2.7 NATURALEZA COMPLEMENTARIA DEL

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

Tasa de cambios en los factores que afectan la

utilidad.

ANÁLISIS VERTICAL

Distribución del producto de las ventas entre los distintos

factores fundamentales.

2.8 VARIACIONES EN LOS RESULTADOS

Estado De Variaciones DeEstado De Resultados Integrales

DETALLES 2011 2010 Utilidad NetaAumento

Disminución

Ventas netas (ingresos operacionales)Costo de VentasUtilidad BrutaGastos AdministrativosGastos de VentasGanancia (Pérdida) por Venta de Activos Otros IngresosOtros GastosUtilidad OperativaOtros Ingresos:Ingresos FinancierosGastos FinancierosParticipación en los resultados de partes relacionados por el método de participaciónGanancia (pérdida) por instrumento financieros derivadosUtilidad neta antes de Participación E IRParticipación de los trabajadoresImpuesto a la RentaUtilidad neta del ejercicioDisminución en la utilidad

935550-564300

864824-457848

707260 0

566800

1779

000

0 00

0106452

3201

0000

000

0 00

109653

0

371250-213526-118659

00

-18471

406976-210325-124327

00

-20250

20954

000

0

52074

000

0

20954 52074

20954 52074 7817331480

109653 109653

Empresa Estrella S.A.Estado de Variaciones de la utilidad neta de los ejercicios

Cerrados el 31 de diciembre del 2010 y 2011

Análisis del Margen Bruto

Análisis de las Variaciones de Ventas:

1.- Variaciones pregonadas por cambios en el volumen de bienes vencidos

2.- Variaciones originadas por cambios en el precio de venta

3.- Variaciones originadas por cambios conjuntos en el precio de venta y el volumen de bienes vendidos

Análisis de las Variaciones en Costo de Ventas

1.- Variaciones debidas a cambios en el volumen de bienes vendidos

2.- Variaciones debidas a cambios en el precio de costo

3.- Variaciones a cambios conjuntos en el precio de costo y el volumen de bienes vendidos

ESTADO DE VARIACIONES EN EL MARGEN BRUTO

DETALLES 2011 2010 Aumento - Disminución

Unidades Vendidas 148500 127180 21320

DETALLES 2011 2010 Aumento – Disminución

Precio de Venta Unitario 6.30 6.80 -0.5

Precio de Costo Unitario 3.80 3.60 0.2

2.9 MÉTODO EXPLICADO PORCENTUAL Y TENDENCIAS

Análisis Porcentual

DETALLES 2011 % CRITERIO Política %

CONCLUSIONES

Ventas NetasCosto de VentasUtilidad BrutaGastos de AdministraciónGasto de VentaGASTOS DE OPERACIÓNUAIIGastos FinancierosUtilidad antes de Part. e IRParticipación de los TrabajadoresImpuesto a la RentaUTILIDAD NETA

321400195300126100

650002970094700314001390017500

175043501400

100 %60.8 %39.2 %20.2 %

9.2 %29.5 %

9.8 %4.3 %5.4 %0.5 %1.4 %3.5 %

entre >mejor

entre <mejorentre>mejor

entre<mejorentre>mejor

entre<mejor

entre<mejorentre>mejor

50 %50 %

15 %35 %

5 %

4 %25 %

Excede disminuir costosExcede disminuir costos

Nos pasamos de gastosTenemos muy poca utilidad de operaciónEs correcto este costo

Es correctoLa utilidad es mínimaLa empresa no es rentable

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MONTERRICO S.AEstados de Resultados Globales del Ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011

en miles de nuevos soles

Análisis de Tendencias

DETALLES 2010 % 2011 % CRITERIO ConclusiónTendencia

Ventas NetasCosto de VentasUtilidad BrutaGastos de AdministraciónGasto de VentaGASTOS DE OPERACIÓNUAIIGastos FinancierosUtilidad antes de Part. e IRParticipación de los TrabajadoresImpuesto a la RentaUTILIDAD NETA

321400195300126100

650002970094700314001390017500

175043501400

100 %60.8 %39.2 %20.2 %

9.2 %29.5 %

9.8 %4.3 %5.4 %0.5 %1.4 %3.5 %

468100271900196200

75005120

12620183580

11800171780

1200014300

145480

100 %5.1 %

41.9 %1.6 %1.1 %2.7 %

39.2 %2.5 %

36.7 %2.6 %3.1 %

31.1 %

entre >mejorentre <mejorentre>mejor

entre<mejorentre>mejorentre<mejor

entre<mejorentre>mejor

PositivaPositiva

PositivaPositivaPositiva

PositivaPositiva

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MONTERRICO S.AEstados de Resultados Integrales del Ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de

2010 y 2011 en miles de nuevos soles