el crédito como herramienta de desarrollo del sector construcción mayo, 2010
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El Crédito como Herramienta de Desarrollo del Sector Construcción Mayo, 2010. Agenda. Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción. 1. Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
El Crédito como
Herramienta de Desarrollo
del Sector Construcción
Mayo, 2010
Agenda
1. Sector Construcción: Motor del
Desarrollo Económico
2. Rol del Sistema Financiero en el
Sector Construcción
1. Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico
Sector Construcción: El más dinámico de los últimos 5 años
PBI vs PBI Construcción
Fuente y Proyección: BCRP , Marzo 2010
Crecimiento Anual Promedio del PBI (2005 – 2009)
Pesca
Minería e hidrocarburos
Manufactura
Agropecuario
Comercio
Construcción
Fuente: BCRP
Estimación del Crecimiento del PBI 2010
1.4%
2.4%
3.9%
4.2%
6.6%
10.6%
Pesca
Minería e hidrocarburos
Manufactura
Agropecuario
Comercio
Construcción
Proyección: BCRP, Marzo 2010
0.3%
2.8%
6.5%
2.7%
5.1%
12.5% PBITotal
PBIConstrucción
14.8%
16.6% 16.5%
6.1%
12.5%
9.5%
7.7%
8.9%9.8%
0.9%
5.5% 5.5%
2006 2007 2008 2009 2010E 2011E
Hay proyectos por $ 4,300 millones en infraestructura para concesionar en el 2010
Fuente: Proinversión, Marzo 2010
Sector Económico Monto $ mm
Transporte Terrestre 2,910
Puertos y Aeropuertos 462
Irrigación 609
Inversión Proyectada por sectores
Carretera Sullana – Frontera Ecuador
CarreteraIca – Frontera Chile
IIRSA Centro
TrenCajamarca -
Bayóvar
Tren Urbano de Lima
Pisco
Salaverry
Iquitos
Pucallpa
Yurimaguas
Marcona
Ilo
Aeropuerto Cusco
Saneamiento 145
Hidroeléctricas 150
Total 4,276
…pero el déficit de inversión se estima en $ 38,000 millones
Fuente: IPE, 2008
TOTAL 37,760
Red Vial 7,375
Puertos 3,600
Aeropuertos 571
Ferrocarriles 2,415
Saneamiento 6,306
Agua Potable 2,667
Saneamiento 2,101
Tratamiento de aguas servidas 1,538
Electricidad 8,326
Gas Natural 3,721
Telecomunicaciones 5,446
SectorTotal 2008
($ mm)
Transportes 13,961
Telefonía fija 1,344
Telefonía móvil 4,102
Generación 5,183
Distribución 2,071
Transmisión 1,072
2. Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción
Sistema Financiero Peruano viene apoyando decididamente a los sectores Construcción e Inmobiliario
• Sistema Financiero
Peruano viene apoyando
decididamente el “boom
inmobiliario y constructor”
a través de financiamiento.
• Créditos Hipotecarios
crecieron 25% en
promedio en los últimos 4
años; y los Créditos para
Construcción lo hicieron
en 33% al año.
Fuente: ASBANC, Estimaciones: Interbank
Créditos Hipotecarios ($ mm)
Créditos para Construcción ($ mm)
25% al año
33% al año
2,2112,742
3,6974,357
5,312
2006 2007 2008 2009 2010E
248
443
621 584 586
2006 2007 2008 2009 2010E
Crec.: 22%
Crec.: 0.4%
Evolución de las Tasas Efectivas Anuales Promedio
• Del 2006 al 2009 las Tasas se
mantuvieron entre 9% y 10%,
excepto en fines de 2008 e
inicios de 2009 cuando llegaron
a estar por encima de 10.5%.
• Hoy están entre 9.8% (en MN) y
9.0% (en ME).
• Se espera que las tasas suban
ligeramente por el aumento de
las tasas de referencia por
parte del BCRP.Fuente: SBS
TEA Promedio de los Créditos Hipotecarios (*)
12.0%
11.5%
11.0%
10.5%
10.0%
9.5%
9.0%2006 2007 2008 2009
(*) La tasa corresponde a los flujos de créditos hipotecarios desembolsados en los últimos 30 días hábiles.
Promedio MN
Promedio ME
El mercado hipotecario chileno es ocho veces más grande que el peruano con la mitad de la población
Fuente: Superintendencias de Banca y Bancos Centrales
4,357
33,215
Perú Chile
Créditos Hipotecarios – 2009(en $ mm)
7.6x
124
676
Perú Chile
Nº de Clientes conCréditos Hipotecarios - 2009 (en miles)
5.5x
El desarrollo del mercado de capitales y nuevas alternativas de inversión son claves para el desarrollo
Fondos de Inversión
• Han surgido fondos de inversión
inmobiliarios
• Hay en cartera fondos con capital
estimado en más de $ 700 mm
Titulización de créditos hipotecarios
• Desarrollo del mercado de titulizaciones y
creación de instrumentos hipotecarios es
clave para satisfacer el apetito de los
inversionistas institucionales
• Actualmente sólo hay una experiencia
reciente de titulización ($ 25 mm)
• En Colombia se ha titulizado aprox. el
30% de la cartera hipotecariaFondos Mutuos AFP´s
Patrimonio administrado por Fondos mutuos y AFP's(en $ miles millones)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5.9
8.29.2
11.7
16.5
23.6
21.3
2009
28.3
5xen 7 años
Herramientas Financieras para el Sector Construcción
Cumplimiento (10 - 20%)
• Factoring• Pagarés y otras herramientas
Capital de Trabajo
Adelanto
Efectivo (10 - 40%)
Materiales (10 – 60%)
Cartas Fianza
Financiamiento Directo
Manejo de Flujo
Otros• SUNAT• Trading• Depósitos
• Leasing Financiero• Leasing Operativo• Mediano Plazo
Adquisición deMaquinaria y Equipo
Otros • Derivados Financieros
Grandes Proyectos
• Bonos• Acciones• Créditos Sindicados• Organismos Multilaterales• Titulizaciones de Flujos de Pagos
Licitación (1 -10%)
Servicios
Pago de Haberes
Pago de Proveedores
Conclusiones
• Sector Construcción continuará
siendo uno de los principales
motores del crecimiento económico
• Gran potencial en proyectos de
infraestructura
• Ingreso de nuevos constructores
extranjeros
• Alto potencial en el mercado de construcción de viviendas (segmento B, C y D)
• Fondos de Inversión Inmobiliarios
• Dinamismo en el Sistema Financiero para el Financiamiento de Proyectos
• Interbank viene apoyando en forma intensiva el Sector Construcción