Eventos corporativos Temas de análisis & Oportunidades

La perspectiva de NBCN

Anik Lapointe

octubre, 2008

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Punto de vista del corredor – perspectiva de NBCN

• Diseminar la información más completa y exacta de manera

oportuna.

– Se requieren múltiples fuentes de información

• Múltiples formatos (ISO, XML, Otros)

– Falta de estandarización de datos

•Faltan datos, necesarios para informar a I.A.'s

– La información básica de seguridad depende del aporte humano

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– Solución potencial

• El emisor debe entregar la información en un formato establecido que facilite el

procesamiento en la línea.

• Entregar la información tan pronto como sea posible a los asesores de inversiones

– Consolidar los mensajes para personas designadas por la empresa/ I.A.

– Obtener la información actualizada en línea de acuerdo con las necesidades

individuales

• Recibir toda instrucción voluntaria electrónicamente

– Intervención manual para aquellas instrucciones que se reciban 2-3 horas antes del

cierre

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• Darle seguimiento a las operaciones mismo-día en la fecha de

vencimiento

• Entrega de instrucciones a los depositorios

– No se puede transmitir a través de mensajería

• Las opciones internas prestablecidas difieren de los

depositorios

• Entrega de instruciones a las contrapartes

• Posiciones para solicitar préstamos / conceder préstamos

– Los depositorios no dan seguimiento de todos los eventos

•Posiciones DPL y tipos de eventos específicos

• Cuentas D.V.P. de operaciones fracasadas

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• Hacer operaciones después del límite de los depositorios para

balancear las posiciones

– Elegibilidad de la emisión

– Diferencia en divisa

• Liquidación de operaciones posterior al plazo de la instrucción

– DTC puede solicitar a través de una función protegida

– CDS – requiere un retiro urgente para solicitar al agente de

transferencias

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• Pago de eventos corporativos

– Necesidad de procesar en múltiples sistemas

– Múltiples divisas

– Acciones fraccionadas

– Procesamiento de pagarés

– División de unidades de emisiones físicas

– Tratados tributarios de acuerdo con el domicilio social de la

compañía en cuestión

– Seguimiento a las apelaciones tributarias

– Distribución pública del 302

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• Soluciones potenciales para mejorar el proceso actual

– Iniciativa de la industria

• Base de datos centralizada de los eventos corporativos con

campos obligatorios para el emisor

• Reclamos a Contrapartes a través de los sistemas de los

depositorios

• Capacidad del depositorio para divulgar toda información

pertinente en un formato estandarizado y posibilidad para recibir

toda instrucción por medio electrónico

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– Solución interna

• Administrar y procesar todo evento corporativo en una sola

plataforma, para todos los sistemas

– Divulgación de la información

– Recibir toda instrucción voluntaria por medio electrónico

– Transmitir instrucciones a los depositorios

– Ofrecer flexibilidad para el manejo de eventos complejos

• Múltiples divisas

• Manejar los tratados tributarios para la contabilidad

canadiense y extranjera fuera de los libros

– Distribuir las ganancias