de conformidad con lo establecido en la NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. Elmonto de la provisión reconocida, el costo neto del periodo y las remediciones se detallan en laNota 14.

3.

Ocurridos en 2019Durante el ejercicio de 2019, no han ocurrido eventos relevantes que se tengan que reportar.

2. Bases de preparación de los estados financieros y políticas contablesa) Preparación de los estados financierosComo resultado del proceso de presentación y autorización del programa de deuda pública quese menciona en la Nota 1a, la Compañía adoptó el marco normativo contable aplicable a lassociedades de objeto múltiple reguladas emisora de valores, en cumplimiento a las disposicionesaplicables a las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas, por lo que la Compañíapreparó los presentes estados financieros consolidados de conformidad con el marco normativocontable aplicable a las instituciones de crédito, emitido por la CNBV, el cual establece que lasentidades deben observar los lineamientos contables de las Normas de Información Financieramexicanas (NIF), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de Normas de InformaciónFinanciera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones emitidas por la CNBV. El marco normativocontable de la CNBV, es aplicable a nivel de normas de reconocimiento, valuación, presentacióny revelación, aplicables a rubros específicos de los estados financieros consolidados.A continuación, se describen las políticas y prácticas contables más importantes aplicadas porla Administración de la Compañía en la preparación de sus estados financieros consolidados.b) Estados financieros consolidadosLos estados financieros consolidados incluyen los de la entidad sobre la cual la Compañía tienecontrol y ejerce influencia significativa, en este caso Bepensa Leasing, S.A. de C.V. BepensaLeasing tiene como actividad principal el otorgamiento de arrendamiento de bienes muebles, elporcentaje de participación que se tiene sobre esta entidad es del 99.99%. Los estadosfinancieros que se consolidan son preparados considerando el mismo período contable yempleando políticas contables consistentes. Las transacciones y saldos intercompañías fueroneliminadas en la consolidación.c) Presentación de estados financierosLas disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros de sociedadesfinancieras de objeto múltiple reguladas establecen que las cifras deben presentarse en milesde pesos. Consecuentemente, en algunos rubros de los estados financieros consolidados, losregistros contables de la Compañía muestran partidas con saldos menores a la unidad (un milde pesos), motivo por el cual no se presentan en dichos rubros. El estado de flujos de efectivose prepara bajo el método indirecto.

4.

d) Juicios y estimaciones contablesLa preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía requiere que laAdministración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de losingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos, incluyendoasuntos contingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originarresultados que requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos enperíodos futuros.Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha delos estados financieros consolidados, que tienen un riesgo significativo de originar un ajustematerial al valor en libros de los activos y pasivos, se describen a continuación. La Compañíabasó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación delos estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes podrían modificarse debidoa cambios o circunstancias más allá del control de la Compañía. Tales cambios son reconocidosen los supuestos cuando ocurren.- Valor razonable de instrumentos financierosEl valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financierosconsolidados que no proviene de valores de mercado fue determinado utilizando técnicas devaluación que consideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estosmodelos proviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso de no existirinformación disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juiciosincluyen consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivadosde más largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos deincumplimiento de pago por parte de las contrapartes.- Estimaciones para riesgos crediticiosLa Compañía determina la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en lasmetodologías de calificación de cartera de crédito establecidas por la CNBV. En este sentido, laCompañía revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a laagrupación por acreditado que establece la metodología de la CNBV. En dicho proceso, laAdministración de la Compañía requiere de su juicio para analizar factores cuantitativos ycualitativos del acreditado para la asignación de cierto puntaje crediticio, el cual se consideracomo un elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimiento dentro de lafórmula de pérdida esperada y, en consecuencia, para la determinación del porcentaje deestimación aplicable y la asignación de grado de riesgo a cada crédito. La evaluación de dichosfactores puede diferir de los resultados reales.

5.

- Activos por impuesto a la utilidad diferidoLos activos por impuesto a la utilidad diferido (ISR y PTU diferidos) se evalúan periódicamente,creando en su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una altaprobabilidad de recuperación, con base en las utilidades fiscales futuras que se esperan generar.El juicio es requerido para determinar la estimación de los activos por impuesto a la utilidaddiferido que puede reconocerse, basado en la probabilidad sobre la generación de utilidades yplaneaciones fiscales futuras.- Activos de larga duración depreciablesLa Compañía evalúa cada año si existe indicio de que un activo propio u otorgado enarrendamiento operativo pueda estar deteriorado. Si existe algún indicio, la Compañía estimael valor de recuperación del activo. Las estimaciones de valor, así como del posible grado dedeterioro de los activos, requieren del juicio de la Administración, sobre todo de aquellos activosbajo contratos de arrendamiento, los cuales están ligados al cumplimiento contractual deobligaciones de pago por parte del arrendatario, las condiciones de uso y la determinación delvalor residual estimado por la Compañía.Los inmuebles, maquinaria y equipo de los cuales se espera obtener beneficios por un periodomayor a un año, así como los activos intangibles con vida útil definida se deprecian o amortizansobre su vida útil estimada. La Compañía basa sus estimaciones sobre la vida útil de los activosen la experiencia de su personal técnico, así como en su experiencia en la industria para activossimilares.- Bienes adjudicadosLa Compañía constituye estimaciones sobre el valor en libros de estos activos, con base enporcentajes establecidos por la CNBV, por tipo de bien (muebles o inmuebles) y en función deltiempo transcurrido a partir de la fecha de la adjudicación o dación en pago.- Obligaciones por beneficios a los empleadosEl costo del plan de beneficios definidos a empleados es determinado con base en valuacionesactuariales. Las valuaciones actuariales consideran supuestos sobre tasas de descuento, tasasde rendimiento esperadas sobre los activos del plan, incrementos salariales futuros, tasas demortalidad y aumentos futuros en las pensiones. Debido a la naturaleza a largo plazo de estosplanes, tales estimaciones son sujetas a una incertidumbre significativa (Nota 14).

6.

e) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financieraDurante los periodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía operó en unentorno no inflacionario en los términos de la NIF B-10, debido a que la inflación acumulada delos tres últimos ejercicios anuales anteriores fue de 15.10% y 15.69%, respectivamente, y portanto, no excedió del 26% y corresponde a un entorno económico no inflacionario, que requiereque se continúe con la preparación de estados financieros sobre la base de costo histórico.Para efectos de la adopción del marco normativo contable aplicable a las instituciones de créditode la CNBV, la Administración aplicó la NIF B-10, Efectos de la Inflación, vigente a la fecha deadopción (31 de diciembre de 2012), por lo que la Compañía reconoció efectos de inflación enla información financiera hasta el 31 de diciembre de 2002. En este sentido, solo las partidasno monetarias incluidas en los balances generales al 31 de diciembre de 2019 y 2018,reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de adquisición, aportación o reconocimientoinicial hasta esa fecha; tales partidas son: inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles, capitalsocial, reservas de capital y resultado de ejercicios anteriores.f) Registro de operaciones con valores y divisas- Compra venta de valoresSe registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulosobjeto de la transacción al momento de la concertación, contra la cuenta liquidadoracorrespondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado sereconoce en el estado de resultados, en el rubro de resultado por intermediación. Al 31 dediciembre de 2019 y 2018 la Compañía no realizó transacciones de esta naturaleza.- Compra venta de divisasLas operaciones de compra venta de divisas se registran a los precios de concertación. Lasutilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocenen el estado de resultados, en el rubro de resultado por intermediación.g) DisponibilidadesEste rubro comprende el efectivo disponible y en bancos, así como depósitos o inversiones acorto plazo con vencimientos no mayores a tres meses desde su fecha de contratación. Sepresentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no pagados a lafecha del balance general, importe similar a su valor de mercado.El efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos en monedas extranjeras se valúan utilizandoel tipo de cambio de la fecha de cierre de los estados financieros.

7.

h) Inversiones en valoresConsisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina deacuerdo con la intención de la Administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tienenormas específicas de registro, valuación y presentación en los estados financieros, como sedescribe a continuación:- Títulos para negociarSon aquellos valores que se adquieren con la intención de enajenarlos, obteniendo gananciasderivadas de sus rendimientos y/o de las fluctuaciones en sus precios. Se registran inicialmentea su costo de adquisición, el cual, en el caso de los instrumentos de deuda, se adiciona por losrendimientos determinados conforme al método de interés efectivo, reconociendo su efecto enel estado de resultados en el rubro Ingresos por intereses. La valuación se realiza a su valorrazonable y su efecto se registra en el estado de resultados en el rubro Resultado porintermediación.- Títulos disponibles para la ventaSon inversiones de excedentes de efectivo, sin la intención de negociación o de mantenerlas asu vencimiento. Se registran inicialmente a su costo de adquisición, el cual, en el caso de losinstrumentos de deuda, se adiciona por los rendimientos determinados conforme al método deinterés efectivo, reconociendo su efecto en el estado de resultados en el rubro Ingresos porintereses.La valuación se realiza a valor razonable y su efecto se reconoce en el capital contable. En lafecha de enajenación o vencimiento de estas inversiones, la diferencia entre el precio de ventay el valor en libros se reconoce en los resultados del ejercicio, previa cancelación del resultadopor valuación registrado en el capital contable.- Títulos conservados al vencimientoCorresponden a títulos de deuda cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo,respecto a los cuales la entidad tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hastasu vencimiento. Se reconocen inicialmente a su valor razonable, incluyendo, en su caso, eldescuento o sobreprecio y los costos de transacción. Los rendimientos son determinadosconforme al método de interés efectivo, reconociendo su efecto en el estado de resultados enel rubro Ingresos por intereses, y sin reconocer efectos de valor razonable, de tal manera queestos instrumentos se valúan a su costo amortizado.De manera continua, la Administración evalúa si existe evidencia objetiva de que el valor de lasinversiones mantenidas en esta clasificación muestra algún deterioro, en cuyo caso sedetermina el monto de la pérdida por deterioro, como la diferencia entre el valor en libros deltítulo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interésefectiva original del título, la cual se reconoce en los resultados del ejercicio.

8.

De acuerdo con los criterios contables emitidos por la CNBV, la Compañía no puede clasificarun título de deuda como conservado a vencimiento, sí durante el ejercicio en curso o durantelos dos ejercicios anteriores, la Compañía vendió títulos clasificados en esta misma categoría, obien, reclasificó títulos desde la categoría de conservados a vencimiento hacia la de disponiblespara la venta, independientemente de que los títulos por clasificar, los previamente vendidos olos reclasificados tengan características similares o no. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, laCompañía no realizó ventas de títulos conservados al vencimiento ni realizó clasificaciones bajoeste concepto.Se considera que se ha mantenido tanto la intención, como la capacidad de conservar los títuloshasta su vencimiento, cuando se hayan efectuado previamente ventas o reclasificacionesdentro de los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha de la opciónde recompra del título por parte del emisor, u ocurran después de que la Compañía hayadevengado o, en su caso, cobrado más del 85% de su valor original en términos nominales.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no tiene inversiones en valores de ningún tipo.- Transferencia de títulos entre categoríasLa Compañía debe contar con autorización expresa de la CNBV para reclasificar inversiones envalores entre categorías, excepto cuando éstas se realicen de la categoría Títulos conservadosal vencimiento hacia Disponibles para la venta. En este caso, el resultado por valuación de lostítulos a la fecha del traspaso se reconoce en el capital contable. El resultado por valuacióncorresponde a la diferencia que resulte de comparar el valor en libros con el valor razonable delinstrumento financiero.Durante los períodos reportados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no efectuótransferencias de títulos entre categorías.- Registro de dividendosLos dividendos recibidos en acciones se registran afectándose simultáneamente el número deacciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de losvalores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran disminuyendo el valorde la inversión.i) Instrumentos financieros derivadosLa Compañía reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable,independientemente de su designación como de “negociación” o “cobertura”. Los flujos deefectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de laoperación, no asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable delinstrumento financiero.

9.

La Compañía opera con instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como unaherramienta que le permite diseñar y ejecutar estrategias cuyo objetivo es mitigar o eliminarlos diversos riesgos financieros a los que se encuentra expuesta, implementar estrategias deadministración de activos y pasivos y reducir su costo de captación.Las operaciones con fines de negociación corresponden principalmente a aquellas que laCompañía celebra con sus clientes o con otros intermediarios con el propósito de atender lasnecesidades de cobertura de riesgos financieros de los mismos, generando posiciones que a suvez la Compañía cubre mediante operaciones espejo en el mercado.Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurrenen ellos.Los montos nocionales de los contratos con instrumentos financieros derivados se reconocenen cuentas de orden, en el rubro de otras cuentas de registro.Durante 2018, la Compañía adoptó el esquema de contabilidad de coberturas, clasificando susderivados con fines de negociación en derivados de cobertura al 31 de diciembre de 2019 y2018.A continuación, se menciona el tratamiento contable de los contratos de instrumentosfinancieros derivados que opera la Compañía:- Instrumentos financieros derivados con fines de coberturaLa Compañía realiza los siguientes tipos de cobertura con instrumentos financieros derivados:- Cobertura de flujos de efectivoRepresentan una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo de unatransacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo opasivo reconocido (como podría ser la totalidad o algunos de los pagos futuros de interesescorrespondientes a un crédito o instrumento de deuda a tasa de interés variable), o con unevento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del periodo. Las coberturas deflujos de efectivo que mantiene la Compañía corresponden a activos financieros con tasas deinterés fijas.La porción efectiva del valor razonable del instrumento de cobertura se reconoce en el capitalcontable como una partida perteneciente a la utilidad integral y la parte inefectiva es reconocidade forma inmediata en resultados, en el rubro Resultado por intermediación. Los efectos devaluación reconocidos en el capital contable se reclasifican al estado de resultados en la medidaen que la posición cubierta afecte los mismos.

10.

La efectividad de los instrumentos de cobertura se evalúa de manera interna de maneratrimestral y de manera anual se contrata especialista externo para la evaluación. En el caso deque la administración determine que un instrumento financiero derivado no es altamenteefectivo como cobertura, se deja de aplicar prospectivamente el esquema contable de coberturarespecto a dichos derivados, los cuales, de mantenerse, se reclasifican a la posición denegociación y la valuación a valor razonable de la posición primaria cubierta debe amortizarsea resultados con base en el plazo de vencimiento de la posición primaria objeto de cobertura.- Derivados implícitosSon aquellos componentes de un contrato que en forma explícita no pretenden originar uninstrumento financiero derivado por sí mismo, pero que los riesgos implícitos generados poresos componentes difieren en sus características económicas y riesgos de los de dicho contrato(contrato anfitrión) por ende, resultan en un comportamiento y características similares a losque presenta un instrumento financiero derivado común.Cuando las características económicas y riesgos del derivado implícito no se encuentranestrechamente relacionadas con las características y riesgos del contrato anfitrión y este últimono se valúa a su valor razonable afectando los resultados de la Compañía, el derivado implícitose segrega para efectos de valuación y recibe el tratamiento contable de un derivado.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, con base en el análisis efectuado por la administración dela Compañía, no se identificaron derivados implícitos que deban segregarse ni que generenefectos en los estados financieros.j) Cartera de crédito- Registro de la cartera de créditoLa Compañía analiza los contratos de arrendamiento que opera con clientes, con la finalidad declasificarlos en operativos y capitalizables, siendo estos últimos aquellos cuyo periodo dearrendamiento es sustancialmente igual a la vida útil remanente del bien arrendado, si dichocontrato cubre al menos el 75% de la vida útil del mismo o bien si el valor presente de los pagosmínimos del arrendamiento es sustancialmente igual al valor de mercado del bien arrendado.Se considera que es sustancialmente igual al valor del bien arrendado si dicho valor presenteconstituye al menos un 90% de aquel valor.Las operaciones de arrendamiento capitalizable se registran, al inicio del contrato, dentro de lacartera de crédito el valor contractual de la operación de arrendamiento. El ingreso financierode estas operaciones es el equivalente a la diferencia entre el valor de las rentas y el costo delos bienes arrendados, el cual se registra al inicio como un ingreso financiero por devengar y seregistra como un crédito diferido, el cual se reconoce en resultados en función del plazo delcrédito, en el rubro de ingresos por intereses.

11.

Respecto a los depósitos en garantía recibidos, éstos se registran como un pasivo en el rubrode Acreedores por colaterales recibidos en efectivo.De conformidad con el criterio B-6 Cartera de crédito, las líneas de crédito irrevocables y lasotorgadas pendientes de disponer por los acreditados se registran en cuentas de orden, en elrubro Compromisos crediticios, en la fecha en que son autorizadas por el Comité de Crédito.Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre las líneas de crédito autorizadas seregistran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fecha en que se dispersan los fondoso se realizan los consumos correspondientes.En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen encuentas de orden, en el rubro de compromisos crediticios, al 31 de diciembre de 2019 y 2018no se tienen garantías ni avales otorgados.Los compromisos crediticios se encuentran sujetos al proceso de calificación de la cartera decrédito, reconociéndose las estimaciones preventivas para riesgos crediticioscorrespondientes.Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen enresultados conforme se devengan en el rubro de ingresos por intereses, independientementede su exigibilidad; la acumulación de intereses se suspende en el momento en que los créditosse traspasan a cartera vencida.Las comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de los créditos se registran como un créditodiferido, el cual se amortiza contra resultados del ejercicio como un ingreso por intereses, bajoel método de línea recta durante la vida del crédito, excepto las que se originan por créditosrevolventes, las cuales se amortizan en un periodo de doce meses.Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados,en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con losactivos generados.- Traspasos a cartera vencidaCuando las amortizaciones de los créditos comerciales, o de los intereses que devengan, no sereciben en la fecha de su vencimiento de acuerdo al esquema de pagos, el total del principal eintereses se traspasa a cartera vencida. Este traspaso se realiza bajo los siguientes supuestos:

Cuando se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil,conforme a la Ley de Concursos Mercantiles; oCuando las amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términoscontratados originalmente, considerando lo siguiente:o Si los adeudos consisten en créditos con pago único de capital e intereses al vencimiento

y presentan 30 o más días naturales de vencidos;

12.

o Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y conpagos periódicos de interés y presentan 90 o más días naturales de vencido el pago deintereses o 30 o más días de vencido el principal;

o Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos de principal e intereses, ypresentan 90 o más días de vencidos;

o Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos períodos mensuales defacturación vencidos, o en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual,el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos.

Los créditos vencidos son traspasados a la cartera de crédito vigente cuando han sido liquidadosen totalidad los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o, que, siendocréditos reestructurados o renovados, cumplan con el pago sostenido del crédito.Los intereses devengados no cobrados correspondientes a créditos que se consideren comocartera vencida no son objeto del proceso de calificación de riesgo crediticio, toda vez que sonreservados en su totalidad.- Reestructuraciones de crédito y renovaciones de créditoLas reestructuraciones son aquellas operaciones que se derivan de ampliaciones de garantíasque amparan el crédito de que se trate, o bien, modificaciones a las condiciones originales delos créditos o al esquema de pagos, entre las cuales se encuentran la tasa de interés o moneda,concesión de un plazo de espera durante la vida del crédito, o prórroga del plazo del crédito.Las renovaciones de crédito son operaciones en las que el saldo del crédito se liquida parcial ototalmente a través del incremento al monto original del crédito, o bien con el productoproveniente de otro crédito contratado con la misma Compañía, en las que sea parte el mismodeudor, un obligado solidario de dicho deudor u otra persona que por sus nexos patrimonialesconstituyen riesgos comunes.Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, entanto no exista evidencia de pago sostenido. En las reestructuras en las que se modifica laperiodicidad de pago a periodos menores a los originalmente pactados, para efectos deobservar el pago sostenido, se consideran tres amortizaciones consecutivas del esquemaoriginal de pagos.Los créditos con pago único de principal al vencimiento, con independencia de que los interesesse paguen periódicamente o al vencimiento, que se reestructuren durante su plazo o serenueven en cualquier momento, serán considerados como cartera vencida en tanto no existaevidencia de pago sostenido conforme al párrafo 38 del criterio B6 de la Circular Única debancos:a) El acreditado haya cubierto al menos el 20% del monto original del crédito al momento de lareestructura o renovación, o bien.

13.

b) Se hubiere cubierto el importe de los intereses devengados conforme al esquema de pagospor reestructuración o renovación correspondientes a un plazo de 90 días.Los créditos vigentes, distintos a los ya señalados en el párrafo anterior, que se reestructurano renuevan sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, seconsideran vigentes únicamente cuando el acreditado hubiere cubierto la totalidad de losintereses devengados a la fecha de la renovación o reestructuración, y cuando el acreditadohubiere cubierto el principal del monto original del crédito, que a la fecha de la renovación oreestructuración debió haber sido cubierto. En caso de no cumplirse todas las condicionesdescritas, son considerados como vencidos desde el momento en que se reestructuren orenueven y hasta en tanto no exista evidencia de pago sostenido.De igual forma, si los créditos se reestructuran o renuevan durante el transcurso del 20% finaldel plazo original del crédito, se consideran vigentes únicamente cuando el acreditado hacubierto los intereses devengados y el principal del monto original del crédito, que a la fecha dela renovación o reestructuración debió cubrir y éste representa el 60% del monto original delcrédito. En caso contrario, se consideran como vencidos en tanto no exista evidencia de pagosostenido.Los créditos revolventes que se reestructuran o renuevan en cualquier momento, se consideranvigentes únicamente cuando el acreditado haya cubierto los intereses devengados, el créditono tiene periodos de facturación vencida y se cuenta con elementos que justifican la capacidadde pago del deudor.En el caso de reestructuras o renovaciones sobre créditos consolidados otorgados a un mismoacreditado, se analiza por separado cada uno de los créditos como si se reestructuraran orenovaran por separado y, si de tal análisis se concluye que uno o más de dichos créditos sehabría traspasado a cartera vencida por efecto de dicha reestructura o renovación, entonces elsaldo total del crédito consolidado se traspasa a cartera vencida.No se consideran reestructuras las operaciones que a la fecha de la modificación de lascondiciones originales del crédito, presentan cumplimiento de pago de capital e intereses yúnicamente se amplían o mejoran las garantías, o se mejora la tasa a favor de la Compañía, ose modifica la moneda y se aplica la tasa correspondiente a la nueva moneda o se cambia lafecha de pago, sin que esto implique exceder o modificar la periodicidad de los mismos.En la Nota 22 se señalan las principales políticas de gestión crediticia y administración deriesgos que mantiene implementadas la Compañía.- Suspensión de la acumulación de interesesSe deberá suspender la acumulación de los intereses devengados de las operaciones crediticias,en el momento en que el saldo insoluto del crédito sea considerado como vencido. Asimismo,se deberá suspender la amortización en resultados del ejercicio de los ingresos financieros pordevengar, así como del importe correspondiente a la opción de compra de los créditos poroperaciones de arrendamiento capitalizable, en el momento en que el saldo insoluto del créditosea considerado como vencido.

14.

A los créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo, les seráaplicable la suspensión de acumulación de intereses establecida en el párrafo anterior.En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses o ingresosfinancieros devengados se llevará en cuentas de orden. En caso de que dichos intereses oingresos financieros vencidos sean cobrados, se reconocerán directamente en los resultadosdel ejercicio en el rubro de ingresos por intereses, cancelando en el caso de arrendamientocapitalizable, operaciones de factoraje financiero, descuento o cesión de derechos de crédito,el crédito diferido correspondiente.- Venta, cesión o baja de activos financieros crediticiosEn el caso de baja de activos financieros crediticios mediante venta o cesión, la Compañíaanaliza la retención o no de los riesgos y beneficios de dichos activos financieros, así como elcontrol que la Compañía mantiene sobre los mismos. Como resultado de dicho análisis y, encaso de que se transmitan substancialmente los riesgos y beneficios de los activos financierostransferidos, o en su caso, no se mantenga control sobre los mismos, la Compañía remueve losactivos financieros correspondientes de sus estados financieros y reconoce lascontraprestaciones recibidas en la operación. En caso contrario, es decir, que se retengan losriesgos y beneficios o se mantenga control sobre los activos financieros transferidos, laCompañía deberá mantener dichos activos financieros en su balance general y registrar unpasivo por las contraprestaciones recibidas en la operación.De acuerdo con la Asamblea General ordinaria celebrada el 30 de septiembre de 2018, laCompañía cedió a través de un decreto de dividendo créditos comerciales a GF Bepensa por unmonto de $81,056; la cual incluía un saldo insoluto de $140,821 y una estimación por $55,025.La Compañía reconoció en resultados una pérdida por $4,740 por la diferencia entre la carteracedida y el dividendo.k) Estimación preventiva para riesgos crediticiosLa Compañía constituye la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en las reglasde calificación establecidas en las Disposiciones generales aplicables a las instituciones decrédito (en adelante la Circular Única para Bancos o las Disposiciones), emitidas por la CNBV,las cuales establecen metodologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito.El monto total de reservas a constituir por la Compañía para la cartera crediticia será igual a lasuma de las reservas de cada crédito.- Créditos comercialesLa metodología de calificación para la cartera de créditos comerciales consiste en:a) Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera,identificando aquellos créditos comerciales otorgados a entidades federativas y municipios;proyectos con fuente de pago propia; entidades financieras; y personas morales y físicas conactividad empresarial (estas últimas divididas en dos grupos: aquellas con ingresos netos oventas netas anuales (i) menores a 14 millones de UDIs y (ii) mayores a 14 millones de UDIs);

15.

b) La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada,así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha decálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos realizada por la Compañía;c) La determinación de un puntaje crediticio derivado del análisis y evaluación de factorescuantitativos y cualitativos cuya fuente de información abarca desde bases de datos de unasociedad de información crediticia hasta información histórica obtenida por la Compañíadurante su proceso de análisis y Administración del crédito o información cualitativa obtenidadirectamente del acreditado. Entre dichos factores se encuentran la experiencia de pago coninstituciones financieras bancarias, no bancarias y empresas comerciales, riesgo financiero,gobierno y estructura corporativa, posicionamiento de mercado, entre otras;d) La asignación de un grado de riesgo por acreditado se basa en la proporción que representala estimación preventiva sobre el saldo insoluto correspondiente, de acuerdo a la clasificaciónen la sección quinta de la constitución de reservas y su clasificación por grado de riesgo de lasdisposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito:

Grado deRiesgo

Porcentaje deEstimación

A-1 0 a 0.9A-2 0.91 a 1.5B-1 1.501 a 2.0B-2 2.001 a 2.50B-3 2.501 a 5.0C-1 5.001 a 10.0C-2 10.001 a 15,5D 15.501 a 45.0E Mayor a 45.0

La Compañía trimestralmente califica, constituye y registra en su contabilidad las reservaspreventivas para cada uno de los créditos de su cartera crediticia comercial, utilizando para talefecto el saldo del adeudo correspondiente al último día de los meses de marzo, junio,septiembre y diciembre, ajustándose a la metodología y a los requisitos de informaciónestablecidos en las Disposiciones. Las reglas de calificación requieren considerar la totalidad delos créditos otorgados a un mismo deudor.El monto de las reservas preventivas de cada crédito comercial será el resultado de aplicar lasiguiente expresión:

Ri = PIi x SPi x EIi

En donde:Ri = Monto de las reservas preventivas a constituir para el inésimo crédito.PIi = Probabilidad de Incumplimiento del inésimo crédito.SPi = Severidad de la Pérdida del inésimo crédito.

16.

EIi = Exposición al Incumplimiento del inésimo crédito.El parámetro EI, deberá calcularse mensualmente, la PIi y de la SPi al menos trimestralmente.I. Probabilidad de incumplimientoLa Compañía estima la probabilidad de incumplimiento de cada crédito (PIi), utilizando lafórmula siguiente:

Para efectos de lo anterior:El puntaje crediticio total de cada acreditado se obtendrá aplicando la expresión siguiente:

En donde:Puntaje crediticio cuantitativo. = Es el puntaje obtenido para el inésimo acreditado al evaluarlos factores de riesgo establecidos en las Disposiciones, según les resulte aplicable.Puntaje crediticio cualitativo = Es el puntaje que se obtenga para el inésimo acreditado alevaluar los factores de riesgo establecidos en las presentes Disposiciones, según les resulteaplicable.

= Es el peso relativo del puntaje crediticio cuantitativo, determinado conforme a lo establecidoen las Disposiciones.La PIi de los créditos otorgados a organismos descentralizados federales, estatales, municipalesy partidos políticos se calcula utilizando el Anexo 21 o 22 de las Disposiciones, segúncorresponda. La PIi de los créditos otorgados a entidades financieras paraestatales yorganismos financieros de administración pública federal se calculará utilizando el Anexo 20.La Compañía emplea la misma PIi para todos los créditos del mismo acreditado. En caso deexistir un obligado solidario o aval que responda por la totalidad de la responsabilidad delacreditado, se puede sustituir la PIi del acreditado por la del obligado solidario o aval, obtenidade acuerdo a la metodología que corresponda a dicho obligado.

17.

El porcentaje de reservas es igual a 0.5% para el crédito otorgado a, o para la fracción o totalidadde cada crédito cubierto con una garantía otorgada por:i. Entidades de la administración pública federal bajo control presupuestario directo oprogramas derivados de una ley federal que formen parte del presupuesto de egresos de lafederación; ii. Fideicomisos públicos que tengan el carácter de entidades paraestatales y queformen parte del sistema bancario mexicano en la fecha del otorgamiento, de conformidad conlas Disposiciones; iii. Fideicomisos de contragarantía; iv. La financiera rural; v. El fondo nacionalde infraestructura; vi. El fondo nacional de garantías de los sectores agropecuario, forestal,pesquero y rural; vii. Fideicomisos celebrados específicamente con la finalidad de compartir elriesgo de crédito con las Instituciones, en los cuales actúen como fideicomitentes y fiduciariasinstituciones de banca de desarrollo que cuenten con la garantía expresa del gobierno federal;viii. Cualquier entidad con garantía expresa del gobierno federal.La Compañía asigna una PIi del 100 por ciento al acreditado en los siguientes casos:i. Cuando el acreditado tiene algún crédito con la Compañía que se encuentre en cartera

vencida, de acuerdo con los términos del criterio B-6 “Cartera de Crédito” de los CriteriosContables de la Circular Única de Bancos.

ii. Cuando sea probable que el deudor no cumpla la totalidad de sus obligaciones crediticiasfrente a la Compañía, actualizándose tal supuesto cuando:a) La Compañía determine que alguno de los créditos a cargo del deudor constituye una

“cartera emproblemada” en los términos del criterio “B-6 Cartera de Crédito”, o bien,b) La Compañía haya demandado el concurso mercantil del deudor o bien este último lo

haya solicitado.iii. Si la Compañía hubiere omitido durante tres meses consecutivos reportar a la sociedad de

información crediticia algún crédito del acreditado o bien, cuando se encuentredesactualizada la información de algún crédito del acreditado relacionada con el saldo y elcomportamiento del pago que deba enviarse a dicha sociedad.

iv. Si existen diferencias entre los conceptos que la Compañía reporte a la sociedad deinformación crediticia y la información que obre en los expedientes de la propia Compañía,que reflejen atrasos en los pagos en la propia Compañía durante tres meses consecutivos.

v. Tratándose de acreditados que sean entidades federativas y municipios, cuando laCompañía no hubiera reportado durante tres meses consecutivos a la sociedad deinformación crediticia el saldo de la deuda de la entidad federativa o municipio.

18.

vi. Si la Compañía hubiere tenido acceso a información que cumpla con los requerimientos deantigüedad máxima y definiciones contenidas dentro de los Anexos 18, 20, 21 y 22, pararealizar la estimación de la probabilidad de incumplimiento, pero en su lugar hubiereutilizado los puntajes correspondientes al rango “Sin Información” de forma sistemáticacon el objetivo de obtener una probabilidad de incumplimiento inferior a la que hubieresido estimada mediante la utilización de toda la información disponible.

vii. Para efectos de lo dispuesto en las fracciones iii, iv y v, la Compañía proporciona a lassociedades de información crediticia, los datos e información que corresponda a todos losregistros de identidad con que cuenten de sus propios acreditados, que sean atribuibles aun mismo acreditado.

viii. En el caso de las fracciones iii, iv, v y vi anteriores, una vez asignada la PIi de 100 porciento para el acreditado, se deberá mantener durante el plazo mínimo de un año, a partirde la fecha en la que se detecte la omisión o la inconsistencia del registro, o bien, la faltade actualización señaladas.

II. Severidad de la pérdidaLa Severidad de la Pérdida (SPi) es de 45% para los créditos de la cartera crediticia comercialque carezcan de cobertura de garantías reales, personales o derivados de crédito. Asimismo, lecorresponde una SPi del 75% a los créditos subordinados; en el caso de créditos sindicadosaquellos que, para efectos de su prelación en el pago, contractualmente se encuentrensubordinados respecto de otros acreedores.Le corresponde una SPi del 100% a los créditos comerciales que reporten 18 o más meses deatraso en el pago del monto exigible en los términos pactados originalmente.Tratándose de créditos comerciales cubiertos con garantías reales o personales, así como porderivados de crédito, la Compañía se sujeta a lo establecido en las Disposiciones.III. Exposición al IncumplimientoLa exposición al incumplimiento de cada crédito (EIi) se determina considerando lo siguiente:i) Para saldos dispuestos de líneas de crédito no comprometidas, que sean cancelablesincondicionalmente o bien, que permitan en la práctica una cancelación automática en cualquiermomento y sin previo aviso por parte de la Compañía; siempre y cuando la Compañía demuestreque realizan un seguimiento constante de la situación financiera del prestatario y que sussistemas de control interno permiten cancelar la línea ante muestras de deterioro de la calidadcrediticia del prestatario.EI i = Si

19.

ii) Para líneas de crédito que no cumplan los requisitos descritos en la fracción anterior:

Para efectos del presente artículo, se entenderá por:Si : Al saldo insoluto del inésimo crédito a la fecha de la calificación, el cual representa el montode crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por los intereses devengados, menoslos pagos de principal e intereses, así como las quitas, condonaciones, bonificaciones ydescuentos que se hubieren otorgado. En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberáincluir los intereses devengados no cobrados reconocidos en cuentas de orden dentro delbalance, de créditos que estén en cartera vencida.Línea de Crédito Autorizada: Al monto máximo autorizado de la línea de crédito a la fecha decalificación.- Créditos al consumo no revolventesCrédito automotrizLa Compañía constituye y registra las reservas preventivas de la cartera crediticia de consumono revolvente con cifras al último día de cada mes, independientemente de la frecuencia defacturación, clasificando cada crédito en alguna de las siguientes categorías:

Tipo de Crédito DefiniciónABCD

(B)A los créditos que sean otorgados a personas físicas y cuyo destino sea laadquisición de bienes de consumo duradero, con excepción de los créditoscuyo destino sea la adquisición de vehículos automotrices particulares.

“auto”(A)

A los créditos que sean otorgados a personas físicas y cuyo destino sea laadquisición de vehículos automotrices particulares.

“nómina”(N)

A los créditos de liquidez que sean otorgados por la Compañía queadministra la cuenta de nómina del acreditado y que sean cobrados através de dicha cuenta.No se considerará como crédito de “nómina” cuando la Compañía norealice la cobranza de estos créditos a través de la cuenta de nómina delacreditado, por lo que estos deberán considerarse como “Personales”.

“personal”(P)

A los créditos que sean cobrados por la Compañía por cualquier medio depago distinto de la cuenta de nómina.

“otro”(O)

A cualquier otro crédito al consumo no revolvente, diferente a lascategorías ABCD, “auto”, “nómina” o “personal”.

20.

La Compañía sólo otorga créditos al consumo dentro del ámbito de “auto” (A); por lo tanto lamecánica establecida para la evaluación de esta cartera es el porcentaje que se utilice paradeterminar las reservas a constituir por cada crédito, será el resultado de multiplicar laprobabilidad de incumplimiento por la severidad de la pérdida.El monto de reservas será el resultado de multiplicar el porcentaje referido en el párrafoanterior por la exposición al incumplimiento.

I. La probabilidad de incumplimiento de los créditos al consumo no revolventes identificadoscomo auto (A) se determina de la siguiente manera;

Coeficiente Valor0A -2.04711A 1.08372A -0.78633A 0.54734A 0.05875A -0.60606A -0.1559

21.

Var i1 A = = Número de atrasos del enésimo crédito observado en la fecha decalificación, de acuerdo a lo establecido en el artículo 91 de lasDisposiciones.

Var i2 A = %PAGOiA = Promedio simple de los cocientes de Pago Realizado entre el MontoExigible en los últimos 4 Periodos de Facturación cuando lafacturación sea mensual, 7 Periodos de Facturación cuando lafacturación sea quincenal o en los últimos 14 Periodos defacturación cuando la facturación sea semanal a la fecha decálculo. El promedio se debe obtener después de haber calculadoel porcentaje que representa el pago realizado con respecto delmonto exigible para cada uno de los periodos de facturaciónprevios a la fecha de cálculo de reservas. En caso de que a la fechade cálculo de las reservas hubieran transcurrido menos periodosde facturación de los indicados, el promedio se obtendrá con losporcentajes existentes.

Var i3 A = ALTOiA = 1 Si el endeudamiento del acreditado es mayor a 0.65 y laantigüedad del acreditado con institucioneses igual o menor a 54 meses.0 En cualquier otro caso.

Var i4 A = MEDIOiA = 1 Si el endeudamiento del acreditado es menor o igual a 0.65 y laantigüedad del acreditado con instituciones es igual o menor a 54meses, o si el endeudamiento del acreditado es mayor a 0.65 y laantigüedad del acreditado con instituciones es mayor a 54 meses.0 En cualquier otro caso.

Var i5 A = BAJOiA = 1 Si el Endeudamiento del acreditado es menor o igual a 0.65 y laantigüedad del acreditado con instituciones mayor a 54 meses.0 En cualquier otro caso.

Var i6 A = MESESiA = Meses transcurridos desde el último atraso, mayor a un día en losúltimos trece meses, incluyendo el mes en el que se realiza lacalificación del crédito correspondiente.Para determinar dichos meses, se deberá incluir todos loscompromisos crediticios del acreditado registrados en lassociedades de información crediticia considerando soloacreedores pertenecientes al sector bancario.En caso de que existan más de trece meses transcurridos desde elúltimo atraso esta variable tomará el valor de trece.

Cuando no exista información del acreditado en las sociedades de información crediticiaautorizadas, la Compañía para realizar el cálculo de las variables MESESiA, ALTOiA, MEDIOiA yBAJOiA, asigna los valores de 13; 0; 1 y 0, respectivamente para dichas variables, siempre ycuando no se cuente con evidencia dentro de la Compañía de que el acreditado tiene atrasos enalguno de los créditos con la propia Compañía.

22.

Por otro lado, cuando la Compañía no haya consultado la totalidad de la información reportadaen dichas sociedades de información crediticia, para realizar el cálculo de las variables MESESiA,ALTOi A, MEDIOiA y BAJOi A, la Compañía asigna valores a dichas variables, conforme a losiguiente:

MESESiA = 10, cuando la variable ATRiA tome el valor de 0.MESESiA = 0, cuando la variable ATRiA tome un valor superior o igual a 1.Asimismo, las variables ALTOi A, MEDIOi A y BAJOi A tomarán los valores 1; 0 y 0,respectivamente.

II. La Severidad de la Pérdida de los créditos clasificados como “A” conforme al Artículo 91 Bisde las Disposiciones, se determinará de acuerdo con la siguiente:

SPiA[0,4] 72 %(4,5] 73 %(5,6] 78 %(6,7] 82 %(7,8] 86 %(8,9] 88 %

(9,10] 90 %(10,11] 92 %(11,12] 94 %(12,14] 96 %(14,19] 99 %

> 19 100 %

Donde corresponde al número de atrasos del inésimo crédito observado a la fecha decalificación, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 91 de las Disposiciones.III. La Exposición al Incumplimiento (EIi) de cada crédito de la cartera crediticia de consumo norevolvente será igual al saldo del crédito (Si) al momento de la calificación de la cartera,conforme a la fórmula siguiente:

EIi = Si

La asignación de un grado de riesgo para la cartera crediticia de consumo no revolvente serealiza de la siguiente manera:

23.

Grado deRiesgo


A-1 0 a 2.0A-2 2.01 a 3.0B-1 3.01 a 4.0B-2 4.01 a 5.0B-3 5.01 a 6.0C-1 6.01 a 8.0C-2 8.01 a 15.0D 15.01 a 35.0E 35.01 a 100.0

Créditos personalesI. La probabilidad de incumplimiento de los créditos al consumo no revolventes identificados

como Personales (P) se determina de la siguiente manera;

Coeficiente Valor0P -1.29241P 0.80742P -1.19843P 0.31554P -0.82475P 0.44046P 0.04057P -0.48098P -0.0540

24.

Var i1 P = ATRip+= Número de atrasos del enésimo crédito observado en la fechade calificación, de acuerdo a lo establecido en el artículo 91 delas Disposiciones.

Var i2 p = %DELiP= 1 Si se cuenta con un esquema de cobranza delegada en el cualel cobro del crédito sea realizado con cargo o descuento directoal salario de los acreditados a través de su empleador y siempreque exista un contrato entre la Institución y dicho empleador enel cual este último se obligue a:a) Retener los recursos necesarios para cubrir el pago delcrédito correspondiente con cargo o descuento directo alsalario de los acreditados.b) Enterar dichos recursos a la Institución acreditante deconformidad con los términos del crédito correspondiente, yc) Proporcionar a la Institución la información necesaria para elcálculo de reservas, previendo que la Institución de que se tratepueda ejercer las acciones legales correspondientes en caso deincumplimiento de las referidas obligaciones.0 En cualquier otro caso.

Var i3 P = MAXATRip Máximo Número de Atrasos (ATRiP) (presentado en los últimos4 meses considerando el mes del cálculo.Donde ATRiP es el número de Atrasos del inésimo créditoobservado a la fecha de cálculo de reservas, de acuerdo a loestablecido en el Artículo 91 de estas disposiciones.

Var i4 P = %PAGOIP Promedio simple de los cocientes de Pago Realizado entreMonto Exigible en los últimos 4 Periodos de Facturación cuandola facturación sea mensual, 7 Periodos de Facturación cuandola facturación sea quincenal o en los últimos 14 Periodos deFacturación cuando la facturación sea semanal, a la fecha decálculo. El promedio se debe obtener después de habercalculado el porcentaje que representa el Pago Realizado conrespecto del Monto Exigible para cada uno de los Periodos deFacturación previos a la fecha de cálculo de reservas. En casode que a la fecha de cálculo de las reservas hubierantranscurrido menos Periodos de Facturación de los indicados,el promedio se obtendrá con los porcentajes existentes.

25.

Var i5 p = ALTOip= 1 Si %MTOSDOiP es mayor a 0.085 y Antigüedad del Acreditadoes menor o igual a 28 meses.0 En cualquier otro caso.

Var i6 A = MEDIOip= 1 En cualquiera de los siguientes casos:Si %MTOSDOiP es mayor a 0.085 y Antigüedad del Acreditadoen la Institución es mayor a 28 meses, oSi %MTOSDOiP es menor o igual a 0.085 y Antigüedad delAcreditado en la Institución es menor o igual a 28 meses.0 En cualquier otro caso.

Var i7 p = BAJOip = 1 Si %MTOSDOiP menor o igual a 0.085 y Antigüedad delAcreditado en la Institución mayor a 28 meses.0 En cualquier otro caso.El %MTOSDOiP se calcula como el cociente del Monto a PagarReportado en las sociedades de información crediticia entre elSaldo Reportado en las sociedades de información crediticia,ambos de conformidad con el Artículo 91 Bis de las presentesdisposiciones.

Var i8 P = MESESiP Meses transcurridos desde el último atraso, mayor a un día enlos últimos trece meses, incluyendo el mes en el que se realizala calificación del crédito correspondiente.Para determinar dichos meses, se deberá incluir todos loscompromisos crediticios del acreditado registrados en lassociedades de información crediticia considerando soloacreedores pertenecientes al sector bancario.En caso de que existan más de trece meses transcurridos desdeel último atraso esta variable tomará el valor de trece.

Cuando no exista información del acreditado en las sociedades de información crediticiaautorizadas, la Compañía para realizar el cálculo de las variables MESESiP, ALTOiP MEDIOiP yBAJOiP, asigna los valores de 13; 0; 1 y 0, respectivamente para dichas variables, siempre ycuando no se cuente con evidencia dentro de la Compañía de que el acreditado tiene atrasos enalguno de los créditos con la propia Compañía.Por otro lado, cuando las Compañía no haya consultado la totalidad de la información reportadaen dichas sociedades de información crediticia, para realizar el cálculo de las variables MESESiP,ALTOiP, MEDIOiP y BAJOi P, la Compañía asigna valores a dichas variables, conforme a losiguiente:

MESESiP = 10, cuando la variable ATRiA tome el valor de 0.MESESiP = 0, cuando la variable ATRiA tome un valor superior o igual a 1.Asimismo, las variables ALTOi P, MEDIOi P y BAJOi P tomarán los valores 1; 0 y 0,respectivamente.

26.

II. La Severidad de la Pérdida de los créditos clasificados como “P” conforme al Artículo 91 Bisde las Disposiciones, se determinará de acuerdo con la siguiente:

SPiA[0,4] 71 %(4,5] 73 %(5,6] 78 %(6,7] 82 %(7,8] 85 %(8,9] 87 %

(9,10] 89 %(10,11] 90 %(11,12] 92 %(12,14] 93 %(14,15] 94 %(15,17] 95 %(17,19] 96%

> 19 100%Donde ATRiP corresponde al número de atrasos del inésimo crédito observado a la fecha decalificación, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 91 de las Disposiciones.III. La Exposición al Incumplimiento (EIi) de cada crédito de la cartera crediticia de consumo norevolvente será igual al saldo del crédito (Si) al momento de la calificación de la cartera,conforme a la fórmula siguiente:

EIi = Si

La asignación de un grado de riesgo para la cartera crediticia de consumo no revolvente serealiza de la siguiente manera:

Grado deRiesgo


A-1 0 a 2.0A-2 2.01 a 3.0B-1 3.01 a 4.0B-2 4.01 a 5.0B-3 5.01 a 6.0C-1 6.01 a 8.0C-2 8.01 a 15.0D 15.01 a 35.0E 35.01 a 100.0

27.

- Estimación preventiva para riesgos crediticios adicionales reconocida por la CNBVLa estimación preventiva para riesgos crediticios adicionales reconocidas por la CNBV sonaquellas que se constituyen para cubrir riesgos que no se encuentran previstos en las diferentesmetodologías de calificación de la cartera crediticia, y sobre las que previo a su constitución, sedebe informar a la CNBV lo siguiente: i) origen de las estimaciones; ii) metodología para sudeterminación; iii) monto de estimaciones por constituir; y iv) tiempo que se estima seránnecesarias.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no ha reconocido estimaciones adicionalesque deban ser informadas a la CNBV.- Reconocimiento en el estado de resultadosLos aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, comoresultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen financiero,hasta por el monto de la estimación reconocida para el mismo tipo de crédito.Cuando el saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios haya excedido el importerequerido conforme a las metodologías de calificación, el diferencial se cancela en la fecha enque se efectúe la siguiente calificación del tipo de crédito de que se trate (comercial, deconsumo) contra los resultados del ejercicio, afectando el mismo rubro que lo originó, es decir,el de estimación preventiva para riesgos crediticios. En los casos en que el monto a cancelarsea superior al saldo registrado de dicha estimación en los resultados del ejercicio, el excedentese reconoce en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación.Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado del pagodel crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el rubro de estimaciónpreventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de éstas exceda el saldo de laestimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto dela diferencia.l) Otras cuentas por cobrarLas otras cuentas por cobrar representan, entre otros, las rentas exigibles pendientes de cobrode arrendamientos operativos, saldos a favor de impuestos y otros deudores.Por las otras cuentas por cobrar, se crea una estimación que refleja su grado deirrecuperabilidad, cuando presentan un vencimiento mayor a 90 días naturales o de 60 días enel caso de deudores no identificados.En el caso de los saldos por impuestos a favor o por acreditar no se crean estimaciones porirrecuperabilidad, toda vez que la política es obtener su recuperación inmediata mediante lasolicitud de devolución o bien mediante su compensación con otros impuestos a cargo deacuerdo a las disposiciones fiscales vigentes. En el caso de saldos por impuestos a favor queprescriban se registrarán como gasto en el estado de resultados a la fecha de su prescripción.

28.

En el caso de las rentas por cobrar de arrendamientos operativos cuyas amortizaciones nohayan sido liquidadas en un plazo de 30 días naturales a la fecha de vencimiento de pago, secrea una estimación por la totalidad de la cuenta por cobrar y se suspende la acumulación derentas, llevando su control en cuentas de orden. Por las otras las cuentas por cobrar relativasa deudores diversos identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayora 90 días naturales, se crea una estimación con base a un estudio que sirve de base paradeterminar los posibles eventos futuros cuantificables que pudieran afectar el importe de lasotras cuentas por cobrar, de tal manera que podamos reflejar el valor de recuperación estimadopara dichas cuentas.En el caso de las transacciones de otras cuentas por cobrar, que si bien no son financiadas porla Compañía, pero que están relacionadas con créditos de la cartera de crédito, no se determinaestimación en tanto que el saldo principal, ósea la cartera de crédito no sea considerada comoirrecuperable.Por las otras cuentas por cobrar relativas a deudores no identificados se crea una estimaciónpor irrecuperabilidad por el total de dicha cuenta a los 60 días naturales siguientes al de suregistro inicial.Para los periodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se tienen deudores noidentificados.m) Bienes adjudicados o recibidos en dación en pagoLos bienes adquiridos mediante adjudicación judicial se registran en la fecha en que causóejecutoria el auto aprobatorio del remate mediante el cual se decretó la adjudicación. Los bienesrecibidos mediante dación en pago se registran en la fecha de firma de la escritura de la dación,o bien a la fecha en la que se da formalidad a la transmisión de la propiedad del bien.El valor de reconocimiento de los bienes adjudicados será igual a su costo o valor razonablededucido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se eroguen en suadjudicación, el que sea menor.Cuando el valor del activo o de las amortizaciones devengadas o vencidas que dieron origen ala adjudicación, neto de estimaciones, es superior al valor del bien adjudicado, la diferencia sereconoce en los resultados del ejercicio, en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación.Cuando el valor del activo o de las amortizaciones devengadas o vencidas que dieron origen ala adjudicación, neto de estimaciones es inferior al valor del bien adjudicado, el valor de esteúltimo se ajusta al valor neto del activo.

29.

La Compañía constituye estimaciones sobre el valor en libros de estos activos, con base enporcentajes establecidos por la CNBV, por tipo de bien (muebles o inmuebles) y en función deltiempo transcurrido a partir de la fecha de la adjudicación o dación en pago. Los porcentajes seseñalan a continuación:

Reservas para derechos de cobro y bienes inmueblesTiempo transcurrido a partirde la adjudicación o dación

en pago (meses)Porcentaje de

reserva (%)Hasta 12 0Más de 12 y hasta 24 10Más de 24 y hasta 30 15Más de 30 y hasta 36 25Más de 36 y hasta 42 30Más de 42 y hasta 48 35Más de 48 y hasta 54 40Más de 54 y hasta 60 50Más de 60 100

Reservas para derechos de cobro y bienes mueblesTiempo transcurrido a partirde la adjudicación o dación

en pago (meses)Porcentaje de

reserva (%)Hasta 6 0Más de 6 y hasta 12 10Más de 12 y hasta 18 20Más de 18 y hasta 24 45Más de 24 y hasta 30 60Más de 30 100

n) Inmuebles, maquinaria y equipoLos inmuebles, maquinaria y equipo se reconocen inicialmente a su valor de adquisición.En el caso de activos que requieren de un periodo sustancial para estar en condiciones de uso,el costo de adquisición (construcción) incluye: el costo de adquisición y la capitalización delresultado integral de financiamiento incurrido durante el periodo de adquisición (construccióne instalación) de los mismos, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018,la Compañía no tuvo activos de este tipo.El valor de adquisición de las propiedades, maquinaria y equipo, incluye los costos que se hanincurrido inicialmente para ser adquiridos o construidos, así como los incurridos posteriormentepara reemplazarlos o incrementar su servicio potencial. Si una partida de maquinaria y equipose integra de diversos componentes con diferentes vidas útiles estimadas, los componentesindividuales importantes se deprecian durante sus vidas útiles individuales. Los costos dereparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados a medida que se incurren.

30.

En los estados financieros se presenta el valor en libros de estos activos disminuido de ladepreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiera. Los gastosde mantenimiento y las reparaciones son registrados en resultados conforme se incurren.La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que es el costo de un activo, menos suvalor residual, tomando en cuenta lo siguiente:

Los terrenos no se deprecian, toda vez que se entiende que tienen una vida infinita.La depreciación del resto de los elementos de propiedad, maquinaria y equipo se realizasobre una base de línea recta durante la vida útil estimada, con base en lo siguiente:

Elementos de inmuebles,maquinaria y equipo

Rangos de vida útilestimada en años

Edificios y construcciones 20Maquinaria 10Equipo de transporte 4Muebles y enseres 10Equipo de cómputo 3

Los anticipos a proveedores son reconocidos como parte del rubro de propiedades, planta yequipo cuando los riesgos y beneficios inherentes han sido transferidos a la Compañía.Las propiedades, planta y equipo se dan de baja al momento de su venta o cuando no se esperaobtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida en elmomento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedentede la venta del activo y su importe en libros), se incluye en el estado de resultados cuando seda de baja el activo.El valor de las propiedades, planta y equipo se revisa cuando existen indicios de deterioro en elvalor de dichos activos. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio deventa y su valor de uso (el cual es valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior elvalor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.La pérdida por deterioro es revertida cuando dejan de existir las circunstancias que previamentedieron origen a dicha pérdida y existe clara evidencia de un incremento en el valor neto en librosde las propiedades, planta y equipo deteriorados. El importe de la pérdida por deterioro esrevertido disminuyendo la depreciación del periodo en el que ocurre la reversión.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existieron indicios de deterioro.

31.

- Activos otorgados en arrendamientoLos arrendamientos se clasifican como capitalizables cuando los términos del arrendamientotransfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a lapropiedad.Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los riesgos ybeneficios de la propiedad del activo se clasifican como arrendamientos operativos. Lasoperaciones de arrendamiento operativo se registran en el balance general en el rubro de otrascuentas por cobrar y el ingreso por arrendamiento en el rubro de resultado por arrendamientooperativo en el estado de resultados.El resultado de estas operaciones es el equivalente a la diferencia entre el valor de las rentas yel costo por depreciación de los bienes en arrendamiento operativo, el cual se registra enresultados conforme se devenga.Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo seagregan al valor neto en libros del activo arrendado, y se reconocen durante la vigencia delarrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento. Los arrendamientoscontingentes se reconocen como ingresos en el periodo en el que se obtienen.Los activos en arrendamiento se deprecian en línea recta en el plazo del arrendamientodeduciendo del costo original el valor residual estimado por la Compañía. El valor neto de losactivos en arrendamiento se evalúa por deterioro cuando existen indicios, tales como aquelloscontratos que presentan una morosidad considerable o que se estime que el valor del residualse encuentra por debajo de su valor de recuperación.ñ) Pagos anticipadosLos pagos anticipados se reconocen por el monto pagado en el momento en que este se realiza,siempre y cuando se estima que el beneficio económico futuro asociado fluya hacia la Compañía.Una vez que el bien o servicio es recibido, la Compañía reconoce el importe relativo a los pagosanticipados como un activo dentro del rubro de pagos anticipados e intangibles, o gasto delperíodo, dependiendo si se tiene o no la certeza de que el bien adquirido le generará un beneficioeconómico futuro.La Compañía evalúa periódicamente la capacidad de que los pagos anticipados pierdan sucapacidad para generar beneficios económicos futuros, así como la recuperación de los mismos,el importe que se considera como no recuperable se reconoce como una pérdida por deterioroen el resultado del período.

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o) Activos intangiblesLos activos intangibles son activos no monetarios identificables, sin sustancia física yrepresentan erogaciones cuyos beneficios serán recibidos en el futuro. Los activos intangiblesadquiridos de forma independiente se miden inicialmente por su costo. Después delreconocimiento inicial, los activos intangibles se llevan al costo menos cualquier amortizaciónacumulada y pérdidas acumuladas por deterioro. La vida útil de los activos intangibles seclasifica ya sea como definida o indefinida, de acuerdo con el periodo en el cual se esperanrecibir los beneficios.Los activos intangibles con vida definida son amortizados a lo largo de su vida útil y estánrepresentados principalmente por:

Costos de tecnología de información y sistemas de Administración incurridos durante laetapa de desarrollo que están actualmente en uso. Tales costos fueron capitalizados ydespués amortizados bajo el método lineal durante la vida útil de dichos activos. Los gastosque no cumplan con los requisitos para su capitalización se llevarán a gastos al momento enque se incurren.Las licencias adquiridas para el uso de programas, software y otros sistemas soncapitalizadas al valor de los costos incurridos para su adquisición y preparación para usarlas.Otros costos de desarrollo que no cumplen con estos criterios y los gastos de investigación,así como los de mantenimiento, se reconocen como gastos conforme se incurren. Los costosde desarrollo previamente reconocidos como gastos no se reconocen como un activo enperiodos subsecuentes.

La vida útil estimada de los activos intangibles de la Compañía es de 3 años.p) Deterioro de activos de larga duraciónLa Compañía realiza un análisis anual sobre posibles indicios de deterioro en los activos de largaduración, tangibles e intangibles, que pudieran derivar en el reconocimiento de una baja en elvalor de dichos activos. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se han presentado indicios dedeterioro.q) Pasivos financierosLos pasivos por concepto de emisión de deuda, préstamos bancarios y de otros organismos seregistran tomando como base el valor contractual de la obligación en el balance general. Losintereses por pagar se reconocen en resultados, dentro del margen financiero, conforme sedevengan, con base en la tasa de interés pactada.Las comisiones pagadas derivadas de los préstamos recibidos o de la colocación de deudabancaria, se registran en los resultados del ejercicio, en el rubro comisiones y tarifas pagadas,en la fecha en que se generan.

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Los gastos de emisión, así como el descuento o premio de la colocación de deuda se registrancomo un cargo o crédito diferido, según se trate, reconociéndose en resultados del ejerciciocomo gastos o ingresos por intereses, según corresponda conforme se devenguen, tomando enconsideración el plazo de los títulos que le dieron origen.El premio o descuento por colocación se presenta dentro del pasivo que le dio origen, mientrasque el cargo diferido por los gastos de emisión se presenta en el rubro otros activos.r) Compensación de instrumentos financierosLos activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en elestado consolidado de situación financiera si, y solamente si (i) existe actualmente un derecholegalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención deliquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en formasimultánea.s) Determinación del valor razonableEl valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados activos sedetermina considerando los precios cotizados en el mercado, o los precios cotizados por loscorredores (precio de compra para posiciones activas y precio de venta para posicionespasivas), sin deducción alguna de los costos de transacción.Para instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable sedetermina utilizando las técnicas de valuación adecuadas. Dichas técnicas pueden incluir el usode transacciones de mercado bajo el principio de plena competencia; referencias al valorrazonable actual de otro instrumento financiero que sea esencialmente similar; análisis de losflujos de efectivo descontados u otros modelos de valuación.Como parte del proceso de valuación y reconocimiento contable del valor razonable deinstrumentos financieros (derivados y no derivados), la Administración de la Compañía toma enconsideración los valores razonables reportados por sus contrapartes.t) Provisiones contingencias y compromisosLas provisiones se reconocen cuando la Compañía: i) tiene una obligación presente (legal oasumida) como resultado de un evento pasado, ii) es probable que se requiera la salida derecursos que incorporan beneficios económicos para liquidar la obligación y cuando, y iii) puedahacerse una estimación confiable del monto de la obligación.Si el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, las provisiones sedescuentan utilizando la tasa que refleje, en su caso, el riesgo específico del pasivocorrespondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se reconoce como costo definanciamiento, es decir un gasto por intereses.

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En el caso de contingencias, la Compañía evalúa las circunstancias y hechos existentes a lafecha de la preparación de los estados financieros para determinar la probable, posible o remotasalida de recursos de la Compañía; como resultado, se hacen las revelaciones y/oreconocimiento de las provisiones correspondientes.Las provisiones por pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salidade recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuandogeneran una pérdida (Nota 18).u) pasivo neto por beneficios definidos a los empleadosSe tiene la política de otorgar pensiones de retiro mediante planes de pensiones definidos quecubren a todos los empleados. Las pensiones se determinan con base en las compensacionesde los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edadal momento del retiro.Las primas de antigüedad que se cubren al personal se determinan con base en lo establecidoen la Ley Federal del Trabajo (LFT). Asimismo, la LFT establece la obligación de hacer ciertospagos al personal que deje de prestar sus servicios en ciertas circunstancias.Los costos de pensiones, primas de antigüedad y beneficios por terminación con condicionespreexistentes, son reconocidos anualmente con base en cálculos efectuados por actuariosindependientes, mediante el método de crédito unitario proyectado utilizando hipótesisfinancieras en términos nominales.Las remediciones del pasivo neto por beneficios definidos, que incluyen ganancias y pérdidasactuariales en obligaciones y las ganancias y pérdidas en el retorno de los activos del plan, sonreconocidas de manera inmediata en el estado de posición financiera con su correspondienteefecto en los otros resultados integrales en el capital contable en el periodo en que ocurren yse reciclan posteriormente a resultados del periodo, tomando como base la vida laboralpromedio remanente de los empleados en que se espera reciban los beneficios del plan vigente.Los costos por servicios pasados se registran cuando ocurra primero cualquiera de lossiguientes sucesos:

Cuando exista una modificación al plan o reducción de personalLa fecha en que se reconozcan costos por reestructura

v) Participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)Los gastos por PTU, tanto causada como diferida, se presentan dentro del rubro de costos ogastos en el estado de resultados.

35.

La PTU diferida se determina bajo el método de activos y pasivos. Conforme a este método, sedeben determinar todas las diferencias existentes entre los valores contables y fiscales de losactivos y pasivos, a las cuales se les aplica la tasa del 10%. Los activos por PTU diferida seevalúan periódicamente creando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los queno existe una alta probabilidad de recuperación.w) Impuestos- Impuesto a la utilidad causadoEl impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de losanticipos efectuados durante el mismo. El impuesto causado es reconocido como un gasto enlos resultados del periodo, excepto en la medida en que haya surgido de una transacción osuceso que se reconoce fuera del resultado del periodo, ya sea en otro resultado integral odirectamente en un rubro del capital contable.El Impuesto Sobre la Renta (ISR) causado en el año se determina conforme a las disposicionesfiscales vigentes. La ley de ISR vigente a partir del 1 de enero de 2014, establece una tasa deISR del 30% para los ejercicios 2014 y posteriores.Los activos y pasivos por impuesto a la utilidad causado por el periodo actual se miden al montoque se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales.- Impuesto a la utilidad diferidoEl impuesto a la utilidad diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, conbase en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y susimportes en libros a la fecha de presentación de información.Los activos por impuesto a la utilidad diferido se reconocen por todas las diferencias temporalesdeducibles y por las pérdidas fiscales no amortizadas.El valor neto en libros de los activos por impuesto a la utilidad diferido se revisa en cada fechade presentación de información financiera y se reduce en la medida en que no sea probable quehaya utilidades gravables futuras suficientes para permitir que se apliquen todos o una parte delos beneficios por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos serevalúan en cada fecha de presentación de información y se comienzan a reconocer en lamedida en que sea probable que haya utilidades gravables futuras suficientes para permitir larecuperación del activo por impuesto diferido.Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden con base en las tasas fiscales que estaránvigentes en el ejercicio cuando el activo se materialice o el pasivo se liquide, con base en lastasas fiscales (y legislación fiscal) que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación seencuentre próximo a completarse en la fecha de presentación de información.

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El impuesto a la utilidad diferido relacionado con los conceptos reconocidos directamente en elcapital contable se reconoce en este concepto y no en el estado de resultados.- Impuesto al Valor AgregadoLos ingresos, gastos y activos se reconocen netos del monto del impuesto al valor agregado(IVA), salvo:

Cuando el IVA incurrido en una adquisición de activos o servicios no pueda recuperarse de laautoridad fiscal, en cuyo caso el impuesto se reconoce como parte del costo de adquisicióndel activo o en gastos como IVA no recuperable, según corresponda.Las cuentas por cobrar y por pagar se valúan incluyendo el monto del IVA.

De conformidad con el artículo 5 de la Ley del Impuesto al Valor Agregado, cuando elcontribuyente, realice por una parte actividades gravadas a las diferentes tasas de IVA (16%y/o 0%), y por otra parte también realice actividades exentas o no afectas a dicho impuesto, elIVA que a su vez es pagado por éste solo será acreditable en la misma proporción en que lasactividades gravadas representan o se relacionan, con respecto al total de sus actividades;dicha mecánica se encuentra establecida en el artículo antes referido, y básicamente tiene porobjeto identificar las inversiones, costos y gastos que se identifican con ingresos gravados delos que no.Los ingresos generados por la Compañía se integran tanto de ingresos que causan IVA, comoingresos por los cuales se está exento del mismo, por lo tanto, requiere la aplicación de lamecánica establecida en dicho artículo para la determinación del IVA que puede ser acreditado.El monto del IVA que de acuerdo con dicha mecánica no puede ser acreditado, se consideracomo gasto dentro del rubro Gastos de administración y promoción y Administración, en elresultado del ejercicio en que se paga.El monto neto del IVA por pagar y el IVA acreditable, y cuyo importe se pueda recuperar o quese deba pagar a la autoridad fiscal se incluye dentro del rubro Otras cuentas por cobrar, o comopasivo dentro del rubro Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, en el balance general,según corresponda.x) Capital contableLos movimientos en el capital social, la reserva legal, la prima en venta de acciones, lasutilidades (pérdidas) acumuladas se reconocen a partir del 1 de enero de 2003, a su costohistórico; los movimientos efectuados con anterioridad al 1 de enero de 2003, considerandosus valores actualizados por la inflación respectiva.

37.

Las aportaciones para futuros aumentos de capital de la Compañía que cumplen con losrequisitos de la NIF C-11 “Capital contable” (que cuenten con un compromiso formal de laasamblea de accionistas, un número fijo determinado de acciones para el intercambio por unmonto fijo de la aportación, entre otros). Las aportaciones para futuros aumentos de capitalque no cumplen estos requisitos se reconocen como pasivos en el estado de situaciónfinanciera. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se tienen registrados montos por esteconcepto.y) Saldos en moneda extranjeraLas operaciones celebradas se registran en la moneda en que se pactan. Para efectos depresentación de la información financiera, los saldos de los activos y pasivos denominados enmoneda extranjera se valorizan en moneda nacional utilizando el tipo de cambio publicado porBanco de México el día hábil anterior a la fecha de los estados financieros.Los efectos de las variaciones en los tipos de cambio sobre las partidas en moneda extranjeraafectan los resultados del ejercicio, como resultado cambiario en el Margen financiero si derivande partidas relacionadas con la operación y en el rubro resultado de intermediación, en funcióna la naturaleza de la partida de origen.z) Cuentas de ordenLa Compañía registra en cuentas de orden información financiera y no financiera,complementaria a los conceptos que presenta el balance general, principalmente por laapertura de líneas de crédito concertadas con acreditados. También se reconocen en cuentasde orden los activos y pasivos contingentes, los montos nocionales de los instrumentosfinancieros derivados que se mantienen contratados, los intereses devengados no cobradosderivados de cartera de crédito vencida, y las rentas devengadas no cobradas derivadas deoperaciones de arrendamiento operativo.aa) Reconocimiento de IngresosLa Compañía reconoce los ingresos en la medida en que sea probable que los beneficioseconómicos fluyan a la Compañía y los ingresos puedan medirse de manera confiable,independientemente de la fecha en la que se realice el cobro. También se deberán observar lossiguientes criterios para el reconocimiento de ingresos:- Ingresos por interesesLos intereses que generan las operaciones de crédito vigentes se reconocen y aplican aresultados con base en el monto devengado. Los intereses moratorios correspondientes a lacartera vencida se registran en resultados al momento de su cobro, llevando a cabo el controlde su devengamiento en cuentas de orden.

38.

- Ingresos por arrendamientoLos ingresos por arrendamiento derivados de contratos de arrendamiento operativo sereconocen conforme se devengan las rentas correspondientes durante el plazo delarrendamiento. Para efecto de su presentación en el estado de resultados, el ingreso por rentasse disminuye del gasto por depreciación de los activos dados en arrendamiento.ab) Ingresos y gastos por comisionesLas comisiones cobradas y pagadas distintas a las que integran el margen financiero, sereconocen en resultados en el momento en que se generan o devengan, dependiendo del tipode operación que les dio origen.ac) Resultado por intermediaciónProviene principalmente del resultado por valuación a valor razonable de valores y operacionesderivadas de negociación y por la valuación de divisas.ad) Utilidad integralLa utilidad integral de la Compañía está representada por el resultado neto del ejercicio másaquellas partidas cuyo efecto se refleja directamente en el capital contable y no constituyenaportaciones, reducciones y distribuciones de capital.ae) Información por segmentosA la Compañía no le aplica la presentación de la información por segmentos, de acuerdo a que:1) las actividades enlistadas en el criterio C4 del anexo 33 de la Circular Única de Bancoscorresponden a banca de desarrollo y banca múltiple 2) de acuerdo con la estructura actual dela Compañía, con respecto a dirección, administración y activos, no es factible determinar otrossegmentos operativos.af) Políticas para dividendosAprobados los estados financieros y fijadas las utilidades de cada ejercicio social, de ellas sededucirán; a) Las cantidades que se requieran para el pago de los impuestos que se causensobre dichas utilidades; b) Las cantidades que correspondan a los trabajadores comoparticipación de los trabajadores en las utilidades de acuerdo a la ley; y c) Un cinco por ciento(5%) para integrar el fondo de reserva legal, hasta que llegue a representar una suma igual a laquinta parte del capital social y deberá ser restituido en la misma forma, cuando por cualquiermotivo disminuyera. El remanente se destinará a los fines que determine la asamblea deaccionistas.

39.

La asamblea de accionistas determinará la forma y términos en que se pagaran los dividendos,pero solo podrá hacerlo cuando hayan sido debidamente aprobados por la asamblea deaccionistas.ag) Modificaciones a los criterios contables emitidos por la CNBVAplicables para el 2019El 27 de diciembre de 2017, la CNBV emitió modificaciones a los criterios contables aplicablesa las instituciones de crédito, las cuales entrarán en vigor el 1 de enero de 2019, y que semencionan a continuación:B-6, Cartera de crédito y D-2, Estado de resultados. Las instituciones de crédito podráncancelar, en el tiempo en que ocurran, los excedentes en el saldo de las estimacionespreventivas para riesgos crediticios, así como reconocer la recuperación de créditospreviamente castigados contra el rubro de estimaciones preventivas para riesgos crediticios; loanterior, con la finalidad de ser consistentes con la normatividad internacional establecida enlas NIIF. Las instituciones de crédito podrán aplicar dichos criterios a partir del día siguiente desu publicación, dando aviso a la CNBV de que se ejerció dicha opción, a más tardar 10 díashábiles siguientes a la fecha en que va a iniciar la aplicación anticipada de los referidos criterios.También en esas modificaciones se consideraba incorporar ciertas NIF a las normas aplicablespara la elaboración de la contabilidad de las instituciones de crédito para entrar en vigor el 1 deenero de 2019, sin embargo, el 15 de noviembre de 2018, la CNBV a través de una ResoluciónModificatoria publicada en el Diario Oficial de la Federación, difirió la entrada en vigor de esasNIF al 1 de enero de 2021. Lo anterior, considerando la conveniencia de ampliar el plazo parasu aplicación, con el objeto de que las instituciones de crédito estén en posibilidad de ajustarsus sistemas de información contable. Las Normas de Información Financiera en cuestión son:B-17 "Determinación del valor razonable", C-3 "Cuentas por cobrar", C-9 "Provisiones,contingencias y compromisos", C-16 "Deterioro de instrumentos financieros por cobrar", C-19"Instrumentos financieros por pagar", C-20 "Instrumentos financieros para cobrar principal einterés", D-1 "Ingresos por contratos con clientes", D-2 "Costos por contratos con clientes" yD-5 "Arrendamientos.A continuación, se presenta un resumen de los principales cambios con aplicación el 1 deenero de 2021:NIF B-17 Determinación del Valor Razonable. Esta NIF se emitió con el propósito de definir elconcepto de valor razonable como el precio de salida que sería recibido por vender un activo opagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercadoa la fecha de valuación, es decir, un valor actual basado en un precio de salida, establecer en unsolo marco normativo la determinación del valor razonable y estandarizar las revelacionescorrespondientes.

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NIF C-3, Cuentas por cobrar. Esta norma es aplicable a las cuentas por cobrar comerciales yotras cuentas por cobrar a plazo menor de un año, las cuales deben reconocerse al valorrazonable de la contraprestación a recibir, que generalmente es el valor nominal, sin embargo,debe evaluarse si el valor del dinero en el tiempo es importante en atención al plazo de la cuentay al modelo de negocios y, en su caso, reconocer desde inicio, el valor presente de la cuenta porcobrar. Adicionalmente, se establece que la estimación para incobrabilidad de las cuentas porcobrar se reconozca desde que el ingreso se devenga, con base en las pérdidas crediticiasesperadas, debiendo presentar una conciliación de la estimación de cada periodo presentado.Esta NIF entra en vigor, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de la NIF C-20,Instrumentos financieros para cobrar principal e interés.NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos. -Sustituye el boletín C-9 Pasivos,provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. Entre los principales cambios de laNIF C-9 con relación al boletín C-9 son:a) se disminuyó del alcance de la NIF C-9 el tratamiento contable de los pasivos financieros,emitiéndose para ello la NIF C-19, instrumentos financieros por pagar, y b) se ajustó la definiciónde pasivo, eliminándose el calificativo de virtualmente ineludible y se incluyó el términoprobable disminución de recursos económicos.Esta NIF entra en vigor, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de la NIF C-19,Instrumentos de financiamiento por pagar.NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar (IFC). Los principalesrequerimientos de esta norma consisten en establecer que las pérdidas esperadas por deteriorode Instrumentos Financieros por Cobrar (IFC), deben reconocerse cuando al haberseincrementado el riesgo de crédito se concluye que una parte de los flujos de efectivo futuros delIFC no se recuperará.La aplicación de esta NIF debe realizarse, siempre y cuando se haga en conjunto con laaplicación de la NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros, la NIF C-3, Cuentas por cobrar,la NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos, la NIF C-19, Instrumentos financieros porpagar, y la NIF C-20, Instrumentos financieros para cobrar principal e interés.NIF C-19, Instrumentos por pagar.-La NIF C-19, contiene el tratamiento contable de los pasivosfinancieros, e incluye algunas precisiones sobre el tratamiento contable que puede darse aciertas operaciones, como son: a) la posibilidad de valuar, subsecuentemente a sureconocimiento inicial ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cumpliendo ciertascondiciones, b) valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial,c) se incluyen los conceptos de costo amortizado y el de método de interés efectivo, para lavaluación de los pasivos financieros, entre otros.Esta NIF entra en vigor en conjunto con la aplicación de la NIF C-20, Instrumentos financierospara cobrar principal e interés.

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NIF C-20, Instrumentos financieros por cobrar. -Se refiere a instrumentos de financiamientopor cobrar que se generan por financiamiento de las cuentas por cobrar comerciales a largoplazo y de préstamos que las instituciones de crédito y otras entidades dan a sus clientes, o bieninstrumentos de deuda adquiridos en el mercado con el objeto de obtener rendimiento. Elprincipal cambio se refiere a la clasificación, se elimina el concepto de intención de adquisicióny tenencia y, en su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocio para generar utilidades,consistentes en: 1) instrumentos de financiamiento por cobrar, cuyo objetivo es obtener flujoscontractuales, se valúan a su costo amortizado y, 2) instrumentos financieros con fines denegociación, cuando se utilizan para generar una ganancia con base en su compraventa, setratan en la NIF C-2.Esta NIF entra en vigor, siempre y cuando se haga junto con la aplicación de la NIF C-3, Cuentaspor cobrar.NIF D-1, Ingresos por contratos con clientes.-Los cambios más significativos consisten enestablecer un modelo de reconocimiento de ingresos basado en: i) la transferencia del control,base para la oportunidad del reconocimiento de ingresos; ii) la identificación de las diferentesobligaciones a cumplir en un contrato; iii) la asignación de los montos de la transacción entrelas diferentes obligaciones a cumplir con base en precios de venta independientes; iv)incorporación del concepto de cuenta por cobrar condicionada, al satisfacerse una obligación acumplir y generarse un derecho incondicional a la contraprestación porque sólo se requiere elpaso del tiempo antes de que el pago de esa contraprestación sea exigible; v) el reconocimientode derechos de cobro, que en alguno casos, se puede tener un derecho incondicional a lacontraprestación antes de haber satisfecho una obligación a cumplir y; vi) la valuación delingreso considerando aspectos como el reconocimiento de componentes importantes definanciamiento, la contraprestación distinta del efectivo y la contraprestación pagadera aclientes.NIF D-2 Costos por contratos con clientes. Separa la norma relativa al reconocimiento deingresos por contratos con clientes de la norma correspondiente al reconocimiento de los costospor contratos con clientes.NIF D-5, Arrendamientos. Se introduce un único modelo de reconocimiento de losarrendamientos por el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todoslos arrendamientos con una duración superior a doce meses, a menos que el activo subyacentesea de bajo valor. Se requiere reconocer un activo por derecho de uso del activo subyacentearrendado y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación para efectuar los pagospor arrendamiento correspondientes. El principio básico de dicha NIF consiste en los dossiguientes aspectos:a) El arrendatario debe reconocer un activo por derecho de uso de un activo subyacente y unpasivo por arrendamiento por su obligación de efectuar los pagos correspondientes alarrendamiento, a menos que el arrendamiento sea de corto plazo o que el activo subyacentesea de bajo valor.

42.

b) El arrendador debe clasificar sus contratos de arrendamiento en operativos o financieros,dependiendo de la transferencia sustancial de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedadde un activo subyacente. En los arrendamientos financieros, el arrendador da de baja el activosubyacente y reconoce una cuenta por cobrar. En los arrendamientos operativos, el arrendadorno reconoce una baja del activo subyacente y reconoce los pagos por arrendamientoprocedentes de los arrendamientos como ingresos, al devengarse.Para los arrendatarios, tendrá los siguientes cambios más significativos:

El arrendatario deberá evaluar al comienzo de un contrato, si obtiene el derecho a controlarel uso de un activo identificado por un periodo determinado.Se elimina la clasificación de arrendamientos como operativos o financieros (capitalizables)para un arrendatario, y éste reconoce un pasivo por arrendamiento considerando el valorpresente de los pagos por arrendamiento y un activo por el derecho de uso por ese mismomonto.Para el arrendatario se sustituye la naturaleza de los gastos por arrendamientos operativosen línea recta, con un gasto por depreciación o amortización de los activos por derecho deuso y un gasto por interés sobre los pasivos por arrendamiento de esta manera se homologael tratamiento del gasto por arrendamiento de todos los arrendamientos.Se modifica la presentación de los flujos de efectivo relacionados con los anterioresarrendamientos operativos, reduciendo las salidas de flujos de efectivo de actividades deoperación e incrementando las salidas de flujos de efectivo de las actividades definanciamiento.Se modifica el reconocimiento de la ganancia o pérdida cuando un vendedor-arrendatariotransfiere un activo a otra entidad o arrienda ese activo en vía de regreso. En lugar dereconocer la ganancia o pérdida en función de la clasificación del arrendamiento en vía deregreso, ahora el vendedor-arrendatario sólo debe reconocer como una venta los derechostransferidos al comprador-arrendador que no le regresan (valor residual no garantizado delarrendamiento).

El reconocimiento de los arrendamientos para el arrendatario cambia de manera importante,sin embargo, para el arrendador no hay cambios importantes en relación con el anterior BoletínD-5 Arrendamientos, salvo por el requerimiento de revelaciones adicionales.La Administración de la Compañía está en proceso de analizar los efectos que tendrá en losestados financieros la adopción de estas nuevas normas.

43.

3. DisponibilidadesAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra como sigue:

2019 2018Instituciones financieras bancarias mexicanas $ 7,095 $ 9,165Monedas 33 32Efectivo 2 2

$ 7,130 $ 9,199Los saldos de cuentas bancarias incluyen cuentas en dólares americanos, los cuales estánvaluados al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

4. DerivadosCon el fin de disminuir el riesgo de futuros incrementos en las tasas de interés para el pago dela deuda a largo plazo, se pactaron contratos de operación de opción (Cap´s y Collar´s) de tasasde interés con instituciones financieras con las cuales se tienen préstamos contratados. Bajoestos contratos, la Compañía pagó primas al momento de la contratación. Las tasas de interésInterbancarias (TIIE) máximas cubiertas son 6.00% para Banco Santander, S.A. I.B.M.,10% paraBBVA Bancomer, S.A., I.B.M., y 8.50% para Citibanamex, S.A., I.B.M.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor de los instrumentos financieros derivados, el cuales el equivalente al valor razonable de la prima pagada por la Compañía, es como sigue:- Activos financieros

2019 2018Con fines de cobertura:CAP de tasas de interés $ 435 $ 26,131Collar de tasas de interés - 110

$ 435 $ 26,241- Pasivos financierosEn el ejercicio de 2018, la Compañía celebró con Scotiabank Inverlat, S.A., I.B.M., dos contratosde Swap de tasa de interés, lo cuales tienen las siguientes características:- Contrato de operaciones de intercambio de flujo de efectivo, con fecha de inicio el 31 de

diciembre de 2018 con vencimiento al 31 de diciembre de 2021, con intereses a la tasa fijadel 14%, TIIE + 5.09% y pagaderos mensualmente.

- Contrato de operaciones de intercambio de flujo de efectivo, con fecha de inicio el 31 dediciembre de 2018 con vencimiento el 31 de diciembre de 2021, con intereses a la tasa fijadel 14.73%, TIIE+ 5.815% y pagaderos mensualmente.

44.

2019 2018Swap con fines de cobertura:Valuación pago $ 73,259 $ 158,598Valuación recibo ( 85,676) ( 161,945)

$ ( 12,417) $ ( 3,347)Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía reconoció el efecto por la valuación a valorrazonable de los derivados con fines de cobertura neta de impuestos diferidos por $(19,833) y$(6,974) respectivamente, los cuales fueron registrados en el capital contable.Los montos nocionales de los instrumentos financieros se integran de la siguiente manera:

2019 2018Cap´s $ 2,564,527 $ 2,600,547Collar´s - 10,500Swaps 489,960 700,000

$ 3,054,487 $ 3,311,047Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe registrado en el resultado por intermediacióncorrespondiente a valuación de divisas asciende $(2,448) y $1,656, los cuales representar unapérdida y una ganancia cambiaria respectivamente.

5. Cartera de créditoa) Integración de la cartera vigente y vencida por tipo de créditoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la cartera de crédito se integra como sigue:

2019Cartera vigente Cartera vencida

Capital Interés Total Capital Interés TotalComercial:Actividad empresarial o comercial

Garantía prendaria $ 1,142,475 $ 11,939 $ 1,154,414 $ 83,224 $ 2,871 $ 86,095Arrendamiento capitalizable 908,299 2,707 911,006 36,629 1,373 38,002Garantía hipotecaria 964,595 9,450 974,045 62,528 1,788 64,316Quirografario 435,225 3,758 438,983 45,848 1,579 47,427

3,450,594 27,854 3,478,448 228,229 7,611 235,840Entidades financieras no

bancariasArrendamiento capitalizable 46 - 46 - - -

Total Comercial 3,450,640 27,854 3,478,494 228,229 7,611 235,840Consumo:Consumo personal 106 1 107 25 1 26Consumo automotriz 327,334 3,502 330,836 32,776 1,186 33,962Arrendamiento capitalizable 3,730 67 3,797 - - -

Total consumo 331,170 3,570 334,740 32,801 1,187 33,988Total cartera de crédito $ 3,781,810 $ 31,424 $ 3,813,234 $ 261,030 $ 8,798 $ 269,828

45.

2018Cartera vigente Cartera vencida

Capital Interés Total Capital Interés TotalComercial: Actividad empresarial o comercial Garantía prendaria $ 1,297,727 $ 13,547 $ 1,311,274 $ 64,679 $ 2,413 $ 67,092 Arrendamiento capitalizable 664,022 1,010 665,032 30,609 1,170 31,779 Garantía hipotecaria 740,994 7,064 748,058 53,462 2,107 55,569 Quirografario 388,744 3,816 392,560 32,737 621 33,358

3,091,487 25,437 3,116,924 181,487 6,311 187,798 Entidades financieras no bancarias Arrendamiento capitalizable 184 - 184 - - - Otros 15,042 414 15,456 - - -

15,226 414 15,640 - - -Total comercial 3,106,713 25,851 3,132,564 181,487 6,311 187,798

Consumo:Consumo personal 223 2 225 15 1 16Consumo automotriz 442,278 4,698 446,976 26,087 942 27,029Total consumo 442,501 4,700 447,201 26,102 943 27,045

Total cartera de crédito $ 3,549,214 $ 30,551 $ 3,579,765 $ 207,589 $ 7,254 $ 214,843

b) Integración de la cartera por monedaAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, el análisis de la cartera de crédito por moneda es elsiguiente:

2019Monedanacional

Monedaextranjera Total

Comercial vigente:Actividad empresarial o comercial

Garantía prendaria $ 1,131,847 $ 22,567 $ 1,154,414Arrendamiento capitalizable 906,848 4,158 911,006Garantía hipotecaria 950,838 23,208 974,046Quirografario 410,551 28,431 438,982

3,400,084 78,364 3,478,448Entidad financiera no bancariaArrendamiento capitalizable 46 - 46

Total comercial vigente 3,400,130 78,364 3,478,494Consumo vigente:

Consumo personal 107 - 107Consumo automotriz 330,836 - 330,836

Operaciones de arrendamiento capitalizable 3,797 3,797Total consumo vigente 334,740 - 334,740Total cartera de crédito vigente $ 3,734,870 $ 78,364 $ 3,813,234

46.

2019MonedaNacional

Monedaextranjera Total

Comercial vencida:Actividad empresarial o comercial

Garantía prendaria $ 86,095 $ - $ 86,095Arrendamiento capitalizable 38,002 - 38,002Garantía hipotecaria 64,316 - 64,316Quirografario 47,427 - 47,427

Total comercial vencida 235,840 - 235,840Consumo vencida:Consumo personal 26 - 26Consumo automotriz 33,962 - 33,962Total consumo vencida 33,988 - 33,988Total cartera de crédito vencida $ 269,828 $ - $ 269,828

2018MonedaNacional

MonedaExtranjera Total

Comercial vigente:Actividad empresarial o comercial

Garantía prendaria $ 1,253,182 $ 58,092 $ 1,311,274Arrendamiento capitalizable 665,032 - 665,032Garantía hipotecaria 748,058 - 748,058Quirografario 362,904 29,656 392,560

3,029,176 87,748 3,116,924Entidad financiera no bancariaArrendamiento capitalizable 184 - 184Otros 15,456 - 15,456

15,640 - 15,640Total comercial vigente 3,044,816 87,748 3,132,564Consumo vigente


Total consumo vigente 447,201 - 447,201Total cartera de crédito vigente $ 3,492,017 $ 87,748 $ 3,579,765

2018MonedaNacional

MonedaExtranjera Total

Comercial vencida:Actividad empresarial o comercial

Garantía prendaria $ 67,092 $ - $ 67,092Arrendamiento capitalizable 31,779 - 31,779Garantía hipotecaria 55,569 - 55,569Quirografario 33,358 - 33,358

Total comercial vencida 187,798 - 187,798Consumo vencida:


Total consumo vencida 27,045 - 27,045Total cartera de crédito vencida $ 214,843 $ - $ 214,843

47.

c) Análisis de concentración de riesgo- Por regiónAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la integración de cartera por región (incluye la carteravigente y vencida) se muestra a continuación:

2019 2018

MontoPorcentaje deconcentración Monto

Porcentaje deconcentración

Yucatán $ 1,095,054 26.82% $ 910,045 23.98%Quintana Roo 604,792 14.81% 617,654 16.28%Jalisco 461,700 11.31% 334,198 8.81%Nuevo León 407,281 9.97% 495,511 13.06%Ciudad de México 255,537 6.26% 228,221 6.01%Estado de México 200,247 4.90% 128,154 3.38%Campeche 117,240 2.87% 138,371 3.65%Querétaro 114,714 2.81% 121,154 3.19%Guanajuato 100,784 2.47% 115,661 3.05%Tabasco 90,218 2.21% 89,896 2.37%Puebla 86,564 2.12% 92,423 2.44%Coahuila 69,029 1.69% 103,070 2.72%San Luis Potosí 63,005 1.54% 59,154 1.56%Sinaloa 52,013 1.27% 63,481 1.67%Chiapas 48,600 1.19% 49,608 1.31%Aguascalientes 44,835 1.10% 5,807 0.15%Baja California Norte 43,860 1.07% 45,726 1.21%Zacatecas 28,372 0.69% 12,620 0.33%Guerrero 26,751 0.66% 6,228 0.16%Hidalgo 25,613 0.63% 21,249 0.56%Baja California Sur 21,979 0.54% 9,893 0.26%Tamaulipas 20,636 0.51% 25,550 0.67%Sonora 16,604 0.41% 23,353 0.62%Chihuahua 14,581 0.36% 17,048 0.45%Durango 13,500 0.33% 16,261 0.43%Oaxaca 12,842 0.31% 14,891 0.39%Colima 12,245 0.30% 8,399 0.22%Veracruz 10,894 0.27% 10,092 0.27%Otros 23,572 0.58% 30,890 0.80%

$ 4,083,062 100.00% $ 3,794,608 100.00%

48.

- Por sectorAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la integración de cartera por sector económico (incluye lacartera vigente y vencida) se muestra a continuación:

2019 2018Monto

Porcentaje deconcentración Monto

Porcentaje deconcentración

Automóvil / Persona Física $ 799,250 19.57% $ 909,376 23.96%Transporte 646,122 15.82% 505,854 13.33%Servicios profesionales y técnicos 470,224 11.52% 342,610 9.03%Comercio 402,055 9.85% 323,545 8.53%Vivienda 395,323 9.68% 405,989 10.70%Industria automotriz 216,739 5.31% 220,920 5.82%Infraestructura / Construcción 210,858 5.16% 216,291 5.70%Comunicación y telecomunicaciones 155,541 3.81% 67,095 1.77%Alimentos, bebidas y tabaco 133,633 3.27% 108,635 2.86%Servicios de esparcimiento y otros servicios 97,664 2.39% 72,336 1.91%Hoteles y Restaurantes 83,995 2.06% 140,258 3.70%Salud 31,597 0.77% 14,431 0.38%Materiales de construcción 25,771 0.63% 29,379 0.77%Petróleo, gas y energía 21,048 0.52% 16,795 0.44%Textil y de calzado 20,002 0.49% 22,787 0.60%Agricultura, Silvicultura, ganadería y pesca 7,311 0.18% 10,838 0.29%Entidades financieras no bancarias 46 0.01% 15,640 0.41%Otros 365,883 8.96% 371,829 9.80%

$ 4,083,062 100.00% $ 3,794,608 100.00%

En la Nota 22, se describen las principales políticas de la Compañía para la determinación deconcentración de riesgos.d) Cartera de crédito reestructurada- SaldosAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los saldos de esta cartera se analizan como sigue:

Cartera vigente Cartera vencidaCapital Interés Total Capital Interés Total

2019Comercial reestructurada $ 78,402 $ 733 $ 79,135 $ 54,238 $ 1,254 $ 55,492Consumo reestructurada 530 6 536 684 13 697

$ 78,932 $ 739 $ 79,671 $ 54,922 $ 1,267 $ 56,189Cartera vigente Cartera vencida

Capital Interés Total Capital Interés Total2018

Comercial reestructurada $ 59,038 $ 959 $ 59,997 $ 40,236 $ 864 $ 41,100Consumo reestructurada 1,016 13 1,029 245 7 252

$ 60,054 $ 972 $ 61,026 $ 40,481 $ 871 $ 41,352

49.

Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de2018, con motivo de la celebración de lasreestructuras fueron considerados inicialmente como cartera vencida $8,405,correspondientes a créditos consolidados otorgados a un mismo acreditado. Durante el periodoterminado al 31 de diciembre de 2019, no existieron créditos otorgados a un mismo acreditado.Durante los periodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, con motivo de lacelebración de las reestructuras fueron considerados inicialmente como cartera vencida$28,071 y $41,104 para cada periodo respectivamente, correspondiente, a créditos cuyo pagodel principal estaba vencido y al momento de la reestructuración no se contaba con evidenciade pago sostenido.Durante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, con motivo de la celebraciónde las reestructuras fueron capitalizados intereses por $2,465 y $4,236, respectivamente.e) Cartera de crédito vencida- AntigüedadAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la cartera vencida de acuerdo a su antigüedad se clasificade la siguiente forma:

2019Comercial

ConsumoTotal cartera

de créditovencida

Actividadempresarial

Entidadfinanciera no

bancaria TotalDe 1 a 180 días $ 53,103 $ - $ 53,103 $ 6,988 $ 60,091De 181 a 365 días 41,935 - 41,935 6,156 48,091De 1 a 2 años 59,643 - 59,643 13,486 73,129Mayor a dos años 81,159 - 81,159 7,358 88,517

$ 235,840 $ - $ 235,840 $ 33,988 $ 269,8282018

Comercial

ConsumoTotal cartera

de créditovencida

Actividadempresarial

Entidadfinanciera no

bancaria TotalDe 1 a 180 días $ 75,698 $ - $ 75,698 $ 9,289 $ 84,987De 181 a 365 días 25,638 - 25,638 9,031 34,669De 1 a 2 años 73,189 - 73,189 8,608 81,797Mayor a dos años 13,273 - 13,273 117 13,390

$ 187,798 $ - $ 187,798 $ 27,045 $ 214,843

- MovimientosPor los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía llevó a cabo, conbase en la política descrita en la Nota 2 j, traspasos de cartera vigente a vencida por $185,552y $273,713, respectivamente; por esos mismos años, los traspasos efectuados de carteravencida a vigente ascendieron a $22,400 y $87,600 respectivamente.

50.

Por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no realizócondonaciones, quebrantos o aplicaciones de créditos otorgados a partes relacionadas que,consecuentemente, hayan implicado la eliminación de los activos correspondientes.Durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía ha realizadocastigos contra las estimaciones preventivas por un importe de $9,375 y $63,583,respectivamente.f) Cartera de crédito por grado de riesgoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la cartera de crédito clasificada por grado de riesgoconforme a la metodología establecida en la Nota 2 k se integra como sigue:

2019 2018Por Saldo Por reservas Por Saldo Por reservas

Actividad empresarial o comercial:A-1 $ 1,138,874 $ 7,199 $ 1,436,906 $ 8,821A-2 1,625,264 20,906 1,266,261 15,948B-1 164,392 2,905 130,236 2,362B-2 124,086 2,867 64,723 1,411B-3 246,427 7,790 125,692 4,018C-1 80,059 6,177 30,305 2,321C-2 37,428 4,716 29,866 3,794D 267,818 106,136 203,718 78,759E 29,940 17,308 17,015 12,910

3,714,288 176,004 3,304,722 130,344Entidades financieras no bancarias:

A-2 - - 184 3B-2 - - 15,456 323C-1 46 5 - -

46 5 15,640 326Total comercial $ 3,714,334 $ 176,009 $ 3,320,362 $ 130,670

Consumo:A-1 $ 233,414 $ 1,246 $ 320,677 $ 1,810A-2 17,599 393 25,507 559B-1 23,520 828 26,850 956B-2 929 41 1,526 68B-3 32,153 1,886 34,018 1,985C-1 10,055 658 18,672 1,149C-2 4,543 485 3,939 440D 6,769 1,402 9,216 1,978E 39,746 32,993 33,841 25,442

Total consumo 368,728 39,932 474,246 34,387Total cartera de crédito $ 4,083,062 $ 215,941 $ 3,794,608 $ 165,057

51.

g) Cartera emproblemadaAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, con base en información y hechos actuales, así como comoen el proceso de revisión de los créditos, la Compañía no tiene créditos vigentes o vencidossobre los cuales exista una probabilidad considerable de que no pueda recuperarse la totalidaddel saldo de capital e intereses conforme a los términos contratados originalmente.h) Costos de originaciónEl saldo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, de las comisiones pagadas originadas por lacolocación de créditos asciende a $28,603 y $40,890 respectivamente, el plazo promedioponderado en el que se amortizan es de 30 meses, a partir de julio de 2019, la amortización delos nuevos gastos de originación se hace de acuerdo al tiempo de duración de cada crédito aque corresponda. Estas comisiones son pagadas a terceros y a colaboradores por suintervención en la colocación de los créditos (Nota 13).

6. Estimación preventiva para riesgos crediticiosAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, la estimación preventiva para riesgos crediticios se integracomo sigue:

2019 2018Por cartera de crédito comercial

Actividad empresarial o comercial $ 176,004 $ 130,344Entidades financieras no bancarias 5 326

176,009 130,670Por créditos al consumo 39,932 34,387Total reserva $ 215,941 $ 165,057a) Movimientos a la estimaciónPor los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, los movimientos de laestimación preventiva para riesgos crediticios se resumen a continuación:

ImporteSaldo al 31 de diciembre de 2017 $ 174,682Incremento a la reserva en 2018 30,853Reclasificación de reserva 23,105Aplicaciones a la reserva en 2018 ( 63,583)Saldo al 31 de diciembre de 2018 165,057Incremento a la reserva en 2019 60,128Recuperación de cartera castigada 131Aplicaciones a la reserva en 2019 ( 9,375)Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 215,941

52.

b) Probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdidaAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, como resultado de la aplicación de las metodologías decalificación, la probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdida de cada grupo,obtenidas como promedio ponderado por la exposición al incumplimiento, se presentan acontinuación:

2019 2018

PI SPExposición al

incumplimiento PI SPExposición al

incumplimientoCartera comercial 10.88% 39.53% $ 3,706,722 9.24% 39.90% $ 3,314,051Cartera consumo 13.18% 67.22% 367,542 9.56% 66.08% 473,303

$ 4,074,264 $ 3,787,354

La probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida se determinan en promedioponderado para cada periodo.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe de intereses de cartera vencida que fueronreservados en su totalidad asciende a $8,798 y $7,254, para cada periodo respectivamente.

7. Otras cuentas por cobrar, netoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra como sigue:

2019 2018Impuestos a favor $ 24,581 $ 47,952Cuentas por cobrar a partes relacionadas (Nota 17ª) 563 600Rentas devengadas por arrendamiento operativo 3,715 4,289Por venta de activo fijo 29,578 34,461Por venta de bienes adjudicados 7,575 5,309Cuentas por cobrar al personal 6,924 7,869Otras cuentas por cobrar 33,128 20,012

106,064 120,492Estimación para reserva de otras cuentas por cobrar ( 1,661) ( 1,675)

$ 104,403 $ 118,817

53.

Los movimientos en las reservas para otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2019 y2018, se presentan a continuación:

Concepto ImporteSaldo Inicial de reserva al 1 de enero de 2018 $ 23,624Reclasificación de reservas ( 23,105)Incremento (disminución) por morosidad en otras cuentas

por cobrar 1,156Saldo inicial de reserva al 1 de enero de 2019 1,675Incremento (disminución) por morosidad en otras cuentas

por cobrar ( 14)Saldo final de reserva al 31 de diciembre de 2019 $ 1,661

8. Bienes adjudicadosAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los bienes adjudicados o recibidos como dación en pago seintegran como sigue:

2019 2018Disponible No disponible Total Disponible No disponible Total

Inmuebles $ 98,182 $ 18,800 $ 116,982 $ 133,204 $ 15,213 $ 148,417Maquinaria 66 980 1,046 66 980 1,046Equipo de transporte 744 706 1,450 1,712 706 2,418

98,992 20,486 119,478 134,982 16,899 151,881Estimación por baja de valor creada

( 30,987) ( 12,920) ( 43,907) ( 27,300) ( 7,446) ( 34,746)$ 68,005 $ 7,566 $ 75,571 $ 107,682 $ 9,453 $ 117,135

Durante los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, existieron bajas por ventade bienes adjudicados por un monto de $39,997 y $24,008, que neto de reservas ascendierona $28,667 y $16,847, respectivamente.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la venta de bienes adjudicados generó ganancias por$32,623 y $12,567, respectivamente, las cuales se registraron en el rubro de Otros ingresos(egresos) de la operación del estado de resultados.

9. Inmuebles, maquinaria y equipo, netoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los inmuebles, maquinaria y equipo se integran de lasiguiente manera:

2019 2018Activos fijos:

Otorgado en arrendamiento operativo $ 631,816 $ 713,395Propios 28,543 31,129

$ 660,359 $ 744,524

54.

- Otorgado en arrendamiento operativoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los activos otorgados en arrendamiento se integran acontinuación:

Terrenos EdificiosEquipo de renta

operativa (1)Total activo enarrendamiento

Activos en arrendamiento:Valor al 31 de diciembre 2018 $ 7,693 $ 19,596 $ 1,204,662 $ 1,231,951Adquisiciones - - 127,105 127,105Disposiciones - - ( 212,276) ( 212,276)Valor al 31 de diciembre de 2019 7,693 19,596 1,119,491 1,146,780

Depreciación:Al 31 de diciembre de 2018 - ( 2,850) ( 515,705) ( 518,555)Depreciación del periodo ( 356) ( 152,022) ( 152,378)Cancelación depreciación acumulada - - 155,969 155,969Al 31 de diciembre de 2019 - ( 3,206) ( 511,758) ( 514,964)

Total en arrendamiento a diciembre 2019 $ 7,693 $ 16,390 $ 607,733 $ 631,816

Terrenos EdificiosEquipo de renta

operativa (1)Total activo enarrendamiento

Activos en arrendamiento:Valor al 31 de diciembre de 2017 $ 7,693 $ 19,596 $ 1,009,796 $ 1,037,085Adquisiciones - - 344,440 344,440Disposiciones - - ( 149,574) ( 149,574)Valor al 31 de diciembre de 2018 7,693 19,596 1,204,662 1,231,951

Depreciación:Al 31 de diciembre de 2017 - ( 2,494) ( 421,213) ( 423,707)Depreciación del periodo - ( 356) ( 187,201) ( 187,557)Cancelación depreciación acumulada - - 92,708 92,708Al 31 de diciembre de 2018 - ( 2,850) ( 515,706) ( 518,556)

Total en arrendamiento a diciembre 2018 $ 7,693 $ 16,746 $ 688,956 $ 713,395(1) Este concepto incluye equipo de transporte, maquinaria, mobiliario y equipo.Por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, los resultados generados porlas operaciones de arrendamiento operativo ascienden a $63,406 y $100,617,respectivamente, los cuales se componen de ingresos por rentas que ascienden a $215,784 y$288,174 y de su depreciación por $152,378 y $187,557, respectivamente.

55.

- Para uso propioAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los activos propiedad de la Compañía para uso propio seintegran a continuación:

TerrenosEquipo detransporte

Mobiliarioy equipo

Equipo decómputo Remodelaciones Total

Activos para uso propio:Valor al 31 de diciembre de 2018 $ 13,281 $ 9,267 $ 11,288 $ 7,502 $ 19,293 $ 60,631Adquisiciones - 2,034 1,972 394 1,008 5,408Disposiciones - ( 257) ( 27) ( 2) - ( 286)

Valor al 31 de diciembre de 2019 13,281 11,044 13,233 7,894 20,301 65,753Depreciación:

Al 31 de diciembre de 2018 - ( 4,893) ( 7,260) ( 6,698) ( 10,652) ( 29,503)Depreciación del periodo - ( 2,129) ( 1,716) ( 445) ( 3,699) ( 7,989)Cancelación depreciación

acumulada - 257 23 2 - 282Al 31 de diciembre de 2019 - ( 6,765) ( 8,953) ( 7,141) ( 14,351) ( 37,210)Total propio a diciembre 2019 $ 13,281 $ 4,279 $ 4,280 $ 753 $ 5,950 $ 28,543

TerrenosEquipo detransporte

Mobiliarioy equipo

Equipo decómputo Remodelaciones Total

Activos para uso propio:Valor al 31 de diciembre de 2017 $ 13,281 $ 7,192 $ 9,777 $ 7,370 $ 16,774 $ 54,394Adquisiciones - 3,192 1,557 145 2,519 7,413Disposiciones - ( 1,117) ( 46) ( 13) - ( 1,176)

Valor al 31 de diciembre de 2018 13,281 9,267 11,288 7,502 19,293 60,631Depreciación:

Al 31 de diciembre de 2017 - ( 3,663) ( 5,483) ( 6,043) ( 7,493) ( 22,682)Depreciación del periodo - ( 1,370) ( 1,820) ( 660) ( 3,158) ( 7,008)Cancelación depreciación

acumulada - 140 43 5 - 188Al 31 de diciembre de 2018 - ( 4,893) ( 7,260) ( 6,698) ( 10,651) ( 29,502)

Total propio a diciembre 2018 $ 13,281 $ 4,374 $ 4,028 $ 804 $ 8,642 $ 31,129

La depreciación total de activos para uso propio registrada en resultados por los periodosterminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, asciende a $7,989 y $7,008, respectivamente.

10. Pasivos bursátilesAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra como sigue:

EmisiónTasa deinterés Vencimiento

Periodicidadpago intereses

2019Capital Intereses

Corto plazo:FINBE 01319 (a) TIIE + 0.01 09-ene-20 Mensual $ 400,000 $ 1,725FINBE 17 (c) TIIE + 1.20 22-oct-20 Mensual 2,000,000 5,953

$ 2,400,000 $ 7,678

56.

EmisiónTasa deinterés Vencimiento

Periodicidadpago intereses

2018Capital Intereses

Corto plazo:FINBE 00718 (b) TIIE + 0.30 10-ene-19 Mensual $ 400,000 $ 1,730

Largo plazoFINBE 17 (c) TIIE + 1.20 22-oct-20 Mensual 2,000,000 5,848

$ 2,400,000 $ 7,578Las características de las emisiones vigentes realizadas por la Compañía al 31 de diciembre de2019 y 2018, se describen a continuación:- Corto plazoa) Emisión a corto plazo del 11 de diciembre de 2019. El monto de la emisión ascendió a

$400,000 con clave de pizarra “FINBE 01319”. La vigencia de la emisión es de 29 días,equivalentes a 1 periodo de 29 días. El número de Certificados Bursátiles ascendió a 4millones, con un valor nominal de $100 pesos cada uno. A partir de su fecha de emisión, yen tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles devengarán interés bruto anualsobre su valor nominal, con una tasa de interés anual qué se calcula mediante la adición de0.01 puntos porcentuales a la TIIE 28 días. En caso de no publicarse la TIIE 28 días seutilizará TIIE al plazo más cercano, dada a conocer por el Banco de México.

b) Emisión a corto plazo del 13 de diciembre de 2018. El monto de la emisión ascendió a$400,000 con clave de pizarra “FINBE 00718”. La vigencia de la emisión fue de 28 díasequivalente a 1 período de 28 días. El número de Certificados Bursátiles ascendió a 4millones, con un valor nominal de $100 pesos cada uno. A partir de su fecha de emisión, yen tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles devengarán interés bruto anualsobre su valor nominal, con una tasa de interés anual que se calcula mediante la adición de0.30 puntos porcentuales a la TIIE 28 días. En caso de no publicarse la TIIE 28 días seutilizará TIIE al plazo más cercano, dada a conocer por el Banco de México.

c) Emisión a largo plazo del 26 de octubre de 2017. El monto de la emisión ascendió a$2,000,000 con clave de pizarra “FINBE 17”. La vigencia de la emisión fue de 1,092 días,equivalentes a 39 periodos de 28 días o aproximadamente 39 meses. El número deCertificados Bursátiles ascendió a 20 millones con un valor nominal de $100 pesos cadauno. A partir de su fecha de emisión y en tanto no sean amortizados, los CertificadosBursátiles devengarán un interés bruto anual sobre su valor nominal, con una tasa deinterés anual que se calcula mediante la adición de 1.20 puntos porcentuales a la TIIE 28días. En caso de no publicarse la TIIE 28 días se utilizará la TIIE al plazo más cercano, dadaa conocer por el Banco de México. A partir de octubre de 2019, esta emisión se convirtióde corto plazo.

57.

El representante común de los tenedores de los Certificados Bursátiles calcula los interesesdevengados dos días hábiles anteriores al inicio de cada período de intereses de 28 días,considerando el calendario de pagos.La amortización de los certificados bursátiles se dará al vencimiento del plazo contractual de laemisión.Los costos directos originados en la emisión o contratación de deuda se difieren y se amortizancomo parte del gasto por intereses durante la vigencia de cada emisión.Derivado de la emisión de los Certificados Bursátiles, la Compañía tiene obligaciones de hacery no hacer, las cuales se han cumplido al 31 de diciembre de 2019 y 2018.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las emisiones vigentes representan el 40% del programade corto plazo, el 67% del programa de largo plazo y el 60% del total del programa.Por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los intereses a cargo generadospor los certificados bursátiles y los gastos de emisión registrados en el estado de resultadosascienden a $227,870 y $233,549, y $10,607 y $12,168 respectivamente (Nota 19).- Emisión de certificados bursátilesPor el periodo comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre de 2019, la Compañía realizó lassiguientes emisiones de deuda mediante certificados bursátiles.

EmisiónFecha de

publicación Certificados Capital Plazo Tasa ComisionesEmisión Finbe 00119 10/01/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.30 $ 301Emisión Finbe 00219 07/02/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.30 $ 301Emisión Finbe 00319 07/03/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.21 $ 301Emisión Finbe 00419 04/04/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.18 $ 301Emisión Finbe 00519 02/05/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.90 $ 301Emisión Finbe 00619 30/05/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.07 $ 301Emisión Finbe 00719 27/06/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.06 $ 301Emisión Finbe 00819 25/07/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.05 $ 301Emisión Finbe 00919 22/08/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.03 $ 301Emisión Finbe 01019 19/09/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.01 $ 295Emisión Finbe 01119 17/10/2019 4 millones $ 400,000 28 (días) TIIE + 0.00 $ 295Emisión Finbe 01219 14/11/2019 4 millones $ 400,000 27 (días) TIIE - 0.06 $ 295Emisión Finbe 01319 11/12/2019 4 millones $ 400,000 29 (días) TIIE + 0.01 $ 302

58.

11. Préstamos interbancarios y de otros organismosa) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra de la siguiente manera:

2019 2018BBVA Bancomer, S.A. I.B.M.Contrato de cuenta corriente denominado en moneda nacional, convencimiento el 7 de noviembre de 2020, con intereses a la tasa de TIIEmás .90% pagaderos mensualmente. $ 32,950 $ 221,290Contrato de cuenta corriente denominado en moneda nacional, convencimiento el 7 de noviembre de 2020, con intereses a la tasa de TIIEmás .85% pagaderos mensualmente. 50,500 -Banco Santander, S.A.I.B.M.Contrato de cuenta corriente denominado en moneda nacional convencimiento el 08 Abril 2020 con intereses a la tasa TIIE más .83%,pagaderos mensualmente 148,683 -Citibanamex, S.A. I.B.M.Convenio modificatorio con fecha de inicio 16 de diciembre de 2019,vencimiento el 16 de diciembre de 2021, intereses a la tasa de TIIE más0.85% pagaderos mensualmente. 36,671 -Convenio modificatorio con fecha de inicio 15 de febrero de 2018,vencimiento el 18 de diciembre de 2019, intereses a la tasa de TIIE más0.85%, pagaderos mensualmente. - 132,987Banco Inbursa, S.A. I.B.M.Contrato de crédito denominado en dólares americanos, convencimiento el 13 de febrero de 2019, con intereses a la tasa de LIBORmás 3.20%, pagaderos mensualmente. - 1,742Scotiabank Inverlat, S.A. I.B.M.Contrato de crédito de cuenta corriente denominado en monedanacional, con vencimiento el 15 de enero de 2021, con intereses a latasa de TIIE mensual más de 0.90% pagaderos mensualmente. 18,192 11,077Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)Contratos diversos de crédito denominado en moneda nacional, convencimiento el 5 de septiembre de 2025, con intereses a la tasa fija de9.31% a 9.5262%, pagaderos mensualmente. - 63,314Contratos de crédito denominado en moneda extranjera, convencimiento el 5 de junio de 2019, con intereses a la tasa libor más1.85% pagaderos mensualmente. - 29,524Contratos diversos de crédito denominado en moneda nacional, convencimiento el 7 de diciembre de 2022, con intereses a la tasa fija de9.31% a 9.60%, pagaderos mensualmente. 137,925 -Continua en la página siguiente

59.

2019 2018Contratos de crédito denominado en moneda extranjera, convencimiento el 7 de diciembre de 2022, con intereses a la tasa libor más1.85% a 2.7150% pagaderos mensualmente 51,353 -Intereses devengados de los créditos 828 445Total 477,102 460,379Menos porción a corto plazo 357,601 409,887Porción de la deuda a largo plazo $ 119,501 $ 50,492

Al 31 de diciembre de 2019, las amortizaciones de los préstamos a largo plazo serán comosigue:

Año Total2021 $ 55,0242022 19,0472023 18,492

2024 en adelante 26,938$ 119,501

De conformidad con los contratos de crédito suscritos vigentes al 31 de diciembre de 2019, sedeben cumplir con ciertos compromisos financieros y operativos. Dichos compromisos limitanla capacidad de la Compañía para constituir gravámenes sobre los activos, pagar dividendos encaso de existir incumplimiento del pago, o la realización de cualquier operación de contrato depasivos, disminución de capital social, otorgamiento de crédito a terceros o filiales que pudieranafectar las obligaciones de pago establecidas en los contratos.En los diversos contratos celebrados se establecen diversas fechas de entrega de los estadosfinancieros dictaminados a cada institución de crédito.b) Principales compromisos financieros y operativos vigentes al 31 de diciembre de 2019BBVA Bancomer S.A. I.B.M., solicita entregar estados financieros anuales dictaminados dentrode los 210 días naturales, posteriores al cierre del ejercicio social. Adicionalmente, entregardentro de los 60 días naturales siguientes al cierre de cada semestre, estados financierosinternos que incluyan balance general y estado de resultados con sus relaciones analíticas delas principales cuentas de activo y pasivos, e informar dentro de los 10 días hábiles cualquierevento que pueda afectar la situación financiera de la Compañía.Citibanamex, S.A. I.B.M., solicita la entrega de estados financieros dentro de los 90 díassiguientes al fin de cada trimestre de cada ejercicio social, firmados por el principal funcionariofinanciero. Adicionalmente, entregar sus estados financieros dentro de los 180 días siguientesal fin de cada ejercicio fiscal anual, auditados por un auditor independiente certificado yfirmados por el principal funcionario financiero. No hay requerimientos sobre índice decobertura de deuda a corto plazo y total, índice de cobertura de intereses, índice de liquidez oindicie de apalancamiento.

60.

Banco Inbursa, S.A. I.B.M., para la línea revolvente, requiere que Bepensa S.A. de C.V., noexceda el apalancamiento de 3 veces, no reduzca la cobertura de intereses (EBITDA) (utilidadantes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones / Gastos Financieros Netos) amenos de 8 veces, no reduzca su capital contable debajo de $9,709, otorgar créditos con o singarantía en un monto superior en uno o varios actos al 5% de su patrimonio con autorización yconformidad del Banco, y que la Compañía no reduzca su capital contable por debajo de $1,550,y pagar dividendos si se encuentra en cualquiera de los puntos indicados anteriormente.Scotiabank Inverlat, S.A. I.B.M., requiere estados financieros dictaminados a más tardar 240días posteriores al cierre del ejercicio, mantener un índice de capitalización de 20% e índice decartera vencida sobre saldos operativos e individuales de la compañía de 6.50%.BANCOMEXT requiere que se presente, dentro de los 45 días posteriores al cierre del trimestresus estados financieros internos (balance y estado de resultados), firmados por su contador ysu director general, adjuntando las analíticas de las siguientes cuentas contables: empresasacreditadas, cartera vencida señalando su antigüedad, reservas, créditos relacionados ovinculados y créditos de grupos de intereses comunes, y con información al cierre de los mesesde diciembre , marzo , junio y septiembre respectivamente . Dichos estados financieros deberánpresentarse conformes a las Normas de Información Financiera y sanas prácticas. Durante lavigencia del contrato y en tanto exista un saldo vigente a su cargo, presentar estadosfinancieros dictaminados, incluyendo texto del dictamen a los auditores externos y notasaclaratorias dentro de los 120 días naturales posteriores al cierre del ejercicio de que se trate.Banco Santander, S.A.I.B.M., establece que el monto del crédito se destinará para cubrir losrequerimientos de liquidez de la operación de la Compañía, existirá un vencimiento anticipadoen caso de falta de pago en relación al crédito otorgado. En caso de que las personas quedetentan las acciones de cualquier personal moral participante en el contrato de créditoenajenen, graven o de cualquier otra forma transfieran las partes sociales o acciones queconforman su capital, sin consentimiento previo del banco. Cuando la compañía o los obligadossolidarios procedan a la enajenación, gravamen, renta o afectación bajo cualquier título jurídicode, al menos un 20% del valor de los activos, al momento del otorgamiento del crédito, cuandola afectación de que se trate sea distinta de aquella que corresponda al curso ordinario deoperaciones.c) Fiadores y obligados SolidariosCitibanamex, tiene como fiadores a las filiales: Metaplus S.A de C.V., Mega Empack S.A de C.V.y GF Bepensa S.A de C.V.BBVA Bancomer, tiene como obligados solidarios a Bepensa, S.A. de C.V., Bepensa Industrial,S.A. de C.V., Mega Empack, S.A. de C.V. y Metaplus, S.A. de C.V.

61.

Banco Inbursa, tiene como obligado solidario a la filial Bepensa, S.A. de C.V.Scotiabank, tiene como obligados solidarios a Bepensa S.A. de C.V., Bepensa Industrial S.A. deC.V., Mega Empack S.A. de C.V., Metaplus S.A. de C.V.Banco Santander, tiene como obligado solidarios a Bepensa Industrial, S.A. de C.V., MegaEmpack S.A. de C.V., Metaplus S.A. de C.V.d) Tasa de interés promedio ponderadaPor los períodos reportados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la tasa de interés promedioponderada de la deuda denominada en pesos fue de 9.256 % y 9.710 %, respectivamente,mientras que la tasa denominada en dólares americanos fue de 3.875% y 5.414%,respectivamente.e) Líneas de crédito disponiblesAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe de líneas de crédito no utilizadas por la Compañíaasciende a $1,958,996 y $1,886,435, respectivamente. Adicionalmente se cuenta con$1,600,000 por disponer al 31 de diciembre de 2019 y 2018 del programa autorizado para laemisión de certificados bursátiles.

12. Acreedores diversos y otras cuentas por pagarAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra de la siguiente manera:

2019 2018Sueldos y prestaciones por pagar $ 4,556 $ 5,164IVA trasladado y por pagar 6,073 13,819Otros impuestos por pagar 6,373 5,556Proveedores y acreedores diversos 7,473 6,533Depósitos por aplicar 13,003 34,354Depósitos en garantía 11,742 17,762Partes relacionadas (Nota 17a) 16,607 6,104Otros 7 509

$ 65,834 $ 89,801

62.

13. Créditos diferidos y cobros anticipados, netoAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra de la siguiente manera:

2019 2018Comisiones cobradas por apertura de crédito $ 75,998 $ 76,862Costos de originación de crédito ( 28,603) ( 40,890)

47,395 35,972Rentas cobradas por anticipado 13,824 62,996Otros cobros anticipados 1,758 -

$ 62,977 $ 98,968

14. Pasivo neto por beneficios definidos a empleadosLa Compañía tiene un plan de pensiones el cual es de beneficio definido.La vida laboral remanente promedio (VLRP) es de 15.33 años.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el costo neto del periodo, las obligaciones por beneficiosdefinidos y los activos del plan, relacionados con los planes post-empleo (plan de pensiones,prima de antigüedad y los beneficios por indemnización legal por despido), se integran comosigue:a) Costo neto del periodo

2019Retiro Terminación Total

Integración del costo neto del periodo 2019:Costo laboral de servicio actual $ 1,607 $ 689 $ 2,296Interés neto sobre el pasivo (activo) neto por beneficios definidos 1,015 281 1,296Costo neto del periodo 2019 2,622 970 3,592Reciclaje de remediciones del PNBD a reconocer en ORIPérdidas de la OBD 115 134 249Costo de beneficios definidos 2019 $ 2,737 $ 1,104 $ 3,841

63.


Integración del costo neto del periodo 2018:Costo laboral de servicio actual $ 1,132 $ 512 $ 1,644Interés neto sobre el pasivo (activo) neto por beneficios definidos 229 142 371Costo laboral de los servicios pasados por modificaciones al plan 4,829 3,367 8,196Costo laboral de los servicios pasados por nuevo plan 5,581 - 5,581Costo neto del periodo 2018 $ 11,771 $ 4,021 $ 15,792

b) Los cambios en el pasivo (activo) neto por beneficios definidos se integran como sigue:2019

Retiro Terminación TotalPasivo (activo) neto por beneficios definidos (PNBD):PNBD al 31 de diciembre de 2018 $ 10,928 $ 3,594 $ 14,522Costo laboral del servicio actual 1,607 689 2,296Interés neto sobre el pasivo (activo) neto por beneficios definidos 1,015 281 1,296Aportaciones al plan - - -Beneficios pagados ( 26) ( 1,562) ( 1,588)Ganancias actuariales 5,126 1,055 6,181PNBD al 31 de diciembre de 2019 $ 18,650 $ 4,057 $ 22,707


Pasivo (activo) neto por beneficios definidos (PNBD):PNBD al 31 de diciembre de 2017 $ 10,410 $ 3,367 $ 13,777Costo laboral del servicio actual 1,132 512 1,644Interés neto sobre el pasivo (activo) neto por beneficios definidos 229 142 371Aportaciones al plan - - -Beneficios pagados ( 275) ( 989) ( 1,264)Ganancias actuariales ( 568) 562 ( 6)PNBD al 31 de diciembre de 2018 $ 10,928 $ 3,594 $ 14,522

64.

c) El pasivo neto por beneficios definidos se integra de la siguiente forma:2019

Retiro Terminación TotalProvisiones para:Obligación por beneficios adquiridos (OBA) $ 18,650 $ 4,057 $ 22,707Obligación por beneficios no adquiridos - - -OBD 18,650 4,057 22,707

Valor razonable de los activos del plan - - -Pasivo neto por beneficios definidos $ 18,650 $ 4,057 $ 22,707


Provisiones para:Obligación por beneficios adquiridos (OBA) $ 10,928 $ 3,594 $ 14,522Obligación por beneficios no adquiridos - - -OBD 10,928 3,594 14,522

Valor razonable de los activos del plan - - -Pasivo neto por beneficios definidos $ 10,928 $ 3,594 $ 14,522

d) Remediciones del pasivo neto proyectado2019 2018

Saldo inicial de remediciones del PNBD reconocidos en la utilidad neta por:

(Ganancias) y pérdidas actuariales $ ( 6) $ -Reciclaje de remediciones del PNBD:Con base en la vida laboral remanente promedio 2,570 2,692

Movimientos del año por remediciones del PNBD reconocidos la utilidad neta por:

(Ganancias) y pérdidas actuariales ( 249) ( 6)Reciclaje de remediciones del PNBD:Con base en la vida laboral remanente promedio 6,181 ( 122)

Saldo final de remediciones del PNBD reconocidos en los ORI por:

Ganancias y pérdidas actuariales ( 255) ( 6)Reciclaje de remediciones del PNBD:- Con base en la vida laboral remanente promedio 8,751 2,570

$ 8,496 $ 2,564

65.

e) Las hipótesis significativas utilizadas en el estudio actuarial, en términos absolutos, fueronlas siguientes:

2019 2018Hipótesis financieras

Tasa de descuento 7.25% 9.50%Tasa de incremento salarial esperado 4.50% 4.50%Tasa de inflación 3.50% 3.50%Tasa de incremento de la UMA 3.50% 3.50%

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no tiene pasivos contingentes por beneficiosa los empleados ni activos del plan.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se tienen aportaciones efectuadas por los empleadosparticipantes.

15. Beneficios directos a los empleados de corto plazoa) Beneficios directos a corto plazo:Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía ha reconocido provisiones acumulativasrelativas a los beneficios directos a corto plazo, las cuales son:

2019 2018Prima de vacaciones $ 1,019 $ 923Vacaciones por pagar 1,020 923Gratificaciones por pagar 2,517 3,318

$ 4,556 $ 5,164b) Obligaciones por Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU)Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía no genero PTU causada. Al 31 de diciembre de 2018,la Compañía genero PTU causada por $31.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía genero PTU diferida por $17,603 y $10,680,respectivamente, la cual se reservó en su totalidad.La PTU causada y diferida son presentadas en los gastos de operación en el estado deresultados.

66.

16. Capital contablea) Capital socialAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, las acciones representativas del capital social de laCompañía se integran como sigue (valor nominal de cien pesos por acción):

(Miles deacciones)

Mínimo fijo, Serie “A” 500Variable, Serie “B” 6Variable, Serie “C” 1,000Variable, Serie “D” 6,892Variable, Serie “E” 540

8,938b) Reserva legalDe acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, la Compañía debe separar de lautilidad neta de cada año por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal hasta que éstaalcance el 20% del capital social. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordóincrementar la reserva legal en $4,363 el 30 de abril de 2019 y en $2,954 el 23 de abril de2018. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la reserva legal asciende a $50,496 y $46,133,respectivamente, y se presenta en el rubro reservas de capital dentro del capital contable.c) DividendosCon fecha 30 de septiembre de 2018, la Compañía decretó el pago de dividendos a favor de sucontroladora GF Bepensa, S.A. de C.V., por $81,056.Para la liquidación del dividendo se realizó una compensación del adeudo originado por la cesiónde cartera de crédito por un monto de $81,056; el cual incluye un monto de capital e interesespor $140,821 y una reserva crediticia por $55,025. La Compañía reconoció en cuentas deresultados una pérdida por $4,740 por la diferencia entre la cartera cedida y el dividendoemitido.

67.

d) Movimiento de accionistasEl 23 de agosto de 2018 un accionista, realizó una donación de 11 acciones correspondientesde la serie “A”. El titular de las acciones realizó la donación a su hijo. Reservándose el usufructovitalicio, el cual le dará derecho exclusivamente del cobro de todos los dividendos oparticipaciones económicas que de dichas acciones deriven.Corresponderá al nuevo accionista el ejercicio de todos los derechos de consecución que latenencia de las propias acciones otorgue, así como al ejercicio de los derechos de preferencia odel tanto a que la tenencia de las mismas de lugar.e) Cuentas fiscalesLa Ley del Impuesto sobre la renta (ISR) establece que los dividendos provenientes de lasutilidades que ya hayan pagado el ISR corporativo no estarán sujetos al pago de dicho impuesto,para lo cual, las utilidades fiscales se deberán controlar a través de la Cuenta de Utilidad Fiscal(CUFIN). Del mismo modo, la ley señala que las aportaciones de capital social actualizadas debencontrolarse a través de la Cuenta de Capital de Aportación (CUCA). Las cantidades distribuidasa los accionistas que excedan del saldo de la CUFIN o la CUCA estarán sujetas al pago del ISR enlos términos de la legislación fiscal vigente a la fecha de distribución de los dividendos oreembolsos de capital.

Financiera Bepensa Bepensa Leasing2019 2018 2019 2018

CUCA $ 1,200,931 $ 1,167,993 $ 80,706 $ 78,492CUFIN 635,906 623,239 183,429 142,619

17. Partes relacionadasLa mayor parte de las entidades mencionadas en esta nota se consideran afiliadas, toda vez queéstas mantienen accionistas comunes con la Compañía.

68.

a) SaldosAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los saldos con partes relacionadas se integran como sigue:

2019 2018Por cobrar por arrendamiento y otros servicios:

Amsa Idealease, S.A. de C.V. $ 19 $ 7Autosuministros Peninsulares, S.A. de C.V. - 2Bepensa Motriz, S.A. de C.V. 90 -Bebidas Internacionales Bepensa, S.A. de C.V. - 6B partes S.A. de C.V. - 1Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. 294 224Kimpen S.A. de C.V. - 5Mega Empack, S.A. de C.V. - 7Parque industrial Yucatán S.A. de C.V. 19 -Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. 21 80Embotelladoras Bepensa, S.A de C.V. - 250B Administración de Transportes, S.A. de C.V. - 17Rent a Matic Itzá, S.A. de C.V. 120 1

563 600Activos en arrendamiento a filiales (1) 48,015 45,045

$ 48,578 $ 45,645(1) El activo en arrendamiento corresponde en su mayoría a equipo de transporte y los contratostienen un plazo de 36 a 48 meses. Las empresas consideradas partes relacionadas a las que seotorgan equipos de transporte en arrendamiento son: Bepensa Bebidas, S.A. de C.V., MegaEmpack, S.A. de C.V., Metaplus, S.A. de C.V., B Administración de Transportes, S.A. de C.V.,Kimpen, S.A. de C.V., Parque Industrial Yucatán, S.A. de C.V., Bebidas Internacionales Bepensa,S.A. de C.V., Distribuidora Megamak, S.A. de C.V., Yucatán Motors, S.A. de C.V., AgenciasMercantiles, S.A. de C.V., Amsa Idealease, S.A. de C.V., B Partes, S.A. de C.V., Rent a Matic ItzáS.A. de C.V., Aktium, S.A. de C.V., Bepensa Motriz S.A. DE C.V.Por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen pérdidas porincobrabilidad, relacionadas con partes relacionadas. La evaluación de incobrabilidad esrealizada cada año a través de examinar la posición financiera de la parte relacionada y elmercado en que opera.

69.

2019 2018Por pagar:Consultora Administrativa Peninsular, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) $ 41 $ 5Embotelladoras Bepensa, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) 92 -Yucatán Motors, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) 764 1,158Aktium, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) 412 447Metaplus, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) 15,238 -Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. (Afiliada) (1) 60 4,494Total por pagar a partes relacionadas $ 16,607 $ 6,104

(1) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los saldos por pagar a partes relacionadas estánformados por saldos de cuentas corrientes sin intereses, en un plazo de 10 días para loscuales no existen garantías.

b) Principales contratosDurante los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía celebrócontratos con partes relacionadas. Los principales se describen a continuación:

Contratos con Consultora Administrativa Peninsular, S.A. de C.V., por los cuales se obligaa pagar la prestación de servicios especializados en: a) mensajería y limpieza, b) encomercialización, colocación de créditos y todas aquellas actividades relacionadas, c) encobranza, ejecutar el cobro total de la cartera de clientes y todas las actividadesrelacionadas, d) en análisis de crédito y gestión de riesgos, emitir recomendaciones para elcorrecto otorgamiento de crédito y todas las actividades relacionadas por el análisis ygestión de riesgos, y e) en Administración, efectuar todas las tareas administrativas, pagoa proveedores externos, administrar recursos y cartera de clientes y todas las actividadesrelacionadas a la Administración.Contratos renovables con Consultora Administrativa Peninsular, S.A. de C.V., por los cualesse obliga a pagar honorarios por servicios de suministro de personal, control de acceso,acceso electrónico, aseo y limpieza y servicios de mensajería, con vigencia de un año,respectivamente, a partir del 1 de enero de 2014, renovable anualmente.Contrato con Parque Industrial Yucatán, S.A. de C.V., por arrendamiento de espacio deanuncio espectacular en el cual se obliga a pagar mensualmente la cantidad de $5,000(expresado en pesos) más IVA, con vigencia de un año, y renovable anualmente. A partirde julio de 2019 la tarifa incrementó a $12,000 (expresado en pesos) más IVA mensuales.

70.

Contrato de prestación de servicios especializados en vigilancia con EmbotelladorasBepensa, S.A. de C.V., con vigencia de un año, respectivamente, a partir del 1 de enero de2015, renovable anualmente.Contratos de arrendamiento de oficinas ubicadas en Cancún y Playa del Carmen conPeninsular Inmobiliaria, S.A. de C.V., en el cual se obliga a pagar mensualmente lascantidades de $22,603 y $13,331, más IVA (Expresado en pesos) con vigencia de 2 años,renovable cada 2 años.

c) DonacionesDurante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía efectuódonaciones de $3,373 y $3,164, respectivamente a Fundación Bepensa, A.C.d) OperacionesDurante los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se realizaron lassiguientes operaciones con partes relacionadas (Afiliadas, excepto cuando se indique):

2019 2018Ingresos por arrendamiento:

Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. $ 686 $ 685Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. 1,995 2,014Metaplus, S.A. de C.V. 276 297Equinova, S.A. de C.V. - 58Autosuministros Peninsulares, S.A. de C.V. - 79Vértice Servicios Integrados, S.A. de C.V. 71 762Kimpen, S.A. de C.V. 101 101Bepensa Motriz, S.A de C.V. 705 -Mega Empack, S.A. de C.V. 700 515Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. 6,616 6,614Yucatán Motors, S.A. de C.V. 111 80Megafix, S.A. de C.V. 18 42B partes, S.A. de C.V. 156 136Amsa Idealese, S.A. de C.V. 367 359Aktium, S.A. de C.V. 193 62Bebidas Internacionales Bepensa, S.A. de C.V. 1,382 833Rent a Matic Itzá, S.A. de C.V. 288 178Parque Industrial Yucatán, S.A. de C.V. 228 215B Administración de Transportes, S.A. de C.V. 40 9

$ 13,933 $ 13,039

71.

2019 2018Ingresos por administración de flota

Amsa Idealease S.A. de C.V. $ 12 $ -Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. - 104Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. - 97Metaplus S.A. de C.V. - 3Mega Empack, S.A. de C.V. 25 -B partes, S.A. de C.V. - 14Bebidas Internacionales Bepensa S.A. de C.V. - 8Rent a Matic Itzá, S.A. de C.V. - 33Bepensa Bebidas S.A. de C.V. 381 255

$ 418 $ 514Ingresos por venta de activo fijo:

Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. $ - $ 299Yucatán Motors, S.A. de C.V. 108 -Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. 67 -Aktium, S.A. de C.V. 835 1,233

$ 1,010 $ 1,532Otros ingresos:

Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. $ 16 $ 17Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. 192 748Metaplus, S.A. de C.V. 9 -Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. 40 28Amsa Idealese, S.A. de C. V 7 6Aktium, S.A. de C.V. 6 1Mega Empack, S.A. de C.V. 71 32Parque Industrial Yucatán, S.A. de C.V. - 1Vértice Servicios Integrados, S.A. de C.V. - 6Kimpen, S.A. de C.V. 2 1Bebidas Internacionales Bepensa, S.A. de C.V. 150 51Yucatán Motors, S.A. de C.V. 3 -Megafix, S.A. de C.V. - 1Rent A Matic Itzá, S.A. de C.V. 2 6Autosuministros Peninsulares, S.A. de C.V. - 1B Administración de transportes, S.A. de C.V. - 5Bepensa Motriz, S.A. de C.V. 7 -B Partes, S.A. de C.V. 2 2

$ 507 $ 906Gasto por arrendamiento de equipo de transporte:

Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. $ 238 $ 393$ 238 $ 393

72.

2019 2018Servicios administrativos recibidos y otros gastos:

Consultora Administrativa Peninsular, S.A. de C.V. $ 314 $ 58,781Embotelladoras Bepensa, S.A. de C.V. 21,028 18,822Peninsular Inmobiliaria, S.A. de C.V. 471 479Yucatán Motors, S.A. de C.V. 92 260Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. 760 717Aktium, S.A. de C.V. 236 582Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. 11 8Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. 36 30Megafix, S.A. de C.V. - 3Rent a Matic Itzá, S.A. de C.V. - 6Vértice Servicios Integrados, S.A. de C.V. - 5Kimpen, S.A. de C.V. 8 16Mega Empack, S.A. de C.V. 11 31B Administración de transportes, S.A. de C.V. - 5Parque Industrial Yucatán, S.A. de C.V. 90 60Bebidas Internacionales Bepensa, S.A. de C.V. - 10

$ 23,057 $ 79,815Compra de activo fijo:

Distribuidora Megamak, S.A. de C.V. $ 4,867 $ 4,480Agencias Mercantiles, S.A. de C.V. 48,788 96,693Metaplus, S.A. de C.V. 29,107 569Bepensa Bebidas, S.A. de C.V. - 3,756Amsa Idealease, S.A. de C.V. 474 -Yucatán Motors, S.A. de C.V. 15,625 20,014Aktium, S.A. de C.V. 23,045 19,698

$ 121,906 $ 145,210

18. Compromisos y contingenciasa) ArrendamientosLa Compañía ha celebrado diversos contratos de arrendamiento operativo de inmuebles,automóviles y equipo de oficina con terceros y partes relacionadas. Los plazos en los contratosson renovables anualmente y los pagos mínimos pactados son ajustables con base en el ÍndiceNacional de Precios al Consumidor (INPC).

73.

Por los períodos reportados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía obtuvo ingresosderivados por operaciones de arrendamiento operativo que ascendieron a $215,784 y$288,174, respectivamente y representan el 23% y 30% del total de los ingresos principalessegún corresponde para ambos ejercicios. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los activos netosrelacionados con las operaciones de arrendamiento operativo ascienden a $631,816 y$713,395 respectivamente, lo cual representa el 13% y el 15% de los activos totales de laCompañía, según corresponda.Al 31 de diciembre de 2019, los ingresos provenientes de arrendamiento operativo pordevengar, para los próximos 4 años se encuentran de la siguiente manera:

Año Importe2020 $ 100,4832021 36,0572022 10,721

2023 y posteriores 1,893$ 149,154

b) Líneas de crédito otorgadas disponiblesLa Compañía mantiene líneas de crédito para clientes que no han sido dispuestas en sutotalidad. Los contratos correspondientes establecen que las disposiciones por parte de clientesestán sujetas a la disponibilidad de recursos de la Compañía, los importes de estas líneas nodispuestas ascienden a $228,534 y $199,891 al 31 de diciembre de 2019 y 2018respectivamente.c) Pasivo contingenteLa Compañía creo en cuentas de orden un saldo por $16 que corresponde a un pasivocontingente debido a que recibimos el cobro de una garantía de un crédito a través del programade Nacional Financiera, sin embargo esto nos obliga a devolver hasta una cantidad igual a larecibida, en caso de recuperar del cliente una parte o el total de su adeudo pendiente, estaobligación permanecerá en tanto los derechos de cobro no se hayan extinguido o el saldo de lacuenta por cobrar a que corresponde la garantía no sea castigado.

74.

19. Ingresos y gastos por interesesa) Por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los ingresos y gastosfinancieros se integran como sigue:

2019 2018Ingresos por intereses:

Intereses ordinarios devengados por cartera de crédito $ 606,871 $ 548,312Intereses moratorios de cartera de crédito 14,820 8,227Comisiones devengadas por cartera de crédito 49,143 40,909Utilidad cambiaria derivada de operaciones de crédito 6,449 1,235Rendimiento de inversiones 46 45

$ 677,329 $ 598,728Gastos por intereses:

Intereses por certificados bursátiles $ 227,870 $ 233,549Gastos de emisión por colocación de certificados bursátiles 10,607 12,168Intereses por préstamos bancarios 39,824 25,968Costos de originación de crédito devengados 34,298 30,111Pérdidas cambiarias derivadas por operaciones pasivas 7,285 4,415Amortización de primas de instrumentos financieros derivados 7,977 20,838Cobros por instrumentos financieros derivados ( 1,935) ( 14,246)

$ 325,926 $ 312,803b) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los ingresos y gastos financieros, por tipo de monedase integran como sigue:

2019 2018MonedaNacional

Monedaextranjera

(USD)MonedaNacional

Monedaextranjera

(USD)Ingresos por intereses:

Intereses ordinarios devengados por cartera de crédito $ 597,110 $ 9,761 $ 545,252 $ 3,060Intereses moratorios de cartera de crédito 14,707 113 8,227 -Comisiones devengadas por cartera de crédito 48,580 563 40,909 -Utilidades (Pérdidas) cambiarias derivadas de operaciones de

crédito 6,449 - 1,235 -Rendimiento de inversiones 46 - 45 -

$ 666,892 $ 10,437 $ 595,668 $ 3,060$ 677,329 $ 598,728

75.

2019 2018MonedaNacional

Monedaextranjera

(USD)MonedaNacional

Monedaextranjera

(USD)Gastos por intereses:

Intereses por certificados bursátiles $ 227,870 $ - $ 233,549 $ -Gastos de emisión por colocación de certificados bursátiles 10,607 - 12,168 -Intereses por préstamos bancarios 36,650 3,174 25,403 565Costos de originación de crédito devengados 34,298 - 30,111 -Pérdidas cambiarias derivadas por operaciones pasivas 7,285 - 4,415 -Amortización de primas de instrumentos financieros derivados 7,977 - 20,838 -Cobros por instrumentos financieros derivados ( 1,930) ( 5) ( 14,131) ( 115)

$ 322,757 $ 3,169 $ 312,353 $ 450$ 325,926 $ 312,803

c) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los ingresos que se generan por tipo de cartera seencuentran como sigue:

2019 2018Ingresos por intereses:ComercialActividad empresarial o comercial

Intereses ordinarios devengados por cartera de crédito $ 548,237 $ 479,160Intereses moratorios de cartera de crédito 12,988 7,591Comisiones devengadas por cartera de crédito 41,844 34,047Utilidades (Pérdidas) cambiarias derivadas de operaciones

de crédito 6,449 1,235Rendimiento de inversiones 46 45

609,564 522,078Entidades financieras no bancarias

Intereses ordinarios devengados por cartera de crédito 773 3,740Intereses moratorios de cartera de crédito 1,164 -Comisiones devengadas por cartera de crédito 123 62

2,060 3,802Total Comercial 611,624 525,880Consumo

Intereses ordinarios devengados por cartera de crédito $ 57,861 $ 65,412Intereses moratorios de cartera de crédito 668 636Comisiones devengadas por cartera de crédito 7,176 6,800

Total Consumo 65,705 72,848Total ingresos por intereses $ 677,329 $ 598,728

76.

20. Otros ingresos (egresos) de la operación, netoPor el período terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, este rubro se integra como sigue:

2019 2018Utilidad en venta de activo fijo $ 23,772 $ 17,057Recuperación de gastos 6,118 7,909Ingresos por recuperación de cartera castigada - 852Otros ingresos 9,692 15,272Utilidad en venta de adjudicados 32,623 12,567Seguros y otras comisiones 11,463 50,123Otros gastos ( 2,648) ( 5,147)Donativos ( 3,398) ( 3,199)Estimación para otras cuentas por cobrar ( 504) ( 1,157)Estimación para bienes adjudicados ( 20,491) ( 21,872)

$ 56,627 $ 72,405

21. Impuesto a la utilidadImpuesto Sobre la Renta (ISR)a) Por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el impuesto a la utilidadcargado a resultados se integra como sigue:

2019 2018Impuesto a la utilidad causado $ 16,101 $ 26,731Impuesto a la utilidad diferido (beneficio) ( 8,198) ( 13,327)

$ 7,903 $ 13,404b) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el impuesto a la utilidad diferido que se muestra en losbalances generales se integra por:

2019 2018Activos por impuestos diferidos:

Estimaciones para cuentas incobrables y adjudicados $ 78,453 $ 63,049Provisiones para gastos 116 113Instrumentos financieros 10,115 2,243Pérdidas fiscales 32,244 25,384Obligaciones laborales y nómina 8,179 5,226Pagos anticipados neto 18,385 29,690

$ 147,492 $ 125,705

77.

2019 2018Pasivos por impuestos diferidos:

Activos fijos propios y en arrendamiento e intangibles y adjudicados $ 28,934 $ 23,259

Pagos anticipados 2,964 4,66431,898 27,923

Activo por impuesto sobre la renta diferido, neto $ 115,594 $ 97,782c) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la leydel ISR y la tasa efectiva del impuesto reconocida contablemente por la Compañía, por losperiodos terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

2019Impuesto al

30%Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 111,827 $ 33,548Diferencias permanentes:

Ajuste anual por inflación ( 2,472) ( 742)Gastos no deducibles 1,738 522Actualización de impuestos ( 872) ( 262)Nómina no deducible 2,058 617Actualización fiscal de depreciación y saldo de activos ( 40,844) ( 12,253)Efecto de conversión estados financieros ( 661) ( 198)Diferencia en valor fiscal de bienes adjudicados ( 15,305) ( 4,592)Actualización caps ( 1,366) ( 410)Otras partidas ( 431) ( 129)

Utilidad antes de ISR, más partidas permanentes $ 53,672 $ 16,101ISR diferido del periodo por diferencias temporales ( 1,338)ISR diferido del periodo por pérdidas fiscales ( 6,860)Total del impuesto sobre la renta en el estado de resultados $ 7,903Tasa efectiva de ISR 7%

2018Impuesto al

30%Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 100,673 $ 30,202Diferencias permanentes:

Ajuste anual por inflación ( 12,650) ( 3,795)Gastos no deducibles 2,967 890Actualización fiscal de depreciación y saldo de activos ( 37,727) ( 11,318)Efecto de conversión estados financieros ( 11,957) ( 3,587)Diferencia en valor fiscal de bienes adjudicados ( 9,702) ( 2,911)Otras partidas 57,501 17,250

Utilidad antes de ISR, más partidas permanentes $ 89,105 $ 26,731ISR diferido del periodo por diferencias temporales ( 13,482)ISR diferido del periodo por pérdidas fiscales 155Total del impuesto sobre la renta en el estado de resultados $ 13,404Tasa efectiva de ISR 13%

78.

22. Administración de riesgos (No auditada)Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía cuenta con las siguientes calificaciones deriesgo:

Calificadora Calificación de riesgoFitch:

2019 Escala nacional largo plazo AA- (mex) y corto plazo F1+ (mex); perspectivaestable. A la fecha 1 de Julio de 2019

HR:2019 Calificaciones largo plazo HR AA- con perspectiva estable, y corto plazo HR1. A la fecha

14 de octubre de 2019.Verum:

2019Calificación a la institución financiera largo plazo AA/M y corto plazo 1+/M; perspectivaestable. Calificación como administrador primario de activos de AAF2-/M. A la fecha22 de noviembre de 2019.

A continuación, se describen los principales riesgos a los que se encuentra expuesta laCompañía:a) Riesgo de créditoRepresenta la pérdida que sería reconocida por la Compañía en caso de que los clientes ocontrapartes de un instrumento financiero no cumplieran de manera integral las obligacionescontratadas. Este riesgo se origina principalmente por el efectivo y equivalentes, las inversionesen valores y las cuentas por cobrar a clientes.El riesgo crediticio en fondos líquidos e instrumentos financieros está limitado porque lascontrapartes son bancos con altas calificaciones crediticias asignadas por agenciascalificadoras de créditos internacionales.La exposición de la Compañía al riesgo de crédito está influenciada principalmente por lascaracterísticas individuales de cada cliente. También se consideran situaciones tales comogarantías otorgadas, ubicación geográfica, tipo de industria, experiencia de recuperación desaldos vencidos y calificación crediticia.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía reconoce una estimación para riesgoscrediticios para hacer frente al riesgo de crédito, la cual se mide con base en metodologíasempleadas por la banca múltiple en el mercado mexicano y que permiten medir las pérdidasesperadas del portafolio.

79.

El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado, debido a la base de clientes y sudispersión geográfica. La Compañía ha adoptado una política de tratar únicamente concontrapartes solventes, en su caso, como un medio para mitigar el riesgo de pérdida financierapor incumplimientos. Antes de formalizar los contratos financieros, la solvencia económica delcliente es evaluada siguiendo las políticas establecidas por la Compañía. Las cuentas ydocumentos por cobrar están respaldadas por el equipo de transporte y maquinaria objeto delcontrato. Como una condición de los contratos, el cliente es obligado a mantener asegurado elbien objeto del contrato.Riesgo de concentraciónLas concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividadessimilares o actividades en la misma región geográfica, o tienen características económicas quepodrían causar el incumplimiento de las obligaciones contractuales a ser igualmente afectadaspor cambios en las condiciones económicas, políticas o de otro tipo. Las concentracionesindican la sensibilidad relativa del desempeño de la Compañía a los desarrollos que afectan a unsector en particular.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el monto máximo de financiamiento a cargo de los diezprincipales acreditados ascendió a $647,045 y $593,870 respectivamente, lo que representó37% y 36% del capital contable de la Compañía, computado al cierre de diciembre de 2019 y2018, respectivamente.Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen otros clientes con participación significativa enlos activos de la Compañía.- Políticas para el otorgamiento de créditoLa cartera de la Compañía está constituida principalmente por los siguientes tipos de productoscrediticios: Créditos comerciales, créditos al consumo y arrendamientos (operativos ycapitalizables). Las principales políticas y procedimientos establecidos para el otorgamiento,control y recuperación de créditos, así como las relativas a la evaluación y seguimiento delriesgo crediticio, se describen a continuación.i) Criterios para el otorgamiento del crédito:1.- Serán sujetos de crédito todas las personas morales reconocidas por las leyes, con solvenciamoral y capacidad para contratar créditos y que tengan un año o más de operación.2.- En el caso de personas físicas, cualquier persona física de sexo indistinto, con edad entre 18y 75 años cumplidos, que cuenten con capacidad para contratar créditos y estado civilindistinto. Adicionalmente, de cualquier nacionalidad no identificada como mercado restringido.

80.

3.- La Compañía cuenta con dos tipos de autorización del crédito, el modelo paramétrico y el decomité de crédito. Serán sujetos al modelo de aprobación paramétrica aquellos casos cuyomonto solicitado es menor a quinientos mil pesos.4.- Para los créditos con montos iguales o menores a cinco millones de pesos serán candidatospara aprobación por el Comité de Crédito Menor; en caso de ser mayor a dicha cantidad seránaprobados por el Comité de Crédito Mayor.5.- Se realiza un análisis de información crediticia consistente en la revisión de la experienciade pagos de un prospecto, otorgada por las Sociedades de Información Crediticia (SIC), mismaque se complementa con la información contenida en el Buró Interno de Bepensa. Es requisitoque el prospecto firme el formato de autorización para consulta a las SIC.6.- La evaluación financiera del buró de crédito se realizará con apego a los modelos deaprobación documentados en el Manual de Administración Integral de Riesgos de la Compañía.7.- Se realiza un análisis financiero de los elementos que permitan calcular su capacidad deendeudamiento y voluntad de pago.8.- No serán sujetos de crédito, aquellas personas físicas con actividad empresarial o moralesque se encuentren en quiebra técnica.9.- La capacidad de pago se determinará en función al flujo de efectivo o estado de ingresos yegresos presentado. En el caso de personas morales, la capacidad de pago estará en funcióna la generación de flujo del negocio, mismo que es medido en función a los movimientos y saldospromedios bancarios.10.- El cálculo de la capacidad de pago para asalariados se obtiene dividiendo los ingresos netosdestinados al pago del crédito, entre los compromisos considerados en la SIC, más lamensualidad del crédito solicitado para personas físicas. La capacidad de pago no podrá sermenor de 2.7 a 1en relación al pago de la mensualidad.11.- Los créditos y accesorios otorgados por la Compañía estarán respaldados por una garantíade acuerdo con lo establecido en el Manual de Administración de Riesgo Integral. No sepermiten garantías en segundo lugar o posteriores a menos que la prelación la tenga laCompañía.ii) Administración del crédito:1.- El área de Riesgos es la encargada de definir la estrategia de seguimiento y control de losdistintos tipos de crédito.2.- En todos los casos se elaboran expedientes de los créditos, para dar seguimiento alacreditado y a los créditos otorgados.

81.

3.- La documentación soporte de la operación de crédito se conserva en el expediente de laoperación en custodia de la dirección de operaciones. Todos los expedientes son resguardadosen las instalaciones de la oficina matriz ubicada en la ciudad de Mérida, Yucatán.4.- Se realizan consultas adicionales al buró de crédito como seguimiento a la situacióncrediticia de los clientes actuales que así se requieran.5.- Se da seguimiento al desempeño de la cartera a través del análisis de tendencias decomportamiento moroso considerando las siguientes dimensiones: Por cepa o periodo decolocación, por producto, por ejecutivo comercial, por zona geográfica y demás que considereel área de Riesgos.6.- Se generan reportes de calificación de cartera de crédito y estimación preventiva parariesgos crediticios de manera mensual.7.- Se registran las estimaciones preventivas para riesgos crediticios calculadas conforme a lametodología vigente establecida por la CNBV.iii) Cobranza:1.- El área de cobranza será la encargada de ejecutar las recomendaciones originadas delanálisis del área de riesgos relativos a la recuperación de cartera.2.- La Administración del crédito termina hasta que se cobra totalmente el capital y losaccesorios de cada una de las operaciones de crédito y arrendamiento.3.- La cobranza puede ser de tres tipos: normal, administrativa y litigiosa o contenciosa. Serealizan visitas físicas a los clientes morosos. A los 90 días de mora podrá iniciarse larecuperación vía judicial.4.- Las reestructuras de crédito y renovaciones, podrán ser aprobadas por el Comité designadoen el Manual de Gobierno Corporativo. El Comité Mayor conocerá y autorizará los casossuperiores a los tres millones de pesos. En caso de segundas reestructuras deberán seraprobadas por el Comité Mayor.5.- Las cesiones o descuentos de cartera deberán ser autorizadas por al menos dos miembrosdel Consejo de Administración de Bepensa, S.A. de C.V.b) Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado se refiere a las pérdidas financieras en las que se puede incurrir debido alos cambios en los precios de variables del mercado, tales como tasas de interés y tipos decambio de moneda extranjera.

82.

El riesgo de tasas de interés se refiere a la posible pérdida financiera derivada de que el valorde mercado o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen comoresultado de cambios en las tasas de interés de mercado.La Compañía invierte una porción de sus excedentes de efectivo en instrumentos financieros deinstituciones financieras y ha seguido la práctica de dar seguimiento a su portafolio deinversiones y sus vencimientos correspondientes para mantener su seguridad y liquidez a unnivel razonable.- Riesgo cambiarioAl 31 de diciembre de 2019 y 2018, los estados financieros incluyen derechos y obligacionesdenominados en dólares americanos como sigue:

2019 2018Activos

Bancos e instrumentos financieros US$ 277 US$ 190Cartera de crédito comercial 4,158 4,458Otros activos 21 20

4,456 4,668Pasivos:

Pasivos bancarios 2,732 1,591Otras cuentas por pagar 10 85

2,742 1,676Posición larga US$ 1,714 US$ 2,992Los tipos de cambio utilizados para convertir los importes anteriores a moneda nacional fueron$18.8452 y $19.6829 por dólar americano al 31 de diciembre de 2019 y 2018,respectivamente. Al 27 de marzo de 2020, fecha de emisión de los estados financieros, el tipode cambio es de $24.2948 por dólar americano.- Riesgo de tasa de interésEl riesgo de que el valor razonable o flujos de efectivo futuros de un instrumento financierofluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado.La Compañía está expuesta al riesgo de tasa de interés porque pide préstamos bancarios a tasasde interés fijas y variables. La Compañía maneja el riesgo manteniendo una combinaciónapropiada entre préstamos a tasa fija y variable y por el uso de los diferentes instrumentosfinancieros derivados. Las actividades de cobertura se evalúan regularmente para que, juntocon las perspectivas de las tasas de interés y el afán del riesgo definido, asegurar que seapliquen las estrategias de cobertura más rentables.

83.

La Compañía ha entrado en una estrategia de CAP’s de tasas de interés y Collar’s de opcionesde tasas de interés para reducir su exposición al riesgo de tasas de interés. Estos instrumentosse reconocen en el balance general a su valor razonable, el cual se determina con informaciónde mercado. En todos los casos, la Compañía mantiene una posición larga (call largo), razón porla cual, la máxima exposición de pérdida corresponde al monto de las primas pagadas almomento de la contratación o en su caso, el valor razonable a la fecha de reporte. Estosinstrumentos se valúan con base en el modelo Black & Scholes.- Riesgo de liquidezLa Compañía generalmente financia sus requerimientos operacionales y de capital de maneraindependiente. Actualmente, la Administración de la Compañía espera continuar financiandosus operaciones y requerimientos de capital principalmente al nivel de sus compañíascontroladoras.La máxima responsabilidad de la Administración de riesgos de liquidez descansa en el Consejode Administración, quien ha establecido un marco apropiado de Administración de riesgos deliquidez para poder administrar los requerimientos de fondeo y liquidez a corto, mediano y largoplazo de la Compañía. La Compañía administra el riesgo de liquidez manteniendo reservasadecuadas y compromisos en líneas de crédito, continuamente monitoreando el pronóstico yflujos de efectivo reales y cotejando los perfiles de vencimiento de activos y pasivos financieros.La Compañía tiene acceso a obtener crédito para enfrentar necesidades en tesorería.La Administración de la Compañía estima que sus fuentes de liquidez al 31 de diciembre de2019 y 2018, son adecuadas para conducir sus negocios y que tiene suficiente capital detrabajo disponible para cumplir sus demandas de gastos y necesidades financieras. La Compañíageneralmente realiza pagos asociados con sus pasivos a largo plazo con efectivo generado desus operaciones.En la Nota 11 se describen las fechas de vencimiento asociadas con los pasivos a largo plazo al31 de diciembre de 2019 y las líneas de crédito no dispuestas con las que cuenta la Compañía.Gestión del capitalEl Comité de Riesgos y el Consejo de Administración monitorean el riesgo de liquidez yestablecen políticas para la Administración del capital, además, revisan los flujos esperados porcobrar y por pagar derivados de las operaciones de crédito y sus fuentes de fondeo. Esosórganos también evalúan el nivel de flujos de efectivo necesarios para la operación de laCompañía con el propósito de establecer el monto de dividendos disponibles para los accionistasde manera anual.

84.

c) Riesgo operativoEs la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en elprocesamiento, almacenamiento y registro de las operaciones de la Compañía. Al respecto, laCompañía considera que se encuentra expuesta a un nivel de riesgo bajo, ya que cuenta condiversas actualizaciones y certificaciones de procesos requeridas para su operación, además deque el área de auditoría interna y contraloría interna se enfocan a la identificación de riesgos yseguimiento a la implementación de los controles correspondientes en los procesos con el finde minimizar la posibilidad de su materialización.d) Riesgo tecnológicoEste riesgo corresponde a la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallasderivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes ycualquier otro canal de distribución de información. Respecto a este riesgo, la Compañía cuentacon manuales de políticas y procedimientos en donde se establece, entre otros, los controlesimplementados para mitigar la exposición a este riesgo. El área de sistemas identificaconstantemente aquellos casos en donde los equipos, software y otros recursos tecnológicosempleados por la Compañía presentan fallas por errores de programación, obsolescencia uotros factores, haciendo los requerimientos de inversión correspondientes a la DirecciónGeneral para su revisión y aprobación.e) Riesgo legalEl riesgo legal es la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales yadministrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorablesy la aplicación de sanciones. El área legal, el área fiscal y el área de normatividad danseguimiento a los asuntos legales, fiscales y regulatorios de la Compañía, mientras que las áreasde auditoría interna y de normatividad realizan revisiones de cumplimiento sobre esos asuntos.

23. Principales generalidades para el otorgamiento de arrendamiento operativo.- Las operaciones de arrendamiento operativo se formalizan legalmente mediante un

contrato.- Respecto de las condiciones generales de los contratos de arrendamiento operativo, el

contrato marco contiene la declaración de personalidad de los participantes, así como lascláusulas generales para la operación: objeto, plazo, renta, depósito en garantía, entregade los bienes, lugar de uso, mantenimiento, ordenamientos legales, impuestos, derechos,seguro, pérdidas, rescisión y demás términos o condiciones.

85.

- En virtud de que los bienes otorgados en arrendamiento operativo son propiedad de laArrendadora, legal y fiscalmente, no hay transferencia de riesgo, y queda prohibido para elcliente utilizar los bienes otorgados en arrendamiento para fines distintos a los establecidosen el contrato de crédito y sus anexos.

- El importe del arrendamiento se pacta en el contrato de arrendamiento y sus anexos, deacuerdo con las condiciones pactadas entre la arrendadora y el arrendatario, el cual serápor un importe fijo durante todo el plazo del arrendamiento. El periodo de arrendamientoen promedio es de 36 y 48 meses. El plazo pactado no es prorrogable.

- Está prohibido para el arrendatario subarrendar, ceder de algún modo, dar en comodatoy/o cualquier otra forma de transmitir la posesión de los bienes arrendados.

- Principales causales de rescisión del contrato de arrendamiento:i) Por no cubrir una de las rentas en la forma y términos convenidos.ii) Por destinar los bienes a otro fin distinto al convenido en este contrato.iii) La falta del mantenimiento adecuado de los bienes arrendados, su uso incorrecto o

negligente, la pérdida de la posesión del mismo o su destrucción total o parcial.iv) Por no comunicar a la arrendadora el secuestro de los bienes por alguna autoridad

competente.v) Por haber otorgado el Arrendatario en subarriendo, cesión de derechos, comodato y/o

cualquier otra forma entregue la posesión de los bienes arrendados.vi) Por no realizar el pago del impuesto sobre tenencia y derecho vehicular de los bienes

arrendados durante el plazo convenido por el arrendamiento de dicho (s) bien (es).vii) Por no realizar el trámite y pago de derechos relativos al canje de placas de los bienes

arrendados. objeto del presente contrato.viii) Por cambiar de domicilio y ubicación los bienes arrendados objeto del presente

contrato sin notificación y autorización de la Arrendadora.ix) Por no contratar ó pagar el seguro por daños materiales, responsabilidad civil y robo

(cobertura amplia y total) durante todo el tiempo que dure el arrendamiento.x) Por usar y/o circular con los bienes arrendados, fuera del Territorio de los Estados

Unidos Mexicanos sin autorización previa y por escrito de parte de la Arrendadora.xi) Por incumplimiento del Arrendatario y/o el (los) Obligado (s) Solidario (s) y Avalista(s),

de cualquiera de las obligaciones contenidas en el presente contrato.

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