estudio del mercado de la construccion 2010 perú

8/2/2019 Estudio del Mercado de la Construccion 2010 per

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NVERSINYCOOPER

ACINEMP

RESARIAL

El sector de laConstruccin enPer

Oficina Econmica y Comercialde la Embajada de Espaa en Lima


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RESARIAL

El sector de laConstruccin enPer


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EL SECTOR DE LA CONSTRUCCIN EN PER

NDICE

1. INTRODUCCIN1. INTRODUCCIN1. INTRODUCCIN1. INTRODUCCIN 55551.1. Situacin y estructura de la economa1.1. Situacin y estructura de la economa1.1. Situacin y estructura de la economa1.1. Situacin y estructura de la economa 51.2. Perspectivas del mercado1.2. Perspectivas del mercado1.2. Perspectivas del mercado1.2. Perspectivas del mercado 61.3. Apertura a la inversin extranjera1.3. Apertura a la inversin extranjera1.3. Apertura a la inversin extranjera1.3. Apertura a la inversin extranjera 71.4. Econom1.4. Econom1.4. Econom1.4. Economa da da da de Limae Limae Limae Lima 8

2. PERSPECTIVA GENER2. PERSPECTIVA GENER2. PERSPECTIVA GENER2. PERSPECTIVA GENERALALALAL 88882.1. Definicin y descripcin del sector2.1. Definicin y descripcin del sector2.1. Definicin y descripcin del sector2.1. Definicin y descripcin del sector 9

2.2. Panorama general de2.2. Panorama general de2.2. Panorama general de2.2. Panorama general del sectorl sectorl sectorl sector 10

2.2.1. Evolucin del PIB Construccin 122.2.2. Estructura del sector 142.2.3. Empleo en el sector construccin 142.2.4. Expectativas 16

3. POLTICAS Y MARCO3. POLTICAS Y MARCO3. POLTICAS Y MARCO3. POLTICAS Y MARCO LEGAL DE LA INVERSILEGAL DE LA INVERSILEGAL DE LA INVERSILEGAL DE LA INVERSIN EXTRANJERAN EXTRANJERAN EXTRANJERAN EXTRANJERA 181818183.1. Polticas y normativas gubernamentales / regionales sobre inversin extranjera3.1. Polticas y normativas gubernamentales / regionales sobre inversin extranjera3.1. Polticas y normativas gubernamentales / regionales sobre inversin extranjera3.1. Polticas y normativas gubernamentales / regionales sobre inversin extranjera

en el sectoren el sectoren el sectoren el sector 18

3.1.1. Capital extranjero - Aspectos generales 183.1.2. Cmo registrar el capital extranjero 193.1.3. Rgimen cambiario 203.1.4. Convenio para evitar la doble imposicin 20


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4.1.1. Materiales, tecnologa y mano de obra. Costes de produccin. 284.1.2. Costes de establecimiento 30

4.2. Principales barreras a la inversin4.2. Principales barreras a la inversin4.2. Principales barreras a la inversin4.2. Principales barreras a la inversin 304.2.1. Barreras generales a la inversin 304.2.2. Barreras especficas a la inversin en el sector 31

4.3.4.3.4.3.4.3. Bsqueda de socio. Aspectos a considerar en la negociacin dBsqueda de socio. Aspectos a considerar en la negociacin dBsqueda de socio. Aspectos a considerar en la negociacin dBsqueda de socio. Aspectos a considerar en la negociacin de un contratoe un contratoe un contratoe un contrato 324.4. La inversin extranjera y espaola en el sector. Principales casos de4.4. La inversin extranjera y espaola en el sector. Principales casos de4.4. La inversin extranjera y espaola en el sector. Principales casos de4.4. La inversin extranjera y espaola en el sector. Principales casos de

implantacin con xitoimplantacin con xitoimplantacin con xitoimplantacin con xito 33

5. ANLISI5. ANLISI5. ANLISI5. ANLISIS DE LA OFERTAS DE LA OFERTAS DE LA OFERTAS DE LA OFERTA 363636365.1. Produccin nacional y principales fabricantes5.1. Produccin nacional y principales fabricantes5.1. Produccin nacional y principales fabricantes5.1. Produccin nacional y principales fabricantes 36

5.1.1. Edificaciones 365.1.2. Obra Civil 56

5.2. Produccin extranjera y principales proveedores5.2. Produccin extranjera y principales proveedores5.2. Produccin extranjera y principales proveedores5.2. Produccin extranjera y principales proveedores 82

5.3. Datos de carc5.3. Datos de carc5.3. Datos de carc5.3. Datos de carcter geogrficoter geogrficoter geogrficoter geogrfico 82

6. ANLISIS DE LA DE6. ANLISIS DE LA DE6. ANLISIS DE LA DE6. ANLISIS DE LA DEMANDAMANDAMANDAMANDA 848484846.1. Tendencias generales de consumo6.1. Tendencias generales de consumo6.1. Tendencias generales de consumo6.1. Tendencias generales de consumo 846.2. Perfil del consumidor6.2. Perfil del consumidor6.2. Perfil del consumidor6.2. Perfil del consumidor 886.3. Localizacin geogrfica de los principales mercados6.3. Localizacin geogrfica de los principales mercados6.3. Localizacin geogrfica de los principales mercados6.3. Localizacin geogrfica de los principales mercados 896.4. Percepcin6.4. Percepcin6.4. Percepcin6.4. Percepcin del producto espaoldel producto espaoldel producto espaoldel producto espaol 90

7. OPORTUNIDADES Y R7. OPORTUNIDADES Y R7. OPORTUNIDADES Y R7. OPORTUNIDADES Y RIESGOS PARA LA EMPREIESGOS PARA LA EMPREIESGOS PARA LA EMPREIESGOS PARA LA EMPRESA ESPAOLASA ESPAOLASA ESPAOLASA ESPAOLA 929292927.1. Oportunidades7.1. Oportunidades7.1. Oportunidades7.1. Oportunidades 927.2. Riesgos7.2. Riesgos7.2. Riesgos7.2. Riesgos 93

8. BIBLIOGRAFA8. BIBLIOGRAFA8. BIBLIOGRAFA8. BIBLIOGRAFA 95959595

9. ANEXOS9. ANEXOS9. ANEXOS9. ANEXOS 97979797


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1.INTRODUCCIN

1.1.SITUACIN Y ESTRUCTURA DE LA ECONOMA

Per ha sido uno de los pases ms dinmicos de Latinoamrica en la presente dcada y haconseguido mantener la estabilidad de las principales variables macroeconmicas, lo cual haimpulsado la confianza de la comunidad internacional. Adems, el efecto de la crisis econ-mica internacional ha sido ms reducido que en el resto de pases de la zona y las perspecti-

vas de crecimiento econmico para los prximos aos son muy favorables.La tasa promedio de crecimiento para el periodo 2002 2008 se situ en el 6,8%, superadasolo por unas dcimas por Panam. En este contexto, la inflacin se ha mantenido bajo con-trol en todo momento y las finanzas pblicas han arrojado un saldo superavitario, reduciendoel peso de la deuda pblica. Por su parte, el sector exterior ha mostrado cifras equilibradas yel tipo de cambio del Nuevo Sol ha registrado un comportamiento estable con una ligera ten-dencia a la apreciacin. Como consecuencia de ello y de las mejoras introducidas en los

mercados, las principales agencias de calificacin crediticia han otorgado el grado de inver-sin a Per.

En el ao 2009 se produjo una marcada desaceleracin de la actividad econmica comoconsecuencia de los efectos de la crisis financiera internacional. El crecimiento del PIB seredujo del 9,8% en 2008 al 0,9% en 2009, debido principalmente a la pronunciada cada dela demanda externa con la consecuente disminucin de la produccin industrial un fuerte


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zado a retirar las medidas de estmulo econmico de forma muy gradual pues an hay incer-tidumbre acerca de la recuperacin internacional. En este sentido, se increment la tasa deintervencin monetaria al 1,5% y se han fijado techos de crecimiento al gasto corriente.

Por lo que se refiere a la distribucin de la produccin por sectores, en el ao 2009 el sectorservicios represent aproximadamente el 55% del PIB, pudiendo destacar el subsector de

distribucin comercial, con un 15%; y los servicios de transporte y comunicaciones, con unaporte del 9%. Respecto al resto de sectores productivos, agricultura y pesca suponen el8% del total y el sector construccin representa el 6% del PIB.

1.2.PERSPECTIVAS DEL MERCADO

Per es una economa pequea y abierta. Ha venido aplicando un programa de poltica eco-nmica que ha permitido mantener la estabilidad de las principales variables macroeconmi-cas. La liberalizacin del comercio exterior, la aplicacin del principio de trato nacional a lainversin extranjera y la promocin de procesos de participacin del sector privado en la ac-tividad, a travs de proyectos de asociacin pblico-privada, han despertado el inters delos inversores internacionales, impulsando la actividad econmica a travs de la ejecucinde proyectos. Adems, se han venido aplicando medidas para mejorar el comportamiento delos mercados y la competitividad, tales como la introduccin de reguladores independientes,la reduccin del plazo para la apertura de una empresa y la facilitacin del comercio exterior.

En este contexto de competencia, las empresas locales han comenzado a acometer mejorasy a tecnificar sus procesos productivos, tornndose ms competitivas y generando procesosde inversin en esa esfera. Por el lado del gasto, la existencia de un ciclo expansivo ha per-mitido un ligero incremento del poder adquisitivo de las familias. Estos dos factores han per-mitido generar una demanda interna ms estable y robusta, que ha apoyado al crecimientode la demanda externa y ha permitido incluso sostener la actividad econmica en un contex-to de recesin mundial.

Segn los organismos internacionales, la economa tiene una serie de pasivos estructuralescomo la necesidad de mejorar la distribucin de la renta y de promover una educacin decalidad, adems de garantizar la cobertura de los servicios sociales bsicos y el objetivo dereducir el dficit de infraestructuras para mejorar la cadena logstica y para permitir el desa-


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1.3.APERTURA A LA INVERSIN EXTRANJERA

Con la finalidad de captar los recursos financieros y tecnolgicos requeridos para explotarlos vastos recursos naturales y desarrollar las distintas posibilidades productivas existentesen el pas, Per ha establecido un marco legal estable y atractivo para la inversin privada

tanto nacional como extranjera.El desarrollo de la inversin extranjera directa en Per comienza con los grandes procesosde privatizacin de 1990. Ese ao arranca un intenso periodo de seis aos de crecimiento dela inversin extranjera, en el que pasan a manos privadas las empresas pblicas ms impor-tantes del pas, especialmente en el sector de las telecomunicaciones y la energa. No obs-tante, en 1997, debido a la crisis de los pases emergentes asiticos y Rusia, se produce unareduccin en los flujos de inversin hacia el pas. La disminucin de este flujo dura hasta el

ao 2000, cuando los efectos de la crisis se disipan y comienza a ingresar el capital a laseconomas emergentes. Desde entonces, el flujo de inversin extranjera ha mantenido unagradual tendencia alcista. El stock de inversin extranjera se situ en el ao 2009 por encimade los 18 mil millones de dlares, segn los datos de PROINVERSIN, entidad pblica en-cargada del registro de la inversin privada.

El Decreto Legislativo n 662, aprobado en agosto de 1991, es la piedra angular de un slidomarco legal que establece las reglas y principios necesarios para el desarrollo de inversiones

extranjeras en el pas. El marco legal general de tratamiento a las inversiones extranjeras es-t complementado por la Ley Marco para el Crecimiento de la Inversin Privada y el Regla-mento de los Regmenes de Garanta a la Inversin Privada, donde se recogen los principiosesenciales para el desarrollo de la inversin privada en general y de la inversin extranjera enparticular, tales como:

La libre iniciativa privada en un marco de economa social de mercado y pluralismoeconmico.

La libertad de trabajo, empresa, comercio e industria.

La libre competencia, la prohibicin del establecimiento de monopolios y la luchacontra el abuso de la posicin de dominio.

La libertad de contratar.


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En la actualidad, Per cuenta con el grado de inversin para las principales agencias de cali-ficacin crediticia. As, Fitch IBCA y Standard & Poors otorgaron en 2008 un rating BBB- alpapel peruano, y Moodys, por su parte, otorg el grado de inversin a Per (Baa3) en juliode 2009.

1.4.ECONOMA DE LIMA

Situada en la costa central de Per, en la orilla del Pacfico, Lima es la quinta ciudad msgrande de Latinoamrica. Es la ms grande y poblada de Per y la capital del pas.

De acuerdo con el censo del ao 2007, las provincias de Lima y Callao, que conforman elrea metropolitana, contaban con 7,8 millones de habitantes, lo que supone el 35% de la

poblacin del pas. Se proyecta que en el ao 2015 la poblacin de Lima Metropolitana su-perar los 10 millones de habitantes.

Lima es el centro econmico y social del pas. Es la puerta de entrada y centro logstico msimportante. Todas las empresas multinacionales y entidades financieras internacionales im-plantadas en Per cuentan con oficinas en Lima, por la proximidad a los rganos del Gobier-no, por sus facilidades logsticas y porque la ciudad en s constituye un gran mercado aabastecer.

Visin econmica:Visin econmica:Visin econmica:Visin econmica: Lima es el departamento ms desarrollado del Per y en trminosde produccin est muy por delante de cualquier otra regin del pas (supone el47,5% del PIB). Las actividades que destacan en Lima son industria, comercio, servi-cios financieros y diversos, y turismo, principalmente ejecutivo.

Infraestructuras:Infraestructuras:Infraestructuras:Infraestructuras: Lima cuenta con una adecuada infraestructura de servicios pbli-cos, transporte y logstica. Su aeropuerto internacional fue concesionado en 2001 yse encuentra entre los mejores de Amrica del Sur. A cinco kilmetros del aeropuerto

se ubica el principal puerto del Per y de la Costa Pacfico-Sudamericana, el puertode El Callao, que actualmente viene siendo modernizado dada la intensificacin delcomercio internacional peruano.

Otras infraestructuras y servicios:Otras infraestructuras y servicios:Otras infraestructuras y servicios:Otras infraestructuras y servicios: es de utilidad para el inversor conocer que enLima existe una amplia oferta hotelera, donde destacan cadenas internacionales, co-


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2.PERSPECTIVA GENERAL

2.1.DEFINICIN Y DESCRIPCIN DEL SECTOR

El sector de la construccin en Per es una de las actividades econmicas ms importantesdel pas. A lo largo de los aos ha sido una unidad de medicin del bienestar econmico na-cional. El sector de la construccin tiene un efecto multiplicador: se generan cuatro puestosde trabajo en otros sectores por cada puesto en la construccin y se pagan tres dlares ensueldos en otros sectores por cada dlar gastado en remuneraciones para la construccin.

Adems de su capacidad de generar empleo por ser intensivo en mano de obra, la evolucinde este sector est estrechamente ligada al desempeo de diversas industrias. A ello se de-be su relevancia en la evolucin de otros sectores y de las principales variables macroeco-nmicas.

El crecimiento en este sector se ve impulsado por los programas gubernamentales de vi-vienda, la reactivacin de la autoconstruccin motivada por mayores facilidades de financia-

cin, un entorno de tipos de inters competitivos y la mejora en las expectativas econmi-cas. Por su parte, la inversin pblica en infraestructura tambin contribuye a su crecimiento,lo cual logra activar la industria de la construccin y muchas otras actividades econmicasrelacionadas con ella, como ha ocurrido durante 2009 con la crisis internacional.

La principal diferencia con otras actividades es la dimensin y el costo del producto, y ade-


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Sin embargo, en este Informe se va a estudiar el sector de la construccin en Per atendien-do a una clasificacin que explique bien las necesidades y posibilidades de inversin en elpas. Dentro del sector construccin, se hace la siguiente divisin:

- Edificaciones, incluyendo en este subsector las viviendas y los edificios comercialescomo oficinas, centros comerciales, etc.

- Obra civil, que se centra sobre todo en infraestructuras (carreteras, puertos, aero-puertos, ferrocarriles y saneamiento). Se excluye de este estudio un anlisis en pro-fundidad de las obras relacionadas con energa, sanidad o telecomunicaciones, alconsiderarse stas ms propias de sus sectores especficos que del de la construc-cin como tal, ya que involucran normalmente, adems de la obra, una gestin ymantenimiento especializados.

2.2.PANORAMA GENERAL DEL SECTOR

En un entorno de crisis internacional, Per se constituye en un ejemplo de cmo seguir cre-ciendo a pesar de las dificultades econmicas que se plantean en el entorno. La economaperuana creci un 0,9% en 2009, siendo uno de los pocos pases con una tasa de creci-miento positiva en la regin. El sector de la construccin fue, entre otros, uno de los impul-

sores de este crecimiento, con una tasa de anual del 6,14%.Todas las previsiones estiman que en 2010 la economa peruana crecer en torno a un 5 6%, mientras que la construccin seguir siendo una pieza clave en el PIB del pas, con unaumento del 10 - 12%.

Segn los principales analistas, el sector construccin cuenta con un elevado potencial decrecimiento tanto en la actividad residencial como en la obra civil.

En el segmento inmuebles el dficit habitacional se sita en torno a los 2.000.000 de vivien-das, cifra con un crecimiento medio de 100.000 unidades anuales. De este dficit, aproxima-damente el 20% es dficit cuantitativo, por lo que se puede hablar de una carencia de cercade 400.000 viviendas, la mitad de las cuales se sita en Lima. En este sentido, la mayor partede la demanda de vivienda se concentra en los segmentos de poder adquisitivo bajo y mediobajo, por lo que el mayor potencial de este mercado se encuentra en la construccin de vi-


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corporativos. Sin embargo aparecen en la capital peruana nuevos centros de negocios, co-mo Surco, donde hay mucha ms disponibilidad de terreno y se encuentra en una ubicacinestratgica en cuanto a las zonas residenciales de la ciudad. A medio y largo plazo se prevel desarrollo de otros focos de demanda en el mercado limeo, como la zona de Los Olivos.A nivel de provincias, no hay un mercado ni una demanda desarrollada, por lo que el foco eneste segmento se reduce a la capital del pas.

En lo referente a locales y centros comerciales, la distribucin en Per se encuentra todavamuy atomizada. Sin embargo, cada vez hay ms inversin en la construccin de grandes su-perficies y centros comerciales, sobre todo en Lima, aunque se observa un avance del sec-tor tambin en provincias. Para 2010 y 2011 se consideran ms de 30 proyectos de cons-truccin o remodelacin de centros comerciales en Per. Hay que dar tambin importancia ala figura de los strip center, centros comerciales de superficie reducida que se construyen enncleos urbanos, y que estn penetrando con mucha fuerza en el mercado limeo.

En obra civil e infraestructuras hay una brecha de inversin estimada en el pas de ms de37.000 millones de dlares. La mayor parte de recursos se estn destinando a la construc-cin de redes viales, con una inversin estimada cercana a los 3.000 millones en 2010, co-rrespondientes, entre otros, a los proyectos de distintos tramos de la Autopista del Sol o dela Panamericana Sur.

Tambin son relevantes los planes de mejora del sistema portuario, tanto martimo como flu-vial, con la adjudicacin de los Terminales Portuarios de San Martn, Ilo, Iquitos o Yurima-guas a medio plazo, as como el proyecto del Muelle Norte en el Terminal Portuario del Ca-llao. Tambin se estn adjudicando concesiones de lotes de aeropuertos nacionales, para sumodernizacin y gestin, y se pretende construir un Aeropuerto Internacional en Cuzco, cuyalicitacin se publicara en 2011.

En cuanto a agua y saneamiento, hay una gran carencia de infraestructura, y un gran poten-cial de crecimiento y desarrollo de este sector. Un 30% de viviendas a nivel nacional no tieneacceso a agua potable, mientras que el 15% no tienen ningn tipo de acceso a instalacionessanitarias y de saneamiento. Estas cifras se acentan a nivel rural, por lo que el ProgramaAgua Para Todos, a travs del que se canaliza toda la inversin del sector, ha desarrolladoya proyectos en los ltimos cuatro aos por un valor de ms de 4.000 millones nuevos solesen todo el territorio peruano, tendencia que est creciendo, ya que el monto ejecutado en2009 fue superior en un 46% al ejecutado en 2008 y en un 99,5% al ejecutado en 2007. La


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Los resultados obtenidos para la brecha de inversin en infraestructura muestran que a pe-sar de los avances que se han presentado, el total de capital en infraestructura y el acceso alos servicios son an insuficientes. Por ello es necesario disear polticas y mecanismos queestimulen la inversin pblica y privada en esta rea.

Dado que el papel del sector privado ha sido importante para la inversin en infraestructuraen Per y considerando la limitacin de los recursos pblicos en relacin a las necesidadesde inversin identificadas, resulta necesario crear las condiciones que permitan una mayorparticipacin del sector privado en la provisin de infraestructura bsica.

Por ello, se requiere del compromiso firme de PROINVERSIN y de otros actores pblicosen la entrega de concesiones, as como avances en la utilizacin de mecanismos como lasasociaciones pblico-privadas (APP), para de esta manera conseguir el cierre de la brechaen infraestructura. Es necesario un impulso a la ejecucin de obra pblica para cerrar la bre-cha de inversin existente en todos los campos de obra civil. En este sentido, se est ejecu-tando un Programa de Inversin Pblica y adems se est promoviendo la inversin privadaa travs de concesiones y de los estudios y aprobaciones de diversos proyectos que hansurgido a raz de iniciativas privadas.

2.2.1.Evolucin delEvolucin delEvolucin delEvolucin del PIBPIBPIBPIB ConstruccinConstruccinConstruccinConstruccin

En 2009 el crecimiento de la economa peruana se ha visto afectado por la crisis econmica

internacional, disminuyendo en ms de 8 puntos desde 2008. Sin embargo, la reaccin de laeconoma en el segundo semestre de 2009, aumentando las previsiones de crecimiento deun 0,9% (Reuters) al 1,12% alcanzado finalmente, hace que las expectativas sean positivas.Uno de los sectores que ha frenado la cada de la economa peruana ha sido el de la cons-truccin, que ha crecido en un 6,14% en 2009.

GRFICO 1.GRFICO 1.GRFICO 1.GRFICO 1. CRECIMIENTOCRECIMIENTOCRECIMIENTOCRECIMIENTO DEL PIB CONDEL PIB CONDEL PIB CONDEL PIB CONSSSSTRUCCIN EN RELACIN ALTRUCCIN EN RELACIN ALTRUCCIN EN RELACIN ALTRUCCIN EN RELACIN AL CRECIMIENTO DELCRECIMIENTO DELCRECIMIENTO DELCRECIMIENTO DEL PIB TOTALPIB TOTALPIB TOTALPIB TOTAL

15,0

20,0


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El incremento de 6,14% en 2009 se ve reflejado por un lado en el mayor consumo interno decemento (4,62%), proveniente principalmente de la construccin en empresas mineras,obras de saneamiento, obras de construccin de pistas y veredas, obras de conjuntos habi-tacionales y departamentos, obras en el sector energa, construccin de centros comercialesy obras relevantes como el nuevo Terminal de Contenedores del Callao; y por otro, en el cre-cimiento de la inversin del avance fsico de obras (52,72%), explicado por la continuacin

de las obras efectuadas por el Programa Provas Nacional.El efecto de la crisis se observa claramente en la evolucin mensual de la produccin delsector de la construccin a lo largo de 2009. La construccin se constituy en uno de lossectores que marc el ritmo de la economa en general durante los primeros meses del ao.La situacin financiera internacional paraliz muchas obras, pero a partir de junio se normali-zaron, con un claro repunte en el ltimo trimestre de 2009, motivado principalmente por elPlan de Estimulo Econmico que adopt el Gobierno peruano para hacer frente a la crisis.

GRFICO 2.GRFICO 2.GRFICO 2.GRFICO 2. CRECIMIENTO MENSUAL DELCRECIMIENTO MENSUAL DELCRECIMIENTO MENSUAL DELCRECIMIENTO MENSUAL DEL PIB CONSTRUCCINPIB CONSTRUCCINPIB CONSTRUCCINPIB CONSTRUCCIN (2009)(2009)(2009)(2009)

4,50% 4,73%

6,30%

1 40% -0 59% 1 30%

6,38%

5,21%

3,29%

10,70%

13,83%

19,74%


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Esta tendencia de crecimiento se ha confirmado en el primer trimestre de 2010, ya que enenero el PIB del sector construccin creci en un 10,17%, en febrero lo hizo en un 16,07% yen marzo y abril en un 24,14% y un 21,08% respectivamente.

2.2.2.Estructura del sectorEstructura del sectorEstructura del sectorEstructura del sector

Las empresas del sector construccin tienen un peso relativo en la economa peruana. De-ntro del Top 10.000 de las empresas peruanas aparecen 533 dentro del rubro de la cons-truccin, lo cual significa que el 5,33% de las 10.000 empresas ms grandes del pas andinose dedican a actividades en este sector.

Adems, se observa dentro de estas empresas que dentro de las quince primeras empresas

del sector, en cuanto a facturacin en 2009, aparecen numerosas empresas o bien extranje-ras, o bien que se han constituido como consorcios para proyectos especficos de obra civil:

TABLATABLATABLATABLA 1111.... PPPPRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR YRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR YRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR YRINCIPALES EMPRESAS DEL SECTOR Y FACTURACIN,FACTURACIN,FACTURACIN,FACTURACIN, 2009200920092009

F t TOP 10 000 El b i i

EmpresaEmpresaEmpresaEmpresaFacturacin 2009Facturacin 2009Facturacin 2009Facturacin 2009

(millones de soles)(millones de soles)(millones de soles)(millones de soles)

GYM S.A. (Graa y Montero S.A.) 1.200 - 1.400CONIRSA S.A. 1.000 - 1.100TECHINT S.A.C. 730 - 1.000CBI Peruana S.A.C. 730 - 1.000Odebrecht Per Ingeniera y Cons truccin S.A.C . 500 - 550

San Martn Contratistas Generales S.A. 400 - 440Consorcio Constructor IIRSA Norte 340 - 350Consorcio Huachipa 300 - 340COSAPI S.A. 262 - 300

Camargo Correa 262 - 300Construccin y Administracin S.A. 262 - 300Consorcio Contructor Tramo 4 250 - 262

Abengoa Per S.A. 195 - 240JJC Contratistas Generales S.A. 195 - 240


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la Corporacin Financiera Internacional (brazo financiero del Banco Mundial), en el sectorconstruccin por cada puesto de trabajo directo que se crea se generan cuatro puestos detrabajo colaterales en la economa.

La evolucin del empleo en el sector construccin ha variado en relacin a la crisis y los pla-nes de estmulos adoptados por el Gobierno con respecto a la creacin de empleo. En el si-guiente grfico se muestra cmo aumenta la cantidad de trabajadores empleados en el sec-tor construccin en Lima Metropolitana con la aplicacin del plan de estmulo econmico pe-ruano, as como el decrecimiento posterior que equivale en tiempo a las cadas de la cons-truccin en la produccin nacional de 2009. Se prev un repunte laboral en el sector coinci-diendo con las mejoras en el sector en el ltimo trimestre de 2009 y primeros meses de2010, ya superada la crisis.

GRFICO 3.GRFICO 3.GRFICO 3.GRFICO 3. LIMA METROPOLITANA: POBLACINLIMA METROPOLITANA: POBLACINLIMA METROPOLITANA: POBLACINLIMA METROPOLITANA: POBLACIN EMPEMPEMPEMPLEADA ADECUADAMENTELEADA ADECUADAMENTELEADA ADECUADAMENTELEADA ADECUADAMENTE EN EL SECTOR CONEN EL SECTOR CONEN EL SECTOR CONEN EL SECTOR CONS-S-S-S-TRUCCIONTRUCCIONTRUCCIONTRUCCION(periodo julio-agosto-septiembre 2008 a julio-agosto-septiembre 2009)

165.100

167.300

184.400

168.600

161.900

156.000

164.700

169.700

180.600

187.400

183.600

152.800

174.600

Jul-A

go-S

ep

Ago-

Sep-

Oct

Sep-

Oct-N

ov

Oct-N

ov-Dic

Nov-

Dic-

Ene

Dic-

Ene-

Feb

Ene-

Feb-

Mar

Feb-

Mar

-Abr

Mar

-Abr

-May

Abr-M

ay-Jun

May

-Jun

-Jul

Jun-

Jul-A

go

Jul-A

go-S

ep


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31 de mayo de 2010, se han dado los incrementos en las remuneraciones por categora delos trabajadores de construccin, quedando los salarios base de la siguiente forma:

TABLATABLATABLATABLA 2222. NUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVIL EN PER. NUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVIL EN PER. NUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVIL EN PER. NUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVIL EN PER, 2009, 2009, 2009, 2009----2010201020102010

Fuente:www.alaboral.com.pe

*Segn Acta Final de Negociacin Colectiva 2009-2010 entre la Federacin de Trabajadores de Construccin Civil y CAPECO, del 10.08.2009.

**BUC: Bonificacin Unificada de Construccin (bonificacin por desgaste de herramientas y ropa, alimentacin, agua potable y especializacin)

2.2.4.ExpectativasExpectativasExpectativasExpectativas

En el siguiente grfico se reflejan las expectativas de crecimiento del sector construccinque present Luis Carranza, Ministro de Economa y Finanzas de Per, al Congreso en sep-

tiembre de 2009. Las previsiones calculaban un crecimiento del sector en 2009 de 5,3 %, in-ferior al obtenido finalmente, lo cual hace que las estimaciones de crecimiento en los prxi-mos aos sean superiores a las reflejadas por el Ministerio.

GRFICO 4. VARIACIN ACUMULADA DE LA PRODUCCINGRFICO 4. VARIACIN ACUMULADA DE LA PRODUCCINGRFICO 4. VARIACIN ACUMULADA DE LA PRODUCCINGRFICO 4. VARIACIN ACUMULADA DE LA PRODUCCIN DEL SECTOR CONSTRUCCIN (1999DEL SECTOR CONSTRUCCIN (1999DEL SECTOR CONSTRUCCIN (1999DEL SECTOR CONSTRUCCIN (1999 2009)2009)2009)2009)(%)

8 76 8,72

14,8316,31

16,42

9,4 8 510

15

20

% S/.Operario S/. 38,79 S/. 2,01 S/. 40,80 32 S/. 13,04Oficial S/. 34,56 S/. 1,54 S/. 36,10 30 S/. 10,83Pen S/. 30,93 S/. 1,37 S/. 32,30 30 S/. 9,69

NUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVILNUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVILNUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVILNUEVOS JORNALES BSICOS EN CONSTRUCCIN CIVIL

Categora delTrabajador

Del 01.06.2009 al 31.05.2010*Anterior

JornalIncremento

Nuevo JornalBsico

BUC**


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As, las perspectivas de crecimiento del sector son altas. Segn Walter Piazza, presidente deCAPECO, crecer hasta un 11% en 2010, lo que representa en torno al doble de lo que seespera que crezca el PIB nacional. Este crecimiento vendra motivado, segn el Sr. Piazza,por tres factores fundamentales:

El mantenimiento de un alto nivel de inversin pblica (el Ministerio de Economa yFinanzas indic en junio de este ao que durante 2010 la inversin pblica alcanzarel 6,2% del PIB y crecer un 10,8% en el periodo 2010 - 2013).

La recuperacin de la inversin privada, con la recuperacin de proyectos emblem-ticos como la ampliacin de la Planta Concentradora de Antamina y la ampliacin dela produccin de gas de Camisea.

La mayor dinmica de la actividad inmobiliaria, ya que la construccin de centroscomerciales se triplicar en 2010 respecto al ao pasado y la venta de viviendas nue-

vas podra alcanzar las 40.000 unidades, con un crecimiento del 33% respecto a2009.

Sin duda, el ao 2010 va a ser testigo de grandes inversiones en todos los sectores relacio-nados con la infraestructura: minera, transporte, puertos, industrias de gas, etc.

La obra que genera ms expectativa es el Tren Elctrico, no slo por su ubicacin en zonasmuy visibles de la ciudad, sino tambin por la relevancia poltica que conlleva. Del mismomodo, el megaproyecto Trasvase Olmos marca un inicio de las grandes inversiones agrcolas

en el norte del pas, particularmente en Lambayeque.

Para el ao 2010 la cartera de proyectos que anuncia PROINVERSIN gira en torno a los4.300 millones de dlares y se distingue por su variedad. sta incluye puertos, aeropuertos,carreteras, telecomunicaciones, saneamiento, obras de irrigacin y energa. Para el primertrimestre de este ao, PROINVERSIN ya program la adjudicacin del segundo paquete deaeropuertos regionales, compuesto por seis terminales en el sur del pas y que asciende a237 millones, equivalente a 1,5 millones de pasajeros, aunque su adjudicacin se retras

hasta el segundo trimestre del ao.

Destacan en esta cartera los puertos martimos de Salaverry, Pisco e Ilo, adems de lospuertos fluviales de Iquitos, Yurimaguas y Pucallpa, los cuales permitirn un abaratamientode los costos logsticos y un mayor acceso a estas zonas, llevando el desarrollo a lo largo dela costa. Esto se afianzar con la entrega del Muelle Sur.


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3.POLTICAS Y MARCO LEGAL DE LA INVER-SIN EXTRANJERA3.1.POLTICAS Y NORMATIVAS GUBERNAMENTALES / REGIONALES

SOBRE INVERSIN EXTRANJERA EN EL SECTOR

3.1.1.Capital extranjeroCapital extranjeroCapital extranjeroCapital extranjero ---- Aspectos generalesAspectos generalesAspectos generalesAspectos generales

El marco legal de la inversin extranjera en Per garantiza a toda empresa el derecho a or-ganizar y desarrollar sus actividades en la forma que juzgue conveniente. Se ha derogadotoda disposicin legal que fije modalidades de produccin o ndices de productividad, queprohba u obligue a la utilizacin de insumos o procesos tecnolgicos y, en general, que in-tervenga en los procesos productivos de las empresas en funcin del tipo de actividad eco-nmica que desarrollen, su capacidad instalada o cualquier otro factor econmico similar,salvo las disposiciones legales referidas a la higiene y seguridad industrial, la conservacin

del medio ambiente y la salud.

La inversin extranjera se puede dar libremente en cualquiera de las formas empresarialesreconocidas por la ley, bajo las siguientes modalidades:

Inversin Extranjera Directa, como aporte al capital social.


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En cuanto a la propiedad, los extranjeros, sean personas naturales o jurdicas, estn en lamisma condicin que los peruanos. Sin embargo, dentro de cincuenta kilmetros de las fron-teras los extranjeros no pueden adquirir ni poseer minas, tierras, bosques, aguas, combusti-bles ni fuentes de energa, con excepcin de los casos de necesidad pblica expresamentedeclarada por Decreto Supremo aprobado por el Consejo de Ministros.

El marco legal general de tratamiento a las inversiones extranjeras garantiza los siguientesderechos al inversor extranjero:

El derecho de recibir un trato no discriminatorio frente al inversor nacional.

La libertad de comercio e industria y la libertad de exportacin e importacin.

La posibilidad de remesar libremente al exterior las utilidades o dividendos, previopago de los impuestos que le correspondan.

El derecho a utilizar el tipo de cambio ms favorable existente en el mercado para eltipo de operacin cambiaria de que se trate.

El derecho a la libre reexportacin del capital invertido, en el caso de venta de accio-nes, reduccin de capital o liquidacin parcial o total de las inversiones.

El acceso no restringido al crdito interno, bajo las mismas condiciones que el inver-sor nacional.

Libre contratacin de tecnologa y remesa de regalas.

La libertad para adquirir acciones de propiedad de inversores nacionales.

La posibilidad de contratar en el exterior seguros para su inversin.

Posibilidad de suscribir con el Estado Convenios de Estabilidad Jurdica, para su in-versin en el pas.

3.1.2.Cmo registrar el capital extranjeroCmo registrar el capital extranjeroCmo registrar el capital extranjeroCmo registrar el capital extranjero

La inversin extranjera que se realice o se haya realizado en el pas debe registrarse antePROINVERSIN, agencia de promocin de la inversin privada. El registro de inversin ex-tranjera garantiza a los inversionistas extranjeros lo siguiente:


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nio en el mercado y protege la propiedad intelectual. El Instituto Nacional de Defensa de laCompetencia y Proteccin de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) es el organismo encarga-do de velar por el cumplimiento de las normas legales de defensa de la competencia y lapropiedad intelectual, y proteger el mercado de las prcticas monopolsticas que resultencontroladoras (y que generen competencia desleal), y de aquellas que afecten a los agentesdel mercado y a los consumidores.

3.1.3.Rgimen cambiarioRgimen cambiarioRgimen cambiarioRgimen cambiario

En cuanto al rgimen cambiario, el Estado garantiza la libre tenencia, uso y disposicin ex-terna e interna de la moneda extranjera por personas naturales o jurdicas residentes en elPer. Asimismo, garantiza la libre convertibilidad de la moneda nacional a un tipo de cambio

nico.

3.1.4.Convenio para evitar la doble imposicinConvenio para evitar la doble imposicinConvenio para evitar la doble imposicinConvenio para evitar la doble imposicin

Con la finalidad de resolver los problemas derivados de la doble imposicin internacional,Per ha iniciado un proceso de negociaciones bilaterales para la suscripcin de Conveniospara Evitar la Doble Tributacin. A la fecha ha sido suscrito un convenio con Espaa, perotodava se encuentra en proceso de ratificacin por el Congreso de cada pas.

3.2.POLTICAS DE PROMOCIN DE INVERSIONES

La Agencia Peruana de Promocin de la Inversin Privada PROINVERSIN - es la agencia

estatal encargada de promover la inversin privada en Per. Es la principal responsable de lapromocin estratgica, atencin al inversor y promocin de la inversin privada en proyectosy activos pblicos.

Entre las funciones de PROINVERSIN figuran la formulacin, propuesta y ejecucin de lapoltica nacional de tratamiento a la inversin privada, de acuerdo con los planes econmi-


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3.2.1.Convenios de estabilidad jurdicaConvenios de estabilidad jurdicaConvenios de estabilidad jurdicaConvenios de estabilidad jurdica

El Estado otorga garantas de estabilidad jurdica a los inversores nacionales y extranjeros ya las empresas en que ellos invierten mediante la suscripcin de convenios que tienencarcter de contrato ley y que se sujetan a las disposiciones establecidas en el Cdigo Civil.

GARANTAS QUE EL ESTADO RECONOCEGARANTAS QUE EL ESTADO RECONOCEGARANTAS QUE EL ESTADO RECONOCEGARANTAS QUE EL ESTADO RECONOCE

AL INVERSORAL INVERSORAL INVERSORAL INVERSORA LA EMPRESA RECEPTORA LA EMPRESA RECEPTORA LA EMPRESA RECEPTORA LA EMPRESA RECEPTORA DEA DEA DEA DE

LA INVERSINLA INVERSINLA INVERSINLA INVERSIN

Tratamiento de igualdad, por el cual la legislacin nacio-

nal no discrimina a los inversionistas en empresas en

trminos de su condicin de nacional o extranjero.

Estabilidad de los regmenes de contratacin la-

boral, vigentes al momento de suscripcin del

convenio.

Estabilidad del rgimen del Impuesto a la Renta aplicableal inversionista vigente al momento de suscripcin del

convenio.

Estabilidad de los regmenes de promocin deexportaciones que utilice la empresa vigentes al

momento de suscripcin del convenio.

Estabilidad del rgimen de libre disponibilidad de divisas

y de remesa de utilidades, dividendos y regalas en el ca-

so de capitales extranjeros.

Estabilidad del rgimen del Impuesto de la renta,

vigente al momento de suscripcin del convenio.

Fuente: Proinversin

Estos convenios pueden suscribirse por parte de inversores y empresas receptoras de inver-sin, tanto en el caso de constitucin de nuevas empresas como en el de ampliacin del ca-pital social de empresas ya establecidas que cumplan con los siguientes requisitos:

REQUISITOSREQUISITOSREQUISITOSREQUISITOS

Compromisos de inversin por parte delCompromisos de inversin por parte delCompromisos de inversin por parte delCompromisos de inversin por parte del

INVERSORINVERSORINVERSORINVERSOR

Requisitos que debe cumplir laRequisitos que debe cumplir laRequisitos que debe cumplir laRequisitos que debe cumplir la

EMPRESA RECEPTORAEMPRESA RECEPTORAEMPRESA RECEPTORAEMPRESA RECEPTORA

Efectuar, en el plazo de dos aos, aportes de capital

por un monto no inferior a 5 millones de dlares en

cualquier sector de la economa, con excepcin de

los hidrocarburos, cuyo monto no ser inferior a 10

millones de dlares

En caso de que se solicite la estabilidad tributaria,

que los aportes a recibir representen un incremento

del 50% respecto del monto total de capital y reser-

vas, y sean destinados a incrementar la capacidad

productiva o al desarrollo tecnolgico de la empresa


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3.2.2.Rgimen especial de recuperacin anticipada del impuesto general a las veRgimen especial de recuperacin anticipada del impuesto general a las veRgimen especial de recuperacin anticipada del impuesto general a las veRgimen especial de recuperacin anticipada del impuesto general a las ven-n-n-n-tas (IGV)tas (IGV)tas (IGV)tas (IGV)

Dirigido a personas naturales o jurdicas que realicen inversiones en cualquier sector de laactividad econmica que generen renta de tercera categora (empresas). El rgimen consiste

en la devolucin del IGV que grav las importaciones y/o adquisiciones locales de bienes decapital nuevos, bienes intermedios nuevos, servicios y contratos de construccin, realizadosen la etapa preproductiva, para ser empleados por los beneficiarios del rgimen directamen-te para la ejecucin de los proyectos previstos en los Contratos de Inversin y que se desti-nen a la realizacin de operaciones gravadas con el IGV o a exportaciones.

REQUISITOS PARA LA RECUPERACIN ANTICIPADA DELREQUISITOS PARA LA RECUPERACIN ANTICIPADA DELREQUISITOS PARA LA RECUPERACIN ANTICIPADA DELREQUISITOS PARA LA RECUPERACIN ANTICIPADA DEL IGVIGVIGVIGV

1.- Suscribir un Contrato de Inversin con PROINVERSIN y el sector correspondiente, comprometindose a

realizar inversiones por un monto no menor de cinco millones de dlares (sin incluir IGV).

2.- Encontrarse en la etapa preoperativa.

3.- Obtener la Resolucin Suprema refrendada por el Ministro de Economa y el titular del sector correspondien-

te.

Fuente: Proinversin

3.2.3.Reintegro tributario del IGVReintegro tributario del IGVReintegro tributario del IGVReintegro tributario del IGV

Dirigido a personas jurdicas que hayan suscrito un contrato de concesin. El rgimen con-siste en el reintegro del impuesto que haya sido trasladado o pagado en las operaciones deimportacin y/o adquisicin local de bienes intermedios, bienes de capital, servicios y con-tratos de construccin durante la etapa preoperativa de la obra pblica de infraestructura yde servicios pblicos, siempre que los mismos sean destinados a operaciones no gravadas

con dicho impuesto y se utilicen directamente en la ejecucin de los proyectos de inversinen obras pblicas de infraestructura y servicios pblicos. El rgimen se aplicar a partir de lafecha de suscripcin del contrato de inversin respectivo.

REQUISITOS PARA EL REINTEGRO DEL IGVREQUISITOS PARA EL REINTEGRO DEL IGVREQUISITOS PARA EL REINTEGRO DEL IGVREQUISITOS PARA EL REINTEGRO DEL IGV


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3.2.4.Incentivos sectorialesIncentivos sectorialesIncentivos sectorialesIncentivos sectoriales

Ley de ALey de ALey de ALey de Amazonamazonamazonamazona

Con la finalidad de promover el desarrollo sostenible e integral de la Amazona, se han esta-blecido condiciones tributarias especiales para favorecer la inversin privada:

Los contribuyentes ubicados en la Amazona, dedicados principalmente a las activi-dades econmicas agropecuaria, acuicultura, pesca y turismo, aplicarn para efectosdel Impuesto a la Renta correspondiente a rentas de tercera categora, una tasa del10% o 5%, dependiendo de su localizacin geogrfica.

Los contribuyentes de la Amazona que desarrollen principalmente actividades agra-rias y/o de transformacin o procesamiento de los productos calificados como cultivo

nativo y/o producto alternativo al cultivo de la coca, en dicho mbito, estarn exone-radas del Impuesto a la Renta.

Con referencia al Impuesto General a las Ventas y al Impuesto Selectivo al Consumo, lasempresas ubicadas en los departamentos de Loreto, Ucayali y Madre de Dios se encuentranexoneradas por las ventas que realicen en dichos departamentos para el consumo en stos.

3.2.5.Zonas especialesZonas especialesZonas especialesZonas especiales

Los llamados CETICOS (Centros de Exportacin, Transformacin, Industria, Comercializa-cin y Servicios) y la zona franca industrial de Tacna, constituyen reas geogrficas debi-damente delimitadas que tienen la naturaleza de zonas primarias aduaneras de trato especialy beneficios tributarios, destinadas a generar polos de desarrollo a travs de actividades in-dustriales, de maquila o ensamblaje, as como de almacenamiento. Los CETICOS se en-cuentran ubicados en las ciudades de Paita, Ilo y Matarani. En los CETICOS se pueden des-arrollar actividades agroindustriales y de agroexportacin. Se entiende por actividad agroin-dustrial la transformacin primaria de productos agropecuarios que se produzcan en el pas.Dicha transformacin deber realizarse dentro de los CETICOS.

3.2.6.Formas jurdicas para la apertura de empresasFormas jurdicas para la apertura de empresasFormas jurdicas para la apertura de empresasFormas jurdicas para la apertura de empresas


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legal resida en Per. Por tanto, cualquier persona de nacionalidad espaola podr serrepresentante legal de una empresa constituida en Per siempre y cuando cuentecon residencia peruana.

La Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada (S.R.L.): los socios no pue-den exceder de 20 y no responden con su patrimonio de las deudas sociales. El capi-tal social est representado por participaciones sociales, que no pueden ser incorpo-

radas a ttulos ni denominarse acciones. Cada participacin debe estar pagada por lomenos en un 25%. No existe un capital mnimo para constituir una sociedad de estetipo.

La SucursalSucursalSucursalSucursal, forma societaria por la cual las empresas extranjeras, domiciliadas o noen el pas, pueden libremente establecer sucursales en Per. Para ello, deben inscri-birlas en el Registro Mercantil del lugar de su funcionamiento. La sucursal carece depersonalidad jurdica independiente de su matriz. Est dotada de representacin legal

permanente y goza de autonoma de gestin en el mbito de las actividades que lasociedad principal le asigna. El representante legal de la sucursal deber tener pode-res suficientes para resolver cualquier cuestin relacionada con las actividades de laempresa y para obligar a la sociedad por las operaciones que realice la sucursal.

Los Contratos AsociativosContratos AsociativosContratos AsociativosContratos Asociativos crean y regulan la participacin e integracin en negocioso empresas determinadas, en inters comn de los intervinientes. Este tipo de con-trato no genera una persona jurdica, deber constar por escrito y no est sujeto a

inscripcin en el Registro. Existen tres formas de contratos asociativos: el contrato deAsociacin en Participacin, el Consorcio y el Joint Venture.

Las empresas extranjeras que deseen establecer empresas nuevas o sucursales debencumplir ciertas formalidades administrativas:

La inscripcin ante el Registro nico de Contribuyentes (RUC)Registro nico de Contribuyentes (RUC)Registro nico de Contribuyentes (RUC)Registro nico de Contribuyentes (RUC):::: se obtiene ante laSuperintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT), rgano administra-

dor de impuestos en Per. Para su obtencin se tienen que presentar los siguientesdocumentos:

Testimonio de constitucin social (debidamente inscrito ante SUNARP, Superinten-dencia Nacional de Registros Pblicos).

Recibo de agua o luz del domicilio fiscal.


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3.2.7.Breve referencia a la legislacin laboralBreve referencia a la legislacin laboralBreve referencia a la legislacin laboralBreve referencia a la legislacin laboral

La legislacin peruana prev distintas modalidades de contratacin laboral, incluyendo con-tratos a plazo determinado de naturaleza temporal, accidental y de obra o servicio. Las em-presas extranjeras establecidas en Per pueden contratar personal extranjero hasta el 20%

del nmero total de sus trabajadores.El rgimen laboral establece una jornada de 8 horas diarias o 48 horas semanales comomximo para trabajadores mayores de 18 aos. Las horas extras se abonan con un recargoa convenir que no podr ser inferior al 25% del valor de la hora normal para las primeras doshoras y al 35% para las horas restantes. El trabajo en horas extras es voluntario, tanto en suotorgamiento como en su prestacin. El trabajador tiene derecho a un descanso mnimo de24 horas consecutivas a la semana, as como a descanso en los das festivos que sean re-

conocidos por ley.Los trabajadores con vnculo laboral de carcter permanente tienen derecho a seguro socialde salud, afiliacin al Sistema Nacional de Pensiones y seguro de vida, as como remunera-cin por despido, compensacin por tiempo de servicios, periodo vacacional de 30 das ydos pagas extras.

3.3.INSTITUCIONES ADMINISTRATIVAS RELACIONADAS

En el proceso de inversin de las empresas, las instituciones administrativas de mayor rele-vancia son las vinculadas al procedimiento de autorizacin y registro de las inversiones ex-tranjeras, as como los Ministerios y Organismos de la Administracin peruana con capaci-dad de legislar o proporcionar incentivos que afecten a la inversin extranjera. A continua-cin se citan las referencias de algunos de estos organismos, en cuyos portales se puede

encontrar una informacin ms detallada:

Ministerio de Economa y FinanzasMinisterio de Economa y FinanzasMinisterio de Economa y FinanzasMinisterio de Economa y Finanzas

www.mef.gob.pe


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PROMPERU (Promocin de la Exportacin y del TPROMPERU (Promocin de la Exportacin y del TPROMPERU (Promocin de la Exportacin y del TPROMPERU (Promocin de la Exportacin y del Turismo)urismo)urismo)urismo)

www.promperu.gob.pe

PROINVERSION (Agencia de Promocin de la InPROINVERSION (Agencia de Promocin de la InPROINVERSION (Agencia de Promocin de la InPROINVERSION (Agencia de Promocin de la Inversin Prversin Prversin Prversin Priiiivada)vada)vada)vada)

www.proinversion.gob.pe

INDECOPIINDECOPIINDECOPIINDECOPI

www.indecopi.gob.pe

Organismo de Supervisin de las Compras del Estado (OOrganismo de Supervisin de las Compras del Estado (OOrganismo de Supervisin de las Compras del Estado (OOrganismo de Supervisin de las Compras del Estado (OSSSSCE)CE)CE)CE)

www.osce.gob.pe

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

www.sbs.gob.pe

Banco Central de Reserva del PerBanco Central de Reserva del PerBanco Central de Reserva del PerBanco Central de Reserva del Per

www.bcrp.gob.pe

Cmara de Comercio de LimaCmara de Comercio de LimaCmara de Comercio de LimaCmara de Comercio de Lima

www.camaralima.org.pe

Confederacin Nacional de Instituciones Empresariales PrConfederacin Nacional de Instituciones Empresariales PrConfederacin Nacional de Instituciones Empresariales PrConfederacin Nacional de Instituciones Empresariales Priiiivadas (CONFIEP)vadas (CONFIEP)vadas (CONFIEP)vadas (CONFIEP)www.confiep.org.pe

Asociacin de empresas promotoras del mercado de capitAsociacin de empresas promotoras del mercado de capitAsociacin de empresas promotoras del mercado de capitAsociacin de empresas promotoras del mercado de capitaaaales (PROles (PROles (PROles (PROCAPITALES)CAPITALES)CAPITALES)CAPITALES)


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Organismo supervisor de la inversin privada en telecomunicaciones (OSIPTEL)Organismo supervisor de la inversin privada en telecomunicaciones (OSIPTEL)Organismo supervisor de la inversin privada en telecomunicaciones (OSIPTEL)Organismo supervisor de la inversin privada en telecomunicaciones (OSIPTEL)

www.osiptel.gob.pe


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4.ASPECTOS PRCTICOS DE LA INVERSIN

4.1.PRINCIPALES COSTES DE LA INVERSIN EN EL SECTOR

Dentro de los costes de inversin en el sector en Per se observan la inversin realizada enmaquinaria industrial para la construccin y la inversin en la adquisicin de terrenos dondese desarrolla la actividad de la construccin. Es de destacar que existe una oferta abundantede maquinaria usada y la mayora procede de Espaa.

No obstante, es igual de importante destacar aquellos costes relacionados con la produc-cin y la rama de negocio, que en el sector de la construccin se pueden clasificar en tresgrupos: materiales, tecnologa y mano de obra.

4.1.1.Materiales, tecnologa y mano de obraMateriales, tecnologa y mano de obraMateriales, tecnologa y mano de obraMateriales, tecnologa y mano de obra. Costes de produccin.. Costes de produccin.. Costes de produccin.. Costes de produccin.

4.1.1.2. Materiales

En los ltimos aos, la evolucin favorable de la construccin se reflej en el comportamien-to de algunos costes indirectos. Destac el crecimiento de los materiales destinados al le-vantamiento de edificaciones, como los ladrillos y cemento, rubros que empiezan a recupe-rar un mayor dinamismo en 2010, tras la desaceleracin de la inversin al ao previo. En l-nea con lo anterior y conforme se asiente la actividad constructora, se tendra una mayor di-

i d l t i l d ti d l b d d i bl i t ti


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La evolucin de precios de los materiales de construccin ha sido distinta para los diferentesmateriales. El ndice de Precios de Materiales de la Construccin de Lima Metropolitana, queestima las variaciones de precios de los principales insumos utilizados en el sector construc-cin, en el mes de enero subi en 0,45%, y en el perodo comprendido entre febrero de 2009y enero de 2010 mostr una tasa negativa de -6,75%. Ver cuadro a continuacin.

TABLATABLATABLATABLA 6666: NDICE DE PRECIOS DE MATE: NDICE DE PRECIOS DE MATE: NDICE DE PRECIOS DE MATE: NDICE DE PRECIOS DE MATERIALES DE CONSTRUCCIN EN 2010RIALES DE CONSTRUCCIN EN 2010RIALES DE CONSTRUCCIN EN 2010RIALES DE CONSTRUCCIN EN 2010

Fuente: INEI. Elaboracin propia

Dentro del resultado de enero 2010 aquellos materiales que ms se encarecieron fueron losladrillos, que mostraron el mayor crecimiento con 1,31% (ladrillo King kong1,9%, pandereta1,4%, para techo 1,2% y cara vista en 1,1%, por el mayor costo del combustible que se uti-liza en el proceso del quemado de los ladrillos); aglomerantes (cemento, cal y yeso) con1,05%, por las alzas de precios observadas en cemento Portlandtipo V en 2,4% y tipo I en1,0%; accesorios de plstico y suministros elctricos con 0,94%, por el comportamientopresentado en cables telefnicos en 1,7%, cables de energa 1,6% y tubos de PVC en 1,4%(tubos de agua en 2,6%), por el alza del cobre y la resina.

4.1.1.2. Tecnologa

Debido a su variedad geogrfica y a las restricciones que sta impone, Per ha mantenidouna importante tradicin de ingeniera y construccin El exceso de oferta que caracteriz al

CdigoCdigoCdigoCdigo Materiales de conMateriales de conMateriales de conMateriales de conssssttttruccinruccinruccinruccin Ponderacin (%)Ponderacin (%)Ponderacin (%)Ponderacin (%) Variacin poVariacin poVariacin poVariacin porrrrcentualcentualcentualcentual

EneroEneroEneroEnero Feb 09Feb 09Feb 09Feb 09 ---- Ene 10Ene 10Ene 10Ene 10TotalTotalTotalTotal 100100100100,00,00,00,00 0,0,0,0,45454545 ----6,6,6,6,75757575

231 Maderas 12,20 0,10 -2,26232 Accesorios de plstico 9,64 0,94 -5,10233 Vidrios 3,55 0,35 -0,57234 Ladrillos 8,37 1,31 -4,51235 Maylicas y mosaicos 0,53 -0,05 -4,86236 Aglomerantes 26,28 1,05 1,07237 Agregados 9,97 0,50 1,97238 Estructura de concreto 11,22 0,43 -1,62239 Metlicos 18,24 -0,85 -24,24


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les de los noventa hasta 2009, ao en el que las huelgas han aumentado de nuevo significa-tivamente.

4.1.2.Costes de establecimientoCostes de establecimientoCostes de establecimientoCostes de establecimiento

A la hora de constituir una filial en Per lo ms sencillo es hacerlo bajo la modalidad de So-ciedad Comercial de Responsabilidad Limitada o Sociedad Annima Cerrada. En ambos ca-sos, los gastos de constitucin no son significativos. Se trata del desembolso del capital so-cial, el registro de la sociedad (que engloba los gastos notariales y registrales: 0,3% del capi-tal social + 180 euros en registros pblicos). No existe un importe mnimo con el que debainiciarse una sociedad, pero los bancos exigen una cantidad mnima de 500 nuevos solespara abrir una cuenta a nombre de la sociedad. Esta cantidad se eleva a 1.000 nuevos soles

en el caso de que la sociedad asuma de su propio patrimonio los gastos notariales y regis-trales de constitucin (debido a que estos gastos ascienden a aproximadamente 550 nuevossoles)

Los gastos se elevan en el caso de otro tipo societario ms complejo, como una SociedadAnnima Abierta. Tambin son ms elevados los gastos de constitucin de Sociedades deResponsabilidad Limitada o Sociedades Annimas Cerradas que tengan un capital social al-to.

4.2.PRINCIPALES BARRERAS A LA INVERSIN

4.2.1.Barreras generales a la inversinBarreras generales a la inversinBarreras generales a la inversinBarreras generales a la inversin

El Consejo Nacional de Competitividad de Per, CNC, fue creado en el ao 2002 paradesarrollar e implementar un Plan Nacional de Competitividad. Con dicho propsito elConsejo identific una serie de factores que afectan a la competitividad, y por lo tanto, a lasinversiones en el pas. En el Plan Nacional de Competitividad se fijaron los siguientesobjetivos de mejora:


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El sistema educativo.

El aprovechamiento de los recursos naturales

La cultura de la innovacin y un sistema de ciencia y tecnologa integrado.

Dficit en infraestructura.

Gran rigidez en el mercado laboral (dificultad en el despido).

Sistema judicial lento y muy costoso.

4.2.2.Barreras especficas a la inversin en el sectorBarreras especficas a la inversin en el sectorBarreras especficas a la inversin en el sectorBarreras especficas a la inversin en el sector

Las barreras a las inversiones en construccin son diversas. Entre ellas, se puede destacar:

La legislacin vigente puede llegar a desincentivar la inversin privada al encarecer elcoste de la vivienda en el pas. Por ejemplo, para construir una nueva urbanizacin enPer es obligatorio dejar libre el 50% del rea, mientras que en Mxico slo se exigedejar libre un 25% del rea. Asimismo, el sistema tributario vigente del Impuesto Ge-neral a las Ventas (IGV) ha impulsado la informalidad en el sector.

La falta de planificacin y de orden en el desarrollo urbano es considerada otra barre-ra para empresas constructoras e inmobiliarias, ya que la expansin no planificada delas ciudades encarece significativamente los costes de inversin para nuevos proyec-tos.

Tambin conviene destacar algunos aspectos que, si bien no son clasificables como ba-rreras a la inversin, son riesgos del propio sector de la construccin:

El bajo nivel medio de ingresos de la poblacin dificulta la capacidad de adquirir unbien duradero.

El cumplimiento de trmites para iniciar proyectos inmobiliarios, ya sea habilitacionesde terreno, edificaciones de vivienda y requisitos municipales para obtener las licen-cias de construccin son una barrera a la entrada que siempre se da. sSin embargo,

P ti d d l jid d


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4.3.BSQUEDA DE SOCIO. ASPECTOS A CONSIDERAR EN LA NEGO-CIACIN DE UN CONTRATO

En materia de contratos, la legislacin peruana se basa en dos principios: la libertad de con-tratar y la libertad contractual. El primero de ellos est consagrado en el artculo 12 inciso 14

de la Constitucin Poltica de Per, mientras que el segundo est explcitamente contenidoen el artculo 1.354 del Cdigo Civil.

En cuanto a la libertad de contratar, este principio impide la existencia de limitaciones oprohibiciones para que las personas naturales o jurdicas, nacionales o extranjeras, domici-liadas o no domiciliadas en el pas puedan celebrar cualquier tipo de acto jurdico con conte-nido patrimonial que los vincule con otra u otras partes, salvo razones principalmente de se-guridad nacional.

Respecto al contenido, la libertad contractual permite que las partes acuerden el contenidode un contrato sin ms limitaciones que la de no poder establecer clusulas contractualesque violen el orden pblico y las buenas costumbres. Asimismo, en la legislacin peruanatodas las disposiciones legales son supletorias a la voluntad de las partes. stas podrnpactar segn les convenga, salvo en el caso de disposiciones de normas imperativas.

Respecto a la forma, los contratos se perfeccionan con el consentimiento de las partes, norequiriendo de formalidad alguna, salvo cuando la ley expresamente lo disponga (por ejem-

plo, el contrato de fianza por escrito, la hipoteca o el otorgamiento de poderes para gravar otransferir bienes por escritura pblica). Las partes podrn formalizar sus contratos por do-cumento, carta, fax, telex, acuerdo oral, electrnicamente, etc.

Si la ley o las partes determinan el cumplimiento de una forma determinada, todas las modi-ficaciones o regulaciones al contrato debern otorgarse mediante la misma formalidad.

No existen limitaciones ni prohibiciones para acordar obligaciones en moneda extranjera. Encaso de que no se especifique la forma de pago, el deudor est facultado a pagar en mone-da extranjera o en moneda nacional. Asimismo, existe libertad absoluta para determinar el ti-po de cambio de moneda extranjera, no existiendo modalidad alguna de intervencin porparte del Estado para fijar el tipo de cambio.

En el ordenamiento jurdico peruano existen dos tipos de intereses que son frecuentementeS


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rescisin se deja sin efecto un contrato por una causa existente al momento de su celebra-cin. Por la resolucin se deja sin efecto un contrato por causas posteriores al momento desu celebracin. Las partes pueden establecer que su contrato ser resuelto automticamen-te en caso de incumplimiento de obligaciones, siempre que ellas estn expresamente deter-minadas.

En cuanto a la solucin de controversias, las partes tienen absoluta libertad para celebrar

convenios arbitrales que tengan como fin solucionar sus disputas o controversias fuera delmbito del Poder Judicial peruano. El arbitraje puede ser de derecho o de conciencia y pue-de ser sometido a un centro de resolucin de controversias o a rbitros nacionales o extran-jeros.

La inestabilidad jurdica y poltica sigue representando una barrera a la inversin privada enPer, a pesar de que en los ltimos aos el Gobierno peruano ha tenido una fuerte iniciativade promocin de concesiones para atraer al sector privado. Los procesos de concesin con-

tienen normas de estabilidad jurdica a medio y largo plazo. Sin embargo, eventualmente, lasempresas y/o el Estado pueden solicitar la aplicacin de clusulas establecidas en los con-tratos para modificar trminos del mismo.

4.4.LA INVERSIN EXTRANJERA Y ESPAOLA EN EL SECTOR. PRINCI-PALES CASOS DE IMPLANTACIN CON XITO

Al cierre de 2008, la inversin extranjera registrada en el sector construccin alcanz 161,4millones de dlares. Esta cifra equivale a un 0,9% del stock total de inversin extranjera re-gistrada del pas. No obstante, cabe destacar que los datos referidos provienen de la Agen-cia de Promocin de la Inversin Privada (PROINVERSIN) que establece la obligatoriedaddel registro de inversin extranjera pero no establece plazo perentorio ni sancin alguna encaso de incumplimiento.

En el siguiente grfico se presenta el flujo de la inversin extranjera de 1992 a 2008.

GRFICO 5GRFICO 5GRFICO 5GRFICO 5.... EEEEVOLUCIN ANUAL DE LAVOLUCIN ANUAL DE LAVOLUCIN ANUAL DE LAVOLUCIN ANUAL DE LA I.D.E.I.D.E.I.D.E.I.D.E. EN CONSTRUEN CONSTRUEN CONSTRUEN CONSTRUCCCCCINCINCINCIN EN PEREN PEREN PEREN PER (diciembre 2009)(diciembre 2009)(diciembre 2009)(diciembre 2009)

40


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En el grfico se observa que dentro del sector los flujos de inversin hacia el pas han sidooscilantes en los ltimos aos, presentando cierta estacionalidad.

PROINVERSIN tiene veintids inversores extranjeros registrados en el sector construccina diciembre de 2009, los cuales provienen de diversos pases. Los mayores montos de in-versin tienen su origen en Chile (44 millones de dlares), Brasil (27 millones) y Portugal (15millones).

La inversin espaola registrada ha sido de 14 millones de dlares, lo cual equivale al 8% deltotal de stock de inversin extranjera registrada en el sector.

TABLATABLATABLATABLA 7777.... ORIGEORIGEORIGEORIGEN DE LA INVERSIN EN CONSTRUCCINN DE LA INVERSIN EN CONSTRUCCINN DE LA INVERSIN EN CONSTRUCCINN DE LA INVERSIN EN CONSTRUCCIN EN PER (EN PER (EN PER (EN PER (DICIEMBREDICIEMBREDICIEMBREDICIEMBRE 2009)2009)2009)2009)

Fuente: Proinversin. Elaboracin propia

La inversin chilena en Per en el sector construccin est representada por la Sociedad deSociedad deSociedad deSociedad deInversiones Parque AraucoInversiones Parque AraucoInversiones Parque AraucoInversiones Parque Arauco, cuya actividad principal es la construccin de inmuebles. Por elcontrario la inversin brasilea en el pas representada por el grupo de Norberto OdNorberto OdNorberto OdNorberto Ode-e-e-e-

PAISPAISPAISPAIS CONSTRUCCIONCONSTRUCCIONCONSTRUCCIONCONSTRUCCION %%%%

CHILE 60,04 31,3%BRASIL 31,50 16,4%ESPAA 16,11 8,4%PORTUGAL 15,23 7,9%PANAMA 12,04 6,3%ALEMANIA 10,50 5,5%BAHAMAS ISLAS 10,00 5,2%ECUADOR 9,58 5,0%

SUIZA 9,53 5,0%NUEVA ZELANDA 6,85 3,6%MEXICO 4,68 2,4%PAISES BAJOS 3,00 1,6%OTROS 2,87 1,5%

TotalTotalTotalTotal 191,93191,93191,93191,93 100%100%100%100%


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presa del Grupo FierroGrupo FierroGrupo FierroGrupo Fierro, dedicada a actividades inmobiliarias en bienes propios o arrenda-dos, con operaciones desde octubre de 1996.

Tal y como se destaca al principio de este apartado, la informacin facilitada por PROIN-VERSIN no recoge la totalidad de las inversiones recibidas en el pas y por ello se ha con-sultado adicionalmente TOP 10.000, ranking de las principales empresas peruanas, corres-pondiente al ejercicio 2009, con el propsito de contrastar la informacin referida e identifi-

car las principales empresas extranjeras en el sector de la construccin, siendo el resultadofinal el siguiente:

TABLATABLATABLATABLA 8888.... PRINCIPALES EMPRESASPRINCIPALES EMPRESASPRINCIPALES EMPRESASPRINCIPALES EMPRESAS CONSTRCONSTRCONSTRCONSTRUCTORASUCTORASUCTORASUCTORAS EN PER (EN PER (EN PER (EN PER (DICIEMBREDICIEMBREDICIEMBREDICIEMBRE 2002002002008888))))

NombreNombreNombreNombre PasPasPasPasIngresos 2008 millIngresos 2008 millIngresos 2008 millIngresos 2008 millo-o-o-o-

nes USD.nes USD.nes USD.nes USD.

ODEBRECHT PERU INGENIERIA Y CONSTRUCCION S.A.C. Brasil 396.717

TECHINT S.A.C. Argentina 57.774

J. J. C. - SCHRADER CAMARGO S.A.C. Colombia 38.994

ABENGOA PERU S.A. Espaa 35.116

FLUOR DANIEL SUC. DEL PERU EE.UU. 28.288

CAMARGO CORREA S.A. SUC. DEL PERU Brasil 8.741

COBRA INSTALACIONES Y SERVICIOS S.A. Espaa 7.208

QUEIROZ GALVAO S.A. SUC. DEL PERU Brasil 6.982

BESCO S.A. Chile 4.224

OVERSEAS BECHTEL INC SUC. DEL PERU U.S.A. 1.705

Fuente: TOP 10.000. Ao 2009. Elaboracin propia

TOP 10.000 tambin resalta la importancia de las inversiones brasileas, especialmenteOdebrechtOdebrechtOdebrechtOdebrecht, y chilenas en Per. Adicionalmente, tambin destacan inversiones en construc-i d ti ( l t d ti fi ) i t l l ti TTTT


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5.ANLISIS DE LA OFERTA

5.1.PRODUCCIN NACIONAL Y PRINCIPALES FABRICANTES

5.1.1.EdificacionesEdificacionesEdificacionesEdificaciones

Actividad edif icadoraActividad edif icadoraActividad edif icadoraActividad edif icadora

Dado que la zona de Lima Metropolitana y el Callao concentra a un tercio de la poblacin to-

tal de Per, la capital del pas andino se constituye en el punto de referencia en cuanto a laactividad edificadora peruana. Considerando los datos del XIV Estudio de Mercado de Edifi-caciones Urbanas en Lima Metropolitana y el Callao de CAPECO, realizado en julio de 2009,la actividad edificadora de esta zona en trminos de metraje construido asciende a5.470.144 m2. Esta cifra representa un incremento frente a la actividad edificadora de 2008del 25,02% (1.094.619 m2), e incluye tanto los edificios en oferta inmediata o futura, comoaquellas edificaciones ya vendidas o que se han construido con fines no comercializables.

Del total de edificios edificados, la mayor parte estn destinados a vivienda, con casi cuatromillones de metros cuadrados construidos en 2009.

GRFICO 6. ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGNGRFICO 6. ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGNGRFICO 6. ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGNGRFICO 6. ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGN DESTINODESTINODESTINODESTINO ENENENEN


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Oferta de edificacionesOferta de edificacionesOferta de edificacionesOferta de edificaciones

Como se ve en la tabla siguiente la mayor parte del rea total edificada se construye con fi-nes comercializables, con el 65,66% (3.591.535 m2). En este sentido, la oferta inmediata deedificaciones ha crecido en 2009 en un 43,68%.

TABLATABLATABLATABLA 9999. ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2007 a 2009). ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2007 a 2009). ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2007 a 2009). ACTIVIDAD EDIFICADORA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2007 a 2009)

Fuente: CAPECO

Del total de la oferta de edificaciones la mayora de metros cuadrados estn destinados a vi-vienda (1.796.923 m2), representando el 87,40% del total, mientras que el incremento msnotable en 2009 respecto a 2008 se ha dado en el mercado de oficinas, incrementndose suoferta en un 181%.

TABLATABLATABLATABLA 10101010. OFERTA DE EDIFICACIONES SEGN DESTINO PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE EDIFICACIONES SEGN DESTINO PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE EDIFICACIONES SEGN DESTINO PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE EDIFICACIONES SEGN DESTINO PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (miles de m2)

DestinoDestinoDestinoDestino 2008200820082008 2009200920092009 2009%2009%2009%2009% Variacin 08-09 %Variacin 08-09 %Variacin 08-09 %Variacin 08-09 %ViviendaViviendaViviendaVivienda 1.3141.3141.3141.314 1.7971.7971.7971.797 87,40%87,40%87,40%87,40% 36,76%36,76%36,76%36,76%

Casas 116 132 6,42% 13,79%

Departamentos 1.198 1.665 80,98% 38,98%Locales ComercialesLocales ComercialesLocales ComercialesLocales Co merciales 34343434 12121212 0,58%0,58%0,58%0,58% -64,71%-64,71%-64,71%-64,71%OficinasOficinasOficinasOficinas 47474747 132132132132 6,42%6,42%6,42%6,42% 180,85%180,85%180,85%180,85%Otros DestinosOtros DestinosOtros DestinosOtros Destinos 81818181 115115115115 5,59%5,59%5,59%5,59% 41,98%41,98%41,98%41,98%Total OfertaTotal OfertaTotal OfertaTotal Oferta 1.4761.4761.4761.476 2.0562.0562.0562.056 100,00%100,00%100,00%100,00% 39,30%39,30%39,30%39,30%

ConceptoConceptoConceptoConc epto 2007 (m2007 (m2007 (m2007 (m 2222)))) 20 08 (m2008 (m2008 (m2008 (m 2222)))) 200 9 (m2009 (m2009 (m2009 (m 2222)))) Va ri acin 08 -09Variacin 08-09Variacin 08-09Variacin 08-09Oferta de EdificacionesOferta de EdificacionesOferta de EdificacionesOfe rta de Edific aciones 1 .447 .8551.447.8551.447.8551.447.855 1.477.0291.477.0291.477.0291.477.029 2.055.4822.055.4822.055.4822.055.482 39,16%39,16%39,16%39,16%

Oferta Inmediata 1.392.327 1 .370.406 1.968.955 43 ,68%Oferta Futura 55.528 106.623 86.527 -18 ,85%

VendidasVendidasVendidasVe ndidas 1 .106 .9751.106.9751.106.9751.106.975 1.524.6921.524.6921.524.6921.524.692 1.536.0531.536.0531.536.0531.536.053 0,75%0,75%0,75%0,75%No C omercializablesNo C omercializablesNo C omercializablesNo C ome rcializables 1 .277 .1701.277.1701.277.1701.277.170 1.373.8041.373.8041.373.8041.373.804 1.878.6091.878.6091.878.6091.878.609 36,75%36,75%36,75%36,75%

Total Actividad EdificadoraTotal Actividad EdificadoraTotal Actividad EdificadoraTotal Ac tividad Edifica dora 3 .8 32 .0 003.832.0003.832.0003.832.000 4.375.5254.375.5254.375.5254.375.525 5.470.1445.470.1445.470.1445.470.144 25,02%25,02%25,02%25,02%


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GRFICOGRFICOGRFICOGRFICO 7777. ACTIVIDAD EDIFICADORA DE CASAS Y DEPARTAMENTOS EN LIMA METROPOLITANA Y EL. ACTIVIDAD EDIFICADORA DE CASAS Y DEPARTAMENTOS EN LIMA METROPOLITANA Y EL. ACTIVIDAD EDIFICADORA DE CASAS Y DEPARTAMENTOS EN LIMA METROPOLITANA Y EL. ACTIVIDAD EDIFICADORA DE CASAS Y DEPARTAMENTOS EN LIMA METROPOLITANA Y ELCALLAO:CALLAO:CALLAO:CALLAO: 2003200320032003----2009200920092009

(m2)

Fuente: CAPECO, Revista Construccin e Industria, dic.2009

Del total de vivienda edificada, se ofert un total de 18.159 unidades, equivalentes a1.796.923 m2. Estas cifras representan un aumento con respecto a 2008 del 36,74% en tr-minos de rea ofertada, y del 30,82% en lo referente a las unidades.

La vivienda multifamiliar sigue siendo el tipo de vivienda ms significativo en el mercado, con16.221 departamentos frente a 1.938 casas. Los departamentos representan el 89,33% deunidades y el 92,68% del rea ofertada.

GRFICOGRFICOGRFICOGRFICO 8888. OFERTA DE VIVIENDA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE VIVIENDA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE VIVIENDA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO. OFERTA DE VIVIENDA EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO, 2009, 2009, 2009, 2009(% segn unidades)

535.829

1.356.642

707.986

1.782.704

648.653

2.091.241

776.134

2.029.372

698.392

2.461.778

581.275

2.628.890

825.430

3.066.747

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Casas Departamentos

C 10 70%


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De acuerdo a la clasificacin de las viviendas en los diferentes rangos de precios estableci-dos por CAPECO, y conforme a los resultados del estudio, la oferta de vivienda para julio de2009 se produce principalmente en los rangos de precios intermedios (entre 30.001 y 80.000dlares), con 7.457 unidades (41,07%), seguidos de los rangos de precios altos (mayores a80.000 dlares) con 6.587 unidades (36,27%) y, finalmente, los rangos de precio bajo (meno-res a 30.000 dlares) con 4.115 unidades (22,66%).

El porcentaje de metros cuadrados de viviendas ubicadas dentro del rango de precios altosasciende al 54,62%, con un total de 981.510 m2. Las viviendas localizadas en los rangos deprecio intermedio comprenden el 33,00% con 592.856 m2 ofertados, mientras que el 12,39%restante lo representan los 222.557 m2 de viviendas de precios bajos ofertados.

TABLATABLATABLATABLA 11111111. OFERTA TOTAL DE VIVIENDA PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGN PRECIO DE. OFERTA TOTAL DE VIVIENDA PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGN PRECIO DE. OFERTA TOTAL DE VIVIENDA PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGN PRECIO DE. OFERTA TOTAL DE VIVIENDA PARA LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO SEGN PRECIO DEVENTAVENTAVENTAVENTA, 2009, 2009, 2009, 2009

Fuente: CAPECO. Elaboracin propia

Los precios promedio de los departamentos en Lima se incrementaron un 10% (de 741 dla-res por metro cuadrado en julio de 2008 a 814 dlares en julio de 2009). Dada la expansin

de la demanda insatisfecha de viviendas de precios intermedios, los mayores incrementosde precios se dieron en distritos de estratos medios y medios altos. Destaca el crecimientode los precios en un 34% en los distritos del Cercado de Lima, Brea, La Victoria, Rmac ySan Luis.

P l d l i di d l i i d if ili ( ) id bl

UnidadesUnidadesUnidadesUnidades %%%% m2m2m2m2 %%%%Hasta 15.000 1.155 6,30 41.682 2,3015.001-30.000 2.960 16,30 180.875 10,00

30.001-50.000 2.862 15,80 199.675 11,1050.001 - 80.000 4.595 25,30 393.181 21,80

80.001-150.000 3.928 21,70 438.379 24,40

150.000-300.000 1.978 10,90 338.323 18,80300.001-Ms de 500.000 681 3,80 204.808 11,40

TOTALTOTALTOTALTOTAL 18.15918.15918.15918.159 100,00100,00100,0010 0, 00 1. 796.9 231.796.9231.796.9231.796.923 100,00100,00100,00100,00

Oferta totalOferta totalOferta totalOferta totalPrecio de la viviendaPrecio de la viviendaPrecio de la viviendaPrecio de la vivienda(US$)(US$)(US$)(US$)


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Estos precios han originado un total de 13.381 viviendas en proceso de construccin vendi-das para julio de 2009, de las que 1.783 corresponden a casas y 11.598 a departamentos.

Del total de estas ventas, ms de la mitad han sido de viviendas no sociales, aunque la cifrade venta de dichas viviendas ha disminuido respecto a 2008, mientras que el nmero de vi-viendas sociales en 2009 representa la cifra ms alta de ventas de este tipo de construccio-nes desde 2005.

GRFICO 9. VIVIENDAS VENDIDAS EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2002GRFICO 9. VIVIENDAS VENDIDAS EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2002GRFICO 9. VIVIENDAS VENDIDAS EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2002GRFICO 9. VIVIENDAS VENDIDAS EN LIMA METROPOLITANA Y EL CALLAO (2002 2009)2009)2009)2009)

Fuente: Fuente: Revista Construccin e Industria, CAPECO, enero 2010

Las empresas constructoras se han enfrentado en 2009 a una serie de cambios en el entor-no, que van desde fluctuaciones de los costos de la construccin (insumos, mano de obra yterrenos) hasta variaciones en las expectativas de crecimiento de la demanda.

Estos cambios, provocados fundamentalmente por la crisis internacional, originaron unasexpectativas de futuro negativas por parte de los empresarios del sector en los primeros me

2359235923592359

794794794794

3318331833183318

1192119211921192

7063706370637063

1687168716871687

9109910991099109

2900290029002900

5647564756475647

3203320332033203

5863586358635863

4708470847084708

3602360236023602

9577957795779577

5991599159915991

7390739073907390

-1000

1000

3000

5000

7000

900011000

13000

15000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Vivienda social Vivienda no social


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caba en un nivel similar al de marzo de 2008, un 12,3% por debajo de su pico en septiembrede 2008.

Cabe sealar que, salvo en el caso de los aglomerantes (concreto) y el cemento, la cada enlos precios de los materiales e insumos ha sido generalizada. El caso ms notorio es el delos insumos metlicos (barras para la construccin), que al cierre de julio haban cado un40% respecto de su pico. Esta dinmica est asociada a la evolucin del precio internacional

del acero, que sigui la trayectoria a la baja de otros metales como el cobre o el zinc.En abril de 2010 el IMPC se encuentra en crecimiento, pero todava a niveles de 2008, dadala fuerte cada motivada por la crisis.

Para los empresarios del sector, la reduccin en el precio de los insumos alivia las necesida-des de financiacin y capital de trabajo. Los materiales utilizados en una construccin (inclu-yendo el casco y los acabados) pueden llegar a representar el 40% del costo total. En estesentido, la reduccin en el precio de los materiales de construccin tendra una incidencia dehasta 5 puntos porcentuales en el costo total para los empresarios del sector.

A diferencia de lo ocurrido con los insumos, los costos asociados a la mano de obra, que re-presentan hasta el 30% del costo total, no se han reducido. De hecho, segn la encuestapermanente de empleo e ingresos del INEI, los salarios por hora promedio en el primer se-mestre de 2009 se incrementaron en un 21% respecto al mismo periodo del ao anterior.

Sin embargo, en el ltimo trimestre de 2009 se observa un descenso en los ingresos prome-

dios de los empleados del sector construccin, debido a la regularizacin de los salarios ba-se firmada en agosto de 2009 (tabla recogida en el apartado 2.2 Panorama General del Sec-tor, en el subapartado Empleo, del presente Informe) entre la Federacin de Trabajadores deConstruccin Civil del Per (FTCCP) y CAPECO.

As, segn recoge el INEI, el ingreso promedio mensual proveniente del sector construccinpara un empleado en Lima Metropolitana en el trimestre de noviembre - diciembre de 2009 yenero de 2010 es de 1.070,9 nuevos soles. Esta cifra es un 8, 8% menor a la recogida para

el mismo trimestre del ao anterior (1.174, 8).En lo referente a los terrenos, durante la rpida expansin que mostr el sector construccinen la primera mitad de la dcada, los precios de los terrenos en Lima Metropolitana se eleva-ron, debido a una combinacin de alta demanda por parte de las promotoras inmobiliariasfrente a una escasez relativa por parte de la oferta. As, slo en 2008, CAPECO estima que el


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Asimismo, en zonas menos exclusivas se observa el mismo fenmeno. Tal y como se sealadesde CAPECO, los terrenos son cada vez ms escasos y ms caros, lo que dificulta losproyectos de Techo Propio para viviendas sociales, ya que el costo de los terrenos obliga aincrementar el precio de la vivienda. Este fenmeno no slo se registra en Lima, sino que serepite en la zona de provincias, como refleja el censo del Instituto de la Construccin y elDesarrollo (ICD) de CAPECO para Piura y Chiclayo.

A este hecho hay que aadir el problema de la inestabilidad de suelos en algunas zonas delpas, que hace necesario un estudio previo de suelo a fin de evitar o reducir el impacto de losmovimientos telricos en los edificios. As, el costo promedio de un estudio de suelo en Limaes de 2.000 dlares.

La siguiente tabla muestra una gua de costos para la construccin de un proyecto de edifi-cio multifamiliar de cinco pisos en Lima (caractersticas: capacidad para 10 viviendas de dosdormitorios, sala-comedor, cocina, bao; con un rea techada de 621 metros cuadrados; va-

lor de 327 dlares por metro cuadrado; con presupuestos del 2008):

TABLATABLATABLATABLA 11113333. COSTO PARA LA CONSTRUCCIN DE UN PROYECTO DE EDIFICIO MULTIFAMILIAR DE CI. COSTO PARA LA CONSTRUCCIN DE UN PROYECTO DE EDIFICIO MULTIFAMILIAR DE CI. COSTO PARA LA CONSTRUCCIN DE UN PROYECTO DE EDIFICIO MULTIFAMILIAR DE CI. COSTO PARA LA CONSTRUCCIN DE UN PROYECTO DE EDIFICIO MULTIFAMILIAR DE CIN-N-N-N-CO PISOS EN LIMACO PISOS EN LIMACO PISOS EN LIMACO PISOS EN LIMA

Fuente: CAPECO

Costo S/.Costo S/.Costo S/.Costo S/.Estructuras(movimiento de tierras, obras de conc reto) 260. 171,93

Arquitectura(muros, pisos, pintura, vidrios, zcalos) 89.470,26Instalaciones sanitarias(sanitarios, ac cesorios, sistemas de a gua) 38.665,68Instalaciones elctricas(equipos elctricos, bombas de agua) 25.355,55Costo directo total (S/.)Costo directo total (S/.)Costo directo total (S/.)Costo directo total (S/.) 413.663,42413.663,42413.663,42413.663,42Gastos generales (12%) y utilidad (10%) 91.005,95

IGV (19%) 95.887,18Total General (S/.)Total General (S/.)Total General (S/.)Total General (S/.) 600.556,55600.556,55600.556,55600.556,55


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Segn CAPECO, para llegar a cubrir el dficit habitacional de Per es necesario llegar aconstruir al ao entre 120.000 y 150.000 viviendas, frente a la media actual que se sita entorno a las 55.000 viviendas (de las que cerca de 35.000 se construyen en Lima).

Para llegar a esta produccin anual, la meta de CAPECO es fomentar la construccin paraque se llegue a las 100.000 viviendas anuales en los prximos 3 aos.

Por la estructura y progresin del mercado, y por las condiciones de la demanda, es posibleproveer 120.000 viviendas anuales, siempre considerando que la vivienda social se configuracomo una de las principales bases de la demanda. Segn CAPECO, el 60% de la demandainsatisfecha de vivienda en Lima requiere precios inferiores a 20.000 dlares, por lo que deesas 120.000 viviendas, 84.000 deberan ser viviendas subsidiadas.

En la actualidad, el 20% de la oferta de viviendas se dirige al segmento poblacional A, mien-tras que el 24% se dirige al NSE B+, lo que significa que el 44% de la oferta inmobiliaria deviviendas se concentra en estos segmentos, y slo un 5% y un 7% se orientan al C y al Drespectivamente. Es necesario impulsar el desarrollo de proyectos para generar una mayoroferta habitacional que se enfoque en el segmento C, en el que la demanda efectiva es mu-cho ms alta que en los segmentos A y B+.

Por este motivo, es importante que la actividad constructora en Per encuentre un apoyofundamental en los programas de vivienda social que se desarrollan desde el Fondo MiVi-vienda y el Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento, y que se detal

estudio del mercado de la construccion 2010 perú

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