evaluaciÓn financiera
DESCRIPTION
EVALUACIÓN FINANCIERATRANSCRIPT
VariablesTasa de descuento económico 0.12Tasa de descuento financiero 0.08Incremento Precios 0.00Incremento de costos 0Inversión total 7,000,000.00Prestamo 5,000,000.00Interes bancario= 20%
CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01I. INGRESOS
1.-Total Ingreso 4,000,000.00 Ventas 4,000,000.00 Valor residual
II. EGRESOSCosto de Inversion(Activo FijoTangible) 5,000,000.00(Activo Fijo Intangible) 1,000,000.00(Capital de Trabajo) 750,000.00(Imprevistos 1%) 250,000.00(Total de Inversión) 7,000,000.00Egresos por Actividad2.-Total Egresos 7,000,000.00 900,000.00(Costo de Producción) 500,000.00(Gastos Administrativos) 300,000.00(Gastos de Ventas) 100,000.00Utilidad Operativa 3,100,000.00(Depreciación) -150,000.00Utilidad antes de Impuestos 2,950,000.00(Impuesto a la Renta 30%) -885,000.00(Inversión) 7,000,000.00 0.00Depreciación 150,000.00FCE -7,000,000.00 2,215,000.00Préstamo 5,000,000.00(Servicio de Deuda) -1,671,898.52Escudo tributario 300,150.00FCF -2,000,000.00 843,251.48Aporte de Socios 2,000,000.00 211459.40Caja acumulada -2,000,000.00 -1,156,748.52
1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero2.- Considere la tasa de descuento económica de 12% y una tasa de descuento financiera del 8%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E
4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F5.- Interprete resultados
TRIMESTREPRINCIPAL INICIO
1 5,000,000.00 671,898.522 4,328,101.48 806,278.223 3,521,823.26 967,533.864 2,554,289.40 1,161,040.645 1,393,248.76 1,393,248.76
TOTAL 5,000,000.02
FRC=
Escudo tributario
AÑOS Amortización Interes1 671,898.52 1,000,000.002 806,278.22 865,620.303 967,533.86 704,364.654 1,161,040.64 510,857.885 1,393,248.76 278,649.75
3.- Evaluación económicaVANE(12%)= 984,579
TIR E= 18%B/C E= VAN(Ingresos) =
VAN (Egresos)
AÑO 0 1INGRESOS E 4,000,000.00 EGRESOS ECONOMICOS 7,000,000.00 900,000.00TASA DESCUENTO = 12%
VANI(12%)= 3,571,428.57 VANE(12%)= 7,000,000.00 803571.4286
B/C E= 1.41
Período recuperación E
AMORTIZACION
i ( 1+i)n =(1+i)n-1
0INGRESOSINVERSIÓN 7,000,000.00
SALDO POR RECUPERAR
Período de recuperación=Calculo de fracción =
1año=X=
4.- Evaluación financieraVANF(8%)= 1,047,386
TIRF= 27%B/CF= VANF(Ingresos)=
VANF(Egresos)
AÑO 0 1INGRESOS FINANCIEROS 5,000,000.00 4,000,000.00TOTAL EGRESOS FINANCIEROS 7,000,000.00 2,272,248.52EGRESOS ECONOMICOS 7,000,000.00 900,000.00
FCNETO 1,372,248.52
VANF(Ingresos)= 5,000,000.00 3,703,703.70VANFE(Egresos)= 7,000,000.00 2,103,933.81
5.- Período recuperación F
0 1INGRESOS 843,251.48
INVERSIÓN 2,000,000.00SALDO POR RECUPERAR 1,156,748.52
Período de recuperación= 2 años , 5 MESES , 19 DÍASCalculo de fracción =
1año= 754,560.88X= 353,810.00
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05I. INGRESOS
4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00
85,300.00 II. EGRESOS
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00
3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00-150,000.00 -150,000.00 -150,000.00 -150,000.002,950,000.00 2,950,000.00 2,950,000.00 2,950,000.00-885,000.00 -885,000.00 -885,000.00 -885,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.000.00 0.00 0.00 0.00
-1,671,898.52 -1,671,898.52 -1,671,898.52 -1,671,898.52259,836.09 211,459.40 153,107.36 83,744.93802,937.57 754,560.88 696,508.84 686,556.41
-353,810.95 400,749.92 1,097,258.77 1,783,815.17
INTERES1,000,000.00 1,671,898.52 4,328,101.48865,620.30 1,671,898.52 3,521,823.26704,364.65 1,671,898.52 2,554,289.40510,857.88 1,671,898.52 1,393,248.76278,649.75 1,671,898.52 0.003,359,492.58 8,359,492.60
Interes= 20%
FRC= 0.3343797
Portes Escudo Tributari Flujo Neto500.00 -300,150.00 1,372,248.52 1,672,398.52500.00 -259,836.09 1,412,562.43500.00 -211,459.40 1,460,939.12500.00 -153,407.36 1,518,991.15500.00 -83,744.93 1,588,653.59
14,467,506.32 1.4110,244,298.58
2 3 4 5 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00
TOTAL 3,188,775.51 2,847,120.99 2,542,072.31 2,318,108.93 14,467,506.32
717474.4898 640602.223 571966.2706 510684.1701 10,244,298.58
SERVICIO DE DEUDA
PRINCIPAL FINAL
1 2 3 4 52,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00
4,785,000.00 2,570,000.00 355,000.00 0
3 años , 1 MES 28 díasAÑOS MESES
2,215,000.00 X= 0.1602708803612 1.92355,000.00
B/C f= 1.28
21,028,894 1.28 16,432,539.48
2 3 4 54,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.002,312,562.43 2,360,939.12 2,418,991.15 2,488,653.59
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.001,412,562.43 1,460,939.12 1,518,991.15 1,588,653.59
TOTAL3,429,355.28 3,175,328.96 2,940,119.41 2,780,386.53 21,028,893.90
1,982,649.55 1,874,189.59 1,778,030.71 1,693,735.82 16,432,539.48
2 3 4 5802,937.57 754,560.88 696,508.84 686,556.41
353,810.95 0.00
2 años , 5 MESES , 19 DÍASAÑOS MESES DIAS
X= 0.4688952334767 5.62674280172065 18.80228405162
VariablesTasa de descuento económico 0.10Tasa de descuento financiero 0.05Incremento Precios 0.00Incremento de costos 0Inversión total 6,500,000.00Prestamo 4,000,000.00Interes bancario= 11%
CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01I. INGRESOS
1.-Total Ingreso 3,500,000.00 Ventas 3,500,000.00 Valor residual
II. EGRESOSCosto de Inversion(Activo FijoTangible) 5,000,000.00(Activo Fijo Intangible) 500,000.00(Capital de Trabajo) 500,000.00(Imprevistos 1%) 500,000.00(Total de Inversión) 6,500,000.00Egresos por Actividad2.-Total Egresos 6,500,000.00(Costo de Producción) 1,500,000.00(Gastos Administrativos) 200,000.00(Gastos de Ventas) 100,000.00Utilidad Operativa(Depreciación)Utilidad antes de Impuestos(Impuesto a la Renta 30%)(Inversión)DepreciaciónFCEPréstamo(Servicio de Deuda)Escudo tributarioFCFAporte de SociosCaja acumulada
1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero2.- Considere la tasa de descuento económica de 10% y una tasa de descuento financiera del 5%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E
4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F5.- Interprete resultados
Condiciones del prestamo : 1 AÑO GRACIA PARCIAL, EL TERCERO NO CANCELA REPROGRAMANDO LA DEUDA EN LOS AÑOS QUE QUEDAN
anualPRINCIPAL INICIO
12345
TOTAL
FRC=
Escudo tributario
AÑOS Amortización Interes12345
3.- Evaluación económica
VANE(12%)=
TIR E=
B/C E= VAN(Ingresos) =
VAN (Egresos)
AÑO 0 1
INGRESOS E
AMORTIZACION
i ( 1+i)n =(1+i)n-1
EGRESOS ECONOMICOS
TASA DESCUENTO = 12%
VANI(12%)=
VANE(12%)=
B/C E=
Período recuperación E
0
INGRESOS
INVERSIÓN
SALDO POR RECUPERAR
Período de recuperación=
Calculo de fracción =
1año=
X=
4.- Evaluación financiera
VANF(8%)=
TIRF=
B/CF= VANF(Ingresos)=
VANF(Egresos)
AÑO 0 1
INGRESOS FINANCIEROS
TOTAL EGRESOS FINANCIEROS
EGRESOS ECONOMICOS
FCNETO
VANF(Ingresos)=
VANFE(Egresos)=
5.- Período recuperación F
0 1
INGRESOS
INVERSIÓN
SALDO POR RECUPERAR
Período de recuperación=
Calculo de fracción =
1año=
X=
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05I. INGRESOS
3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,585,300.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00
85,300.00 II. EGRESOS
500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00
2.- Considere la tasa de descuento económica de 10% y una tasa de descuento financiera del 5%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E
4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F
Condiciones del prestamo : 1 AÑO GRACIA PARCIAL, EL TERCERO NO CANCELA REPROGRAMANDO LA DEUDA EN LOS AÑOS QUE QUEDAN
INTERES
Interes= 20%
FRC= 0.3343797
Portes Escudo Tributari Flujo Neto
2 3 4 5
SERVICIO DE DEUDA
PRINCIPAL FINAL