BACHILLERATO 2º CURSO

MATERIA: ECONOMÍA DE LA EMPRESA

ASESORÍA Y SUPERVISIÓN:

Excmo. Sr. D. Anselmo ONDO ESONO ASANGONO, Ministro de Educación, Ciencia y

Deportes.

Excmo. Sr. D. Miguel ESONO MANSOGO, Viceministro de Educación, Ciencia y

Deportes.

COORDINACIÓN GENERAL:

Ilmo. Sr. , Director General de Enseñanza Secundaria.

COORDINACIÓN TÉCNICA DE ÁREAS:

Ilmo. Sr. D. Aquila ASUMU MONGÓ, Director General de Planificación y Programación

Educativa.

Ilmo. Sr. D. Aurelio GÓMEZ FECED, Inspector Central de Educación y Coordinador

del Proyecto de reforma curricular de Bachillerato.

EQUIPO DE AUTORES

D. Alberto ONDO MANGUE (Coordinador), Profesor de Enseñanza Secundaria.

D., Aniceto NEOGO ASUMU, Profesor de Enseñanza Secundaria.

ASESORÍA TÉCNICA (Ministerio de Educación, Política Social y Deporte de España)

D. José Mª MUNAIZ APARICIO, Catedrático de Enseñanza Secundaria.

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Índice Detallado Unidad 1 LA EMPRESA 7

1. INTRODUCCIÓN A LA ECONOMÍA DE LA EMPRESA ……………………….. 8 2. CONCEPTO Y TEORÍAS SOBRE LA EMPRESA ……………………….. 8 3. EL EMPRESARIO ……………………….. 12 4. FUNCIONES DE LA EMPRESA ……………………….. 13 5. LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA ……………………….. 14 6. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS ……………………….. 15 7. FORMAS JURÍDICAS DE LAS EMPRESAS ……………………….. 17

7.1. El empresario individual ...………..……… 17 7.2. La sociedad colectiva ...………..……… 17 7.3. La sociedad comanditaria ...………..……… 18 7.4. La sociedad anónima ...………..……… 19 7.5. La sociedad de responsabilidad limitada ...………..……… 21 7.6. Las sociedades laborales ...………..……… 22 7.7. Las sociedades cooperativas ...………..……… 23

8. LA CREACIÓN DE VALOR COMO OBJETIVO EMPRESARIAL………………….. 24 9. RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA ……………………….. 25 10. EL ENTORNODE LA EMPRESA: ENTORNO ESPECÍFICO

Y ENTORNO GENERAL ……………………….. 27

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 30

Unidad 2 DESARROLLO DE LA EMPRESA 31

1. LA LOCALIZACIÓN Y LA DIMENSIÓN DE LA EMPRESA ……………………….. 32 1.1. La localización de las instalaciones ...………..……… 32 1.2. La dimensión de la empresa ...………..……… 34

2. LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (PYME) ……………………….. 35 3. ANÁLISIS DEL SECTOR: LAS FUERZAS COMPETITIVAS ……………………….. 37 4. EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA: CRECIMIENTO

INTERNO Y EXTERNO ……………………….. 39 4.1. El crecimiento interno: especialización y diversificación...………..……… 39 4.2. El crecimiento externo: integración y cooperación ...………..……… 40

5. CONCEPTO DE ESTRATEGIA: ELEMENTOS Y NIVELES ……………………….. 43 6. ETAPAS EN EL PROCESO DE ELABORACIÓN DEL

PLAN ESTRATÉGICO ……………………….. 44 7 ANÁLISIS INTERNO DE LA EMPRESA: LA CADENA DE VALOR ……………….. 46 8. LAS ESTRATEGIAS COMPETITIVAS GENÉRICAS ………………….. 48 9. LA NUEVA ECONOMÍA ……………………….. 49

9.1. La globalización económica ...………..……… 50 9.2. La economía de la información ...………..……… 50

9.3. El comercio y la banca electrónica ...………..……… 51 10. LA EMPRESA MULTINACIONAL ……………………….. 53

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 55

Pág.: 2

Unidad 3 ORGANIZACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESA 57

1. CONCEPTO DE ORGANIZACIÓN. LA ESTRUCTURA DE LAS ORGANIZACIONES ……………………….. 58

2. FUNDAMENTOS DE LA ORGANIZACIÓN FORMAL DE LA EMPRESA ……………………….. 59

2.1. Agrupación de unidades o departamentación ...………..……… 60 2.2. Los organigramas ...………..……… 62

2.3. Enfoques sobre estructuras organizativas ...………..……… 64 3. LA ORGANIZACÓN INFORMAL DE LA EMPRESA ……………………….. 67 4. PRINCIPALES ESCUELAS Y PENSAMIENTO SOBRE LA

ORGANIZACÓN DE LA EMPRESA ……………………….. 68 4.1. La escuela clásica de la organización científica

del trabajo (F. Taylor) ...………..……… 68 4.2. Henry Fayol ...………..……… 68 4.3. Teoría de la burocracia (M. Weber) ...………..……… 69 4.4. La escuela de las relaciones humanas (E. Mayo) ...………..……… 69 4.5. Maslow y Herzberg ...………..……… 70

5. LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA ……………………….. 71 5.1. Funciones básicas de la dirección ...………..……… 71 5.2. Estilos de dirección ...………..……… 72 5.3. La motivación de los trabajadores ...………..……… 73 5.4. Modelos de dirección ...………..……… 74

6. LA GESTIÓN DE LOS RECURSOS HUMANOS ……………………….. 74 7. LOS CONFLICTOS DE INTERESES Y SUS VÍAS DE NEGOCIACIÓN……………….. 75

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 78

Unidad 4 LA FUNCIÓN PRODUCTIVA I: aprovisionamiento 79

1. LA CADENA DE SUMINISTRO Y LA FUNCIÓN DE APROVISIONAMIENTO…… 80

2. LOS INVENTARIOS ……………………….. 81 2.1. Tipos de inventarios ...………..……… 81 2.2. Objetivos de los inventarios ...………..……… 81

3. LOS COSTES DE LOS INVENTARIOS ……………………….. 82 4. LA GESTIÓN DE LOS INVENTARIOS ……………………….. 84 5. MODELOS DE GESTIÓN DE INVENTARIOS ……………………….. 84

5.1. El modelo Wilson ...………..……… 84 5.2. El modelo ABC ...………..……… 87 5.3. El sistema JIT ...………..……… 88

6. LA VALORACIÓN DE LAS EXISTENCIAS: MÉTODO PMP Y MÉTODO FIFO ……………………….. 88

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lecturas ……… 91

Pág.: 3

Unidad 5 LA FUNCIÓN PRODUCTIVA II: producción 93 1. EL PROCESO PRODUCTIVO …………………………………… 94 1.1. Concepto, elementos y objetivos ……………….. 94 1.2. Tipos de procesos productivos ………….. 96 2. LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA (I+D+I) ……………………………. 96 3. EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD ………………………….. 95 4. LOS COSTES …………………………. 99

4.1. Clasificación de los costes ……………….. 99 4.2. Cálculo de los costes ……………….. 102

5. EL UMBRAL DE RENTABILIDAD O PUNTO MUERTO ……………………….. 103 6. LA GESTIÓN DE LA PRODUCCIÓN ……………………….. 106

6.1. El método PERT-CMP ……………….. 107 6.2. La gráfica GANTT ……………….. 108

7. LA CALIDAD ……………………….. 109 9. LA EMPRESA Y EL MEDIO AMBIENTE ……………………….. 111

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lecturas ……… 112

Unidad 6 LA FUNCIÓN COMERCIAL 115

1. LA FUNCIÓN COMERCIAL DE LA EMPRESA ……………………….. 116 2. CONCEPTO Y CLASES DE MERCADOS ……………………….. 117

2.1. Clases de mercados ……………….. 117 2.2. Tamaño y cuota de mercado ……………….. 119

3. LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL O EL ANÁLISIS DEL MERCADO ……………………….. 119

3.1. Fases del estudio del mercado ……………….. 120 3.2. La obtención de datos primarios ……………….. 221

4. LA SEGMENTACIÓN DEL MERCADO ……………………….. 122 5. EL MARKETING MIX: LAS MULTIVARIABLES

CONTROLABLES DEL MERCADO ……………………….. 124 5.1. La política de productos ……………….. 125 5.2. La política de precios ……………….. 129 5.3. La política de promoción o comunicación ……………….. 130 5.4. La política de distribución o punto de venta ……………….. 132

6. MARKETING Y NUEVAS TECNOLOGÍAS ……………………….. 135

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 136

Pág.: 4

Unidad 7 LA FUNCIÓN FINANCIERA I: la financiación 137 1. INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA ……………………….. 138 2. LA ESTRUCTURA ECONÓMICA DE LA EMPRESA:

EL ACTIVO ……………………….. 139 3. RECURSOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA:

RECURSOS PROPIOS Y RECURSOS AJENOS ……………………….. 140 4. EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN ……………………….. 142 5. LA AUTOFINANCIACIÓN O FINANCIACIÓN INTERNA ……………………….. 146 6. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNA ……………………….. 147

6.1. Las aportaciones de los socios (capital) ……………….. 147 6.2. Financiación ajena (fondos o recursos ajenos) ……………….. 149

7. EL COSTE DE LA FINANCIACIÓN ……………………….. 155 8. EL MERCADO DE VALORES ……………………….. 156

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 158

Unidad 8 LA FUNCIÓN FINANCIERA II: la inversión 159 1. LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA ……………………….. 160

1.1. La toma de decisiones financieras ……………….. 160 1.2. Tipos de inversión ……………….. 161

2. LOS CICLOS DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA ……………………….. 161 2.1. El ciclo largo de la empresa ……………….. 162 2.2. El ciclo corto de la empresa: el periodo medio de maduración 2.3. El periodo medio financiero ……………….. 162

3. MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES ……………………….. 16 3.1. El plazo de recuperación o Pay-Back ……………….. 170 3.2. El valor actual neto (VAN) ……………….. 171 3.2. La tasa interna de retorno (TIR) ……………….. 173

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lecturas ……… 175

Unidad 9 LA INFORMACIÓN EN LA EMPRESA 177 1. LA COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO ……………………….. 178

1.1. Elementos patrimoniales ……………….. 178 1.2. Correcciones valorativas: las amortizaciones ……………….. 182 1.3. Variaciones patrimoniales ……………….. 183

2. EQUILIBRIOS FINANCIEROS BÁSICOS ……………………….. 184 3. LA IMAGEN FIEL DE LA EMPRESA ……………………….. 185

3.1. El Plan General de Contabilidad (PGC) ……………….. 185 3.2. Las obligaciones contables de la empresa ……………….. 186

4. LAS CUENTAS ANUALES ……………………….. 18 4.1. El balance de situación ……………….. 188 4.2. La cuenta de pérdidas y ganancias ……………….. 189 4.3. La memoria ……………….. 191 4.4. El estado de cambios en el patrimonio neto ……………….. 192 4.5. El estado de flujos de efectivo ……………….. 192

Pág.: 5

5. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE ……………………….. 193 5.1. Análisis del balance ……………….. 193 5.2. Análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias ……………….. 198

6. EL CASH-FLOW O FLUJO DE CAJA ……………………….. 202 7. EL DERECHO MERCANTIL Y EL FISCAL ……………………….. 203

7.1. La fiscalidad empresarial ……………….. 203 7.2. El fraude fiscal ……………….. 206

CUADRO RESUMEN. Pruebas de acceso a la Universidad y lectura ……… 208

Unidad 10 El PROYECTO EMPRESARIAL 209 1. EL PROCESO DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA ……………………….. 210 2. EXPLORACIÓN DE IDEAS DE EMPRESA Y ELECCIÓN

DE LA FORMA JURÍDICA ……………………….. 211 3. PUESTA EN MARCHA DEL PLAN DE EMPRESA ……………………….. 213

3.1. Datos básicos del proyecto ……………….. 213 3.2. Descripción de la idea empresarial ……………….. 215 3.3. Descripción de producto o servicio ……………….. 215 3.4. Descripción técnica de la empresa ……………….. 215 3.5. Estudio del mercado ……………….. 215 3.6. Organización y recursos humanos ……………….. 217 3.7. Plan de marketing ……………….. 217 3.8. Plan de fechas ……………….. 218 3.9. Forma jurídica ……………….. 218 3.10. Análisis económico-financiero ……………….. 218

4. TRÁMITES DE CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA DE LA EMPRESA ……………………….. 222

5. LA VIABILIDAD DEL PROYECTO ……………………….. 224 6. AYUDAS A LA CREACIÓN DE EMPRESAS ……………………….. 226

CUADRO RESUMEN. Lecturas ……… 227

Pág.: 6

INTRODUCCIÓN

En nuestros días la empresa ocupa un lugar preeminente en la actividad económica. Hechos tan importantes para nuestra vida diaria como el ingreso de Guinea Ecuatorial en la Unión Africana, la puesta en circulación del Franco cefa, los niveles de inflación, la internacionalización, etc. merecen desde hace tiempo la consideración de los medios de comunicación y de la sociedad en general. El reflejo de esta situación lo asume el propio sistema educativo en la legislación vigente, incorporando al Bachillerato de Ciencias Sociales la materia Economía de la Empresa en el segundo curso de esta modalidad.

La asignatura de Economía de la Empresa incorpora los elementos explicativos básicos para acercar a los alumnos del Bachillerato al conocimiento de las distintas actividades que se producen en el seno de la empresa. Los autores han pretendido explicar los contenidos conceptuales, así como los procedimientos relacionados, con exactitud y precisión, pero tratando de atenuar sus desarrollos matemáticos que, en este nivel de enseñanza, pueden entorpecer la correcta comprensión de los mismos. Al mismo tiempo, con la incorporación y lectura de textos y artículos cercanos se ha intentado que la información que suministra la propia realidad económica llegue a los alumnos y que, a la vez, sea el punto de partida para indagar en aquellos conceptos que afectan al funcionamiento de la empresa, utilizando, además de la prensa especializada en economía,

otras fuentes complementarias como programas de radio y televisión, anuarios estadísticos, Internet, etc. Creemos que esta estrategia metodológica refuerza de manera sustancial los conocimientos conceptuales. Por otro lado, es muy conveniente la realización de las actividades propuestas para comprobar el progreso de los alumnos y el grado comprensión de la asignatura. Un adecuado entendimiento de los contenidos planteados les permitirá, además, ampliar su formación como ciudadanos responsables y solidarios con las situaciones de desigualdad económica que genera la propia dinámica de nuestras formaciones sociales. El libro está estructurado en diez unidades que recogen todos los contenidos presentados en el currículo de la asignatura y pretendemos que ayude a cumplir de manera satisfactoria los objetivos perseguidos en el mismo.

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Unidad 1 LA EMPRESA

La visión de la empresa y del empresario ha ido evolucionando a través del tiempo. Hoy en día predomina la posición sobre la responsabilidad social de la empresa. El pensamiento sobre empresa y empresario ha sido prolífico y relevante. En esta primera Unidad te ofrecemos un recorrido por las distintas visiones o teorías que se han elaborado sobre ambos conceptos, en la certeza de que ampliarán nuestra percepción sobre este importante agente económico. También haremos una breve descripción de los subsistemas que integran la organización empresarial, que nos servirá como prólogo de muchos de los temas que se desarrollan posteriormente. Además, profundizaremos en las distintas formas jurídicas que la empresa adopta, distinguiendo inicialmente entre empresario individual y social. Asimismo, haremos hincapié en las diferencias más significativas que observan las distintas sociedades mercantiles.

1. INTRODUCCIÓN A LA ECONOMÍA DE LA EMPRESA

2. CONCEPTO Y TEORÍAS SOBRE LA EMPRESA

3. EL EMPRESARIO 4. FUNCIONES DE LA EMPRESA 5. LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA 6. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS 7. FORMAS JURÍDICAS DE LAS EMPRESAS

7.1. El empresario individual 7.2. La sociedad colectiva 7.3. La sociedad comanditaria 7.4. La sociedad anónima 7.5. La sociedad de responsabilidad limitada 7.6. Las sociedades laborales 7.7. Las sociedades cooperativas

8. LA CREACIÓN DE VALOR COMO OBJETIVO EMPRESARIAL

9. RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA

10. EL ENTORNODE LA EMPRESA: ENTORNO ESPECÍFICO Y ENTORNO GENERAL

CUADRO RESUMEN

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1. INTRODUCCIÓN A ECONOMÍA DE LA EMPRESA

Sabemos que una parte muy significativa de la actividad económica tiene lugar en el seno de la empresa. La definíamos en el curso anterior como uno de los agentes básicos que utiliza el sistema económico para decidir qué producir, cómo hacerlo y para quién hacerlo. La empresa es, originalmente, un mecanismo de asignación de recursos que produce bienes y servicios para otras empresas, para los ciudadanos como consumidores y para la propia Administración del Estado. Además, sabemos que la toma de decisiones viene condicionada por el sistema económico en el que desarrolla su actividad. Recordemos brevemente que los sistemas económicos más significativos son:

• Sistema de libre mercado. Propiedad privada de los medios de producción. Libertad de contratación. La búsqueda de la máxima eficiencia es el objetivo primordial. Todas las empresas se someten a la competencia, toman sus propias decisiones. El Estado no interviene, salvo para marcar las reglas de juego.

• Sistemas de economía mixta. La propiedad privada se combina con una importante participación del Estado. El Estado, además de corregir los fallos del mercado y establecer las reglas de juego, actúa también como agente productivo.

• Sistema de economía centralizada. Propiedad estatal de los medios de producción. Todas las empresas se encuentran sometidas a la autoridad del Estado, y este interviene en todas sus decisiones. Las empresas tienen como objetivo cumplir el plan previsto por las autoridades estatales.

2. CONCEPTO Y TEORÍAS SOBRE LA EMPRESA A medida que han evolucionado los sistemas económicos, la dimensión, la estructura y los objetivos de las empresas también lo han hecho. Al calor de esa evolución los economistas han elaborado teorías que trataban de explicar el funcionamiento de este agente económico. De todas ellas hemos elegido las más representativas.

Actividad 1. Imagina una empresa en los siguientes sistemas económicos: capitalismo mixto de mercado (con

intervención del Estado) y comunismo (de economía planificada) ¿Cómo incide el sistema económico en el funcionamiento de la empresa?

Nuestro país y la mayoría de las economías de nuestro entorno participan de un sistema mixto, que será el punto de referencia para nuestras consideraciones posteriores.

Teorías sobre la empresa

Teoría neoclásica Teoría de la agencia Teoría de los costes de transacción Visión actual: la empresa como sistema

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Teoría neoclásica Las primeras formulaciones sobre la empresa se realizaron a mediados del siglo XIX hasta comienzos del siglo XX. Más que una teoría sobre la empresa es un desarrollo de la concepción tradicional del mercado, en el que la empresa, como agente económico dentro del sistema capitalista, actúa de manera inducida. Para conseguir estos bienes y servicios es necesario desarrollar un proceso productivo, que requerirá diversos factores (naturaleza, trabajo y capital) a los cuales se les aplicará una determinada tecnología.

De manera esquemática la actividad empresarial la presentábamos

ya en el curso anterior de la siguiente forma:

Básicamente, cualquier proceso de producción consta de tres elementos:

a) El aprovisionamiento de los factores productivos o INPUTS: comprende todo lo que la empresa debe disponer para poder participar en la producción. Por ejemplo, en el caso de una panadería, los factores o inputs serían las materias primas como la harina y el azúcar, los trabajadores y el capital invertido en los hornos, el edificio y la maquinaria (recursos naturales, trabajo y capital).

b) Transformación o tecnología: el nivel de tecnología permite la introducción de nuevos avances en los sistemas productivos. Estos avances permiten mejorar la proporción de los factores utilizados para obtener una determinada cantidad de producto.

c) Los bienes y servicios (outputs): es el resultado final y objetivo último del proceso de producción.

Para la teoría neoclásica la empresa es considerada como unidad económica de producción y, por tanto, su actuación consiste en la transformación de los factores de producción en bienes o servicios finales

Aprovisionamiento de los factores de producción

(INPUTS) Obtención y distribución de los bienes y servicios

(OUTPUTS)

EL PROCESO DE PRODUCCIÓN

Materias primas, energía, mano de obra, maquinaria, vehículos, edificios, etc.

Conocimiento, innovaciones y mejoras de los medios y métodos de producción

Bienes y servicios ofrecidos

Proceso de transformacióntecnología

Los economistas neoclásicos consideraban la empresa como un mecanismo que se encuentra entre el mercado de bienes iniciales y el mercado de bienes finales y, por tanto, su actuación consiste en la transformación de los factores de producción en bienes o servicios finales con el fin de satisfacer las necesidades de los individuos

Taller de soldadura

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A medida que las relaciones económicas se hacen más complejas, muchas de las empresas que operan en los mercados comienzan a separar la propiedad del control y la gestión de la misma. Ello implica que el propietario (principal) necesita contratar a unos directivos (agentes) para que gestionen la empresa en su nombre y de acuerdo con sus intereses.

Teoría de la agencia Esta teoría concibe la empresa como un conjunto de relaciones contractuales que se realizan dentro de ella. Existen dos tipos de contratos muy diferenciados: el contrato entre los propietarios de los factores y los contratos de las transacciones que se efectúan en el mercado.

Teoría de los costes de transacción El primer economista que llamó la atención sobre estos costes fue Ronald Coase (1910), premio Nóbel de Economía en 1991, quien los denominó costes de transacción.

Cuando se profundizó en las relaciones empresa-mercado se observó que existen unos costes asociados al intercambio de bienes, además del precio del propio bien. Esos costes son numerosos y tienen que ver con:

• La adquisición de información sobre los bienes que se desea intercambiar.

• La negociación de los bienes que se quieren intercambiar. • La repetición de actuaciones hasta la adquisición de los

bienes.

Visión actual: la empresa como sistema La visión neoclásica de la empresa ha sido el punto de partida de reflexiones posteriores que han contribuido a completar nuestra visión de la realidad empresarial. Gracias a ellas estamos en disposición de comprender que para realizar su función, además de los inputs y el proceso de transformación, la empresa necesita otros elementos.

Esta teoría concibe la empresa como un conjunto de relaciones de agencia. La relación de agencia es un contrato en el cual una ó más personas (a quienes se denomina principal) recurren al servicio de otras u otras (el agente) para que cumpla una tarea en su nombre, lo que implica delegar alguna autoridad.

Actividad 2. ¿Cuál es el hecho desencadenante que estimula a los economistas a enunciar la teoría de la agencia? Actividad 3. Define la teoría de los costes de transacción.

La teoría de la agencia analiza la empresa como un conjunto de relaciones contractuales: con los empleados, clientes, proveedores, entidades financieras, etc.

Según este economista la empresa tiene su justificación cuando sus costes de asignación de los recursos son menores que los de utilizar el mecanismo del mercado.

La teoría de los costes de transacción justifica la existencia de las empresas cuando los costes originados por su actividad son menores que los que se generarían a través del mercado. Si los costes del mercado son menores la creación de una empresa no tendría sentido.

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De manera esquemática, los elementos integrantes de una empresa son los siguientes:

Estos elementos no están aislados, sino en continua interrelación con el entorno (mercado, sistema económico, entorno político, etc.), lo cual estimula un proceso continuo de fijación de objetivos, organización de los factores y gestión de los elementos humanos, técnicos y financieros.

Esta manera de enfocar la realidad empresarial se vincula a la teoría general de sistemas. Dicha visión ha sido utilizada por las ciencias físicas, biológicas y sociales. Facilita la unificación de muchos campos del conocimiento, siendo la base para el entendimiento entre los distintos campos de la ciencia.

De la anterior definición se desprenden las consideraciones siguientes:

• La empresa está compuesta de un conjunto de subsistemas o partes de la empresa interrelacionados entre sí que realizan distintas funciones.

• La empresa es un todo superior a la suma de sus partes (sinergia).

• La empresa es un sistema abierto, es decir, que influye en el entorno y a su vez recibe influencias de él. Cualquier influencia sobre uno de sus elementos o subsistemas repercute sobre los demás y sobre el conjunto del sistema.

• La empresa necesita una organización. Mediante la división del trabajo y la coordinación de los distintos subsistemas o unidades organizativas se intentan alcanzar los objetivos.

• Los objetivos: son las guías que permiten a la empresa orientar sus acciones: objetivos económicos, sociales y medioambientales.

La empresa como sistema la podemos definir como un todo reconocible, integrado por varios subsistemas organizados, para el cumplimiento de unos objetivos que cambian a medida que lo hace el entorno

Elementos o componentes de la

empresa

Factores Humanos

Factores Materiales Organización

Entorno

Objetivos

Los administradores o directivos y los empleados

Capital físico: edificio, maquinaria, vehículos, ordenadores, etc.

Capital financiero: la tesorería de la empresa

Coordinación de todos los factores integrantes

Todos los factores externos que condicionan la actividad de la empresa

Guías que orientan las acciones empresariales

Actividad 4. Define y explica los supuestos básicos sobre los que se asienta la teoría que concibe la empresa como un sistema. Actividad 5. Indica a qué factores pertenecen los siguientes elementos de la empresa: Los ordenadores; el dinero depositado en el banco; los empleados y los directivos; el local comercial; los clientes y los proveedores; el reglamento interno de la empresa y la situación económica del País.

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3. EL EMPRESARIO En general, es bastante frecuente confundir el término empresario y el de empresa y muchos de los análisis mezclan ambos conceptos. Es por ello que le dedicaremos unas líneas a establecer la distinción. Desde el punto de vista económico, a principios del siglo XIX se consideraba que el empresario era el capitalista, propietario del negocio, que lo dirigía personalmente y soportaba el riesgo de la actividad. A medida que fue transcurriendo el tiempo las empresas fueron haciéndose más complejas y el anterior concepto de empresario comenzó a no responder a la realidad. Las empresas adoptaban formas de sociedad en las que los propietarios del capital se iban desligando de los órganos que las dirigían. Teorías sobre el empresario Veamos los enfoques más significativos de referentes a la figura del empresario: - Teoría del empresario innovador de Shumpeter (1883-1950).

Su preocupación sobre el cambio económico y la incidencia de la innovación le lleva a afirmar que para que se produzca el cambio es necesario que exista una élite empresarial que aplique las nuevas ideas tanto en el aspecto técnico como organizativo.

El proceso de cambio schumpateriano comprende varias fases:

• En la fase de invención se crearían nuevas tecnologías y nuevos productos.

• En la segunda fase las innovaciones se aplicarían a los procesos productivos. Los empresarios innovadores obtendrían una situación de monopolio temporal que les permitiría la acumulación de beneficios extraordinarios.

• En la última, el proceso de imitación de otros empresarios acaba por diluir el proceso y se vuelve a una situación de equilibrio.

- Teoría del empresario riesgo de Knight (1895-1973).

Este autor relaciona la obtención de los beneficios empresariales con la toma de decisiones para eliminar o reducir la incertidumbre. Desde su punto de vista existe un problema económico no sólo porque los medios sean escasos, sino también porque el mundo es incierto y la vida consiste en tomar decisiones cuyo resultado se desea óptimo, pero puede quebrarse de forma inesperada.

- Teoría del poder compensador de Galbraith (1908).

Este célebre economista, al analizar el universo de las grandes corporaciones multinacionales, opina que éstas no pueden ser dirigidas actualmente por una sola persona, sino que se necesita una multitud de técnicos (juristas, economistas, profesionales, etc.) a los que denomina tecnoestructura empresarial que, sin embargo, no suelen ser los propietarios del capital social de la empresa.

Hoy en día, debido a la complejidad de las empresas, la figura del empresario está desligada a la del propietario. El empresario es el que gestiona la empresa, es decir, es quien coordina y dirige la sociedad.

J.A. Schumpeter

F.H. Knight

F.H. Knight

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- Visión actual del empresario.

Desde el punto de vista legal, el empresario es la persona que se dedica, de forma profesional y en su propio nombre, a realizar actividades dirigidas a la producción de bienes y servicios para el mercado. Sin embargo, desde el punto de vista económico la definición es un poco más complicada. La definición no debía ser cerrada, sino, por el contrario, lo suficientemente abierta como para permitir que en ella se integren los distintos tipos de empresarios. En ese sentido, deberíamos afirmar que las funciones que se han imputado tradicionalmente al empresario han sido:

a) Riesgo e incertidumbre b) Planificación e innovación c) Coordinación, administración y control d) Supervisión de la empresa

Entendemos por empresario a la persona que es administrador de la entidad, asume el riesgo, y gestiona la misma, tomando decisiones para situarla de la mejor manera posible en el mercado. Deberá desarrollar las siguientes funciones:

En la pequeña y mediana empresa, es frecuente que el propietario de la empresa coincida con el titular. 4. FUNCIONES DE LA EMPRESA Al definir la empresa como sistema, vimos cómo todos los elementos integrantes están interrelacionados entre sí. Pues bien, además, estos elementos deben estar ligados según las distintas funciones o subsistemas que desempeñen. La empresa cumple unas funciones fundamentales para el funcionamiento del sistema económico, entre ellas destacamos las siguientes:

- Genera riqueza mediante la producción de bienes y servicios, creando empleo y desarrollando el sistema económico.

- Coordina, dirige y controla el proceso de producción. - Reduce los costes de transacción generados por el mercado.

En general, las funciones o subsistemas de la empresa, los podemos recoger mediante el siguiente esquema:

Funciones del empresario

Planificar; organizar; motivar; decidir; coordinar; informar; presupuestar.

Actividad 6. ¿Cuál es la diferencia entre empresario y capitalista? Justifica la afirmación de Schumpeter de que “el empresario innovador es el motor del sistema económico”.

F.H. Knight “empresario-riesgo”

J.A. Schumpeter “empresario-innovador”

J.K. Galbraith “empresario-tecnoestructura”

Visión actual

Teorías sobre el empresario

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5. LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA La empresa debe tomar decisiones que afecten a los distintos procesos que en ella se desencadenan. Pero también es indudable que, con anterioridad, ha debido establecer metas o fines que la obliguen a reflexionar sobre lo que quiere ser dentro del sector al que se incorpora. Exactamente lo mismo que hacemos cada uno de nosotros cuando planeamos nuestra propia vida. Si pedimos racionalidad en los comportamientos empresariales, las metas que se establezcan deben ser coherentes con el análisis de los factores internos y el marco externo. Esas metas son planes a largo plazo ligadas, de alguna manera, a la “propia filosofía empresarial”. Pero, además, la gestión en el ámbito empresarial necesita de unas guías más concretas, cuantificables, específicas sobre las que entretejer el acontecer diario. Son los objetivos. Características de los objetivos Los objetivos así definidos deben tener las siguientes características básicas:

• Coherentes y consecuentes con los recursos que dispone la empresa.

• Cuantificables y realistas. • Conocidos y desplegados por toda la organización, en el

sentido de que todos los subsistemas de la empresa deben participar en la consecución de los mismos.

Tipos de objetivos Podemos plantear distintas clasificaciones de objetivos pero siempre deberán estar todos interrelacionados.

Los objetivos podemos definirlos como las guías que permiten a la empresa orientar sus acciones y comprobar si van en la dirección adecuada. Permiten, además, medir el grado en que la empresa se acerca a lo que pretendía.

Función de Aprovisionamiento La empresa necesita materias primas y otros elementos para llevar a cabo sus procesos productivos.

Función de Producción Comprende el conjunto de actividades mediante las cuales la empresa elabora el bien o servicio objeto de su actividad.

Función de Marketing Identifica los deseos y necesidades de los consumidores, además de vender. La empresa necesita un sistema de marketing integral que le permita situarse en el mercado.

Función Financiera Para adquirir la maquinaria, las materias primas, etc., la empresa necesita recursos financieros, que pueden ser propios o ajenos. La obtención de recursos deberá ser planificada.

Función de Recursos Humanos El funcionamiento de una empresa depende fundamentalmente de las personas que trabajan en ella. La formas de selección y relación entre ellas son importantes.

Función de Organización Los diferentes subsistemas deben actuar de manera coordinada. Para ello es necesario recoger información, marcar objetivos, organizar los distintos recursos para llevar los planes a la práctica.

FUNCIONES O SUBSISTEMAS

DE LA EMPRESA

EMPRESA (SISTEMA ABIERTO)

Actividad 7. ¿Cuáles son las funciones principales de la empresa?

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Los objetivos estratégicos: son los que se plantean a largo plazo y buscan acercar la empresa a la posición ideal en el mercado.

obliga a realizar a la empresa

Aumentar la cuota de mercado

Liderazgo de costes Diferenciación de los

productos Segmentación del

mercado, etc.

como por ejemplo:

Los objetivos tácticos: son más a corto plazo y buscan acciones concretas que vayan situando a la empresa en posición para alcanzar los objetivos estratégicos.

Disminuir el precio de venta puede ser un objetivo táctico para aumentar la cuota de mercado.

Campaña promocional, etc.

Una estrategia competitiva: la búsqueda de una posición favorable en un sector a través de los objetivos estratégicos

a) Si atendemos a la naturaleza de los mismos:

• Económicos: tratan de medir la eficiencia de la empresa. Algunos los detallamos brevemente por la importancia que tienen en el desarrollo del temario. - De rentabilidad. Mide la relación entre beneficio y la

inversión realizada (o los fondos empleados). - De crecimiento. Mide el grado de presencia en el mercado. - De productividad. Establece la relación entre lo producido

y el coste. - Financieros. Concretan los niveles de endeudamiento de

la empresa. • Sociales: son los relacionados con los aspectos sociales de

la empresa. Relaciones sociales, salud laboral, etc. • Medioambientales: son los relacionados con la incidencia

medioambiental de la empresa. Emisiones de gases, consumo energético, etc.

b) Si tenemos en cuenta el plazo de cumplimiento:

• Objetivos estratégicos. Se deben cumplir en el largo plazo. Buscan acercar a la empresa a una posición de mercado óptima.

• Objetivos tácticos. Se deben cumplir en el corto plazo. Buscan propósitos concretos que vayan marcando el camino por el que debe transitar la empresa.

6. CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS Según las características en que nos fijemos, las empresas se pueden clasificar de distintas formas:

a)

Al no existir un criterio único que clasifique la dimensión o el tamaño de las empresas, se utilizan los siguientes indicadores: el volumen de ventas, el tamaño del capital y el número de trabajadores.

Antes de formular objetivos específicos la empresa debe evaluar los factores internos y externos que inciden en la realidad empresarial, para, a continuación, plantear objetivos generales que den respuesta a esos factores.

Los objetivos de la empresa no pueden establecerse de una sola vez ni son invariables en el tiempo. Tanto la definición como su formulación dependen de los factores internos y externos de la empresa.

Según su tamaño o dimensión

Pequeñas Medianas Grandes

PYMES (pequeñas y medianas empresas)

Multinacionales

Actividad 8. Clasifica los objetivos de la empresa según su naturaleza y ejemplifícalos.

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b)

Sin embargo, esta clasificación es demasiado amplia para poder realizar análisis específicos sobre la actividad. La empresa, para diseñar su estrategia competitiva, deberá conocer con detalle todas las características internas y externas del sector y subsector específico en el que se desarrolla su actividad.

c)

d)

e)

Actividad 9. Clasifica según la dimensión y el sector económico al que pertenece las siguientes empresas: RENAULT y TELEFÓNICA. Actividad 10. Clasifica según el tipo de mercado, la titularidad o la propiedad del capital y la forma jurídica, las siguientes empresas: ENDESA (el estado tiene una participación del 2,95%), y COCACOLA S.A. Actividad 11. Observa un pequeño negocio cerca de tu vivienda y clasifícalo según los cinco criterios estudiados.

Según su forma jurídica

Individual (persona física)

Social (persona jurídica)

Responsabilidad Ilimitada

Responsabilidad Mixta

Responsabilidad Limitada

− Sociedades Colectivas

− Sociedades Comanditarias

− Sociedades Anónimas − Sociedades de Responsabilidad Limitada − Sociedades Anónimas Laborales − Sociedades de Responsabilidad Limitada

Laboral − Cooperativas

Según la propiedad o titularidad del capital

Empresas Privadas (el capital pertenece a particulares) Empresas Públicas (el capital es del Estado y constituyen el sector público) Empresas Mixtas (parte del capital es privado y parte público)

El sector está compuesto por el conjunto de empresas que desarrollan la misma actividad económica, elaborando bienes o servicios bien definidos o una línea de ellos afines

El análisis del sector nos proporcionará la percepción del grado de competitividad con el que se va a encontrar la empresa. Por ejemplo, las estrategias empresariales del subsector energético son muy diferentes al químico.

Según el tipo de mercado

Competencia perfecta (muchos compradores y muchos vendedores que comercian con un bien homogéneo)

Competencia monopolista (muchos compradores y muchos vendedores, pero aunque los productos son similares, éstos están diferenciados por la marca, etc.)

Oligopolio (existen pocas empresas que fabrican el mismo bien) Monopolio (hay sólo una empresa que opera en el mercado)

Según el sector económico en el que desarrollan su

actividad

• El sector primario o agrario agrupa todas aquellas actividades relacionadas con la naturaleza (agricultura, ganadería, pesca y actividades forestales y de pasto).

• El sector secundario o industrial comprende todas las actividades de transformación de materias primas en productos manufacturados (industria, construcción, minería y sector energético).

• El sector terciario o de servicios está integrado por la parte de la economía que se dedica a los servicios de todo tipo (educación, sanidad, turismo, transporte, seguridad, comercio, etc.).

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7. FORMAS JURÍDICAS DE LA EMPRESA El primer paso que se debe dar al crear una empresa, es decidir si quien va a ostentar la titularidad de la misma va a ser una persona física (empresario individual) o una persona jurídica (sociedad mercantil). En este último caso, se tendrá que optar por aquel tipo de sociedad que se considere más conveniente para cumplir el fin o el objetivo de dicha empresa. El ordenamiento jurídico regula las diversas formas para organizar las empresas de la siguiente manera:

7.1. El empresario individual

Las características más importantes del empresario individual son:

1. Responsabilidad ilimitada (responde con todo su patrimonio personal de las deudas generadas en su actividad).

2. Los beneficios obtenidos por la actividad tributan a través del IRPF.

3. El empresario dirige personalmente su gestión por lo que ostenta el control total de la actividad.

4. Exige muy pocos trámites para iniciar la actividad y son más asequibles que en otras formas jurídicas. No se adquiere personalidad jurídica.

5. Es una forma empresarial adecuada para las microempresas.

7.2. La sociedad colectiva

Las características principales de la sociedad colectiva son:

1. Responsabilidad ilimitada de los socios: personal, subsidiaria y solidaria. · Personal: responden de las deudas sociales con su

patrimonio personal. · Subsidiaria: los acreedores primero han de ir contra el

patrimonio de la sociedad y una vez agotado éste, los socios responden con su patrimonio personal.

· Solidaria: cada socio puede llegar a responder del total de la deuda, es decir, el acreedor se podrá dirigir al socio que

El empresario individual es aquella persona física que, contando con la capacidad legal necesaria (mayoría de edad, libre disposición de bienes, etc.), ejerce de forma habitual y por cuenta propia una actividad comercial, industrial o profesional.

Sociedad colectiva es aquella en la que todos sus socios, actúan bajo un nombre común o razón social, aportan capital y trabajo o sólo este último, en los términos en que se hayan comprometido, para conseguir el fin social marcado y responden de forma subsidiaria, personal, solidaria e ilimitadamente de las obligaciones contraídas por la sociedad.

En la elección de una u otra forma jurídica se deben valorar diversos factores, entre otros: el número de socios que van a constituirla, la responsabilidad de las deudas frente a terceros, el capital social, la simplicidad de los trámites de constitución, el tipo de actividad a ejercer, las obligaciones fiscales, los trámites legales que son necesarios para su constitución, etc.

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quiera y exigirle a éste la totalidad de la deuda (no sólo la parte proporcional).

2. Número mínimo de socios: dos. 3. Capital. No existe un mínimo. 4. Denominación social: está compuesto por el nombre de

todos los socios o de alguno/s de ellos seguida de las palabras Y Compañía (Y Cía).

5. Trámites jurídicos:

7.3. La sociedad comanditaria: simple y por acciones La sociedad comanditaria se puede considerar como una evolución de la sociedad colectiva, aunque hoy en día ambas son formas jurídicas poco frecuentes debido a la responsabilidad ilimitada de los socios colectivos.

Sus principales características son las siguientes:

1. Es una sociedad personalista y capitalista. Tiene socios colectivos (personalista) y comanditarios (capitalistas).

2. Responsabilidad. • Socios colectivos: responden ilimitadamente de las deudas

de la sociedad. Estos socios son los Administradores de la Sociedad.

• Socios comanditarios: su responsabilidad está limitada a la cuantía de sus aportaciones. Sólo aportan participaciones de capital (en dinero o especie) y están al margen de la gestión de la empresa.

3. Número mínimo de socios. • Sociedad comanditaria simple: dos (uno colectivo y otro

comanditario).

¿Qué es la certificación negativa de denominación? Para que un notario pueda autorizar la escritura de constitución de una sociedad, cualquiera que sea su forma, es preciso que se le presente una certificación expedida por el Registro Mercantil Central, en la que se acredita que no ésta ya registrada la denominación elegida para la sociedad que se quiere constituir.

¿Qué es el Registro Mercantil? Es un organismo del Ministerio de Justicia que cumple la misión de ser un instrumento de publicidad legal, donde se recoge información relativa a la constitución de empresas y a otros actos jurídicos relevantes que las normas mercantiles determinan.

En el momento de inscribirse las sociedades en el Registro Mercantil, éstas adquieren personalidad jurídica.

¿Qué es la Escritura Pública? La Escritura Pública refleja el pacto social en una escritura notarial, es decir, refleja el contrato que da vida a la sociedad y deberá recoger:

Nombre, apellidos y domicilio de los socios; razón social; nombre, apellidos y domicilio de los socios a quienes se encomiende la gestión y el uso de la firma; domicilio de la sociedad, etc.

La sociedad comanditaria es una sociedad mercantil que se caracteriza por la coexistencia de socios colectivos, que aportan capital y trabajo, responden ilimitadamente de las deudas sociales y participan en la gestión de la sociedad, y socios comanditarios que no participan en la gestión y cuya responsabilidad se limita al capital aportado.

· Certificación negativa de denominación. · Escritura pública. · Inscripción en el Registro Mercantil.

Estos trámites son válidos para las demás sociedades con personalidad jurídica

Puede ser de dos tipos: Sociedad Comanditaria Simple y la Sociedad Comanditaria por acciones. La diferencia entre estas dos sociedades radica en que, en la primera, el capital de la sociedad proviene de las aportaciones personales y directas de los socios mientras que, en la segunda, el capital está dividido en acciones (partes alícuotas del capital).

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• Sociedad comanditaria por acciones: tres (al menos un socio colectivo).

4. Capital. • Sociedad comanditaria simple: no existe un mínimo. • Sociedad comanditaria por acciones: el mínimo es de

60.101,21 €, y que deberá estar totalmente suscrito y desembolsado, al menos, un 25%.

5. Denominación social. • Sociedad comanditaria simple: nombre de todos o de

algún socio colectivo seguido de “y Compañía” y “Sociedad en Comandita”.

• Sociedad comanditaria por acciones: cualquier denominación elegida seguida de “Sociedad en Comandita por acciones”.

6. Trámites jurídicos. Certificación negativa de denominación, escritura pública e inscripción en el Registro Mercantil.

7.4. La sociedad anónima (S.A.)

Veamos sus principales características:

1. Es una sociedad capitalista y abierta, pues cualquier persona puede ser socio, sin más requisito que la adquisición de acciones.

2. Responsabilidad de los socios: limitada a su aportación. 3. Número mínimo de socios: uno. En este caso, la sociedad

adquiere condición de sociedad anónima unipersonal (S.A.U.). 4. Capital social: no puede ser inferior a 60.101,21 € y está

dividido en acciones (partes alícuotas en que se divide el capital de la S.A.) que son libremente transmisibles. La acciones pueden ser nominativas (acciones que asignan expresamente el nombre del titular) o bien al portador (el dueño es la persona que las posea). El capital deberá estar íntegramente suscrito y desembolsado al menos el 25%.

5. Denominación o razón social. Puede adoptar cualquier nombre acompañada de la expresión Sociedad Anónima (S.A.) o en su caso S.A.U.

6. Trámites jurídicos: certificación negativa de denominación, escritura pública e inscripción en el Registro Mercantil.

La sociedad anónima es una sociedad mercantil constituida por uno o más socios, que en su conjunto aportan un capital (en dinero o especie) no inferior a 60.101,21 € dividido en acciones (partes alícuotas del capital). Los socios no responden personalmente de las deudas sociales.

Actividad 12. D. Juan Martínez, Dña. Rosa Zianum y D. Pablo Olmedo desean iniciar una actividad mercantil y no saben si formar una sociedad colectiva o comanditaria. D. Pablo, a su vez, expresa el deseo de no ser administrador de la empresa. Asesórale qué sociedad mercantil deberán crear indicando sus características más importantes.

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Los órganos sociales: La S.A. tiene dos órganos fundamentales que se encargan del cumplimiento de sus fines, de su funcionamiento y, en su caso de su liquidación. Éstos son: • Junta General de Accionistas: está constituida por los

accionistas, que toman por mayoría absoluta las decisiones de la empresa.

• Consejo de Administración: se encarga de la administración, gestión y representación de la sociedad. Son los gestores encargados de la organización y dirección de la empresa y representan a la sociedad.

Algunos conceptos importantes relativos a las acciones

La acción es una parte alícuota del capital, es decir, son partes iguales e indivisibles del capital social de las sociedades anónimas.

• Valor nominal (VN): es el valor que se otorga a cada acción en su respectivo título o anotación en cuenta.

• Valor efectivo (VE): es el valor de mercado de una acción. Su

mayor o menor cotización dependerá de la oferta y de la demanda.

- Si el Valor nominal > Valor efectivo ⇒ Cotización bajo la par - Si el Valor nominal < Valor efectivo ⇒ Cotización sobre la par - Si el Valor nominal = Valor efectivo ⇒ Cotización a la par

Derechos sociales que otorga la acción:

• Derecho a percibir dividendos activos: es la parte del beneficio que se distribuye a los accionistas.

• Derecho preferente de suscripción: una de las maneras de financiarse las empresas es mediante la emisión de nuevas acciones, es decir, realizando una ampliación de capital. Ante una ampliación de capital este derecho otorga a los accionistas la facultad de adquirir la parte proporcional que le corresponda de las nuevas acciones. De esta manera, si ejercita este derecho, al comprar su parte proporcional, seguirá teniendo el mismo control o la misma participación en la sociedad.

• Derecho a voto en la Junta General de accionistas. • Derecho de información. • Derecho a impugnar acuerdos sociales. • Derecho a participar en el patrimonio resultante de la

liquidación: si la sociedad desaparece, una vez satisfechas las deudas, el valor de los bienes y derechos restantes se repartirá entre los accionistas.

accionesdeNúmeroSocialCapitalNominalValor =

La Junta General de Accionistas acuerda, cada año, qué parte del beneficio va a distribuir a los accionistas (dividendo activo) y qué otra parte se queda en la empresa (reservas) como fuente de financiación.

Actividad 13. Indica cuatro características de las sociedades anónimas (S.A.).

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7.5. La sociedad de responsabilidad limitada (S.R.L. o S.L.) Esta sociedad es la más utilizada por la pequeña y mediana empresa (PYMES).

Las características principales de la sociedad limitada son:

1. Responsabilidad de los socios: limitada a su aportación. 2. Número mínimo de socios: uno. En el caso de un único

socio se constituirá como sociedad de responsabilidad limitada unipersonal (S.L.U.).

3. El capital no puede ser inferior a 3.005,06 € y está dividido en participaciones (alícuotas) que no son libremente transmisibles. La transmisión de las participaciones sociales no puede realizarse libremente a personas extrañas a la sociedad, debiéndose contar para ello con el consentimiento de la sociedad, que se expresara mediante acuerdo de la Junta General. A diferencia de las S.A., el capital deberá estar íntegramente suscrito y totalmente desembolsado.

4. Denominación (razón social): puede adoptar cualquier nombre acompañado de la expresión Sociedad Limitada (S.L. o S.R.L.).

5. Trámites jurídicos: certificación negativa de denominación, escritura pública e inscripción en el Registro Mercantil.

Las participaciones. El capital social de una sociedad limitada está dividido en partes alícuotas (iguales, acumulables e indivisibles) llamadas participaciones. En ningún caso pueden denominarse acciones. La transmisión de las participaciones en vida será libre si es entre socios, padres e hijos, etc., en el resto de los casos, la transmisión estará sometida a las limitaciones que fijen los estatutos o en su defecto a la Ley.

PRINCIPALES DIFERENCIAS Y ANALOGÍAS ENTRE ACCIONES Y PARTICIPACIONES A C C I O N E S (S.A.) P A R T I C I P A C I O N E S (S.L.)

Acumulables e indivisibles (alícuotas) Acumulables e indivisibles (alícuotas) Al portador: libremente transmisibles Nominativas: libremente transmisibles, salvo pacto estatutario

No son títulos valores En principio no son libremente transmisibles

Suscritas al 100% y desembolsadas al menos en un 25% Suscritas y desembolsadas al 100%

La sociedad de responsabilidad limitada es una sociedad mercantil que puede ser constituida con uno o más socios, que aportan en conjunto un capital mínimo de 3.005,06 €, dividido en participaciones sociales iguales, acumulables e indivisibles. Los socios no responden personalmente de las deudas de la sociedad

Actividad 14. Una persona te pide asesoramiento para constituir una sociedad anónima. Indícale de manera breve los requisitos más importantes que deberá cumplir. Actividad 15. Una S.A. tiene constituido un capital de 200.000 €, repartido en 10.000 acciones. Actualmente estas acciones cotizan en Bolsa a 37 €. Se pide:

a) Indica el valor nominal (VN) y el valor efectivo (VE) de la acción. b) ¿Qué derechos tendrán los poseedores de las acciones?

Actividad 16. Un socio de una S.A. compra todas las acciones de la empresa. ¿Qué condición adquirirá esta sociedad?

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Los órganos sociales.

• Junta General de Socios: constituye el máximo órgano de expresión de la voluntad colectiva, en el que están representados todos los socios.

• Los Administradores: se encargan de la administración, gestión y representación de la sociedad.

7.6. Las sociedades laborales (S.A.L. y S.L.L.)

Pueden ser de dos tipos:

Sociedades Anónimas Laborales (S.A.L.) y Sociedades Limitadas Laborales (S.L.L.). En ambas, la mayoría del capital (al menos el 51%) pertenece a los trabajadores fijos con jornada completa. Estas sociedades deben cumplir unos requisitos especiales de constitución. Sus principales características son las siguientes:

1. En la S.A.L. su importe, dividido en acciones nominativas, será al menos 60.101,21 €, suscrito en su totalidad y desembolsado al menos el 25%. En la S.L.L. el capital social mínimo es de 3.005,06 € y está dividido en participaciones suscritas y desembolsadas en su totalidad.

2. El número de socios no puede ser inferior a tres y ningún socio puede poseer acciones que representan más del 1/3 del importe del capital salvo en el caso de que se trate de Entidades Públicas.

3. Trámites jurídicos: certificación negativa de denominación, escritura pública; inscripción en el Registro de Sociedades Anónimas Laborales de la Comunidad Autónoma correspondiente e inscripción en el Registro Mercantil.

4. El resto de las características de la S.A.L. y la S.L.L. son similares a las estudiadas en las sociedades anónimas y limitadas respectivamente.

La sociedad laboral es una sociedad mercantil en la que la mayoría del capital social pertenece a los trabajadores que prestan en ella servicios retribuidos en forma personal y directa, con una relación laboral por tiempo indefinido

La Sociedad Limitada Nueva Empresa (SLNE) es un nuevo tipo dentro de las sociedades limitadas. Está especialmente pensada para emprendedores y autónomos que quieran expandir o consolidar su actividad.

Veamos algunas de sus características: 1. El capital mínimo no varía respecto al de Sociedad Limitada y se ha establecido en 3.012 euros pero el

máximo es de 120.202 euros. 2. El número de socios máximo que puede haber es de cinco, no hay mínimo. El modo de denominación de

la sociedad está formada por los dos apellidos y el nombre de uno de los socios fundadores. 3. Es obligatorio que los administradores de la Sociedad (que pueden ser uno o varios) sean socios de la

SLNE. 4. Tramitación: uno de los avances más positivos de la ley es la posibilidad de tramitación telemática (a

través de certificados digitales) de la constitución de la sociedad lo que permite un sensible ahorro de costes, viajes y trámites.

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7.7. Las sociedades cooperativas (Sdad. Coop.) Las dos clases de cooperativas más representativas son las cooperativas de primer grado y cooperativas de segundo grado. En las de primer grado, los socios han de ser personas físicas o jurídicas como, por ejemplo, las cooperativas de trabajo asociado, de consumidores y usuarios, de viviendas, agrarias, de seguros, de enseñanza de crédito, etc., mientras que las de segundo grado, se constituyen, en general, por dos cooperativas (cooperativas de cooperativas). Las características principales de la sociedad cooperativa son:

1. Es una sociedad abierta pues existe libre adhesión y baja voluntaria de los socios.

2. La responsabilidad del socio por las deudas sociales estará limitada a las aportaciones al capital social que hubiera suscrito, estén o no desembolsadas en su totalidad.

3. Su capital es variable (aumenta con las aportaciones de los nuevos socios y disminuye con la salida) y se representa en títulos nominativos no libremente negociables.

4. Estructura y gestión democrática. 5. Número de socios: las cooperativas de primer grado

deberán estar integradas, como mínimo, por tres socios mientras que las de segundo grado estarán constituidas por, al menos, dos cooperativas.

6. Denominación social: nombre acompañado de Sociedad Cooperativa o bien S. Coop.

7. Trámites jurídicos: certificación negativa de denominación (emitido por el registro de cooperativas), escritura pública; inscripción en el Registro de Sociedades Cooperativas.

Órganos sociales:

• Asamblea General: es el órgano soberano de la cooperativa; en él se forma la voluntad de la sociedad mediante el voto de los socios.

• Consejo Rector: es el órgano colegiado de gobierno al que corresponde la alta gestión.

• Interventores: es el órgano que fiscaliza la cooperativa, siendo su cometido principal el censurar las cuentas anuales. Los interventores deben ser elegidos entre los socios cooperativistas.

La cooperativa es una sociedad constituida por personas que se asocian, con capital variable, en régimen de libre adhesión y baja voluntaria, para la realización de actividades empresariales, encaminadas a satisfacer sus necesidades y aspiraciones económicas y sociales, con estructura y funcionamiento democrático

Actividad 17. Cuatro amigos desean iniciar un negocio y para ello deciden constituir una sociedad laboral para beneficiarse de ciertas ventajas fiscales. Indícales los requisitos que deberán cumplir. Actividad 18. ¿Se puede crear una Sociedad Limitada Laboral Unipersonal? ¿Por qué? Actividad 19. Indica tres diferencias entre la sociedad anónima (S.A.) y la sociedad limitada (S.L.).

Cooperativa Agrícola. Tarragona. España

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8. LA CREACIÓN DE VALOR COMO OBJETIVO

EMPRESARIAL Entre el abanico de objetivos empresariales hay uno que tiene particular importancia y que en ocasiones se enuncia como el más importante de todos: la maximización del valor para el accionista o socio. Su formulación remite a los postulados tradicionales de la empresa.

• El objetivo de la empresa es lograr la máxima eficiencia • La sociedad percibe que esta se alcanza cuando el precio

que se paga por conseguir ser socio de la misma (comprar la acción de esa empresa en el mercado de valores) es máximo.

• La conclusión parece clara: los directivos o gestores de las empresas deben trabajar para que ese valor sea el máximo.

Desde el lado práctico:

• Algunas prácticas empresariales se han deslizado hacia la irresponsabilidad más absoluta en la estrategia empresarial, tratando de ganar valor de mercado en los títulos (acciones) de la compañía.

• Otras, yendo más lejos, han realizado procedimientos contables “poco ortodoxos”, ocultando información a los accionistas, para ganar valor de mercado.

Estas prácticas remiten, de nuevo, a los aspectos teóricos enunciados por la teoría de la agencia. Los directivos pueden operar en beneficio propio, máxime si sus retribuciones se ligan al valor de mercado de los títulos de la empresa.

Formas

Jurídicas

Principales características

Responsabilidad Número mínimo de Socios Capital y otros

Empresa individual ilimitada 1 No hay mínimo

Sociedad colectiva

Ilimitada (personal, solidaria y subsidiaria)

2 No hay mínimo Totalmente desembolsado Denominación: nombre/s de socio/s colectivo/s y Cía.

Sociedad en Comanditaria simple y por

acciones

Socios colectivos: Ilimitada:

Socios comanditarios: limitada:

Simple: 2 (1 socio de cada tipo) Por acciones: 3 (al menos 1 socio

colectivo)

No hay mínimo en la simple y en la comanditaria por acciones 60.101,21 €.

Denominación: nombre/s de socio/s colectivo/s y “en comandita” o bien “en comandita por acciones”

Sociedad Anónima (S.A.) Limitada 1 (SAU)

Mínimo 60.101,21 €. Dividido en acciones. Libre transmisibilidad Totalmente suscrito y desembolsado al menos en un 25%. Denominación: Nombre y S.A.

Sociedad Limitada (S.L.) Limitada 1 (SLU)

Mínimo 3.005,06 €. Dividido en participaciones. No tienen libre transmisibilidad. Totalmente suscrito y desembolsado. Denominación: Nombre y S.L.

Sociedad Laboral

(S.A.L. y S.L.L) Limitada 3

Al menos el 51% del capital será de socios trabajadores. Límite por socio: 1/3 del capital. SAL: 60.101,21 €. SLL: 3.005,06 €.

Sociedad Cooperativa Limitada

Primer grado: 3 personas físicas o jurídicas

Segundo grado: 2 cooperativas

El mínimo fijado en los estatutos. Libre adhesión y baja de los socios: sociedad abierta. Capital variable. Denominación: nombre y “Sdad. Cooperativa”

Cuadro resumen

El logro del objetivo de la creación de valor plantea, sin duda, numerosos interrogantes que no pueden ser analizados en un curso introductorio y que los dividimos en dos planos: el de la práctica empresarial y el puramente teórico.

Después de las aportaciones de las distintas teorías sobre la empresa, podríamos preguntarnos ¿debe ser la eficiencia económica un valor incuestionable en la concepción de la empresa?

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9. RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA Las preocupaciones por las implicaciones que tenían las prácticas empresariales fue un tema de debate en los ámbitos económicos durante la década de los setenta, pero fueron olvidados durante bastante tiempo. La imparable globalización y sus consecuencias, así como los escándalos financieros ligados a prácticas financieras irregulares, reabrieron la polémica. Los estudiosos de la economía y los principales organismos plantearon de nuevo la responsabilidad de las empresas ante la sociedad.

La responsabilidad social: el balance social Han sido muchas las causas que han obligado a redimensionar el ámbito de responsabilidades empresariales.

• Las nuevas inquietudes y expectativas de los ciudadanos, consumidores, poderes públicos e inversores en el contexto de la mundialización y el cambio industrial a gran escala.

• Los criterios sociales influyen cada vez más en las decisiones de inversión de las personas o las instituciones tanto en calidad de consumidores como de inversores.

• La preocupación cada vez mayor sobre el deterioro medioambiental provocado por la actividad económica.

• La transparencia de las actividades empresariales propiciada por los medios de comunicación y las modernas tecnologías de información y comunicación.

La empresa del siglo pasado debía explicar a los accionistas, clientes y empleados sus criterios de actuación, sus prácticas. La actual empresa es mucho más compleja, por eso los criterios deben hacerse explícitos también a los proveedores, a las asociaciones ecologistas, a los medios de comunicación, al Estado, etc.; en definitiva, a todos los miembros de la colectividad en la que se inserta la empresa.

En esa línea de preocupación, en el transcurso del Foro Económico Mundial de Davos (1999), el Secretario general de la ONU, Kofi Annan, pidió a los directivos de las grandes corporaciones empresariales que implantaran, en sus prácticas comerciales, una serie de principios que tenían que ver con los derechos humanos, el trabajo y el entorno.

Accionistas

EMPRESA TRADICIONAL

Empleados Clientes

Proveedores

Empleados

Accionistas

Ecologistas

Estado Medios

Comunidad

Clientes

EMPRESA

ACTUAL

La responsabilidad social de la empresa (RSE) la podemos definir como la integración voluntaria, por las empresas, de las preocupaciones sociales y medioambientales en sus operaciones comerciales y en las relaciones con los partícipes sociales

Ser socialmente responsable no significa solamente cumplir plenamente las obligaciones jurídicas, sino también ir más allá de su cumplimiento invirtiendo «más» en el capital humano, el entorno y las relaciones con los interlocutores.

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Los ámbitos de responsabilidad social En la línea de los documentos antes mencionados (Global Compact, Libro Verde de la Comisión) los ámbitos de Responsabilidad social de la empresa podrían dividirse en dos:

1. La dimensión interna. Dentro de la empresa, las prácticas responsables en lo social afectan en primer lugar a los trabajadores y se refieren a cuestiones como la inversión en recursos humanos, la salud y la seguridad, y la gestión del cambio.

2. La dimensión externa. En un mundo caracterizado por las inversiones multinacionales y las cadenas de producción planetarias, la responsabilidad social de las empresas debe sobrepasar el ámbito interno, extendiéndose hasta las comunidades locales e incluye, además de los trabajadores y accionistas, un amplio abanico de interlocutores: socios comerciales y proveedores, consumidores, autoridades públicas y ONG defensoras de los intereses de las comunidades locales y el medio ambiente.

La responsabilidad social de la empresa está implementándose, sobre todo, en las grandes empresas y multinacionales, aunque el documento aboga por la aceptación de las pequeñas y medianas empresas PYMES. En nuestra economía son significativas las aportaciones por algunas empresas de primer orden. A continuación, citamos como ejemplo a la empresa INDITEX (Zara) que fue la primera en suscribir el programa Global Compact de las Naciones Unidas.

LA GESTIÓN DE LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EN INDITEX

Datos de partida: Inditex crean en el año 2001 el departamento de Responsabilidad Social Corporativa, cuya actividad se centra en las áreas de responsabilidad social y medioambiental. Pocos meses después se creó el Código de Conducta interno. Este Código se proyecta sobre los siguientes ámbitos: • Empleados. Se establece la prohibición de emplear a personas que no contasen con la edad legal de

trabajar. Se prohibió toda discriminación por razón de raza, discapacidad, sexo, religión, edad o nacionalidad. Se garantizaron los derechos individuales y colectivos en materia de salario, condiciones de trabajo y sindicación.

• Socios. Inditex aseguró que todos sus socios de negocio cumplían los requisitos anteriores. • Proveedores. Los fabricantes y talleres externos a Inditex están obligados a cumplir las condiciones

antes expuestas, poniendo especial énfasis en las políticas retributivas y de contratación, salud, trabajadores menores de edad y medioambiente. Así mismo se comprometen a permitir a Inditex, o a terceros autorizados, realizar cualquier comprobación para verificar su cumplimiento.

• Sociedad. Inditex se compromete a colaborar con las comunidades locales, nacionales e internacionales en las que tienen su negocio.

Actividad 20. Explica qué es la responsabilidad social de la empresa. Actividad 21. Indica algunas causas que justifican la Responsabilidad Social de las empresas. Actividad 22. Explica alguna forma de cumplir con la Responsabilidad Social de la empresa respecto de sus proveedores.

Residuos industriales Las empresas, como parte integrante de la sociedad, cada vez tienen más preocupación social implantando en sus estrategias los principios de la responsabilidad social: los derechos humanos, derechos de los trabajadores y respeto con el entorno.

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10. EL ENTORNO DE LA EMPRESA: ENTORNO ESPECÍFICO Y ENTORNO GENERAL

Las empresas no se encuentran aisladas de lo que sucede a su alrededor. Existe un conjunto de factores exteriores que va a poder influenciarlas en mayor o menor medida. Puede ocurrir, por ejemplo que:

- Los clientes de una empresa cambian de gustos o de formas de comprar y dejan de adquirir sus productos.

- Otras veces los proveedores suben los precios, lo que implica mayores costes.

- Los competidores pueden iniciar una guerra de precios en la que la empresa se vea perjudicada.

- La situación de la economía de las familias puede entrar en crisis y contraer las cantidades que se demandan.

- El Estado puede disminuir los impuestos que pagan las empresas y favorecer las disponibilidades de las mismas.

El entorno específico o próximo

Son los factores que más directamente inciden en la actividad de la empresa. Entre ellos especificamos los siguientes:

Especial atención merece la actuación del Estado respecto de la empresa que podría venir resumida de la siguiente forma:

La empresa está influida por el entorno general y su entorno próximo o específico. • La estabilidad política del país o su nivel de desarrollo influyen de manera genérica sobre las empresas y

constituyen el entorno general. • Los plazos de pago de los proveedores, afectan de manera particular a cada empresa y forman su

entorno próximo o específico.

Papel del Estado en la Economía

- Protección de los bienes y derechos como la propiedad privada; los contratos; el funcionamiento de las sociedades; etc.

- Establece el marco legal para regular el funcionamiento de la economía de mercado: la defensa de la competencia; la reglamentación de las actividades financieras; el salario mínimo; etc.

- Producir bienes y servicios de interés público: educación; defensa; transporte ferroviario; etc.

- Corregir fallos del mercado: protección al consumidor; comportamiento de las empresas; etc.

- Estabilizar la economía: suavizar fluctuaciones cíclicas de la actividad económica. - Redistribuir la renta: corregir desequilibrios en la distribución de la renta.

El medio económico y social es fundamental para entender la vida y supervivencia de la empresa.

a) Los clientes. Los compradores de los bienes o servicios que produce la empresa b) Los proveedores y suministradores. Proporcionan las materias primas y

suministros diversos. c) Los competidores. Las empresas que están presentes en el mercado con los mismos

productos. d) Los grupos de presión. Entidades relacionadas con la empresa y que intentan influir

en ella (organizaciones de consumidores, grupos homogéneos). e) El Estado o Administraciones Públicas. Regula el funcionamiento de la empresa y

grava su producción con impuestos y tasas. f) Las entidades financieras. Facilitan préstamos y créditos para poder financiar

inversiones.

El entorno específico o próximo de la empresa

Pág.: 28

El entorno general

Está constituido por los factores relacionados con el sistema socio-económico como los factores políticos, los tecnológicos, etc. Desarrollando esquemáticamente estos factores, tendremos: Las dimensiones del entorno Las relaciones entre empresa y entorno son muy diversas. Los estudios teóricos las suelen clasificar atendiendo a las dimensiones relevantes que describen los estados del entorno. Esos elementos o dimensiones vienen planteados en los siguientes binomios:

• Complejidad o simplicidad • Dinamismo o estabilidad • Determinismo o margen de libertad

De acuerdo con estas propuestas clasificamos los entornos de la siguiente manera:

a) Complejos. La complejidad sugiere que hay multitud de aspectos o factores de influencia (consumidores, clientes, etc.) que no pueden ser definidos adecuadamente. Una situación extrema sería la de incertidumbre, en la cual no se conoce completamente la probabilidad de que ocurra un determinado evento.

a. Los factores económicos. · El nivel de desarrollo (red de comunicaciones, aeropuertos, capacidad adquisitiva de los

consumidores, etc.). · La disponibilidad de materias primas. · La disponibilidad de mano de obra adecuada (formación). · El tipo de mercado (libre competencia, monopolio, etc.). · El nivel de impuestos. · La legislación en determinadas áreas (derechos de los trabajadores, etc.).

b. Los factores políticos. · Las tendencias ideológicas del gobierno. · La estabilidad política del país. · Las políticas adoptadas por otros países (exportación de los bienes o servicios e

importación de materias primas, etc.). · La educación.

c. Los factores tecnológicos. · El nivel de tecnología. · La investigación, desarrollo e innovación. La formación profesional. · Creación de parques tecnológicos en los que es posible el desarrollo de actividades de

producción e investigación en un entorno asequible y rico en recursos.

d. Los factores sociales. · Las creencias religiosas. · El sistema educativo. · Los sistemas de organización de la producción. · La actitud frente al gasto y al ahorro (sociedades consumistas).

El entorno general de la empresa

Actividad 23. Enumera cinco factores del entorno específico o próximo y otros cinco factores del entorno general que consideres que más directamente inciden en la actividad de la empresa.

Pág.: 29

b) Dinámicos. Sabemos que los cambios son necesarios para la supervivencia de la empresa, pero puede ocurrir que las condiciones en las que se desenvuelve cambian con intensidad. Se habla entonces de entornos dinámicos. Los cambios se pueden producir en los gustos de los consumidores, en la tecnología, en las condiciones sociales, etc.

c) Deterministas. Esta dimensión se la puede considerar como las restricciones (o fuerzas coercitivas) que reducen los márgenes de libertad de acción de la empresa. Por ejemplo, la intensidad de la competencia global obliga a muchas empresas a adoptar medidas que no eran necesarias cuando la competencia percibida era sólo nacional o regional.

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Explica por qué se dice que la empresa es el eje de toda actividad económica. 2. Define la empresa y explica la función que realiza dentro del sistema económico. 3. Explica la diferencia entre entorno general y el entorno específico. 4. Clasifica las empresas según la propiedad del capital y el sector al que pertenecen. Pon ejemplos. 5. Explique el significado de valor efectivo y valor nominal de una acción. 6. Explica los elementos que forman la empresa. 7. Un solo empresario quiere constituir una empresa de servicios: una agencia de viajes. El capital que quiere aportar de entrada no es muy grande y el mercado que quiere alcanzar, según su infraestructura, tampoco. ¿Qué tipo de empresa le aconsejarías? Explica todas las opciones que tiene. 8. ¿Cuáles son los órganos sociales de la sociedad anónima? ¿Y de la sociedad de responsabilidad limitada?

LA EMPRESA (SISTEMA)

Entorno general

Entorno específico

Toma de decisiones

Visión y teorías sobre la empresa

La figura del empresario

Elección de la forma jurídica

Persona física

Persona jurídica

• Económicos • Sociales • Medio ambientales

Funciones: • Organización • Financiera • Aprovisionamiento y

producción • Comercial • Recursos humanos

Para la consecución de objetivos

Responsabilidad social de la empresa

- Sociedad colectiva - Sociedad comanditaria - Sociedad Anónima - Sociedad Limitada - Sociedades Laborales - Sociedades

C i

- Empresario individual

CUADRO RESUMEN

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Lectura. ENTREVISTA: ROLAND BERGER Presidente de Roland Berger Consultants

“España tiene problemas estructurales” Carmen Sánchez-Silva. 24/08/2008. El País. A sus 71 años, Roland Berger (Berlín, 1937), presidente de la consultora estratégica que lleva su nombre y asesor de políticos de la talla de Angela Merkel o Gerhard Schroeder, ha visto ya unas cuantas crisis económicas. Pero, a su juicio, la que atravesamos ahora es diferente al resto porque "el poder económico mundial está cambiando de manos". El presidente de Roland Berger Strategy Consultants, que factura 550 millones de euros con las 33 oficinas de que dispone en 23 países, piensa que en 2030 los estados de la OCDE, que actualmente tienen en sus manos casi el 60% del PIB mundial, pasarán a tener el 40%; en tanto que los emergentes acapararán el 60% de la riqueza internacional. China se convertirá en el mayor poder económico del globo, superando a Estados Unidos. Mientras esta situación llega, el deterioro económico se agudiza. Pregunta. ¿Cuánto cree que va a durar esta crisis? Respuesta. Por lo menos hasta 2010 o 2011 porque se trata de una doble crisis. Por un lado, es una crisis cíclica tras muchos años de elevado crecimiento. Y ésta se ha visto reforzada por la crisis del sector financiero, por todos sus excesos y porque no ha tenido en cuenta el riesgo. De hecho, este sector todavía no ha reflejado su situación más crítica. Y, por otro lado, es una crisis estructural que se debe al cambio gradual del poder económico. El crecimiento ha pasado de los países europeos tradicionales, Estados Unidos y Japón, hacia los países emergentes que necesitan grandes utilizaciones de recursos y no ha habido capacidad suficiente para darles respuesta; por eso los precios de las materias primas han subido desbocadamente. Y ahora son países como China, India, Brasil y Rusia quienes tienen los recursos para ser invertidos en Occidente. Este cambio del poder llevará un tiempo de ajuste para poder salir de la crisis. P. ¿Cuáles serán las economías más afectadas? R. La economía americana es la más afectada y también la que está haciendo más rápido los deberes, tomando las medidas precisas para salir antes de la crisis. Estados Unidos ya ha demostrado en épocas anteriores que es capaz de superar las recesiones. En cuanto a la economía europea, realmente está protegida. P. Pero dentro de Europa existen diferencias... R. Sí. Algunos países están más afectados por la recesión que otros y les va a costar más salir de ella. Italia, España, Grecia e Irlanda están entre ellos. P. ¿Por qué la situación española es más complicada y qué medidas se pueden tomar para corregirla? R. Porque la economía española depende demasiado del sector inmobiliario y el declive de éste es mucho más pronunciado que en otros países. La construcción representa un 18% del PIB, mientras que en Alemania o Francia apenas supone el 4% o 5% y en Estados Unidos el 6%. El sector pesa mucho más que en el resto de los países y la recesión inmobiliaria hará que la economía sufra mucho más. Los precios de los inmuebles están cayendo por la falta de demanda y no se edifican nuevos. Como la construcción necesita mucha mano de obra, la carencia de demanda creará desempleo y éste una reducción del consumo. P. ¿Y qué se puede hacer? R. Se deben poner en marcha programas de reestructuración profundos. De reducción de costes, cambios en los balances... Es insostenible que el coste de la mano de obra aumente entre un 3% y un 5% como en los últimos años mientras la productividad no crece. Hay que aumentar la productividad. Y no sólo con medidas puestas en marcha por las empresas; tiene que intervenir el Gobierno. Hacen falta grandes reformas en el mundo laboral, en la productividad y el empleo. Me gustaría ver en dos o tres años crecimientos cero en los costes laborales y un aumento de la productividad. Es vital para la economía española. Además, el Gobierno debe invertir para crear innovación y también infraestructuras. Éstas podrían solucionar en parte el excedente de mano de obra que está dejando el sector constructor. Y, en tercer lugar, se debe invertir más en educación, en el desarrollo de talento. P. ¿Y cree que el Gobierno de Rodríguez Zapatero va en esa dirección o en la contraria? R. El Gobierno está dividido. Tiene dos líneas de pensamiento. La que defiende Pedro Solbes, que se basa en seguir las dinámicas del mercado y ajustarse. Y la otra, la que sostiene el propio presidente, es la de introducir medidas sociales. La situación de España es dura, por eso me gustaría que ganasen los puntos de vista de Solbes. Tenemos que apretarnos el cinturón y tomar medidas estructurales. P. Es pesimista... R. Pesimista no, realista. La España corporativa lo ha hecho muy bien y está en una buena situación porque tiene empresas muy potentes, como Telefónica, Santander, BBVA, Repsol, Ferrovial, ACS, Acciona, Inditex, Mango, Iberdrola... con una importante presencia internacional y excelentemente gestionadas, que pueden sobrevivir a la crisis sin problemas. Soy un poco pesimista con la macroeconomía. P. ¿Puede salir Europa reforzada de la crisis? ¿Cómo? R. Sí si sus gobiernos invierten más en educación, reducen la burocracia y trabajan en aumentar la eficiencia, reduciendo los costes laborales para ser competitivos. Además, hace falta que Europa contribuya al desarrollo de los países emergentes que necesitan productos, innovación y estrategias, en lo que Europa es especialista. Así saldrá favorecida de la crisis, puesto que los países emergentes también tendrán un aumento de costes laborales con su crecimiento. Las empresas y los gobiernos deberían favorecer sectores como el de la biotecnología, el de sistemas de información y conocimiento, nuevas tecnologías..., actividades en las que Europa es puntera, para diferenciarse así de los países emergentes. -

Roland Berger

9. Explica los derechos sociales que posee el propietario de una acción. 10. Después de una ampliación de capital en una sociedad anónima laboral, el capital en manos de los socios trabajadores se ha reducido al 50% del total. ¿Puede seguir la sociedad con la misma forma jurídica? ¿Por qué?

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Unidad 2 DESARROLLO DE LA EMPRESA

Entre las decisiones más importantes que deben tomar los empresarios y los directivos de cualquier organización está la de localizarse, ya que, gracias a un emplazamiento óptimo, se puede lograr una mejor posición competitiva en el mercado. Por otra parte, las empresas necesitan conocer el tamaño inicial aproximado de la empresa para desarrollar sus estrategias de aprovisionamiento y producción.

Gracias a la tecnología de la información, se puede transferir, acceder y procesar gran cantidad de información. Internet ofrece también al ámbito empresarial una gran oportunidad de desarrollo en la gestión y en la creación de nuevos negocios. A partir de este momento, surge un cambio de las relaciones sociales y, por tanto, entre los agentes económicos que afectan a los sistemas de organización de las empresas, apareciendo un nuevo factor de producción: el conocimiento y tratamiento de la información. Nace así el concepto de nueva economía.

1. LA LOCALIZACIÓN Y LA DIMENSIÓN DE LA EMPRESA 1.1. La localización de las instalaciones 1.2. La dimensión de la empresa

2. LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (PYME) 3. ANÁLISIS DEL SECTOR: LAS FUERZAS

COMPETITIVAS 4. EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA:

CRECIMIENTO INTERNO Y EXTERNO 4.1. El crecimiento interno: especialización y diversificación 4.2. El crecimiento externo: integración y cooperación

5. CONCEPTO DE ESTRATEGIA: ELEMENTOS Y NIVELES

6. ETAPAS EN EL PROCESO DE ELABORACIÓN DEL PLAN ESTRATÉGICO

7. ANÁLISIS INTERNO DE LA EMPRESA: LA CADENA DE VALOR

8. LAS ESTRATEGIAS COMPETITIVAS GENÉRICAS

9. LA NUEVA ECONONÍA 9.1. La globalización económica 9.2. La economía de la información 9.3. El comercio y la banca electrónica

10. LA EMPRESA MULTINACIONAL

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lecturas

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1. LA LOCALIZACIÓN Y LA DIMENSIÓN DE LA EMPRESA

La localización y la dimensión adecuada son dos de las decisiones esenciales que debe tomar cualquier empresa. Además, estas decisiones influyen en el resto de los acuerdos que deba tomar a largo plazo. Vienen motivadas en gran medida por el mercado objetivo que la empresa pretende cubrir. Una decisión equivocada puede llegar a producir consecuencias ruinosas para el negocio. La localización y la dimensión también influyen en los beneficios, debido, entre otras causas, a las economías de escala y a las economías de localización. Las primeras son las que se producen cuando los costes fijos se distribuyen en un número óptimo de unidades. Las segundas son las que se producen cuando están juntas empresas de un mismo sector lo que ayuda a reducir los costes de suministros y otros servicios comunes como, por ejemplo, el de mantenimiento.

1.1. La localización de las instalaciones La localización de la empresa es el lugar que el empresario considera adecuado para llevar a cabo la actividad empresarial. No debemos confundirla con el domicilio social o fiscal que puede ser un lugar distinto al de la actividad. Normalmente esta disociación entre domicilio social y localización de las instalaciones es mucho más frecuente en las grandes empresas. Por el contrario, en la pequeña y mediana empresa es más frecuente que ambos lugares coincidan. Muchos son los factores que inciden en la localización de las instalaciones de las empresas. Podríamos establecer seis criterios en función de determinados aspectos.

1. Un primer criterio de localización depende del tamaño de la empresa y del mercado al que se dirige. En efecto, la gran empresa multinacional debe realizar una primera selección en la que se fijen los países o regiones prioritarias en los que se va a situar la empresa (elección del lugar); a continuación debe fijar el sitio concreto en el que situar la actividad (elección del sitio) y del sector en el que realice su actividad.

2. Un segundo criterio de localización es el que relaciona a la empresa con los suministros de materias primas o bienes intermedios necesarios. En efecto, a numerosas empresas les interesa situarse cerca de los proveedores por diversas causas. Entre ellas, destacamos: el coste del transporte y la proximidad de suministros básicos como la energía, el agua.

Las empresas multinacionales Ford o Renault han elegido, en un primer nivel, zonas o países que les permitan satisfacer de forma adecuada la demanda de mercados cercanos. La decisión de las pequeñas y medianas empresas es mucho menos compleja puesto que sus establecimientos suelen satisfacer un mercado más pequeño.

Un mercado objetivo es el segmento del mercado al que un producto en particular es dirigido.

La localización (emplazamiento) y la dimensión (capacidad productiva) vienen determinadas por las posibilidades de la demanda de mercado. Son dos decisiones que se presentan inseparables y plantean problemas muy complejos.

Imaginemos que queremos ubicar una tienda de ropa en una calle céntrica de una gran ciudad. Es seguro que el alquiler o compra del establecimiento exige un gran desembolso que condiciona toda la práctica posterior de la empresa. Pero también es indudable que la proximidad al mercado le proporciona una ventaja competitiva. La localización del establecimiento, en éste, y en la mayoría de los casos, es determinante.

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3. Un tercer criterio es el que tiene en cuenta la proximidad del mercado consumidor. Cuando los costes del transporte y suministro de materias primas u otros elementos no son significativos, la posición más ventajosa se puede alcanzar cuando se está cerca de los clientes.

4. Un Cuarto criterio: el coste de la mano de obra. La mano de obra, su coste, su competencia profesional, son factores determinantes para empresas que son intensivas en trabajo. Los ejemplos están en la prensa a diario: empresas que han trasladado sus plantas a los países recientemente incorporados a la Unión Europea; las empresas del textil, que han llevado su producción a los países asiáticos (China, Vietnam, etc.).

5. Un quinto criterio tiene que ver con la logística. Algunas ciudades, por su situación estratégica en un mercado nacional o comarcal hacen que el tiempo de entrega de determinados bienes sea rápido, seguro y barato.

6. Existen también otros criterios que pueden tener importancia y que se relacionan con el apoyo institucional (programas de ayuda, subvenciones, incentivos fiscales, etc.), con el desarrollo económico de la zona, con la ubicación de los competidores.

En resumen, podríamos decir que los objetivos que se pretenden conseguir mediante la localización son lo siguientes:

Esquematizando lo explicado hasta ahora, tenemos el siguiente cuadro:

• Disminuir los costes de aprovisionamiento, de producción, de comercialización y de financiación.

• Optimizar el acceso a los mercados tanto de suministradores como de clientes potenciales.

• Aumentar la eficacia de la gestión (incluyendo el grado de utilización de las propias instalaciones) con lo que aumentarán los ingresos potenciales.

Objetivos de la

localizació

Deslocalización es el proceso por el que algunas empresas, generalmente multinacionales, trasladan sus centros de trabajo en países desarrollados a países con menores costes para ellos.

Fuente: El País

La logística es el proceso de planificar y controlar eficientemente el flujo de materias primas y los productos terminados y la información relacionada con ellos, desde el punto de origen hasta el punto de consumo con el propósito de satisfacer los requerimientos del cliente.

Las tiendas minoristas cuyo radio de influencia es escaso deben tratar de situarse lo más cerca de los consumidores; lo mismo ocurre con restaurantes, etc.

La Toma de decisión de la localización

estará en función de

- La dimensión de la empresa y del mercado.

- El abastecimiento de las materias primas.

- La cercanía al mercado consumidor. - La logística. Transporte y

comunicaciones. - La mano de obra. Etc,

• Disminuir los costes • Optimizar el acceso a los

mercados • Aumentar la eficacia de la

gestión

para

Losobjetivos

que son

Muchos países están sufriendo la deslocalización

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1.2. La dimensión de la empresa No existen criterios únicos, ni exactos, para la clasificación de las empresas en función de su tamaño. Las variables más empleadas son: el número de trabajadores, el volumen de ventas, el importe de los capitales propios, los activos empresariales, etc. En general, los criterios más utilizados para determinar el tamaño o la dimensión de la empresa son los siguientes:

La dimensión viene condicionada por distintos factores, entre los que citamos:

• El tecnológico. Parece evidente que las instalaciones de una refinería de petróleo o una empresa de automóviles deben tener una dimensión importante, que viene condicionada por los procedimientos de fabricación u obtención de los distintos productos derivados del petróleo. Por el contrario, una empresa comercial no se verá condicionada de forma tan decisiva.

• El financiero. Obviamente la posibilidad de obtener financiación propia o ajena condiciona de manera importante la posibilidad de inversión y, en consecuencia, del tamaño.

• El mercado objetivo. Las empresas que se desenvuelven en un mercado estrecho, local, comarcal, tendrán menos necesidad de inversión que las multinacionales presentes en mercados globalizados.

Parecería incuestionable que cuanto más grande sea el tamaño de las instalaciones los beneficios empresariales serían más elevados. Sin embargo, esta relación no es tan evidente como señalaremos en unidades posteriores.

Criterios de la Unión Europea Categoría de

empresa Efectivos

(nº trabajadores) Volumen de

negocio Tamaño

del capitalMediana < 250 <= 50 millones de euros <= 43 millones de euros Pequeña < 50 <= 10 millones de euros <= 10 millones de euros

Micro < 10 <= 5 millones de euros <= 2 millones de euros

Indicadores para determinar el tamaño

de una empresa

• Volumen de ventas o de negocio • Tamaño del capital propio (neto patrimonial) • Número de trabajadores

Actividad 1. La industria del petróleo de Guinea Ecuatorial está localizada en un porcentaje importante de su capacidad productiva al norte de Malabo. ¿Cuáles fueron las variables que determinaron su ubicación en esta zona? Actividad 2. Una empresa de fabricación de automóviles debe tomar la decisión de localización y dimensión de sus nuevas instalaciones. Sitúa su localización y su tamaño justificando la respuesta. Actividad 4. Justifica algunos criterios de ubicación y dimensión de las empresas siderometalúrgicas. Actividad 5. ¿Tienes alguna explicación económica para justificar el hecho de que las tiendas de zapatos se localicen de forma agrupada?

Dimensión Óptima

el coste unitario de producto es el mínimo

cuando

Al igual que la localización, la dimensión de las empresas es una decisión difícil de tomar y condiciona de manera importante los resultados empresariales, tanto si la dimensión es excesiva para el mercado objetivo, como si es escasa.

Podemos considerar que una dimensión óptima para la empresa será aquella con la que se consiga un menor coste unitario de producto.

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2. LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA (PYME) Las pequeñas y medianas empresas (Pymes) tienen un gran protagonismo en la economía mundial y gozan de una especial consideración en la política económica y social de los países.

La PYME representa un gran porcentaje de las empresas asentadas en la Unión Europea, y de éstas, son las unidades económicas de tamaño reducido (micro y pequeña empresa) las que tienen mayor presencia. Por otra parte, son las Pymes las que absorben la mayor cantidad de empleo.

LA EMPRESA EN ESPAÑA TIPO DE EMPRESA Nº empresas Porcentaje

Microempresa (de 1 a 9 empleados) 1.182.845 87,4% PYMES (de 10 a 249 empleados) 166.600 12,3% Gran empresa (mas de 250 empleados) 3.776 0,3% TOTAL EMPRESAS 2.813.159 100% Fuente: INE.

Las Pymes presentan algunas características especiales que es conveniente mencionar:

• Organización más simple que la gran empresa, lo que le permite hacer frente a los cambios en el entorno con mayor facilidad de respuesta. Además, la facilidad en la comunicación facilita la toma de decisiones.

• Mayor grado de compromiso y dedicación al negocio. Particularmente en las Pymes gestionadas por un empresario individual que arriesga su patrimonio, el prestigio y el futuro de su familia.

• Mayor grado de autofinanciación y reinversión de beneficios para financiar el futuro crecimiento de la empresa.

• Mayor vinculación con los clientes. El compromiso que caracteriza a las empresas pequeñas suele manifestarse bajo la forma de una atención más cordial y esmerada y una calidad de servicio más alta, lo que origina un mayor grado de confianza y reputación entre los clientes.

• Comportamiento más decidido de los trabajadores. Generalmente el empresario pequeño tiene una mayor vinculación con los trabajadores, una mejor relación y siente una mayor responsabilidad.

También tienen las Pymes importantes limitaciones, entre las que se encuentran:

• Limitaciones financieras. Normalmente el fundador de la empresa ha logrado salir adelante con su aportación y préstamos. Estas vías de financiación son insuficientes cuando la empresa se encuentra en etapas expansivas.

• Limitaciones tecnológicas. Vienen dadas por la dificultad de accesos a las nuevas tecnologías y los avances que puede ofrecer la investigación. Todo ello provoca una

La Pyme desempeña una labor estratégica muy importante en nuestra economía, tiene una importancia vital en el tejido productivo.

En España un 87,4% de las empresas tienen menos de 10 empleados. El 64,3 % emplea a menos de tres personas. Las Pymes generan algo más del 79% del empleo total.

En España, el 99,7% de las empresas son PYMES y ofrecen una ocupación del 62,7%

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disminución de la productividad y dificulta el acceso a nuevos mercados.

• Limitaciones en la gestión. En ocasiones, se pueden confundir las capacidades profesionales para la gestión con la propiedad del capital. Otras veces, pueden confundirse las pautas de comportamientos familiares con las leyes y disposiciones de mercado, que deben imperar en cualquier actividad económica.

• Limitaciones de accesos a los mercados. La tendencia a la globalización en los mercados y las nuevas formas de concentración de empresas configuran un nuevo marco al que las Pymes tienen que hacer frente. A diferencia de la gran empresa, las carencias de infraestructuras en el exterior limitan de forma considerable el acceso a nuevos mercados.

De manera esquemática, veamos las ventajas e inconvenientes de la pequeña y mediana empresa: La nueva competencia con que tienen que luchar las PYMES (debido a la apertura de los nuevos mercados), la tendencia a la globalización en la que vivimos y las nuevas formas de concentración de empresas hace que la pequeña y mediana empresa tenga que adaptarse a los principales retos con que se encuentra:

• La integración hace referencia a la unión de dos o más empresas, en parte o en su totalidad (fusión, absorción, integración vertical, etc.).

• La transnacionalización es consecuencia de la globalización de la economía, es decir, de un mercado sin fronteras.

Ventajas de las Pymes

• Organización flexible: gran capacidad de adaptación. • Estructura organizativa simple, centralizada y formalizada. • Facilidad y rapidez de comunicación: rapidez en la toma de decisión. • Cercanía o proximidad al cliente: aproximación de la producción al consumo. • Poca conflictividad laboral. • Adaptación rápida a la coyuntura económica. • Mínimas barreras de entrada para las micro empresas: nacen tan sólo con

la experiencia de sus propietarios en determinados oficios. • Tendencia a adoptar tecnología e innovaciones accesibles con sus

limitados medios.

Inconvenientes de las Pymes

• Escasas posibilidades de financiación. • Escasa formación empresarial y cualificación personal. • En general, mínima base tecnológica: dificultad para acceder a la innovación

tecnológica, I+D+I. • Carencia de infraestructura en el exterior. • Ausencia de economías de escala. • Escaso poder negociador. • Escasa planificación. • Organización personalista.

Actividad 6. ¿Qué indicadores se utilizan para determinar la dimensión o el tamaño de una empresa? Actividad 7. Indica cuatro ventajas y cuatro inconvenientes de las PYMES. Actividad 8. Menciona algunas medidas que deberán adoptar las PYMES para hacer frente en el nuevo mercado y conseguir así su supervivencia.

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3. ANÁLISIS DEL SECTOR: LAS FUERZAS COMPETITIVAS BÁSICAS

Un enfoque valioso para el análisis de los sectores en los que se ubican las empresas, así como para la planificación de sus estrategias, ha sido el propuesto en 1980 por Michael E. Porter.

1. Amenaza de entrada de nuevos competidores La amenaza de nuevos competidores dependerá del grado de dificultad de acceso al sector por parte de otras empresas. El mercado será más o menos atractivo dependiendo de que las barreras de entrada sean difíciles o fáciles de franquear por nuevos participantes. Porter concreta unas barreras de entrada que pueden utilizarse para dar a la empresa una ventaja competitiva. Estas barreras son las siguientes:

a) Economías de escala. La empresa que, gracias a un elevado volumen de producción, logre reducir sus costes, podrá dificultar la entrada en el mercado a los nuevos competidores mediante una política de precios bajos.

b) Diferenciación del producto. Las empresas que diferencian y posicionan fuertemente su producto obliga a las compañías entrantes a realizar cuantiosas inversiones para reposicionar a su rival.

c) Inversiones de capital. Una empresa que tiene importantes recursos financieros tendrá una mejor posición competitiva frente a competidores más pequeños.

d) Acceso a los canales de distribución. En la medida que los canales de distribución para un producto estén bien atendidos por las firmas establecidas, los nuevos competidores deben convencer a los distribuidores que acepten sus productos. Esto puede hacerse mediante reducción de precios y aumento de márgenes de beneficio para el canal, compartir costes de promoción del distribuidor, etc.

e) Política gubernamental. Las políticas gubernamentales pueden limitar o hasta impedir la entrada de nuevos competidores tramitando leyes, normas y requisitos. Los gobiernos fijan, por ejemplo, normas sobre el control del medio ambiente o sobre los requisitos de calidad y seguridad de los productos.

f) Otras ventajas. Estas ventajas pueden ser: las patentes, el control sobre fuentes de materias primas, la localización

B A

R R

E R

A S

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A D

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El punto de vista de Michael E. Porter es que, en cualquier sector económico, existen cinco fuerzas competitivas que determinan la rentabilidad a largo plazo de un mercado o de algún segmento de éste. La idea es que la empresa debe evaluar sus objetivos y recursos frente a estas cinco fuerzas que rigen la competencia.

a) Economías de escala b) Diferenciación del producto c) Inversiones de capital d) Acceso a los canales de

distribución e) Política gubernamental f) Otras desventajas

Barreras de entrada

Las cinco fuerzas competitivas básicas

(Porter)

1. La amenaza de entrada de nuevos competidores 2. La amenaza de productos sustitutos 3. El poder de negociación de los compradores 4. El poder de negociación de los proveedores 5. La rivalidad entre los competidores existentes

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geográfica, los subsidios del gobierno, su curva de experiencia, etc.

2. Amenaza de ingreso de productos sustitutivos

Los productos sustitutivos son aquellos que sirven para satisfacer las mismas necesidades en los consumidores. (Ejemplos: pera/manzana; té/café). La situación se complica si los sustitutivos están más avanzados tecnológicamente o pueden entrar a precios más bajos reduciendo los márgenes de utilidad de la corporación y de la industria.

3. Poder de negociación de los clientes o compradores Los clientes son las personas o empresas a las que se les venden los productos o servicios. En caso de que los clientes estén muy bien organizados, la empresa tendrá dificultades para imponer sus condiciones de mercado y, por tanto, puede resultar poco interesante entrar en ese mercado. A mayor organización de los compradores mayores serán sus exigencias en materia de reducción de precios, de mayor calidad y servicios y, por consiguiente, la corporación tendrá una disminución en los márgenes de utilidad.

4. Poder de negociación de los proveedores Cuando los proveedores estén muy bien organizados colectivamente y puedan imponer sus condiciones de precio y tamaño del pedido el mercado no será demasiado interesante para las empresas. La situación será aún más complicada si las materias que suministran son claves para nosotros, no tienen productos sustitutivos, o son pocos y de alto coste.

5. La rivalidad entre los competidores El grado de rivalidad de las empresas competidoras dependerá en gran medida de la estructura del mercado. La mayoría de los mercados reales se corresponden con los diferentes tipos de mercado de competencia imperfecta (monopolio, oligopolio y competencia monopolista).

Actividad 9. ¿Qué barreras de entrada o dificultades se deben analizar antes de dar luz verde al inicio de una actividad en un determinado sector? Actividad 10. Una empresa realiza un análisis de un sector para determinar el grado de competitividad con el que se va a encontrar. Una vez finalizado el análisis, se encuentra con que en ese sector hay empresas con economía de escala y de gran poder negociador con proveedores. ¿Qué significa esa barrera de entrada? ¿Y esa fuerza competitiva?

Un mercado no será demasiado atractivo para las empresas si existen productos sustitutivos reales o potenciales

Los proveedores son aquellas empresas a las que se compran mercancías o materias primas.

Para una empresa será más difícil competir en un mercado, o en uno de sus segmentos, en el que los competidores estén muy bien posicionados, sean muy numerosos y los costes fijos sean altos, pues constantemente estará enfrentada a guerras de precios, campañas publicitarias agresivas, promociones y entrada de nuevos productos.

Las cinco fuerzas competitivas de M. Porter

1. Amenaza de nuevos competidores 2. Amenaza de ingreso de productos sustitutivos 3. Poder negociador de los clientes 4. Poder negociador de los proveedores 5. El grado de rivalidad entre los competidores

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4. EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA: CRECIMIENTO INTERNO Y EXTERNO

Entendemos por crecimiento empresarial la variación de los aspectos cuantitativos y cualitativos de la empresa. Los primeros se refieren al capital, la cifra de negocios, los clientes, etc.; los segundos tienen que ver con las formas de gestionar la adaptación de la empresa al entorno (gestión de las nuevas tecnologías, del conocimiento, etc.). Normalmente la empresa tiende a crecer para producir con menores costes y aumentar los beneficios, eliminando las ineficiencias productivas derivadas de la puesta en funcionamiento, o dando utilidad a los recursos infrautilizados. Existen otras causas complementarias que guían el crecimiento empresarial, entre las que citamos las siguientes:

a) Adaptación a la demanda del mercado (mercados en expansión).

b) Eliminar competidores actuales absorbiendo cuota de mercado. c) Asegurar los abastecimientos. d) Afianzar la posición frente a los clientes, tendiendo a

situaciones de monopolio. e) Adaptación al entorno.

El crecimiento de la empresa puede ser interno o externo:

4.1. El crecimiento interno: especialización y

diversificación En una primera fase el crecimiento suele ser interno, es decir, como consecuencia de un aumento de la inversión por parte de los propietarios en la propia empresa. Se produce un aumento de las actividades que lleva a una mayor producción. Inicialmente se lleva a cabo empleando con más intensidad los recursos con los que cuenta la empresa, hasta el momento en que éstos no son suficientes, y es preciso ampliar su dimensión, mediante la adquisición de nuevos factores: nuevos locales, más plantilla, máquinas más avanzadas, etc. En definitiva, aumentar su capacidad productiva.

Cuando una empresa ha asentado su posición en el mercado surge, casi de manera natural, el planteamiento de crecer en el sector: es un objetivo casi inherente a la empresa.

¿POR QUÉ CRECE LA EMPRESA?

Disminuir costes

Aumentar cuota mercado

Asegurar abastecimientos

Mejorar posición competitiva

para

TIPOS DE CRECIMIENTO

Crecimiento Interno

Crecimiento Externo

- Por especialización - Por diversificación

- Por integración: (fusión, absorción, participación, etc.) - Por cooperación: (productiva, comercial, franquicia, etc.)

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Este crecimiento, denominado patrimonial, puede verse complementado con otras formas de crecer internamente:

a) Especialización La empresa puede crecer basándose en la especialización, es decir, intensificando el esfuerzo en su campo de actividad actual.

La estrategia de especialización presenta diversas variantes:

• Penetración del mercado. Que consiste en aumentar la participación de la empresa en el mercado actual con los productos actuales, mediante campañas de publicidad, promoción, etc.

• Desarrollo del mercado. Consiste en introducir los productos actuales de la empresa en nuevos mercados.

• Desarrollo del producto. Se ofrecen nuevos productos (complementarios o sustitutivos) en los mercados actuales. Ej. Una empresa dedicada a la fabricación de pasta de dientes puede combinar su producto con cepillos para viaje, etc.

b) Diversificación

A través de la diversificación, la empresa amplía su campo de actividad introduciendo nuevos productos en nuevos mercados.

La estrategia de diversificación es más arriesgada, ya que la empresa entra en entornos competitivos nuevos, que implican nuevos conocimientos y nuevas estructuras de la empresa. Se distingue entre:

• Diversificación relacionada. Cuando existe alguna conexión o similitud entre productos nuevos y antiguos de la empresa (la misma tecnología, sistema de comercialización, etc.).

• Diversificación no relacionada. No hay ninguna relación entre los productos nuevos y antiguos.

4.2. El crecimiento externo: integración y cooperación En una siguiente fase, cuando la empresa alcanza una dimensión importante, junto con el crecimiento interno, puede aparecer como objetivo o alternativa el crecimiento externo, en el que la empresa puede tratar de buscar su dimensión óptima, eliminar competidores o buscar posiciones favorables en los mercados.

- Relacionada

- No relacionada

CRECIMIENTO INTERNO

(Incremento Patrimonial)

Especialización

Diversificación

a través

de

- Penetración mercado - Desarrollo de mercado - Desarrollo de producto

Es frecuente que las empresas combinen las estrategias de crecimiento interno de especialización y diversificación con las de crecimiento externo a través de cooperación o integración con otras empresas.

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Esta forma de crecer se puede realizar mediante la integración o la cooperación con otras empresas. También se puede realizar mediante la adquisición, fusión o absorción y control de empresas ya existentes. a) La integración de empresas. Formas de integración.

Por integración se entienden las distintas formas de agrupamiento a que pueden recurrir las empresas para afianzar mejores posiciones competitivas. Estos agrupamientos se realizan a través de la unión de varias empresas en una sola mediante su fusión o absorción de una por otras.

1. La integración vertical. Mediante la cual una empresa asume el ciclo completo de fabricación y distribución de los productos, desde la adquisición y preparación de los materiales básicos, pasando por la obtención de los semielaborados hasta su acabado final. El principal objetivo para estas agrupaciones es la reducción de costes mediante la integración de empresas en las que unos eran proveedores de los otros. Lógicamente esta dinámica supone fusionar, absorber o controlar las empresas en cuestión.

2. La integración horizontal o concentración. En unos casos se busca crecer para reducir los costes tratando de obtener economías de escala, o incrementar el poder negociador con proveedores y clientes. En otros casos se realiza con el objetivo de restringir la competencia tratando de controlar el mercado.

3. Otras formas de Integración: fusión (pura o por absorción), participación y asociación. - Fusión pura: consiste en la integración de dos o más

sociedades en una nueva. Ésta integra los patrimonios de las anteriores. Los socios de las sociedades antiguas se integran en la de nueva creación, participando en la proporción que le corresponda (a modo de cártel).

- Fusión por absorción: una sociedad (absorbente) compra el patrimonio de la otra (absorbida) u otras y lo integra en el suyo propio. Se extingue la personalidad jurídica de las sociedades absorbidas. Los socios o accionistas de las sociedades que se extinguen por la absorción reciben acciones o participaciones como accionistas o socios de la sociedad absorbente.

- Participación: una empresa adquiere parte de las acciones de otras sociedades (sin pérdida de personalidad jurídica). Si esta participación se hace a través de una empresa llamada “matriz”, que adquiere más del 50% de otras empresas llamadas “filiales”, con la finalidad de ejercer el control de las decisiones que en ellas se tomen, el grupo formado se conoce como holding.

- Asociaciones de empresas: acuerdos entre ellas.

Una de las formas características de participación en sociedades, a veces con el propósito de integrarlas es el de las Ofertas Públicas de Acciones (OPA). En ellas se realiza una oferta a los accionistas de la empresa que se desea adquirir, para comprar los títulos a un precio que normalmente es superior al de mercado en Bolsa. Cuando se realiza esta oferta en contra de los deseos de la dirección de la empresa opada, se trata de una OPA hostil.

En la actualidad la tendencia es a la desintegración vertical, que está siendo sustituida por acuerdos de subcontratación, es decir, contratando con empresas independientes todas las operaciones que antes estaban integradas. De esta manera cada una se especializa en su actividad y se recuperan las ventajas de la especialización. Cualquier decisión de integración vertical supone asumir a la vez la diversificación no relacionada de actividades. Por otra parte se pierden las ventajas de la especialización.

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b) La cooperación empresarial. Formas de cooperación. Por cooperación empresarial se entiende el conjunto de las relaciones entre distintas empresas independientes mediante acuerdos para reducir costes, ya sean de tipo productivo, financiero, comercial, tecnológico o de investigación y desarrollo. Se trata de la realización de esfuerzos conjuntos y de aprovechar las ventajas que surgen de actuar conjuntamente. Esta cooperación puede ser:

• Cooperación productiva: A veces, empresas competidoras cooperan en actividades de producción para obtener economías de escala, o compartir riesgos o recursos. La forma más habitual es mediante la subcontratación de los servicios de otra empresa a la que se encarga la realización de algunas tareas.

• Cooperación comercial: ya sea para penetrar en un nuevo mercado, lanzar un nuevo producto o mejorar la distribución de los ya existentes.

• Cooperación tecnológica: consiste en que una empresa propietaria de una patente cede a otra el derecho de explotación de un servicio, producto o proceso de fabricación de un servicio a cambio del pago de un precio denominado royalty.

• Cooperación financiera: consiste en compartir recursos financieros entre dos o más empresas para desarrollar una actividad conjuntamente al carecer una de ellas de los recursos necesarios. De esta forma también reparten los riesgos que conlleva la actividad.

• La franquicia: es un caso de cooperación que va creciendo en la actualidad y que consiste en un acuerdo mediante el cual la empresa franquiciadora cede a la empresa franquiciada el derecho a usar una marca o fórmula comercial a cambio de unos pagos periódicos. El propietario de la propiedad industrial y del “saber hacer” cede su imagen de marca para explotarla en un determinado territorio en exclusiva, encargándose de su promoción.

CRECIMIENTO EXTERNO

COOPERACIÓN

a través de

Vertical Horizontal

mediante

- Fusión - Absorción - Participación

- Productiva - Comercial - Financiera - Franquicias (mixta)

INTEGRACIÓN

La forma más habitual de cooperación financiera es a través de una empresa conjunta o joint venture, que se define como la empresa que resulta del acuerdo de dos o más empresas autónomas para crear otra con el objeto de operar en un nuevo mercado o lanzar un nuevo producto.

El franquiciado suele pagar una cantidad inicial y otras de carácter periódico cuya cuantía depende del volumen de ventas. Además se compromete a conservar la reputación de la marca cedida. Además proporciona asesoramiento técnico y comercial.

Actividad 11. ¿Cuáles son los motivos que inducen a las empresas a crecer? Actividad 12. Indica las diferencias entre el crecimiento por absorción y el que se produce por la fusión de dos o más empresas. Actividad 13. ¿De qué maneras pueden crecer las empresas internamente? ¿Y externamente?

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5. CONCEPTO DE ESTRATEGIA: ELEMENTOS Y

NIVELES Para la gestión empresarial, la estrategia es un conjunto consciente, racional y coherente de decisiones, a partir de los condicionantes del entorno, sobre acciones a emprender y sobre recursos a utilizar que permite alcanzar los objetivos finales de la empresa o de la organización en un período de tiempo.

De acuerdo con las definiciones anteriores podemos resumir las características o elementos que debe incorporar cualquier estrategia:

• La estrategia debe tener en cuenta los recursos internos y sus características específicas.

• La estrategia debe tener en cuenta los factores externos, es decir, el entorno competitivo en el que se desarrolla su actividad.

• Tener en cuenta esos factores significa analizarlos y sopesarlos, por tanto, es previo realizar un análisis estratégico.

• Se debe establecer un horizonte temporal. • La estrategia obliga a un proceso continuo de reflexión.

Niveles de estrategia La dimensión empresarial, la estructura, el tipo de producto o servicio ofrecido, las características del mercado o del sector en el que se opera, son factores que ayudan a comprender la diversidad de “perfiles empresariales” que conviven en el complejo mundo económico. En consecuencia, resultaría poco práctico pensar en un modelo uniforme de plan estratégico como instrumento de planificación.

La estrategia consiste en adecuar nuestros factores internos a los factores externos con el fin de obtener la mejor posición competitiva

La pequeña y mediana empresa no podrá gestionar como la gran multinacional. Su entorno menos complejo y sus características, necesitan planes más sencillos.

RECUERDA FORMAS DE CONCENTRACIÓN O INTEGRACIÓN DE EMPRESAS

La concentración de empresas persigue ganar una posición de ventaja relativa en cuanto a la situación y modelo empresarial precedente. Los tres tipos de concentración más importantes son: trust; cártel y holding.

- TRUST: es una concentración vertical de empresas, es decir, que cubren todas las fases del proceso productivo de distribución, y que mediante esta asociación pretenden reducir costes y ejercer una posición predominante o claramente monopolística. La vinculación de las empresas que lo forman suele realizarse mediante la participación en el capital de una sobre otras. - CÁRTEL: es una concentración de empresas de carácter horizontal, es decir, entre empresas que fabrican el mismo producto o que se ocupan de la misma fase de un proceso productivo, para eliminar o restringir la competencia entre ellas, repartiéndose sectores de mercado y ámbitos geográficos. La Unión Europea prohíbe en principio los acuerdos que tengan por efecto falsear el juego de la competencia, a no ser que la Comisión las haya concedido una exención. - HOLDING: es una unión de empresas con objeto de constituir un grupo financiero. Es la toma de participaciones por una empresa (matriz), sobre otras (filiales), mediante la compra de acciones para hacerse con el control de éstas. Se caracteriza por configurar el activo de la sociedad dominante (matriz), que no suele realizar actividades productivas, un paquete mayoritario de acciones de las acciones subsidiarias (filiales) con objeto de proceder a su control. Cuando la sociedad matriz persigue otro objeto social de carácter industrial o comercial, nos encontramos con un holding mixto.

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Podemos concretar dos niveles de estrategia: uno válido para la gran empresa, el segundo más ceñido a la realidad de las PYMES.

En la pequeña empresa el proceso de planificación estratégica debe ser más simple y el plan de marketing debe ser un complemento importante en la toma de decisiones.

6. ETAPAS EN EL PROCESO DE ELABORACIÓN

DEL PLAN ESTRATÉGICO Para el desarrollo de cualquier plan estratégico es necesario realizar tres etapas o fases: el análisis estratégico, la formulación estratégica y la implantación de estrategias.

PLAN ESTRATÉGICO

Largo plazo

PLAN UNIDAD DE NEGOCIO

PLANES ÁREAS FUNCIONALES

Medio plazo

PLANES A CORTO

PRESUPUESTOS Corto plazo

NIVELES DE ESTRATEGIA EN LA GRAN EMPRESA

Planificación estratégica Planificación táctica

Planificación operativa

NIVELES ESTRATÉGICOS EN LA PEQUEÑA EMPRESA

Plan estratégico Largo plazo

Plan de marketing Medio-Largo plazo

Plan gestión anual Corto plazo

• La estrategia corporativa. Es aquella que se refiere a toda la organización en su conjunto. • La estrategia de las unidades de negocio. En este nivel se desarrollan las acciones en

cada combinación producto–mercado en que participa la empresa. Por ejemplo, en una multinacional del automóvil el modelo XXFFREE en el mercado chino es una combinación producto–mercado.

• La estrategia de las áreas funcionales. Es decir los planes de las áreas de marketing, recursos humanos, producción, financiación, etc.

• Los planes a corto de ventas, tesorería, compras, etc. • Presupuestos. Aplicación y concreción de los planes tácticos o a corto plazo.

Elaboración del plan

estratégico

Fases o etapas

1. Análisis estratégico

2. Formulación estratégica

3. Implantación de estrategias

• Análisis de la situación externa (entorno general y específico y el sector)

• Análisis de la situación interna (recursos internos y la cadena de valor)

• Diagnóstico

• Determinación de estrategias corporativas y funcionales

• Decisiones operativas, presupuestos, evaluación, control, etc.

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Veamos de manera resumida cada fase o etapa:

1. Análisis estratégico Esta primera fase consiste en realizar un análisis de la situación externa y otro de la situación interna de la empresa. Con esta información podremos diagnosticar la situación. a. Análisis de la situación externa

La dirección estratégica deberá realizar un análisis de los factores externos con el fin de conocer la evolución del entorno específico y del marco general en el que actúa la empresa (mercado al que se dirige, la situación entre clientes y proveedores, variables políticas y legales, etc.).

b. Análisis de la situación interna

Este análisis hace referencia a los recursos disponibles de la empresa (humanos, financieros, materiales, tecnológicos, organizativos, etc.), y deberá ayudar a detectar las debilidades y potencialidades de la empresa, con el fin de estudiar si hemos tomado las decisiones estratégicas más adecuadas: ¿lo estamos haciendo como debemos? y si somos eficientes en la puesta en marcha de nuestras decisiones: ¿Estamos haciendo correctamente lo que debemos hacer?

c. Diagnóstico de la situación

El diagnóstico es siempre la consecuencia del análisis previo. Así, por ejemplo, un médico recopila información sobre el paciente mediante análisis clínicos, radiografías y otras técnicas para dar un dictamen sobre la salud.

2. Formulación estratégica Una vez diagnosticada la situación, la empresa deberá formular una estrategia coherente y establecer las decisiones estratégicas de largo alcance (5 a 10 años). Estas decisiones estratégicas deberán ser corporativas (misión, visión y valores de la empresa) y funcionales (de producción, financieros, comerciales, etc.).

Cuando decidimos qué queremos ser, veterinarios, mecánicos o economistas, estamos adoptando una decisión de largo alcance cuyos resultados no obtendremos de manera inmediata, sino después de un largo tramo de vida recorrido y de una constancia en el objetivo planteado.

Análisis externo

Estudio del entorno general y específico de la empresa

Estudio del sector al que pertenece la empresa

Análisis de las cinco fuerzas competitivas y de las seis barreras de entrada de Porter

Análisis interno

Análisis de los recursos disponibles

Análisis de la cadena de valor Estudio de las partes de la empresa que crean valor

Humanos, financieros, materiales, etc.

Las decisiones de más largo alcance tienen que ver con los conceptos misión, valores de la empresa, a los que se les irán complementando los objetivos estratégicos.

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3. Implantación de estrategias

Una vez establecidas las decisiones estratégicas en la fase anterior, éstas se irán completando con otras decisiones operativas (de 1 año o menos) a través de los planes concretos de acción, presupuestos, evaluación y control, etc.

7. ANÁLISIS INTERNO DE LA EMPRESA: LA

CADENA DE VALOR Uno de los instrumentos más utilizados en el análisis de la situación interna de la empresa es la observación de su cadena de valor. El análisis detallado de la cadena de valor en cada empresa le permite comprobar cuáles son las actividades que le reportan un mayor margen de beneficios y por tanto son claves para la obtención de sus resultados. Las actividades que generan menor valor no son tan importantes para la empresa y, por tanto, en su caso, se pueden plantear subcontratarlas.

La cadena de valor es esencialmente una forma de análisis de la actividad empresarial mediante la cual descomponemos una empresa en sus partes constitutivas, buscando identificar fuentes de ventaja competitiva en aquellas actividades generadoras de valor

Actividad 14. Partiendo de la definición de estrategia, elabora tu estrategia personal enfocada a sacar buenas notas durante este curso escolar. Actividad 15. Al realizar el análisis de la situación externa de la empresa, ¿qué variables deberemos examinar? Actividad 16. Explica brevemente los elementos a tener en cuenta en el análisis de la situación interna al realizar un plan estratégico.

Fue también Porter quien en 1985 introdujo este concepto en su libro Competitive Advantage (Ventaja Competitiva).

1. Análisis de la situación externa

2. Análisis de la situación interna

3. Diagnóstico

Decisiones estratégicas

Decisiones Operativas

Objetivos corporativos- Misión - Visión - Valores

Tipos de estrategias - Diferenciación - Costes bajos - Enfoque

- Planes de acción - Prioridades - Presupuestos - Evaluación, puesta en

práctica y control - Etc.

ANÁLISIS ESTRATÉGICO

1ª FASE

FORMULACIÓN ESTRATÉGICA

2ª FASE

IMPLANTACIÓN DE ESTRATEGIAS

3ª FASE

Elaboración de un plan estratégico

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Una cadena de valor genérica está constituida por tres elementos básicos: las actividades primarias, las actividades de apoyo y el margen.

Veámoslo en un esquema:

Veamos brevemente cada una de las cinco actividades primarias:

1. Logística interna: son las actividades relacionadas con la recepción, almacenaje y control de las materias primas y otros elementos necesarios para la fabricación del producto.

2. Operaciones de producción: son las actividades relacionadas con la transformación para obtener el producto final.

3. Logística externa: son las actividades consistentes en el almacenamiento, procesamiento de pedidos, distribución física de los productos terminados o finales.

4. Comercialización y ventas: son las actividades relacionadas con la comercialización y venta del producto como, por ejemplo, la publicidad, promoción, selección del canal de distribución, etc.

5. Post venta: son las actividades relacionadas con la provisión de un servicio con el fin de aumentar o mantener el valor del producto. Por ejemplo, la instalación, suministro de recambios, reajustes del producto, etc.

Las cuatro actividades de apoyo son: 1. Infraestructura de la empresa: actividades como dirección de

empresa, planificación, finanzas, gestión de calidad y los recursos e instalaciones de la empresa.

2. Administración de los recursos humanos: son las actividades que tienen relación con el personal de la empresa. La captación, contratación, formación, etc.

Infraestructura de la empresa

Administración de recursos humanos

Desarrollo de la tecnología

Aprovisionamiento

Logística Interna Producción

Logística externa

Comercialización Marketing

Post venta

Margen

Cadena de valor genérica

Las actividades generan valor a la empresa pero también costes, lo que permite fijar el margen deseado

ACTIVIDADES DE APOYO

ACTIVIDADES PRIMARIAS

• Las actividades primarias son aquellas que tienen que ver con el desarrollo del producto, su producción, la logística y comercialización y los servicios de post-venta.

• Las actividades de apoyo son actividades soporte de las actividades primarias como, por ejemplo, la administración de los recursos humanos, las actividades de compras de bienes y servicios, las de desarrollo tecnológico (telecomunicaciones, automatización, desarrollo de procesos e ingeniería, investigación), etc.

• El margen es la diferencia entre el valor total y los costos totales incurridos por la empresa para desempeñar las actividades generadoras de valor.

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3. Desarrollo de la tecnología: son actividades que permiten la mejora del producto o del proceso productivo. Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+I), diseño del producto, etc.

4. Aprovisionamiento: son las actividades relacionadas con la compra de materias primas, la maquinaria, el equipamiento de la oficina, etc.

El objetivo de toda esta desagregación de la empresa en actividades es aislar las áreas de ventaja competitiva potenciales a la hora de enfrentarse a las distintas fuerzas competitivas y ayudar a la empresa a elegir una de las posibles estrategias genéricas de las que el mismo Porter nos habla.

8. LAS ESTRATEGIAS COMPETITIVAS GENÉRICAS En 1980 Michael Porter en el libro Competitive Strategy identificó tres estrategias genéricas que podían usarse individualmente o en conjunto, para crear en el largo plazo una posición defendible que aventajara a los competidores en una industria o en un sector determinado. Esas tres estrategias genéricas fueron:

a. El liderazgo en costes totales bajos

Esta fue una estrategia muy popular en la década de los 70. La reducción de costes mediante una mayor experiencia, las economías de escala, el rígido control de costes y muy particularmente de los costes variables, eran materia de observación férrea y constante. Se buscaba la minimización de costes en cada área de la empresa. Para conseguir la reducción de los costes se debería tener en cuenta además: el acceso ventajoso a las materias primas, un diseño del producto que facilitara su fabricación, mantener una amplia línea de productos relacionados para distribuir entre ellos el coste, servir a los segmentos más grandes de clientes para asegurar volumen de ventas y lograr una alta cuota de mercado. En los años 70, la estrategia de liderazgo en coste bajo fue el fundamento del éxito de compañías como Texas Instruments y Black & Decker. En la actualidad muchas empresas conocidas (DIA, UNI2, etc.) la siguen.

El liderazgo en costes totales bajos consiste en mantener el coste más bajo frente a los competidores y lograr un volumen alto de ventas

para conseguir a largo plazo una posición de ventaja competitiva

Estrategias genéricas

a. El liderazgo en costes totales bajos b. La diferenciación c. El enfoque o alta segmentación

Si la empresa tenía una posición de costes bajos, se esperaba que esto la condujera a obtener beneficios por encima del promedio del sector y la protegería de la competencia.

Como contraprestación, implementar una estrategia de coste bajo podría implicar grandes inversiones de capital en tecnología de punta, precios agresivos y reducir los márgenes de venta para lograr una mayor participación en el mercado.

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b. La diferenciación

Diferenciarse significa, casi con toda seguridad, implicarse en actividades más costosas como investigación, diseño del producto, materiales de alta calidad o incrementar el servicio al cliente. Pero la contrapartida será, muy probablemente, una mayor “fidelidad a la marca” y también una “menor sensibilidad al precio” por los clientes.

c. El enfoque o alta segmentación La empresa selecciona un grupo específico de clientes, un mercado objetivo. De esa manera busca una posición de ventaja frente a los competidores. La premisa en la que se basa la estrategia de enfoque es que la empresa trabaja de manera más eficiente si el mercado objetivo es más reducido. Se pueden reducir costes y atender mejor las necesidades de los clientes que los competidores de amplia cobertura.

Las tres estrategias genéricas de Porter eran alternativas. Eran tres maneras viables de enfrentarse a las fuerzas competitivas. La empresa que fallara en desarrollar su estrategia en por lo menos una de éstas directrices, quedaba atrapada en el centro, como la empresa C de la figura, situada en una posición estratégica extremadamente pobre (una empresa con precio alto para productos percibidos como de baja calidad). Porter describía a este tipo de empresa con fallas en su participación de mercado, en su inversión de capital y con limitada capacidad de maniobra para ejecutar la estrategia del bajo coste, de la diferenciación o del enfoque.

9. LA NUEVA ECONOMÍA La nueva economía hace referencia a una nueva realidad económica fruto de los cambios que han provocado el uso por parte de las empresas de las Nuevas Tecnologías (NNTT).

La diferenciación consiste en dotar al producto o servicio de alguna característica especial para que éste sea percibido en todo el sector como único

El enfoque o alta segmentación consiste en concentrarse en un grupo específico de clientes, en un segmento de la línea de productos o en un mercado geográfico

Actividad 17. ¿Qué estrategias competitivas en general pueden desarrollar las empresas? Actividad 18. Indica tres empresas que, según tu opinión, hayan logrado diferenciarse de las demás.

El concepto de la nueva economía se fundamenta en dos pilares básicos: la globalización económica y la economía de la información

Precio

Calidad percibida

C

M

L

Empresa atrapada en el centro

Una compañía que se distinguió en su momento por adoptar alguna forma de diferenciación fue Mercedes-Benz (a través de su diseño e imagen de marca).

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De manera resumida, lo podemos ver en el siguiente esquema:

9.1. La globalización económica La globalización es un término difícil de definir pero que, en cualquier caso, está determinado por la interrelación de las variables económicas entre todos los territorios y naciones. Este proceso ha supuesto la ampliación de los mercados y un cambio se las estrategias empresariales orientándose a la apertura del mercado mundial.

En general, las variables económicas más significativas que intervienen en la globalización son:

a. La globalización de carácter financiero que se ha desarrollado en el mundo a partir de los avances tecnológicos y la apertura mundial de los mercados de capitales.

b. Las transacciones de bienes y servicios, mano de obra, materias primas, etc. que se realizan a nivel mundial.

De manera resumida tenemos,

9.2. La economía de la información Hoy en día se empieza a considerar un nuevo factor de producción: “el conocimiento y la comunicación”.

Los avances tecnológicos facilitan el tratamiento de la información y de la comunicación, consiguiendo generar valor mediante la gestión del conocimiento.

Las transacciones mundiales de dinero (en los distintos mercados de divisas) asciende a alrededor de 1,9 billones de dólares (cuatro veces el PIB español). Estos flujos de capitales han enriquecido y arruinado a muchos países, ya que la solvencia de sus divisas está en función de la entrada y salida de capitales. Y eso explica, en parte, crisis financieras como las de México, Rusia, o el sudeste asiático. De ahí que los movimientos contra la globalización hayan reivindicado el establecimiento de la llamada Tasa Tobin, que no es otra cosa que la creación de un impuesto que grave los movimientos de capitales.

En este caso, son los países pobres y los mayores productores de materias primas (que en muchos casos coinciden) los que reclaman apertura de fronteras, ya que tanto en Estados Unidos como en la UE existe un fuerte proteccionismo. Muchas ONG de las que se manifiestan contra la globalización quieren desarrollar el comercio, pero no los capitales.

GLOBALIZACIÓN

ECONÓMICA

• Mercados financieros internacionales • Producción y mercados internacionales

de

A través de la economía de la información las empresas obtienen una mayor productividad y eficiencia que se traduce en una mejora de la competitividad.

Se fundamenta

en

LA NUEVA ECONOMÍA

• LA GLOBALIZACIÓN ECONÓMICA - Globalización del mercado de capitales.

- Globalización del resto de los factores de producción: materias primas, productos, trabajo, tecnología, gestión, etc.

• LA ECONOMÍA DE LA INFORMACIÓN - La gestión del conocimiento y de la comunicación se considera un

nuevo factor de producción. - Uso del desarrollo de las tecnologías de la información: “Internet”.

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Internet constituye la herramienta fundamental de las tecnologías de la información y de la comunicación que aplicado al ámbito empresarial ha originado y origina cambios constantes en las organizaciones de las empresas.

LA NUEVA ECONOMÍA EN RELACIÓN CON LA ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA La red global de ordenadores interconectados constituye Internet. La utilización de Internet por parte de las empresas permite agilizar y mejorar los aspectos organizativos de las empresas. La contribución de las NNTT al aumento de la eficiencia de las empresas es indiscutible. Esquemáticamente podemos deducir esta relación entre la Nueva Economía y la Organización de la Empresa de la siguiente manera:

9.3. El comercio y la banca electrónica Tanto para el desarrollo de la actividad productiva de la empresa como para nuevas iniciativas basadas en el uso de Internet, hoy podemos destacar dos herramientas fundamentales que nos ofrece la red de ordenadores global: el comercio electrónico y la banca electrónica. El comercio electrónico Como ya mencionamos, una de las características más importantes que ofrece la nueva economía es el acceso a los mercados globales, tanto para sus compras (proveedores) como para sus ventas (clientes) puesto que a través de Internet, los productos o servicios de las empresas quedan disponibles en el mercado global.

Actividad 19. ¿Qué supone la nueva economía a las empresas? Actividad 20. ¿En qué se fundamenta la nueva economía?

LA ECONOMÍA DE LA INFORMACIÓN

• Nuevo factor de producción: “el conocimiento y la comunicación”

• Tecnologías de la información: “Internet”

Facilita la gestión con los proveedores: rapidez de

comunicación; evita desplazamientos; acelera las transacciones; pedidos

en el acto; etc.

Facilita la gestión con los clientes: rapidez de comunicación; evita

desplazamientos; acelera las transacciones; permite la

compra directa; etc.

Se amplían las oportunidades de acceso al capital (mercado global de capitales); sus posibilidades de financiación e inversión se

incrementan: acceso al mercado financiero mundial.

Se amplía el acceso al mercado de trabajo y se flexibilizan las relaciones laborales: trabajo en casa (teletrabajo); formación a

distancia; etc.

LA EMPRESA y la NUEVA ECONOMÍA

Tecnologías de la información

Función de Aprovisionamiento y de Producción

FunciónComercial

Función de Recursos Humanos

FunciónFinanciera

Ahorro de costes, mayor eficiencia y mejora de la productividad y competitividad

Globalización económica

Economía de la información

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Las operaciones se pueden realizar desde cualquier parte del mundo, tan sólo visitando la página Web y realizando los correspondientes pedidos. La forma de pago más habitual es contra reembolso (pago una vez recibida la mercancía) o bien mediante las tarjetas de créditos con reconocimiento internacional (Visa, Americam Express, etc.).

Estas operaciones de compra-venta ofrecen la ventaja de su sencillez para los compradores y el ahorro de costes para los vendedores (por ejemplo, no se necesitan locales comerciales, menos personal, etc.) con lo que el precio suele ser más competitivo que en los mercados tradicionales.

Veamos de manera esquemática las ventajas y los problemas del comercio electrónico:

No obstante, cabe señalar que la normativa internacional ha empezado a regular y crear un marco jurídico para proteger y ofrecer seguridad, tanto en la privacidad de los datos como en la seguridad de las transacciones económicas.

La importancia de la tecnología de la información y, por tanto, del comercio electrónico, han hecho que hoy en día se establezcan los siguientes grupos de relaciones entre los agentes económicos:

1. B2B (Business to business): relaciones entre empresas del mismo o diferente sector.

2. B2C (Business to consumers): relaciones entre empresas y consumidores. 3. B2A (Business to administrations): relaciones entre empresas y

Administración. 4. C2A (Consumers to administrations): relaciones entre consumidores y

Administración.

Las relaciones entre dichos agentes económicos son muy diferentes y, por tanto, necesitan normativas y regulaciones distintas. La banca electrónica Al igual que las empresas, la banca actualmente está ofreciendo sus servicios a través de Internet ofreciendo mejores condiciones financieras a sus clientes gracias al ahorro que les supone Internet (menos personal y oficinas bancarias).

Ventajas que supone el comercio

electrónico

• Acceso a mercados globales tanto de bienes y servicios como financieros. • Canal de comunicación y medio publicitario de alcance global. • Reduce barreras de entrada al mercado a las PYME. • Proporciona información detallada: comercial y técnica del producto. • Reducción de costes: oficinas virtuales, etc. • Servicio postventa, servicio de atención al cliente, etc. • Reducción de intermediarios. Etc.

Problemas que plantea el comercio

electrónico

• Falta de regulación internacional sobre comercio internacional. • Protección al consumidor frente a fraudes, engaños, etc. • Seguridad de las transacciones y medios de pagos electrónicos. • Falta de protocolos estándares de comercio electrónico. Etc.

El término de comercio electrónico hace referencia a cualquier transacción de bienes o servicios electrónica (a través de la red)

El desarrollo del comercio a través de Internet ha supuesto una importante mejora del sistema logístico para conseguir una distribución eficiente de los pedidos y por tanto adquirir ventaja competitiva.

La empresa debe asumir y prepararse ante el desarrollo del comercio electrónico pues éste supone un aumento de la competencia al incrementarse el número de empresas que acceden al mercado global.

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10. LA EMPRESA MULTINACIONAL Cuando la empresa se plantea acudir a mercados exteriores, fuera de las fronteras nacionales, está elaborando su estrategia de internacionalización. Dentro de esta práctica la empresa multinacional es la expresión más genuina del capitalismo actual. Inicialmente las EM surgen como consecuencia del proceso de ampliación de los mercados. En este sentido, la empresa matriz, que tiene sus vínculos en un determinado país, acaba invirtiendo en otros mercados, donde termina estableciéndose. Las formas de penetración en estos nuevos mercados no son homogéneas. Se utilizan estrategias diferentes para adecuarse a cada situación. Controlan el 80% del comercio mundial. En algunos casos el esquema de crecimiento puede ser el siguiente:

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DE LAS EMPRESAS MULTINACIONALES • La dirección general, situada en la sede central, es la que

planifica y coordina el trabajo a escala mundial y, según sus necesidades, abre, cierra o traslada la fábrica.

• Tienen fábricas en diversos países, pero ninguna de ellas es decisiva para los resultados finales. Jurídicamente son independientes, pero las decisiones importantes se toman en la central.

• Si en un momento dado, alguna fábrica de la cadena no es rentable en un determinado país, no tienen ningún inconveniente en cerrar y trasladarse a otro país. En este sentido, cada decisión afecta a diversos intereses nacionales: puede hacer aumentar o disminuir las exportaciones y afectar a la balanza de pagos nacional e influir sobre la tasa de crecimiento.

Única Dirección Central de Gestión (MATRIZ)

Empresa Nacional

GRUPO DE EMPRESAS

(Multinacional)

Matriz (opera en el país de origen

y controla a las filiales)

Filiales (operan en otros países)

Actividad 21. Comenta brevemente algunas ventajas que ofrece la nueva economía a las siguientes áreas funcionales de la empresa: comercial y financiera. Actividad 22. ¿Qué es la globalización económica? Actividad 23. Cita tres ventajas e inconvenientes del comercio y de la banca electrónica.

Comercio electrónico

Banca electrónica

Facilidad de transacciones; Acceso a mercados globales; Facilidad de pago; Precios competitivos

Servicios financieros a menor coste (transferencias, etc.); Acceso a mercados de capitales globales; Alta remuneración de inversiones

- Transacciones electrónicas - Desarrollo del sistema

logístico

Por otra parte, están apareciendo bancos que sólo operan a través de Internet (que les supone un ahorro considerable al carecer de locales y centralizar sus operaciones en una única oficina) ofreciendo productos y servicios financieros muy competitivos (tanto de inversión como de financiación). Un ejemplo claro de este tipo de bancos son: Bankinter línea directa; Direct Bank; etc.

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• Obedeciendo siempre a la ley de la máxima rentabilidad, la multinacional saca los capitales de un país, busca los recursos naturales en otro y transforma y produce allí donde los salarios de los obreros son más bajos.

• Realizan fuertes inversiones en investigación y, como consecuencia de ello, utilizan las tecnologías más avanzadas.

• La publicidad es básica para las multinacionales, aunque no siempre es honesta. Las marcas de las multinacionales dedican una parte importante de sus beneficios a estas campañas de publicidad -pueden dedicar más del 60% del beneficio de la venta de productos- para pagar con importantes honorarios aquellos personajes famosos que darán la imagen de la marca, ya que saben que estas campañas generarán nuevas ventas y un mayor aumento de los beneficios. Utilizando mensajes atractivos pretenden convencer de que la felicidad del hombre se encuentra en el consumo de sus productos.

• Emplean las técnicas más avanzadas en organización, dirección de personal y publicidad. Sólo tiene que adecuar el modelo al país donde se implantan.

• No tienen inconveniente en inmiscuirse en la política de los Estados, sobre todo, subdesarrollados o en vías de desarrollo, para conseguir el máximo de beneficios. Su poder financiero influye inevitablemente en el poder político.

• Hoy no existe prácticamente ningún sector que no se encuentre condicionado por las multinacionales.

De forma esquemática las principales características de las multinacionales son las siguientes:

Actividad 24. ¿Con qué medios de financiación cuentan básicamente las grandes empresas? ¿En qué se diferencian de los de las pequeñas y medianas? Actividad 25. Analiza y compara las ventajas e inconvenientes que tienen las multinacionales respecto de las PYMES. Actividad 26. Indica el nombre de cinco empresas multinacionales.

Principales características

de las Multinacionales

• Generan resultados en más de un país. • Utilizan tecnologías avanzadas. • Empresas muy grandes en constante crecimiento. • Gran capacidad de financiación. • Ejercen gran poder económico y social. • Conocen el sistema político y económico del país donde operan. • Poseen un gran poder de penetración en el mercado. • Tienen gran poder negociador. • Tienen una mejor situación ante las huelgas nacionales. • Su organización generalmente es descentralizada. • Alcanzan muy buenas economías de escala, por su producción en

grandes cantidades. • Utilizan modernas técnicas de gestión. • Utilizan criterios de deslocalización según la rentabilidad. • Lejanía del cliente. • Su fin es fundamentalmente económico. • Menor capacidad para adaptarse rápidamente a los cambios.

Una prenda de vestir con etiqueta española puede haber seguido un proceso en el que el algodón se obtiene en India, se hila en Turquía y teje en Bangladesh. La tela se estampa en Italia con tintes de Polonia y China. El forro de la prenda es suizo y finalmente se empaqueta por una multinacional de nuestro país.

Cuando una empresa fabrica y vende sus productos en varios países, puede ser denominada internacional. Cuando esta empresa adquiere gran parte de la cuota del mercado mundial de sus respectivos productos, puede ser considerada multinacional. Por tanto, las empresas multinacionales son consecuencia del proceso de ensanchamiento de los mercados.

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LA EMPRESA • Localización • Dimensión

decisiones sobre

¿Cómo crecer?

Crecimiento interno

Crecimiento externo

- Especialización - Diversificación

- Correo electrónico - Banca electrónica

• Globalización económica

• Economía de la información

- Cooperación - Integración

Análisis del sector

Fuerzas competitivas y barreras de entrada

(Porter)

Estrategia empresarial

• Elaboración de un plan estratégico

• Análisis interno de la empresa: cadena de valor

• Adopción de estrategias

LA NUEVA ECONOMÍA

• La pequeña y mediana empresa (PYMES)

• Las multinacionales

CUADRO RESUMEN

Lectura 1. Realiza un breve comentario del siguiente artículo, aplicando los conceptos aprendidos relativos a la estrategia. Los ganaderos protestan por la estrategia que aplica la industria láctea V. M. Madrid. EL PAÍS. 03-05-2004

Los ganaderos productores de leche han puesto en marcha una campaña de protestas contra las industrias lácteas ante la política de los grandes grupos de bajar los precios en origen, así como de llevar a cabo importaciones masivas de materia prima desde otros países comunitarios. Las protestas han sido convocadas por la organización Asaja y la Federación de Productores Lácteos (Feplac) y se han dirigido, fundamentalmente, contra Puleva y Danone, aunque no excluyen al resto de las empresas. En su ofensiva contra las industrias, los ganaderos amenazan con hacer contrapublicidad de algunos productos lácteos enriquecidos o funcionales ante los consumidores Las organizaciones agrarias denuncian en primer lugar la bajada unilateral de los precios que se ha comenzado a aplicar desde el mes de abril, fijando las cotizaciones en origen por debajo de los 0,30 euros, Ello supone, en su opinión, dejar fuera de juego a miles de explotaciones que llevan ya años padeciendo precios bajos, mientras se han disparado los costes de producción. Para Asaja, esa medida significará seguir eliminando ganaderos cuyo censo ha pasado en la última década de más de 100.000 a menos de 40.000 explotaciones.

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Explica el significado del concepto de dimensión de la empresa. 2. Explica la diferencia entre una empresa multinacional y una pyme. 3. ¿Qué diferencias encuentras entre el crecimiento interno y el externo de las empresas? 4. Explica con tus palabras el fenómeno de la globalización, opina de forma personal sobre el mismo y comenta cómo puede afectar a los distintos tipos de empresas. 5. Explica el concepto de cadena de valor como objetivo empresarial. 6. Define el concepto de estrategia y explica brevemente las estrategias genéricas competitivas. 7. Indica algunos criterios que se tendrán que tener en cuenta a la hora de ubicar una industria. ¿Qué objetivos se pretenden alcanzar con la localización empresarial? 8. Indica cuatro ventajas y cuatro inconvenientes de las pymes. 9. ¿Cuáles son las fuerzas competitivas que se tendrán que analizar al realizar un estudio del sector según M. Porter? 10. Una empresa desea entrar en un nuevo sector. ¿Con qué barreras de entrada se puede encontrar?

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LECTURA 3. LAS MULTINACIONALESEl origen de las empresas multinacionales Las multinacionales no surgen por azar ni por fenómenos naturales. Son propias de un sistema económico y de la evolución de un modo de producción particular: el capitalismo. Durante el siglo XIX el número de empresas internacionales era escaso, a pesar de que se había producido una gran concentración de empresas. La expansión posterior del proteccionismo propició que la mayor parte de los países introdujeran derechos arancelarios para reducir las importaciones y fomentar la industria local. Esta paralización de los intercambios internacionales obligó a las grandes empresas a instalarse en países diferentes para no perder cuota de mercado. La cuestión de construir fábricas en otros países depende de los derechos aduaneros. La cantidad que pagamos en aranceles por el jabón exportado a Holanda y Bélgica es considerable; sólo hace falta que los aranceles suban hasta el punto que sea rentable pagar una plantilla independiente de directivos con una fábrica propia que produzca jabón en aquellos países. Cuando los derechos arancelarios superen el coste de montar fábrica independientes entonces nos será económico montar fábricas en otros países... Palabras del fundador de la multinacional LEVER BROTHERS.

EL “boom” norteamericano de la posguerra: hacia las grandes multinacionales. La segunda guerra mundial arruinó a Europa y enriqueció a Estados Unidos. En el país norteamericano, el aumento del consumo hizo crecer extraordinariamente la producción. Cuando el desarrollo de EE.UU. finalizó (el mercado estaba saturado, los salarios eran altos y resultaba difícil obtener beneficios) una Europa recuperada sirvió de motor de la demanda. Veamos algunas cifras comparativas: - Entre 1950 y 1965 la producción de automóviles aumentó en un 39 por 100 en los EE.UU. y más del 250 por 100 en Europa. - Las ventas de teléfonos aumentaron, durante el mismo período, en un 100 por 100 en los EE.UU. y en más del 250 por 100 en

Europa. Las empresas estadounidenses podían optar por dos líneas de actuación para satisfacer la demanda europea:

1. Exportar las mercancías desde EE.UU. 2. Invertir directamente en los países europeos.

Las grandes empresas escogen, preferentemente, la segunda opción. Ven en Europa un mercado potencial importante y construyen sus fábricas en el Viejo Continente. Es el origen de las grandes multinacionales. Hasta entonces, las inversiones norteamericanas se habían dirigido hacia América Latina (38,8 por 100 del total de sus inversiones en 1950). El cambio de orientación tenía un doble objetivo.

a) Absorber las industrias europeas. b) Evitar la aparición de una competencia internacional dirigida desde Europa.

Lectura 2. Realiza un breve comentario de la siguiente lectura: La deslocalización empresarial en España deja a más de 10.000 personas sin trabajo

Samsung, Philips y Hasbro son los casos más recientes, pero el fenómeno comenzó en 2001. SERAFÍ DEL ARCO, Barcelona Más de 10.000 empleados han sido víctimas en los últimos tres años del proceso de deslocalización empresarial en España. Si al traslado de producción se añade los cierres por crisis diversas o fruto de una reorganización interna del grupo, las bajas suman otras 5.000 personas. Samsung, Philips y Hasbro son los casos de mayor impacto más recientes. Menores costes laborales pero también mejores condiciones fiscales y logísticas —la búsqueda de mayor competitividad— son el escaparate y las principales razones por las que las empresas se van ahora a países emergentes del Magreb, Europa del Este, y a China. … Ejemplos. Madrid y Alcatel, Valencia y Hasbro, País Vasco y Ericsson, Cantabria y Trefilerías Quijano, Aragón y Delphi o Andalucía y Altadis, son algunos de los ejemplos más significativos de crisis industriales, aunque no todas ellas estén exclusivamente ligadas a procesos de deslocalización. El repaso minucioso de los mayores casos de cierres ligados a traslados de producción y de crisis en plantas industriales vinculadas a la competencia de países más baratos desde 2001 hasta la actualidad excluye voluminosos recortes de plantilla de la banca, Telefónica, Renfe o Iberdrola, y también goteos de despidos en el sector industrial. “Estamos ante un auténtico fracaso por haber mantenido un modelo productivo sin invertir en tecnología”, afirma el secretario de Acción Sindical de la UGT, Antoni Ferrer. En Castilla y León, el cierre en 2002 de la legendaria fábrica de galletas Fontaneda…… Magreb y el Este. Las principales deslocalizaciones han tenido como destino países del Magreb (Marruecos y Túnez), de Europa del Este (especialmente a Eslovaquia, República Checa,Polonia y Hungría, con mano de obra más barata pero de consistente cualificación) y también China, caso de la fábrica de juguetes que Hasbro cerró el año pasado en Riba-roja (Valencia), con 515 personas. Otras actividades, como el textil, no han sabido adaptarse al escalonado proceso de liberalización del sector….

Lectura 4. Lee con atención el texto que te presentamos y realiza un breve análisis del sector, indicando qué fuerza competitiva es la que se destaca en la lectura.

El tapón de la industria del corcho El plástico, el retroceso del consumo y la depreciación del dólar ponen contra las cuerdas al sector

La industria española del corcho, sobre todo la orientada a la elaboración de tapones, no pasa por su mejor momento. El retroceso en el consumo mundial del vino, la depreciación del dólar y la durísima competencia que están ofreciendo en el mercado internacional los tapones de plástico o los elaborados a base de otros compuestos están haciendo que la crisis planee seriamente sobre las empresas del sector, en cuyos patios se apilan importantes stocks sobrantes de campañas anteriores.

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Unidad 3 ORGANIZACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESA

El término organización acoge tanto a empresas y entidades privadas, como a instituciones y entes públicos. En ellos tiene lugar una buena parte de la actividad productiva humana, y, además, se acumulan los recursos materiales y los esfuerzos personales de la mayoría de la población. Sólo por eso, deberíamos reconocer que las organizaciones son importantes y que el problema “de organizar” está lejos de ser trivial. Por otra parte, los fenómenos organizativos afectan de forma fundamental a la eficiencia de la gestión, es decir, al empleo de los recursos materiales y humanos en situaciones de trabajo. Afectan, también, a las tareas de innovación técnica y, por tanto, a los problemas de competitividad y, en fin, a los problemas estratégicos (largo plazo) y operativos (corto/medio plazo) que cualquier empresa o institución se plantea en su relación con el mercado.

1. CONCEPTO DE ORGANIZACIÓN. LA ESTRUCTURA DE LAS ORGANIZACIONES

2. FUNDAMENTOS DE LA ORGANIZACIÓN FORMAL DE LA EMPRESA 2.1. Agrupación de unidades o departamentación 2.2. Los organigramas 2.3. Enfoques sobre estructuras organizativas

3. LA ORGANIZACÓN INFORMAL DE LA EMPRESA

4. PRINCIPALES ESCUELAS Y PENSAMIENTO SOBRE LA ORGANIZACÓN DE LA EMPRESA 4.1. La escuela clásica de la organización científica del trabajo (F. Taylor) 4.2. Henry Fayol 4.3. Teoría de la burocracia (M. Weber) 4.4. La escuela de las relaciones humanas (E. Mayo) 4.5. Maslow y Herzberg

5. LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA 5.1. Funciones básicas de la dirección 5.2. Estilos de dirección 5.3. La motivación de los trabajadores 5.4. Modelos de dirección

6. LA GESTIÓN DE LOS RECURSOS HUMANOS 7. LOS CONFLICTOS DE INTERESES Y SUS VÍAS

DE NEGOCIACIÓN

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lecturas

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1. CONCEPTO DE ORGANIZACIÓN. LA ESTRUCTURA DE LAS ORGANIZACIONES

La actividad humana se ha organizado en grupos desde la más remota antigüedad. Esas colectividades han alcanzado un mayor vigor cuando han estado organizadas. La organización es consustancial a la actividad humana.

Sin necesidad de ir más allá en el ejemplo, se podría ya responder a cuestiones básicas que delimitan el concepto de organización: ¿Qué organizamos? ¿Para qué nos organizamos? ¿En función de qué nos organizamos?

• A la primera pregunta respondemos que organizamos personas que juegan al fútbol.

• Respecto a la segunda pregunta, nos organizamos para jugar lo mejor posible al fútbol y ganar los partidos. En definitiva, pretendemos la máxima eficiencia del conjunto. En la empresa se persiguen objetivos distintos, pero se intenta lograrlos también eficazmente.

• La respuesta a la tercera pregunta es que tratamos de hacerlo en función de las habilidades que mejor desarrollan cada una de las personas que componen el equipo. Las claves de un mayor rendimiento las encontraríamos en la especialización, en la división de tareas. Las decisiones sobre cómo formar el equipo se pueden encomendar al entrenador, al que se le dotará de una autoridad primordial.

• También hay otros componentes que influyen en nuestra estrategia organizativa, como, por ejemplo, los adversarios, el tipo de terreno de juego, etc.

Siguiendo con el ejemplo del equipo de fútbol: es muy probable que el entrenador no pueda realizar todas las tareas que la organización del equipo conlleva y delegue parte de sus responsabilidades en otras personas: un auxiliar que se encargue de la preparación física, otro que visualice a los equipos contrarios, etc. En este supuesto, el entrenador necesitará coordinarse con sus ayudantes y con el grupo de jugadores. La organización se va haciendo más compleja y, en consecuencia, la estructura interna debe acomodarse a las nuevas situaciones.

Expliquemos esto con un sencillo ejemplo: supongamos que queremos jugar al fútbol. Inicialmente necesitaremos personas que sepan practicar este juego. Además, las características físicas y técnicas de cada una de las personas que hemos elegido serán, con toda seguridad, diferentes. Una primera tarea para organizar este grupo consistirá en ajustar las peculiaridades de los jugadores a las distintas funciones que realiza cada una de las líneas (portero, delanteros, defensas, etc.). De igual forma, necesitaremos un entrenador. También necesitaremos una disposición de los jugadores que permita ocupar los espacios de forma adecuada, que desarrolle nuestro propio juego y neutralice el juego del contrario. En definitiva, que sea capaz de desarrollar las tareas de la manera más eficiente. Todo esto conlleva armonizar una plantilla de once jugadores de fútbol en un equipo. Es decir, precisaremos una cierta organización. Evidentemente, para practicar esta actividad deportiva, se necesitan unas reglas y unos elementos materiales (terreno de juego, porterías, balón, etc.).

En el caso del equipo de fútbol la evolución de la estructura interna la podríamos ejemplificar de la siguiente forma:

Jugadores

Estructura básica Entrenador

Jugadores

Auxiliares

Presidente club

Estructura compleja

Entrenador

Podríamos definir, inicialmente, el término organización como un conjunto de personas que se interrelacionan entre sí con un cierto propósito, con unos determinados objetivos.

Cualquier organización establece una estructura interna para su funcionamiento, es decir, un sistema que conlleva unas relaciones de coordinación y de autoridad.

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Además, no hemos considerado que, con toda probabilidad, el equipo de fútbol puede formar parte de un proyecto más amplio: un club deportivo. En este caso, las redes de relaciones se hacen más complicadas, puesto que el entrenador tendrá que establecer comunicación con los responsables del club, rendir cuentas de su gestión, acatar órdenes, etc. 2. FUNDAMENTOS DE LA ORGANIZACIÓN FORMAL

DE LA EMPRESA En la empresa las tareas básicas de organización que se realizan en todas las áreas son similares. En este ámbito, la pregunta genérica de ¿Qué organizar? se puede responder con el sencillo argumento de que organizamos personas (empleados, directivos) que desarrollan tareas muy diversas (aprovisionamiento de primeras materias, transformación en productos o servicios, contabilización de las operaciones mercantiles, distribución de los productos, etc.).

¿Para qué organizar? Una de las características básicas del funcionamiento de las empresas es la necesidad de obtener resultados. Ahora bien, ¿en función de qué organizamos? ¿Con qué criterios se agrupa el personal empleado en la empresa? ¿Con qué criterios se coordina ese personal?

Podemos decir que las empresas crean estructuras organizativas que se fundamentan en las siguientes variables:

1. División del trabajo. Toda empresa en la que su actividad sea desarrollada por varias personas deberá dividir el trabajo, es decir, deberá descomponer la actividad o tarea global en partes menores y más manejables, cualquiera que sea la tecnología empleada. Esta fragmentación tiene como consecuencia la creación de distintos departamentos en el interior de la empresa que se dedican a tareas más específicas (motores, carrocerías, en el caso de la fábrica de coches).

2. Autoridad y dependencia. La autoridad es la capacidad de

mandar, de hacerse obedecer y de tomar decisiones que afecten a otros. Las empresas deben decidir quiénes, dentro de la organización, tienen determinadas facultades para decidir y quiénes deben ajustar sus responsabilidades a tareas de gestión. La autoridad demanda una cierta jerarquía organizativa.

Dividir el trabajo es fraccionar en tareas la actividad que hay que realizar. Las tareas son las actividades que realiza una persona en su puesto de trabajo.

¿QUÉ ORGANIZAMOS?

¿POR QUÉ ORGANIZAMOS?

PERSONAS: • Empleados • Directivos • Asesores

Para lograr la mayor eficiencia posible en la empresa

Actividad 1. La organización del trabajo empresarial tiene importancia en la actividad productiva. Justifica esta afirmación.

Cuando en las empresas se aplicó la especialización en el trabajo, se logró un enorme paso adelante, se consiguió una mayor eficiencia y productividad. La función de organizar se apoyará, como tarea básica, en asignar funciones y cometidos para los distintos puestos de trabajo que existen en la empresa.

Las organizaciones empresariales necesitan para su funcionamiento personas.

Las personas deben realizar tareas que contribuyan a alcanzar los objetivos propuestos por la propia institución con una mayor eficiencia.

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Esta jerarquía libera enormemente a las distintas unidades operativas de atender simultáneamente tareas de reflexión, información, etc., y otras ejecutivas, propias de su trabajo.

3. Adaptación al entorno. Cada institución o empresa se relaciona con el medio externo de acuerdo a una determinada estrategia, con una precisa actitud. Esto condiciona las estructuras de cada una de ellas y desarrolla, en la práctica, organigramas bastantes diferentes.

4. El comportamiento de las personas que forman parte de la propia organización, y cuyas conductas deberán ser tenidos en consideración debido a que condicionarán de manera importante los resultados pretendidos.

5. Las relaciones de poder entre los distintos grupos dentro de la organización.

2.1. Agrupación de unidades o departamentación Las variables enunciadas dan lugar a que las distintas tareas se dividan de forma deliberada entre los miembros de la empresa, con el objetivo último de realizar de forma más eficiente las mismas. A este proceso se le denomina departamentación y a las unidades resultantes se les denomina unidades organizativas o departamentos.

Organizar es también decidir quiénes ocupan determinados niveles de autoridad y responsabilidad, qué nivel de delegación existe y cuáles son las cadenas de relaciones entre departamentos.

Directivo Miembros de la unidad

UNIDAD ORGANIZATIVA

ESQUEMA DE UN DEPARTAMENTO o UNIDAD ORGANIZATIVA

Los departamentos están constituidos habitualmente por: • Un directivo del cual dependen jerárquicamente y al que informan directamente los miembros de la misma. • Un determinado número de colaboradores o subordinados. Uno de ellos actúa como enlace o eslabón entre las

unidades de un nivel y las del siguiente. Al número de colaboradores que dependen del directivo se le denomina ámbito de supervisión. En el cuadro anterior hay cuatro subordinados por cada directivo. El ámbito de supervisión es 4.

LA ESTRUCTURA DE LAS

ORGANIZACIONES

Se fundamenta en

LA DIVISIÓN DEL TRABAJO

ADAPTACIÓN AL ENTORNO

EL COMPORTAMIENTO DE LAS PERSONAS

Las variables que definen la organizaciónfiguran en el siguiente esquema.

AUTORIDAD Y DEPENDENCIA

LAS RELACIONES DE PODER EN EL INTERIOR DE LA ORGANIZACIÓN

El departamento es la expresión más elemental de la organización, en la que una o varias personas realizan un conjunto de tareas específicas de ejecución, de procesamiento de la información, de decisión o cualquiera de sus combinaciones

Actividad 2. ¿Cuáles son las variables sobre las que se fundamenta la organización formal de cualquier empresa?

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El ámbito de supervisión adoptado por la empresa condiciona a su vez distintos aspectos de la misma, tales como el número de mandos intermedios que serán necesarios; el coste; la capacidad para motivar y controlar las acciones de los miembros y las posibilidades de la jerarquía de procesar información.

Tipos de departamentos Existen distintos criterios para organizar los departamentos:

• Departamentación por funciones o funcional. Es quizás la forma más común de organizar la empresa. Separa los departamentos según la función que realizan dentro de la entidad. Así, por ejemplo: el departamento financiero se encargará de planificar los recursos propios y ajenos necesarios para realizar las inversiones pertinentes. El departamento de producción elaborará los bienes y servicios, etc.

• Departamentación por territorios o geográfica. Realizan

las mismas funciones, diferentes personas, pero en distintos lugares. La división geográfica o por territorios es frecuente en las empresas con delegaciones en diferentes territorios. El departamento de compras o el de ventas de una determinada empresa puede tener delegaciones en la zona norte y en la zona sur, tal como se indica en los siguientes gráficos.

• Departamentación por productos o servicios. Las

empresas que elaboran productos muy diferentes (empresas alimentarias, farmacéuticas, etc.) suelen dividir los departamentos en función del tipo de productos.

• Departamentación por clientes y canales de distribución. El criterio de organización gira en torno al tipo de cliente que tiene la empresa, tratando de fidelizar su relación con la empresa. Este supuesto se detecta en las empresas de distribución que tienen distintos tipos de clientes, como por ejemplo: minoristas, grandes almacenes, mayoristas, etc.

• Departamentación por procesos. En los procesos

continuos por fases, el criterio organizativo puede ser el de asignar a un proceso determinado (motores, pintura, etc.) todos los recursos disponibles.

Principales tipos de DEPARTAMENTACIÓN

• Por funciones • Por territorios • Por productos • Por clientes y canales de distribución • Combinada

Químicos Perfumes

PRODUCCIÓN

Detergentes

Almacén Motores Pintura Montaje

DIRECTOR DE PRODUCCIÓN

En la práctica, la mayor parte de las grandes empresas utiliza una departamentación combinada, en la que en los distintos niveles, se utilizan la totalidad o parte de estas formas de departamentación.

Dpto. Producción

Dpto. Marketing

Dpto. Financiero

Director General

Zona Norte

Zona Sur

Compras

Zona Norte

Zona Sur

Ventas

Mayoristas Minoristas Grandes Superficies

Director Distribución

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Los canales de comunicación La comunicación dentro de la empresa o comunicación interna es un proceso que realiza la transmisión de la información entre los diferentes miembros de la organización permitiendo la consecución de sus fines. Esta comunicación es necesaria para que la dirección haga llegar sus planes y directrices a los niveles intermedios de mando y desde ahí a los operarios de la base (comunicación descendente), para permitir el intercambio de información entre niveles de la misma responsabilidad (comunicación lateral) y para que la dirección conozca las necesidades y aspiraciones de los subordinados (comunicación ascendente).

• La comunicación descendente. La dirección informa a sus niveles intermedios e inferiores sobre distintos aspectos que importan a la organización. En la comunicación descendente se da prioridad a los intereses organizativos (plan de producción, imagen de la empresa, características de las tareas y puestos de trabajo)

• La comunicación ascendente. Permite a la dirección conocer la situación de sus niveles inferiores y subordinados. También hace referencia fundamentalmente a sus inquietudes, aspiraciones y dificultades encontradas en la labor diaria. En las organizaciones modernas es de vital importancia ya que los conocimientos estarán en la parte baja de la pirámide jerárquica, en la mente de los especialistas que realizan diversos trabajos y se dirigen a sí mismos.

• La comunicación lateral. Faculta la transferencia de la información entre los departamentos, mandos y operarios dentro del mismo nivel.

2.2. El organigrama Hemos dicho anteriormente que las estructuras organizativas de la empresa se presentan gráficamente para facilitar a los miembros de la propia empresa y también al entorno la comprensión de las relaciones formales. Los organigramas son, por tanto, una disposición racional, consciente, de la división del trabajo en el interior de la empresa.

En ellos se detallan las unidades organizativas existentes, y sus conexiones. Muestran la dependencia jerárquica entre las mismas y permiten identificar fácilmente los niveles de autoridad y responsabilidad.

Actividad 3. Explica qué es un departamento empresarial y la organización interna del mismo. Actividad 4. ¿Cuál es la diferencia entre un departamento que se organiza por funciones y el que se fundamenta en el territorio? Actividad 5. Describe los tipos de comunicación que se dan en la empresa.

Un aspecto común a todo tipo de comunicación interna en la empresa es el fenómeno de feed-back (proceso de retroalimentación) que consiste en la información que recibe el emisor o remitente, sobre la incidencia que su mensaje ha producido en el receptor o destinatario (ciclo repetido de ida y vuelta).

Director Producción

Jefe Pintura

Jefe Diseño

Jefe Montaje

Jefe Compras

Jefe Ventas

Director Almacén

Comunicación DESCENDENTE

Comunicación ASCENDENTE

ComunicaciónLATERAL

Comunicación LATERAL

Ejemplo de tipos de comunicación:

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Los organigramas proporcionan una satisfactoria visión de conjunto de las unidades organizativas, los departamentos, los órganos y los niveles en los que la organización ha articulado sus recursos humanos y materiales. Lógicamente, esta articulación es diferente en cada empresa.

En un organigrama deben quedar perfectamente establecidos los siguientes elementos:

Clases de organigramas: Existen varios criterios sobre su clasificación. Según la forma, clasificamos los organigramas en organigramas verticales y organigramas horizontales.

• Organigramas verticales. Las unidades que tienen mayor autoridad se sitúan en las posiciones más elevadas y debajo de ellas se colocan las que están subordinadas.

Como indica su nombre consiste en representar una pirámide dividida en niveles, cada uno de ellos se corresponde con un nivel de autoridad.

Ejemplo de organigrama vertical:

• Organigramas horizontales. Las unidades que tienen mayor autoridad se sitúan a la izquierda y las que se subordinan a ellas se colocan a su derecha. Estos organigramas no se utilizan con tanta frecuencia como los

Los organigramas son la representación gráfica de la estructura organizativa formal de la empresa, que muestran las interrelaciones, los niveles, las jerarquías, las responsabilidades y la autoridad existente dentro de ella

En la cúspide de la pirámide se sitúan las unidades dotadas de mayor autoridad, y en su base aquellas cuya autoridad es menor.

Director Financiero

Director General

Director de Producción

Empleados

Jefe de Compras

Empleados Empleados

Jefe de Ventas

Jefe de Planta

Empleados Empleados

Jefe de Tesorería

Jefe de Contabilidad

Director Comercial

• Niveles de autoridad: Debe estar claramente establecido quiénes tienen la facultad de ordenar la realización de las distintas tareas.

• Flujo de autoridad y delegación: Consiste en determinar la conexión entre los distintos niveles jerárquicos, mostrando de qué forma se produce la asunción de responsabilidad por el subordinado.

• División de tareas: Fija la distribución de tareas entre los trabajadores, agrupando a éstos en divisiones, o departamentos, que constituyen la estructura de la actividad.

Elementos que deben estar perfectamente establecidos en el organigrama

− Exactitud: reflejar de forma fiel la estructura de la organización. − Realidad: reflejar la realidad existente en la empresa. − Sencillez: integrar los elementos indispensables para facilitar la información.

Además deben de cumplir

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verticales, pero tienen la ventaja sicológica de que no destacan que los puestos de mayor autoridad se encuentran en la cumbre y que los de menor poder se sitúan en el fondo.

Ejemplo de organigrama horizontal:

• Organigramas circulares. El cuadro central identifica a la autoridad máxima de la empresa. Alrededor se trazan círculos concéntricos, cada uno de los cuales representa un nivel de organización.

En la actualidad, el progreso de las tecnologías de la información ha obligado a las empresas a eliminar muchos de los niveles jerárquicos con los que se diseñaban los organigramas. 2.3. Enfoques sobre estructuras organizativas Al margen de estas valoraciones, consideramos las siguientes visiones sobre las estructuras organizativas:

a) La estructura lineal o jerárquica. Se basa en medidas tradicionales de recurso a la jerarquía, a la autoridad. Pone su acento en la autoridad directa del jefe sobre sus subordinados (estructura militar, eclesiástica, etc.) Es el tipo de estructura más sencillo y antiguo que existe. Los puestos situados en la cúspide de la organización son los que asumen las decisiones y los que poseen la información. Los puestos más bajos asumen sólo tareas de ejecución. Características:

- Se basa en la autoridad directa del jefe sobre los subordinados.

- Estructura sencilla de fácil implantación. - Excesiva concentración de autoridad. - Puede ser adecuada en un negocio pequeño.

Director General

Director de Producción

Director Financiero

Jefe de Compras

Jefe de Ventas

Jefe de Tesorería

Jefe de Contabilidad

Empleados

Director Comercial

Jefe de Planta

Empleados

Empleados

Empleados

Empleados

a) Lineal o jerárquicob) Funcional c) En línea y staff d) En comité e) Matricial f) En trébol

Tipos de estructura organizativa

Las nuevas estrategias productivas han exigido unas formas organizativas mucho más flexibles, más participativas y, en consecuencia, menos jerárquicas, con la intención de garantizar una mayor eficiencia.

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b) La estructura funcional. Se fundamenta en el conocimiento que tienen los miembros de la empresa sobre las tareas propias. Aplica el principio de especialización en tareas. Se caracteriza por la existencia de especialistas que desarrollan su actividad en una tarea determinada. Sobre ellos pueden tener competencias varios jefes o superiores responsables de las distintas funciones existentes en la empresa.

Características: - Autoridad sustentada en el conocimiento. - Máxima especialización. - Descentralización de las decisiones.

c) La estructura en línea y staff. Combinan las relaciones de

autoridad directa (en línea), con relaciones de consulta y asesoramiento que se reservan los departamentos llamados staff. El staff no disfruta de autoridad, proporciona información experta y asesoría.

Los departamentos staff realizan una labor de asesoramiento y apoyo técnico y su ubicación suele estar en los niveles más altos de la toma de decisiones, pero la misión del staff no se centra de manera exclusiva en problemas de administración (problemas jurídicos, laborales, fiscales, etc.), sino también pueden asumir el asesoramiento técnico de la producción.

Características: - Combina las relaciones de autoridad directas

(línea) con las de asesoramiento (staff). - Los departamentos en línea disponen de

especialistas expertos en asesoramiento. - Posibilidad de conflicto entre los departamentos

en línea y staff. - La línea de los departamentos staff en el

organigrama se representa con trazo discontinuo.

d) La estructura en comité. Es aquella en la que la autoridad y la responsabilidad son compartidas conjuntamente por un grupo de personas, en lugar de asumirlas una sola.

Para tomar una decisión, el grupo se reúne, se intercambian opiniones, se discute y se llega a la elección final. Normalmente, se utiliza conjuntamente con la estructura en línea y el staff. Sin embargo, para algunas decisiones, como el estudio del desarrollo de un producto, se crea un comité con directivos de diversas áreas (producción, marketing y finanzas).

Características: - Las decisiones se toman entre el grupo de personas

(comité) que comparten sus conocimientos. La responsabilidad es compartida por el comité.

- Es participativa y motivadora. - El proceso de la toma de decisiones es lento.

Ejemplo de estructura funcional: Los especialistas informáticos de una empresa. Éstos desarrollan su trabajo atendiendo a las necesidades de los departamentos, y reciben órdenes e instrucciones de cada uno de los jefes de los respectivos departamentos.

En los organigramas, la línea de los departamentos staff se suelen representar mediante trazos discontinuos.

Producción Financiero Marketing

Comité de marketing

Director General

Comité presupuestario

Ejemplo de estructura en comité

Consejo de administración

Director de Producción

Director Financiero

Director Comercial

Director de estructuras

Director de montaje

Empleados

Staff

Director General

Empleados

Empleados

Empleados

Ejemplo de estructura en línea y staff

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e) La estructura matricial. Es la estructura más novedosa que trata de adaptarse a la realidad y demanda de los tiempos. La estructura matricial consiste básicamente en combinar la departamentación por proyectos con la de funciones. Se distingue de otros tipos por la sustitución del principio de la unidad de mando por el principio de autoridad doble. Cuando en un enlace se produce una interferencia de competencias, se establece un sistema de jerarquía que resuelva el conflicto competencial.

Características: - Se basa en el principio de autoridad doble. - Combina la departamentación por funciones

y por proyectos. - Adecuado para desarrollar proyectos

específicos de gran complejidad. - Puede originar conflictos por tener más de

un superior (el de su departamento y el del proyecto).

e) La estructura en trébol. Este tipo de organización cada vez

es más utilizado por las empresas en la actualidad y se apoya en la subcontratación y la contratación temporal del persona. La dirección de la empresa coordina cada una de las tres hojas del trébol: los trabajadores profesionales, los trabajadores temporales y las subcontratas. Mediante la contratación temporal y la subcontratación la empresa mantiene una estructura variante que le permite afrontar periodos de crisis.

Características: - El grupo (hoja) de los trabajadores

profesionales es reducido y con remuneración elevada.

- El grupo (hoja) del personal con trabajo temporal o parcial proporciona una disminución de costes a la empresa.

- El grupo (hoja) de la subcontrata realiza trabajos concretos a la empresa con precios competitivos.

Actividad 6. ¿Qué elementos deberán quedar perfectamente establecidos en un organigrama? Actividad 7. Define qué es un organigrama y comenta las características básicas que deben reunir ¿Qué significado tienen las líneas en un organigrama? Actividad 8. Realiza el organigrama de tu instituto. Actividad 9. Describe brevemente lo que se entiende por staff. ¿El gabinete de asesoría legal de un director puede ser considerado staff? Razona la respuesta. Actividad 10. ¿Cuál es la característica principal de la estructura en comité?

Ejemplo de estructura en trébol

DIRECCIÓN

Trabajadores profesionales

Trabajadores temporales o a tiempo parcial

Subcontratas

La estructura matricial se hizo muy conocida durante los años sesenta cuando la N.A.S.A. la utilizó en las misiones espaciales Mercurio y Apolo.

Ejemplo de estructura matricial

Vicedirector Proyecto

Director General

Director Especialista

Director Proyecto

Director Laboratorio

Vicedirector Proyectos

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3. LA ORGANIZACIÓN INFORMAL DE LA EMPRESA

Todas las cuestiones estudiadas hasta este momento ilustran la parte formal de la empresa, pero los miembros de cualquier grupo, con el paso del tiempo, van desarrollando sus propias relaciones informales. La organización informal emerge espontáneamente y de forma natural entre las personas que ocupan distintas posiciones en la organización formal. Frecuentemente tiene su origen en relaciones de amistad, en un interés común de protección mutua, en un deseo de poder o una esperanza de conseguir sus objetivos personales. A partir de ahí, las distintas personas esperan diferentes comportamientos o roles, se relacionan socialmente, asumen ciertos "status" y crean canales de comunicación, asumiendo también unas normas no escritas dentro de los grupos.

Sería contraproducente ignorar la existencia de estos grupos informales dentro de la organización. Lo conveniente y acertado sería incorporarlos a la organización formal, procurando armonizar sus objetivos y los de la empresa. Como consecuencia de esta organización informal, los canales de comunicación pueden funcionar de forma diferente, reafirmando la formación de líderes informales que ejercen una autoridad de hecho dentro de la empresa. Características de la organización informal

- Las normas del grupo. Son los estándares de comportamiento que el grupo fija a sus miembros. En ocasiones, las presiones sociales del grupo informal tienen más poder que la autoridad de un directivo.

- La personalidad. La personalidad de los miembros de los grupos y sus formas de relacionarse socialmente afectan también a la organización informal. Los empleados de los distintos departamentos se relacionan socialmente de acuerdo con sus gustos y personalidades. De este modo, se crean grupos sociales informales diferentes a los diseñados en la estructura formal, originando relaciones distintas de las que se habían previsto.

- Canales de comunicación. Se forman canales de información informales por los que, en ocasiones, circula más información que a través de la cadena de mando formal. Mucha de esta información puede ser exacta, pero también pueden circular rumores y exageraciones que dañen seriamente la organización.

La organización informal es una red de relaciones personales y sociales no establecidas o requeridas por la organización formal que se reproducen espontáneamente cuando las personas se asocian entre sí

Actividad 11. ¿Qué es la organización informal de la empresa? Cita un ejemplo. Actividad 12. ¿Qué factores influyen en la aparición de los grupos informales de la empresa?

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4. PRINCIPALES ESCUELAS Y PENSAMIENTO SOBRE LA ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA

La organización de la empresa y el pensamiento sobre la misma es fruto casi exclusivo de reflexiones planteadas a partir del siglo XX. Con anterioridad, se “ignoraba” la existencia de la organización y del factor humano. Se reconocía la existencia e importancia de los otros factores de producción: la tierra y el capital, pero no las aportaciones del “factor trabajo” al desarrollo de la empresa.

A finales del S. XIX nace la organización empresarial como solución a los problemas derivados de la administración de los recursos que utiliza la empresa. Pensadores preocupados por las tareas de producción (F. Taylor) o por las funciones administrativas (H. Fayol) empezaron a estudiar al trabajador: las capacidades, habilidades, fatiga ante el esfuerzo, etc. Surgió un pensamiento sobre la organización de la empresa cuyas principales escuelas pasamos a describir:

4.1. La escuela clásica de la organización científica del trabajo (Frederick Taylor)

Se inicia con los estudios realizados por Frederick Taylor, ingeniero norteamericano (1856-1915). Su aportación principal fue la de la aplicación de métodos científicos a la organización del trabajo. Estos procedimientos se basaron en una descomposición y racionalización de las tareas, lo cual redundaría en un aumento del rendimiento de los trabajadores, con lo que se elevaría su remuneración y se reduciría su fatiga. Principales errores de Taylor:

1. Consideración mecanicista del hombre (hombre-máquina): el fin exclusivo de trabajo es la consecución del máximo beneficio mediante el empleo del método más eficaz. El individuo es una máquina cuya aspiración es ganar dinero.

2. Exceso de especialización: reduce las posibilidades de desarrollo personal del trabajador.

3. Separación radical entre dirección y trabajo: una persona no puede programar o ejecutar solamente, siempre realiza en diversa medida ambos aspectos del trabajo.

4. Niega la existencia de conflictos en la empresa. 4.2. Henry Fayol Ingeniero francés Henry Fayol (1841-1925) desarrolla una teoría organizativa sobre la administración general e industrial. Observa el funcionamiento práctico de la empresa y extrae experiencias que le

PRINCIPALES ESCUELAS DE LA

ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA

1. ESCUELA CLÁSICA DE LA ORGANIZACIÓN CIENTÍFICA DEL TRABAJO (F. TAYLOR)

2. HENRY FAYOL 3. TEORÍA DE LA BUROCRACIA (M. WEBER) 4. ESCUELA DE LAS RELACIONES HUMANAS (E. MAYO) 5. MASLOW Y HERZBERG

Con la revolución industrial, los avances de la técnica fueron constantes e importantes, y el deseo de obtener el máximo rendimiento con el menor esfuerzo posible fue la causa de que se prestara una decidida atención a la mejora de los métodos de trabajo y a su organización.

Taylor creía que el punto de partida de cualquier progreso estaba en el individualismo. Estableció una diferencia entre las personas que servían para integrarse en la organización y los que no servían, y de entre los primeros hizo distinción entre dirigentes y dirigidos.

Creó una escuela de seguidores que ampliaron los instrumentos de análisis y dieron lugar al “taylorismo”, alguna de cuyas contribuciones todavía perduran.

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permiten proyectar seis funciones básicas en la misma: administrativa (la más relevante, pues comprende tareas de gestión, previsión y control), técnica, comercial, financiera, contable y la de seguridad. Según Fayol, la función administrativa sólo obra sobre el personal de la empresa, mientras que las otras funciones inciden sobre la materia prima y el equipo industrial.

4.3. Teoría de la burocracia (Max Weber) Weber (1864–1920) fue el primer sociólogo que estudió las organizaciones de acuerdo con modelos ideales de comportamiento, y desarrolló un modelo burocrático que consideraba aplicable tanto a las sociedades capitalistas como a las socialistas. Weber destaca en la burocracia varios rasgos o características:

- Máxima división del trabajo: toda organización para lograr sus objetivos debe descomponer el trabajo en operaciones.

- Jerarquía de la autoridad: las organizaciones deben estructurarse bajo una jerarquía de autoridad.

- La autoridad de los funcionarios viene dada por la legalidad de sus cargos específicos.

- Administración imparcial; evitar corrupción, etc.

Críticas al modelo burocrático de Weber: - Aunque reconoce la estructura informal de la empresa, no la

incluye en su tipo ideal de burocracia. - La organización burocrática está influenciada por factores

relacionados con el comportamiento humano que tampoco fueron tomados en cuenta por Weber.

- Considera la burocracia excesivamente rígida, mecanicista, lenta y antieconómica.

4.4. Escuela de las relaciones humanas (Elton Mayo) La aplicación de la teoría de Taylor produjo efectos muy notables sobre la productividad y la consiguiente disminución del precio de coste. Sin embargo, el éxito del taylorismo fue sólo parcial por no conceder al hombre la importancia que tiene en el proceso productivo. La integración del trabajador en la empresa no dejaba de ser una prolongación de la máquina. Las consecuencias: monotonía, aislamiento, fatiga; todo se desarrolla en función de una mayor productividad en el trabajo, principal hilo conductor de las reflexiones de Taylor y Fayol.

Experimentos sociológicos de los años 20 admitieron que podían obtenerse mejores rendimientos de los trabajadores, a largo plazo, no sólo mediante la mejora de los movimientos, los métodos o los tiempos, sino mediante un trato humano, aspecto que ponía de manifiesto una visión distinta de la organización, en la que el hombre es el factor más importante de la empresa, y no solo un medio de

Las primeras reacciones a los principios tayloristas fueron muy negativas, tanto por parte de los trabajadores como en los ámbitos legislativos.

Henry Farol resumió el resultado de sus investigaciones en una serie de principios que toda empresa debía aplicar, entre ellos: la división del trabajo, la disciplina, la autoridad, la unidad y jerarquía del mando, la centralización, la justa remuneración, la estabilidad del personal, el trabajo en equipo, la iniciativa y el interés general.

Weber considera a la burocracia como el único medio para maximizar la eficiencia y el rendimiento de cualquier organización.

La Administración Pública sigue, en términos generales, este modelo burocrático.

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producción. El principal representante de esta posición fue Elton Mayo (1880–1949) que realizó importantes experimentos en los talleres de la Western Electric Co. Con tales experimentos, Mayo pretendía alterar las condiciones de trabajo, disminuyendo las jornadas laborales, concediendo descansos, explicando a los operarios la importancia de las operaciones que realizaban dentro del proceso de producción, en definitiva, posibilitando un espíritu de colaboración del personal en los planes de la empresa.

La aportación fundamental de Elton Mayo fue la de incorporar a la organización científica la "Sociología del trabajo". Observó que el comportamiento de las relaciones humanas en la empresa influía de manera determinante en el rendimiento de los trabajadores y, por consiguiente, en los índices de productividad.

4.5. Maslow y Herzberg Maslow y Herzberg añadieron reflexiones muy útiles para explicar los comportamientos humanos dentro de las organizaciones.

Una de las teorías que más ha influido en el área de la satisfacción laboral es la formulada por Herzberg, denominada teoría de los dos factores de la satisfacción.

Herzberg postuló la existencia de dos grupos o clases de aspectos laborales: un grupo de factores extrínsecos y otro de factores intrínsecos.

Los primeros están referidos a las condiciones de trabajo en el sentido más amplio, tales como el salario, las políticas de empresa, el entorno físico, la seguridad en el trabajo, etc. Estos factores extrínsecos sólo pueden prevenir la insatisfacción laboral o evitarla cuando ésta exista, pero no pueden determinar la satisfacción.

Los factores intrínsecos son aquellos consustanciales al trabajo: contenido del mismo, responsabilidad, logro, etc.

Según Maslow, la razón básica por la que las personas hacen algo es por la satisfacción de sus necesidades. Según este autor, las necesidades del ser humano están jerarquizadas y escalonadas de forma tal que cuando quedan cubiertas la del orden inferior se

COMPARACIÓN ENTRE LA ESCUELA CLÁSICA Y LA ESCUELA DE LAS RELACIONES HUMANAS ESCUELA CLÁSICA (Frederick Taylor)

ESCUELA DE LAS RELACIONES HUMANAS (Elton Mayo)

Consideración del trabajador como "hombre-máquina". Consideración del trabajador como “hombre persona”. La motivación del trabajador es exclusivamente económica. Motivaciones del trabajador muy complejas. Objetivo: máximo beneficio. Objetivo: máximo beneficio y otros de carácter social. No tiene en cuenta la organización informal de la empresa. Existencia de la organización informal. Autoridad formal: el operario es dirigido por la autoridad formal de la empresa, que es la única. Incorpora el factor psicológico y sociológico.

Excesiva división del trabajo. La especialización al máximo no aumenta la productividad.

Elton Mayo realizó diversos experimentos con los trabajadores en materia de ambientación general, motivación de tareas, cuestionando el sistema de incentivos realizado por Taylor, postulando que el trabajador una vez que alcanza una determinada situación de desahogo económico debía ser incentivado por vía sicológica, dialogando con él, haciéndole partícipe de la importancia del trabajo que realizaba, informándole del proyecto general de la empresa, etc., es decir, practicando sociología industrial.

El modelo planteado por Herzberg señala que la satisfacción laboral sólo puede venir generada por los factores intrínsecos (a los que Herzberg llamó "factores motivadores") mientras que la insatisfacción laboral sería generada por los factores extrínsecos (a los que Herzberg dio la denominación de "factores higiénicos").

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comienzan a plantear las del siguiente grado o escala de acuerdo con su jerarquía (de mayor a menor grado):

- Necesidades primarias o fisiológicas (hambre, sed, etc.). - Necesidades de seguridad (seguridad, protección, etc.). - Necesidades de aceptación social (afecto, amor, pertenencia

a un grupo, etc.). - Necesidades de autoestima (éxito, prestigio, etc.). - Necesidades de autorrealización.

5. LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA Todavía no hemos resuelto otra pregunta complementaria: ¿Qué es la dirección empresarial? ¿Quiénes son los directivos? Esta cuestión, a la que hemos aludido en el tema anterior, la resolveremos ampliamente en la última parte del programa. De momento, podemos dar respuesta agrupando los diferentes niveles de dirección de la empresa en tres categorías o grupos:

5.1. Funciones básicas de la dirección Las funciones de la dirección son las siguientes:

a. La función de planificación Es una actividad previa a cualquier otra. La dirección de la

empresa debe asignar los recursos humanos y técnicos de la mejor manera posible para conseguir sus objetivos. Para ello, es necesario coordinar todos sus recursos mediante la planificación, organización, gestión y control.

Pirámide de las necesidades de Maslow

Fisiológicas

Aprecio, estima y respeto

Sociales

Seguridad

Autorrealización

Directivos Consecución de los objetivos (utilizando los factores disponibles)

a. Planificación b. Organización c. Gestión d. Control

a través de las

funciones de

La función de planificación consiste en establecer los objetivos y decidir las estrategias necesarias para poderlos alcanzar

Actividad 13. Identificar los principios de la filosofía taylorista. ¿Qué crítica general se puede hacer al Taylorismo? Actividad 14. Comenta brevemente las características principales de la escuela de las Relaciones Humanas y compárala con la Escuela Clásica de a organización científica del trabajo.

Alta Dirección. Está constituida por los directivos clave (Presidente, Consejero Delegado, etc.,) y los altos cargos de la empresa. En este nivel se toman decisiones sobre los objetivos a largo plazo. Además, se supervisa el funcionamiento de todo el sistema.

Dirección Intermedia (directores de fábrica, jefes de división). Se encarga de diseñar los procedimientos para llevar a cabo los planes de la alta dirección.

Dirección Operativa o de Gestión. Ponen en práctica los planes de los mandos intermedios. Son los responsables de asignar y evaluar determinados procesos.

Niveles Directivos

Para desarrollar este cometido, la dirección clásica utiliza el poder formal que le da el organigrama de la empresa, es decir, utiliza la autoridad. Si ésta es excesivamente rígida, puede desembocar en problemas que potencien la desmotivación de los empleados y trabajadores. Es por ello por lo que las empresas tratan de equilibrar autoridad y motivación.

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La planificación, dependiendo de su dimensión temporal, la podemos clasificar en:

• Planificación estratégica: que es la que está constituida por los planes a largo plazo de la empresa, por lo que deberá englobar la misión de la empresa, establecer los objetivos a largo plazo y desarrollar el plan estratégico.

• Planificación táctica: está constituida por los planes a corto plazo como, por ejemplo, los planes de ventas en curso, el plan financiero anual, el plan anual de producción, etc.

• Planificación operativa: constituida por los planes a muy corto plazo de la empresa.

b. La función de organización

Para ello, es necesario dividir el trabajo entre departamentos y personas, así como coordinar las actividades anexas.

c. La función de gestión Para ello, es necesario la motivación y el liderazgo.

d. La función de control

Se encarga, por tanto, de comparar los resultados obtenidos con los previamente planificados y en caso de haber desviaciones, analizar sus causas y adoptar las medidas correctoras oportunas.

Los elementos o las fases que se deben seguir para realizar el control son los siguientes:

a. Fijar resultados estándares b. Medir resultados reales obtenidos c. Compararlos con los fijados previamente d. Razonar las causas de las posibles desviaciones e. Adoptar las medidas correctoras oportunas

Hace posible que los planes se lleven a efecto de forma conjunta y colectiva entre todos los elementos del sistema

Hace posible que las personas de la organización cumplan con sus funciones. Es la encargada de llevar a cabo los objetivos propuestos con anterioridad

EJEMPLO: Una empresa tiene planificada una producción mensual de 20.000 impresoras, pero en el presente mes solo ha producido 17.000 unidades. Una vez conocida la desviación, deberá analizar las causas del desajuste. Tras el análisis detecta que la maquinaria utilizada es demasiado vieja y por otro lado, un proveedor de materiales no está cumpliendo las condiciones de entrega de manera satisfactoria. Las alternativas que se establecen son: reparar la maquinaria o comprar otra nueva y la búsqueda de nuevos proveedores. Se establece que la estrategia a seguir es la de reparar la máquina y la búsqueda de nuevos proveedores. Se ejecuta la nueva estrategia, comparando los nuevos resultados con los establecidos en los objetivos. Si no se logra producir las 20.000 unidades programadas, deberemos de nuevo analizar las causas y establecer nuevas estrategias.

La función de control consiste fundamentalmente en verificar que se cumpla todo lo que se había planificado, es decir, en “comparar los resultados reales con los planificados y corregir las desviaciones producidas”

Dirigir consiste, básicamente, en utilizar los recursos que tiene la empresa -y cualquier tipo de organización- para conseguir unos objetivos marcados con anterioridad.

Actividad 15. ¿Cuáles son las funciones de la dirección de la empresa? Actividad 16. Entre las tareas de un administrador la planificación es quizás la tarea previa. ¿En qué consiste dicha tarea? Actividad 17. ¿En qué consiste la función directiva de control? ¿Cuáles son sus fases?

La planificación deberá dar respuesta a los siguientes interrogantes:

¿Cuáles son los objetivos? 1. ¿Qué acciones y tareas serán

necesarias? 2. ¿En qué momento se ejecutarán? 3. ¿Quiénes las ejecutarán? 4. ¿Con qué medios humanos,

técnicos y financieros? 5. ¿Qué presupuesto se necesita? 6. ¿Cómo estableceremos en control

de los resultados?

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Existen diferentes técnicas de control. De manera esquemática, podemos destacar las siguientes:

5.2. Estilos de dirección Podemos definir el liderazgo como el arte o proceso de influir en las personas para que se esfuercen con buena disposición y entusiasmo hacia la consecución de las metas grupales. Según el uso de la autoridad de la siguiente manera el liderazgo lo podemos clasificar de la siguiente manera

LIDERAZGO SUPERVISOR

LIDERAZGO PARTICIPATIVO

LIDERAZGO EN EQUIPO

Papel del líder: − Dirección de personas − Explicar decisiones − Preparar a individuos − Gestionar una a una las tareas de

cada miembro − Reprimir el conflicto − Reaccionar al cambio

Papel del líder: − Implicar a las personas − Recoger inputs para tomar las

decisiones − Desarrollar la actuación individual − Coordinar el esfuerzo del grupo − Resolver el conflicto − Implementar el cambio

Papel del líder: − Generar confianza e inspirar el trabajo en equipo − Favorecer y apoyar las decisiones del equipo − Expandir las capacidades del equipo − Sacar el máximo provecho de las diferencias del

equipo − Delegar tareas no responsabilidades − Prever y alterar el cambio

Las teorías X e Y de Douglas McGregor El comportamiento del líder o directivo dependerá de la visión que tenga de los trabajadores, identificando dos posiciones opuestas: la teoría tradicional (TEORÍA X) y la moderna (TEORÍA Y):

TEORÍA X: se basa en ciertas concepciones distorsionadas de la naturaleza humana, como por ejemplo:

Aunque la función de control es muy importante para la empresa, si se aplica incorrectamente puede generar algunos inconvenientes como, por ejemplo, un excesivo coste (a mayor control mayor coste), un posible exceso de autoridad (presión de los directivos hacia sus subordinados) o incluso una posible manipulación o maquillaje de los resultados por parte de los responsables para evitar responsabilidades.

Técnicas de

control

Sistemas de información

Auditoria (financiera y administrativa); control de presupuestos; etc.

Estudio de métodos

Tiempos y movimientos; estándares; etc.

Métodos cuantitativos

Modelos matemáticos; estadística; cálculo probabilísticos; etc.

Control interno y otros

Liderazgo

- Autocrático

- Democrático

- Liberal (laissez faire)

El directivo ordena y espera el cumplimiento. El directivo consulta a sus empleados las acciones y decisiones, favoreciendo la participación. El directivo apenas utiliza su poder. Concede a los subordinados un elevado grado de autonomía en sus tareas.

Los diferentes estilos que debe utilizar un líder en la gestión de un equipo deben adaptarse a las circunstancias y características de los miembros que lo integran. Los diferentes estilos de gestión de equipos los podemos representar esquemáticamente así:

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- El hombre es motivado primariamente por incentivos económicos (salario).

- El hombre es un agente pasivo frente a la organización que necesita ser administrado, motivado y controlado por la misma.

- Los objetivos individuales en general se oponen a los objetivos de la organización, debiéndose estimular un control más rígido por parte de la empresa.

TEORÍA Y: se basa en un conjunto de suposiciones muy diferentes, como son:

- El hombre siente motivación por el trabajo - El trabajador aprende a buscar responsabilidades. La evasión

de responsabilidad es seguramente consecuencia de experiencias personales y no de características inherentes al trabajador.

- La tarea esencial de la organización es la de crear condiciones para que las personas puedan alcanzar mejor sus objetivos personales y dirigir sus propios esfuerzos en dirección a los objetivos de la organización.

5.3. La motivación de los trabajadores La motivación del trabajador es un factor que influye de manera importante en la productividad de la empresa. Una dirección eficaz debe colaborar en la motivación de sus trabajadores

La dirección de la empresa tiene un papel muy importante a la hora de establecer medidas para conseguir una mayor motivación de sus trabajadores. Entre otras, podemos destacar las siguientes:

a) Mediante la delegación de autoridad y responsabilidad. b) Participación de los trabajadores en los objetivos de la

empresa. c) Información a los trabajadores de los resultados obtenidos. d) Establecimiento de retribuciones acorde con el trabajo

desempeñado y los méritos del trabajador. e) Ofrecer posibilidades de promoción del personal. f) Facilitar el acceso a programas de formación en la empresa. g) Aprovechar la creatividad del trabajador. h) Jornada laboral flexible.

5.4. Modelos de dirección Dependiendo de cómo se distribuya la autoridad y el poder en la empresa, clasificaremos la dirección de la empresa como centralizada o descentralizada.

- Dirección centralizada es aquella en la que el poder de decisión se encuentra concentrado en pocas personas del nivel de la alta dirección.

- Dirección descentralizada es aquella en la que la autoridad y el poder está repartido entre los diferentes niveles de dirección.

Actividad 18. Indica algunas medidas que consigan aumentar la motivación de los trabajadores. Actividad 19. ¿Existe alguna relación entre la motivación de los trabajadores y la eficiencia de la empresa?

En el marco de la teoría X, la tarea de organizar se restringe exclusivamente a la aplicación de unos principios de disciplina, autocontrol y motivación por el salario, para lograr los objetivos de la organización.

Dentro de la teoría Y, la tarea de organizar se hace más amplia, puesto que se trataría de motivar y proporcionar orientación para lograr una mayor participación de los empleados y una gestión democrática en la toma de decisiones.

De acuerdo con Maslow, el trabajador se sentirá motivado al realizar su actividad según vaya cubriendo sus necesidades.

La dirección centralizada es frecuente en las pymes mientras que la dirección descentralizada se suele llevar a cabo en las grandes empresas

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Existen distintos modelos de dirección, entre ellos destacamos la dirección por objetivos y la dirección estratégica.

• La dirección por objetivos es un programa diseñado para motivar a los empleados mediante su participación en la fijación de sus propios objetivos y el conocimiento de los factores que se utilizan para valorar periódicamente sus rendimientos. Al final del período establecido evalúan conjuntamente los resultados obtenidos La dirección por objetivos motiva a los trabajadores debido a su participación en los objetivos y los empleados conocen las tareas que van a desarrollar y sus objetivos. Además, es posible dotar a los trabajadores de una mayor autonomía (son responsables de sus propios objetivos).

• La dirección estratégica surge ante la necesidad de actuar ante el continuo cambio del mundo empresarial. El proceso de la dirección estratégica comprende las tres fases de la elaboración de un plan estratégico: análisis estratégico, formulación estratégica e implantación de estrategias. Aspectos ya estudiados en el punto 6 de la Unidad 2.

6. LA GESTIÓN DE LOS RECURSOS HUMANOS El elemento fundamental de cualquier organización es el factor humano. El departamento de recursos humanos, deberá realizar diversas funciones. Entre ellas, destacamos la gestión de personal.

La gestión del personal Aunque la gestión del personal se encarga de diversos cometidos, nosotros nos centraremos en el más importante: la relación con los empleados. Principalmente, trata los siguientes aspectos:

- Captación del personal. Supone la definición de las tareas y características del puesto de trabajo que se desea cubrir y en la selección de los candidatos.

- Formación del personal. Mediante la formación se pretende mejorar la cualificación del personal y la adaptación de los trabajadores al puesto de trabajo y a las nuevas cambios tecnológicos.

- Elección y formalización del contrato de trabajo. El contrato de trabajo es el acuerdo entre un empresario y un trabajador, mediante el cual el trabajador se compromete a prestar sus servicios, bajo la dirección del empresario, a cambio de recibir periódicamente una remuneración, sujetándose ambos a las normas vigentes de cada momento. El contrato de trabajo supone derechos y obligaciones para el empresario y el trabajador.

El contrato de trabajo debe

estar sometido al menos, a los

límites mínimos recogidos en

toda la Normativa Laboral

(Derecho Laboral), es decir, no

se puede pagar un salario por

debajo del mínimo

interprofesional o trabajar un

número de horas superior al

establecido en el Convenio.

Actividad 20. Explica brevemente en qué consiste la dirección por objetivos. ¿Es un modelo de dirección descentralizado?

Dirección Estratégica

La dirección de la empresa deberá, por tanto, establecer las decisiones estratégicas a través de los objetivos corporativos (misión, visión y valores) y definir las estrategias corporativas (referidas a toda la organización en su conjunto) y las estrategias funcionales (planes de las áreas de marketing, recursos humanos, producción, financiación, etc.).

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- Salud laboral y prevención de riesgos. Consiste en la toma de medidas encaminadas a evitar y prevenir los riesgos laborales que existen en los puestos de trabajo.

7. LOS CONFLICTOS DE INTERESES Y SUS VÍAS

DE NEGOCIACIÓN Los intereses de las personas que desarrollan la actividad de la empresa (trabajadores y empresarios) son muy diversos por lo que, normalmente, nos podemos encontrar con un cierto grado de conflictividad. Sin embargo, hay mecanismos que permiten la existencia de acuerdos o negociaciones en las relaciones laborales.

La legislación recoge los canales más utilizados para resolver los conflictos laborales. A través de la negociación colectiva los representantes de los trabajadores y de los empresarios se establecen los acuerdos estableciendo los convenios colectivos, acuerdos marco (sectoriales) o acuerdos de empresa.

Veamos los términos más significativos referentes al conflicto colectivo y sus vías de negociación: - Los sindicatos

Los trabajadores se organizan para la defensa de sus intereses mediante los sindicaros.

- La negociación colectiva

Las normas que regulan las condiciones laborales de los distintos sectores económicos desempeñan un papel fundamental, al crear un marco jurídico específico que a veces no puede ser establecido por normas generales: por ejemplo la normativa de trabajo de la banca; en la hostelería; en la construcción; etc.

Modalidades de contratos de trabajo Contrato indefinido: Son los que se establecen sin limitar la duración del contrato.

Contratos formativos Cuando el trabajador desarrolle la formación adquirida en sus estudios se denomina contrato en prácticas. Si el trabajador no posee los estudios requeridos, el contrato será de formación.

Contratos de duración determinada

Cuando se establece una limitación temporal. Ésta puede ser por obra o servicio, por interinidad o bien por necesidades de producción.

Contrato de relevo Son los que se cubren para sustituir a un trabajador de la empresa que accede a la jubilación parcial.

Los trabajadores deberán realizar las tareas asignadas; cumplir las normas de seguridad e higiene; ejecutar las órdenes de sus superiores; no competir con la actividad de la empresa, entre otras. Los empresarios deberán proporcionar ocupación efectiva al trabajador; retribuir al empleado a través del salario de acuerdo con la normativa vigente, garantizar las medidas de seguridad del puesto de trabajo y respetar el derecho a la no discriminación en el empleo y el respeto a la intimidad del trabajador, entre otras.

Un sindicato es una organización con objeto de potenciar el progreso económico y social de los trabajadores

Las relaciones entre empresarios y trabajadores se regulan mediante diferentes instrumentos jurídicos: contratos de trabajo, convenio colectivo, Ley, y se establece una jerarquía entre las mismas, que sirve para marcar el orden en que deben ser aplicadas.

La negociación colectiva consiste en el diálogo entre los representantes de los trabajadores y de los empresarios para la consecución de un acuerdo que regule las

Actividad 21. Explica los mecanismos estipulados para resolver los conflictos de intereses laborales.

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- El convenio colectivo Un convenio colectivo sirve para regular las condiciones de trabajo de una colectividad más o menos amplia, pero a diferencia del resto de normas, su origen no está en uno de los poderes del estado con potestad para crearlas (Legislativo o Ejecutivo), sino en el pacto entre trabajadores y empresarios. Por esta razón, podemos decir que un convenio colectivo es una norma de raíz contractual y en ella se basa su obligatoriedad.

El convenio colectivo se puede definir como una norma que regula las relaciones de trabajo en una empresa, en parte de la misma, o en un grupo de empresas, creada por acuerdo entre los trabajadores y el empresario, o empresarios a los que afecta y negociada por los representantes de los mismos.

Los convenios regulan materias de índole económica (remuneración, etc.), laborales (horarios, vacaciones, etc.), sindicales, asistenciales y, en general, cuantas afecten a las condiciones de empleo y a las relaciones de los trabajadores con sus empresas.

• La escuela clásica de la organización científica del trabajo (FREDERICK TAYLOR y Henry Fayol)

• Tª de la burocarcia (Max Weber) • La escuela de las relaciones humanas (ELTON

MAYO) • MASLOW Y HERZBERG

Agrupación de unidades o departamentación

La estructura de las organizaciones

- División del trabajo - Autoridad y dependencia - Adaptación al entorno - El comportamiento de las

personas

Principales escuelas

El Organigrama

Tipos de estructura organizativa

• Estructura lineal o jerárquica • Estructura funcional • Estructura en línea y staff • La estructura en comité • La estructura matricial • Estructura en trébol

Organización formal: Estructura perfectamente definida e identificada y relativamente estable, donde la empresa encaja con exactitud a cada uno de los elementos que forman parte de ella

Organización informal: Red de relaciones personales y sociales no establecidas o requeridas por la organización formal, sino que se reproducen espontáneamente cuando las personas se asocian entre sí

LA ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA Y EL FACTOR HUMANO

Funciones de la dirección

- Planificación - Organización - Gestión - Control

Estilos de dirección Tª X e Y

(McGregor)

Motivación de los

tranajadores

Modelos de dirección

- Por objetivos - Estratégica

Conflictos de intereses y vías de

negociación

La dirección de la

empresa

- Los sindicatos - La negociación colectiva - El convenio colectivo

CUADRO RESUMEN

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Lectura

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Haz una clasificación de los distintos tipos de comunicación que pueden existir en la empresa. 2. Explica la diferencia entre una división en departamentos por productos y una división en departamentos por procesos. 3. ¿Qué diferencias encuentras entre el modelo de estructura lineal y el de línea y staff o asesoramiento? 4. Lee atentamente la siguiente afirmación: “La organización informal está presente en todo tipo de empresa. ¿Qué opinas? ¿Es cierto? 5. Explica en qué consiste la función de planificación y la función de gestión de la empresa. 6. ¿Qué entiendes por organización formal e informal de la empresa? 7. Explica qué se entiende por motivación e indica cuatro medidas motivadoras. 8. Qué es un organigrama. Dibuja el organigrama de tu Instituto. 9. Explica brevemente cuál es la filosofía o pensamiento de la escuela de las relaciones humanas sobre la organización de la empresa. 10. Explica cómo se resuelven los conflictos de intereses entre los trabajadores y la empresa.

Lectura

Los sindicatos aceptan el acuerdo que puede evitar el cierre de Alitalia Cinco Días - Madrid - 16/09/2008

Los principales sindicatos de Alitalia alcanzaron ayer un acuerdo general destinado a salvar de la quiebra a la mayor aerolínea italiana. Los cuatro principales sindicatos de Italia -CGIL, CISL, UIL y UGL- acordaron, en una negociación que se mantuvo hasta la madrugada del lunes, junto al Gobierno italiano y al consorcio empresarial que ofrece comprar la aerolínea, un duro plan de rescate que incluye despidos masivos.

El acuerdo contempla como principal medida la pérdida de 3.200 puestos de trabajo (de los 20.000 totales), algo que es visto como un buen comienzo para celebrar negociaciones posteriores, indicó un líder sindical en declaraciones efectuadas ayer a medios de prensa italianos.

Pero la negociación con los actores sociales no está, ni mucho menos acabada. Al Gobierno italiano y al grupo de los 16 futuros compradores (liderados por el empresario Roberto Colaninno, presidente de Piaggio) les queda obtener el sí de las centrales sindicales que representan a pilotos, asistentes de vuelo y personal de tierra (Anpac, Up, Anpav, Avia, y Sdl) con quienes esperan reunirse hoy.

Otros puntos que contempla el plan de viabilidad que pretende salvar a la aerolínea de bandera italiana son la estabilidad de los accionistas, los compromisos para la viabilidad de las operaciones de carga y mantenimiento y las medidas de protección para los trabajadores que perderán su empleo. Además el recorte salarial propuesto (entre un 30 y un 40% para los pilotos) y la proposición de un aumento de horas de trabajo puede dificultar la aprobación de ciertos sindicatos ya que va en contra de sus convenios colectivos.

Al margen del acuerdo, la autoridad italiana de aviación civil dijo durante el fin de semana que la licencia de operación de Alitalia estaba en peligro después de que la aerolínea confirmara que tenía problemas para comprar combustible.

El Estado italiano posee una participación del 49,9% en la aerolínea. La cotización de las acciones se suspendió en junio y hace dos semanas se declaró insolvente tras fracasar varios intentos de compra entre ellos el protagonizado por Air France en abril.

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Unidad 4 LA FUNCIÓN PRODUCTIVA I: Aprovisionamiento

Para facilitar la explicación de la función productiva de la empresa, vamos a dividir dicha actividad en dos grandes áreas: el área de aprovisionamiento y el área de producción. En esta unidad abordaremos el área de aprovisionamiento. En las grandes empresas la planificación del aprovisionamiento tiene una gran importancia debido al gran volumen de pedidos, de almacenamiento de las materias primas y de los productos terminados. La eficacia de la gestión determina en gran medida la competitividad de la empresa. Lógicamente, también lo tiene en la pequeña y mediana empresa, que deberá analizar detenidamente sus inventarios para adecuarlos a su dimensión. A continuación trataremos los aspectos más importantes que se incluyen en esta área: la gestión de inventarios y los métodos de valoración de las existencias.

1. LA CADENA DE SUMINISTRO Y LA FUNCIÓN DE APROVISIONAMIENTO

2. LOS INVENTARIOS 2.1. Tipos de inventarios 2.2. Objetivos de los inventarios

3. LOS COSTES DE LOS INVENTARIOS 4. LA GESTIÓN DE LOS INVENTARIOS 5. MODELOS DE GESTIÓN DE INVENTARIOS

5.1. El modelo Wilson 5.2. El modelo ABC 5.3. El sistema JIT

6. LA VALORACIÓN DE LAS EXISTENCIAS: MÉTODO PMP Y MÉTODO FIFO

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

Pág.: 80

1. LA CADENA DE SUMINISTRO Y LA FUNCIÓN DE APROVISIONAMIENTO

La cadena de suministro engloba todos aquellos procesos que permiten la transformación de materias primas en productos y servicios terminados, que, posteriormente, son ofrecidos y distribuidos al consumidor para satisfacer su demanda.

• La cadena típica de una empresa industrial estaría compuesta, al menos, por los siguientes elementos:

- Los proveedores de materias primas y otros productos incorporables al proceso productivo.

- La propia empresa que fabrica. - El vendedor o mayorista que hace de intermediación entre la

empresa y el consumidor. - El propio consumidor final.

• En las empresas comerciales la cadena de suministro puede ser

más simple puesto que sólo se compran mercancías acabadas, que se ofrecen directamente al consumidor final.

Una cadena de suministro bien gestionada, integrada, y en la que fluye información de manera eficiente es la garantía para el éxito de cualquier empresa. Además, contribuye a reducir los costes y satisfacer las necesidades de sus clientes.

En la cadena de suministro de las empresas industriales la función inicial es la de aprovisionamiento de los materiales y otros elementos necesarios para llevar a cabo el proceso de producción.

Este cometido lleva consigo las siguientes tareas: • Comprar materias primas y otros elementos a los

proveedores. Para hacerlo de forma adecuada se debe realizar una selección apropiada de los proveedores, teniendo en cuenta: precio de los materiales, la calidad, condiciones de pago, plazo de entrega, etc.

Actividad 1. ¿En qué consiste la función de aprovisionamiento?

Proveedores

Cadena de suministro típica de las empresas comerciales

Empresa comercial

Consumidor

APROVISIONAMIENTO

Mercaderías Mercaderías

Ejemplos significativos de empresas comerciales podrían ser: la frutería del barrio, un supermercado, una librería, etc.

Cadena de suministro típica de las empresas industriales

Vendedor Consumidor

APROVISIONAMIENTO

Materias primas

Productos

terminados

Ejemplos representativos de empresas transformadoras serían: una empresa de ropa textil, una industria de automóviles, una fábrica de muebles, etc.

Proveedores Empresa fabricante

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• Almacenar los materiales. Esto implica tener físicamente espacios disponibles donde guardar los productos. Pero sabemos que esto origina costes diversos (mano de obra, suministros, mantenimiento del local, etc.) y, por ello, la utilización debe ser lo más eficiente posible.

• Gestionar los almacenes. Elaboración de estrategias que tratan de determinar cuáles son los tamaños de los pedidos más adecuados, los niveles que deben mantenerse, cuándo hay que reabastecer los inventarios, además de establecer los controles que supervisen los niveles de inventarios.

2. LOS INVENTARIOS 2.1. Tipos de inventarios Utilizaremos para su clasificación el grado de transformación de los materiales. De esta forma podemos distinguir entre inventarios de:

• Materias primas. Las materias primas son aquellas que se utilizan para la fabricación del producto al que se dedica la empresa. Por ejemplo, la madera sería la materia prima, para una fábrica de muebles.

• Elementos o conjuntos incorporables. Son aquellos elementos que, adquiridos en su mayor parte fuera de la empresa, son adquiridos por la misma para incorporarlos a las materias primas para elaborar los productos finales.

• Productos semiterminados. Son productos fabricados en la empresa pero que están pendientes de incorporación o transformación para lograr los productos deseados. Las planchas de madera, las patas de mesa, etc. podrían servir para ilustrar el concepto de producto semiterminado.

• Productos terminados. Los productos terminados son los fabricados por la empresa y constituyen el objeto de la actividad empresarial.

• Existencias comerciales. Conocidas como mercaderías. Se caracterizan por que la empresa las vende tal y como las adquirió, sin transformación alguna.

2.2. Objetivos de los inventarios Los principales objetivos de los inventarios básicos los resumimos en dos: • Objetivo técnico: mantener en los almacenes unas existencias

suficientes que impidan cualquier retardo en la elaboración de productos. Esto hace necesario regular un mínimo de stocks de materias primas para evitar los posibles desajustes que podrían incluso interrumpir el proceso de producción originando en la empresa unos costes de inactividad. En este caso extremo, si se provoca una interrupción en el propio proceso de producción,

El ritmo de la producción no suele corresponderse con el de los suministros de los proveedores, esto hace necesario regular un mínimo de stocks de materias primas para evitar los posibles desajustes. Tampoco suele coincidir el ritmo de las ventas con el ritmo de la producción. Esto hace necesario tener un stock de los productos terminados para poder suministrar adecuadamente a nuestros clientes sin interrupciones (evitando la mala imagen y la posible pérdida de clientes).

El inventario (stocks o existencias) es una provisión de materiales que tiene como objetivo primordial facilitar la continuidad del proceso productivo y la satisfacción de los pedidos de los clientes

Objetivos de los inventarios

- Objetivo técnico - Objetivo económico

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podríamos hablar de rotura de stocks. Objetivo económico: puesto que el mantenimiento de las existencias almacenadas es gravoso para la empresa, el objetivo económico básico es el de minimizar el coste de dicho aprovisionamiento.

Además, desde el punto de vista financiero, las necesidades que originen los inventarios deben estar suficientemente justificadas, puesto que la inversión en existencias determina las inversiones en otros activos. Su gestión condiciona la política financiera de la empresa.

3. LOS COSTES DE LOS INVENTARIOS La gestión de inventarios obliga a conocer y controlar los costes que lleva asociados. Los agrupamos en cuatro grandes grupos:

a. Los costes de adquisición. Son los originados por la compra o adquisición de las materias primas u otros productos. Su valor sería el resultado de multiplicar la cantidad por el precio. En muchos supuestos actúan descuentos por volúmenes de compra o por pronto pago, que deben ser considerados.

b. Los costes de gestión del pedido. La tarea de comprar lleva agregada una serie de costes que tienen que ver con la gestión del pedido: desde la llamada de teléfono hasta el porte, los seguros, etc.

c. Coste de almacenamiento. A medida que el nivel de los inventarios aumente se incrementa el volumen de recursos financieros que a ellos se dedican. Este hecho origina unos costes financieros. Además se deben alquilar locales, mantener los propios, pagar al personal dedicado a esas tareas, etc. Se deben tener en cuenta, también, las mermas y pérdidas de valor de los productos almacenados.

d. Costes de ruptura o rotura de stocks. La ruptura o rotura de stocks se produce cuando la empresa se queda sin inventarios.

Activo Corriente (Inventarios de materias primas, mercaderías, etc.)

Clientes

Caja, Bancos, etc.

Activo No Corriente (Maquinaria, edificios,

instalaciones, etc.)

• Materias Primas • Elementos incorporables • Productos en curso • Productos semiterrminados • Productos terminados • Mercaderías • Subproductos • Etc.

de

Inversiones de la empresa

Como ejemplo de lo que indicamos baste decir que en numerosas empresas comerciales la inversión en existencias puede representar entre un 25% y un 30% del total del Activo. Otras empresas, como las eléctricas, apenas acumulan stocks en valores superiores al 2%.

Actividad 2. ¿Cuáles son los objetivos de la función de aprovisionamiento? Actividad 3. Identifica los inventarios típicos de una empresa comercial y de una empresa industrial. Actividad 4. ¿Cuáles son las funciones más importantes de los inventarios, entendidos como el stock que una empresa tiene, en cada momento, de los materiales que necesita para desarrollar normalmente su actividad?

Rotura de stocks

− Paro en la producción. O bien,

− Paro en el suministro de pedidos a los clientes.

Provoca

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Cuando se produce en el almacén de productos terminados, la empresa se enfrenta a la imposibilidad temporal de satisfacer las demandas de sus clientes, lo cual provoca siempre una pérdida de imagen, y en ocasiones una pérdida de ventas. Si la rotura se produce en el inventario de materias primas o en el de productos semi-terminados, provoca una detención total o parcial del proceso de producción. Además, si esta situación se prolonga, puede dar lugar a una rotura del inventario de productos terminados. La probabilidad de incurrir en costes de rotura es tanto mayor cuanto menor sea el tamaño del inventario.

Teniendo en cuenta el tipo de costes que se originan y la cuantía de los mismos, se podría afirmar, en términos generales, lo siguiente:

- Sería más interesante hacer pedidos cuantiosos cuando los costes de gestión del pedido fueran considerables y los costes de almacenamiento fuesen bajos. Este tipo de pedido podría contribuir, además, a descuentos importantes por parte de los proveedores que alimentarían la dinámica de pedidos considerables.

- Sería más beneficioso para la empresa realizar pedidos elevados si se espera subidas de precios. Por el contrario, sería más beneficioso mantener inventarios con pedidos bajos cuando los costes de almacenamiento fuesen altos y los de gestión de pedidos bajos.

- Sería necesario observar los comportamientos futuros o previsibles de la demanda para mantener los inventarios acorde con dicho proceder.

- También podrían considerarse pedidos pequeños si existen dificultades financieras para la empresa.

Esquemáticamente, los costes de los inventarios son los siguientes:

Actividad 5. ¿Qué se entiende por coste de ruptura de stocks? ¿Qué causas lo pueden provocar? Actividad 6. ¿En qué ocasiones sería beneficioso para la empresa mantener un volumen de stocks elevados? Razona la respuesta. Actividad 7. Explica brevemente los costes que llevan asociados los inventarios.

COSTES DE RUPTURA DE STOCKS

Son los costes que se derivan por quedarse sin existencias

COSTES DE LOS INVENTARIOS

COSTE DE ADQUISICIÓN

Son los costes de las materias primas

COSTES DE ALMACENAMIENTO Son los costes que se originan por el mantenimiento de un volumen de las existencias

- El coste de las materias primas

- Los administrativos de gestión de los almacenes - Coste del personal de almacén - Alquiler de locales - Impuestos locales - Seguros, energía, etc. - Coste de financiación del capital invertido o bien

coste de oportunidad - Amortizaciones y depreciaciones; etc.

- Costes derivados por el paro de la producción por falta de materias primas - Costes derivados por no poder suministrar los pedidos a los clientes

- Los administrativos de gestión

- Transporte o traslado de los pedidos

- Seguros - Etc.

COSTES DE GESTIÓN DEL PEDIDO

Son los costes ocasionados por la realización de los pedidos

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4. LA GESTIÓN DE LOS INVENTARIOS En la práctica empresarial existen diversas formas o modelos de gestionar los inventarios. Todas ellas constituyen sistemas coherentes y organizados, con unas reglas, unos procedimientos y unos métodos de control del almacén que tratan de dar respuesta adecuada a las siguientes preguntas esenciales:

¿Cuál es el pedido óptimo o qué cantidad óptima debe demandarse? ¿Debe existir un stock de seguridad? ¿A cuánto debe ascender el stock máximo? ¿Cómo gestionar la recepción del pedido? ¿Cómo administrar el propio almacén?

Para facilitar la comprensión de los conceptos de los que estamos tratando, vamos establecer algunas nociones básicas preliminares:

- Pedido óptimo. Es el volumen de pedido que resuelve de la manera más favorable las demandas de fabricación o venta y hace que los costes de aprovisionamiento sean mínimos.

- Stock de seguridad. Es la cantidad mínima de existencias que se debe mantener en almacén, de tal forma que el riesgo de ruptura de stock sea lo más bajo posible.

- Stock mínimo. Es el stock más bajo recomendable en almacén. Suele coincidir con el stock de seguridad, aunque puede ser más alto que aquel.

- Nivel máximo de stocks. Se refiere a la mayor cantidad de existencias que puede haber en el almacén, teniendo en cuenta el tamaño del almacén y los costes de almacenamiento.

- Punto de pedido. Es el volumen de stocks que hay en el almacén cuando se realiza un nuevo pedido.

Todos los modelos de gestión de los inventarios deben tener en cuenta las siguientes variables básicas:

a) La demanda prevista del producto por parte de los compradores.

b) Los costes que origina el aprovisionamiento, almacenamiento y gestión de las materias primas y otros elementos o componentes.

c) Los plazos de entrega o tiempo que transcurre desde que se realiza un pedido hasta que éste se recibe en el almacén.

5. MODELOS DE GESTIÓN DE INVENTAIOS Los modelos más utilizados normalmente en la gestión de inventarios son: el modelo de Wilson; el modelo ABC y el sistema JIT. 5.1. El modelo de Wilson

Los supuestos en los que se basa el modelo de Wilson son los siguientes:

A través del modelo de Wilson se obtiene el pedido óptimo.

El pedido óptimo es aquel volumen de pedido que la empresa debe solicitar a los proveedores, de forma que los costes de aprovisionamiento sean mínimos.

Almacén de lana

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1. La demanda del producto es conocida y constante. 2. El plazo de entrega, o tiempo transcurrido desde la

solicitud del pedido hasta su recepción, es constante. 3. Las entradas en el almacén se realizan por lotes o

pedidos de la misma magnitud. Las salidas se producen de forma constante y continua.

4. El precio de cada unidad de producto es constante e independiente del nivel de inventario y del tamaño del pedido.

5. El coste de almacenamiento depende del nivel medio de existencias.

6. El coste de gestión de cada pedido es también constante e independiente de su tamaño.

7. No hay roturas de stocks. Su forma gráfica es denominada "dientes de sierra":

Determinación del pedido óptimo (Q) Si partimos de la hipótesis de que no hay costes de ruptura de stocks, y no tenemos en cuenta el coste de propios materiales que se compran (el coste de adquisición), los costes de aprovisionamiento quedarían reducidos al coste de gestión del pedido (Cg) y al coste de almacenamiento (Ca):

Existencias

Tiempo

Stock de seguridad

Q

R

L LNivel de Stock de seguridad (S)

Punto de pedido

Pedido Recepción del pedido Plazo de

aprovisionamiento (L)

Volumen del Pedido óptimo

Modelo Wilson o de pedido óptimo Nivel de existencias en el que se debe realizar el pedido

Volumen de los stocks

Siendo: Q: el volumen de pedido

óptimo. R: el nivel de existencias en

almacén cuando se realiza el pedido (sumadas al nivel de seguridad)

S: el volumen de existencias que consideramos como stock de seguridad.

L: el tiempo que tarda en llegar el pedido al almacén y que suponemos constante.

Comentario explicativo del gráfico:

• El volumen de los pedidos es constante e igual a Q. • Dado que el consumo de existencias también es

constante, cuando el nivel de las existencias en el almacén baja hasta un cierto nivel (R o punto de pedido), que está antes de llegar al stock de seguridad, la empresa deberá realizar un nuevo pedido. Éste tardará un plazo de tiempo en recibirse (L).

• En ese intervalo de tiempo se han consumido el volumen R de existencias.

• El nivel medio de existencias en almacén sería igual a (S+Q/2).

Costes total de aprovisionamiento = Cg + Ca

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EJEMPLO. La empresa Arantxa S.A. dedicada a la comercialización de televisores, vende al año un total de 600 unidades. A Arantxa le cuesta 1.000 u.m. tramitar cada pedido y 120 u.m. mantener cada televisor almacenado un año. ¿Cuántas unidades debería adquirir en cada pedido? Calcule los costes anuales originados por los stocks.

SOLUCIÓN:

a. Nos pide el volumen óptimo de pedido (Q).

El volumen de pedido para el cual el coste total de gestión de inventarios es mínimo es de 100 televisores.

b. Los costes anuales totales de la gestión de inventarios son la suma de los costes de gestión del pedido (Cg) y los costes de almacenamiento (Ca): ag CCCt += Cálculo de Cg:

Primero deberemos determinar el número de pedidos que se deben realizar al cabo de un año. Como la demanda anual (D) es de 600 televisores y en cada pedido (Q) se demandan 100, entonces el número de pedidos que se realizarán al año será el cociente D/Q:

añoalpedidos6100600

QDpedidosdeºn ===

Ahora, multiplicando el nº de pedidos por los costes de gestión de cada pedido, tendremos el coste anual de gestión de pedidos:

.m.u000.6000.16kpedidosdeºnCg =⋅=⋅=

Cálculo de Ca: Lo calculamos multiplicando el coste unitario de almacenamiento de cada televisor (g) por el número de televisores que se demanda al cabo del año (D):

.m.u000.72600120Ca =⋅=

Por tanto, el coste total anual de aprovisionamiento será:

.m.u000.78000.72000.6CCCt ag =+=+=

Q = ? k = 1.000 u.m. D = 600 Televisores g = 120 u.m.

De acuerdo con el modelo de Wilson, el volumen de pedido óptimo (Q) se calcula según la siguiente fórmula:

Una vez obtenido el volumen óptimo de pedido (Q), podremos calcular la cantidad de pedidos al año que se tendrá que realizar dividiendo la demanda esperada del producto (D) entre el pedido óptimo (Q), es decir:

Q = Pedido óptimo k = Coste de gestión de cada pedido (costes

administrativos, teléfono, correo, etc.) D = Demanda esperada del producto g = Coste anual de almacenamiento de una unidad de

existencias.

Siendo

gDk2Q ⋅⋅

=

stelevisore100120

600000.12g

Dk2Q =⋅⋅

=⋅⋅

=

Actividad 8. Detalla los supuestos sobre los que descansa el modelo de Wilson de gestión de inventarios. Actividad 9. Explica gráficamente el funcionamiento del modelo de Wilson de gestión de inventarios Actividad 10. ¿A qué se le denomina volumen óptimo de pedido?

Número de pedidos al año = D/Q

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5.2. El modelo ABC Un aspecto importante para el análisis y la administración de un inventario es determinar qué artículos representan la mayor parte del valor del mismo -midiéndose su uso en dinero- y si justifican su consecuente inmovilización monetaria. Estos artículos no son necesariamente ni los de mayor precio unitario, ni los que se consumen en mayor proporción, sino aquellos cuyas valorizaciones (precio unitario x consumo o demanda) constituyen porcentajes más elevados dentro del valor total del inventario. Habitualmente sucede que, aproximadamente el 20% del total de los artículos, representan un 80% del valor del inventario, mientras que el restante 80% del total de los artículos inventariados alcanza el 20% del valor del inventario total. El gráfico ABC (o regla del 80/20) es una herramienta que permite visualizar esta relación y determinar, en forma simple, qué artículos son de mayor valor, optimizando así la administración de los recursos de inventario y permitiendo tomas de decisiones más eficientes. Según este método, se clasifican los artículos en clases, generalmente en tres (A, B o C), permitiendo dar un orden de prioridades a los distintos productos:

• Artículos A: Los más importantes a los efectos del control. Representan el 20% de la cantidad de existencias, y aproximadamente el 70% del valor total de las mismas. Debido a su alto valor deben ser controladas detalladamente, individualizadamente si es posible.

• Artículos B: Aquellos artículos de importancia secundaria. Representan el 30% de la cantidad de existencias, y el 20% del valor total de las mismas. Requieren un control menos estricto que las anteriores.

• Artículos C: Los de importancia reducida. Representan el 50% de la cantidad de existencias, y el 10% del valor total de las mismas. El control de las mismas es menos estricto que en las anteriores, realizándose controles periódicos pero no continuos.

Esta proporción, formulada por Wilfredo Pareto, ha demostrado ser una herramienta muy útil y sencilla de aplicar a la gestión empresarial. Permite concentrar la atención y los esfuerzos sobre las causas más importantes de lo que se quiere controlar y mejorar.

El método ABC consiste en dividir las existencias totales en tres categorías (A, B y C) según el número de unidades almacenadas de cada categoría y el importe relativo del capital invertido en las mismas

El control de los artículos de tipo A deberá ser, por tanto, más estricto y detallado.

Actividad 11. La empresa RVC, S.A. se dedica a la compraventa de frigoríficos industriales. Cada año compra en Asia y vende en la Zona Norte de Europa 400 frigoríficos. El coste de gestión de cada pedido es de 60.000 unidades monetarias (u.m.) y el coste de tener un frigorífico almacenado durante un año es de 250 u.m. ¿Cuál es el volumen óptimo de pedido?

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5.3. El sistema JIT (Just-in-time) La metodología Just in Time (JIT) está asociada al desarrollo de los nuevos modelos de organización industrial que tuvieron lugar en el periodo de la reconstrucción de la economía japonesa después de la II Guerra Mundial. Este proceso supuso una profunda revisión y perfeccionamiento de los modelos organizacionales mundiales del momento. Con posterioridad se extendió su uso a los EEUU y al resto de los países occidentales. Este sistema de gestión de inventarios reconoce en el proveedor un papel fundamental en la planificación de la producción, puesto que se basa en la fabricación bajo pedidos en firme. La producción se desarrollará, por tanto, en función de la demanda. Se comenzará a producir cuando el pedido se reciba, manejándose, a partir de este momento, unos dispositivos automáticos que nos darán información sobre lo que se va a producir y en qué cantidad. Sus dos funciones principales son: el control de la producción y la mejora de procesos.

Resumiendo, podríamos decir, que su objetivo fundamental es la eliminación de pérdidas, considerándose como tales los niveles excesivos de inventario, manejo excesivo de materiales y, tiempos de preparación y cambio prolongados.

6. LA VALORACIÓN DE LAS EXISTENCIAS: métodos PMP y FIFO

Hasta ahora hemos visto los factores que se deben tener en cuenta en la planificación del aprovisionamiento y los modelos de gestión de inventarios. Pero la empresa se va a encontrar con un problema adicional a la hora de valorar los stocks o las existencias en sus almacenes; suele ocurrir que un mismo producto se ha adquirido o fabricado a distintos precios. Los motivos son esencialmente dos:

• Los pedidos se suministran en distintos períodos de tiempo. • La inflación ha afectado al proceso.

El sistema JIT (jus-in-time) consiste en minimizar las existencias de materiales y de productos terminados, pudiendo llegar a anularlas prácticamente

El sistema JIT se basa en producir sólo cuando existe una demanda por parte de un cliente

Actividad 12. Una fábrica de muebles tiene unas necesidades de materias primas de 1.000 Kg. de madera. Los costes de tramitación de los pedidos le han supuesto 3.00 u.m. y el coste de almacenamiento de cada Kg. de madera es de 40 u.m anuales. Se pide: a) ¿Cuántas unidades debería adquirir en cada pedido?

b) Calcula los costes anuales que han originado los stocks. Actividad 13. Explica muy brevemente las principales características de los tres modelos de gestión de inventarios estudiados en este apartado.

Astillero Las empresas que trabajan sobre pedido suelen utilizar el sistema de gestión de inventarios JIT.

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El Plan General de Contabilidad y las normas mercantiles tratan de dar respuesta a estos interrogantes y establecen como principio general que:

“Las existencias (stocks de mercaderías y materias primas) son valoradas, como norma general, por su precio de adquisición (importe de las mercaderías + los gastos de la operación como el transporte, los seguros, etc.). En el caso de que éstas sean producidas por la empresa, se valorarán al coste de producción.

Además, la normativa vigente recomienda dos criterios para valorar las existencias de la empresa: el método del precio medio ponderado (PMP) y el método F.I.F.O. Veamos estos dos criterios o métodos:

• Método del precio medio ponderado (PMP) Es el más utilizado y consiste en calcular el valor medio de las existencias, utilizando la media ponderada:

Siendo: P = precio o valor de las existencias Q = cantidades de existencias o producto

• Método F.I.F.O. (Last In First Out: primera entrada, primera salida)) Al tener existencias a distintos precios, según vayan saliendo las existencias del almacén (por las ventas o para la fabricación), se les asigna el valor de las más antiguas (de las primeras que entraron en el almacén). Las primeras existencias que salen del almacén se valoran al precio de las primeras que entraron.

Veamos a través de un ejemplo la valoración de las existencias de acuerdo con los dos criterios.

Ejemplo: Una empresa ha adquirido las mercaderías de acuerdo con la siguiente tabla:

El 10/06 vende una partida de 90 unidades a 85 u.m. Se pide: Calcular el valor de las existencias de mercaderías que figurará en el Balance a fecha del 30/06, por: a) El Método del Precio Medio Ponderado b) El Método F.I.F.O.

SOLUCIÓN: a) Cálculo del precio medio de las existencias. Como tenemos mercaderías a distintos precios, se deberá

calcular el precio medio ponderado.

Fecha Qi Pi (u.m.) Qi x Pi

14/02 50 10 500 20/03 80 12 960 09/04 75 15 1.125

Σ 205 - 2.585

(50×10 + 80×12 + 75×15) PMP = ---------------------------------- = 12,6 u.m. (50 + 80 + 75)

n21

nn2211

Q.....QQ)PQ.........PQPQ(PMP

+++⋅++⋅+⋅

=

∑

∑

=

=

⋅= n

1ii

n

1iii

Q

PQPMP

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Cálculo del valor de las existencias finales: Nos encontramos con 205 unidades a un precio medio de 12,6 u.m. Pero el 10 de junio vendemos 90 unidades a 75 u.m. c/u. Recuerda que el precio de venta no afecta al almacén, pues en éste se valora únicamente al precio de adquisición o de producción en su caso. En este caso, como salen del almacén 90 unidades, nos quedarán 205 – 90 = 115 unidades.

El valor de las existencias finales según el método del precio medio ponderado será el siguiente: PMP = 115 × 12,6 = 1.449 u.m.

b) F.I.F.O. (primera entrada, primera salida). El valor que se asigna a las mercaderías según salen, es el más antiguo. Como se vende 90 unidades, les asignamos el siguiente valor: las primeras 50 unidades a 10 (puesto que a ese precio sólo tenemos 50 uds.) y las 40 restantes al siguiente valor, es decir, a 12 u.m. Nos quedarán en el almacén a este precio: 80-40 = 40 unidades.

La ficha de almacén quedará así:

El valor de las existencias finales según el método FIFO será: 1.605 u.m.

Actividades

Fecha Qi Pi (u.m.) Qi x Pi14/02 (50-50) 0 10 -20/03 (80-40) 40 12 48009/04 75 15 1.12510/06 115 - 1.605

Método del Precio Medio Ponderado (PMP) Existencias: ………………………. 205 unidades a 12,6 u.m. = 2.583 u.m. 30/06 Venta: ………………………. - 90 “ “ 12,6 u.m. = 1.134 u.m. Valor de las existencias finales a 30/06 …. 115 unidades a 12,6 u.m. = 1.449 u.m.

Método FIFO Valor de las existencias finales a 30/06 …. 40 unidades a 12 = 480 u.m. …. 75 unidades a 15 = 1.125 u.m. 115 “ = 1.605 u.m.

Observa como el criterio FIFO es el que asigna un valor superior a las existencias cuando hay inflación. En el caso contrario, cuando hay deflación, el criterio FIFO asigna un valor menor a las existencias del almacén. Recuerda que en la ficha del almacén el valor de las existencias se refleja a precio de adquisición o coste de producción, por lo que el precio de venta no se tiene en consideración.

Actividad 14. Explica los principales criterios empleados para valorar la salida de las existencias del almacén. Actividad 15. En épocas de deflación, ¿qué método es el que valora de manera inferior las existencias? ¿Por qué? Actividad 16. Una empresa tiene en su ficha de almacén las siguientes mercaderías de acuerdo con los pedidos realizados: Fecha Qi Pi Qi x Pi

El 25/12 vende una partida de 160 unidades a 37 u.m. Se pide: Calcular el valor de las Existencias de Mercaderías que figurará en el Balance a fecha del 30/12, por el método del Precio Medio Ponderado y el método F.I.F.O.

15/10 50 10 500 30/11 50 12 600 15/12 100 14 1.400 19/12 30 15 450

Σ 230 - Σ 2.950

Actividad 17. Una empresa tiene en su ficha de almacén las siguientes mercaderías de acuerdo con los pedidos realizados:

Fecha Qi Pi Qi x Pi El 06/10 vende una partida de 50 unidades a 30 u.m. Calcular el valor de las Existencias de Mercaderías que figurará en el Balance a fecha del 30/10, por el Método del Precio Medio Ponderado y el F.I.F.O.

05/08 10 10 100 20/09 50 15 750 25/09 40 18 720

Σ 100 - Σ 1.570

Pág.: 91

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Explica de que manera afecta a la empresa la rotura de stocks. 2. ¿Qué objetivo técnico tiene el departamento de aprovisionamiento? ¿Y cuál es el objetivo económico? 3. Explica las diferencias más importantes del ciclo de aprovisionamiento entre una empresa industrial y una comercial. 4. ¿En qué consiste el modelo de Wilson de gestión de inventarios? Enumera alguno de los supuestos en que se basa el modelo de Wilson 5. ¿Qué es el pedido óptimo? 6. Representa gráficamente el modelo de Wilson. 7. Explica en qué consiste el sistema JIT (just-in-time) de gestión de inventarios. 8. Una empresa vende 20.000 unidades de productos al año. El coste de realizar cada pedido es de 750 u.m. y el coste de almacenamiento de cada unidad asciende a 20 u.m. ¿Cuántas unidades deberá adquirir para que los costes de aprovisionamiento sean mínimos? Calcule los costes anuales originados por los stocks. 9. ¿Cómo valorará sus existencias una empresa industrial? ¿Y una empresa comercial? 10. Explica brevemente en qué consiste el método de valoración de las existencias FIFO. 11. Una empresa tiene en su ficha de almacén las siguientes existencias de acuerdo con los pedidos realizados:

Fecha Qi Pi Qi x Pi El 25/08 vende una partida de 130 unidades a 30 u.m.. Se pide: Calcular el valor de las existencias que figurará en el Balance a fecha del 31/08, por el método del Precio Medio Ponderado y el método F.I.F.O.

20/05 40 10 400 15/06 60 11 660 15/07 50 12 600 18/08 20 15 300

Σ 170 - Σ 1.960

12. ¿Qué método de valoración asigna un valor mayor a las existencias en época de inflación? ¿Y en periodos de deflación? Justifica tu respuesta.

LA FUNCIÓN PRODUCTIVA

(empleo de factores humanos y materiales para la elaboración de bienes y la prestación de servicios)

CUADRO RESUMEN

ÁREA DE

APROVISIONAMIENTO

• Clasificación • Los costes de

lo inventarios • Modelos de

gestión de inventarios

• La valoración

de las existencias

ÁREA DEPRODUCCIÓN UNIDAD 5

Concepto y objetivos

Losinventarios

S/ el grado de transformación de los materiales S/ la función del inventario

− Coste de adquisición

− Costes de Pedido

− Coste de almacenamiento o mantenimiento

− Coste de ruptura de stocks

− Modelo de Wilson

− Sistema JIT

− Modelo ABC

− Método PMP

− Método FIFO

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LECTURAS FÓRMULAS PARA AGILIZAR A UN GIGANTE Jorge A. Macazaga. Director CLEVER OUTPUT® Strategic Consulting

Velocidad y eficiencia son claves para aumentar la competitividad. Cómo ser competitivo en la era de Internet es la pregunta de muchas empresas, manufactureras o de servicios, ante el auge de la nueva economía. La respuesta es amplia, pero ya existen en el mundo casos exitosos de empresas, que han empezado a volcar el boom de Internet en su favor. Y es sin lugar a dudas un objetivo muy apetecible, pero probablemente de éxito reservado sólo a unas pocas empresas elegidas. Algunos de los conceptos por mencionar son aplicables también en empresas de servicios. Pensemos en una empresa manufacturera, fabricante de bienes de un cierto valor unitario (muebles, materiales de construcción, repuestos, artículos deportivos). ¿Cuáles serían las características de la nueva empresa, que usufructúa de las relaciones directas en la Red, si analizamos los tipos de empresas mencionados? La rapidez. Velocidad es la palabra para el futuro. Estas empresas, en contacto directo con sus clientes finales, recibirán muchos más pedidos que cuando trabajaban 100% con intermediarios. Una mayor rapidez en la aceptación del pedido, el chequeo del crédito o la asignación del stock serán primordiales para que un "elefante" iguale la rapidez de un ratón. Una de las soluciones, implementadas por empresas argentinas y del exterior es volver a formar "ratones" en la organización: células administrativas basadas sobre el proceso mencionado. Personalización. Será necesario en muchos casos reproducir la relación de confianza y personal que el intermediario tenía con el cliente final. En la relación con el cliente, por quejas o reclamos, de nuevo las células administrativas han demostrado que se puede volver a personalizar una relación, independientemente del tamaño de la empresa. Eficiencia y liderazgo gerencial. La competencia en los precios será creciente. El uso óptimo de los recursos y la adopción de criterios de nuevas tecnologías y de formas organizativas premiará a las empresas que tengan gerentes que unan la temeridad con el sentido común y lideren los cambios necesarios para disminuir costos, y, a la par, ganar mercados. Menores inventarios. ¿Son ideas contrarias la rapidez de despacho de un pedido y minimizar stocks? No. La combinación de ingredientes, como el uso de softs que contemplen la Teoría de las Restricciones, junto a cambios estructurales en la fábrica, permitirá, en algunos casos, fabricar "por pedido", rápidamente y minimizando stocks. En otros casos, se producirá contra stock con un almacén que tenga toda la variedad de artículos, pero con pequeñas cantidades en reposición continua de cada uno. Logística "just in time". Será esencial el envío de cantidades chicas con rapidez. Una programación logística perfectamente sincronizada con la fábrica y los pedidos será esencial. La correcta elección de estrategias de "push", (de empuje o estocamiento hacia subdepósitos) para algunos artículos, y de "pull", (de pedido hacia el depósito central), para otros, será fundamental. Motivación del personal. El elemento fundamental. Para que las técnicas mencionadas de gestión o los programas sean bien aplicados, la gente debe estar contenta. Para atender un reclamo, o para proponer cambios o mejoras, en la era de la "personalización" en la relación con el cliente, o la "customización masiva" de la manufactura, la pasión de las personas será un elemento irreemplazable por la tecnología, y que distinguirá a las empresas ganadoras. ¿Cómo podemos minimizar el coste logístico? lasprovincias.es

El coste logístico se puede definir como aquel que aglutina el coste de distribución y transporte, coste de almacenaje y mantenimiento del stock, los costes financieros generados en la propia actividad logística, costes de preparación y expedición y costes logística inversa. Suponen entre un 9 y 14% sobre el volumen de facturación de la empresa. Los porcentajes mayores corresponden al coste de transporte y distribución y al coste de almacenaje y mantenimiento de stock. Para reducir los costes de transporte y distribución existen varias soluciones como la utilización del grupaje de mercancías y políticas colaborativas con empresas del sector para la creación de sinergias, entre otras. Los costes derivados de la Logística Inversa y los costes de Almacenaje y mantenimiento de stock suponen el 40% de los costes logísticos, de los cuales aproximadamente el 50% corresponden a costes de mano de obra directa. La reducción de estos costes puede hacerse mediante una gestión interna o mediante la externalización de estos procesos. La gestión interna se centra en reducir los costes de mano de obra mediante la documentación de los procedimientos, reducción de tiempos muertos, estudios de métodos y tiempos o automatización del almacén entre otros. Por ejemplo en la preparación de un pedido el 59% del tiempo utilizado se considera productivo y el 41% restante muerto. También es muy importante clasificar el almacén mediante un sistema ABC por ventas, ya que el 60% del tiempo de los operarios son desplazamientos. La forma de externalizar estos procesos es la contratación de operadores logísticos fundamentalmente. Mediante los operadores logísticos podemos reducir aproximadamente el 40% de estos costes, ya que se optimizan los recursos, siendo mucho más económica la externalización. La mejor forma de reducir los costes financieros pasa por reducir el stock existente mediante la utilización de Sistemas de Gestión de Stocks. Mediante la aplicación de estos sistemas, se detectarán rápidamente los productos con baja rotación (futuros productos obsoletos) y se tomarán las medidas oportunas. Por último, la reducción de costes directamente relacionados con los procesos de preparación y expedición pasa por rediseñar los mismos, aplicando políticas como puede ser la preparación por oleada, con lo que se minimizan los accesos a almacén, además de la informatización del registro de pedidos mediante sistemas EDI en conexión directa con el cliente, etc.

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Unidad 5 LA FUNCIÓN PRODUCTIVA II: PRODUCCIÓN

El estudio de esta Unidad proporcionará una visión básica de la complejidad con que se aborda el sistema de producción en las empresas.

Un correcto análisis del proceso productivo aportará, además, información relevante para la planificación de la producción, así como para la determinación de los costes de la empresa y la puesta en marcha de las estrategias adecuadas.

Se hará mención de los métodos que tradicionalmente ha utilizado la economía de la empresa para la gestión de la producción y se prestará atención al hecho de que los procesos productivos varían a un gran ritmo debido a los cambios tecnológicos.

Por último, destacaremos el cambio y esfuerzo que están realizando las empresas debido a la nueva gestión del medio ambiente.

1. EL PROCESO PRODUCTIVO 1.1. Concepto, elementos y objetivos 1.2. Tipos de procesos productivos

2. LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA (I+D+I) 3. EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD 4. LOS COSTES

4.1. Clasificación de los costes 4.2. Cálculo de los costes

5. EL UMBRAL DE RENTABILIDAD O PUNTO MUERTO

6. LA GESTIÓN DE LA PRODUCCIÓN 6.1. El método PERT-CMP 6.2. La gráfica GANTT

7. LA CALIDAD 9. LA EMPRESA Y EL MEDIO AMBIENTE

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

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1. EL PROCESO PRODUCTIVO Todas las empresas al realizar el proceso de producción obtienen los bienes o servicios que se destinan al mercado. No obstante, el proceso de producción varía notablemente si los outputs son bienes o son servicios. La característica principal de los servicios (asesoría jurídica, consulta médica, agencia de viajes, restaurantes, etc.) es que se elaboran y consumen simultáneamente, no siendo así en el caso de los bienes. En este apartado, nos vamos a referir básicamente a la elaboración de bienes por tratarse de un proceso, en general, más complejo.

1.1. Concepto, elementos y objetivos

Este proceso se desarrolla a través de la transformación de unas entradas o inputs (como materias primas, energía, mano de obra, equipos de producción, locales y edificios, etc.), en unas salidas previstas u outputs (productos terminados y servicios) que incrementan el valor y la utilidad de los bienes y servicios.

Observemos lo que decimos de forma esquemática:

Elementos del proceso productivo Cualquier proceso de producción consta de tres elementos:

a. El aprovisionamiento de los factores productivos (inputs). Comprende todo aquello de lo que la empresa debe disponer para poder participar en la producción (materias primas, energía, mano de obra, equipos de producción, etc.).

b. La tecnología. Podríamos definirla como la suma de los conocimientos de los medios y procedimientos que se destinan a la producción. El nivel de tecnología permite la introducción de nuevos avances en los sistemas productivos que, a su vez, pueden implicar diferentes métodos organizativos. Estos

En un sentido económico amplio, la función productiva de la empresa consiste en el aprovisionamiento y empleo de factores humanos y materiales para la elaboración de bienes y la prestación de servicios, que serán distribuidos para el consumo de los clientes.

Aprovisionamiento de los factores de producción (INPUTS)

Obtención y distribución de los bienes y servicios (OUTPUTS)

Proceso de transformaciónTecnología

Proceso de producción de los muebles

Madera, mano de obra, equipos de producción, locales, energía, etc.

MUEBLES Serrado y Planchado

Productos Semiterminados:

(planchas de madera) Encolado y Barnizado

VALOR AÑADIDO En el proceso de producción de los muebles se ha incrementado el valor y la utilidad de los bienes. La madera se ha convertido en muebles con mayor utilidad individual y social.

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avances técnicos permiten mejorar la proporción de los factores utilizados para obtener una determinada cantidad de producto.

c. Los bienes y servicios (outputs). Son el resultado final y objetivo último del proceso de producción.

Objetivos de la función productiva

Los indicadores más característicos relacionados con la eficiencia de las empresas son la productividad y el rendimiento. Los dos serán analizados más adelante.

Hay que señalar que este primer objetivo de eficiencia debe conjugarse con otros que, sin duda, tienen una incidencia importante en la vida de la empresa, como por ejemplo:

a) Costes y productividad: Se trata de lograr la máxima producción con el uso de la mínima cantidad de factores posibles. En definitiva, minimizar los costes de la empresa y aumentar la productividad de los factores que intervienen en la actividad, como el factor trabajo (la mano de obra) y el factor capital (maquinaria, equipos diversos, etc.).

b) Calidad de la producción obtenida: La calidad es el grado de adecuación del producto para el uso al que se destina. La calidad es fundamental porque añade un valor extra al producto, que cada consumidor valorará subjetivamente.

c) Fiabilidad: Representa el grado de confianza en que no se interrumpa el proceso de producción ni se deje de atender a la demanda (una empresa informal, que incumpla sus plazos, perderá la confianza de sus clientes).

d) Capacidad de adaptación o flexibilidad: Implica capacidad para adaptarse a un cambio en el diseño del producto o a una variación del volumen de producción.

Alcanzar estos objetivos depende de las circunstancias en las que la empresa desarrolle su actividad y, por tanto, de algunos de los siguientes factores condicionantes: La tecnología existente y el uso de la misma; la localización y la capacidad productiva de la empresa; el coste de los factores; los aspectos legales y medioambientales; los cambios en el entorno (cultural, económico, etc.). Por otra parte, los recursos disponibles por la empresa son escasos. Este hecho obliga a la dirección a estudiar las posibles alternativas con detenimiento y, seguidamente, a combinar los factores productivos de la manera más eficiente posible, para obtener los bienes y servicios.

Actividad 1. Indica los elementos básicos de la función de producción. Actividad 2. ¿Cuál es el objetivo básico de la función productiva de la empresa?

Los objetivos del sistema de producción vienen condicionados por la propia estrategia de la empresa, aunque habitualmente se le asigna uno fundamental: la eficiencia.

De forma genérica, podríamos decir que una empresa es más eficiente cuantos más productos obtenga con una cantidad determinada de inputs o entradas.

Cuanto más eficiente sea la empresa, mayor será su ventaja competitiva.

A la hora de asignar los recursos disponibles, juegan un papel esencial las herramientas de gestión que nos permiten minimizar costes.

No debemos olvidar que cualquier toma de decisión lleva implícito un coste de oportunidad.

El Objetivo del sistema de producción es lograr la máxima eficiencia (minimizar los costes de producción y maximizar la productividad de los factores empleados), cumpliendo con los niveles requeridos de Calidad, Fiabilidad y Capacidad de Adaptación

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1.2. Tipos de procesos productivos. Existen distintos criterios de clasificación de los sistemas de producción:

a. De acuerdo con el rendimiento temporal del proceso se puede hablar de: • Producción continua. Aquella que se realiza de forma

ininterrumpida (altos hornos, refinerías de petróleo, fabricación de automóviles, etc.).

• Producción intermitente. Procesos no continuos (talleres de reparación, obras, etc.).

b. De acuerdo con la gama de productos elaborada: • Producción simple. Se elabora un solo tipo de producto. • Producción múltiple. Se elaboran varios productos diferenciados.

c. Según el grado de tipificación del producto: • Producción individualizada. Cada unidad de producto responde a

unas características específicas. • Producción en serie. Todas las unidades de producto son iguales.

d. Según el nivel de centralización de los elementos del sistema: • Producción centralizada. Los elementos se integran en una sola

planta. • Producción descentralizada. Sistema multiplanta. Los elementos

se integran o se repiten en más de una planta.

2. LA INNOVACIÓN TECNOLÓGICA: INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN (I+D+I)

Mediante la aplicación de tecnología a los factores de producción las empresas obtienen los bienes y servicios. Por tanto, a la tecnología la podríamos definir como el conjunto de procedimientos que se lleva a cabo en el proceso de producción.

La tecnología la podemos definir como la suma de los conocimientos que se aplican en el proceso de producción de la empresa. De acuerdo con esta visión, la tecnología abarca tanto el conocimiento de la maquinaria y otros equipos e instalaciones, como la aplicación del factor trabajo, del factor organizativo, con el fin de producir bienes o servicios.

Si se modifica algún procedimiento productivo podemos hablar de un cambio tecnológico. Ya de todos es conocida la celeridad con que se están produciendo en nuestros días los cambios tecnológicos. Actualmente, este cambio se está apoyando en el desarrollo de las Nuevas Tecnología (NNTT), en la biogenética y la microelectrónica.

Una de la formas más importantes de adquirir tecnología por parte de las empresas es mediante la Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+I). La empresas destinan parte de sus recursos en I+D+I para mejorar su tecnología o desarrollar nuevos.

La producción continua es un proceso adecuado para aquellas industrias en las que las interrupciones del proceso productivo es muy costoso.

Actividad 3. Indica algunas mejoras en el sector de comunicación que se han producido por la I+D+I.

A través del empleo de recursos en I+D+I las empresas mejoran sus procesos de producción, desarrollan nuevos productos, reducen costes, etc., en definitiva, consiguen ventajas competitivas

El concepto de tecnología abarca tanto la maquinaria e instalaciones como la aplicación del factor trabajo (físico e intelectual), del factor organizativo, etc., con el fin de producir bienes o servicios.

I + D + I Investigación → adquisición de conocimiento

Desarrollo → aplicación de los resultados a la investigación

Innovación → novedad

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Cuando una empresa inventa (crea un nuevo producto o proceso de producción) debe registrarlo a través de la oficina de patentes y marcas. Una Patente es un título que reconoce el derecho de explotar en exclusiva la invención, impidiendo a otros su fabricación, venta o utilización sin consentimiento del titular.

Cuando las empresas detectan una alta rentabilidad motivada por una innovación de otra empresa del sector, éstas proceden a la imitación del modelo original con lo que varían su tecnología.

La matriz tecnológica Cuando una empresa promueve un cambio de tecnología (varía el empleo de los recursos productivos), se obliga a pasar de un determinado

procedimiento de producción a otro y, además, variar la asignación de los recursos, por lo que se tendrá que formular otra matriz tecnológica diferente.

A través de la matriz tecnológica se asignan los recursos disponibles entre los diferentes outputs o productos. El caso más sencillo sería cuando se elabora un único producto. Si existieran N procesos tecnológicos posibles y M productos finales, la matriz tecnológica vendría representada de la siguiente manera:

A11 A12 …. A1N A21 A22 …. A2N …. …. …. …. AM1 AM2 …. AMN

Entre todas las posibles combinaciones, la empresa elegirá aquella que considere más conveniente, en función de los factores productivos que dispone y su precio. 3. EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD Una vez conocidas, a través de la matriz tecnológica, todas las combinaciones posibles, la empresa deberá elegir entre los diferentes procesos productivos aquél que sea más eficiente.

LA EFICIENCIA Debemos distinguir entre eficiencia técnica y eficiencia económica. La primera hace referencia al empleo de los factores productivos y la segunda al coste de éstos.

La matriz tecnológica el modelo matemático que optimiza la combinación de los factores de producción de la empresa

Matriz tecnológica (N posibles procesos productivos y

M productos finales)

En una plantación de cacao, para obtener una producción de 1.000 toneladas, podríamos emplear múltiples combinaciones de los factores de producción. Por ejemplo, 15 empleados y un tractor, o bien 5 empleados y 2 tractores, así sucesivamente. La empresa optará por aquella combinación más eficiente

Dadas estas combinaciones, un proceso tendrá una mayor eficiencia técnica respecto a otro proceso cuando se logre la misma o más cantidad de producto aplicando los mismos factores productivos.

Por otro lado, el proceso tendrá una mayor eficiencia económica que otro proceso cuando se consiga producir con el mínimo coste, es decir, la misma producción con menor coste o bien una mayor producción con el mismo coste.

Una empresa es ineficiente cuando utiliza mal los factores productivos, es decir, utiliza más factores productivos que la competencia en la empresa para obtener la misma cantidad de producción.

Laboratorio de ensayos en una planta siderúrgica (I+d+I)

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LA PRODUCTIVIDAD El cálculo de la productividad nos determinará, en gran medida, la eficiencia de un proceso productivo,

La productividad mide el rendimiento de los factores de producción y la podremos calcular de un solo factor (productividad de la mano de obra) o bien de todo el proceso de producción. En este último caso hablamos de la productividad global o total. Si queremos determinar la productividad o el rendimiento del factor trabajo (mano de obra) tendremos:

Si queremos medir la productividad o el rendimiento del capital empleado:

Como indicamos anteriormente, en el caso de que queramos determinar la productividad del proceso de producción, es decir, de todos los factores de producción, estamos hablando de la productividad global o total. En la productividad global o total se relaciona el valor de la producción con el coste de los factores empleados. Para su cálculo tendremos que homogeneizar cantidades físicas en monetarias.

La productividad es la relación entre la producción obtenida y la cantidad de factores empleados. sodaelpmeserotcafeddaditnaC

nóiccudorPednemuloVdadivitcudorP =

La productividad de un factor vendrá medida en unidades físicas (no en unidades monetarias). Por ejemplo, la productividad de la mano de obra vendrá determinada en unidades por trabajador, o bien, unidades hora trabajada, etc.

El Cálculo de la productividad total de la empresa es mucho más complejo que el de un factor en concreto pues estamos relacionando factores de diversa naturaleza y además, la producción de la empresa normalmente no se limita a un solo producto.

Actividad 4. ¿Qué diferencia hay entre el concepto de eficiencia técnica y eficiencia económica? Actividad 5. ¿Cuándo podríamos decir que un proceso productivo es ineficiente? Actividad 6. Explique las diferencias entre productividad de un factor y productividad global de la empresa. Actividad 7. SUN, S.A. es una empresa dedicada a la elaboración de relojes. La plantilla es de 10 trabajadores, con una jornada laboral de 1.400 horas anuales cada uno de ellos. En el año 2008, la empresa obtuvo un volumen de producción de 380.000 unidades. En el año 2009, contrató a 2 nuevos trabajadores, y el volumen de producción fue de 420.000 unidades.

a) Obtener la productividad de la mano de obra en el año 2008 y en el año 2009. b) ¿Cuál ha sido la variación porcentual de la productividad del año 2008 al 2009? Explique el resultado.

Actividad 8. Una empresa dedicada a la fabricación de muebles cuenta con una plantilla de 10 trabajadores y 4 máquinas en su proceso industrial. En el mes de mayo obtuvo una producción de 150 muebles. Al mes siguiente, junio, la dirección de la empresa estableció diversas medidas encaminadas a la motivación de los empleados (cursos de formación, promoción del personal, delegación de autoridad y responsabilidad, etc.) obteniendo una producción de 168 muebles. Se pide:

a) Calcula la productividad de la mano de obra y de la maquinaria del mes de mayo. b) Calcula la productividad de la mano de obra del mes de junio y realiza un análisis comparativo con la del

mes anterior.

producción la de Costeproducción la de Valorglobal dadProductivi =

empleado capital factor de Cantidadalcanzada Produccióncapital del dadProductivi =

empleado trabajo factor de Cantidadalcanzada ProducciónObra de Mano de dadProductivi =

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4. LOS COSTES Para llevar a cabo el proceso productivo se utiliza los factores de producción y éstos tienen un valor económico. El coste aparece cuando se efectúa el consumo del factor que la empresa ha empleado. 4.1. Clasificación de los costes Muchas son las variables que se han utilizado y utilizan hoy en día para la diferenciación de los costes empresariales. Veamos las dos clasificaciones más importantes de los costes: A. Costes Fijos (CF) y Costes Variables (CV)

• Costes fijos (CF). Son aquellos que permanecen constantes o independientes del volumen de producción que se alcance. Ejemplos: el alquiler del local, los seguros, etc.

• Costes variables (CV). Son aquellos que varían directamente en función de las unidades producidas. Ejemplos: la materia prima incorporada; la mano de obra remunerada como prima de producción; los consumos de ciertos suministros que intervienen en la producción como combustibles, energía, etc.

EJEMPLO. Una empresa que fabrica ordenadores, tuvo una plantilla de 50 empleados en el año 2008, cada uno de ellos cumplió una jornada laboral de 1.760 horas anuales, alcanzándose un volumen de producción de 440.000 ordenadores. En este año 2009, hubo una regulación de empleo reduciendo su plantilla a 25 trabajadores. La jornada laboral de este año también ha sido de 1.760 horas, y la producción del 98 ha alcanzado los 528.000 ordenadores.

a. Calcula la productividad de la mano de obra del 2008 y del 2009. b. Calcula la variación porcentual que ha habido entre los años 2008 y 2009 y realiza un análisis.

SOLUCIÓN: a. Año 2008:

/horasordenadore5760.150

000.440trabajadas horas de Nºalcanzada ProducciónObra de Mano de dadProductivi =

×==

Año 2009: /horasordenadore12

760.125000.528

trabajadas horas de Nºalcanzada ProducciónObra de Mano de dadProductivi =

×==

b.

Variación porcentual = %, 140415

512⇒=

− onurop

Durante el año 2009 la productividad de la mano de obra se ha incrementado sustancialmente pasando de 5 ordenadores/hora trabajada a 12 ordenadores/hora trabajada. Con los datos que se plantean podríamos sacar la conclusión de que esta empresa ha sustituido el factor de producción mano de obra por otro factor (probablemente tecnología), logrando así mejorar notablemente la productividad de la mano de obra. Si la plantilla no hubiera descendido y la producción hubiera aumentado, el aumento de la productividad se podría deber a diferentes causas: un aumento de motivación de los trabajadores; una mejora organizativa; una mayor formación profesional de los trabajadores, etc.

El coste es la medida y valoración del consumo de recursos en una actividad productiva

El coste variable será mayor cuanto mayor sea la cantidad producida. Por el contrario, si no hay producción, no hay costes variables (CV=0)

Según su relación con el volumen o nivel de producción podemos distinguir entre costes fijos y costes variables.

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No obstante, hay situaciones económicas en la empresa en las que esta clasificación de costes fijos y variables no es tan rigurosa, puesto que un mismo coste puede ser fijo y variable. Así, por ejemplo, el coste del suministro de energía eléctrica tiene un componente fijo (la potencia contratada) y otro variable (el consumo realizado). Existen otros muchos ejemplos que aclaran estas situaciones. Observemos algunas representaciones de costes que pueden aclarar el concepto. Para ello, en el eje de abscisas representamos el volumen de producción y en el de ordenadas, el valor en unidades monetarias.

Los costes e ingresos de la empresa y el equilibrio general de la misma quedarían definidos de la siguiente forma:

Si suponemos que los ingresos (I) son el resultado de multiplicar el precio de venta unitario (P) por el número de unidades vendidas (Q), tendríamos: QPI ⋅= Analicemos los costes:

Los costes totales (CT) serán la suma de los costes fijos y los costes variables:

CVCFCT +=

Se considera el Coste medio (CMe) como el coste unitario, el cociente entre el coste total por el número de unidades producidas (Q).

QCTCMe=

Si dividimos el coste variable entre el número de unidades producidas, obtendremos el Coste Medio Variable (CMv).

QCVCMv =

Coste

Volumen de producción

Coste variable (consumo realizado)

Coste fijo (potencia contratada)

• Energía eléctrica (Suministros). El coste del suministro de energía eléctrica tiene un componente fijo (la potencia contratada) y otro variable (el consumo realizado).

Coste

Volumen de producción

Coste fijo (coste del alquiler)

• Arrendamiento de local. El coste del local es fijo independientemente del nivel de producción.

• Consumo de materia prima. Es un coste variable, puesto que depende del número de productos que se elaboran.

Coste

Volumen de producción

Coste variable (en función de la producción)

• Se garantiza un salario fijo y, a partir de un determinado número de piezas, se incrementa en un determinado porcentaje. Estos costes deben tener un componente fijo, que es el salario garantizado, y una parte variable que dependería del número de productos fabricados.

Coste

Volumen de producción

Coste variable (piezas extras)

Coste fijo (salario garantizado)

A largo plazo, todos los costes son variables debido a que la empresa puede modificar su dimensión, alterando su capacidad productiva (comprando nuevas naves industriales, maquinaria, más mano de obra, etc.)

CT=CF+CV

CV

CF

Costes

Volumen de producción

Los costes fijos son constantes e independientes del volumen de producción. Los costes variables son 0 en el caso de que no haya producción

Representación grafica de los costes

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El Coste Marginal (CMa) nos determina el incremento de coste total que se origina por cada unidad nueva producida. Mide el coste de la última unidad producida.

QCTCMaΔΔ

=

Los beneficios obtenidos por la empresa serían iguales a los ingresos menos los costes totales.

CTIB −=

B. Costes Directos (CD) y Costes Indirectos (CI)

• Costes directos (CD). Son aquellos que tienen una relación directa con una actividad, producto o fase del mismo. Por ejemplo, las materias primas que se incorporan en el producto, la energía utilizada por las máquinas industriales, los sueldos de los operarios de las máquinas industriales (mano de obra directa), etc.

• Costes indirectos (CI). Son aquellos que no tienen una relación directa con un producto determinado. Por ejemplo, la depreciación del equipo informático de las oficinas, el alquiler de la oficina, los sueldos del personal de administración (mano de obra indirecta), etc.

Ejemplo: Una empresa presenta unos costes fijos de 10.000 Fcfas y los costes variables siguientes (según las unidades producidas):

Unidades producidas 1 2 3 4 5 Coste variable (Fcfas) 1.000 1.800 2.400 2.800 3.800

Confecciona una tabla que refleje los costes totales; los costes variables medios; los costes medios y marginales. SOLUCIÓN:

Unidades producidas

Q

Coste Fijo CF

CosteVariable

CV

CosteTotal CT

Coste medioVariable

CMV=CV/Q

Coste medio Total

CMT=CT/Q

Coste Marginal

CM=∆CT/∆Q 0 10.000 - 10.000 - - - 1 10.000 1.000 11.000 1.000 11.000 1.000 2 10.000 1.800 11.800 900 5.900 800 3 10.000 2.400 12.400 800 4.133 600 4 10.000 2.800 12.800 700 3.200 400 5 10.000 3.800 13.800 760 2.760 1.000

En este caso, a medida que aumenta la producción, el coste medio es menor. El nivel en el que los costes medios son más bajos es cuando la empresa produce 4 unidades.

Atendiendo a su imputación o asignación en el proceso productivo los costes se dividen en costes directos y costes indirectos.

Actividad 9. Explica la diferencia entre coste fijo y variable. Pon tres ejemplos de cada uno de ellos. Actividad 10. Atendiendo a su imputación o asignación, los costes los podemos clasificar en Costes Directos y Costes Indirectos. ¿En qué se diferencian? Pon dos ejemplos de cada uno. Actividad 11. Una empresa presenta los siguientes datos (en millones de Fcfas): costes fijos 1.000 y costes variables 4.000. Ha producido y vendido 2.000 unidades de producto. El precio de venta de cada unidad es de 6. Calcula los costes totales de la empresa; el coste medio variable; el coste medio total y el beneficio o pérdida del ejercicio.

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4.2. Cálculo de los costes La estructura de los costes de las empresas depende del tipo de actividad al que se dedique la empresa.

En la empresa comercial la imputación de los costes es sencilla, pues no existen materias primas ni salarios de fábrica o mano de obra directa imputables al coste del producto final, etc. Este tipo de empresa añade al precio de coste de la mercancía (compras), las amortizaciones o depreciaciones de los elementos de su inmovilizado, los gastos diversos de explotación (como recibos de energía, transportes, comunicaciones, etc.), los sueldos del personal comercial y de administración y las cargas financieras.

La empresa industrial, en cambio, cuenta con una estructura de costes mucho más compleja, pues tienen un proceso de fabricación. A esto se añade, que las empresas elaboran distintos productos con lo que la asignación de los costes a cada producto resulta difícil.

Vamos a analizar los dos métodos de cálculo de costes más representativos: Full Costing o costes totales y Direct Costing o costes directos.

Veamos un ejemplo: La empresa Frigor S.A., que fabrica frigoríficos, presenta los siguientes costes mensuales (en miles de Fcfas): Materias primas 20.000; Mano de obra directa (salarios de los trabajadores del proceso productivo) 60.000; Embalajes del producto 5.000; Costes comerciales 4.000; Gastos de Administración 10.000; Mano de obra indirecta (resto del personal) 15.000 y varios 2.000. Las ventas de frigoríficos fueron de 40.000 unidades con un precio de venta unitario de 5. Se pide calcular el resultado de la empresa; el coste unitario de fabricación y el coste total del producto.

SOLUCIÓN:

En primer lugar, vamos a ordenar los costes de acuerdo con el método Direct Costing o costes directos.

Frigoríficos Costes directos

(relacionados con la actividad productiva)

Materias primas 20.000Mano de obra directa 60.000Embalajes 5.000

Costes indirectos (no están relacionados

con la actividad productiva)

Costes comerciales 4.000Gastos administración 10.000Mano de obra indirecta 15.000Varios 2.000

Coste Total (costes directos + costes indirectos) 116.000

La depreciación es la pérdida de valor que sufre cada año la maquinaria, los vehículos, el mobiliario, es decir, el inmovilizado de la empresa.

Métodos de

costes

Full Costing o costes totales

Direct Costing o costes directos

Este método sólo tiene en cuenta los costes directos (imputables directamente a un producto) para calcular el coste del producto

Este método asigna a cada producto los costes directos que le son imputables y los costes indirectos se asignan a cada producto la parte que se considere conveniente

Las empresas deben conocer con exactitud cuánto cuesta fabricar cada producto

En el caso de que se fabricase varios productos, la empresa tendría que repartir los costes entre los diferentes productos de acuerdo con su criterio.

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Siendo: Pu = Precio de venta unitario Q = Nº de unidades de producto CF = Costes fijos CV = Costes variables CVu = Costes variables unitarios B = Beneficio total

El Margen bruto es la diferencia entre los ingresos y los costes directos. Si restamos al margen bruto los costes indirectos obtendremos el resultado.

La empresa ha obtenido un beneficio de 84.000 Fcfas. El coste unitario de fabricación lo calculamos dividiendo los costes directos entre la producción:

.Fcfas125,2000.40000.85

oducciónPrdirectosCostesnfabricaciódeunitarioCoste ===

Si dividimos el coste total entre la producción, tendremos el coste unitario total del producto:

.Fcfas9,2000.40000.116

oducciónPrTotalesCostestotalunitarioCoste ===

5. EL UMBRAL DE RENTABILIDAD O PUNTO MUERTO En la planificación de una empresa es muy importante saber en qué momento los ingresos por ventas igualan a los costes totales de la actividad.

¿Cuántas unidades debe producir y vender una empresa para cubrir los costes totales?

Este concepto lo definimos como umbral de rentabilidad o punto muerto.

Cálculo del umbral de rentabilidad o punto muerto:

Los Ingresos totales serán: QPI u ⋅= Los costes totales serán: CVCFCT +=

Ingresos (precio de venta x unidades vendidas ): (5 x 40.000) 200.000

- Costes Directos - 85.000

Margen Bruto (Ingresos – Costes Directos) 115.000

- Costes Indirectos - 31.000

Resultado de la empresa (Ingresos – Costes): (200.000 – 116.000) 84.000

El punto muerto o umbral de rentabilidad es el volumen de ventas, en unidades físicas, que permiten cubrir exactamente la totalidad de los costes de la empresa. A partir de esta cifra se empieza a obtener beneficio.

Actividad 12. Explica por qué la estructura de los costes de una empresa industrial es más compleja que la de las empresas comerciales. Actividad 13. Una empresa presenta los siguientes costes anuales (en fcfas): Materias primas 80.000; Mano de obra directa 100.000; Elementos incorporables 20.000; Costes comerciales 6.000; Gastos de Administración 30.000; Mano de obra indirecta 35.000 y varios 8.000. La producción fue de 700.000 unidades. Toda la producción se vendió a un precio unitario de 9. Calcular el resultado de la empresa; el coste unitario de fabricación y el coste total del producto.

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Por otro lado, los costes variables (CV) serán iguales a los costes variables unitarios (CVU) por el número de unidades producidas (Q):

QCVCFCTQCVC uuV ⋅+=⇒⋅=

En el punto muerto o umbral de rentabilidad, los ingresos totales coinciden con los costes totales, por lo que se cumplirá la siguiente ecuación:

TotalesCostesTotalesIngresos = QCVCFQP uu ⋅+=⋅ Por definición, en el umbral de rentabilidad o punto muerto, los beneficios son iguales a 0, ya que a partir de ese punto se comienza a obtener rentabilidad.

Luego: 0BQCVCFQP uu =⇒⋅+=⋅

Despejando los costes fijos:

QCVQPCF uu ⋅−⋅= ⇒−⋅= )CVP(QC uuF Como Q es la cantidad que iguala los Ingresos y los Costes totales, se corresponde con la definición de Punto Muerto, por lo que el Punto Muerto será: Gráficamente se representa de la siguiente manera:

⇒

sacando factor común uu CVPCFQ−

=

uu CVPCFMuertoPunto−

=

Costes Ingresos I Área de beneficios CT P.M. Área de CF pérdidas

Producto

PM = Punto Muerto I = Ingresos CF = Costes fijos CV = Costes variables CT = Costes totales

Ejemplo: Una naviera tiene los siguientes costes (en miles de Fcfas): costes fijos de 100.000 y unos costes variables de 250.000. En el ejercicio económico, ha realizado unas ventas totales de 600.000, que corresponden a 20 unidades físicas de producto. Se pide: 1. Calcular el Punto Muerto o Umbral de rentabilidad. 2. Realizar la representación gráfica y explicar su significado.

3. Razona en qué situación se encontraría la empresa en el caso de haber vendido 4 unidades.

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SOLUCIÓN: 1. CF = 100.000 y CV = 250.000

Ventas Totales = 600.000 Producción = 20 unidades

Calculamos el precio de venta unitario (P): P = Ventas totales/Volumen de producción = 600.000/20 = 30.000 Fcfas.

Calculamos los costes variables unitarios (CVU): CVU = Costes variables/Volumen de producción = 250.000/20 = 12.500 Fcfas.

Sustituimos en la fórmula del punto muerto: PM = 100.000/(30.000–12.500) = = 100.000/17.500 = 5,714 unidades

2. 3. Lógicamente, al ser inferior a 5,71 unidades, se producirán pérdidas, es decir, los ingresos totales no cubrirán los costes totales de la empresa:

Para 4 unidades vendidas de producto, tenemos que los ingresos totales serán: IT = Pu • Q = 30.000 • 4 = 120.000 Fcfas.

y los costes totales serán: CT = CF + CV = CF + CVu • Q = 100.000 + 12.500 • 4 = 150.000 Fcfas.

Como el Bº = IT – CT, entonces, Bº = 120.000 – 150.000 = - 30.000 Fcfas.

La empresa tendrá unas pérdidas de 30.000 Fcfas. si sólo logra vender 4 unidades.

Volumen de producción

100.000

200.000

300.000

Costes e Ingresos

2 4 6 8

CF

CT

9 …..

IT

PM

5,7

171.420

Área de pérdidas

Área de beneficio

Esta empresa naviera necesitará vender 5,7 unidades para cubrir la totalidad de los costes. Por tanto, vendiendo 5,7 unidades el beneficio es 0. CT = CF + CV = CF + CVu • Q = 100.000 +12.500 • 5,714

⇒ CT = 171.420 Fcfas.

IT = Pu• Q = 30.000 • 5,714 ⇒ IT = 171.420 Fcfas.

Luego para 5,7 unidades los ingresos totales coinciden con los costes totales: IT = CT

A partir de la unidad 5,7 se empieza a generar beneficios.

Lectura: Fabricar o comprar Debido a la gran competitividad existente en los mercados, la dirección de la empresa debe analizar con frecuencia esta cuestión. Esto hace necesario una revisión periódica de la decisión de fabricar o comprar. Además del coste, hay otros factores de gran importancia que se deben tener en cuenta, pues el proceso de fabricación implica instalaciones, plantilla, etc. En definitiva, una mayor dimensión de la empresa. Entre otros muchos factores, destacamos los siguientes:

Consideraciones para la decisión de fabricar o comprar

Razones para fabricar Razones para comprar

1. Menor coste de producción. 2. Proveedores no adecuados. 3. Asegurar el suministro y control adecuado (en

cantidad o instante de entrega). 4. Utilizar los excedentes de mano de obra e

otras tareas. 5. Obtener la calidad deseada. 6. Proteger el diseño patentado o la calidad. 7. Tener un tamaño o dimensión mayor (objetivo

de la dirección). 8. Etc.

1. Menor coste de adquisición. 2. Menor plantilla de trabajadores. 3. Capacidad productiva inadecuada. 4. Reducir costos de inventario. 5. Asegurar fuentes alternativas. 6. Recursos de gestión o técnicos

inadecuados. 7. El artículo está protegido por una patente

industrial. 8. Etc.

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6. LA GESTIÓN DE LA PRODUCCIÓN Con la aparición de grandes y complejos procesos de producción la planificación de la producción necesita de diversas técnicas o métodos de programación y control. Nosotros vamos a desarrollar dos de los principales métodos: El método PERT y las Gráficas de Gantt. Estos métodos, permiten representar gráficamente las operaciones que se realizan en el proceso de producción y son llevados a cabo por grandes empresas como, por ejemplo, las de fabricación de buques y aeronaves, automóviles, construcción, etc.

Ejemplo. Una empresa desea distribuir 40.000 unidades de producto y para ello se plantea dos opciones: distribuir ella misma los productos que fabrica o encargar la distribución a un intermediario especializado. Si decide distribuir ella misma los productos, tendrá unos costes fijos anuales de 45.000 Fcfas, y el coste variable asociado a la distribución de una unidad de producto es de 1,2 Fcfas. Si la decisión fuese la distribución mediante el intermediario, el coste variable unitario sería de 1,8 Fcfas. ¿Qué opción deberá elegir la empresa desde el punto de vista del coste? SOLUCIÓN: En el caso de que la propia empresa distribuya sus propios productos, el coste total asociado a la distribución será: .Fcfas000.93000.402,1000.45QCVCFCT u =⋅+=⋅+=

En el caso de que la empresa encargue la distribución de los productos al intermediario especializado, el coste que tendrá la empresa será:

.Fcfas000.72000.408,1QCVCoste u =⋅=⋅=

Por tanto, desde el punto de vista del coste, a la empresa le interesará distribuir sus productos a través del intermediario especializado.

Actividad 14. Define el punto muerto o umbral de rentabilidad. Actividad 15. ¿Cuál será el punto muerto de una empresa de la que se sabe que el coste variable unitario del producto es de 6 u.m., el coste fijo asciende a 48.000 u.m. y el precio de venta por unidad es de 30 u.m.? Actividad 16. Una sociedad ha realizado unas ventas de 10.000 unidades a un precio de 2.000 u.m. la unidad con unos costes fijos de 5.400.000 u.m. y unos costes variables de 8.000.000 u.m. Se plantean las siguientes cuestiones:

a) Calcula el punto muerto de la sociedad referida y analiza los resultados obtenidos. b) ¿En qué situación se encontraría la empresa en el caso de conseguir unas ventas de 4.650 unidades?

Actividad 17. Una empresa necesita ciertos componentes y tiene que tomar la decisión de comprarlos, o bien, fabricarlos. En el caso de fabricarlos, el coste fijo de la producción será de 500.000 u.m., y el coste unitario de cada componente es de 250 u.m. Si decide comprar, cada componente le saldrá por 300 u.m. ¿Qué decisión tomará desde el punto de vista del coste, si sus necesidades de componentes ascienden a 20.000 unidades anuales? Actividad 18. Una empresa dedicada a la fabricación de muebles de madera tiene la opción de comprar algunos elementos que se incorporan a los muebles propios o de fabricarlos ella misma. Razona los posibles argumentos por los que la empresa debe fabricar ella misma.

Gran empresa

Procesos de producción complejos

Programación, evaluación y control de

las operaciones

− El Método PERT-CMP

− La Gráfica GANTT

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Al planificar cualquier proceso de producción, es necesario establecer los siguientes pasos:

Tenemos como ejemplo la construcción de un buque. En primer lugar, tendremos que definir todas las actividades a realizar: Comienzo; recepción de materiales, soldadura del casco, soldadura del puente, montaje del puente, instalación de los motores, instalación eléctrica, etc. En segundo lugar, estableceremos las precedencias, es decir, la actividad de soldadura del casco debe ser anterior a la de instalación del motor, la del motor debe ser anterior a la de la electricidad, etc. Por último, deberemos establecer el tiempo que se tarda en realizar cada actividad.

6.1. El método PERT-CMP El método PERT (Projet Evaluation and Review Technique) se integró con la técnica CPM (Critical Path Method) constituyendo uno de los métodos más importantes empleados en la realización de proyectos complejos, en los que se utilizan numerosas actividades. En la representación gráfica, la situación o el estado del proyecto se representan mediante nudos y las actividades a realizar con flechas.

Veamos un ejemplo:

1. Concretar detalladamente todas las actividades que se van a desarrollar.

2. Establecer la precedencia o relaciones existentes entre dichas actividades.

3. Prever la duración o el tiempo que tarda cada actividad.

Planificación y programación de

la producción

Construcción de un buque

El método PERT-CPM es un método de programación, evaluación y control del sistema de producción mediante el cual se establece un gráfico en el que se representa el estado o la situación del proyecto y las actividades a realizar con sus tiempos de duración y el orden de precedencia.

Estado o Situación

del proyecto

Actividad

FlechaEs un momento del tiempo que representa el inicio o final de una actividad

Es una tarea o un trabajo medido en unidades de tiempo

1 Inicio del proyecto

Actividad A Soldadura (6 días)

Recuerda que para representar la gráfica PERT-CPM es necesario controlar todas las actividades del proceso, el orden establecido entre ellas y la duración de cada una

Nudo

2 Estructura realizada

Actividad B Obra civil (4 días)

3 Obra

finalizada

Ejemplo de obra de canalización del alcantarillado Situación o estado 1 Situación o estado 2 Situación o estado 3

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Las diferentes etapas o situaciones en el proceso productivo de construcción de un buque son las siguientes:

Actividad Descripción Duración (meses) Precedente

A Montaje del puente 2 - B Soldadura del casco 3 - C Montaje instrumentos de navegación 3 A D Montaje del motor 5 B E Instalación eléctrica del puente 2 C F Instalación eléctrica del casco 5 D G Montaje del puente y el caso 3 E, F

Para realizar el gráfico PERT-CPM, asignamos a cada actividad una flecha y a cada estado o situación un nudo. Cada situación (nudo) se ha numerado de forma correlativa (1, 2, 3...). El orden de las actividades precedentes se ha de cumplir, sobre todo la actividad G, que está precedida por las actividades E y F. Los caminos seguidos por el proyecto hay que vigilarlos con mayor atención pues pueden provocar problemas de retraso en la realización del proyecto. 6.2. La gráfica GANTT Este método representa la programación de la producción de manera más sencilla que el PERT-CMP. La duración de las actividades se representa mediante barras horizontales y permite apreciar a simple vista el control de todas las actividades del proyecto. Veamos su representación gráfica a través del ejemplo anterior, pero con una duración diferente de las actividades:

La duración del proyecto es de 11 meses.

1 Tiempo (meses)

Actividades

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

A

B

C

D

E

F

G

1

2 4

6

3 5

7D

B

A 2

3 F

C E

G

3 2

3 5

5

Actividad 19. Comenta, de manera resumida, qué métodos de programación, evaluación y control conoces que utilicen las empresas con grandes y complejos procesos de producción.

Este método de planificación de la producción trata de representar gráficamente y simultáneamente el control de todas las actividades de un proyecto

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7. LA CALIDAD El objetivo de toda organización o empresa es satisfacer al usuario final o cliente. Para ello, el producto o servicio elaborado debe cumplir adecuadamente con las posibilidades de uso que se le asignan. En las modernas empresas, la calidad es un tema al que se concede una gran importancia, ya que las convierte en más competitivas. Está demostrado que los productos de mayor calidad captan la mayor parte de los mercados y son más rentables. Este hecho ha provocado que las empresas hayan pasado de realizar un mero control de la calidad a una verdadera gestión de la calidad. Con el término calidad existe, sin embargo, una cierta confusión, puesto que se puede hacer referencia a tres aspectos básicos de la empresa. Veámoslo a través del siguiente esquema:

Es importante entender que estos tres enfoques de la Calidad pueden existir por separado. Puede existir una empresa que tenga productos de calidad y que, sin embargo, no asuma la filosofía de Calidad Total. Al contrario, puede ocurrir que una empresa que implante la Calidad Total como estrategia y que, al menos en una primera fase, no tengan productos sin defectos. Para los dos primeros enfoques (a y b) proponemos la siguiente definición:

Para la empresa que entiende el concepto de calidad como calidad total, es decir, como una estrategia o una cultura, proponemos la siguiente definición:

CALIDAD TOTAL

Calidad del Proceso

Calidad producto

La calidad es uno de los objetivos básicos de la empresa y se puede definir como el grado de adecuación del producto al uso al que se le destina

La Calidad Total es un sistema de gestión que asume, como principio, una actitud permanente de mejora de productos o servicios, así como de los procesos de producción, orientada a satisfacer las necesidades de los clientes

Puede hacer referencia a tres aspectos básicos

El término

de calidad

a. El control de calidad de los productos o servicios. Consiste en comprobar (mediante inspecciones, controles estadísticos, etc.) si un producto o servicio cumple con las especificaciones previamente establecidas. Por ejemplo, en las lavadoras, consumo de agua, electricidad, nivel de ruido, revoluciones en el centrifugado, etc.

b. El aseguramiento de la calidad. Pretende garantizar que el proceso de producción esté bien diseñado, es eficiente para obtener un determinado producto.

c. La Calidad Total. Es una filosofía, una cultura, una estrategia empresarial que fomenta la mejora continua de la calidad. Esta estrategia pone un gran énfasis, además, en la necesidad de prever los posibles defectos y esto es algo que requiere esa coordinación de los diversos departamentos; la calidad no es sólo responsabilidad del departamento de calidad: es responsabilidad de todos.

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Al margen del sistema que adopte la empresa para comprobar la calidad de los productos fabricados, existen las normas ISO 9000, externas a la empresa, que garantizan la calidad del producto en cuestión. La sigla ISO (Internacional Standard Organitation) corresponde a la Organización Internacional de Normalización que se creó en 1947 y está constituida por más de 100 países. Esta organización regula y determina las condiciones que deben cumplir las empresas para que el sistema de calidad sea reconocido. En España existe un organismo oficial con competencias similares en cuanto a la certificación de la calidad de las empresas y la normalización de procedimientos y productos: AENOR (Asociación Española de Normalización). Los costes de calidad El aseguramiento de la calidad de los bienes o servicios lleva consigo un coste para la empresa, pero la no calidad también lleva aparejado unos costes: la insatisfacción de los clientes; devolución de pedidos; mayor gasto del servicio post-venta, etc.

Los costes que se derivan de calidad los podemos agrupar en dos grandes grupos:

Costes de conformidad y costes de no conformidad.

a. Los costes de conformidad son los que se producen para evitar que se produzcan defectos y éstos a su vez pueden ser de prevención (los costes de formación de los trabajadores, costes manuales de calidad o procedimientos operativos, costes de evaluación de los proveedores, coste de programas de mejoras de la producción, coste de investigación de las expectativas del cliente, etc.) o de detección (inspección de productos terminados y materias primas, coste de investigación de la satisfacción del cliente, coste de simulación de ensayos de los productos, etc.).

b. Los costes de no conformidad son los que se producen como consecuencia de fallos del producto. Éstos pueden deberse a anomalías internas (averías, reparaciones, etc.) o bien a anomalías externas (reclamaciones de clientes, garantías, descuentos como compensación de fallos, etc.

Costes de calidad

• Costes de prevención • Costes de detecciónCostes de conformidad

Costes de no conformidad• Anomalías internas • Anomalías externas

Actividad 20. Defina el concepto de calidad total, relacionándolo con las normas ISO.

El EMAS es una normativa voluntaria de la Unión Europea que reconoce a aquellas organizaciones que han implantado un Sistema de Gestión Medioambiental y han adquirido un compromiso de mejora contínua, verificado mediante auditorías independientes

La Organización Internacional para la Estandarización o ISO es el organismo encargado de promover el desarrollo de normas internacionales de fabricación, comercio y comunicación para todas las ramas industriales a excepción de la eléctrica y la electrónica. Su función principal es la de buscar la estandarización de normas de productos y seguridad para las empresas u organizaciones a nivel internacional.

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8. LA EMPRESA Y EL MEDIO AMBIENTE La empresa necesita los recursos del factor tierra o naturaleza para desarrollar su actividad pero, a su vez, los residuos productivos son revertidos a la naturaleza. Esto promueve una degradación ambiental regulada por un marco general que promueva del desarrollo sostenible.

Hoy en día las empresas empiezan a tener más consciencia sobre la necesidad de llevar a cabo una gestión medioambiental que tienda a solucionar los problemas medioambientales con los que se encuentra la humanidad: el efecto invernadero, el agotamiento de los recursos, la contaminación, etc.

Por otra parte, los Poderes Públicos tratan de dar solución a estos problemas con diferentes normativas como por ejemplo, el Derecho Ambiental Internacional que regula aspectos muy diversos como el control de los residuos y el establecimiento de impuestos a industrias contaminantes entre otras. Las externalidades y el coste social de la producción Como ya comentamos en la materia de economía de primero de bachillerato, algunas empresas tienen capacidad para hacer repercutir sobre los individuos o empresas ajenos a su industria parte de los costes de sus procesos productivos. A este efecto se le denomina externalidad y su consecuencia es la disminución de la eficiencia en la asignación de los recursos.

Las externalidades pueden ser positivas o negativas:

• Externalidad positiva: se produce cuando las acciones de un agente aumentan el bienestar de otros agentes de la economía.

• Externalidad negativa: se produce cuando las acciones de un agente reducen el bienestar de otros agentes de la economía.

Los procesos productivos generan unos costes asociados a su actividad (costes fijos y variables) que son registrados en su estructura. Pero también genera otros costes que no se incluyen en dicha estructura y que son los costes externos o costes sociales de la producción.

“Ejemplo de externalidad positiva: supongamos que existe un cultivo cacao en un lugar determinado y junto a éste se encuentra una empresa que extrae miel de abejas. Las abejas necesitan del néctar de las flores y, a su vez, para que los árboles den frutas, es necesario que exista una polinización, la cual la cual la proporcionan las abejas. Por tanto, el propietario de la plantación se está beneficiando de una externalidad positiva por el hecho de que el vecino produzca miel y tenga abejas cercanas a su cultivo. De la misma forma, avicultor también está recibiendo una externalidad positiva, debido a la plantación, por el hecho de tener cerca las flores.”

“Ejemplo de externalidad negativa: Supongamos que existe un criadero de pescado en un lugar determinado. Para que los peces crezcan y se desarrollen correctamente, deben mantenerse en aguas limpias libres de contaminación. Sin embargo, en un lugar cercano, existe un cultivo de maíz que utiliza químicos para controlar las plagas. Por el viento y las condiciones climáticas y a través del subsuelo, estos químicos contaminan las fuentes de agua cercanas, por lo tanto, el criador de peces se ve seriamente afectado por las acciones del cultivo de flores cercano; es decir, está sufriendo un efecto negativo externo a él (una externalidad negativa).” Wikipedia

Actividad 21. Describe dos ejemplos de externalidades positivas y negativas

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PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. ¿Por qué piensas que las empresas realizan inversiones en investigación, desarrollo e innovación? 2. ¿Cómo medirías la productividad de una máquina que hace tornillos? 3. ¿Cuándo decimos que un proceso de fabricación es ineficiente económicamente y técnicamente? 4. Clasifica los costes según su imputación en el proceso productivo y según su relación con el volumen de producción. 5. Si tres trabajadores fabrican en un día 300 unidades de producto trabajando 8 horas cada uno, calcula la productividad por hora de cada trabajador. 6. Una empresa fabrica un producto con los siguientes costes: alquiler del edificio, 7.000 u.m.; mano de obra fija 3.500 u.m.; otros costes fijos 1.250 u.m.; y coste variable unitario 7,7 u.m. El precio de venta de su producto es de 15,7 u.m. Calcula el punto muerto para este producto y comenta los resultados. 7. Representa gráficamente la situación del ejercicio anterior. 8. Calcula el precio al que ha de vender una empresa un producto si presenta unos costes fijos de 300.000 u.m., unos costes variables unitarios de 50 u.m. y el punto muerto es de 500.000 unidades. 9. Supongamos una empresa que fabrica relojes. Los datos del ejercicio son los siguientes: Ha fabricado 5.000 relojes, de los que ha vendido 3.000 a 50.000 Fcfas/unidad. Los costes en materia prima han sido de 10.000.000 Fcfas. Los costes en mano de obra directa han sido de 60.000.000 Fcfas. La amortización de la maquinaria (coste fijo) ha sido de 5.000.000 Fcfas. Los alquileres se han elevado a 3.000.000 Fcfas y la mano de obra indirecta ascendió a 10.000.000 Fcfas. Calcular el coste unitario de fabricación; el coste total unitario y el margen bruto. 10. Una empresa dedicada a la fabricación y venta de GUITARRAS contaba con 10 trabajadores en 2008, siendo su producción final de 2.000 GUITARRAS. En 2009 salieron 2 personas de la empresa y se elaboraron 2.400 GUITARRAS Calcular: La productividad de la mano de obra para cada año y la evolución en porcentaje (aumento o disminución de la productividad). Comenta la situación.

LA FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN

CONCEPTO ELEMENTOS OBJETIVOS

Unidad 4

Área de Aprovisionamiento

Área de

Producción

- De costes y productividad - De calidad - De fiabilidad - De capacidad de adaptación

LOS COSTES

(CT=CF+CV)

- CLASIFICACIÓN - ESTRUCTURA - CÁLCULO

- Costes fijos (CF) y Costes variables (CV),

- Costes directos y costes indirectos

Cálculo del momento en el que se empiezan a obtener beneficios, es decir, del PUNTO MUERTO o UMBRAL DE RENTABILIDAD

IT = CT

Punto Muerto = CF/(Pu-CVu)

Determinación de la relación entre la cantidad de factores aplicados y la producción obtenida o PRODUCTIVIDAD. LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL

PROGRAMACIÓN, EVALUACIÓN Y CONTROL DE LOS PROYECTOS

Gestión de la CALIDAD. LA CALIDAD TOTAL (ISO, AENOR)

MÉTODOS Y TÉCNICAS DE PLANIFICACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

Método PERT-CMP Las gráficas de GANTT

empleadosFactoresoducciónPr.Vol.oducPr =

La empresa el media ambiente

CUADRO RESUMEN

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LECTURA: Soluciones al problema de las externalidades Las existencia de externalidades implica que el sistema de mercado deja de ser eficiente ya que los precios no recogen las valoraciones marginales de los agentes que se ven afectados por la presencia del los efectos externos. Se produce así una situación de fallo de mercado, lo que abre la puerta a la intervención del sector público a fin de restar la eficiencia. Las principales soluciones propuestas a los problemas de externalidades son: - Asignación de los derechos de propiedad Las externalidades se caracterizan por una situación en la que no están bien definidos los derechos de propiedad. Por ejemplo, en una habitación cerrada los fumadores generan una externalidad negativa sobre los no fumadores al hacerles respirar el humo de los cigarros. Sin embargo, si, por ejemplo, los derechos de propiedad sobre el aire están asignados a los no fumadores, fumadores y no fumadores podrían negociar sobre el nivel de humo, de tal modo que los fumadores compensaran a los no fumadores por las molestias del humo del tabaco. - Impuestos y subvenciones Fijación, por parte del sector público, de impuestos (caso de externalidad negativa) o subvenciones (caso de externalidad positiva) que reflejen la valoración marginal de los efectos externos y permitan su internalización. - Regulación El sector público establece normas legales que fijen en el nivel óptimo de producción o consumo en presencia de externalidades. - Externalidades y medio ambiente Las externalidades se dan con frecuencia en actividades relacionadas con el medio ambiente, en casos en los que los derechos de propiedad no están bien definidos. Un ejemplo clásico es la contaminación del aire o el agua. Las soluciones que se aplican en la realidad suelen comprender tanto los impuestos y las subvenciones como la regulación. La asignación de derechos de emisión de gases de efecto invernadero de acuerdo al Protocolo de Kyoto sería un ejemplo de de asignación de los derechos de propiedad. Wikipedia

El País, 22/06/08

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Los costes agrícolas ahogan al sector la-actualidad.com Arranca una campaña agrícola con buenos precios pero con importantes subidas en los gastos

La campaña agrícola que comienza este mes de septiembre se presenta con una gran dosis de incertidumbre, según han coincidido en apuntar la mayor parte de los agricultores consultados.

En este sentido, cabe destacar que si bien, inicialmente, el precio está siendo bastante bueno, en relación con temporadas anteriores, y las cosechas no han tenido que hacer frente a plagas, el incremento de los costes se perfila como el principal escollo al que tendrá que hacer frente un sector muy dañado que arrastra, además, importantes pérdidas de campañas anteriores. Así, los costes asociados a energía, agua y agroquímicos son ahora, sin lugar a dudas, el principal problema para los agricultores de la comarca del Guadalentín.

En lo que respecta al encarecimiento del agua de riego, los agricultores lo consideran la causa principal de las subidas de las tarifas eléctricas que el Gobierno de Zapatero aplica desde el 1 de julio. El agua procedente de la desalación, la más utilizada por los agricultores aguileños, será ahora mucho más cara para los trabajadores del campo ya que, según ha podido saber La Actualidad, “aproximadamente el 60% de los costes que repercuten en el precio final del agua provienen de la electricidad”. Tanto es así que esta subida del coste energético está repercutiendo en una subida del precio del agua de aproximadamente 13 céntimos. Pero el aumento de la tarifa de la luz no afecta sólo al agua desalada. En Lorca, el presiente de la Comunidad de Regantes, Manuel Soler, se muestra muy preocupado ante la subida en la factura de la luz. “Aquí el 50% del agua de riego se obtiene de pozos y para poder llegar a esas profundidades es necesario un importante aporte energético. Además, en el caso de la Comunidad de Regantes la presión que necesitamos para poder impulsar el agua del riego por goteo también supone un importante gasto de luz”, apunta Soler. A este gasto energético se le suma la subida de otro de los factores determinantes para la economía de los agricultores: el gasóleo agrícola. Un combustible cuyo precio ha sufrido un aumento que de media ronda los dos céntimos de euro. Del mismo modo, los agricultores aseguran sentirse “ahogados” con el incremento del coste de los fertilizantes, que ellos mismo cuantifican en torno al 50%, lo que califican como “una subida insostenible”. Finalmente, por primera vez en Águilas tras dos años, en esta campaña las hectáreas de cultivo se han mantenido estables y no se han visto reducidas. Sin embargo, en Lorca, apunta Soler, la situación es bien distinta. “Nuestro principal problema es el agua, sólo contamos con un 60% de lo que necesitaríamos para poder programar las plantaciones de forma normal; esto se está traduciendo en el hecho de que los agricultores busquen parcelas en otras provincias y en que, aproximadamente, el 40% de la agricultura de la ciudad de Lorca esté deslocalizada”.

Eficiencia y productividad

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Unidad 6 LA FUNCIÓN COMERCIAL

La función comercial, también conocida como marketing empresarial, estudia la manera de satisfacer las necesidades de los consumidores en un determinado mercado, de forma rentable para la empresa.

Para ello, es necesario, antes de realizar a cualquier otra acción, conocer las características de los mercados a los que se dirigen los programas de marketing y combinar los instrumentos básicos de las políticas de marketing. Todo ello obliga a a aprender herramientas de investigación comercial muy utilizadas en la práctica.

Una de las particularidades de los mercados es el grado importante de heterogeneidad de los consumidores finales, lo que obliga a la empresa a la búsqueda progresiva de segmentos homogéneos, a los que puedan dirigir sus políticas de marketing.

Los instrumentos utilizados en las acciones de marketing son producto, precio, distribución y promoción así como las posibles “mix” o mezclas que pueden desarrollar las empresas en los mercados.

1. LA FUNCIÓN COMERCIAL DE LA EMPRESA

2. CONCEPTO Y CLASES DE MERCADOS 2.1. Clases de mercados 2.2. Tamaño y cuota de mercado

3. LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL O EL ANÁLISIS DEL MERCADO 3.1. Fases del estudio del mercado 3.2. La obtención de datos primarios

4. LA SEGMENTACIÓN DEL MERCADO 5. EL MARKETING MIX: LAS

MULTIVARIABLES CONTROLABLES DEL MERCADO 5.1. La política de productos 5.2. La política de precios 5.3. La política de promoción o comunicación 5.4. La política de distribución o punto de venta

6. MARKETING Y NUEVAS TECNOLOGÍAS

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

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1. LA FUNCIÓN COMERCIAL DE LA EMPRESA El enfoque de la función comercial de la empresa ha evolucionado de manera considerable, adaptándose a los cambios sociales. En una primera fase, la filosofía comercial estaba dirigida a vender lo que se producía. En una segunda etapa, el marketing se orientó hacia la producción, es decir, a producir lo que se vende. En la actualidad, la orientación de la empresa está basada en la satisfacción del consumidor: se produce lo que el cliente desea. Esta orientación es consecuencia del concepto de empresa como sistema, integrada en una realidad económico-social más amplia.

De acuerdo con esta visión, se investigan los deseos y las necesidades de los distintos grupos de consumidores y se desarrollan estrategias de marketing empresarial para lograr la satisfacción de dichas necesidades. Este mismo hecho incide en un mayor bienestar social.

Un primer acercamiento a las tareas del departamento comercial obligará a formular y dar respuesta a las siguientes cuestiones: ¿A quién vender? ¿Qué vender? Y ¿Cómo vender?

¿A quién vender? • Para ello, la empresa tiene necesidad de segmentar o dividir

el mercado en grupos homogéneos de consumidores mediante la investigación de mercados.

• Una vez decidido el mercado en el que se va a actuar, se deberá aplicar la estrategia adecuada de producto, de precio, de comunicación o promoción y de distribución.

¿Qué vender? • Elección de las características del producto que satisfaga de

la mejor manera posible las necesidades de los consumidores (diseño, accesorios, envase, calidad, etc.).

• Elección de la marca, con la finalidad de diferenciar el producto de otros de las empresas de la competencia.

¿Cómo vender? • Elección de los canales de distribución. • Elección entre distintos tipos de promoción y de los medios de

publicidad.

La Función Comercial o Marketing de la empresa comprende, en términos generales, la identificación de los deseos y necesidades de los consumidores y el conjunto de actividades necesarias para dirigir el bien o servicio al mercado

EVOLUCIÓN DE LA ORIENTACIÓN

DEL MARKETING

VENDER LO QUE SE PRODUCE

PRODUCIR LO QUE SE VENDE

SATISFACER AL CONSUMIDOR

en un primer momento

posteriormente

en la actualidad

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2. CONCEPTO Y CLASES DE MERCADOS Como es lógico, las estrategias comerciales de la empresa dependerán del tipo de mercado en que se desenvuelva. De la comprensión precisa de las características del mercado dependerá, en gran medida, el éxito de la actividad comercial. Por esta razón, el estudio básico de las clases de mercados adquiere especial importancia.

2.1. Clases de mercados • Según la aplicación o uso final de los productos:

a) Mercados de bienes de consumo. Es aquel en el que las economías domésticas adquieren los productos para satisfacer sus necesidades. A su vez, el mercado de consumo lo podemos clasificar en:

− De consumo inmediato: aquellos bienes que se consumen con frecuencia. Por ejemplo, el pan, la leche, el detergente, etc.

− De consumo duradero: aquellos bienes que se utilizan durante varios períodos. Por ejemplo: el televisor, vídeo, nevera, etc.

− De servicios: son los elementos inmateriales. Por ejemplo: los viajes, la sanidad, educación, etc.

b) Mercados de bienes industriales. Es aquel en el que los productos son comprados por otras empresas para utilizarlos en su proceso productivo.

El dirigir los productos a uno u otro mercado requerirá políticas comerciales muy diferentes debido a, entre otros, estos factores:

- El número potencial de clientes en el mercado industrial es más reducido y fácil de cuantificar por tratarse de empresas.

- El precio y demás condiciones (entrega, pago, etc.) se suele negociar en el mercado industrial.

- Las políticas de producto (diseño, envase, etc.), precio (descuentos, aplazamiento de pagos, etc.), comunicación (publicidad, etc.) y distribución (canales de distribución) son muy diferentes.

• Según las posibilidades de expansión de la empresa, tenemos

los siguientes mercados: a) Mercado actual: está formado por los consumidores con

los que cuenta la empresa en dicho momento. b) Mercado potencial: es una ampliación del mercado

actual, ya que está formado por los consumidores actuales

Entendemos por mercado el mecanismo mediante el cual los compradores y los vendedores determinan, conjuntamente, el precio y la cantidad de los productos que se intercambian

Las características de los bienes o servicios que se ofrecen en un mercado de fuerte competencia son distintas a las que se aplicarían en un mercado oligopolista. Lo mismo ocurriría con la política de precios o con la forma de comunicación con el consumidor.

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y los que pueden llegarlo a ser tras una actividad adecuada de marketing.

c) Mercado tendencial: es el mercado que se espera en el futuro. Está formado por la situación futura del mercado potencial tras aplicarle la tendencia observada.

• Según el grado de competencia. Es la más común de las

clasificaciones. Los mercados se diferencian por el número de demandantes y de oferentes, de acuerdo con el esquema siguiente:

DEMANDA

OFERTA Un solo

comprador Varios

compradores Muchos

compradores

Un solo vendedor MONOPOLIO BILATERAL Monopolio parcial MONOPOLIO

Varios vendedores Monopsonio parcial Oligopolio bilateral OLIGOPOLIO

DE OFERTA

Muchos vendedores MONOPSONIO OLIGOPOLIO DE DEMANDA

COMPETENCIAPERFECTA

De manera resumida, podemos establecer dos tipos de mercados:

• Mercado de competencia perfecta. Se caracteriza por la existencia de un número amplio de vendedores y compradores, el producto es homogéneo, existe información perfecta y no existen barreras de entrada.

• Mercado de competencia imperfecta. Es la forma más frecuente de funcionamiento del mercado. Esta clase de mercado se produce cuando no se cumple alguna característica del mercado de competencia perfecta. Las formas más típicas que adoptan los mercados de competencia imperfecta son las siguientes: − El Monopolio. Es el mercado de

competencia imperfecta en el que existen muchos demandantes y una sola empresa que opera en el mercado. En este caso no existe competencia.

− El Oligopolio. Es el mercado en el que hay muchos demandantes y pocos oferentes. Las decisiones de una empresa afectan a las demás de manera directa.

− La Competencia Monopolística. Es el mercado de competencia imperfecta en el que existen muchos demandantes y muchos oferentes, que ofrecen productos similares que, aunque cubren las mismas necesidades, son muy diferenciados debido a determinadas características, fundamentalmente por la marca.

Actividad 1. ¿En qué consiste la función comercial de la empresa? Actividad 2. ¿Cuáles de las siguientes afirmaciones sirve para identificar al marketing actual?

Hay que vender lo que se produce utilizando publicidad masiva. La empresa debe descubrir las necesidades no satisfechas del consumidor. La empresa debe producir aquellos bienes que mejor se vendan.

Actividad 3. Los mercados se suelen dividir en mercados de consumo y mercados industriales. ¿Podrías indicar a cuál de ellos pertenece un ordenador?

Lonja de pescado, Yakarta. Indonesia

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2.2. Tamaño y cuota de mercado El conocimiento de la demanda total de un producto y el porcentaje que cubre la empresa de esa demanda son dos indicadores de gran importancia.

El tamaño del mercado de un producto viene determinado por la totalidad de las ventas, durante un período de tiempo, que han realizado el conjunto de las empresas que ofrecen dicho bien.

Su cálculo se obtiene mediante la siguiente relación:

100mercadodeltotalesVentas

empresaladeVentasmercadodeCuota ×=

Ejemplo. Durante el año 2006, se han vendido en el sector un total de 200 millones de neumáticos. Sabiendo que la empresa NEUMATIN S.A. vendió 26 millones durante el 2006. Calcula la cuota de mercado de esta empresa. SOLUCION:

La empresa tiene una cuota de mercado del 13%. De cada 100 neumáticos que se venden, 13 corresponden a NEUMATIN.

3. LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL O EL ANÁLISIS DEL MERCADO

Dar respuesta elemental a las cuestiones “a quién vender” y “qué vender” exige conocer el mercado, por lo que se debe realizar una investigación del mismo. Además, como el mercado está condicionado por factores sociales y, por tanto, sometido a continuos cambios, el área comercial de la empresa debe integrar un sistema de información del mercado que recoja y analice sistemáticamente los datos que, a través de la investigación comercial o el análisis del mercado, se obtienen.

A través de la investigación comercial la empresa:

- Obtiene información del sector en el que desarrolla su actividad. - Reduce las situaciones de inseguridad o riesgo en la toma de

decisiones. - Evalúa la marcha del negocio empresarial y las desviaciones

respecto de los objetivos propuestos.

A la parte proporcional del total de las ventas que una determinada empresa logra vender es lo que se denomina cuota de mercado

%13100000.000.200

000.000.26mercadodeltotalesVentas

empresaladeVentasmercadodeCuota =×==

Actividad 4. Señala tres diferencias entre los mercados de consumo y los mercados industriales. ¿Qué diferencia hay entre el mercado de competencia perfecta y el mercado de competencia monopolística? Actividad 5. En el mes de febrero, la cifra de ventas del sector lácteo en una determinada provincia ha sido de 150.000 u.m. Durante ese mes, una empresa efectuó ventas en la provincia por importe de 30.000 u.m. Determinar la cuota de mercado de la empresa en la provincia.

La investigación comercial o análisis del mercado consiste en la recopilación sistemática, el registro y el análisis de información acerca de los problemas relacionados con el mercado de bienes y servicios (el consumidor, la competencia y el entorno)

Uno de los factores clave del fracaso de un negocio es la ausencia de un estudio de mercado serio y riguroso antes del inicio de cualquier actividad. Serían innumerables los ejemplos de empresas que han frustrado sus planes de introducción en un mercado debido a la ausencia de estudios serios, o a la ausencia de ellos.

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El inconveniente principal es su elevado coste. Entre los diferentes objetivos que se pretenden conseguir, a través de la investigación, podemos mencionar los siguientes:

• Conocer los deseos y necesidades de los consumidores. • Determinar la demanda potencial. • Predecir la tendencia del mercado en precios. • Determinar los canales de distribución más eficaces; análisis

de la competencia, etc. 3.1. Fases del estudio de mercado

a) Establecimiento de objetivos. Consiste en determinar la finalidad concreta que se pretende conseguir con el estudio. Por ejemplo, detectar una nueva necesidad, grado de aceptación de un nuevo producto, incrementar la cuota de mercado, etc.

b) Diseño del plan de investigación. Una vez establecidos los objetivos, hay que establecer la metodología a seguir y qué fuentes de información se van a seleccionar. Las fuentes pueden ser internas a la empresa o externas. Las fuentes internas son, en muchas ocasiones, inexcusables, dado que los mismos agentes comerciales de la empresa pueden facilitar información valiosa para caracterizar el mercado o las variables de estudio. Las fuentes externas pueden ser las de elaboración propia (encuestas, observaciones, etc.) y las de obtención ajena (anuarios estadísticos, datos de registros, etc.). Por otra parte, según el origen de la información, se distingue entre: datos primarios y secundarios. • Los datos primarios son los que se obtienen a través

de la propia investigación comercial (mediante encuestas, observación, análisis internos, etc.). La obtención de éstos suele ser costosa, puesto que implica un despliegue estadístico importante.

• Los datos secundarios son los obtenidos a través de bases de datos externas, como pueden ser las estadísticas oficiales de distintas instituciones, los Censos, Registro Mercantil, Cámara de Comercio, etc. El coste es menor que los primarios debido a que suelen ser facilitados por los organismos oficiales.

c) Obtención de datos. Fase que consiste en la recogida de todos los datos primarios (realización de encuestas, entrevistas personales, paneles de consumidores, etc.) y secundarios (estadísticas oficiales, censos, bases de datos externas, etc.).

d) Análisis de la información. En esta fase se analiza toda la información obtenida y, de los resultados obtenidos, dependerá la actuación de la empresa.

Los datos secundarios proporcionan una información complementaria de gran importancia (nivel de renta, número de habitantes, tasa de paro, etc.).

Actividad 6. Define e indica tres objetivos del análisis de mercado. Actividad 7. Indica cuatro campos que abarque la investigación comercial.

Gracias al análisis del mercado o investigación comercial las empresas detectan nuevas necesidades, analizan la efectividad publicitaria, determinan los canales de distribución más adecuados, etc.

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La aplicación práctica de la investigación de mercados abarca los siguientes campos:

• Análisis del consumidor: la satisfacción de la clientela; los usos y actitudes; análisis de motivaciones; el posicionamiento e imagen de marcas, etc.

• Efectividad publicitaria: seguimiento de la publicidad; efectividad promocional, etc.

• Análisis de producto: test de producto; test de envase y/o etiqueta; test de marca, etc.

• Estudios comerciales: áreas de influencia de establecimientos comerciales; imagen de establecimientos comerciales; etc.

• Estudios de distribución: auditoria de establecimientos detallistas; publicidad en punto de venta, etc.

• Medios de comunicación: audiencia de medios; análisis de formatos y contenidos; estudios sociológicos y de opinión pública (sondeos electorales, investigación sociológica y estudios institucionales), etc.

3.2. La obtención de los datos primarios Los métodos utilizados para la obtención de datos primarios son muy diversos. Entre todos ellos, podemos destacar los siguientes:

• Observación. Realizada de forma personal o con aparatos técnicos, este método se utiliza normalmente en grandes superficies y consiste en observar la conducta de una persona ante estímulos comerciales.

• Comunicación. Mediante técnicas de: - Encuesta: es un conjunto de preguntas tipificadas dirigidas

a una muestra representativa, para averiguar estados de opinión o diversas cuestiones de hecho. La encuesta puede ser: personal, telefónica, postal y a través de Internet mediante formularios.

Ventajas Inconvenientes

Encuesta personal

- Elevado índice de respuesta - Se reducen las respuestas evasivas - Se pueden obtener datos secundarios por la observación

- Coste elevado

Encuesta telefónica

- Rapidez en la obtención de datos - Coste más reducido

- Brevedad del cuestionario

Encuesta postal

- Reducido coste - Se puede contestar en cualquier momento

- Bajo índice de respuesta

- Encuesta ómnibus: consiste en incluir una o varias preguntas dentro de los Estudios de Opinión Pública. Así el coste es menor, al no tener que pagar por la totalidad del proceso de una encuesta.

- Paneles de consumidores: consiste en la colaboración de personas/hogares con características homogéneas que se prestan a participar en situaciones experimentales (análisis del depósito de basura, etc.).

- Grupos de discusión: técnica basada en el establecimiento de una mesa redonda formada por consumidores y la posterior discusión del tema requerido.

- Entrevista en profundidad. - Estudio de los datos internos de la empresa.

Los datos primarios son los que se obtienen a través de la propia investigación comercial. No se obtiene de fuentes externas.

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4. LA SEGMENTACIÓN DEL MERCADO Dentro de los mercados, particularmente los de bienes de consumo, se presentan tipos de consumidores sumamente heterogéneos, con diferentes necesidades y deseos.

Segmentar es diferenciar el mercado total de un producto o servicio, en un cierto numero de elementos (personas u organizaciones) homogéneos entre sí y diferentes de los demás, que se denominan segmentos. Estos segmentos se obtienen mediante diferentes procedimientos estadísticos, a fin de poder aplicar a cada uno las estrategias de marketing mas adecuadas para lograr los objetivos establecidos a priori por la empresa. Los integrantes de cada segmento son afines en cuanto a preferencias, necesidades y comportamiento. Por eso, conviene elaborar un programa de marketing para cada segmento que organice acciones diferenciadas para cada uno de ellos.

LA INFORMACIÓN COMERCIAL EN LA EMPRESA

Sistema Información de Mercados

- Herramientas estadísticas - Modelos

Subsistema de apoyo Subsistema Información Comercial

Investigación Comercial

a) Establecimiento de objetivos b) Diseño del plan de investigación

y de las fuentes de información c) Obtención de datos d) Análisis de información

Fases del estudio de mercado

Datos primarios

• Observación. Realizada de forma personal o con aparatos técnicos

• Comunicación. - Encuesta - Encuesta ómnibus - Paneles de consumidores - Grupos de discusión - Entrevista con profundidad, etc.

Datos secundarios

Registro Mercantil Cámaras de Comercio Estadísticas oficiales Bases de datos, etc.

Actividad 8. ¿Qué diferencia existe entre los datos primarios y los secundarios de una investigación comercial? Actividad 9. Indica cuatro métodos para obtener datos primarios y tres fuentes de información de datos secundarios. Actividad 10. Una empresa de zumos desea introducir una nueva bebida refrescante. Para ello, desea realizar una investigación comercial. Diseña todas las fases del análisis de mercado.

La segmentación del mercado consiste en dividir el mercado en grupos de consumidores homogéneos, es decir, que se parezcan entre sí en relación a algún criterio razonable

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Criterios más representativos para segmentar el mercado de consumo:

• Segmentación demográfica. Divide el mercado en grupos según las características de la población: edad, sexo, núcleo familiar, ingresos, ocupación, educación, religión, estado civil, nacionalidad, etc. Es la forma más fácil de diferenciar los grupos de consumidores, ya que las preferencias del consumidor, normalmente, están muy relacionadas con estas variables. Lo más común es segmentar un mercado combinando dos o más variables demográficas.

• La segmentación geográfica. Los mercados se dividen en diferentes unidades geográficas, como países, regiones, departamentos, municipios, ciudades, comunas, barrios. Diferencia de consumidores por regiones como zona rural, urbana, interurbana, clima, etc.

• La segmentación sicográfica. El mercado se divide en diferentes grupos según las características de los compradores, tales como clase social, estilo de vida, tipos de personalidad, actitudes de la persona hacia sí misma, hacia su trabajo, la familia, creencias y valores.

• Segmentación conductual. Es la división de los compradores según la ocasión, sus conocimientos, actitud, uso o respuesta a un producto.

Ventajas e inconvenientes de la segmentación de mercados. Entre las múltiples ventajas que a la empresa le ofrece la segmentación, destacamos las siguientes:

• Permite a la empresa seleccionar a los consumidores que mejor se ajusten a sus características.

• Mejora la posición de la empresa para localizar y comparar oportunidades de negocio.

• Permite a la empresa preparar un plan de marketing, teniendo claramente definidas las características propias de cada segmento específico.

• Permite que el producto cubra mejor las necesidades del grupo de consumidores, reforzando de esta manera la fidelidad a la marca, permitiendo, a su vez, una mejor posición para realizar modificaciones y ajustes a sus productos, cuando el mercado así lo requiera.

• Proporciona a la empresa la oportunidad de ofrecer un mejor servicio post venta.

El inconveniente más importante es el aumento de los costes de fabricación y distribución debido al amplio número de marcas y modelos distintos que la empresa ofrece como consecuencia de la segmentación del mercado.

Un ejemplo de segmentación demográfica es el mercado de los perfumes, donde hay varias gamas que se dirigen a diferentes segmentos de mercado, según su nivel de ingresos.

Actividad 11. Es habitual encontrar una campaña de maquillaje dirigido al segmento de mujeres de 25 a 35 años, de nivel socioeconómico medio-alto. Podrías completar estos criterios de segmentación con el sicográfico. Actividad 12. ¿En qué consiste la segmentación de mercados? Explique los criterios que permiten a una empresa segmentar su mercado.

La situación extrema de segmentación del mercado se produce cuando la empresa se ve forzada a tratar a cada cliente de forma individualizada, con un programa de marketing distinto para cada uno de ellos. A este tipo de estrategia se le denomina mercado cliente o “marketing a la carta”, que se da fundamentalmente en los mercados industriales.

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Conocidas las particularidades de la segmentación, la empresa puede optar entre tres tipos de estrategias básicas:

• Estrategia indiferenciada. No se tiene en cuenta la posible existencia de distintos segmentos del mercado y la empresa se dirige a todos con la misma estrategia. Trata de satisfacer necesidades y demandas distintas con una única oferta comercial.

• Estrategia diferenciada. Consiste en ofrecer productos adaptados a las necesidades de cada uno de los distintos segmentos de mercado objetivo, utilizando de modo diferente los instrumentos comerciales.

• Estrategia concentrada. Consiste en concentrar la oferta en uno o en pocos segmentos en los que se puede obtener alguna ventaja competitiva, por ejemplo un servicio de atención domiciliaria para personas mayores.

5. EL MARKETING MIX: LAS MULTIVARIABLES

CONTROLABLES DEL MERCADO La filosofía del marketing sostiene que el valor de la empresa, sus activos presentes y futuros son los clientes, por lo que es importante descubrir sus necesidades con el propósito de satisfacerlas. Su enfoque es el más valioso: la empresa debe mirar los negocios desde la perspectiva del cliente.

HOMOGENEIDAD Estrategia indiferenciada (un único mix de marketing)

HETEROGENEIDAD Estrategia diferenciada

(varios mix de marketing)

MERCADO TOTAL

CONCENTRACION (un único mix concentrado en

un segmento)

SEGMENTO 1 de MERCADO

SEGMENTO 3 de MERCADO

SEGMENTO 2 de MERCADO

SEGMENTO 1 de MERCADO

SEGMENTO 3 de MERCADO

SEGMENTO 2 de MERCADO

Actividad 13. Una empresa que se dedica a la comercialización de productos textiles en una zona rural y con poca competencia, ¿debería seguir una estrategia diferenciada o indiferenciada para marcar su estrategia comercial?

Se entiende por marketing el conjunto de actuaciones encaminadas a detectar las necesidades del consumidor para crear un producto o servicio que las satisfaga poniéndolo a su disposición

Como ya vimos en el primer punto, el marketing significa algo más que vender.

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Esa filosofía contrasta con la de otros departamentos. El área de Recursos Humanos piensa que la gente hace a la empresa, la Financiera pone el acento en el equlibrio y la creación de valor, etc. Además, la empresa debe conocer algunas variables relacionadas con el entorno; entre ellas: el mercado; el consumidor; la competencia; el entorno; el marco socioeconómico, el marco legal y la coyuntura. Ninguna de ellas puede ser controlada por la propia empresa. En cambio, existen otras variables que si se pueden controlar, lo que le puede suponer una ventaja competitiva sobre las demás empresas. Tradicionalmente se considera que las variables controlables por la empresa son cuatro: producto, precio, promoción o comunicación y distribución.

El marketing mix, por tanto, comprende las siguientes variables:

Veamos a continuación con más detenimiento estas políticas.

5.1. La política de productos El producto lo podemos definir desde dos puntos de vistas. Para el consumidor, es todo bien o servicio que satisface una necesidad o deseo. Para la empresa, es un conjunto de atributos, como la configuración física del producto (tamaño, color, etc.), la calidad y el diseño, la marca, el envase, etc.

Las actuaciones concretas o combinación de políticas de la empresa sobre esas variables se conocen como marketing mix o mezcla comercial.

La política de producto hace referencia a las decisiones que deben tomar las empresas relativas al producto, tales como calidad, características, diseño, envase, posibles modificaciones, etc., para que así pueda satisfacer las necesidades de los consumidores

Marketing Mix

(combina las políticas de las diferentes variables controlables por la empresa para obtener diferentes mezclas de mercado)

Política de Productos

Política de Precios

Política de Distribución (o punto de venta)

Política de Promoción o Comunicación

La política de productos incluye las siguientes decisiones: qué productos elaborar; cómo diferenciarlos; qué marcas, modelos y envases utilizar; qué garantías y servicios pre y postventa ofrecer; vida o ciclo del producto; modificación y eliminación de productos y planificación de los nuevos.

La política de precios hace referencia a la fijación de los precios de los bienes o servicios: a través de los costes, la demanda, la competencia o bien, de las necesidades de promoción.

La política de promoción o comunicación incluye decisiones concernientes a la publicidad, promoción, sponsoring, relaciones públicas, etc.

La política de distribución o punto de venta se refiere a las decisiones y actividades relacionadas con los canales de distribución de los productos, la logística, etc.

Para poder desplegar una estrategia de marketing eficaz, la empresa debe conocer sus propios recursos (de orden financiero, productivo y /o tecnológico) y, posteriormente, coordinar a los distintos subsistemas de la empresa para garantizar una acción eficaz en el segmento donde se propone actuar.

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La actuación de la empresa debe estar enfocada a ofrecer determinados atributos que permitan al consumidor identificar su producto y diferenciarlo del resto.

a) Gama y línea de productos y servicios Las empresas, en general, no venden un producto o servicio sino una gama de ellos que constituyen lo que se denomina la cartera de productos o servicios.

- La cartera o gama de productos de una empresa lo constituye el conjunto de bienes o servicios puestos a la venta.

- La línea de productos es una parte de la gama formada por los productos que tienen características afines.

Una vez que la empresa logra diferenciar sus productos, podrá actuar en distintos segmentos de mercado, atendiendo a su gama o a la línea de productos, para satisfacer las diferentes necesidades de cada grupo:

b) Ciclo de vida de los productos La vida del producto: Por norma general, los productos tienen un ciclo de vida limitado. Las etapas o fases de vida por las que pasa un producto son:

• Introducción: en esta fase las ventas crecen lentamente puesto que el producto aún no es conocido. Se caracteriza por necesitar un esfuerzo importante en comunicación o promoción para dar a conocer el producto, lo cual provoca que se obtengan beneficios reducidos. Como contrapartida, al tratarse de productos nuevos, la competencia es escasa.

• Crecimiento: a medida que el producto se conoce, las ventas aumentan y, por tanto, los beneficios. En esta fase, los esfuerzos de comunicación o promoción se mantienen y las empresas de la competencia empiezan a mostrar interés.

• Madurez: las ventas se estabilizan al igual que los beneficios. Esto es debido a la fuerte competencia y, por tanto, es necesario que el producto esté diferenciado.

• Declive: disminuyen las ventas y los beneficios debido a los cambios de los deseos de los consumidores o a la introducción de nuevos productos sustitutivos. Lógicamente, se reduce la rentabilidad del producto.

diferenciación segmentación Producto Básico

Chocolate

Mercado de

consumo

Segmentos del mercado por edad

Segmento 1 (edad 8-12)

Segmento 2 (edad 45-60)

Productosdiferenciados

Marca 1 “Golosín”

Marca 2 “Bombón Chateau”

El ciclo de vida de los productos con tecnología es muy corto debido a la rapidez con que se producen los cambios tecnológicos. Ejemplos los tenemos en el sector de la informática, en el de la telefonía móvil, etc.

Gama de productos de una empresa de pinturas: acrílicas, esmaltes, disolventes, etc.

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El ciclo de vida de las cintas de casete está en fase de declive. Las empresas han sustituido este producto por los CDs y el formato MP3.

Introducción Crecimiento Madurez Declive

Tiempo

Ventas y

Beneficios

Ingresos por Ventas

Beneficios

De manera gráfica, se representa así:

c) El desarrollo de nuevos productos. La innovación tecnológica El proceso por el cual aparecen nuevos productos que sustituyen a los ya existentes en el mercado en fase de declive, es fruto de la Investigación y desarrollo (I+D) de las empresas. La I+D es un proceso largo y costoso debido a las fuertes inversiones que se necesita realizar, por lo que sólo la suelen efectuar las grandes empresas. La Propiedad Industrial. Las Patentes y las Marcas. Se entiende por Propiedad Industrial un conjunto de derechos exclusivos que protegen tanto la actividad innovadora manifestada en nuevos productos, nuevos procedimientos o nuevos diseños, como la actividad mercantil, mediante la identificación en exclusiva de productos y servicios ofrecidos en el mercado.

Una Patente es un título que reconoce el derecho de explotar en exclusiva la invención patentada, impidiendo a otros su fabricación, venta o utilización sin consentimiento del titular. Como contrapartida, la patente se pone a disposición del público para su conocimiento general. Para dar publicidad a las patentes y a sus licencias de explotación existe el Registro de la Propiedad Industrial.

Pueden ser Marcas las palabras o combinaciones de palabras, imágenes, figuras, símbolos, gráficos, letras, cifras, formas tridimensionales (envoltorios, envases, formas del producto o su representación).

Desde al punto de vista promocional, en la elección de la marca se deben tener en cuenta cuestiones como: pronunciación fácil, que sugiera atributos del producto, identificación con la empresa, etc.

La Oficina Española de Patentes y Marcas (OEPM) apoya el desarrollo tecnológico y económico otorgando protección jurídica a las distintas modalidades de propiedad industrial mediante la concesión de patentes y modelos de utilidad (invenciones); modelos y dibujos industriales (creaciones de forma o diseños); marcas y nombres comerciales (signos distintivos) y títulos de protección de las topografías de productos semiconductores.

Una marca es un título que concede el derecho exclusivo a la utilización de un nombre, signo o diseño para la identificación de un producto o un servicio en el mercado

Actividad 14. Indica las distintas políticas que utiliza la empresa en sus actuaciones de marketing mix. Actividad 15. Distingue entre marketing y marketing mix. Actividad 16. ¿Podría decirse que las Estrategias de Marcas – País (por ejemplo la marca USA, ESPAÑA, etc.) amparan un “efecto paraguas” sobre otras del estado en cuestión? Justifica la respuesta. Actividad 17. Explica las fases típicas de la vida de los productos y representa gráficamente las mismas relacionándolas con las ventas y la posición en el mercado.

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El uso de una marca tiene varias ventajas, entre ellas destacamos las siguientes: Identifica el producto, permitiendo la diferenciación frente a la competencia; indica la calidad de un producto o servicio; la publicidad se apoya en ella y, por tanto, ayuda a incrementar las ventas; dificulta las falsificaciones; etc.

Las políticas que realizan las empresas respecto a la marca son variadas:

- Marca única: consiste en comercializar todos los productos del fabricante bajo una misma denominación o marca. Se quiere identificar la marca del producto con la empresa y viceversa. La mayor ventaja de esta estrategia es la eficacia publicitaria por el llamado “efecto paraguas” que se manifiesta en todos los productos de la empresa que comparten marca, cuando se promociona uno de ellos. El mayor inconveniente es el “efecto arrastre” que puede tener un producto sobre los demás, en caso de que fracase.

- Marcas múltiples o individuales: las encontramos cuando la empresa crea una imagen de marca diferente para cada producto. Este sería el caso de Nestlé que comercializa Nescafé, Nesquik, etc., Findus para congelados, etc. Con esta política, la imagen de la empresa se verá poco afectada por el fracaso de algún producto. También podrá así, introducir productos de diferentes calidades, introducir diferentes marcas para cada segmento en el que actúe, etc. Un ejemplo de este último punto es el de los pantalones vaqueros Lois, que impulsó otras marcas como Cimarrón, Caroche, etc., cada una de ellas para distintos segmentos del mercado.

- Segundas marcas: la empresa tiene una primera marca para los productos más importantes y crean una segunda para los segmentos de mercado menos habituales.

- Marcas blancas o marcas del distribuidor: algunos fabricantes, cuando tienen exceso de capacidad productiva, utilizan sus excedentes para proveer a las grandes superficies, las cuales envasan con su nombre. Esta estrategia les permite aprovechar su capacidad productiva y ahorrar costes. La gran mayoría de los productos comercializados con esta estrategia son de tipo genérico (alimentos, droguería, leche, aceites, etc.). Las marcas blancas pertenecen a los distribuidores.

Por último, el envase constituye una parte fundamental del producto. A menudo, a través de él, se logra diferenciar el producto de los demás. Los envases deben cumplir ciertas funciones: presentación e identificación del producto, protección, conservación, etc. Los envases deben llevar un elemento identificador del producto: la etiqueta. En ella, debe constar la marca, tipo y características del producto.

Ejemplos significativos de marca única son las empresas del grupo Inditex- Zara, que vende la mayoría de sus productos identificando sus productos con la empresa.

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5.2. La política de precios Aunque la política de precios se la considera una variable controlable del marketing mix, en la práctica no es así, puesto que en ella, hay factores que se escapan del control de la empresa. En un caso extremo, hay productos cuyo precio máximo es fijado por los Organismos Públicos, pero en el resto de los casos, el precio del producto está condicionado por el tipo de mercado en que se encuentre, por la posición de la empresa ante el mercado, etc. Lógicamente, no es lo mismo encontrarse en situación de oligopolio que en competencia perfecta, tener una economía de escala adecuada por la ventaja que se deriva en los costes, etc.

La estrategia de fijación de precios debe conseguir, entre otros, los siguientes objetivos:

• Estimular la demanda del producto. • Influir en el posicionamiento del producto en el mercado,

manteniendo o incrementando su cuota. • Conseguir la máxima rentabilidad. Ser competitivo. • Ayudar a la promoción de los productos nuevos, descuentos,

etc. Existen diversos métodos para fijar el precio del producto. Los más utilizados son los siguientes:

• Precio basado en los costes: consiste en calcular el precio de coste total unitario y a éste se le aplica un margen o porcentaje de beneficio.

• Precio basado en la competencia: los precios se fijan teniendo en cuenta las estrategias que marca la competencia. En estos casos, la empresa puede establecer tres criterios: poner los precios en paridad con la competencia, por encima del nivel competitivo y por debajo.

• Precio basado en la demanda: en este caso, el precio de venta se adapta a la intensidad de la demanda existente.

Lectura de prensa: Las “marcas blancas” llenan la despensa Las enseñas propias de El Corte Inglés, Mercadona o Alcampo ganan terreno a las de los fabricantes y acaparan ya el 28% del mercado, gracias a unos precios hasta un 40% más barato.

El Mundo. Suplemento Nueva Economía. 22 Enero 2006

¿Sabía que detrás de la marca de leche El Corte Inglés se esconde Central Lechera Asturiana, que de la de pasta Eroski, Grupo Gallo, o de las galletas Carrefour, SOS y Cuétara? Misma calidad pero hasta un 40% más baratas que la enseña de los fabricantes. La marca blanca, llamada ahora Marca del Distribuidor (MDD), está ganando terreno en las despensas de unos consumidores que se dejan menos dinero en la cesta de la compra alimentaria para destinar sus ahorros a vivienda, coches o restauración -según datos del INE-. La marca blanca está ya presente en el 44,5% de los hogares con más de cuatro miembros.

En cinco años, la cuota de la MDD de alimentación, droguería y perfumería se ha elevado 10 puntos hasta alcanzar el 28% en 2004, según la consultora TNS Worldpanel. Su directora de Marketing, Montse Roma, afirma que «no parece que la trayectoria ascendente se frene en un futuro próximo». Su previsión para 2006 es que se sitúe en el 32%. Por su parte, la consultora AC Nielsen reconoce que seguirá creciendo pero a un ritmo «moderado».

Actividad 19. Imagina que formas parte de la dirección comercial de una empresa láctea, que quiere elevar su presencia en el mercado. ¿Podrías hacer una descripción de la posible gama de productos que compondrían la oferta empresarial? ¿Podrías ejemplificar en una línea concreta? Actividad 20. Los pantalones vaqueros y el vídeo (VHS) son dos artículos muy comunes en el mercado de consumo. Conociendo el ciclo de vida típico de los productos ¿podrías reflexionar sobre la duración de cada uno y la etapa en la que se encuentran?

La fijación de los precios es una decisión compleja para cualquier empresa. Para los compradores suele ser un factor determinante a la hora de concretar su decisión de consumo.

En general, las empresas, para fijar el precio, no utilizan aisladamente un método en concreto, sino más bien una combinación de ellos.

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5.3. La política de promoción o comunicación Es el conjunto de actuaciones basadas en comunicar o informar al mercado sobre los productos que desarrolla la empresa con el fin de incrementar las ventas.

Principales objetivos. • Conseguir conocimiento y aceptación (valoración) del

producto o servicio. • Lograr la identificación del bien o servicio con un deseo o

necesidad no satisfecha. • Conseguir una acción de compra o consumo.

La comunicación comercial de la empresa se puede desarrollar mediante la promoción de ventas, la publicidad, las relaciones públicas, merchandising y venta personal.

a) La promoción de ventas

La promoción debe estar coordinada con las demás acciones de la publicidad y de las relaciones públicas. Las acciones promocionales más usuales suelen ser: stands en los supermercados y plazas, degustaciones del producto, descuentos, etc. El campo de actuación de la promoción puede estar dirigido a los siguientes sectores:

- A los consumidores finales. A través de muestras gratuitas, degustaciones, cupones, descuentos, regalos, compre 3 y pague 2, etc. Estas actuaciones se suelen realizar en los lugares de compra.

- A los distribuidores. Se suelen establecer estímulos como “rappels” o descuentos por volumen de ventas, también descuentos y ofertas especiales por colocar los productos en las estanterías con mayor visibilidad, etc.

- A los prescriptores. Como los médicos, farmacéuticos, peluqueros, etc. cuya opinión e influencia condiciona en gran medida la selección de los productos por parte del consumidor. La forma de promocionar los productos consiste en la entrega de muestras gratuitas, asistencia a congresos, regalos, etc.

La política de comunicación es el conjunto de actuaciones basadas en comunicar o informar al mercado sobre los productos que desarrolla la empresa, sus características, etc., con el fin de incrementar las ventas

Consiste en la realización de actuaciones de corta duración orientadas a fomentar la compra del producto, apoyando las acciones de la publicidad en determinados momentos y lugares cerca del consumidor

Actividad 21. Diferencia entre precios basados en los costes y precios basados en la competencia. ¿Cuál será el más adecuado para los servicios de una cafetería?

Promoción 3 x 2

Pág.: 131

b) La publicidad

La publicidad utiliza medios masivos (no individualizados) como prensa, radio, televisión, vallas publicitarias, etc., por lo que su coste es elevado. Por otra parte, su ventaja es que llega a un gran número de consumidores. Además de influir sobre el consumidor, la publicidad debe lograr diversos objetivos complementarios. De forma esquemática:

Al planificar una campaña publicitaria, deberá tenerse en cuenta, además de los objetivos marcados y del presupuesto asignado, los siguientes aspectos: cómo va a ser el mensaje publicitario utilizado (lenguaje, protagonistas, imágenes, etc.); la selección de los medios de comunicación, como por ejemplo: la televisión con sus franjas horarias o canal determinado, la radio, la prensa (prensa en general, revistas especializadas, etc.) y la medición y control de la efectividad de la publicidad.

c) Las relaciones públicas

La forma de difundir la imagen de la empresa se realiza a través de patrocinios, apoyos a actividades ajenas a la empresa (sponsoring) como, por ejemplo, a actividades culturales, a organizaciones no gubernamentales (ONG), etc. En definitiva, se trata de todas las actuaciones de la empresa encaminadas a que los medios de comunicación se hagan eco de nuestros mensajes, con la finalidad de lograr credibilidad a través de la que posee el medio utilizado.

PUBLICIDAD

CONSUMIDOR

debe influir en el

y además

• Dar a conocer un producto o marca

• Conseguir la fidelidad del consumidor

• Crear una imagen de la empresa • Contrarrestar a la competencia • Atraer distribuidores, etc.

Consiste en una técnica de comunicación en masa que tiene por objeto comunicar la aparición de un nuevo producto, recordar su existencia y presentar ventajas diferenciales

Las relaciones públicas comprenden las actividades encaminadas a mantener y mejorar las relaciones de la empresa con determinados colectivos como los consumidores, los medios de comunicación, las autoridades, etc.

Anuncio publicitario. Malabo. Guinea Ecuatorial

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d) Merchandising

Podemos distinguir entre el merchandising exterior y el interior. El exterior hace referencia a la gestión del entorno de la empresa: aparcamientos, mobiliario e iluminación exterior, escaparates, etc. El interior comprende las actividades referidas al interior de la empresa: publicidad dentro de la tienda, iluminación, decoración, agrupación de productos, etc.

e) Venta personal

La venta personal genera una mayor confianza al consumidor y permite adaptar el producto a sus necesidades.

5.4. La política de distribución o punto de venta

De nada sirve elaborar un apreciable producto con un precio adecuado, si no se consigue ponerlo a disposición de los consumidores en el lugar adecuado y el momento oportuno. Su objetivo es el de hacer llegar el producto a los puntos de venta de la forma más eficaz y con el menor coste posible.

Para conseguirlo, la empresa tiene dos caminos: o bien realizar la distribución ella misma a través de la venta directa, o bien utilizar intermediarios comerciales. En la venta directa, la distribución la realiza la propia empresa sin intermediarios (tiendas propias, por correo, Internet, etc.). Tiene la ventaja de que la empresa controla directamente la distribución, pero, por otra parte, requiere una gran capacidad financiera. La venta a través de intermediarios comerciales se puede realizar mediante mayoristas o minoristas. Los mayoristas (venta al por mayor) compran en grandes cantidades, vendiendo en lotes más pequeños a otros intermediarios (mayoristas o minoristas). Los minoristas (también denominados detallistas) compran a los mayoristas o a los fabricantes y venden al consumidor final.

El camino que sigue un bien o servicio desde que se fabrica hasta que se pone a disposición de los consumidores recibe el nombre de canal de distribución

El merchandising es la parte del marketing que tiene por objeto aumentar la rentabilidad en el punto de venta

Es la venta mediante el contacto directo con el cliente

La política de distribución se encarga de hacer llegar los productos al consumidor, es decir, concreta el encuentro entre la demanda y la oferta

Pág.: 133

Vamos a clasificar de manera esquemática los diferentes tipos de mayoristas y minoristas:

Dependiendo de la longitud del camino que atraviesa un producto hasta llegar al consumidor podemos establecer canales de distribución cortos o largos.

La elección por parte de la empresa del canal de distribución dependerá de muchos factores, pero, fundamentalmente, del tipo de producto o servicio que comercialice y de sus limitaciones financieras. Esquemáticamente, vamos a recoger las ventajas e inconvenientes de los canales de distribución cortos y largos:

Canales cortos Canales largos

Ventajas - Mayor control de la comercialización. - Mejor coordinación con las acciones

promocionales.

- Mayor cobertura de puntos de venta. - Menor necesidad financiera.

Inconvenientes - Incremento de la gestión (en ventas,

financiación de clientes, etc.) - Peor cobertura de puntos de ventas

- Pérdida del control de la comercialización.

- Grado de dependencia hacia los intermediarios.

FABRICANTE

Venta Directa Minorista Mayorista Mayorista Mayorista

Mayorista Mayorista

Mayorista Minorista

Minorista

Minorista

CANAL CORTO CANAL LARGO

CONSUMIDOR FINAL

Mayoristas - Según el producto que distribuye: mayorista especializado;

Broker (agente financiero y bursátil); representante; etc. - Según la forma de vender: Cash and carry o supermercados. - Según la forma de comprar: Las centrales de compras.

Minoristas o detallistas

- Según la propiedad: establecimiento independiente, las cadenas integradas, las cooperativas, las franquicias, etc.

- Según la estrategia comercial: tienda especializada, centros comerciales, tiendas libres de servicio (autoservicio, Sprint, etc.).

Intermediarios comerciales

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En general, cuanto más corto sea un canal de distribución, el precio final será menor; sin embargo, la función que desempeñan los intermediarios es muy importante, no sólo porque aportan una red comercial, sino también porque realizan actividades de promoción, ponen el producto a disposición de los consumidores, almacenan los productos, etc. Por último, actualmente, se están desarrollando, de forma importante, otras métodos de distribución como son, las franquicias, la venta por internet, la teletienda, etc. La franquicia es un contrato utilizado en comercio por el que una parte (franquiciador) cede a otra (franquiciado) la licencia de una marca o un proceso de producción así como métodos de hacer negocios a cambio de una tarifa periódica o royalty. Ejemplos de franquicias son Burger King, Inmobiliarias, etc. La venta por internet se apoya en la red global de ordenadores, tema ya desarrollado en el apartado de la nueva economía de la Unidad 3 y el método de la teletienda realiza las ventas a través de la televisión. Gráficamente, los canales de distribución los podemos representar de la siguiente manera:

a través de

Canales de Distribución (caminos a través de los cuales el fabricante logra que un producto llegue al consumidor)

Venta directa (distribución sin intermediarios)

IntermediariosComerciales

- Tiendas propias - Por correo - Por teléfono - Por Internet, etc.

Mayoristas

Requiere gran capacidad financiera

Minoristas o detallistas

Según el producto que distribuye: - Mayorista especializado - Broker, Agente financiero y

bursátil - Representante, etc. Según la forma de vender: - Cash and carry

Según la propiedad: - Establecimiento independiente - Las cadenas integradas - La cooperativa - La franquicia Según la estrategia comercial: - La tienda especializada - Centros comerciales - Tiendas libres de servicio

(autoservicio, Sprint, etc.)

Actividad 22. ¿Cuáles de las variables que te presentamos a continuación, relacionadas con el marketing, son controlables por la empresa y cuáles no lo son?

a) Precio; b) Entorno; c) Proveedores; d) Producto; e) Publicidad Actividad 23. Dentro de las 4 variables que integran el marketing mix, indica a qué se refiere la política de productos y la política de distribución. Actividad 24. Las personas de la tercera edad forman un segmento al que se dirigen numerosas empresas. Indica cómo sería el marketing mix que recomendarías a una agencia de viajes de su localidad, interesada en este segmento. Actividad 25. Explica de manera resumida cada variable que componen del marketing mix.

La empresa que tenga una posición de fuerza frente a los distribuidores estará en ventaja competitiva, puesto que los intermediarios no podrán prescindir de aquellos productos que los consumidores exigen.

Pág.: 135

6. MARKETING Y NUEVAS TECNOLOGÍAS El uso de las Nuevas Tecnologías (NNTT) de información y comunicación ha dado un gran salto y un paso importante al Marketing tradicional. Los consumidores exigen estar cada vez mejor informados y conocer lo último del mercado, ha dado paso a que las empresas estén en la necesidad de actualizarse y renovarse constantemente a la vez de informar en el medio más óptimo y eficaz de la disponibilidad de ese producto en el mercado.

Las nuevas estrategias del marketing deben adecuarse a los nuevos cambios estructurales de la sociedad: Cambios demográficos: durante la última década, internet se ha convertido en un rival importante de los demás medios. Nace así el concepto de nativos digitales) individuos que se han crecido inmersos en las NNT (computadoras, internet, móviles, videojuegos, et.) e inmigrantes digitales (conjunto de individuos que se adaptan y asimilan las NNTT).

Nuevos modelos en la web: se caracteriza por la gratuidad, las personas son las protagonistas e internet es la plataforma. La Web 2.0 es una segunda generación basada en comunidades de usuarios y una gama de servicios, como las redes sociales, los blogs, los wikis, que fomentan la colaboración y el intercambio ágil de información entre los usuarios.

Nuevo orden social: los consumidores han pasado de ser consumidores pasivos a consumidores activos. Los anunciantes han comenzado a desarrollar programas donde sólo cran ambientes para que los consumidores hablen entre sí (foros, etc.)

Los nuevos modelos de información e interacción social han supuesto un cambio en la estrategia del marketing y en la comunicación en internet.

Cambios estructurales

1. Cambios demográficos 2. Nuevos modelos en la

web 3. Nuevo orden social

La Web 2.0 es segunda generación de Web basada en comunidades de usuarios u una gama de servicios, como redes sociales, los blogs, los wikis, que fomentan la colaboración y el intercambio ágil de información entre usuarios Los Blogs son sitios web actualizados periódicamente y que presentan sus artículos organizados cronológicamente. Las redes sociales permiten la comunicación y la interacción entre los miembros de una comunidad (por ejemplo, facebook.com) Wiki es una herramienta que permite escribir documentos, referencias o publicaciones de manera colectiva (por ejemplo, Wikipedia.com)

LA FUNCIÓN COMERCIAL

INVESTIGACIÓN DEL MERCADO

Identificación de necesidades y deseos de los consumidores

Obtención y análisis de la información del mercado

Segmentación del mercado

Aplicación de las variables controlables del mercado a través del

MARKETING MIX (mezcla del mercado)

Política de producto

Política de precio

Política promoción o comunicación

Política de distribución

“las 4 Ps”

CUADRO RESUMEN

NNTT

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PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. ¿Qué se entiende por investigación de mercados? Enumera las fases que se siguen en la investigación de mercados para lanzar un nuevo producto. 2. Argumenta la importancia de la segmentación de mercados 3. ¿Cuándo conviene segmentar un mercado? ¿Qué percusión tiene tal decisión en la política de marketing? 4. Explica qué se entiende por marketing mix y enumera los componentes que lo forman. 5. Explica qué se entiende por marca de un producto y señala los efectos que puede producir la utilización de marca única de la empresa en la comercialización de sus productos. 6. Explica la diferencia entre minoristas y mayoristas. 7. ¿Qué es un canal de distribución? Representa gráficamente un canal de distribución. 8. Explica las fases típicas de la vida de los productos y representa gráficamente las mismas relacionándolas con las ventas. 9. La empresa Canard importa patés procedentes de Francia. Antes de iniciar su actividad hubo de realizar un estudio de la demanda nacional. Se pide:

a. Describa qué métodos suelen utilizar las empresas para recoger los datos primarios necesarios para efectuar una investigación de mercados

b. Proponga un texto promocional para los patés c. Proponga un texto publicitario para los patés

10. Un fabricante del sector textil comercializa sus productos bajo marcas distintas. a. ¿Qué se entiende por marca de un producto? b. ¿Por qué las empresas comercializan un mismo producto bajo marcas distintas? c. Razone cómo afectará dicha práctica comercial al Marketing mix de la empresa.

Lectura.

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Unidad 7 LA FUNCIÓN FINANCIERA I: LA FINANCIACIÓN

La producción bienes y servicios exige de las empresas realizar dos actividades previas. Por un lado, necesita adquirir unos determinados bienes como la maquinaria, instalaciones, etc., es decir, necesita realizar inversiones. Por otro lado, para posibilitar esas inversiones necesitará obtener recursos financieros. De ambas actividades se encarga la función financiera. Se deberá dar respuesta, por tanto, a la elección de las diferentes alternativas de inversión y a la obtención de las fuentes financieras adecuadas a dichas inversiones. A continuación desarrollaremos el análisis de las fuentes de financiación y dejaremos para la siguiente Unidad la parte de la toma de decisión y selección de las alternativas de inversión.

1. INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA

2. LA ESTRUCTURA ECONÓMICA DE LA EMPRESA: EL ACTIVO

3. RECURSOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA: RECURSOS PROPIOS Y RECURSOS AJENOS

4. EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN

5. LA AUTOFINANCIACIÓN O FINANCIACIÓN INTERNA

6. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNA 6.1. Las aportaciones de los socios (capital) 6.2. Financiación ajena (fondos o recursos ajenos)

7. EL COSTE DE LA FINANCIACIÓN 8. EL MERCADO DE VALORES

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

B.E.A.C. Banco de los Estados del África Central. Malabo. Guinea Ecuatorial

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1. INTRODUCCIÓN A LA FUNCIÓN FINANCIERA Para poder desarrollar la actividad productiva es necesario disponer de una serie de bienes determinados, como, por ejemplo: un local, maquinaria, ordenadores, etc., es decir, se necesita realizar unas inversiones. Estas inversiones iniciales, junto con las nuevas que se van generando a través de la propia actividad empresarial, constituyen lo que denominamos la estructura económica de la empresa. Por otra parte, para poder realizar estas inversiones, la empresa necesitará obtener medios o recursos financieros a partir de diversas fuentes de financiación (préstamos, créditos, aportaciones de los socios o accionistas, etc.). Pues bien, todos estos medios o recursos financieros que la empresa utiliza para realizar sus inversiones constituyen la estructura financiera de la empresa. La función financiera de la empresa debe proporcionar respuestas a las siguientes preguntas:

1. ¿Qué inversiones debemos realizar para desarrollar nuestra actividad?

2. ¿Cuáles son las más convenientes? ¿Cuántos recursos necesitamos?

3. ¿Cómo distribuir esos recursos (a largo o a corto plazo, mediante préstamos o bien a través de aportaciones de los socios, etc.)?

4. ¿Qué consecuencias tendrá para los costes y la rentabilidad?

Observamos dos conceptos íntimamente ligados: la inversión y la financiación: Cada inversión (edificio, maquinaria, etc.,) se ha conseguido gracias a una o varias fuentes de financiación (como un préstamo del banco, aportaciones de los socios, etc.).

Actividad 1. Imagínate que quieres montar un taller reparación de motos. Indica cinco inversiones o elementos de la estructura económica que necesitarás realizar para iniciar el negocio y algunas fuentes financieras que utilizarías. Actividad 2. ¿Se pueden utilizar varias fuentes de financiación para una sola inversión?

INVERSIONES FINANCIACIÓN Estructura Económica Estructura Financiera

La función financiera de la empresa se ocupa de seleccionar las distintas inversiones necesarias para llevar a cabo su actividad y de las diversas fuentes de financiación para conseguir los medios o recursos financieros adecuados a cada inversión

Inversiones necesarias para desarrollar la actividad de la empresa

Financiación de las inversiones mediante las distintas fuentes de financiación

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2. LA ESTRUCTURA ECONÓMICA DE LA EMPRESA: EL ACTIVO

Todas las inversiones que se han materializado en los distintos elementos patrimoniales constituyen la estructura económica de la empresa. Desde el punto de vista contable, la estructura económica es el activo de la empresa. Son muchos y muy variados los elementos patrimoniales o inversiones que componen el activo de la empresa, por lo que será necesario establecer algún criterio para ordenarlos adecuadamente. El criterio que se adopta para agrupar los elementos del activo es el de su duración o permanencia en la empresa, por tanto, es un criterio temporal.

En el activo, hay varios elementos (el local comercial, los vehículos, los ordenadores, etc.), que, aunque son necesarios para desarrollar la actividad, perduran en la empresa a través del tiempo, es decir, permanecen en la empresa durante varios ejercicios económicos. Estos son los elementos que conforman el activo no corriente.

Hay otros elementos que constantemente se están renovando: constituyen el activo corriente. Este es el caso, de las mercaderías que se destinan a la venta (están entrando y saliendo constantemente); de los clientes que con regularidad pagan sus deudas, apareciendo de nuevo, otros clientes; el dinero de caja o el saldo de las cuentas corrientes, partidas que están en continuo movimiento al realizar los cobros y los pagos; etc.

De acuerdo con este criterio temporal, al activo lo dividimos en activo no corriente y activo corriente.

Ejemplo. Una fábrica de muebles tiene los siguientes elementos patrimoniales necesarios para desarrollar su actividad (valorados en miles de Fcfas):

Local 1.000 Créditos a clientes 30 Dinero en caja 20Maquinaria 100 Furgoneta 500 Muebles para la venta

(productos terminados) 60Ordenadores 20 Madera (materias primas) 40

Ordena y calcula el importe de la estructura económica de la empresa.

- Local Comercial - Maquinaria - Vehículos - Ordenadores - Muebles de oficina - Mercaderías - Derechos de cobro sobre clientes - Otros deudores - Dinero en la caja y en el banco - Etc.

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA

(inversiones de la empresa)

El activo es el conjunto de los bienes y derechos de cobro que posee la empresa

La estructura económica de la empresa está formada por el conjunto de las inversiones o de los elementos del activo de la empresa

El activo no corriente (Anc) está formado por los elementos del activo (inversiones) que permanecen durante un período prolongado de tiempo en la empresa.

El activo corriente (Ac) está formado por todos los elementos del activo que no permanecen de manera prolongada en la empresa, es decir, que se encuentran en continua circulación y que son reemplazados por otros.

Anc

Ac

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA (inversiones de la empresa)

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SOLUCIÓN:

Los elementos o inversiones del activo no corriente son: el local, la maquinaria, los ordenadores y la furgoneta.

El activo corriente está formado por: las materias primas (madera), los productos terminados (los muebles), los créditos a clientes; el dinero en caja.

El activo no corriente y el activo corriente componen la estructura económica de la empresa.

3. RECURSOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA:

Recursos propios y recursos ajenos ¿Cuántos recursos necesitamos y de dónde los vamos a conseguir?

Para resolver estas cuestiones, vamos a desarrollar un ejemplo sencillo consistente en la creación de una Sociedad Anónima cuya actividad va a ser la compraventa de zapatos deportivos.

Supongamos que para iniciar el negocio, necesitamos realizar las siguientes inversiones (en miles de Fcfas): Local comercial 100.000 Elementos de transporte 40.000 Mobiliario como estanterías, vitrinas, etc. 10.000

Dinero en el banco 30.000Calzado deportivo (contablemente son las mercaderías) 20.000

Si sumamos todo el activo, la estructura económica asciende a 200.000 Fcfas. Pues bien, para iniciar este negocio, los socios han aportado (han financiado) 130.000 Fcfas y la cantidad restante (70.000 Fcfas) se obtiene mediante dos préstamos bancarios: uno a 3 años por importe de 65.000 Fcfas. y el otro de 5.000 Fcfas. a devolver en 6 meses. Si nos fijamos, las fuentes de financiación o recursos financieros que se han utilizado para financiar estas inversiones del activo, han sido tres: las aportaciones de los socios y dos préstamos bancarios, uno a largo plazo y el otro a corto plazo. Analizando este sencillo ejemplo, podemos deducir los siguientes conceptos:

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA (inversiones de la empresa)

Anc 1.620 - Local 1.000 - Maquinaria 100 - Ordenadores 20 - Furgoneta 500

Ac 150 - Madera 40 - Muebles 60 - Clientes 30 - Dinero en caja 20

Total activo 1.770

Actividad 3. Imagínate que tienes un negocio dedicado a la compraventa de ropa deportiva. Identifica al menos ocho elementos patrimoniales del activo y clasifícalos esquemáticamente según su permanencia en la empresa y explica su significado.

Se denomina financiación a la "consecución de los medios necesarios para efectuar inversiones"

Al conjunto formado por todas las fuentes financieras que ha utilizado la empresa, se le denomina estructura financiera o pasivo

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Volviendo al ejemplo anterior, nos encontramos con que los distintos recursos financieros utilizados tienen naturalezas distintas. Por un lado, los dos préstamos bancarios (a 3 años y a 6 meses) tienen exigibilidad, por lo que, a su vencimiento tendremos que devolver dichos recursos. A estas fuentes financieras que son exigibles a su vencimiento se les denomina recursos o fondos ajenos. Dentro de los recursos ajenos, tenemos deudas cuya exigibilidad y vencimiento es a medio o largo plazo (en el ejemplo, el préstamo a 3 años) y otras que vencen dentro del ejercicio económico (el préstamo a 6 meses).

Por otro lado, las aportaciones que han realizado los socios no tienen exigibilidad ni vencimiento, puesto que si los socios exigiesen dichas aportaciones sería para cesar la actividad empresarial. Además, la parte de los beneficios que cada año obtienen las empresas y que no distribuyen a los socios a través de los dividendos, constituyen las reservas, y son fondos que tampoco tienen exigibilidad. A estos fondos que no tienen exigibilidad (los beneficios no distribuidos y las aportaciones de los socios) también se les denomina neto patrimonial y constituyen los recursos propios de la empresa.

Esquemáticamente, la estructura económica-financiera de la empresa será la siguiente:

Los recursos propios son aquellas fuentes financieras que no tienen exigibilidad, es decir, que no han de devolverse nunca (pues se liquidaría la empresa) y, están formados, entre otros, por las aportaciones de los socios (capital) y por los beneficios no distribuidos (reservas), es decir, por el neto patrimonial

Recursos ajenos son aquellas fuentes financieras cuya devolución será exigida a la empresa llegado su vencimiento y están formados por las deudas de la empresa tanto a largo como a corto plazo, es decir, el pasivo no corriente (pasivo exigible a largo) y el pasivo corriente (pasivo exigible a corto plazo)

Pasivo no corriente Exigible a largo plazo (deudas a l/p)

Pasivo corriente Exigible a corto plazo (deudas a c/p)

NETO PATRIMONIAL (Pasivo no exigible)

Aportaciones de los socios (capital) Beneficios no distribuidos (reservas)

PASIVO Estructura Financiera

(origen de los medios financieros)

ACTIVO Estructura Económica

(destino de las inversiones)

Recursos Propios

Recursos Ajenos

Anc Ac

financian

la

estructura

económica

A los recursos o fondos ajenos que tienen un vencimiento a medio o largo plazo se les denomina pasivo no corriente (PNC) o pasivo exigible a largo plazo y a los que tienen un vencimiento inferior al año, pasivo corriente (PC) o pasivo exigible a corto plazo

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4. EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN

Cada inversión necesita ser financiada. Sin embargo, las fuentes financieras que se utilicen deben ser adecuadas al tipo de inversión.

Como ya hemos señalado, nos encontramos que los recursos propios no tienen vencimiento puesto que no son exigibles pues de hacer exigible los recursos propios la empresa se liquidaría. Por otra parte, dentro de los recursos ajenos, tenemos las deudas exigibles a largo plazo y a corto plazo según sea su vencimiento superior o inferior al año respectivamente.

A las fuentes financieras que no tienen vencimiento ni exigibilidad o si lo tienen es a medio y largo plazo las denominamos recursos permanentes o pasivo fijo. Los recursos permanentes están formados, por tanto, por los recursos propios y por los recursos ajenos a largo plazo. A las deudas exigibles con vencimiento inferior al año (pasivo exigible a corto plazo) las denominamos pasivo circulante.

Actividad 4. Ordena esquemáticamente la estructura económica y la financiera del ejemplo descrito al principio de esta pregunta, indicando: los elementos del activo no corriente; del activo corriente; los recursos propios y los recursos ajenos. Actividad 5. Describe cuatro ejemplos distintos de financiación ajena y dos de financiación propia que normalmente utilizan las empresas al realizar su actividad. Actividad 6. ¿De qué otras formas podríamos denominar a los recursos propios? ¿Y a los recursos ajenos?

Se ocupa de seleccionar los distintos tipos de inversiones necesarias para llevar a cabo su actividad, así como de las diversas fuentes de financiación precisas para conseguir los medios financieros que se requieren para efectuar esas inversiones

LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

PATRIMONIO NETO y PASIVO

ESTRUCTURA FINANCIERA (origen de los medios financieros)

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA

(destino de las inversiones)

Activo No Corriente - edificios, maquinaria,

elementos de transporte, etc.

Activo Corriente - mercaderías, derechos de

cobro a clientes, dinero en la caja y en el banco, etc.

Recursos propios - las aportaciones de los

socios y los beneficios no distribuidos

Recursos ajenos - los préstamos bancarios, las

deudas con los proveedores., etc.

INVERSIÓN

ACTIVO

FINANCIACIÓN

PASIVO

Resumen

Patrimonio Neto

Pasivo no corriente y pasivo corriente

Recursos Permanentes o Pasivo Fijo

- El Neto patrimonial

- El Pasivo no corriente

Lo componen:

Pág.: 143

Gráficamente el pasivo fijo o recursos permanentes y el pasivo circulante vendrán representados de la siguiente manera:

Ejemplo. Un taxista decide comprar un vehículo ¿cómo puede financiarlo?

El taxista deberá financiar su vehículo con recursos propios (que carecen de exigibilidad y vencimiento), o bien mediante un préstamo a largo plazo (por ejemplo a 5 años) puesto que, si lo hubiese financiado a 6 meses, en ese período no da tiempo a generar recursos suficientes para devolver el importe solicitado. Dicho de otra manera, para financiar ese activo no corriente (el vehículo), tendrá que utilizar recursos permanentes, es decir, recursos propios o bien recursos ajenos a largo plazo, pero nunca debe utilizar recursos ajenos a corto plazo, pues esto le originaría problemas de insolvencia o liquidez.

Pues bien, al igual que este taxista, las empresas deben financiar su activo no corriente y parte del activo corriente con recursos permanentes o pasivo fijo. La razón de que también financien parte del activo corriente con pasivo fijo es la de cubrir los desfases que pueda haber entre el ritmo de cobros del activo corriente (impagos de clientes o escasa venta, etc.) y el ritmo de pagos del pasivo exigible a corto plazo. La parte del activo corriente que está financiada por los recursos o capitales permanentes es lo que denominamos fondo de maniobra o de rotación.

El fondo de maniobra o de rotación es la parte del activo corriente que está financiada por recursos permanentes o pasivo fijo

Los recursos permanentes o pasivo fijo son las fuentes financieras de la empresa "a medio y largo plazo". Por tanto, abarcan tanto los recursos propios o el neto patrimonial y los recursos ajenos a largo plazo o Pasivo no corriente (préstamos y deudas a medio y largo plazo) y deberán financiar todo el activo no corriente y parte del activo corriente

El pasivo circulante son los recursos ajenos a corto plazo, es decir, el pasivo corriente o exigible a corto plazo y deberán financiar elementos del activo corriente

P. Exigible a l/p (recursos ajenos)

PASIVO Estructura Financiera

PATRIMONIO NETO

(recursos propios)

P. Exigible a c/p (recursos ajenos)

Pasivo Circulante

El pasivo fijo o los recursos permanentes deberán financiar todo el activo no corriente y, además, parte del activo corriente.

El pasivo circulante debe financiar sólo activo corriente.

Recursos permanentes

o Pasivo Fijo

Pág.: 144

Esquemáticamente, el fondo de maniobra será:

CÁLCULO DEL FONDO DE MANIOBRA. Si observamos el gráfico, su cálculo resulta muy sencillo y lo podemos realizar a través de las siguientes ecuaciones:

Ejemplo. Una empresa tiene unas inversiones de 1.000 u.m. que van a permanecer por un período prolongado de tiempo y otras inversiones que están en continua rotación de 500 u.m. Las fuentes financieras de las que ha dispuesto son las siguientes: aportaciones de los socios 700 u.m.; deudas con entidades financieras (préstamo bancario) a 3 años 450 u.m. y otras deudas a corto plazo de 350 u.m. Calcula el fondo de maniobra y comenta su significado. SOLUCIÓN: Lo primero que deberemos hacer es ordenar la estructura económica y la estructura financiera. Lo vamos a hacer esquemáticamente:

La empresa tiene un fondo de maniobra de 150 u.m., lo que significa que 150 u.m. del activo corriente están financiados con pasivo fijo o recursos permanentes. Esto permite que aún en el caso de no poder convertir en liquidez (dinero) alguna partida del activo corriente por impago de un cliente o escasas ventas, etc., podrá atender el pago de sus obligaciones a corto plazo y, por lo tanto, no tiene problemas de insolvencia o liquidez a corto plazo. Esta empresa encuentra en una situación de equilibrio financiero.

FM = PF – ANC o bien

FM = AC – PC

Siendo: FM = Fondo de maniobra o de rotación PF = Pasivo fijo o recursos permanentes (neto patrimonial y pasivo no corriente) ANC = Activo no corriente AC = Activo corriente PC = Pasivo circulante (pasivo corriente)

P. Exigible a l/p

Fondo de maniobra o Fondo de rotación (parte del Ac financiada con recursos permanentes)

Recursos Propios

Recursos ajenos a l/p

Recursos ajenos a c/p

RECURSOS PERMANENTES

o PASIVO FIJO

ANC

AC

PASIVOEstructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

NETO PATRIMONIAL

P. Exigible a c/p PASIVO CIRCULANTE

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA (Inversiones de la empresa)

Total activo 1.500

Neto Patrimonial (Recursos propios) 700

Pasivo exigible a largo plazo 450 Pasivo exigible a corto plazo 350

P A S I V O ESTRUCTURA FINANCIERA

(Origen de la financiación)

Total pasivo 1.500

Fondo de maniobra o de rotación (150 u.m.)

ANC 1.000

AC 500

- Los recursos permanentes o pasivo fijo están formados por los recursos propios más los ajenos a largo plazo: Rec. Permanentes = 700 + 450 = 1.150 u.m,

- El pasivo circulante está formado por los recursos ajenos a corto plazo:

Pasivo circulante = 350 u.m. - El activo no corriente importa 1.000 u.m. y el

activo corriente 500 u.m.

Entonces, el fondo de maniobra será:

• FM = PF - ANC = 1.150 – 1.000 = 150 u.m. o bien • FM = AC – PC = 500 – 350 = 150 u.m.

Pág.: 145

Si observamos el ejemplo anterior, el fondo de maniobra debe ser positivo, es decir, suficiente para garantizar el funcionamiento a corto plazo de la empresa. Cuando una empresa se encuentre con un fondo de maniobra negativo, ésta podrá tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo puesto que sus obligaciones de pago (pasivo circulante) son mayores que las inversiones a corto plazo (activo corriente) y éstas son las que generan liquidez. Cuando una empresa tiene un fondo de maniobra negativo, se encuentra es situación de desequilibrio financiero y, de no corregirlo, podrá llegar a la suspensión de pagos1. A esta situación se llega cuando, aún teniendo una estructura económica suficiente para cumplir todas sus obligaciones de pago, no se puede cumplir con los compromisos de pago a corto plazo por falta de liquidez.

Esquemáticamente, esta situación es la siguiente:

1 Ahora denominada solicitud de concurso de acreedores.

Cuando el fondo de maniobra es negativo significa que los recursos permanentes no son suficientes para cubrir la totalidad del activo no corriente y parte del activo corriente. Es decir, parte del activo corriente estará financiada con pasivo circulante. Cuando llegue el vencimiento de este pasivo circulante la empresa se encontrará con problemas de liquidez. Esta situación es de desequilibrio financiero y, de no corregir esta situación, se podrá encontrar en la situación de suspensión de pagos.

ANC

AC

NETO Patrimonial

P. Exigible a l/p

P. Exigible a c/p

RECURSOS PERMANENTES o PASIVO FIJO

PASIVO CIRCULANTE

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA (inversiones de la empresa)

P A S I V O ESTRUCTURA FINANCIERA

(origen de la financiación)

Fondo de maniobra negativo

Actividad 7. Una empresa tiene la siguiente estructura económica-financiera (en miles de Fcfas): en activo no corriente 400, en activo corriente 200, recursos propios 200, recursos ajenos a largo plazo 250 y recursos ajenos a corto plazo 150. Calcula el fondo de maniobra o de rotación y comenta el resultado. Actividad 8. La empresa ZIANUM S.A., dedicada a la compraventa de muebles, tiene la siguiente estructura económica y financiera (miles de Fcfas):

Edificio 700 Elementos de transporte 100 Maquinaria 400 Dinero en el banco 100 Deudas con el banco a corto plazo 500 Muebles destinados a la venta 300 Derechos de cobro sobre los clientes 300 Otras deudas a corto plazo 100 Aportaciones de los socios 1.000 Deudas con el banco a largo plazo 300

Se pide: a) Representar gráficamente su estructura económica-financiera. b) Calcular su fondo de maniobra o de rotación y comentar su significado.

Actividad 9. Una empresa tiene la siguiente estructura económica-financiera (en miles de u.m.): en activo no corriente 500 u.m., en activo corriente 200 u.m., recursos propios 300, recursos ajenos a largo plazo 100 y recursos ajenos a corto plazo 300 u.m. Calcula el fondo de maniobra y comenta el resultado.

Pág.: 146

5. LA AUTOFINANCIACIÓN O FINANCIACIÓN INTERNA

De los beneficios que obtienen las empresas al finalizar el ejercicio económico, una parte lo destinan a retribuir a los accionistas a través de los dividendos, pero otra parte la retienen, es decir, se queda en poder de la empresa. Los beneficios no distribuidos (contablemente se denominan reservas) se destinan a autofinanciarse por lo que contribuirán a incrementar, o bien, enriquecer su capacidad económica. Desde este punto de vista, los beneficios no distribuidos (las reservas) constituyen una autofinanciación de enriquecimiento. Legalmente las empresas deben realizar también una política de amortizaciones, a través de las cuales van acumulando año tras año unos fondos (contablemente se denomina amortización acumulada del inmovilizado) que serán utilizados una vez llegado el momento en que haya que renovar o reponer total o parcialmente la capacidad productiva (los vehículos, la maquinaria, los equipos informáticos, el mobiliario, etc.). Por tanto, son fondos compensadores de la depreciación sufrida por los elementos del activo no corriente. Desde este punto de vista, las amortizaciones constituyen una autofinanciación de mantenimiento. De manera esquemática, lo representamos a sí:

Hasta que llegue el momento de utilizar estos fondos se deberán invertir con el fin de obtener una rentabilidad añadida, así por ejemplo, podríamos adquirir Deuda Pública, Letras del Tesoro, etc. Estas inversiones se deberán realizar en activos con poco riesgo para no poner en peligro la disponibilidad de dichos fondos.

La autofinanciación o financiación interna está formada por los recursos que genera la propia empresa. Está constituida por los beneficios que ha ido obteniendo a lo largo del tiempo y que no se han repartido a los accionistas, contribuyendo al "crecimiento o enriquecimiento" de la capacidad económica y por los fondos de amortizaciones que se destinan al "mantenimiento" de la capacidad económica de la empresa.

Autofinanciación de Mantenimiento

Destinada para mantener la capacidad productiva a través de los fondos de amortización, es decir, de las amortizaciones acumuladas

Autofinanciación de Enriquecimiento Destinada para aumentar la capacidad productiva a través de la retención de beneficios, es decir, de las reservas.

FINANCIACIÓN INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN

Son los recursos generados por la propia empresa a través de los fondos de amortización y mediante la retención de beneficios o reservas

Actividad 10. Comenta la principal diferencia y analogía entre autofinanciación de mantenimiento y autofinanciación de enriquecimiento. Actividad 11. Define la autofinanciación o financiación interna y las fuentes que la componen. Actividad 12. Una sociedad necesita reponer la flota de camiones. Para ello recurre a sus fuentes de financiación internas o autofinanciación. ¿Qué fuente interna debería utilizar para reponer los camiones?

Pág.: 147

6. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNA Por tanto, la financiación externa está formada tanto por recursos propios (no tienen exigibilidad) como por recursos ajenos que tienen exigibilidad y vencimiento (a corto o largo plazo). Si representamos esquemáticamente la financiación externa, tenemos:

Pasemos a analizar cada una de las fuentes financieras que componen la financiación externa. 6.1. Aportaciones de los socios (capital) Cuando se constituye una empresa, o bien cuando se amplía su capital, las aportaciones que realizan los socios constituyen una fuente de financiación externa, pues, aunque son los socios los que contribuyen a financiar a la empresa, estos fondos no han sido generados por la propia empresa, es decir, provienen del exterior. Estas aportaciones constituyen contablemente la cuenta de capital y forman parte del neto patrimonial y son recursos propios, porque,

como vimos anteriormente, no tienen exigibilidad ni vencimiento. La ampliación de capital implica la entrada de nuevos socios, lo que afecta directamente a los antiguos accionistas de diferentes formas. En primer lugar, el porcentaje de la participación que tienen en el negocio disminuirá, pues el patrimonio neto después de la ampliación quedará más dividido debido al mayor número de acciones.

La financiación externa es la que proviene del exterior de la empresa.

Está formada por el capital, que son las aportaciones que hacen los socios en la constitución de una sociedad o en las ampliaciones de capital, y que son recursos propios (neto patrimonial), y el resto de la financiación ajena que la empresa tendrá que devolver en los plazos acordados y que constituyen el pasivo exigible (a corto y largo plazo) de la empresa, es decir, con recursos o fondos ajenos.

Financiación Externa (recursos provenientes del

exterior de la empresa)

Aportaciones de los socios Capital

(Constitución o ampliación de capital)

Financiación Ajena (Pasivo Exigible a corto y largo plazo)

Recursos ajenos

Recursos propios

Fondos Propios

ANC AC

Aportaciones de los socios (capital)

Ampliación de capital (capital)

Fondos ajenos

Nuevas inversiones

ESTRUCTURA FINANCIERA

ESUCTURA ECONÓMICA

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En segundo lugar, de no incrementarse los beneficios, al menos proporcionalmente, éstos se tendrán que repartir entre un número mayor de acciones, con lo que los dividendos podrían disminuir. Por todo esto, los accionistas antiguos tienen el derecho de suscripción preferente. Derecho que consiste en la preferencia de los antiguos accionistas para suscribir la proporción de las acciones nuevas que les correspondan. A cada acción le corresponde un derecho de suscripción y éstos tienen un valor económico. El valor del derecho de suscripción vendrá dado por la pérdida patrimonial que el accionista antiguo sufre como consecuencia de una nueva emisión de acciones. Éstos tendrán dos opciones: comprar la parte proporcional que les corresponda de las acciones nuevas (ejerciendo su derecho preferente de suscripción) o bien recibir el importe correspondiente a los derechos de suscripción que posea (vender los derechos) para así compensar la merma patrimonial. Vamos a desarrollar algunos conceptos que mencionamos en la Unidad 1 y que están relacionados con las ampliaciones de capital:

- Valor nominal (VN) y valor teórico o contable (VT) de la acción El valor nominal es el valor que se otorga a cada acción en su respectivo título o anotación en cuenta.

accionesdeNúmeroSocialCapitalNominalValor =

El valor teórico o contable de una acción se obtiene a través de la contabilidad de la empresa y viene expresado por la siguiente ecuación:

senoiccaedºNsavreseRlatipaC

senoiccaedºNlainomirtaPoteNacciónunadeContableoTeóricoValor +==

- El derecho preferente de suscripción y la prima de emisión

Existen dos procedimientos para proteger a los antiguos accionistas en las ampliaciones de capital:

1. Emitir las nuevas acciones sobre la par, es decir, a un precio de emisión superior al valor nominal de las acciones; a esa diferencia se llama prima de emisión.

2. Dar preferencia en la suscripción de las nuevas acciones a los antiguos accionistas. Este derecho de los antiguos accionistas está regulado por la Ley de S.A.; se denomina derecho de suscripción preferente. Cada acción antigua posee un derecho de suscripción, derecho que tiene un valor económico.

El valor económico del derecho preferente de suscripción (D) será:

)nuevasaccionesºNantiguasaccionesºN(nuevasaccionesºN)nuevasemisióndeecioPrantiguaacciónecio(PrD

+⋅−=

Veamos algunos ejemplos.

DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS • Derecho a voto en las Juntas

Generales de Accionistas • Derecho a percibir dividendos • Derecho preferente de

suscripción • Derecho a participar en el

patrimonio resultante en caso de liquidación de la empresa

• Derecho de información

Prima de emisión =

Precio de emisión – Valor nominal

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Ejemplo 1. La EMPRESA ROB S.A. tiene un capital de 100.000 u.m. habiendo emitido 2.000 acciones y sus reservas ascienden a 25.000 u.m.. La empresa decide ampliar su capital en la proporción 1×5 (una acción nueva por cada cinco antiguas) y a la par. Se pide:

1. Calcular el valor nominal y el valor teórico o contable de las acciones. 2. ¿Cuántos derechos preferentes de suscripción tendrá el propietario de 100 acciones? ¿Cuántas

acciones nuevas le corresponde? SOLUCIÓN: 1.

2. Como a cada acción le corresponde un derecho de suscripción, al propietario de 100 acciones le

corresponderán 100 derechos de suscripción. Para aumentar el capital de las S.A. la Junta General de Accionistas aprueba normalmente una proporción respecto a las antiguas. En este caso es de 1x5, lo que significa que por cada cinco acciones antiguas se emite una nueva. Por tanto, calculamos la proporción que le correspondería al poseedor de 100 acciones antiguas mediante una sencilla regla de tres:

Si por cada 5 acciones antiguas le corresponde ⎯⎯⎯⎯ 1 nueva Por 100 “ “ le corresponderán ⎯⎯⎯ X nuevas,

Entonces le corresponderán, nuevas acciones 205

1100X =×

=

Ejemplo 2. Una sociedad anónima tiene constituido su capital por 100.000 acciones de 50 u.m. de valor nominal y que cotizan en bolsa a 800 u.m.. La empresa realiza una ampliación de capital emitiendo 10.000 títulos nuevos de 50 u.m., cuyo precio de emisión es precisamente 50 u.m. (a la par). Calcular el importe del derecho de suscripción. SOLUCIÓN: Cuando el precio de emisión de las nuevas acciones coincide con el valor nominal, se dice que la ampliación es a la par y, por lo tanto, no hay prima de emisión.

Si nos hubieran dado la proporción, ésta sería de 1x10 (una acción nueva por cada diez antiguas), de donde,

6.2. Financiación ajena (fondos o recursos ajenos)

Se entiende por financiación ajena el conjunto de los recursos con los que se financia la empresa que hay que devolver en su vencimiento, es decir, que son exigibles (contablemente son el pasivo no corriente y el pasivo corriente)

.m.u18,68)110(

1)50800(D =+

⋅−=

u.m.502.000

100.000accionesdeNúmero

SocialCapitalNominalValor ===

.m.u62,52.000

25.000100.000senoiccaedºNsavreseRlatipaC

senoiccaedºNlainomirtaPoteNTeóricoValor =

+=

+==

)nuevasaccionesºNantiguasaccionesºN(nuevasaccionesºN)nuevasemisióndeecioPrantiguaacciónecio(PrD

+⋅−=

.m.u18,68)000.10000.100(

000.10)50800(D =+

⋅−=

Actividad 13. Una Sociedad Anónima tiene un capital social de 100.000 u.m. constituido por 5.000 acciones. Al cabo de tres años las acciones cotizan en bolsa a 45 u.m. y decide ampliar el capital en la proporción 3x5, a la par. Calcula el valor del derecho de suscripción. ¿Cuántos derechos tendrá un accionista propietario de 450 acciones?

Pág.: 150

Atendiendo al plazo de devolución o vencimiento de dichas deudas podemos distinguir:

A) Los Créditos de Funcionamiento son aquellos que han de reembolsarse en un plazo inferior al año (exigible a corto plazo) y tienen como objetivo financiar la compra del activo corriente (las necesidades del ciclo de explotación).

B) Los Créditos de Financiamiento son aquellos que se tendrán que devolver a medio y largo plazo (exigible a largo plazo). Deberán financiar el activo no corriente.

De acuerdo con la clasificación anterior, vamos a analizar las fuentes financieras ajenas más utilizadas en el mundo empresarial.

A) Créditos de Funcionamiento (pasivo corriente) Son aquellas fuentes de financiación externas y con exigibilidad a corto plazo cuyo destino deberá ser financiar el activo corriente. Los créditos de funcionamiento más frecuentes son los siguientes:

• De proveedores: son los aplazamientos de pago que conceden a la empresa los suministradores de las materias primas o de las mercaderías.

• De acreedores u otras partidas pendientes de pago: son los aplazamientos de pago distintos de los proveedores. Por ejemplo, la deuda de la empresa con la seguridad social o con hacienda (pues los pagos suelen ser trimestrales), las deudas pendientes por la compra de bienes distintos de las mercaderías o de las materias primas, etc.

• De operaciones de descuento comercial:

Una posibilidad de anticipar su cobro (financiarnos) es “descontarla” en el banco. El banco nos anticipa su valor nominal, cobrándonos los intereses del anticipo (el descuento) y una comisión. Conviene aclarar que el cálculo del descuento (los intereses que cobra el banco por anticipar el dinero de los efectos) se efectúa a través de la

El descuento comercial es una fuente de financiación externa y ajena de la empresa que consiste en entregar los efectos comerciales o letras a cobrar a una entidad financiera para que nos anticipe su valor nominal, descontando los intereses del anticipo y las comisiones. El riesgo de impago de los efectos a su vencimiento sigue siendo a cargo de la empresa

Las letras de cambio no se pueden cobrar hasta la fecha de vencimiento indicada. Por tanto, las empresas para obtener financiación, las descuentan en las entidades financieras. Éstas les anticipan el dinero pero “descontando” los intereses del anticipo.

La letra de cambio es un instrumento financiero de gran importancia en el mundo empresarial. Cuando los derechos de cobro de la empresa se formalizan mediante letras de cambio (efectos comerciales), éstas no se podrán hacer efectivas hasta la fecha de su vencimiento. Letra de cambio de España

Pág.: 151

ley financiera de actualización simple siempre que el vencimiento sea inferior al año. Su fórmula es la siguiente:

Ejemplo. Una empresa posee una letra de cambio con fecha de vencimiento 30 de junio de 2007 por importe de 2.000 u.m. Ante la necesidad de realizar unos pagos y no contar con suficiente liquidez, el 15 de mayo decide enviarla al banco para su descuento. El banco aplica un tipo de descuento del 7% y un uno por mil de comisión. Se pide:

a) El valor efectivo que recibirá la empresa por el descuento. b) ¿Qué ocurrirá en el caso de que, llegado el 30 de junio, el cliente no pague la letra?

SOLUCIÓN: a) En operaciones inferiores al año, la fórmula que utilizan los bancos para el cálculo de los intereses

es la del interés simple mientras que en operaciones superiores al año utilizan la del interés compuesto. El banco va a anticipar a la empresa 46 días (del 15 de mayo al 30 de junio).

Calculamos el descuento: u.m. 18360

4607,0000.2360

tiCD o ≈⋅⋅

=⋅⋅

=

En la fórmula de ha determinado para el año comercial (360 días); en caso de considerar el año civil, se dividiría por 365 días.

El importe de la comisión será: Comisión = 1 por mil sobre el valor nominal = (1/1.000) x 2.000 = 2 u.m.

Total efectivo que recibe la empresa = Valor nominal del efecto – el descuento - la comisión = = 2.000 – 18 – 2 = 1.980 u.m.

b) Como el riesgo del impago sigue siendo a cargo de la empresa, el banco nos comunicará que no ha podido cobrar la letra, y una vez protestada (trámites notariales) nos entregará la letra impagada y nos reclamará el valor nominal de la letra (2.000 u.m.) que nos había anticipado y otros gastos (de protesto, comisiones, etc.). Por otra parte, la empresa deberá renegociar con el cliente una nueva letra por importe de los 2.000 u.m. más todos los gastos ocasionados, o bien, acudir a los tribunales.

Otra modalidad de financiación externa que no debemos confundir con el descuento comercial es el factoring. Consiste en la formalización de un contrato por el que la empresa vende sus letras y facturas que tiene de sus clientes a otra empresa (denominada Sociedad-Factor). A diferencia del descuento comercial, el riesgo de impago corre a cargo de la empresa factoring.

El factoring no es un pasivo exigible para la empresa, puesto que lo único que supone es la sustitución de unos derechos de cobros (los efectos comerciales a cobrar que son un activo), por el efectivo o dinero que le entrega la empresa factoring (que es otro activo) al comprar las letras y los derechos de cobro. La empresa factoring asume el riesgo de impago.

Este servicio de factoring presenta dos ventajas importantes:

1. Evita los trabajos de gestión administrativa que comportan los cobros. 2. Actualmente las sociedades-factoring compran las facturas, las letras (efectos a cobrar), etc., por lo que el

riesgo de impago se traspasa a estas sociedades, cosa que no ocurre con el descuento comercial de letras. Como contrapartida, es más caro que el descuento comercial.

Co= Valor nominal del efecto i = Tanto por uno del interés anual aplicado por el banco t = Días que transcurre entre el momento en que se

descuenta la letra y su fecha de vencimiento

siendo, 360

tiCD o ⋅⋅=

En el descuento comercial el riesgo de impago sigue correspondiendo a la empresa, pues si el cliente no paga la letra a su vencimiento, el banco devolverá la letra impagada y restará su importe más los gastos de devolución de la cuenta corriente de la empresa

Pág.: 152

• De créditos y préstamos a corto plazo: En algunos casos,

la financiación de los proveedores no es suficiente, y la empresa ha de acudir a entidades financieras y solicitar un préstamo a corto plazo para cubrir sus necesidades de financiación del activo corriente. Los créditos bancarios se suelen utilizar para cubrir desajustes temporales de liquidez o tesorería.

Vamos a analizar la diferencia entre un préstamo y un crédito bancario.

De manera gráfica, lo podríamos representar de la siguiente manera:

Préstamo Cuando se solicita y se nos concede un préstamo, la entidad financiera nos abona la cantidad pactada y como contrapartida le pagaremos además del dinero que nos ha prestado los intereses "sobre el importe total" de dicho préstamo (además de otras comisiones como la de apertura del préstamo, etc.).

Crédito Cuando solicitamos un crédito, el banco nos concede una línea de crédito por la cual la empresa puede disponer, como y cuándo quiera, hasta un cierto límite (fijado por el banco) de ese crédito concedido. Con otras palabras, sólo pagaremos intereses por las cantidades que hayamos dispuesto del crédito y no por el límite total del crédito que nos hayan concedido (aparte de las comisiones). Su uso está muy generalizado en el entorno empresarial y se denomina póliza de crédito.

Entrega de la cantidad prestada

Devolución de parte del préstamo más pago de los intereses correspondientes

Devolución de parte del préstamo más pago de los intereses correspondientes

Devolución del resto pendiente del préstamo más pago de los intereses correspondientes

0 1 2 3 meses

PRÉSTAMO

CRÉDITO(PÓLIZA DE CRÉDITO)

Línea de crédito concedida

Saldo 0

Crédito dispuesto

meses 0 1 2 3

Sólo pagará los intereses de los días que ha utilizado la línea de crédito Saldo de

la cuenta

El Euribor es principal índice de referencia europeo al que se referencian la mayoría de las hipotecas a interés variable.

El inconveniente principal del factoring es su elevado coste y además la exigencia del cumplimiento de globalidad, en virtud del cual, se ha de hacer cargo de todas las facturas de la empresa, y no sólo de algunas de ellas, con el fin de evitar que las empresas sólo ofrezcan a las sociedades-factoring, aquellas facturas de difícil cobro.

Pág.: 153

B) Créditos de Financiamiento (exigible a medio y largo plazo) Son aquellas fuentes de financiación externas y con exigibilidad a

medio y largo plazo cuyo destino deberá ser el financiar el activo no corriente. Los créditos de financiamiento más frecuentes son los siguientes: • De créditos y préstamos bancarios a medio y largo plazo:

son los aplazamientos de pago a más de un año concedidos por las entidades financieras (préstamos y créditos bancarios a medio y largo plazo).

• El leasing: la inversión en bienes de equipo, como cualquier inversión permanente o de inmovilizado, implica adoptar una decisión de tipo estructural a largo plazo. Las inversiones en activo no corriente afectan a la dimensión de la empresa, y debido a su importancia, han surgido nuevas fórmulas de financiación para que las empresas puedan acceder a dichas inversiones. Una de estas nuevas fórmulas es el “leasing” (to lease = arrendar o alquilar).

Características del leasing: 1. Instrumento financiero para la utilización de bienes de

equipo sin realizar inversiones para ello (evita la necesidad de conseguir gran cantidad de financiación inicial).

2. Desplazamiento del riesgo de envejecimiento de los bienes arrendados a la empresa leasing.

3. Deducciones fiscales de las cuotas del leasing.

Otra fórmula de financiación similar al leasing es el renting. También es un contrato financiero por el que se cede el uso de un bien (generalmente vehículos) por un plazo de tiempo pactado a cambio de un precio de alquiler, siendo por cuenta de la empresa renting el mantenimiento y conservación de dicho bien, sin embargo, a diferencia del leasing, no existe la cláusula de opción de compra.

• De empréstitos: las grandes empresas, al necesitar enormes cifras de inversión, obtienen los fondos dividiendo esas cantidades en pequeños títulos (obligaciones o bonos) para así poder colocarlos entre los pequeños ahorradores. El poseedor o comprador de una obligación pasa a ser acreedor de la empresa, denominándose obligacionista.

El leasing es un tipo de operación financiera a medio y largo plazo, llevada a cabo por empresas especializadas. Su fundamento radica en una especie de contrato de arrendamiento de bienes (alquiler) con opción de compra.

Consiste en un contrato de arrendamiento entre una sociedad leasing y una empresa, por el cual, la empresa leasing pone a disposición un determinado bien a cambio de un pago de alquiler periódico durante el tiempo establecido e incluyendo obligatoriamente una cláusula de opción de compra que se podrá ejercitar al final del contrato.

Los empréstitos son un conjunto de pequeños préstamos o títulos negociables, todos iguales a los que se denomina obligaciones o bonos, que pueden ser adquiridos por un gran número de ahorradores que pasan a ser acreedores de la empresa

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Por otra parte, como ya vimos, otra diferencia importante entre la financiación a través de la ampliación de capital (financiación externa y recursos propios) y la financiación mediante la emisión de un empréstito (financiación externa y recurso ajeno) es que los suscriptores de la ampliación de capital pasan a ser socios o accionistas, mientras que los de las obligaciones o bonos, son acreedores de la empresa. El tipo de interés de las obligaciones es fijo.

Si lo representamos gráficamente:

• De proveedores a medio y largo plazo: son los aplazamientos de pago concedidos por nuestros suministradores de materias primas o de mercaderías con vencimiento superior al año.

• De acreedores a medio y largo plazo: se trata de deudas contraídas por la empresa con vencimiento superior al año, diferentes por la compra de materias primas o mercaderías como, por ejemplo, maquinaria, edificios, etc.

Empréstito de 1.000.000 u.m.

El empréstito está dividido en 1.000 obligaciones de 1.000 u.m. cada una, todas idénticas. El poseedor de cada obligación, tendrá derecho a recibir los intereses pactados cada año (en forma de cupón) y además, al final de la vida de la obligación el reintegro de los 1.000 u.m. aportados. La obligaciones tienen un tipo de interés fijo.

Obligación

Actividad 14. Define la financiación interna o autofinanciación y la financiación externa. Cita dos ejemplos de cada una de ellas. Actividad 15. Realiza un esquema que recoja los distintos recursos o fondos propios y ajenos vistos en este apartado (financiación externa) y en el anterior (financiación interna). Actividad 16. Una empresa envía al banco el 30 de septiembre un efecto comercial de por importe de 3.000 u.m., que tiene vencimiento el 30 de noviembre. El banco cobra un interés del 8% y una comisión del 2 por mil. Se pide: a) ¿En qué consiste el descuento comercial? ¿Quién asume el riesgo de impago del efecto?

b) ¿A qué fuente financiera pertenece el descuento comercial? c) Calcular el importe efectivo que abonará el banco como anticipo a la empresa.

Actividad 17. ¿En qué se diferencia un crédito de un préstamo? ¿Para qué se aplica fundamentalmente el crédito? ¿Que diferencias encuentras entre poseer una acción o una obligación? Actividad 18. ¿Qué es el leasing? Menciona alguna de sus características. Actividad 19. Señala con una X a qué fuente financiera pertenecen:

FUENTES DE FINANCIACIÓN

Según duración

Según Titularidad

Según Procedencia

Recursos Permanentes o Pasivo Corriente

Pasivo Circulante

Recursos Propios

Recursos Ajenos

Financiación Interna

o Autofinanciación

Financiación Externa

Las aportaciones de los socios Un préstamo bancario a 6 meses

Deudas con proveedores Los beneficios no distribuidos Un préstamo a 5 años Un leasing Operaciones de descuento comercial

Un empréstito Deuda con Hacienda a 3 meses

La diferencia entre las obligaciones y los bonos es el plazo. Mientras que en los bonos el plazo oscila entre 2 y 5 años, en las obligaciones es superior a 5 años.

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7. EL COSTE DE LA FINANCIACIÓN Cada fuente de financiación utilizada por la empresa, ya sean recursos propios o ajenos, tiene un coste. El análisis de este coste es muy importante, pues va a afectar directamente al resultado del ejercicio. El coste de los recursos propios: el coste de las aportaciones de los socios y de las reservas son difíciles de calcular puesto que no suponen ningún pago directo de interés; sin embargo, los socios han realizado esas aportaciones con el fin de obtener una rentabilidad que les compense el riesgo, a través de los dividendos esperados. Por otra parte, también supone al socio un coste de oportunidad, es decir, la rentabilidad que ha dejado de obtener por invertir en la empresa (inmovilizar esos recursos), en vez de acudir a otras inversiones, como, por ejemplo, la compra de obligaciones del Tesoro, etc. El coste de los recursos ajenos: tanto en la financiación a largo plazo como a corto plazo, siempre la empresa conoce las condiciones de dichas fuentes (préstamos bancarios, proveedores, etc.). El coste financiero de la empresa, al negociar un préstamo con una entidad financiera, viene expresado en términos de TAE (tasa anual equivalente). Esta tasa incluye tanto el tipo de interés que nos cobrará más los gastos y comisiones (de apertura, mantenimiento, etc.).

Créditos de funcionamiento

(a corto plazo)

• De proveedores • Otras partidas pendientes de pago (acreedores) • Operaciones de descuento comercial • Créditos y préstamos bancarios a c/p

• Créditos y préstamos bancarios a l/p • Leasing y renting • Empréstito de obligaciones • De proveedores a l/p y otros suministradores

FINANCIACIÓN EXTERNA

Comprende los fondos o recursos que llegan a la empresa desde el exterior

Esquema resumen de las fuentes de financiación según su procedencia:

Créditos de financiamiento

(a medio y largo plazo)

FINANCIACIÓN INTERNA o

AUTOFINANCIACIÓN Comprende los fondos o recursos que los genera la propia empresa

Autofinanciación de mantenimiento: Los fondos de amortización (destinados a mantener o reponer la capacidad productiva)

Autofinanciación de enriquecimiento: Las reservas (destinados a aumentar la capacidad productiva)

Capital (aportaciones de los socios). Son recursos o financiación propia, pero provienen del exterior.

Financiación ajena (pasivo no corriente y pasivo corriente). Son los fondos que tendrá que devolver la empresa a sus respectivos vencimientos, por tanto, son los constituidos por el pasivo exigible a corto y largo plazo. Constituyen fuentes externas y recursos ajenos.

La rentabilidad que se espera obtener mediante la aportación de capital a la empresa deberá ser mayor a la esperada en otras inversiones. Si en el mercado se está obteniendo una rentabilidad del 5%, sólo se realizarán aportaciones de capital si la rentabilidad esperada es más elevada. Por otra parte, el aplazamiento de pago que nos hacen los proveedores al comprar las mercancías, lleva también un coste financiero, pues de pagarlas al contado, el importe se verá reducido (descuentos por pronto pago).

Actividad 20. Diferencia el coste de los recursos propios con el de los recursos ajenos.

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8. EL MERCADO DE VALORES Es aquel mercado que pone en conexión a los ahorradores, que ofrecen su dinero, y a los inversores, que son aquellas empresas que necesitan de los anteriores recursos para realizar sus inversiones.

En el mercado de valores se puede distinguir: • El Mercado primario o de emisiones: que, como indica su

nombre, es el mercado donde se colocan por primera vez los activos financieros (acciones y obligaciones emitidas).

• El Mercado secundario (las Bolsas y el Mercado de deuda Pública fundamentalmente): la Bolsa es el mercado oficial donde se realizan las operaciones de compraventa de los activos financieros según las normas fijadas por la Ley. Son verdaderos mercados de reventa o de segunda mano, sujetos a la ley de la oferta y de la demanda, que determina la fijación de los precios o cotizaciones.

Veamos ahora un ejemplo de cálculo de la rentabilidad de inversiones especulativas en la Bolsa.

Ejemplo. Una empresa compró 200 acciones de ENDESA a 20 u.m. cada una. Al cabo de un año las vendió a 23 u.m. Sabiendo que la comisión de compra es del 2 por mil y la de venta del 3 por mil, se pide:

a. El valor efectivo de la compra. b. El valor efectivo de la venta. c. La rentabilidad obtenida.

SOLUCIÓN: a. El valor efectivo (VEC) de la compra será el importe de las acciones más los gastos:

VEC = 200 ⋅ 20 + (0,002 · 4.000) = 4.008 u.m. Esa sería la inversión realizada.

b. El valor efectivo de la venta (VEV) vendrá determinada por el precio de venta de las acciones menos los gastos (comisiones) que nos cobre la entidad financiera intermediaria, puesto que nos los descontarán de dicho importe.

VEV = 200 · 23 – (0,003 · 4.600) = 4.586,2 u.m.

c. Como la rentabilidad en porcentaje la definimos como:

100realizadaInversión

BeneficioadRentabilid ×=

El Beneficio sería = VEV – VEC = 4.586,2 – 4008 = 578,2 u.m., entonces,

%,1004.008578,2adRentabilid 4214=×=

Por cada 100 u.m. invertidos la empresa obtuvo 14,42 u.m. de beneficio.

Como la operación se realizó al cabo de un año, la rentabilidad obtenida ha sido anual, Si la rentabilidad hubiese sido negativa, habríamos sufrido pérdidas.

Ahorradores Inversores

Recursos Monetarios

Activos Financieros (acciones, obligaciones, etc.)

A nivel institucional, en España la Comisión Nacional del Mercado Valores (CNMV) es el organismo encargado de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de cuantos intervienen en los mismos.

Actividad 21. Un inversor compra en Bolsa 300 acciones de una empresa a 110 u.m. Al cabo de 6 meses las vende a 117 u.m. Calcular la rentabilidad que ha obtenido sabiendo que el intermediario financiero le ha cobrado una comisión sobre compras y ventas del 2 por mil.

Las empresas que necesitan financiación pueden acudir al mercado de valores y solicitar (en forma de ampliaciones de capital, emisiones de obligaciones, etc.,) financiación de las personas que tienen un exceso de recursos.

Pág.: 157

Financiación Externa: comprende los fondos o recursos que llegan a la empresa desde el exterior, y pueden ser: • Las Aportaciones de los socios ya sea para constituir o crear la empresa o bien para ampliar el

negocio (ampliación de capital). Estas aportaciones son recursos Propios. • Los Fondos ajenos o financiación ajena que si tendrá que devolver la empresa a sus

respectivos vencimientos.

Resumen de las fuentes financieras de la empresa

Según su titularidad

Recursos Propios: son aquellos que no han de devolverse nunca (pues se liquidaría la empresa). Comprende, por tanto, el Capital, (las aportaciones de los socios) y la Autofinanciación (retención de beneficios y fondos de amortización). No tienen exigibilidad ni vencimiento.

Recursos Ajenos: son aquellos cuya devolución le será exigida a la empresa a su vencimiento. Por tanto, abarcan el Pasivo Exigible a corto y largo plazo. Tienen exigibilidad y vencimiento.

PASIVOEstructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

Recursos Propios ANC

AC

NETOPATRIMONIAL

P. Exigible a l/p

P. Exigible a c/p Recursos Ajenos

Según su procedencia

Financiación Interna o Autofinanciación: son los generados por la propia empresa a través de los fondos de amortización (financiación de mantenimiento) y mediante la retención de los beneficios (financiación de enriquecimiento).

Según su duración

Recursos Permanentes, también denominado Pasivo Fijo: son los recursos de la empresa a medio y largo plazo. Por tanto, abarca tanto el Neto Patrimonial (aportaciones de los socios, la autofinanciación [reservas, etc.]) como el Pasivo Exigible a l/p (emisión de obligaciones o empréstito, deudas a l/p con entidades de crédito, etc.). Debe financiar el activo no corriente y parte del activo corriente.

Pasivo circulante o exigible a corto plazo: son los recursos ajenos de la empresa a corto plazo. Por tanto, comprende los recursos ajenos a c/p o el llamado Pasivo Exigible a c/p (la financiación de los proveedores, deudas a c/p con entidades de crédito, etc.).

PASIVOEstructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

Recursos permanentes o pasivo fijo

ANC

AC

NETOPATRIMONIAL

P. Exigible a l/p

P. Exigible a c/p Pasivo circulante

PASIVOEstructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

Financiación interna o autofinanciación

(generados por la empresa)

ANC

AC

NETO PATRIMONIAL (reservas y fondos de amortización)

Aportaciones de socios

P. exigible a l/p

P. exigible a c/p

Financiación externa (provienen del exterior)

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Lectura.

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Clasifica las siguientes fuentes de financiación según su titularidad, su duración y su procedencia: el descuento comercial; las reservas; los fondos acumulados de las amortizaciones; el capital y un empréstito. 2. Explique en qué consisten el descuento comercial y el factoring. ¿Qué diferencias existen entre ambas formas de financiación? ¿En qué tipo de financiación encuadraría cada uno de estos recursos? 3. ¿Cuál es el coste que representan los recursos propios? 4. El coste medio de los recursos financieros que tiene una empresa es del 15%. ¿Aconsejarías a la empresa hacer una inversión que le proporcionara un 10% de rentabilidad? 5. Diferencia la acción de la obligación. ¿A qué tipo de fuente de financiación pertenece cada una y por qué? 6. ¿En qué consiste el descuento comercial? ¿A qué tipo de fuente de financiación pertenece y por qué? 7. Imagina que un empresario del sector de hostelería realiza una operación de descuento comercial el día 1 de Junio con letras que suman un total de 20.000 u.m. que debían hacerse efectivas el día 1 de Septiembre de ese mismo año. El Banco cobra un tipo de interés del 8% anual. ¿Podrías calcular el efectivo que recibe ese empresario? 8. Explique qué se entiende por Financiación Propia y Financiación Ajena. Proponga un ejemplo de cada una de ellas. 9. Una empresa necesita 500 millones para financiar una inversión. Para ello realiza una ampliación de capital por 400 millones y solicita un préstamo a 10 años a una entidad financiera. Comenta y define que fuentes de financiación está utilizando. 10. Define el activo no corriente y el activo corriente de una empresa.

LA FUNCIÓN FINANCIERA (financiación)

Necesita una estructura económica o inversiones para desarrollar su actividad productiva

Activo no corriente (inversiones que

permanecen)

Activo corriente (inversiones que están en

continuo movimiento)

Necesita una estructura financiera o recursos que financien las inversiones del activo

Recursos Propios (fondos que aportan los

propietarios y otros generados por la empresa)

Recursos Ajenos

(fondos que nos aportan pero que tendremos que

devolverlos a su vencimiento)

Todas las inversiones se han originado por la aparición de

una fuente financiera

Estructura económica o Activo de la empresa

Estructura financiera o Pasivo de la empresa

Análisis de las fuentes financieras

Selección de las inversiones de la empresa

CUADRO RESUMEN

Pág.: 159

Unidad 8 LA FUNCIÓN FINANCIERA II: LA INVERSIÓN

Otro de los cometidos de la función financiera de la empresa es el de seleccionar las inversiones que necesita para el desarrollo de su actividad, facilitando la consecución de sus objetivos. Tanto en el ámbito empresarial como en nuestra vida privada se deben tomar importantes decisiones de inversión. Así, por ejemplo: la compra de nuevos equipos industriales, la adquisición de una vivienda, la colocación de nuestros ahorros. Al hacerlo, casi sin darnos cuenta, estaremos considerando los factores determinantes que intervienen en la decisión final: el riesgo, la rentabilidad y el momento en el que podemos recuperar dicha inversión. Además, sabemos que a la hora de renovar o ampliar la capacidad productiva, las empresas tienen distintas posibilidades de hacerlo, por lo que se han desarrollado métodos de selección de inversiones que ayudan a los directivos a simplificar la toma de decisiones. También distinguiremos entre las inversiones que se hacen con mucha frecuencia y las que

se realizan con menos asiduidad, observando las implicaciones económicas y financieras de ambas.

1. LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA 1.1. La toma de decisiones financieras 1.2. Tipos de inversión

2. LOS CICLOS DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA 2.1. El ciclo largo de la empresa 2.2. El ciclo corto de la empresa: el periodo medio de maduración 2.3. El periodo medio financiero

3. MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES 3.1. El plazo de recuperación o Pay-Back 3.2. El valor actual neto (VAN) 3.2. La tasa interna de retorno (TIR)

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

Pág.: 160

1. LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA Las decisiones empresariales relativas a los proyectos de inversión deben dar respuesta a las siguientes cuestiones:

• ¿Qué alternativa de inversión se debe seleccionar? • ¿Cuántos recursos financieros exigirá? • ¿Qué cobros y qué pagos se esperan obtener? • ¿Qué duración tendrá el proyecto?

De nuevo, debemos recordar la correspondencia existente entre financiación e inversión:

1.1. La toma de decisiones financieras A la hora de realizar una inversión, tanto los ahorradores como los inversores (en nuestro caso las empresas) deberán analizar estos tres factores:

• La rentabilidad Cualquier inversión debe ser capaz de generar más

recursos que los que se han empleado en adquirirla y mantenerla, es decir, deben producir más de lo que han costado. La rentabilidad esperada de una inversión, en términos generales, la podemos medir a través de la relación entre el beneficio esperado y la inversión realizada.

100Inversión

esperadoBeneficioesperadaadRentabilid ×=

• El riesgo Entre dos proyectos de inversión con una rentabilidad esperada igual, se elegirá, lógicamente, aquella con menor riesgo. Por esta razón, a las inversiones con más riesgo se les exige una rentabilidad mayor.

• El momento (factor tiempo)

El momento en que se generan los fondos y se recupera la inversión es otro factor decisivo. Por ejemplo, si se decide realizar una inversión con unos fondos que se van a necesitar dentro de 6 meses, tendremos que descartar las opciones de inversión que inmovilicen el capital invertido en un período superior de tiempo a dicho plazo. Por otra parte, también debemos considerar que el valor del dinero se va depreciando debido a varios factores como son la inflación, las diferentes oportunidades de inversión, etc. No es lo mismo tener hoy 200 u.m. que dentro de un año.

• La rentabilidad • El riesgo • El momento

Factores de los que depende la toma de

decisión de una inversión

FINANCIACIÓN ESTRUCTURA FINANCIERA

INVERSIÓN ESTRUCTURA ECONÓMICA

Bolsa de Madrid. España

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1.2. Tipos de inversión Hay múltiples maneras de clasificar las inversiones, según criterios distintos. Nosotros establecemos, de manera resumida, los siguientes:

• Según su materialización distinguimos entre inversiones en activo no corriente (maquinaria, instalaciones, etc.) y activo corriente (mercaderías, materias primas, etc.), según sea la duración o permanencia del elemento objeto de inversión.

• Según su finalidad tenemos inversiones industriales y comerciales (maquinaria, publicidad, etc.; inversiones sociales (comedores y becas de empleados, otros gastos sociales, etc.); inversiones en I+D (investigación, etc.) e inversiones financieras (acciones, obligaciones, etc.).

• Según su motivación distinguimos entre inversiones de renovación (reposición de activos, etc.), inversiones de expansión (nuevas instalaciones o locales, etc.) e inversiones de modernización (incorporación de tecnología con el objeto de reducir costes, etc.).

2. LOS CICLOS DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA De todas las actividades productivas que realiza la empresa, existen varias que se repiten periódicamente, como la compra de las materias primas, mientras que otras, se realizan con una frecuencia mucho menor, como es la sustitución de la maquinaria empleada en el proceso productivo.

Supongamos el caso de una fábrica de muebles: a medida que se vayan fabricando los muebles, se tendrá que ir aprovisionando de las maderas y demás elementos incorporables. Por otra parte, la maquinaria que utiliza va sufriendo un desgaste, por lo que también necesitará renovarse. Esta frecuencia de sustitución de la maquinaria es mucho menor que la del aprovisionamiento de las materias primas ya que la sustitución se realizará, en general, al cabo de unos años, mientras que los aprovisionamientos se realizarán varias veces cada año.

De todos los procesos que muestran un comportamiento cíclico y que se repiten de manera continua durante la vida de la empresa, distinguimos dos ciclos fundamentales: el ciclo largo y el ciclo corto de la empresa.

Actividad 1. Imagina que tienes ahorrados 3.000 u.m. para comprar un coche dentro de 2 años y decides invertir ese dinero. ¿Razona en qué factores o variables te basarías para tomar esa decisión financiera? Actividad 2. Comenta por qué es importante el momento en el cual se producen los distintos cobros y pagos de una inversión. Actividad 3. Una persona realizó una inversión en una cartera de fondos de inversión por importe de 5.000 u.m. Al cabo del año, vendió su participación en la cartera, obteniendo 4.800 u.m. Calcular la rentabilidad obtenida. Actividad 4. ¿Qué relación existe entre el riesgo y la rentabilidad de un activo financiero?

Los procesos de la empresa que se repiten constante y periódicamente cada varios años o ejercicios económicos pertenecen al ciclo largo de la empresa y los que se repiten varias veces cada año conforman el ciclo corto de la empresa.

Determinar las inversiones necesarias en cada ciclo y su duración es muy importante desde el punto de vista financiero puesto que nos dará una idea acerca del tiempo que necesitamos inmovilizar los recursos financieros.

Laboratorio de investigación de de una plata siderúrgica La Investigación, Desarrollo e Innovación (I+D+I) constituyen inversiones de modernización.

Pág.: 162

2.1. El ciclo largo de la empresa La maquinaria tiene un desgaste al aplicarla en el proceso productivo, así como otros elementos del activo no corriente: los edificios, ordenadores, etc. Estas inversiones que necesitaron en su día de unos recursos financieros las tendremos que renovar al cabo de unos años, por lo que deberemos aplicar con cierta periodicidad nuevos fondos o recursos financieros. Las empresas crean anualmente unos recursos que se denominan fondos de amortización, que, como vimos en la unidad anterior, constituyen la autofinanciación de mantenimiento. Al final de la vida útil de estos elementos, el fondo acumulado por las amortizaciones se destinará a reponerlos. Si esto es insuficiente, la empresa tendrá que conseguir, además, otros recursos financieros. Esquemáticamente el ciclo largo lo podemos representar de la siguiente manera: 2.2. El ciclo corto de la empresa: el período medio de

maduración El ciclo corto, también denominado ciclo de explotación o ciclo dinero-mercaderías-dinero, se refiere al tiempo que se tarda en recuperar las inversiones que contribuyen a la producción y venta de los bienes y que han de renovarse frecuentemente. Este ciclo comienza en las empresas industriales cuando se financian las inversiones en materias primas y otros elementos incorporables, que son almacenados hasta que se incorporan al proceso productivo. Las fuentes o recursos financieros utilizados se quedarán inmovilizados hasta que se recupere la inversión. A continuación, en la fase de fabricación se transforman las materias primas, obteniéndose los productos terminados, que se almacenarán hasta que se realice la venta a los clientes. Por último, el ciclo de explotación finaliza con el cobro a los clientes.

Gráficamente lo podemos representar de la siguiente manera:

FINANCIACIÓN

(recursos propios o ajenos) INVERSIÓN

(elementos pertenecientes al ciclo largo)

A través de los fondos de amortización y/u otros

Cada elemento del activo no corriente tiene una duración distinta pero todos pertenecen al ciclo largo de la empresa pues su renovación se produce cada varios años.

Almacenamiento de las materias primas

Proceso de producción o fabricación

Créditos concedidos a clientes

Almacenamiento de los productos terminados

Nivel medio de materias primas

Nivel medio de productos en curso

Nivel medio de productos terminados

Nivel medio de créditos a clientes

Salida a fábrica Salida productos terminados Salida por ventas Entrada materias primas

FASES DEL CICLO DE LA EXPLOTACIÓN(Ciclo corto o ciclo dinero-mercadería-dinero)

FINANCIACIÓN

INVERSIÓN

Barco carguero entrando en el puerto de Malabo. Guinea Ecuatorial Para las compañías de transporte marítimo, las compras de los barcos suponen inversiones en el ciclo largo.

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Durante el tiempo que dura cada ciclo (tanto el largo como el corto) la empresa tiene inmovilizados los recursos que ha empleado para financiarlos. Lógicamente, la empresa debe analizar el tiempo o duración de cada ciclo puesto que cuánto menos tiempo tenga inmovilizados esos recursos más rentabilidad podrá obtener a través de su empleo. El Período Medio de Maduración Como hemos visto, los bienes del Activo Corriente se encuentran sometidos al denominado ciclo de explotación, ciclo corto o ciclo dinero-mercaderías-dinero.

Dicho ciclo comprende el proceso en el que se adquieren y

almacenan las materias primas que se incorporan al proceso de producción a través del cual se obtienen los productos terminados, que a su vez, son almacenados hasta su posterior venta y envío a los clientes, quienes pueden pagar sus compras al contado o bien aplazarlo durante un período determinado de tiempo. En este momento, la empresa recuperará los fondos de dinero con los que retribuir a los factores de producción.

Cálculo del Período Medio de Maduración (PMM) El período medio de maduración lo determinamos a través de la suma de los períodos medios de las fases del ciclo de explotación: período medio de almacenamiento de las materias primas o aprovisionamiento (PMA); período

medio de fabricación (PMF); período medio de almacenamiento de los productos terminados o fase de venta (PMV) y período medio de la fase de cobro a los clientes (PMC): Esquemáticamente, las fases del período medio de maduración son las siguientes:

Período medio de maduración (PMM) es el tiempo que, por término medio, transcurre entre la realización de las inversiones en activo corriente hasta su recuperación a través del cobro a los clientes.

También lo podemos definir como el tiempo que, por término medio, tarda la empresa en realizar completamente el ciclo de explotación.

PMM = PMA + PMF + PMV + PMC

Fases del

periodo medio de maduración

1. Fase de aprovisionamiento de las materias primas 2. Fase de fabricación 3. Fase de venta o almacenamiento de los productos terminados 4. Fase de cobro a clientes

Para una fábrica de muebles la materia prima (madera) es una inversión del ciclo a corto plazo o activo no corriente

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Ejemplo. La duración del ciclo de explotación de una empresa industrial es la siguiente: desde que invierte en la adquisición de materias primas hasta que las incorpora al proceso productivo, transcurren 15 días; desde la incorporación al proceso productivo hasta que se obtiene el producto terminado, transcurren 20 días; se tarda, por término medio, 10 días en vender los productos terminados y el cobro a los clientes se realiza en 60 días.

De manera esquemática y descomponiendo el PMM en sus respectivas fases tenemos:

El período medio de maduración de la empresa es de 105 días.

Analicemos ahora cada fase integrante del período medio de maduración: 1. Período medio de almacenamiento de las materias primas o

rotación de aprovisionamiento (PMA)

Para su cálculo, tendremos que hallar el cociente entre el nivel medio de las existencias de las materias primas en el almacén (a) y el consumo anual de las materias primas (A) y multiplicarlo por los 365 días que contiene el año natural o civil. Por tanto, el PMA será:

2. Período medio de fabricación o rotación de la fabricación

(PMF).

Para determinar el PMF o el número de días que por término medio tardan en fabricarse los productos, calculamos el cociente entre el nivel medio de productos en curso de elaboración (f) y el coste total de la producción anual (F), y lo multiplicamos por los 365 días:

El periodo medio de aprovisionamiento (PMA) es el número de días que, por término medio, transcurre desde que se adquieren las materias primas hasta que se incorporan al proceso productivo

El periodo medio de fabricación (PMF) es el número de días que, por término medio, transcurre desde que se incorporan las materias primas al proceso de producción hasta que se obtiene el producto terminado

Fase de aprovisionamiento

Fase de fabricación

Fase de venta

Fase de cobro

PMM = PMA PMF PMV PMC +(15 días) (20 días) (10 días) (60 días)

= 105 días

ROTACIÓN DE LAS M..P.

Observa cómo el PMA y, por tanto el PMM, están totalmente relacionados con la rotación o velocidad de circulación del activo corriente. El cociente A/a es el número de veces que en un año se renueva el almacén de las materias primas

AaPMA ⋅= 365

A = consumo anual de materias primas (volumen de compra anual a precio de adquisición)

a = nivel medio de existencias en el almacén de las materias primas

Siendo

FfPMF ⋅= 365

F = coste total de la producción anual (materias primas y otros consumos incorporados como energía, mano de obra directa, etc.)

f = nivel medio de productos en curso de elaboración

Siendo

ROTACIÓN PRODUCTOS EN CURSO DE FABRICACIÓN

El cociente F/f nos proporciona la rotación de los productos en curso, es decir, el número de veces, que en un año, se renueva el stock en curso de fabricación.

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3. Período medio de venta o Rotación de las ventas (PMV).

De la misma manera que los anteriores períodos de maduración, el PMV o número de días que por término medio tarda en venderse el stock medio de los productos elaborados nos vendrá dado por el cociente entre el volumen medio de existencias de productos terminados en el almacén (v) y el volumen anual de las ventas pero a precio de coste (V) y multiplicado por los 365 días.

4. Período medio de cobro o Rotación de los cobros (PMC).

El PMC o número de días que por término medio se tarda en cobrar a los clientes será el cociente entre el valor medio de los créditos a los clientes (c) y el volumen anual de ventas a precio de venta (C), multiplicado por los 365 días.

Sumando cada una de las fases anteriores y sacando factor común a los 365 días, tenemos el Período medio de maduración PMM.

El periodo medio de venta (PMV) es el número de días que, por término medio, transcurre desde que se obtienen los productos terminados hasta que se venden

El periodo medio de cobro (PMC) es el número de días que, por término medio, transcurre desde que se venden los productos terminados hasta que se cobran a los clientes

ROTACIÓN DE LAS VENTAS

El cociente V/v nos proporciona el nº de veces, que en un año, se renueva el stock medio de los productos elaborados (la velocidad de rotación).

Recuerda que V es el volumen de venta anual a precio de coste.

VvPMV ⋅= 365 V = volumen anual de ventas a precio de coste

v = nivel medio de existencias de productos terminados

Siendo

ROTACIÓN CLIENTES El cociente C/c nos proporciona el nº de veces, que en un año, se renueva el stock medio de los créditos a los clientes, esto es, la velocidad de rotación.

Recuerda que C es el volumen de venta anual a precio de venta.

CcPMC ⋅= 365 C = volumen anual de ventas a precio de venta

c = nivel medio de créditos a clientes

Siendo

El periodo medio de maduración (PMM) o es el tiempo que transcurre desde que se invierte en la adquisición de las materias primas hasta su recuperación a través del cobro a los clientes. Durante todo este tiempo tendremos que financiar la inversión en materias primas lo que implica la inmovilización de dichos recursos.

Al periodo de maduración económico también se le denomina periodo de maduración económico.

)Cc

Vv

Ff

Aa(PMPMPMPMPMM CVFA +++⋅=+++= 365

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2.3. El período medio de maduración financiero (PMF) El PMF también pertenece al ciclo corto de la empresa. En la práctica empresarial, las inversiones en materias primas no se satisfacen al contado, es decir, a los proveedores se les aplaza el pago, en general, 30, 60 o 90 días. Dicho de otra manera, los proveedores financian las materias primas a la empresa durante un período de tiempo. Al tiempo medio de financiación de los proveedores lo denominamos período medio de pago proveedores (PMP) y vendrá determinado por el cociente entre el saldo medio de la deuda con proveedores (p) y el importe anual de la compra de las materias primas (P) y multiplicado por los 365 días.

Pues bien, si deducimos al período de maduración (PMM), los días que financian los proveedores las materias primas a la empresa (PMP), se obtiene el período medio de maduración financiero (PMF). Si lo representamos gráficamente, sería así:

Recuerda que durante el tiempo que dura el ciclo de la explotación, la empresa necesita tener inmovilizados los recursos que emplea en su financiación, por lo que cuanto menor sea ese tiempo, antes podrá emplearlos en otras inversiones y, por tanto, más rentabilidad se derivará de su empleo.

El periodo medio de pago a proveedores (PMP) es el número de días que, por término medio, transcurre desde que se adquieren las materias primas y otros aprovisionamientos hasta que se pagan.

ROTACIÓN DE PROVEEDORES

El cociente P/p nos proporciona el nº de veces, que en un año, se renueva el saldo medio de la deuda con los proveedores, es decir, la velocidad de rotación.

PpPMP ⋅= 365 P = importe de la compra anual de materias primas

p = saldo medio con los proveedores

Siendo

El periodo medio de maduración financiero (PMF) es el tiempo que, por término medio, trascurre desde el pago de las materias primas y otros aprovisionamientos hasta su recuperación mediante el cobro a los clientes, es decir, la diferencia entre el periodo medio económico y el periodo medio de pago a los proveedores

)Pp(365PMMPMPMMPMF P ⋅−=−=

Fase de aprovisionamiento

Fase de fabricación

Fase de venta

Fase de cobro

PMA PMF PMV PMC

PMP

PMF = PMM - PMP

Pago a los proveedores

PMM = PMA + PMF + PMV + PMC

Tiempo que financian los proveedores a las empresas

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Vamos ahora a desarrollar un ejemplo completo del PMM para su mejor comprensión.

Ejemplo. El gerente de Manufacturas ZIANUM S.A. desea mejorar la productividad de su empresa, por lo que, antes de iniciar el programa de mejora, quiere conocer el “período medio de maduración”. Los datos facilitados (promedios del período y en millones de Fcfas) son los siguientes:

a) Calcula el período medio de maduración económico y explica el significado. b) Calcula el período medio de ventas y de fabricación explicando el significado. c) Calcula el período medio de maduración financiero y explica su significado.

SOLUCIÓN: a) Ordenando los datos, tenemos:

Calculamos el período medio de maduración económico: Esta fábrica de muebles tiene un ciclo de explotación de 103 días, es decir, el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria en la adquisición de las materias primas hasta que la recupera a través del cobro a sus clientes es de 103 días. Su ciclo de explotación es de 103 días.

b) Período medio de ventas:

El tiempo que transcurre, por término medio, desde que se obtienen los productos terminados (muebles) hasta que se venden es de 24 días.

Período medio de fabricación:

El tiempo que transcurre, por término medio, desde que se incorporan las materias primas al proceso de producción hasta que se obtiene el producto terminado es de 13 días.

c) Para calcular el período medio financiero, deberemos calcular antes el período medio de pago a los proveedores:

Desde que se invierte en materias primas hasta que se pagan, transcurren por término medio 36 días. Los proveedores nos están financiando la inversión en materias primas 36 días. El período de maduración financiero (PMF) será:

El tiempo que transcurre, por término medio, desde que la empresa paga a los proveedores hasta que recupera la inversión a través del cobro a los clientes es de 67 días.

Ventas totales 2.500 Compras de materiales 1.000 Coste total de la producción 2.200 Coste de las ventas 2.000 Existencias medias de materias primas 100 Existencias medias de productos

en curso de fabricación 80

Existencias medias de productos terminados 130 Saldo medio de créditos

comerciales 200

Saldo medio proveedores 100

En resumen, el tiempo medio que tarda la empresa en realizar su ciclo corto o de explotación es de 103 días (desde que adquiere las materias primas hasta que recupera la inversión a través del cobro a los clientes). No obstante, como los proveedores nos financian las materias primas, por término medio, 36 días, realmente la empresa sólo tendrá que financiar la inversión 66 días, tiempo que transcurre desde el pago de las materias primas a los proveedores hasta que se recupera el dinero mediante el cobro a los clientes.

⇒+++⋅=+++= )Cc

Vv

Ff

Aa(365PMPMPMPMPMM CVFA

A = 1.000 a = 100 F = 2.200 f = 80 V = 2.000 v = 130 C = 2.500 c = 200 P = 1.000 p = 100

días)2.500200

2.000130

2.20080

1.000100(365PMP 103≈+++⋅=⇒

días2.000130365

Vv365PM V 24≈⋅=⋅=

días2.200

80365Ff365PM F 13≈⋅=⋅=

días1.000100365

Pp365PM P 36≈⋅=⋅=

días6736103PMPMMPMF P =−=−=

Observaciones: - Los valores medios se corresponden con las letras minúsculas y los

totales (anuales) con las mayúsculas. - Lógicamente, el importe de la compra anual de materias primas (P)

coincidirá con el consumo medio anual de las materias primas (A). - Recuerda que V es el volumen anual de ventas a precio de coste

mientras que C es el volumen anual de ventas a precio de venta.

Pág.: 168

En este ejemplo resuelto, hemos planteado el ciclo de explotación de una empresa industrial. Lógicamente, en las empresas comerciales, el ciclo corto o de explotación es mas corto pues no tienen la fase de aprovisionamiento de las materias primas y la fase de fabricación.

Esquemáticamente, las fases de la explotación de las empresas comerciales serán:

Veamos un ejemplo de una empresa comercial.

Ejemplo. La empresa MASCA S.A. dedicada a la comercialización de prendas deportivas, decide analizar su ciclo corto o de explotación. Para ello nos proporciona la siguiente información (en u.m.):

Con esta información se pide: a) Calcular el número de días que tarda en cobrar a los clientes. b) Cuál es el número de veces que por término medio durante un año se renueva el crédito concedido

a los clientes. c) Calcular el período medio de pago a los proveedores. d) Calcular el número de días que permanecen en su almacén las existencias. e) Calcular y definir el período medio de maduración y el financiero.

SOLUCIÓN: a) Nos pide el período medio de cobro:

b) Nos está pidiendo la rotación o velocidad de circulación de la deuda media de los clientes. El cociente C/c nos proporciona el número de veces que, en un año, se renueva el stock medio de los créditos a los clientes, esto es, la velocidad de rotación:

c)

Saldo medio de proveedores 3.000 Saldo medio de clientes 2.500 Coste de las ventas anuales 16.000 Ventas a crédito 22.500 Compras a crédito 25.000 Saldo medio de almacén 1.300 Año comercial 360 días

Créditos concedidos a clientes

Almacenamiento de los productos terminados

Nivel medio de productos terminados

Nivel medio de créditos a clientes

Entrada de mercaderías Salida por ventas Cobro a clientes

FASES DEL CICLO DE LA EXPLOTACIÓN (EMPRESAS COMERCIALES) (Ciclo corto o ciclo dinero-mercadería-dinero)

FINANCIACIÓN

INVERSIÓN

Actividad 5. ¿Tiene alguna relación el período medio de maduración con la rotación o la velocidad de circulación del activo corriente? Justifica la respuesta. Actividad 6. Imagina una panadería y una fábrica de automóviles y reflexiona sobre las áreas básicas de actividad de ambas. Lo normal es que el período medio de maduración de la fábrica de automóviles sea más largo que el de la panadería. Basándose en la definición del período medio de maduración razona el porqué de la afirmación anterior.

V = 16.000 v = 1.300 C = 22.500 c = 2.500 P = 25.000 p = 3.000 días

22.5002.500360

Cc360PM C 40=⋅=⋅=

días16.0001.300360

Vv360PM V 30≈⋅=⋅=

veces..

cCRotación 9

500250022

===

Pág.: 169

d)

e)

La empresa tiene un ciclo de explotación de 70 días, es decir, este es el tiempo que transcurre desde que invierte en la compra las mercaderías (prendas deportivas) hasta que recupera la inversión a través del cobro de los clientes. Por otra parte, el tiempo que trascurre desde que paga a los proveedores hasta que recupera la inversión es de 27 días.

3. MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES A la hora de analizar cualquier proyecto de inversión, podríamos aplicar diversos criterios como, por ejemplo, el tecnológico, el interés social, etc. Pero desde el punto de vista económico, vamos a considerar las variables que intervienen en los distintos métodos de selección de inversiones:

• El desembolso inicial (A) que supone la inversión. • Los flujos de caja que se esperan obtener (Q). Son la diferencia

entre los cobros y los pagos esperados de la inversión. • El momento o tiempo (n) en que se realicen dichos cobros y

pagos. Expresado esquemáticamente, tendríamos esta gráfica:

Los flujos de caja (Q) no se deben confundir con el beneficio. El término de flujo de caja al que se hace referencia en los proyectos de inversión es el financiero y se determina a través de la diferencia entre cobros y pagos mientras que el beneficio es la diferencia entre los ingresos y los gastos.

- A Q1 Q2 Q3 Qn……….

0 1 2 3 n

Siendo:

A = Desembolso inicial Q = Flujos de caja (cobros-pagos) n = Tiempo

días25.0003.000360

Pp360PM P 43≈⋅=⋅=

días704030PMPMPMM CV =+=+=

días247PMPMMPMF P 730 =−=−=

Al ser una empresa comercial, el periodo medio de maduración está compuesto sólo por la fase de venta y la de cobro a clientes. Por otra parte, para su cálculo hemos utilizado el año comercial (360 días) en vez del natural o civil (365 días)

Actividad 7. Al finalizar el ejercicio económico, una empresa presenta los siguientes datos (miles de Fcfas.): Coste anual de la producción 2.500 Compras de materiales 1.500 Existencias medias de materias primas 200 Ventas totales a los clientes 3.500 Saldo medio de los clientes 800 Existencias medias de productos en curso de fabricación 300 Saldo medio de la deuda con proveedores 300 Existencias medias de los productos terminados 1.000 Coste de las ventas 3.000 a. Calcula el período medio de maduración y explica el significado. b. Calcula el período medio de almacenamiento de las materias primas y el de fabricación y explica el

significado de los resultados obtenidos. c. Calcula el período medio de maduración financiero y explica su significado. d. Si en otras empresas proveedoras el período de pago es de 45 días, ¿deberá seguir la empresa con los

mismos proveedores? Actividad 8. Una empresa cuya actividad consiste en la mensajería urgente, concede crédito a sus clientes manteniendo un saldo medio de 400 u.m. con los mismos durante el ejercicio del año 2006; el volumen de ventas durante ese año alcanzó el valor de 2.000 u.m. ¿Cuál es el número de veces que por término medio durante un año se renueva la deuda mantenida con los clientes? ¿Cuál es el período medio de cobro de la empresa?

Métodos de selección de inversiones

- Pay-back (plazo de recuperación)

- VAN (valor actual neto) - TIR (tasa interna de

rendimiento o retorno)

Pág.: 170

Por otra parte, el momento (n) en el que se generan los flujos de caja de la inversión es muy importante, puesto que el valor del dinero en el momento actual es mayor al generado posteriormente. Vamos a analizar a través de un ejemplo, diversos factores que tienen relación directa con la pérdida de valor del dinero a través del tiempo. Entre otros, destacamos los siguientes: el coste de oportunidad, la inflación y el riesgo empresarial.

Ejemplo. Un deudor que nos debe en el momento actual 20.000 u.m., nos pide un aplazamiento de pago de 1 año:

a. Si no le concedemos el aplazamiento y cobrásemos ahora los 20.000 u.m., podríamos invertirlos, por ejemplo, en un banco un plazo fijo (concepto que hace referencia al coste de oportunidad). Al cabo de ese tiempo, tendríamos los 20.000 u.m. más los intereses generados. Por lo tanto, 20.000 u.m. hoy, valen más que 20.000 u.m. en un momento posterior.

b. Los 20.000 u.m. hoy tienen más capacidad adquisitiva (se pueden comprar más cosas) que dentro de un año. Esto es debido a la inflación. Para mantener la capacidad adquisitiva tendríamos que cobrar al deudor un importe superior por aplazar el pago 1 año.

c. Si nos paga ahora en vez de dentro de 1 año, no corremos el riesgo de que al cabo del año no nos pueda pagar.

Hemos visto que en la selección de inversiones debemos tener en cuenta el diferente valor que tienen los flujos de caja en los diferentes momentos de tiempo. Sin embargo, en la práctica, se aplican tanto métodos que sí lo tienen en cuenta, son métodos dinámicos, como otros que no lo tienen en cuenta. Estos últimos son métodos estáticos.

A continuación vamos a estudiar los tres métodos de valoración de inversiones más utilizados:

• Método del Plazo de Recuperación o PAY-BACK (método estático).

• Método del Valor Actual Neto (VAN) (método dinámico). • Método de la Tasa Interna de Rendimiento (TIR)

(método dinámico).

3.1. El plazo de recuperación o Pay-back Este procedimiento nos proporciona una información valiosa: el tiempo en que se recupera la inversión. Cuando antes se recupere el desembolso realizado más se reduce el riesgo de la inversión. Este método tiene dos inconvenientes: el no actualizar los flujos de caja al momento de la inversión y el no considerar los flujos de caja posteriores al plazo de recuperación.

El plazo de recuperación o PAY-BACK proporciona el período de tiempo que tarda en recuperarse la inversión. Es un método estático, es decir, no tiene en cuenta el momento en el cual se producen los flujos de caja. El proyecto de inversión mejor será aquel en el que se recupere antes la inversión realizada.

Actividad 9. ¿Por qué es estático el método del plazo de recuperación o Pay-back? ¿Qué información proporciona este método?

Pág.: 171

Ejemplo. Una empresa tiene que decidirse por uno de los dos siguientes proyectos de inversión: 1. Desembolso inicial 5.000 u.m. Se espera que genere unos flujos de caja (diferencia entre los cobros

y los pagos) de 2.000 u.m. anuales durante 4 años. 2. Desembolso inicial de 2.000 u.m. con unos flujos de caja de 900 u.m. anuales durante 5 años.

¿Qué proyecto se elegirá de acuerdo con el método del plazo de recuperación o Pay-back?

SOLUCIÓN: Proyecto 1. Tenemos que recuperar 5.000 u.m. En el primer año recuperamos 2.000 u.m.; al final del segundo año otros 2.000 u.m., es decir, ya hemos recuperado 4.000 u.m. En el tercer año se recuperan otros 2.000 u.m., sin embargo, sólo nos faltan 1.000 u.m. para recuperar los 5.000 u.m. de la inversión. Entonces, para calcular el tiempo que tardamos en recuperar los 1.000 u.m. restantes, establecemos una sencilla regla de tres:

Proyecto 2. Tenemos que recuperar 2.000 u.m. En el primer año recuperamos 900 u.m.; al final del segundo año, ya hemos recuperado 1.800 u.m. En el tercer año, recuperaremos otros 900 u.m., pero sólo nos faltaba 200 u.m. de la inversión. Realizamos la regla de tres:

Pasamos los 0,66 meses a días,

Según el método de selección de inversiones Pay-back o Plazo de recuperación el proyecto de inversión mejor es el segundo puesto que la inversión se recupera antes y por tanto, el riesgo es menor. Cabe recordar, que este método es estático, es decir, no tiene en cuenta el momento en los cuales se producen los flujos de caja de las inversiones

3.2. El valor actual neto (VAN)

Este método consiste en restar el desembolso inicial a la suma de los "flujos de caja actualizados". Lógicamente, el proyecto de inversión con mayor valor será la alternativa mejor.

Si recuperamos 2.000 u.m. en 12 meses,

entonces, recuperaremos 1.000 u.m. en X meses meses6

2.000121.000x =

×=

Valor Actual Neto (VAN) de una inversión es la diferencia entre el valor actual de los flujos de caja y su desembolso inicial.

Este método (al igual que el TIR) es un método dinámico, es decir, incorpora el factor tiempo en su cálculo: actualiza los flujos de caja al momento de la inversión o desembolso inicial.

Si recuperamos 900 u.m. en 12 meses,

entonces, recuperaremos 200 u.m. en X meses meses 66,2

90012200x =

×=

Si 1 mes tiene 30 días,

entonces, 0,66 meses tendrá X días días 20

1300,66x ≈

×=

El proyecto de inversión 2 se recupera en 2 años, 2 meses y 20 días

El proyecto de inversión 1 se recuperará en 2 años y 6 meses

Pág.: 172

La actualización de los flujos de caja se realiza mediante la aplicación de la Ley Financiera de Capitalización Compuesta, siendo el factor de actualización (1+k)-n o bien 1/(1+k)n.

Esquemáticamente se representa así:

Como )1(

1)1( 1

kk

+=+ − , la expresión matemática para el cálculo del

VAN, la podemos expresar de la manera siguiente: El proyecto de inversión preferible será aquel que tenga un VAN mayor. Un proyecto con un VAN negativo nunca se deberá realizar puesto que el desembolso inicial será mayor que la suma de los flujos de caja actualizados a dicho momento.

Ejemplo. Unos amigos que han finalizado los estudios de Administración de empresas tienen dos posibles proyectos de inversión:

1. Montar una asesoría contable, para la cual necesitarán realizar la siguiente inversión en miles de Fcfas.: Ordenador 1.000; impresora 500; software 300 y otros 200. El flujo de caja estimado para los tres años en que se estima la duración de la inversión es el siguiente: año 1º, cobros 2.000 y pagos 1.000; año 2º, cobros 2.500 y pagos 500 y año 3º, cobros 3.000 y pagos 2.000

2. Colocar los 2.000 u.m. a un plazo fijo de 2 años, en una entidad financiera al 3% de interés anual. El pago de intereses es anual.

Sabiendo que la rentabilidad esperada (tasa de descuento a aplicar) es del 10%, calcular qué proyecto de inversión es preferible de acuerdo con el método de selección de inversiones del valor actual neto.

SOLUCIÓN: Observa cómo en el segundo proyecto, el primer flujo de caja son los intereses que le paga el banco y el segundo flujo está formado por los intereses del segundo año más la devolución del importe del depósito.

Si lo representamos gráficamente, tendríamos:

Primer proyecto:

PROYECTOS DE INVERSIÓN

Proyecto Desembolso Flujos de caja

(diferencias entre cobros y pagos) Q1 Q2 Q3

P1 2.000 1.000 2.000 1.000 P2 2.000 60 2.060 -

nn

221

)k1(Q.......

)k1(Q

)k1(QANAV

+++

++

++−=

-2.000 1.000 2.000 1.000

0 1 2 3 años

P1

-2.000 60 2.060

0 1 2 años

P2

1.313,290,10)(1

1.0000,10)(1

2.0000,10)(1

1.0002.000NVA 32 =+

++

++

+−=

-A Q1 Q2 Q3 Qn (1+k)-1 (1+k)-2

…….. (1+k)-3 (1+k)-n

0 1 2 3 n ……..

Siendo k la tasa de actualización o tasa de descuento

Pág.: 173

Segundo proyecto: El primer proyecto será el seleccionado. El segundo proyecto se debe rechazar por ser negativo.

El VAN es un método dinámico porque tiene en cuenta el momento en el cual se producen los flujos de caja. Se actualizan los flujos de caja al momento de la inversión.

3.3. Tasa interna de retorno o rendimiento (TIR) Este método consiste en calcular una tasa interna de descuento (r) que iguale a 0 el VAN.

Matemáticamente será, A diferencia del VAN en que la tasa de descuento (k) debe ser conocida, la tasa interna de rendimiento (r) la tendremos que obtener mediante la ecuación anterior. El proyecto de inversión preferible será aquel que tenga una tasa de rendimiento o retorno (r) mayor.

Ejemplo. Una empresa desea acometer un proyecto de inversión, que representamos en el siguiente cuadro:

Calcular su tasa de rendimiento o retorno. SOLUCIÓN: Aplicamos la expresión matemática para obtener la tasa de retorno r:

Si hacemos X = (1+r), tendremos:

Multiplicando la ecuación por X2 y por -1, tendremos: 5.000 • X2 – 4.000 • X – 2.000 = 0

Dividiendo por 1.000, nos quedará: 5 • X2 – 4 • X – 2 = 0

PROYECTO DE INVERSIÓN

Proyecto Desembolso Flujos de caja

(diferencias entre cobros y pagos) Q1 Q2

P1 5.000 4.000 2.000

99,2420,10)(1

2.0600,10)(1

602.000VAN 2 −=+

++

+−=

0)r1(

000.2)r1(

000.4000.5 2 =+

++

+−

La tasa interna de rendimiento o retorno (TIR) es la tasa de interés (r) que es utilizada para descontar todos los flujos netos de caja de la inversión y hace que su Valor Actual Neto (VAN) sea cero.

Es un método dinámico, es decir, tiene en cuenta el hecho de que los capitales tienen distinto valor en función del momento en que se generen.

r se obtiene 0)r1(

Q.......)r1(

Q)r1(

QA nn

221 =

+++

++

++−

Actividad 10. Si una inversión tiene un valor actual neto (VAN) negativo, ¿la inversión es efectuable?; ¿Por qué? Actividad 11. ¿Qué significa que el VAN sea un método dinámico? ¿Qué significado tiene el tipo de descuento, cuando utilizamos el VAN? Actividad 12. Si en el VAN se considera la inflación prevista en cada uno de los períodos que se mantiene la inversión, ¿cómo crees que variará el VAN: será mayor, menor o igual? ¿Por qué?

0X000.2

X000.4000.5 2 =++−

Pág.: 174

Utilizando la fórmula de la ecuación de segundo grado , tenemos: El valor negativo lo descartamos, puesto que no tiene sentido un rendimiento negativo para una inversión.

Para obtener la tasa de retorno o rendimiento, despejamos r:

X = (1+r) ⇒ r = X – 1 ⇒ r = 1,14833 – 1 = 0,1483 → T.I.R. = 14,83%

Una tasa de retorno del 14,83% es la que iguala al desembolso inicial la suma de los flujos de caja actualizados al momento de la inversión, es decir, hace que el VAN sea 0. En este caso, la inversión podría efectuarse si la rentabilidad requerida para la empresa fuese inferior al 14,83%. Es un método dinámico.

a2ac4bbX

2 −±−=

→±

=⇒+±

=⋅

−⋅⋅−±=

104833,74X

1040164

52))2(54(44X

2

Desechamos el valor negativo

X = 1,14833

X = - 0,3483

Actividad 13. ¿Si una empresa requiere una rentabilidad del 23% para realizar una inversión y la tasa interna de retorno obtenida es del 20%, se realizará esa inversión? ¿Por qué? Actividad 14. Usted forma parte del departamento de inversiones de la empresa TIRESA y tiene sobre la mesa dos proyectos de inversión con las siguientes características (en millones de Fcfas.):

Proyectos Desembolso inicial Q1 Q2 P1 5.400 3.000 4.000 P2 6.200 3.500 4.800

Calcule la tasa interna de rentabilidad de cada proyecto y razone, según este criterio, cuál es el proyecto más conveniente. Actividad 15. Cierta inversión requiere un desembolso inicial de 4.500 u.m., genera unos flujos de caja de 3.000 u.m. el primer año, 1.500 u.m. el segundo año y 1.000 u.m. el tercer año. ¿Es efectuable dicha inversión según el criterio del valor actual neto (VAN), sabiendo que la rentabilidad mínima exigida por el empresario a esta inversión es del 10%? Actividad 16. A una empresa se le plantean tres proyectos de inversión (en miles de Cfas):

Proyectos Desembolso inicial Q1 Q2 Q3 Q4

P1 600 200 200 200 200 P2 700 100 200 300 400 P3 500 300 100 200 200

Sabiendo que el tanto de valoración es del 7%, calcular los tres proyectos de inversión, atendiendo a los criterios: a) El plazo de recuperación. b) El V.A.N. (Valor Actualizado Neto). c) Señalar el orden de prioridad en cada uno de los criterios anteriores.

LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA Siendo:

A = Desembolso inicial -A Q1 Q2 Q3 ......... Qn Q = Flujo de Caja (Cobros-Pagos) n = horizonte temporal 0 1 2 3 ......... n

MÉTODOS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES

PAY-BACK o Plazo de recuperación

Período de tiempo que tarda en recuperarse el desembolso inicial (A) con los flujos de caja (Q = cobros - pagos). - Método estático: no tiene en cuenta el momento en que se producen los flujos netos de caja. El proyecto seleccionado será aquel que recupere antes la cantidad invertida

VALOR ACTUAL NETO (VAN) Diferencia entre su valor actual y su desembolso inicial. - Método dinámico: tiene en cuenta el momento donde se producen los flujos de caja (los actualiza al momento de A). El proyecto seleccionado será el que tenga un valor actual neto mayor

TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)

Consiste en calcular una tasa interna de retorno (r) que iguale a 0 el VAN. - Método dinámico: tiene en cuenta el momento donde se producen los flujos de caja (los actualiza al momento de A).

El proyecto preferible será aquel que tenga una tasa de rendimiento o retorno (r) mayor

0)r1(

Q.......)r1(

Q)r1(

QA nn

221 =

+++

++

++− ⇒ r

k = tasa de descuento r = tasa de retorno

Métodos de selección de inversiones

nn

221

)k1(Q

.......)k1(

Q)k1(

QANAV

+++

++

++−=

Pág.: 175

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA

1. Razona la diferencia entre el periodo medio de maduración de una empresa constructora y el de una empresa de confección. Explica el período medio de maduración de una empresa comercial. 2. Una empresa que comercializa latas de tomate, y que abre los 365 días del año, Tuvo los siguientes datos económicos (en millones de fcfas):

- Ingresó en el año 2008 un total de 2.800 - Vendió todas las latas que había comprado a los proveedores por un importe de 1.700 - Mantuvo unas existencias medias de 60 durante el año - El saldo medio de clientes durante al año ascendió a 170

a) Calcula el periodo medio de maduración económico de la empresa. b) Calcula el periodo medio de maduración financiero si el saldo medio que mantuvo con sus proveedores fuera de 140. c) Explica que pasa con el periodo medio de maduración financiero, y calcula su valor, si el proveedor exige pagar al

contado todas las compras (el saldo medio de proveedores será de 0 fcfas). d) Calcula el saldo medio de existencias que mantendría esta empresa si el periodo medio de aprovisionamiento fuera

de 20 días. 3. Una empresa tiene que decir entre dos proyectos de inversión a partir de los siguientes datos (miles de fcfas):

Proyecto A: Desembolso inicial: 12.000; Pagos a realizar: durante el primer año 4.000 fcfas.; el segundo año 6.000 fcfas. Cobros obtenidos: el primer año 16.000 fcfas.; el segundo año 18.000 fcfas.

Proyecto B: Desembolso inicial: 14.000; Pagos a realizar: durante el primer año 8.000 fcfas.; el segundo año 10.000 fcfas. Cobros obtenidos: el primer año 26.000 fcfas.; el segundo año 24.000 fcfas.

Determinar: a) Cuál de las dos inversiones es más conveniente para la empresa, suponiendo un tipo de interés del 5% para los dos años. b) Cuál de las dos inversiones sería la más conveniente para la empresa, si el tipo de interés fuera del 5% para el primer año y del 8% para el segundo. 4. Una empresa desea llevar a cabo un nuevo proyecto de inversión valorado en 250.000 fcfas. El proyecto tiene una duración de dos años. Los flujos de caja que espera obtener por la realización del proyecto son de 150.000 fcfas el primer año y de 160.000 fcfas el segundo año. Si el coste del dinero es del 10% anual, se pide: a) Determinar el plazo de recuperación (pay-back) de esta inversión, expresado en años. b) Calcular el Valor Actual Neto (VAN) de esta inversión. ¿Recomendaría a la empresa aceptar el proyecto? ¿Por qué? c) Calcular el TIR de esta inversión.

LA FUNCIÓN FINANCIERA

Toma de decisión

Activo No Corriente

CICLO DE ACTIVIDAD LARGO

Activo Corriente CICLO DE ACTIVIDAD

CORTO

Unidad 7

Análisis de las fuentes

financieras

Selección de las inversiones de la

empresa

basada en • La rentabilidad • El riesgo • El momento

Procesos que se repiten varias veces al año

PERÍODO MEDIO DE MADUACIÓN Ciclo de explotación

(mercaderías-dinero mercaderías)

Procesos que se repiten lentamente, cada varios años

Métodos de selección de inversiones

• Plazo de recuperación o pay-back • Valor actual neto (VAN) • Tasa interna de retorno o rendimiento (TIR)

CUADRO RESUMEN

Pág.: 176

Lecturas.

La importancia de la liquidez y el periodo medio de maduración junio 2008 Es algo frecuente. Hablas con un emprendedor cargado de ilusiones. Va cargado de proyectos, modelos, planes de empresa, etc. Grandes ideas y muchas ganas. Pero si tocas el tema más prosaico de la financiación, más allá de la estimación de la inversión necesaria para el arranque te encuentras con un preocupante vacío. Y es que muchos no saben cómo planificar y gestionar la tesorería de una empresa, como canalizar el circulante de una empresa. Quizás en otros tiempos no fuese tan relevante, cuando la financiación bancaria era abundante y barata, y los criterios de riesgo eran relajados. Hoy por hoy, y coincido con muchos, gran parte de los fracasos empresariales no se deben a una mala gestión de la esencia del negocio. El fallo suele estar en la Administración, en la gestión del activo corriente y de las inversiones desde la óptica financiera. Más que de tener grandiosas ideas lo que hay que tener es una grandiosa ejecución. Lo preocupante no es que haya empresarios o profesionales que no manejen dichos conceptos. Lo triste es que el propio sistema contable español, en ocasiones parece olvidarlos. Partimos de un sistema en el que prima el control, la visión contable, en sentido estricto, sobre la gestión y la interpretación financiera y económica de la empresa, lo cual, evidentemente, acaba retrayendo al hombre de empresa, amén de darle una visión sesgada. Así, la contabilidad norteamericana y la nuestra parten de premisas conceptualmente muy distintas. Nosotros construimos los Balances colocando en primera instancia el Inmovilizado, y por supuesto, antes que nada el material. Los norteamericanos lo primero que colocan es el activo corriente, la Tesorería. Para ellos esa es la piedra angular de las empresas, lo primero a lo que hay que prestar atención, aunque sea debido a que nos impacta en el día a día, a lo que nos permite cumplir nuestros compromisos. Y para empezar a soltar conceptos, hablemos del Periodo Medio de Maduración. Dicho periodo mide el tiempo medio que tardamos en recuperar una unidad monetaria desde que la soltamos para iniciar el proceso productivo (compra de materia prima) o comercial (compra de mercaderías) hasta que la recuperamos con su ingreso en nuestra cuenta. Dicho periodo se obtiene mediante la suma de distintas subfases o periodos medios: de pago a proveedores, de almacenamiento y/o transformación, de cobro. Está claro que existen mil matices a esta formulación (impagados, el juego del IVA, etc.) pero no debemos interpretarlo como un valor absoluto. Es una herramienta que nos permite determinar si vamos en la buena dirección o no, si mejoramos o empeoramos, y que puede explicarnos nuestras necesidades de liquidez. Y digo esto, ya que como muchos habréis descubierto en vuestro periplo empresarial vaya si se tarda en cobrar. Se tarda y mucho. Son escasísimas las empresas afortunadas que gozan de periodos medios de maduración negativos, es decir, que cobran antes que pagan. Por ejemplo, los centros comerciales. Pero para la Pyme esto no es así, hay un diferencial de tiempo que hay que financiar, y en hacerlo mejor o peor puede estar la diferencia, como decía, entre sobrevivir o no. Y se trata de un juego permanente, ya que, por si sólo, el incremento de ventas no supone una mejora del problema. Todo lo contrario. Lo convierte en mayor. http://www.pymesyautonomos.com

Decide Inversiones... TIR En el mundo financiero, y en nuestra vida diaria, nos encontramos frecuentemente ante la siguiente disyuntiva: ¿debería realizar determinada inversión? En ocasiones, este interrogante no se presenta en términos absolutos, sino relativos: ¿debería invertir en A o en B? (refiriéndonos a acciones, bonos, un proyecto empresarial, etc.) ¿Cómo podemos tomar tal decisión basada en criterios lo más racionales posibles? La tasa interna de rentabilidad (TIR) es una de las metodologías más utilizadas para responder a estas cuestiones relacionadas con el atractivo de una inversión. La TIR está muy relacionada con otra metodología clásica, el valor actual neto (VAN). Matemáticamente, la TIR es la tasa de descuento que iguala el VAN a cero. Por tanto, un proyecto de inversión crea valor cuando su VAN es superior a cero o cuando su TIR es superior al coste de capital del inversor. El concepto de coste de capital puede explicarse de forma simplificada como el umbral de rentabilidad mínima exigida por el inversor (umbral que se sitúa en su coste de financiación). La ventaja práctica que presenta la TIR respecto al VAN consiste en que sus resultados son más fácilmente entendibles: es más significativo hablar de una rentabilidad del 35% que de una inversión que generará 3.452 euros, por ejemplo. La TIR nos permite discriminar entre distintos proyectos de inversión, siempre que tengamos el mismo coste de capital para todos ellos (por ejemplo la inversión de nuestros ahorros). La TIR es, sin duda, uno de los conceptos financieros más utilizados en los mercados de capitales hoy en día. En los últimos años se ha producido un descenso en la rentabilidad de muchos de los activos financieros tradicionales. Sin embargo, esta búsqueda de una mayor rentabilidad por parte del inversor conlleva con frecuencia un importante aumento del riesgo, además de materializarse habitualmente en inversiones menos líquidas o fácilmente disponibles. Dado que la TIR expresa la rentabilidad en términos anuales, el número de años que se mantiene la inversión suele tener un gran impacto en su cálculo: habitualmente alargar el periodo de maduración de una inversión más años de lo necesario puede disminuir la TIR debido a la pérdida del valor del dinero en el tiempo. Extraído de El País. Lloréns es ejecutivo director de Banca de Inversión en Goldman Sachs. http://apuntesdeestudio.blogspot.com

Pág.: 177

Unidad 9 LA INFORMACIÓN EN LA EMPRESA

Toda la información y hechos económicos que se generan en la empresa deberán ser organizados por dos motivos. El primero, es el referido a la normalización contable, es decir, a un formato determinado que la legislación exige y que se adapta a las diferentes normativas contables y fiscales. El segundo, es el de poder realizar el análisis económico y financiero, herramienta muy útil para definir políticas o estrategias concretas.

En esta Unidad, comenzaremos clasificando y organizando, mediante criterios contables, todos los elementos de la empresa para, posteriormente, realizar un análisis sencillo de la situación patrimonial, de los resultados obtenidos y de la rentabilidad de la empresa.

1. LA COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO 1.1. Elementos patrimoniales 1.2. Correcciones valorativas: las amortizaciones 1.3. Variaciones patrimoniales

2. EQUILIBRIOS FINANCIEROS BÁSICOS 3. LA IMAGEN FIEL DE LA EMPRESA

3.1. El Plan General de Contabilidad (PGC) 3.2. Las obligaciones contables de la empresa

4. LAS CUENTAS ANUALES 4.1. El balance de situación 4.2. La cuenta de pérdidas y ganancias 4.3. La memoria 4.4. El estado de cambios en el patrimonio neto 4.5. El estado de flujos de efectivo

5. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE 5.1. Análisis del balance 5.2. Análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias

6. EL CASH-FLOW O FLUJO DE CAJA 7. EL DERECHO MERCANTIL Y EL FISCAL

7.1. La fiscalidad empresarial 7.2. El fraude fiscal

CUADRO RESUMEN Pruebas de acceso a la Universidad y lectura

Pág.: 178

1. LA COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO Para conocer el patrimonio de una familia o bien de una empresa, tendremos que valorar todos los bienes y todos los derechos de cobro que posea, y, a este valor, se le deducen las deudas contraídas.

Los bienes son el conjunto de objetos, mercancías, maquinaria, etc., que sirven para satisfacer una necesidad o para desarrollar una actividad; los derechos, el conjunto de créditos a favor de la persona física o jurídica y las obligaciones, el conjunto de deudas que se han contraído con terceras personas.

Por tanto, representándolo gráficamente, tenemos:

De esta expresión, obtenemos la ecuación fundamental del patrimonio neto:

1.1. Elementos patrimoniales

Todas las partidas que integran el Activo y el Pasivo (neto patrimonial y pasivo exigible) constituyen los elementos patrimoniales de la empresa. A continuación, vamos a indicar los elementos patrimoniales más comunes:

El patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que

pertenecen a una persona física o jurídica

NETO = ACTIVO – PASIVO EXIGIBLE

NP = A - PE

ACTIVO = NETO + PASIVO EXIGIBLE

A = NP + PE

o bien,

NETO PATRIMONIAL

(NP)

A C T I V O (A)

P A S I V O E X I G I B L E

(PE)

Inversiones Financiación

PATRIMONIO = BIENES + DERECHOS - OBLIGACIONES

Contablemente:

Actividad 1. Indica cuatro tipos diferentes de bienes, dos de derechos de cobro, y otros dos de obligaciones de pago. Actividad 2. Los elementos patrimoniales de una empresa son los siguientes: edificio, 300; maquinaria, 100; préstamo bancario, 150; derechos de cobro, 200; deudas, 100 y dinero en efectivo, 50. a) Representa el patrimonio de la empresa de acuerdo con el siguiente esquema. b) Comprueba que se cumple la ecuación fundamental del patrimonio.

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO Estructura económica

PASIVOEstructura financiera

PASIVO EXIGIBLE

NETO PATRIMONIAL

Pág.: 179

A su vez, a los elementos patrimoniales del activo, los clasificamos, en activo no corriente (ANC) o activo corriente (AC), atendiendo al tiempo de permanencia en la empresa. Vamos ahora a profundizar un poco más, realizando una nueva subclasificación de las masas patrimoniales del activo no corriente y el circulante:

Al activo no corriente se le clasifica, a su vez, en cuatro grandes submasas patrimoniales. Veámoslo.

ELEMENTOS PATRIMONIALES DEL

PASIVO EXIGIBLE

FINANCIACIÓN AJENA - Deudas a largo plazo con

entidades de crédito: préstamos del banco a largo plazo, etc.

- Deudas a corto plazo con entidades de crédito: préstamos del banco a corto plazo, etc.

- Proveedores: obligaciones de pago por la compra de mercaderías o materias primas.

- Proveedores, efectos comerciales a pagar: obligaciones de pago formalizados con letras por la compra de mercaderías o de materias primas.

- Otros acreedores: otras obligaciones de pago.

- Seguridad Social organismo acreedor: obligaciones de pago con la Seguridad Social.

- Hacienda Pública organismo acreedor: obligaciones de pago con Hacienda.

ELEMENTOS PATRIMONIALES DEL ACTIVO (INVERSIONES)

- Terrenos y bienes naturales: solares, etc. - Construcciones: edificios, locales, etc. - Maquinaria: máquinas industriales, etc. - Mobiliario: muebles, cuadros, etc. - Elementos de transporte: vehículos. - Equipos para procesos de información:

ordenadores, impresoras, etc. - Aplicaciones Informáticas: software. - Propiedad industrial: patentes, marcas, etc. - Inversiones financieras a l/p: acciones y

valores mobiliarios con carácter permanente. - Mercaderías: bienes destinados a la venta. - Materias primas: bienes para transformarlos

en el proceso de producción. - Productos terminados: bienes fabricados. - Inversiones financieras a c/p: acciones y

valores mobiliarios de carácter temporal (especulativos).

- Clientes: derechos de cobro por ventas de mercaderías.

- Clientes, efectos comerciales a cobrar: derechos de cobro formalizados con letras por la venta de mercaderías.

- Deudores: derechos de cobro por la venta de cualquier bien distinto de las mercaderías.

- Bancos c/c: saldo en la cuenta corriente bancaria.

- Caja: dinero en efectivo.

ELEMENTOS PATRIMONIALES DEL

NETO PATRIMONIAL O PASIVO NO EXIGIBLE

FINANCIACIÓN

PROPIA - Capital (Social):

aportaciones de los socios.

- Reservas: beneficios no distribuidos.

- Pérdidas y Ganancias: beneficios (o pérdidas) del ejercicio económico antes de decidir cómo se van a distribuir. En el caso de que haya habido pérdida, figurará con signo negativo disminuyendo el valor del patrimonio neto.

El activo no corriente (ANC) son aquellos elementos patrimoniales del activo (inversiones) que permanecen por un período prolongado de tiempo en la empresa

ACTIVO NO CORRIENTE

- Inmovilizado Intangible: Son elementos con gran importancia, pero intangibles como, por ejemplo, el software informático, las patentes y marcas, la propiedad industrial, etc.

- Inmovilizado Material: recoge los elementos del activo no corriente de carácter tangible. A modo de ejemplo, estaría compuesto por los edificios o construcciones, los terrenos, la maquinaria, los ordenadores, el mobiliario, etc.

- Inversiones Inmobiliarias: son terrenos y construcciones cuya finalidad es la obtención de rentas y/o plusvalías y no intervienen en la producción o actividad normal de la empresa.

- Inversiones Financieras: recoge las inversiones a l/p de la empresa, como, por ejemplo, las inversiones financieras a largo plazo o de carácter no especulativo. Un ejemplo son las acciones y participaciones con ánimo de control y no de especulación.

Pág.: 180

Dentro del activo no corriente también hay una submasa patrimonial que recoge las inversiones de empresas del grupo y asociadas a largo plazo. Al ser un curso introductorio nos centraremos solo en el inmovilizado Intangible; el Inmovilizado Material y las Inversiones Financieras.

Al activo corriente se le clasifica en tres submasas patrimoniales:

De manera esquemática, el activo lo podemos representar de la siguiente manera:

Las fuentes de financiación o el Pasivo de la empresa las ordenamos de menor a mayor exigibilidad. Si representamos gráficamente el pasivo de la empresa, tenemos:

P A S I V O- Neto Patrimonial o pasivo no exigible: representa los recursos propios, tanto procedentes de

los socios, como los generados por beneficios no distribuidos por la empresa. Los elementos patrimoniales principales son: el capital, las reservas y la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Pasivo exigible. Pasivo no corriente: conjunto de obligaciones de pago a largo plazo. Por ejemplo, deudas a largo plazo con entidades de crédito (préstamos del banco), proveedores a l/p, efectos comerciales a pagar a l/p, obligaciones y bonos a l/p, etc. Pasivo corriente: conjunto de obligaciones de pago a corto plazo. Como ejemplo, tenemos las deudas a c/p con entidades de crédito, los proveedores, los proveedores efectos comerciales a pagar a corto plazo, los acreedores, la seguridad social organismo acreedor, etc.

El activo corriente (AC) son los bienes y derechos de cobro que no permanecen en la empresa, es decir, que están en continua circulación o rotación y que son reemplazados por otros

ACTIVO CORRIENTE

- Existencias: recoge las existencias almacenadas. Pueden ser de: materias primas, productos terminados y semielaborados o bien de mercaderías.

- Realizable: está formado por aquellas por partidas como los créditos concedidos a los clientes, las letras o efectos comerciales a cobrar, las inversiones financieras a corto plazo o de carácter especulativo (acciones, etc.), otros deudores, etc.

- Disponible: está compuesto por el dinero en caja y por el saldo de las cuentas bancarias.

ACTIVO NO CORRIENTE - Inmovilizado Intangible - Inmovilizado Material - Inversiones Inmobiliarias - Inversiones Financieras

ACTIVO CORRIENTE - Existencias - Realizable - Disponible

A C T I V OESTRUCTURA ECONÓMICA (inversiones de la empresa)

De acuerdo con la nueva clasificación del activo de la empresa, los elementos de la estructura económica se ordenan de menor a mayor liquidez.

D I

S P

O N

I B

I L

I D A

D

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A través de esta nueva clasificación de las masas patrimoniales del activo y del pasivo, vamos a poder realizar el análisis económico-financiero, mediante las relaciones que desarrollaremos en el apartado 6 de esta Unidad. La nueva estructura económica-financiera de la empresa la podemos representar así:

NETO PATRIMONIAL (pasivo no exigible)

PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

P A S I V OESTRUCTURA FINANCIERA

(origen de los fondos)

Los elementos de la estructura financiera se ordenan de menor exigibilidad (el neto que no es exigible) a mayor exigibilidad (pasivo circulante cuya exigibilidad es inmediata).

No tienen exigibilidad ni, por tanto, vencimiento

Tienen exigibilidad y vencimiento

P A S I V OESTRUCTURA FINANCIERA

(origen de la financiación)

A C T I V O ESTRUCTURA ECONÓMICA (destino de las inversiones)

NETO PATRIMONIAL

(capital y reservas)

PASIVO EXIGIBLE Pasivo No Corriente

Pasivo Corriente

Recursos propios

Recursos ajenos

El activo está ordenado de menor a mayor liquidez y el pasivo de menor a mayor exigibilidad

Contablemente, se considera largo plazo a aquellas deudas con vencimiento superior al año y corto plazo a las que tienen un vencimiento igual o inferior a año. Largo plazo > 1 año Corto plazo ≤ 1año

- Intangible - Material - Financiero

- Existencias - Realizable - Disponible

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CIRCULANTE

Actividad 3. Clasificar los siguientes elementos patrimoniales de la empresa Textil ZIANUM S.L., dedicada a la compraventa de camisetas de algodón.

Elementos patrimoniales

A C T I V O P A S I V OActivo No Corriente Activo Corriente Exigible Neto

Patrimo-nial Intangi-

ble Mate-

rial Finan-ciero

Exis-tencias

Reali-zable

Dispo-nible

No Corriente

Corriente

Dinero en la Caja Préstamo del banco a 4 meses Deuda por la compra de camisetas Camisetas en nuestras tiendas (stocks) Ordenador Pentium IV Software informático Créditos concedidos por la venta de camisetas Aportaciones de los socios Vehículos Local Comercial Préstamo del banco a 2 años Reservas de ejercicios anteriores Dinero en nuestra cuenta corriente Deudas con los proveedores

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1.2. Correcciones valorativas: las amortizaciones Los elementos patrimoniales deberán figurar por el precio de adquisición o bien al coste de producción, pero, si nos fijamos, la mayoría de los elementos del activo no corriente (los vehículos, la maquinaria, el mobiliario, etc.) van perdiendo valor, es decir, se van depreciando. Si no efectuamos alguna corrección, no estaríamos reflejando la imagen fiel de la empresa. Se deberá, por tanto, reflejar esa disminución de valor que sufren dichos elementos. La cuenta que recoge el gasto por la depreciación que cada año tienen los elementos del activo no corriente se denomina amortización. Por otra parte, con ese gasto anual o amortización, se va constituyendo un fondo para poder reponer el activo depreciado. A este fondo que recoge las amortizaciones anuales se le denomina amortización acumulada. La amortización acumulada aparecerá en la contabilidad restando el valor del activo en cuestión. Esta corrección valorativa tiene por objeto "mantener actualizadas las valoraciones asignadas a los elementos patrimoniales".

Ejemplo. Una Máquina Industrial fue adquirida hace 5 años figurando en el Balance por el precio de adquisición de 50.000 u.m. Lógicamente, con el transcurso del tiempo, esa máquina pierde valor (estimamos que su valor ahora es de 20.000 u.m.). ¿Cómo se reflejará esa pérdida de valor en la contabilidad? La pérdida de valor puede producirse, entre otras causas, por dos motivos fundamentales:

- Depreciación física: se produce por el uso, roturas, averías, etc. - Depreciación técnica: se produce por causas de renovación tecnológica. Este es el caso

típico de los ordenadores o de la maquinaria industrial que aún funcionando correctamente resultan obsoletos con bastante frecuencia (el nuevo software requiere máquinas más potentes, etc.).

Como nos indica el principio del precio de adquisición el valor de la máquina del ejemplo deberá figurar en el balance por el precio de su adquisición (50.000), entonces, el fondo que hemos ido constituyendo cada año a través de las amortizaciones, lo reflejamos en la cuenta amortización acumulada (del inmovilizado material o intangible según del elemento que se trate), que minorará el valor del activo correspondiente. La amortización acumulada aparecerá en el Activo con signo negativo, disminuyendo el elemento depreciado.

Mediante esta información, se refleja el valor real de la maquinaria (20.000 u.m.), lo que contribuye a transferir la imagen fiel del patrimonio.

Actividad 4. Una empresa tiene los siguientes elementos patrimoniales (en millones de fcfas) Local comercial 1.000 Letras a cobrar 300 Proveedores 1.000 Existencias de materias primas 1.000 Clientes 1.200 Deudores diversos 300

Capital ¿? Maquinaria 800 Reservas 800 Existencias de productos terminados 2.000 Préstamo bancario a 5

años 1.000 Inversiones financieras permanentes 2.000

Inversiones financieras especulativas (corto plazo) 100 Propiedad industrial

(patente) 300 Préstamo bancario a 6 meses 500

Dinero en efectivo (caja) 100 Saldo en el banco (c/c) 300 Ordenadores 300 Letras a pagar 300 Hacienda acreedora 100

Ordena los diferentes elementos patrimoniales y calcula la cifra de capital de la empresa.

ACTIVO NO CORRIENTE Maquinaria (precio adquisición) ................. 50.000 - Amortización acumulada de la maquinaria…. - 30.000

Valor contable de la maquinaria................. 20.000

Amortización

Es el gasto que se produce cada año por la depreciación del ANC.

Amortización Acumulada

Es el fondo que se va acumulando año tras año para renovar el ANC y su importe resta el valor del correspondiente ANC.

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1.3. Variaciones patrimoniales: el ejercicio económico El patrimonio de las empresas, al igual que el de las familias, va variando a través del tiempo. En los períodos en que los ingresos (ventas de mercaderías) son mayores que los gastos (compras de materias primas, salarios, amortizaciones, etc.), el patrimonio aumenta. Por el contrario, cuando los gastos son mayores que los ingresos, el patrimonio disminuye. Para calcular la variación patrimonial en cada momento, bastará con aplicar la ecuación fundamental del patrimonio:

Sobre las variaciones patrimoniales podemos destacar dos aspectos importantes:

1. El patrimonio neto en un momento dado (N0) es estático, y, para poder analizar su evolución, tendremos que compararlo en diferentes momentos de tiempo.

2. Hay incrementos de activo que no suponen ningún aumento del patrimonio. Por ejemplo, si se adquiere un vehículo mediante un préstamo bancario, el activo aumentará, pero también aumentará en la misma cuantía el pasivo exigible.

Si representamos gráficamente la variación patrimonial, tenemos:

CICLO DE LA EXPLOTACIÓN

Gastos - Ingresos (modificaciones) PATRIMONIO (año 2008)

+ Bienes + Derechos - Obligaciones

PATRIMONIO (año 2009)+ Bienes + Derechos - Obligaciones

Partiendo del Patrimonio final del año 2008 (imagen estática), al desarrollar la actividad durante el ejercicio económico, se van produciendo constantemente gastos e ingresos (compras, ventas, nóminas, electricidad, ventas, etc.) y otras modificaciones de los elementos patrimoniales (se compran y venden otros activos).

Si, como resultado de la actividad, los ingresos han sido mayores que los gastos (beneficio), entonces, habrá un incremento del patrimonio. En caso contrario (pérdidas), el patrimonio habrá disminuido. El neto patrimonial del año 2009 será el neto patrimonial del año 2008 ± el resultado del ejercicio.

Actividad 5. Una empresa adquirió un vehículo en el año 2007 por importe de 20.000 u.m. La vida útil del vehículo se ha estimado en 10 años, por lo que la empresa decide dotar una amortización lineal del 10% anual. ¿Cómo vendrá reflejado el valor del vehículo en el balance de la empresa en el año 2011? Actividad 6. Al principio del año 2008, una empresa tiene un conjunto de bienes y derechos de cobro valorados en 200.000 Fcfas y sus deudas ascienden a 120.000 Fcfas. Tras doce meses de actividad económica, se encuentra con un activo de 270.000 Fcfas y unas deudas de 200.000 Fcfas. ¿Cuál ha sido su variación patrimonial? Actividad 7. ¿Supone una variación patrimonial el adquirir un local comercial si se financia íntegramente mediante un préstamo bancario? Justifica la respuesta.

111 PEAN −=

000 PEAN −=

Siendo:

N0 y N1 = Neto patrimonial del momento 0 y 1 respectivamente A0 y A1 = Activo momento del momento 0 y 1 respectivamente PE0 y PE1 = Pasivo exigible del momento 0 y 1 respectivamente

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2. EQUILIBRIOS FINANCIEROS BÁSICOS Partiendo del análisis de la composición de las masas patrimoniales estudiadas en la pregunta anterior, podemos establecer el equilibrio financiero que conforman la Estructura Económica (Activo) y la Estructura Financiera (Pasivo) de la empresa. De este análisis, podemos deducir los siguientes equilibrios o desequilibrios financieros:

a) Equilibrio financiero total: se produce cuando el activo no corriente (ANC) y el activo corriente (AC) están totalmente financiados por los recursos propios o neto patrimonial. En este caso, no hay pasivo exigible, no hay deudas ajenas, por lo que la empresa tiene una solvencia total.

b) Equilibrio financiero normal: se produce cuando el ANC y

parte del AC están íntegramente financiados por recursos propios y por recursos ajenos a largo plazo, es decir, con pasivo fijo. Este equilibrio se produce cuando la empresa tiene fondo de maniobra. Gráficamente, lo podemos representar así:

c) Desequilibrio financiero a corto plazo: se produce cuando los recursos ajenos a c/p (pasivo circulante) financian al AC y a parte del ANC. En este caso, el fondo de maniobra será negativo. Esta situación, de no corregirse, puede desembocar en la suspensión de pagos, pues el activo corriente no es suficiente para generar la liquidez necesaria para atender a los pagos a corto plazo que tiene la empresa. Gráficamente, lo podemos representar de la siguiente manera:

Equilibrio financiero total

ANC

AC

NETO Patrimonial

ACTIVO Estructura Económica

PASIVO Estructura Financiera

La suspensión de pagos se produce cuando, aún teniendo la empresa activo suficiente para cubrir la totalidad de las deudas ajenas, no puede cumplir sus obligaciones de pago a corto plazo por falta de disponibilidad o liquidez. Cuando el valor del activo es menor al importe de sus deudas ajenas, la empresa estará en situación de quiebra, como vemos a continuación.

P. Exigible a l/p

Fondo de maniobra

ANC

AC

PASIVO Estructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

NETO (recursos propios)

P. Exigible a c/p

Recursos Permanentes o Pasivo Fijo

Pasivo Circulante

Equilibrio financiero normal

Pasivo exigible C/P

Pasivo exigible L/P

PASIVO Estructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

NETO ANC AC

Fondo de maniobra negativo

Recursos Permanentes o Pasivo Fijo

Pasivo Circulante

Desequilibrio financiero a corto plazo

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d) Situación financiera de quiebra: se corresponde con la situación de inestabilidad absoluta o quiebra técnica, pues parte del activo carece de valor (activo ficticio), lo que indica que los bienes y derechos son menores que las obligaciones. El activo real es menor que el pasivo exigible.

3. LA IMAGEN FIEL DE LA EMPRESA Toda empresa cualquiera que sea su forma jurídica debe llevar una contabilidad ordenada y adecuada a su actividad empresarial. El objeto último que debe contener cualquier información corporativa es el de transmitir la imagen fiel de la empresa. Para ello, las empresas han de cumplir obligatoriamente con una normativa aplicable a la Contabilidad. Dicha normativa se concreta en el Plan General Contable (2008) el cual ha sido recientemente reformado para su armonización con la contabilidad de otros países de la Unión Europea y del resto del mundo, tomando dicho PGC como referencia las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC).

3.1. El Plan General de Contabilidad (PGC) El PGC se estructura en cinco partes precedidas de una introducción en la que se reflejan las principales características del PGC.

Actividad 8. La composición de las masas patrimoniales de una empresa son las siguientes (en miles de Fcfas): activo no corriente, 2.000; activo corriente, 1.000; neto, 800; pasivo exigible a l/p, 1.500 y pasivo exigible a c/p, 700. Comenta y representa gráficamente su estado de equilibrio financiero. Actividad 9. Al final del ejercicio económico, el estado de la empresa anterior es el siguiente: activo no corriente, 3.200; activo corriente, 1.800; neto, 800; pasivo exigible a l/p, 1.600 y pasivo exigible a c/p, 2.600. ¿En qué estado de equilibrio se encuentra la empresa? Represéntalo gráficamente.

El objetivo de la aplicación del PGC es que la información contable refleje la imagen fiel de la situación patrimonial, económica y financiera de la empresa

La contabilidad es principalmente un medio de información. A través de ella, podemos conocer la situación económica-financiera de la empresa y de los principales hechos que se producen en ella y tiene como objetivo presentar la imagen fiel del patrimonio, de su situación financiera y de sus resultados.

ACTIVO NO REAL (Ficticio)

RECURSOS

AJENOS L/P y a C/P

ACTIVO REAL

NETO FICTICIO

PASIVOEstructura Financiera

ACTIVO Estructura Económica

Situación financiera de quiebra

SITUACIÓN DE QUIEBRA

Activo real < Pasivo exigible

OBJETIVO DE LAS NORMAS Y PRINCIPIOS CONTABLES

transferir

LA "IMAGEN FIEL" DE LA EMPRESA

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1º Marco conceptual de la contabilidad: Refleja los principios contables y los criterios de registro y valoración de hechos económicos.

2º Normas de registro y valoración: Desarrolla los criterios de registro y valoración anteriores para los distintos elementos patrimoniales.

3º Las cuentas anuales: Criterios de elaboración de las cuentas anuales así como los modelos normales y abreviados de las mismas.

4º Cuadro de cuentas: Existen 9 grupos de cuentas con rasgos económicos comunes. CUENTAS DE BALANCE

Grupo 1: Financiación básica. Grupo 2: Activo no corriente. Grupo 3: Existencias. Grupo 4: Acreedores y deudores por operaciones

comerciales. Grupo 5: Cuentas financieras.

CUENTAS DE RESULTADOS Grupo 6: Compras y gastos Grupo 7: Ventas e ingresos.

ESTADO DE CAMBIOS PATRIMONIO NETO

Grupo 8: Gastos imputados al patrimonio neto. Grupo 9: Ingresos imputados al patrimonio neto.

5ª Definiciones y relaciones contables: Definición de cada cuenta del Balance, cuenta de PyG y del estado de cambios en el patrimonio, así como los motivos de cargo y abono de las mismas.

Las empresas pueden acogerse a la versión del PGC que se adapte mejor a sus características. Existen dos versiones del PGC: el Plan General de Contabilidad propiamente dicho y el Plan General de Contabilidad de PYMES (pequeña y mediana empresa). Para acogerse al PGC de PYMES es necesario cumplir al menos dos de las tres características siguientes:

- Total del activo ≤ 2.850.000 €. - Importe neto de su cifra anual de negocios ≤ 5.700.000 €. - El número medio de los empleados ≤ 50 trabajadores.

3.2. Obligaciones contables de la empresa Todos los hechos y transacciones económicas que realiza la empresa deben ser registrados de manera ordenada.

Según el Código de Comercio, toda sociedad mercantil debe llevar obligatoriamente un Libro Diario, un Libro Inventario y Cuentas Anuales, y además un libro de Actas.

Otros requisitos: - El artículo 29 del Código de Comercio

establece que todos los libros y documentos contables deben ser llevados, cualquiera que sea el procedimiento utilizado, con claridad, por orden de fechas, sin espacios en blanco, interpolaciones, tachaduras ni raspaduras.

- La Legalización de los libros se llevará a cabo en el Registro Mercantil.

- Se establece la obligatoriedad de guardar y custodiar los libros durante seis años, salvo lo que se establezca en disposiciones generales o especiales.

El PGC de PYMES también recoge unos criterios específicos para las microempresas (total del activo no superior a un millón de euros; cifra de negocios menor de 2 millones de euros y como máximo 10 trabajadores).

• El libro Inventario y Cuentas Anuales: Recogen los Balances de Sumas y Saldos, el inventario de cierre del ejercicio y las cuentas anuales.

• El Libro Diario: Recoge todas las operaciones del día a día de la empresa.

• El libro de Actas: Registra los acuerdos tomados en las juntas de socios, expresando los asuntos debatidos, intervenciones, acuerdos adoptados y resultados de las votaciones.

Libros obligatorios

Pág.: 187

4. LAS CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales se componen de 5 cuentas. Veamos gráficamente:

Existen dos formatos de cuentas anuales, el modelo normal y el modelo abreviado.

Al modelo abreviado de balance, del estado de cambios en el patrimonio neto y de memoria se pueden acoger aquellas sociedades que a la fecha de cierre del ejercicio concurren al menos, dos de las siguientes circunstancias:

Cuentas anuales: modelo abreviado de balance, del estado de cambios en el patrimonio neto y de memoria

Activo ≤ 2.850.000 €

Cifra de negocios ≤ 5.700.000 €

N.º de trabajadores ≤ 50 trabajadores

Además, el modelo abreviado de la cuenta de pérdidas y ganancias lo utilizan aquellas sociedades que durante dos ejercicios consecutivos cumplen dos de las circunstancias siguientes a fecha de cierre del ejercicio: Cuentas anuales: modelo abreviado de pérdidas y ganancias Activo ≤ 11.400.000 €

Cifra de negocios ≤ 22.800. 000 €

N.º de trabajadores ≤ 250 trabajadores

Veamos cada uno de los componentes de las cuentas anuales.

Las cuentas anuales son los estados financieros de la empresa, que tienen la misión de informar sobre los resultados de la empresa y sobre la situación patrimonial y financiera

Actividad 10. ¿Cuál es el principal objetivo de la información de la aplicación de las normas contables? Actividad 11. ¿Qué libros deberán llevar las sociedades mercantiles obligatoriamente? Actividad 12. ¿Qué son las cuentas anuales y qué documentos la componen?

CUENTAS ANUALES

Se

componen

- EL BALANCE DE SITUACIÓN

- LA CUENTA DE PÉRDIDAS y GANANCIAS

- LA MEMORIA

- EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

- EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

IMAGEN FIEL • Del Patrimonio

• De la Situación Financiera

• De los Resultados de la Empresa

para

transferir la

Informe de gestión de Jazztel PLC. y Sociedades Dependientes. 2007

Pág.: 188

4.1 El balance de situación El balance representa la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado, por tanto, es un modelo contable estático. El balance de situación se estructura en dos grandes grupos, el Activo y el Pasivo: el Activo muestra el total de bienes y derechos de la empresa, es decir, la estructura económica o el destino de los fondos (Inversiones). El Pasivo muestra las obligaciones (recursos ajenos) y recursos propios de la empresa, es decir, la estructura financiera de la empresa o el origen de los medios financieros de que dispone la empresa.

El Activo y Pasivo se estructuran en masas patrimoniales, que representan los elementos del patrimonio que son homogéneos según su criterio de ordenación. El criterio de ordenación es el siguiente; los elementos del Activo se colocan de menor a mayor liquidez o disponibilidad, y los elementos del Pasivo se colocan de menor a mayor exigibilidad.

Los elementos patrimoniales son los bienes, derechos y obligaciones que forman las masas patrimoniales.

BALANCE DE SITUACIÓN ACTIVO PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE - INMOVILIZADO INTANGIBLE: propiedad industrial,

programas informáticos, etc. - INMOVILIZADO MATERIAL: terrenos, construcciones,

maquinaria, mobiliario, equipos informáticos, etc. - INVERSIONES INMOBILIARIAS: terrenos y

construcciones no dedicados a la actividad normal de la empresa.

- INVERSIONES FINANCIERAS A L/P: acciones y participaciones, en otras empresas, así como otros derechos de cobro con otras empresas. (La depreciación sufrida por los elementos del inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias se recoge en la cuenta amortización acumulada con signo negativo. Por tanto, resta el importe de cada elemento depreciado)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE - PATRIMONIO NETO o FONDOS PROPIOS

(pasivo no exigible) • CAPITAL • RESERVAS (Beneficios no distribuidos) • RESULTADO DEL EJERCICIO (Beneficio o

pérdida. Si hay pérdida restará su importe)

- PASIVO NO CORRIENTE (pasivo exigible a l/p):

DEUDAS A L/P: deudas por préstamos a L/P con entidades de crédito, empréstitos, deudas con proveedores de inmovilizado, etc.

ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS: materias primas, mercaderías, productos

terminados, etc. - REALIZABLE: derechos de cobro con clientes o por

inversiones financieras a corto plazo. Clientes, deudores, efectos comerciales, etc.

- DISPONIBLE O EFECTIVO: caja y bancos.

- PASIVO CORRIENTE (pasivo exigible a c/p)

- PROVEEDORES - EFECTOS COMERCIALES A PAGAR - ACREEDORES: hacienda pública acreedora,

seguridad social acreedora, etc. - PRÉSTAMOS A C/P.

PATRIMONIO NETO (o Fondos Propios) = Bienes + Derechos – Obligaciones. PATRIMONIO NETO (o Fondos Propios) = ACTIVO – PASIVO EXIGIBLE

El Balance representa el patrimonio de la empresa recogiendo, con la debida separación, la estructura económica (bienes y derechos que constituyen el activo) y la estructura financiera (fondos propios y fondos ajenos que constituyen el pasivo)

El balance de situación es uno de los estados financieros de la empresa que muestra su patrimonio en un momento determinado, es decir, los bienes y derechos, y las obligaciones de la empresa.

Actividad 13. ¿Qué es el balance de una empresa? ¿Bajo qué condiciones puede una empresa presentar el balance abreviado?

Pág.: 189

4.2 La cuenta de pérdidas y ganancias Comprenderá, con la debida separación, los ingresos y los gastos del ejercicio y, por diferencia, el resultado obtenido. Este documento nos indica el beneficio o pérdida generado por la empresa y se calcula mediante la diferencia entre los ingresos (I), que principalmente provienen de las ventas, y los gastos (G) necesarios para su realización.

CUENTA DE RESULTADOS (Funcional)

Tipos de resultados Explicación

RESULTADO DE LA EXPLOTACIÓN + Ingresos de la explotación: Ingresos por ventas o prestación de

servicios. - Gastos de Explotación.

• Aprovisionamientos de materias primas o mercaderías. • +/- Variación de existencias (VE).

(VE = existencias iníciales – existencias finales) • Sueldos y salarios de mano de obra directa. • Amortizaciones y provisiones. • Suministros, etc.

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACION O BENEFICIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (BAII)

Resultado de la actividad principal de la empresa, así como el de la venta de inmovilizado intangible, tangible e inversiones inmobiliarias.

RESULTADO FINANCIERO + Ingresos financieros: (intereses, dividendos, etc.).

- Gastos financieros. (intereses de deudas)

A.2) RESULTADO FINANCIERO

Resultado de las operaciones financieras de la empresa.

+ Resultado de Explotación

+ Resultado Financiero

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (BAI)

Suma del resultado de la explotación y el resultado financiero.

- Impuesto de Sociedades

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO OPERACIONES CONTINUADAS

+/- Resultado ejercicio operaciones interrumpidas A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO

Una parte del resultado se utiliza para pagar el impuesto sobre la renta o beneficio obtenido por la sociedad, por lo que ha de restarse del resultado antes de impuestos.

La cuenta de Pérdidas y Ganancias proporciona el resultado del ejercicio económico y contiene en su estructura todos los gastos e ingresos del período

I > G ⇒ Beneficio I < G ⇒ Pérdida

Actividad 14. ¿Qué es la cuenta de pérdidas y ganancias de una empresa? ¿Bajo qué condiciones puede una empresa presentar la cuenta de pérdidas y ganancias abreviada?

Pág.: 190

Un modelo sencillo para la presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias podría ser el siguiente:

Gastos Ingresos Consumos de explotación (compras de materias primas, etc.)

Ventas (ventas de productos terminados)

Gastos de personal Otros ingresos de explotación Amortización Ingresos financieros Otros gastos de explotación Ingresos extraordinarios Gastos financieros Impuesto de sociedades

Estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias.

• Resultado de la Explotación (BAII). Se obtienen por la diferencia entre los ingresos y los gastos derivados de la actividad principal de la empresa (compra de mercaderías, suministros, amortizaciones, venta de mercaderías, etc.). Al resultado de la explotación también se le denomina Beneficios antes de intereses e impuestos (BAII).

• Resultado Financiero. Se obtienen por la diferencia entre los ingresos financieros (intereses de inversiones, cuentas corrientes, etc.) y los gastos financieros (intereses de deuda ajena, etc.).

• Resultado antes de Impuestos (BAI). Se obtiene por la suma del resultado de explotación y del resultado financiero.

• Resultado del Ejercicio (BN). Se obtiene restando al resultado antes de impuestos (BAI) el impuesto de sociedades. A este resultado también se le denomina beneficio neto (BN).

Si lo representamos esquemáticamente, la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias será:

Ejemplo. La empresa SOL S.L., dedicada a la fabricación de embutidos, ha tenido durante el ejercicio de 2009 las siguientes partidas en la cuenta de resultados (miles de fcfas):

Compras de materias primas 10.000 Ventas de embutidos 35.000 Gastos financieros 3.000 Ingresos financieros 2.000 Gastos de personal 8.000 Amortizaciones 1.000 Seguros 1.500

Calcular los distintos resultados de la cuenta de pérdidas y ganancias, sabiendo que el impuesto de sociedades es del 35%. SOLUCIÓN: Desglosamos la cuenta de resultados: Resultados de la explotación (BAII) = ventas de embutidos – (compras de materias primas + gastos de personal + seguros + amortizaciones) = 35.000 – (10.000 + 8.000 + 1.500 + 1.000) = 14.500 fcfas.

Resultados Financieros = ingresos financieros - gastos financieros = 2.000 – 3.000 = = - 1.000 fcfas.

Resultado de la explotación (BAII) (diferencia entre los ingresos y los gastos de la explotación)

± Resultado Financiero (diferencia entre los ingresos y los gastos financieros)

---------------------------------- = Resultado antes de impuestos (BAI) - Impuesto de sociedades

------------------------------------ Resultado del ejercicio (BN)

El resultado obtenido se traslada al pasivo del balance (concretamente en el neto), con signo positivo (+) si refleja un beneficio, o con signo negativo (-) en caso de pérdida.

Contablemente, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias representa las pérdidas del ejercicio, mientras que el saldo acreedor representa los beneficios.

Pág.: 191

Resultado del ejercicio antes de impuestos (BAI) = resultados explotación (BAII) ± resultados financieros = 14.500 - 1.500 = 16.500 fcfas. Como el tipo impositivo del impuesto de sociedades es del 35%, bastará con aplicarlo al beneficio obtenido.

Cuantía del impuesto de sociedades = 35% del resultado ejercicio antes de impuestos ⇒ 0,35 x 16.500 = = 5.775 fcfas. Resultado del ejercicio (BN) = Resultados antes de impuestos (BAI) – Impuesto de sociedades =

= 16.500 – 5.775 = 10.725 fcfas.

4.3 La memoria Como mínimo contiene la siguiente información:

• Actividad de la empresa • Bases de presentación de las cuentas anuales: Principios

contables • Distribución de resultados: Se informa sobre si el beneficio se

reparte a los accionistas (dividendos) o si se reinvierte en la empresa (reservas).

• Normas de valoración: Criterios utilizados para valorar determinados elementos patrimoniales.

• Activo inmovilizado: Se detallan los aumentos y disminuciones del inmovilizado.

• Capital social: Número de acciones y Valor Nominal. • Deudas: Importe global de las deudas e información sobre

ellas. • Empresas del grupo o asociadas: Se informa sobre las

sociedades de las cuales la empresa posee acciones. • Gastos: Información sobre gastos de especial interés. • Otra información: Información sobre, salarios, anticipos,

pensiones, etc.

La memoria es el documento que completará, ampliará y comentará la información contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales con el fin de mostrar la imagen fiel de la empresa: el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujo efectivo

Actividad 15. Los elementos que componen el patrimonio de una empresa se recogen en la siguiente tabla (en miles de fcfas):

Elementos Euros Elementos Euros Edificios 6.000 Reservas 3.000 Mercaderías (existencias) 1.000 Elementos de transporte 3.000 Capital 5.000 Clientes 1.500 Caja 250 Bancos c/c 750 Proveedores 1.000 Préstamos a corto plazo 800 Préstamos a largo plazo 2.000 Amortización acumulada del inmovilizado material 1.000 Efectos comerciales a cobrar 500 Efectos comerciales a pagar 200

a) Ordena los elementos en sus correspondientes masas patrimoniales. b) ¿A cuánto asciende el valor del patrimonio neto de la empresa?

Actividad 16. Confeccionar la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la empresa POOL S.A. de la que sabemos los datos siguientes: resultados de explotación, 30.000; ingresos financieros, 600; gastos financieros, 2.000. El impuesto de sociedades es del 35%.

Pág.: 192

4.4. El estado de cambios en el patrimonio neto

4.5 El estado de flujo de efectivo (cash flow) Se calcula sumando al saldo al principio del ejercicio disponible en caja y bancos, los cobros y restando los pagos. Así obtenemos el saldo al final del ejercicio de la tesorería disponible. Se descompone en flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación, de las actividades de inversión y de las actividades de financiación.

El estado de cambios en el patrimonio neto es un estado financiero que refleja las variaciones que se han producido en cada partida del patrimonio neto durante el ejercicio económico

El estado de flujo de efectivo permite conocer el déficit o superávit de caja que tenido la empresa en el ejercicio

Actividad 17. ¿En cuál de los documentos integrados en las Cuentas Anuales encontrarías los datos siguientes?:

DATO DOCUMENTO Valor del inmovilizado Los beneficios a distribuir a los accionistas El número de acciones que componen el capital Los ingresos de explotación El resultado financiero Información de las empresas asociadas Las deudas con acreedores

Actividad 18. Dentro de la cuenta de pérdidas y ganancias, ¿qué diferencia hay entre los resultados de la explotación, los resultados financieros, los resultados antes de impuestos y el resultado neto? Actividad 19. ¿Qué es la memoria?

EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

LA MEMORIA

NORMALIZACIÓN Y PRINCIPIOS CONTABLES

“IMAGEN FIEL DEL PATRIMONIO”

PRINCIPIOS CONTABLESPRINCIPIO DE ADQUISICIÓN

(precio de adquisición o coste de producción)

CORRECCIONES VALORATIVAS

- las amortizaciones LIBROS OBLIGATORIOS

1. Libro Inventario y Cuentas Anuales

2. Diario 3. Libro de actas

LAS CUENTAS ANUALES

EL BALANCE

LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Esquema resumen: transferir

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5. Análisis de la información contable A través del análisis del patrimonio (balance) y de los resultados económicos (cuenta de pérdidas y ganancias), podemos obtener un diagnóstico de la situación real. 5.1. El análisis del balance

Para realizar este análisis, nos apoyamos en los ratios financieros, estableciendo relaciones por cociente entre las distintas submasas patrimoniales del balance. Con los resultados obtenidos, se puede determinar el diagnóstico o estado en que se encuentra la empresa, pudiendo tomar las medidas correctoras, en su caso, para restablecer los equilibrios patrimoniales adecuados.

Partimos de un sencillo balance para realizar el análisis financiero:

Para calcular los ratios de solvencia y equilibrio financiero, vamos a relacionar las partidas del activo con las del pasivo. Posteriormente, relacionaremos las diferentes partidas que componen el pasivo de la empresa para medir el grado de endeudamiento.

A C T I V O (en millones de fcfas) P A S I V O (en millones de fcfas) ACTIVO NO CORRIENTE ………….. 1.600 NETO PATRIMONIAL

(PASIVO NO EXIGIBLE) ………… 1.100Inmovilizado Intangible

Propiedad industrial Aplicaciones Informáticas

Inmovilizado Material

……… 300 100

………

400

1. 100

Capital Reservas

Pérdidas y Ganancias (Bº)

700 300 100

Edificios 1.000 Maquinaria 400

Amortiz. Acumulada del Inmov. Mat. - 300 Inversiones Financieras ……….. 100

Inversiones financieras l/plazo 100 PASIVO EXIGIBLE …...………… 1.500

- Pasivo no corriente (exigible a largo plazo) …… 700

ACTIVO CORRIENTE ….……… 1.000 Préstamos a largo plazo 650 Existencias ……… 120 Acreedores a largo plazo 50

Existencias de Materias Primas 120 - Pasivo corriente (exigible a corto plazo) …… 800

Realizable ……… 480 Proveedores, efectos comerciales a pagar 700

Clientes 480 Acreedores a corto plazo 100 Disponible ……… 400

Bancos y caja 400 T O T A L A C T I V O 2.600 T O T A L P A S I V O 2.600

El análisis financiero del balance proporciona información sobre la situación de los recursos o fondos utilizados para desarrollar su actividad económica y si son aplicados en el activo correctamente

Consideración general sobre los ratios Para poder realizar un estudio correcto de los ratios, será necesario compararlos con los valores obtenidos en otros momentos (valores históricos). Además, estos valores se deberán comparar con los de las empresas de la competencia y con los datos sectoriales de la actividad económica de la empresa. Por tanto, los valores de referencia que a continuación se indican son relativos, ya que dependen de los factores anteriormente mencionados. Asimismo, la información proporcionada por el período medio de maduración junto con otros indicadores económicos nos proporcionará un complemento ideal para poder diagnosticar con mayor rigor la situación real de la empresa.

Pág.: 194

Principales ratios de equilibrio financiero

Los ratios financieros miden la capacidad que tiene la empresa para poder hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo.

a) Ratio de disponibilidad (entre 0,2 y 0,4)

corrienteExigibleDisponibleidadDisponibil =

Aunque el valor óptimo de este ratio dependerá del tipo de empresa, podríamos considerarlo normal cuando su valor esté comprendido entre 0,2 y 0,4. Los fondos más líquidos de la empresa (caja y bancos) deben suponer entre el 20% y el 40% del importe de la deuda a corto plazo (pasivo circulante). Si su valor es mayor, la empresa tendrá exceso de disponible o, lo que es lo mismo, tiene recursos ociosos (mal utilizados) puesto que estas partidas aportan escasa rentabilidad. Este ratio es aceptable porque cubre en un 50% todas las obligaciones de pago inmediatas que tiene la empresa. No obstante, podría correr el riesgo de tener recursos ociosos, es decir, demasiado dinero en caja y en bancos, inactivo. Este posible exceso de tesorería, lo podrá emplear en otros activos circulantes con mayor rentabilidad (bonos y letras, imposiciones a corto plazo, etc.).

b) Ratio de tesorería o de solvencia inmediata (>1)

corrienteExigiblealizableReDisponibleTesorería +

=

El resultado de este ratio debe ser, como norma general, superior a la unidad. Esto indica que la empresa podrá hacer frente con sus elementos patrimoniales más líquidos (disponible y realizable) a los pagos más inmediatos. Un valor inferior a la unidad puede provocar problemas de tesorería a corto plazo y un valor muy superior a la unidad, nos indica la posibilidad de que haya recursos ociosos o infrautilizados.

Si su valor hubiera estado por debajo de 1, podría tener ciertas dificultades de liquidez, que, de no conseguir materializar sus existencias (vender las mercaderías) en poco tiempo, podría llegar a la suspensión de pagos. La suspensión de pagos, concedida por un juez, permite posponer los pagos durante un tiempo para que la empresa pueda recuperar dicha liquidez.

Mide la capacidad de hacer frente a las deudas a corto plazo con las partidas más líquidas (caja y bancos)

Nos da información sobre la capacidad para atender las deudas a corto plazo, en el caso de que no se logren vender las existencias. A este ratio también se le denomina acid-test.

5,0800400

==dR

En el ejemplo:

En el ejercicio, el valor del ratio es 1,1. La empresa no va a tener problemas a la hora de atender sus obligaciones a corto plazo.

1,1800

480400RT =+

=

Pág.: 195

c) Ratio de liquidez o solvencia a corto plazo (1,2 <R liquidez< 2)

Este ratio debe ser mayor que uno ya que el activo corriente debe ser mayor que el pasivo circulante. El valor óptimo debe situarse entre 1,2 y 2 y nos proporciona información sobre la posición de la empresa para hacer frente a todos los compromisos a corto plazo.

Por otra parte, podemos observar que este ratio hace referencia al fondo de maniobra o de rotación: el fondo de maniobra permite a la empresa una cobertura financiera suficiente para no depender excesivamente del pasivo exigible a corto plazo y, por tanto, de las necesidades de liquidez que dicha dependencia origina. La empresa se encuentra en una situación de equilibrio financiero normal. Es solvente a corto plazo. En este caso, el fondo de maniobra es de 200 u.m.

Si representamos gráficamente las cifras del balance, tendremos el siguiente esquema:

d) Ratio de solvencia a largo plazo o garantía estructural (> 1 y próximo a 2)

totalExigiblerealActivoGarantía =

Este ratio debe ser siempre mayor que la unidad. El valor del activo debe ser mayor que el conjunto de las deudas de la

F.M. = Pasivo Fijo - Activo No Corriente = 1.800 - 1.600 = 200 u.m. o bien,

F.M. = Activo Corriente - Pasivo circulante = 1.000 - 800 = 200 u.m.

Nos da información sobre la capacidad para atender a sus deudas a corto plazo con respecto al activo corriente

Mide la capacidad que tiene la empresa para poder hacer frente a todas sus obligaciones de pago

En el ejemplo, la empresa tiene un ratio de liquidez o solvencia financiera a corto plazo normal. Si hubiera sido bajo, debería adoptar medidas para incrementar sus inversiones en activo corriente (por ejemplo, en existencias) y conseguir su realización a través de mayores ventas.

25,1800

120480400RL =++

=

En nuestro ejemplo, la empresa se encuentra lejos de la situación de quiebra pues el valor del activo casi duplica el importe de las deudas exigibles.

73,1500.1600.2RG ==

corrientePasivocorrienteActivo

p/caExigiblesExistenciaalizableReDisponibleLiquidez =

++=

ANC 1.600

AC

1.000

NP 1.100

P. Exigible a l/p 700

P. Exigible a c/p

Recursos Propios

Recursos ajenos a l/p

Recursos ajenos a c/p

RECURSOS PERMANENTES o PASIVO FIJO

ACTIVO PASIVO

Fondo de maniobra (200)

PASIVO CIRCULANTE

o PASIVO CORRIENTE

Pág.: 196

P. Exigible a l/p

PASIVO Estructura Financiera

NETO

P. Exigible a c/p

Recursos propios

Recursos ajenos

empresa. Una empresa con un activo menor que sus obligaciones de pago se encuentra en la situación de quiebra.

e) Ratio de endeudamiento: el apalancamiento financiero (entre 0,5 y 0,7)

El apalancamiento financiero se produce cuando la empresa, para realizar sus inversiones, recurre preferentemente a la utilización de los recursos ajenos frente a los recursos propios. Toda deuda es buena para la empresa, siempre que se mantenga dentro de unos niveles adecuados de recursos ajenos-recursos propios. Esto requiere que la empresa analice y compare las diferentes alternativas de endeudamiento, tanto con fondos propios como con los ajenos, para así conseguir una estructura financiera adecuada. A la hora de elegir una de las diferentes fuentes de financiación se deben tener en cuenta, entre otros, los siguientes factores: coste real de la deuda, naturaleza del tipo de interés (variable o fijo), riesgo, etc. El ratio más utilizado para medir el grado de endeudamiento o apalancamiento es el siguiente:

En general, podemos considerar como valor adecuado el comprendido entre 0,5 y 0,7. El apalancamiento está íntimamente ligado con la rentabilidad. Incrementar la cantidad de deuda de la estructura financiera va a tener efectos sobre la rentabilidad que dependerá del coste financiero de dicha deuda. Desde este punto de vista, un mayor empleo de deuda ajena generará un incremento en la rentabilidad sobre los recursos propios, siempre que el coste de la deuda ajena sea menor que la rentabilidad que se obtenga de las inversiones realizadas con dichas fuentes.

Mide el volumen de deudas exigibles que soporta la empresa, es decir, la proporción de la financiación ajena frente al total de las fuentes financieras utilizadas financiación

ajenoscursosRepropioscursosReajenoscursosRe

pasivoTotalajenoscursosRentoEndeudamie

+==

576,0600.2500.1ntoEndeudamie ==

En nuestro ejemplo, el grado de endeudamiento o apalancamiento de la empresa es 0,576 lo que se considera, en término general, que la empresa tiene un nivel de endeudamiento aceptable puesto que las deudas exigibles representan el 57,6% de la financiación total.

El apalancamiento no es bueno ni malo en sí mismo, es una estrategia financiera asociada a la forma de utilizar las fuentes financieras para realizar las inversiones.

No hay una cifra óptima del nivel del grado de apalancamiento pero no debe ser excesivo ya que esta situación debilitaría la estructura financiera de la empresa (excesiva utilización de recursos ajenos frente a los propios).

Pág.: 197

El apalancamiento puede ser positivo o negativo: • Apalancamiento positivo: se produce cuando la

rentabilidad de los activos en los que la empresa ha invertido los fondos obtenidos es superior al coste de dichos fondos. Por ejemplo, si la empresa solicita un préstamo bancario al 8% TAE y con ese importe financia una inversión que ha obtenido una rentabilidad del 15%.

• Apalancamiento negativo: cuando la rentabilidad de los activos invertidos es menor al coste de la fuente de financiación utilizada. Este se produciría, siguiendo el ejemplo anterior, si la rentabilidad de los activos hubiera sido menor al 8%.

Ejemplo. Una empresa refleja la siguiente estructura financiera: recursos propios 10.000 u.m.; recursos ajenos a largo plazo 3.000 u.m. y recursos ajenos a corto plazo 1.000 u.m. Calcula el grado de apalancamiento. SOLUCIÓN:

Grado apalancamiento o endeudamiento = Recursos Ajenos/Pasivo = 4.000/14.000 = 0,285 Del total de la financiación que está utilizando la empresa, el 28,5% son recursos ajenos, por tanto, el 71,5% corresponde a financiación o recursos propios. Aunque la solvencia de la empresa es buena, podría haber cierto exceso de capitales propios. Para realizar un análisis más detallado, necesitaríamos conocer la rentabilidad de los activos invertidos.

Actividad 20. Hierros ZIANUM S.A.L., cuenta con los siguientes elementos patrimoniales (en miles de u.m.): Dinero en efectivo 100 Letras a pagar 400 Proveedores 1.000 Amortizaciones acumuladas de la maquinaria 1.000 Maquinaria 8.000 Préstamo a 5 años 3.000 Pérdidas y ganancias (saldo acreedor) 500 Letras a cobrar 500 Existencias de mercaderías 2.000 Saldo bancario 100 Reservas 1.000 Clientes 300 Capital 6.000 Programas informáticos 2.000 Deudas con la seguridad social 100

Se pide: a) Ordenar el balance de acuerdo con el P.G.C. b) Calcular el fondo de maniobra y comentar su situación de equilibrio financiero. c) Analizar la situación financiera, calculando y comentando los resultados de los siguientes ratios:

• Ratios que miden la liquidez: Disponibilidad; Tesorería y Liquidez. • Ratio que mide la solvencia total: Garantía. • Ratio de endeudamiento: El endeudamiento o apalancamiento.

Actividad 21. La empresa IMAGINATION presenta la siguiente información, correspondiente al balance final de situación, expresada en miles de Fcfas:

Capital 44.500 Clientes 26.000 Maquinaria e instalaciones 32.100 Caja 8.000 Amortización acumulada 9.700 Proveedores 10.500 Reservas 9.500 Deudas a largo plazo 20.000 Existencias 26.500 Mobiliario 16.500 Resultado del ejercicio ¿?

Se pide: a) Calcular el resultado del ejercicio e identificar y ordenar las masas patrimoniales de Activo Fijo,

Activo Circulante, Pasivo Fijo y Pasivo Circulante. b) Sabiendo las siguientes fórmulas:

Ratio de disponibilidad = disponible/ pasivo circulante Ratio de liquidez = activo corriente/pasivo circulante Ratio de solvencia = activo/pasivo exigible Ratio de endeudamiento = pasivo exigible/pasivo total

Calcular y explicar el significado los ratios anteriores.

Pág.: 198

5.2. El análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias El análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias permite identificar:

a) El resultado de lo que denominamos actividad propia de la empresa: el Resultado de Explotación.

b) Los intereses pagados y cobrados por la empresa: el Resultado Financiero.

c) Los impuestos a pagar a la Hacienda.

Pero, además, nos permite también:

• Evaluar la dinámica de las ventas de la empresa • Determinar la rentabilidad del negocio: rentabilidad

económica y rentabilidad financiera.

Ejemplo. Los resultados de dos empresas de patrimonio similar y que se dedican a la misma actividad empresarial han sido los siguientes:

RESULTADOS X YResultado de explotación 10.000 19.000Resultado financiero -1.000 -11.000Resultado antes de impuestos (BAI) 9.000 9.000

- Impuestos 2.700 2.700Resultado Neto (BN) 6.300 6.300

Aunque las dos empresas obtienen el mismo resultado o beneficio neto, la situación de Y es mejor debido a que el beneficio procede, en su mayor parte, de los resultados de explotación, es decir, del desarrollo de su actividad principal. No obstante, debería analizar su cuenta de resultados financieros puesto que sus gastos financieros son excesivos frente a la competencia (replanteamiento del coste de sus fuentes financieras.

El análisis de la rentabilidad de la empresa relaciona, por tanto, los diferentes resultados de la empresa con sus inversiones (activo) o los recursos propios (neto) de la empresa. A través de esta relación, se obtiene los siguientes indicadores: la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. La rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. La rentabilidad es la relación entre los resultados obtenidos y los fondos aplicados para obtenerlos. A través de esta relación, se obtiene los siguientes indicadores: la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.

Si hablamos de beneficio es necesario distinguir entre: • El Beneficio Económico o BAII: Es el generado por las

activos de la empresa, es decir, por sus inversiones. Es el beneficio antes de intereses e impuestos.

• El Beneficio Neto (BN): Es el beneficio resultante una vez deducidos del beneficio de explotación los intereses de las deudas y otras partidas (extraordinarios e impuestos).

La rentabilidad es la relación entre los resultados obtenidos y los fondos aplicados para obtenerlos

Pág.: 199

La rentabilidad económica relaciona los beneficios antes de intereses e impuestos, con el Activo; y la rentabilidad financiera debe relacionar los “beneficios netos”, con los recursos propios. Por tanto, las fórmulas que conceptúan las rentabilidades serían las siguientes: La rentabilidad financiera puede considerarse una medida de rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios que la rentabilidad económica. Es un indicador de rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios.

Ejemplos: 1. La empresa MABEL presenta los siguientes gastos e ingresos correspondientes al año 2009 (en miles fcfas):

Compra de mercaderías 5.200 Suministros de energía eléctrica 800 Gastos financieros 1.600 Amortización del inmovilizado 700 Gastos de personal 2.000 Ventas 12.500

La situación patrimonial de la empresa MABEL al 31 de diciembre de 2009 es la siguiente (en millones de fcfas):

ACTIVO PASIVOActivo no corriente 12.000 Fondos propios 7.150 Activo corriente 11.750 Fondos ajenos a l/p. 10.950 Fondos ajenos a c/p. 5.650

Activo Total 23.750 Pasivo Total 23.750

Es el rendimiento de los recursos propios

NNBFR =

RF = Rentabilidad Financiera BN = Beneficio Neto (BAII - Intereses e Impuestos) N = Recursos Propios o Neto (Capital + Reservas)

RENTABILIDAD FINANCIERA

La rentabilidad económica es la rentabilidad del activo. Mide el rendimiento de los activos de la empresa con independencia de la financiación de los mismos

La rentabilidad Financiera es la rentabilidad de los recursos propios. Es una medida de la rentabilidad del accionista porque compara el resultado destinado a los propietarios con la aportación que realizaron al negocio.

RATIOS DE RENTABILIDAD

• Rentabilidad económica (rentabilidad del activo de las

inversiones) • Rentabilidad Financiera (rentabilidad del patrimonio neto o de

los recursos propios)

Es el rendimiento de los activos

AAIIBER =

RE = Rentabilidad Económica BAII = Beneficio antes de Intereses e Impuestos A = Activo

RENTABILIDAD ECONÓMICA

La rentabilidad económica es un indicador básico para juzgar la eficiencia en la gestión empresarial, pues analiza el comportamiento de los activos, con independencia de su financiación.

Pág.: 200

Suponiendo que el tipo impositivo correspondiente al impuesto de sociedades es del 35%, se pide: a) El resultado de la explotación y el beneficio neto. b) La rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.

SOLUCIÓN:

a) Ordenamos los gastos e ingresos de acuerdo con la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias:

Cuenta de Resultados Ingresos - Gastos

Resultado de explotación (BAII) = 12.500 - (5.200+800+700+2.000) = 3.800

± Resultado financiero = 0 - (1.600) = -1.600 = Resultados antes de impuestos (BAI) …….…………………………………….... = 2.200

- Impuesto de sociedades (35%) = 0,35 × 2.200 = - 770

= Resultado del ejercicio (BN) …….…………………………………….... = 1.430

b) La estructura patrimonial de la empresa es la siguiente:

Rentabilidad económica. %1616,0

750.23800.3

AAIIBER ⇒===

El rendimiento del activo de la empresa ha sido del 16%. Por cada 100 u.m. de inversión (activo) se han producido 16 u.m. de beneficio económico o de explotación (BAII). El rendimiento del activo ha sido del 16%.

Rentabilidad Financiera.

%202,0150.7430.1

NNBFR ⇒===

El rendimiento de los recursos o capitales propios ha sido del 20%. Por cada 100 u.m. de recursos propios (neto) se han obtenido 20 u.m. de beneficio neto.

2. La empresa RUIZ S.A., dedicada a la mensajería urgente, tiene un activo de 100 millones de fcfas financiado el 70% mediante recursos propios y el resto mediante financiación ajena a un tipo de interés del 10%. Calcular la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera, sabiendo que esta empresa obtuvo unos beneficios de 12 millones de fcfas. Impuesto de Sociedades 35%. SOLUCIÓN Gráficamente, la estructura económica financiera es la siguiente:

Rentabilidad económica.

%1212,010012

AAIIBER ⇒===

El rendimiento del activo ha sido del 12%.

23.750

ACTIVO Estructura Económica

(inversiones)

7.150 (NETO)

16.600 (Pasivo)

PASIVO Estructura Financiera

(fuentes de financiación)

100 mill.

ACTIVO

NETO 70 mill.

P. EXIG. 30 mill.

PASIVO

Pág.: 201

Rentabilidad financiera. Para calcular el beneficio neto (BN) primero se deberá obtener el resultado antes de impuestos (BAI) y, posteriormente, le deducimos el impuesto de sociedades. En este caso, como no se detalla la relación de los gastos e ingresos de la empresa, los intereses de la deuda ajena (gastos financieros) se calcularán multiplicando la deuda ajena por el tipo de interés de dicha deuda:

BAI = BAII – intereses deuda ajena = BAII – (tipo de interés × pasivo exigible) ⇒

⇒ BAI = 12 – (0,1 × 30) = 12 – 3 = 9 millones de fcfas.

Ahora, le restamos al BAI los impuestos y obtenemos el beneficio neto (BN):

BN = BAI – Impuesto de Sociedades = 9 – (0,35 × 9) = 5,85 millones de fcfas.

Representándolo de manera esquemática, tenemos:

%3,8083,07085,5

NNBFR ⇒===

El rendimiento de los recursos propios ha sido del 8,3%.

Resultado de explotación (BAII) = 12 ± Resultado financiero (10% sobre 30 millones) = -3

Resultados antes de impuestos (BAI) = 9

- Impuesto de sociedades (35%) = - 3,15

Resultado del ejercicio (BN) = 5,85

Actividad 22. Una S.L. tiene una estructura económica (en miles de fcfas) de 50.000 y una financiación ajena de 20.000. En el presente ejercicio económico, el beneficio ascendió a 15.000. Sabiendo que el tipo de interés de la deuda ajena es del 7% y que el impuesto de sociedades es del 30%, se pide: calcular la rentabilidad económica y financiera de la empresa y comentar los resultados. Actividad 23. La empresa C presenta la siguiente información contable en millones de fcfas:

BALANCEACTIVO PASIVO

Inmovilizado 7.402 Capitales propios 101.625 Existencias 114.625 Exigible a corto 158.300 Realizable 126.181 Disponible 11.717 Total Activo 259.925 Total Pasivo 259.925

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIASVentas 694.800 Costes materiales 508.200 Gastos generales 120.000 Amortizaciones 1.100 Intereses 20.800 Impuesto beneficios 15.645

Se pide: a) Calcular el rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica). b) Calcular la rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera).

Actividad 24. Una empresa, que se encuentra exenta del pago del impuesto de sociedades, tiene un activo total de 60 millones de fcfas y se financia exclusivamente con capitales propios. En el pasado ejercicio, obtuvo un beneficio neto de 10 millones de fcfas. Calcula la rentabilidad económica y la financiera y razona los resultados obtenidos.

Pág.: 202

6. EL CASH-FLOW O FLUJO DE CAJA El término de cash-flow o flujo de caja lo podemos considerar desde un punto de vista financiero o bien económico. Desde el punto de vista financiero, está relacionado con la tesorería de la empresa, es decir, con las partidas más liquidas del activo corriente: el dinero en la caja y el dinero de las cuentas corrientes bancarias. Desde el punto de vista económico, el cahs-flow nos proporciona información relativa a la capacidad de autofinanciación o financiación interna de la empresa. El cash-flow o flujo de caja financiero es la diferencia entre los cobros y los pagos de la empresa en el ejercicio económico.

Recoge, por tanto, el flujo de los cobros y de los pagos que se generan (o se tiene previsto que se generen) durante el ejercicio económico en la empresa. Observa que no es la diferencia entre los ingresos y gastos, pues éstos no tienen por qué coincidir con los cobros y pagos respectivamente. Incluso hay gastos, como las amortizaciones, que no suponen ningún pago.

El cash-flow o flujo de caja económico determina la capacidad de autofinanciación de la empresa, es decir, los flujos que ha generado la propia empresa. Su cálculo se determina mediante la suma de los beneficios y de las amortizaciones de la empresa.

Ejemplo. Se considera la viabilidad de una determinada inversión, los pagos y cobros estimados durante el período útil de la inversión son los reflejados en la siguiente tabla:

CONCEPTOS Pagos estimados

Año 1 Año 2 Año 3 Consumo de energía 200 350 500 Mano de obra directa 1000 1.350 1.500 Mantenimiento 300 300 1.000

TOTAL PAGOS 1.500 2.000 3.000 Cobros estimados

Cobros por ventas 10.000 7.000 5.000 TOTAL COBROS 10.000 7.000 5.000

a) Calcular el cahs-flow o flujo de caja financiero. b) Calcular el cahs-flow o flujo de caja económico sabiendo que el beneficio ascendió a 300 u.m. y que la

empresa dotó amortizaciones por 50 u.m. SOLUCIÓN: a) Los flujos de caja financieros estimados serán la diferencia entre los cobros y los pagos previstos durante cada uno de los tres años que va a durar la inversión: Flujo de caja financiero año 1: 10.000 – 1.500 = 8.500 u.m. Flujo de caja financiero año 2: 7.000 – 2.000 = 5.000 u.m.

Flujo de caja financiero año 3: 5.000 – 3.000 = 2.000 u.m. Total flujo de caja financiero de la inversión: 14.000 u.m.

b) La capacidad de autofinanciación de la empresa viene determinada por los beneficios generados más las amortizaciones, por lo que el flujo de caja o cash-flow económico será 300 + 50 = 350 u.m.

FLUJOS DE CAJA

Flujo de caja financiero

Flujo de caja económico

Actividad 25. ¿Qué diferencia existe entre el cash-flow financiero y el económico?

Pág.: 203

7. EL DERECHO MERCANTIL Y EL FISCAL La actividad económica está regulada por diversas normativas. Entre ellas ahora destacamos la legislación mercantil y la fiscal.

Esta rama del derecho trata, por tanto, cuestiones relativas a la empresa, el empresario, la forma jurídica de la empresa, la contabilidad, etc. El Código de Comercio es el principal marco jurídico de las relaciones mercantiles. Debido al ritmo cambiante de las relaciones empresariales, además del Código de Comercio, existen diversas Leyes Especiales y Normativas que complementan y desarrollan las relaciones empresariales. 7.1. La fiscalidad empresarial Existen distintas concepciones para clasificar los impuestos en directos e indirectos. De ellas, destacamos la siguiente: Veamos de manera esquemática los principales impuestos:

El Derecho Mercantil es la rama del Derecho que establece el conjunto de normas que regulan la actividad económica

El Código de Comercio es un conjunto ordenado y sistematizado de normas de Derecho Mercantil, es decir, un cuerpo legal que tiene por objeto regular las relaciones mercantiles

El Derecho tributario (también conocido como derecho fiscal) estudia las normas jurídicas a través de las cuales el Estado ejerce su poder tributario con el propósito de obtener los ingresos que sirvan para sufragar el gasto público.

Impuestos Directos son los que recaen directamente sobre las personas o sobre las empresas y se aplica sobre la renta o beneficio y el patrimonio.

Impuesto Indirectos aquellos que gravan el consumo, es decir, los que se pagan cuando se adquiere un bien o un servicio.

Impuestos directos

• Impuestos sobre el Patrimonio. Lo pagan las personas que posean un patrimonio superior a un valor determinado.

• Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF). Recae sobre las personas que han obtenido rentas de su trabajo, de su capital o de otras fuentes.

• Impuesto sobre Sociedades (IS). Es el impuesto que pagan las empresas por los beneficios que obtienen.

• Impuesto Actividades Económicas (IAE). Lo pagan las personas que ejercen actividades empresariales, profesionales o artísticas.

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Antes de pasar a estudiar los principales impuestos relacionados con la empresa, el IVA y el impuesto de Sociedades, veamos los principales elementos que los componen:

Impuestos Indirectos

• Impuestos sobre Transmisiones Patrimoniales (ITP). Recae sobre los particulares cuando realizan alguna compra de un bien a otros particulares.

• Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA). Se paga en la mayoría de la compra-venta, tanto entre empresas como entre particulares y empresas.

• Impuestos Especiales. Recae sobre consumos de determinados productos (gasolina, alcohol, tabaco, etc.).

Hecho imponible

Deuda tributaria

Tipo de gravamen o Tipo impositivo (%)

Cuota tributaria

Base imponible

Marca el nacimiento de la obligación tributaria. Por ejemplo, la obtención de renta, la compra de un bien, el tener beneficios empresariales, etc.

Es la magnitud que resulta de la medición del hecho imponible, es decir, es la cantidad sobre la cual se va a aplicar el tipo impositivo

Cantidad resultante de efectuar en la base imponible las reducciones o deducciones previstas legalmente para el correspondiente tributo, sobre la cual se aplica el tipo de gravamen para calcular la cuota tributaria.

Base liquidable

Tanto por ciento que, de forma proporcional o progresiva, corresponde aplicar sobre la respectiva base liquidable para obtener la cuota tributaria.

Lo que se tiene que pagar a la Hacienda Pública. Cantidad que resulta de multiplicar el tipo de gravamen por la base imponible (o la base liquidable, en su caso). Hay casos, sin embargo, en los que la cuota tributaria es una cantidad fija que la propia Ley fiscal establece.

Es la cantidad resultante de la liquidación de un determinado impuesto y que, en consecuencia, ha de pagar a la Hacienda Pública el sujeto pasivo (persona física o jurídica que queda a obligada a pagar el impuesto).

Sujeto pasivo Es la persona física o jurídica que la ley designa como obligado al pago de un tributo, ya sea como contribuyente.

Actividad 26. ¿Qué diferencia existe entre los impuestos directos e indirectos? Actividad 27. Define los conceptos de: hecho imponible; base liquidable, deuda tributaria y sujeto pasivo.

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El impuesto sobre el valor añadido (IVA)

Cuando compramos, por ejemplo unos zapatos, este producto es el resultado de la actividad productiva en sus distintas fases: asignación de los factores de producción (materia prima, trabajo y capital) y la aplicación tecnología. Cada empresa que ha intervenido ha ido añadiendo valor siendo éste la diferencia entre el valor de los bienes producidos y el coste que ha supuesto. Liquidación del IVA Las empresas, al comprar las materias primas tienen que pagar o soportar el IVA (IVA soportado) y al vender sus productos o servicios cobran o repercuten el IVA (IVA repercutido) a sus clientes, es decir, por una parte pagan IVA, el IVA soportado y, por otra, lo cobran, IVA repercutido. Para liquidar el impuesto con Hacienda tienen que restar del IVA repercutido a los clientes, la parte que han soportado o pagado a los proveedores. Esquemáticamente, es así: Los tipos impositivos del IVA son diferentes según el producto o servicio que se compre. Actualmente hay tres tipos:

Tipo impositivo general del 16%. Se aplica a todos los bienes y servicios salvo los que se mencionan en los siguientes tipos impositivos reducidos. Tipos impositivos reducidos:

- Tipo reducido al 7%. Se aplica a los alimentos en general, viviendas, transporte de viajeros, semillas, servicios culturales, etc.

- Tipo reducido del 4%. Se aplica a los artículos de primera necesidad. Por ejemplo, el pan, la leche, los huevos, las frutas y verduras, etc.

La liquidación del IVA con hacienda se deberá realizar trimestralmente. Veamos un ejemplo de liquidación del IVA:

Ejemplo. Una empresa, durante el último trimestre, ha repercutido el IVA a sus clientes a través de sus ventas por importe de 200.000 u.m. y al realizar sus compras ha soportado un IVA por 160.000 u.m. Realizar la liquidación trimestral del IVA. SOLUCIÓN:

El IVA es un tributo indirecto que recae sobre el consumo cuyo hecho imponible son las entregas de bienes y prestaciones de servicios efectuadas por empresarios o profesionales; las adquisiciones intracomunitarias de bienes y las importaciones de bienes.

Tipos impositivos del IVA

- Normal: 16% - Reducidos: 7% 4%

IVA repercutido 200.000

⎯ IVA soportado

160.000 = IVA a ingresar a Hacienda

40.000 u.m.

El IVA es un impuesto indirecto que grava a los fabricantes en cada fase del proceso

Actividad 28. ¿Qué es el IVA? ¿Cómo se denomina el IVA que pagan las empresas al realizar sus compras? ¿Y el que recaudan al vender a los clientes?

IVA repercutido (el que recaudan cuando venden sus productos)

⎯ IVA soportado

(el que pagan cuando compran bienes o servicios)

• IVA a ingresar (a pagar a Hacienda)

o

• IVA a devolver (cuando han soportado más IVA que el repercutido, Hacienda se lo devuelve)

=

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Supongamos que el IVA repercutido fue de 150.000 u.m.: El impuesto sobre Sociedades (IS) No sólo las personas físicas están obligadas a rendir cuentas a Hacienda todos los años. También las empresas tienen su propio impuesto sobre la renta, que grava sus beneficios, y que recibe la denominación de Impuesto de Sociedades. A través de este impuesto se gravan los rendimientos obtenidos por la sociedad, dentro de un periodo impositivo. Este periodo coincidirá con el del año natural salvo que en los estatutos sociales se especifique otro, que en ningún caso podrá superar los 12 meses. El hecho imponible es la obtención de beneficios del sujeto pasivo (las empresas). La base imponible es la renta obtenida durante el periodo fiscal (generalmente el año) y el tipo impositivo depende de cada País. 7.2. El fraude fiscal

Esta transgresión de la norma se produce fundamentalmente en dos órdenes: en el campo de los ingresos, a través del fraude fiscal y de las cotizaciones sociales, y en el campo de los gastos, a través de la percepción indebida de subvenciones y del abuso de prestaciones.

El fraude fiscal repercute de forma negativa en el bienestar social ya que implica una menor recaudación del Estado, lo que conlleva a un menor reparto del Gasto Público que revierte a los ciudadanos a través de los presupuestos Generales (educación, sanidad, etc.).

La Unión Europea cifra en 500.000 millones el coste del fraude fiscal Agencias / ESTRASBURGO (03-09-2008). Cinco dias.com

El Parlamento Europeo instó ayer a los países de la Unión Europea a que intensifiquen las políticas para atajar el fraude fiscal. Según sus cálculos, esta práctica representa unas pérdidas de entre 200.000 y 500.000 millones de euros al año para las arcas públicas. Para revertir esta situación, el informe aprobado por los eurodiputados aboga, entre otras cosas, por gravar en el país de origen las transacciones entre Estados miembros sujetas a IVA. El fraude fiscal perjudica gravemente la capacidad y la equidad de las haciendas públicas y el bienestar de los ciudadanos. Es caldo de cultivo para la economía informal y la delincuencia organizada. La Eurocámara destacó, tras su aprobación, que en periodos de disciplina presupuestaria como el actual 'toda erosión de la base fiscal, en particular la producida por los paraísos fiscales o una competencia fiscal desenfrenada, afectará a la capacidad de los Estados para cumplir con el pacto de estabilidad y crecimiento'.

IVA repercutido 150.000

⎯ IVA soportado

160.000 = IVA a devolver por Hacienda

- 10.000 u.m.

El Impuesto de Sociedades es un tributo de carácter directo que grava la renta de las sociedades (el beneficio) y demás personas jurídicas

En España, se ha realizado una reforma de este impuesto, pasando, con carácter general, del 35% al 30%.

El fraude fiscal es una acción ilegal por la cual se elude el pago de impuestos o se disfruta de derechos que no corresponden

La economía sumergida (actividad económica que discurre al margen de los controles oficiales) es una de las formas de cometer fraude fiscal.

Actividad 29. Una empresa ha recaudado 800.000 fcfas de IVA y ha soportado en sus compras 350.000 fcfas. Realizar la liquidación trimestral del IVA con Hacienda. ¿El importe resultante será a ingresar a Hacienda o a devolver por Hacienda?

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LAS CUENTAS ANUALES ANÁLISIS DEL

BALANCE

Ratios de equilibrio financiero a corto y largo plazo

• Disponibilidad • Tesorería • Liquidez • Garantía

Ratio de endeudamiento: el apalancamiento financiero

• Endeudamiento o apalancamiento

CASH-FLOW o FLUJO DE CAJA

ANÁLISIS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

RENTABILIDAD ECONÓMICA (rentabilidad de los activos)

RE = BAII / Activo

RENTABILIDAD FINANCIERA (rentabilidad de los recursos propios)

RF = BN / Recursos Propios (BN = BAII – intereses deuda ajena – impuestos) - Cash-flow financiero

- Cash-flow económico

LA INFORMACIÓN CONTABLE “Imagen fiel”

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

CUADRO RESUMEN

El fraude fiscal

PRUEBAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD (PAU) Y LECTURA 1. Explica qué información contienen las cuentas anuales. 2. La empresa IMAGINATION presenta la siguiente información, correspondiente al balance final de situación, expresada en millones de fcfas.:

Capital 44.500 Clientes: 26.000Maquinaria e instalaciones 32.100 Caja: 8.000Amortización acumulada 9.700 Proveedores: 10.500Reservas: 9.500 Deudas a largo plazo: 20.000Existencias: 26.500 Mobiliario: 16.500Resultado del ejercicio: ¿?

Se pide: a) Calcule el resultado del ejercicio. b) Identifique las masas patrimoniales de Activo no corriente, Activo corrientes, Pasivo Fijo y Pasivo

Circulante. c) Explique qué representan cada una de las magnitudes anteriores.

3. Explica qué información proporciona el balance de situación. 4. Define el Impuesto del Valor Añadido (IVA) y explica en qué consiste su liquidación. 5. La empresa Frigor SA, presenta los siguientes gastos e ingresos correspondientes al año 2008 (en millones de fcfas):

Compras de mercaderías 50 Suministros de energía eléctrica 8 Gastos financieros 16 Amortización del inmovilizado 7 Gastos de personal 20 Ventas 125

La situación patrimonial de la citada empresa al 31 de diciembre de 2008 es la siguiente: ACTIVO 230 PASIVO 230

Activo no corriente 130 Fondos propios 70 Activo corriente 130 Fondos ajenos a largo plazo 130 Fondos ajenos a corto plazo 30

Sabiendo que el impuesto de sociedades es del 25%, se pide: a) el resultado de la explotación y el beneficio neto. b) La rentabilidad económica y la rentabilidad financiera, indicando qué representan cada una de ellas.

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Lectura. Hacienda y la Seguridad Social se alían contra la economía sumergida

El plan conjunto permitirá intercambiar datos de impuestos y cotizaciones L. ABELLÁN - Madrid - 12/02/2008. El País.

Hacienda va a ensayar nuevas fórmulas en la lucha contra la economía sumergida. La Agencia Tributaria pondrá en marcha un plan conjunto con la Seguridad Social para intentar que aflore la actividad económica oculta.

Aunque oficialmente no está cuantificada, la economía sumergida en España es de las más voluminosas de la Unión Europea (entre el 20% y el 25% del producto interior bruto, según estimaciones comunitarias). La magnitud de este fenómeno ha llevado a las autoridades tributarias al convencimiento de que es mejor aliarse con otras administraciones para sacarlo a la luz.

La medida, anunciada ayer por el director de la Agencia Tributaria, Luis Pedroche, prevé un rastreo de actividades sumergidas en todos los sectores. Más allá de la generalización, Pedroche aludió a "determinados polígonos industriales" donde se puede estar desarrollando una labor en la sombra. Las actuaciones se desarrollarán en "las zonas económicamente más dinámicas", según explicó el director en unas jornadas sobre fiscalidad organizadas por la Asociación de Periodistas de Información Económica.

El acuerdo permitirá un cruce de información más eficaz entre dos administraciones que investigan fraudes distintos. La Seguridad Social verifica si las empresas abonan las cotizaciones sociales por sus trabajadores, mientras la Agencia Tributaria realiza el seguimiento de impuestos como el de sociedades -el que pagan las compañías por sus beneficios- o el IRPF de los empleados. Así, una empresa puede estar al corriente de los pagos a Hacienda pero no de los que corresponden a la Seguridad Social o viceversa. La actuación conjunta multiplicará las oportunidades de tirar del hilo y descubrir empresas que operan al margen de la legalidad.

La Seguridad Social precisa que ya se intercambia información con Hacienda, pero en otros ámbitos diferentes al de la economía sumergida. Con el plan anunciado por Pedroche se amplía una colaboración que hasta ahora ha sido habitual, señala una portavoz de este organismo. La medida de colaboración permitirá sumar las actuaciones de los inspectores de Hacienda (casi 1.600 en total) y de los 854 de Trabajo y Seguridad Social. Con ese personal, la Seguridad Social investigó el año pasado a 68.737 empresas y descubrió un fraude de 101,9 millones de euros. A falta de los datos definitivos de la Agencia Tributaria, este organismo espera haber cerrado 2007 con un récord de recaudación de 6.000 millones de euros provenientes de la lucha contra el fraude fiscal.

Además de esta actuación contra la economía sumergida en general, la Agencia Tributaria seguirá situando el foco de sus investigaciones en el sector inmobiliario. Un 30% de sus recursos se destinará a escudriñar esta actividad, uno de los principales refugios del fraude. Los inspectores cuentan este año con la información de 82.000 promociones inmobiliarias para detectar posibles divergencias entre los precios de compraventa declarados y los reales. Se trata de una especie de fichas sobre los costes de estas promociones en función de la ubicación, la calidad de los materiales utilizados... Si los precios declarados en la venta de esos inmuebles son muy similares, incluso inferiores a los costes en los que han incurrido las promotoras, los inspectores dispondrán de un indicio poderoso de fraude fiscal. En esos casos, el vendedor declara unas ganancias inferiores a las que realmente obtiene para reducir el pago que corresponde a Hacienda por ese beneficio.

8. La empresa GAMA presenta la siguiente información correspondiente a la situación patrimonial de su negocio expresado en miles de fcfas.:

Activo Pasivo Bancos 300 Capital 30.000 Existencias (mercaderías) 2.500 Proveedores 10.400 Edificios 16.200 Reservas ¿? Ordenador 400 Préstamos a largo plazo 5.000 Caja 100 Terrenos 8.000 Elementos de transporte 15.000 Clientes 10.000 Amortización acumulada (5.000)

Se pide: a. Determine la cifra de reservas y calcule los siguientes ratios: Ratio de solvencia (Solvencia = activo

corriente/ pasivo corriente) y ratio de endeudamiento (Endeudamiento=recurso ajenos/pasivo total) b. Explica el resultado de los ratios obtenidos

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Unidad 10 El PROYECTO EMPRESARIAL

El objetivo de esta Unidad es el aplicar todos los conocimientos adquiridos en la realización de un proyecto de creación de empresa. De esta manera, repasaremos todos los conceptos fundamentales relacionados con la empresa.

El proyecto de crear la empresa tiene su origen en la idea que les surge a los emprendedores. En este momento, es necesario realizar un estudio para determinar la viabilidad del proyecto y la puesta en marcha de la empresa. A la hora de poner en marcha una empresa es necesario tener bien elegida la idea de negocio y el plan estratégico de desarrollo.

Este estudio va a dar lugar al Plan de Empresa, documento en el que se refleja el contenido del proyecto empresarial.

Aspectos como el mercado al que la empresa va a dirigirse, la evolución previsible del mismo, las empresas de la competencia, la política comercial a seguir, las ventas esperadas, los recursos técnicos, económicos y financieros necesarios, etc., deberán estudiarse antes de iniciar la creación de la empresa.

1. EL PROCESO DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA

2. EXPLORACIÓN DE IDEAS DE EMPRESA Y ELECCIÓN DE LA FORMA JURÍDICA

3. PUESTA EN MARCHA DEL PLAN DE EMPRESA 3.1. Datos básicos del proyecto 3.2. Descripción de la idea empresarial 3.3. Descripción de producto o servicio 3.4. Estudio del mercado 3.5. Descripción técnica de la empresa 3.6. Organización y recursos humanos 3.7. Plan de marketing 3.8. Plan de fechas 3.9. Forma jurídica 3.10. Análisis económico-financiero

4. TRÁMITES DE CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA DE LA EMPRESA

5. LA VIABILIDAD DEL PROYECTO 6. AYUDAS A LA CREACIÓN DE EMPRESAS CUADRO RESUMEN Lecturas

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1. EL PROCESO DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA Cuando un emprendedor cuenta con una idea que pretende llevar adelante mediante la creación de una empresa, se convierte en imprescindible concretar la idea por escrito, y cuantificarlo de manera que permita analizar su viabilidad desde el punto de vista social, económico y financiero. A este documento de trabajo se le denomina el plan de empresa. El plan de empresa debe ser un documento abierto y flexible ya que se deberá ir actualizando a medida que la idea inicial del negocio se vaya desarrollando. El Plan de Empresa tiene los siguientes objetivos: El Plan de Empresa nos servirá de guía de planificación empresarial, de instrumento para la búsqueda de financiación y de desarrollo de nuevas estrategias y actividades. De la calidad en elaboración del plan de empresa dependerá el éxito del negocio. El plan de empresa deberá incluir los siguientes puntos:

a) Descripción de la empresa y del producto o servicio que va a realizar.

b) Estudio de mercado y el plan de marketing. Deberá demostrar que existe una oportunidad de negocio. Hay que tener claro a qué mercado se dirige la empresa y quiénes serán sus clientes potenciales y deberá aportar una labor de investigación a partir de datos externos. El plan de marketing debe definir la cobertura del mercado y establecer las estrategias del marketing mix.

c) Definición de los medios técnicos. Se establecerán los medios técnicos que se necesitan para poner en marcha la empresa, su coste y su financiación.

e) Organización y Recursos Humanos. Servirá para definir el organigrama y distribuir las tareas, los puestos de trabajo y las correspondientes funciones y sus responsables.

El Plan de Empresa consiste en plasmar la idea en papel dejando claros qué objetivos quiere alcanzar la empresa y cómo piensa lograrlo. Sirve para estudiar y planificar la viabilidad técnica, económica y financiera del proyecto. Es también la tarjeta de presentación del empresario ante posibles colaboradores, entidades bancarias, inversores, Administraciones...

Objetivos del Plan de

Empresa

a. Permite al emprendedor realizar el análisis de todas las variables que inciden en su idea de negocio inicial, aportándole toda la información necesaria para determinar la viabilidad del proyecto.

b. El documento servirá como carta de presentación del emprendedor ante las Instituciones a la hora de solicitar cualquier tipo de ayuda para iniciar el proyecto empresarial: bancos, inversores, Organismos Públicos, etc.

El plan de empresa es un documento que identifica, describe y analiza una oportunidad de negocio, examina la viabilidad técnica, económica y financiera de la misma, y desarrolla todos los procedimientos y estrategias necesarias para convertir la idea de negocio en un proyecto empresarial

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Chupa Chups La idea de añadir al caramelo un palo supuso una aventura emprendedora con un gran éxito empresarial.

Seleccionados los empleados, conviene asesorarse sobre la modalidad de contratación.

f) Estudio económico financiero. En él se determinará cuáles son los recursos necesarios para poner en marcha la empresa y cómo se va a obtener el capital inicial.

g) Aspectos formales y estructura jurídica legal. Se debe analizar y seleccionar, de acuerdo con las características del negocio, el tipo de empresa que se va a crear:

- Persona física: empresario individual o autónomo. - Persona jurídica: sociedad mercantil.

h) Los trámites. Sea cual fuere la forma jurídica adoptada, hay que solicitar al Ayuntamiento o Junta Municipal correspondiente una licencia municipal de apertura (Licencia de Actividades e Instalaciones). Si el local necesita reformas será necesaria, además, una Licencia de Obras. El resto de los trámites dependerá de la forma jurídica que se desee adoptar.

En el proceso de creación de una empresa tenemos tres pasos fundamentales: elección de la idea de negocio, diseñar el plan de negocio y elegir la forma jurídica de la empresa.

2. EXPLORACIÓN DE IDEAS DE EMPRESA Y

ELECCIÓN DE FORMA JURÍDICA El origen de un proyecto empresarial surge inicialmente en torno a una idea, esa intuición, observación, casualidad e incluso iluminación, que nos hace ver la oportunidad de un posible negocio a desarrollar. Las ideas pueden ser más o menos complejas, originales o innovadoras, pero lo importante es que constituyan el motor y la motivación para iniciar la aventura de emprender. El surgimiento de la idea para crear una empresa puede ser muy diverso y varía en función de las circunstancias de cada persona. Son muchos los factores que pueden llevar a una persona a inclinarse por un negocio concreto. El origen de la idea inicial puede surgir de diferentes formas:

− A través de la vida diaria: junto con familiares, amigos o nosotros mismos, podemos percibir la carencia de un bien o servicio que podría cubrir determinadas necesidades, facilitarnos ciertas tareas; otras veces, es la lejanía o incomodidad para obtener ese bien o servicio lo que hace brotar la oportunidad de negocio.

− Mediante la experiencia en el propio trabajo o a través de lecturas de estudios económicos: en el trabajo cotidiano que desempeña el emprendedor se puede detectar oportunidades de mejora de los productos fabricados o los servicios ofrecidos por las empresas. Actividad 1. ¿Qué es un plan de empresa?

Actividad 2. ¿Qué puntos se deben desarrollar en un plan de empresa?

Aunque en la elaboración de un plan de empresa existe una gran libertad de acción también exige una serie de recomendaciones que afectan a aspectos formales del mismo como vocabulario, estructura, la propia presentación del documento y, además se deberá utilizar un lenguaje comprensible por los colectivos relacionados (inversores, Administraciones, proveedores, bancos, etc.) ya que su objetivo es el de ser una carta de presentación del proyecto empresarial

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Esa labor diaria puede asimismo revelar nuevos segmentos de mercado, demandas insuficientemente cubiertas, etc. Del mismo modo, el análisis de estudios estadísticos elaborados por determinadas instituciones (Cámaras de Comercio, organizaciones y asociaciones empresariales, sindicatos, etc.) o por la propia Administración puede permitir el descubrimiento de nuevas oportunidades de negocio.

− Mediante ideas ajenas: también es frecuente que sean ideas de otras personas las que permitan el nacimiento de un proyecto empresarial. Es el caso de los traspasos de negocio, los ejemplos e ideas de negocio que se analizan en revistas especializadas, las franquicias, etc. Si se recurre a ideas ajenas para crear una empresa, es aconsejable mantener una actitud de vigilancia y seguimiento de nuevos productos o servicios, nuevas tendencias de consumo, nuevas ideas de marketing, etc.

A partir de la idea inicial, los emprendedores deberán comenzar a estudiar todo un conjunto de factores que van a influir en el desarrollo de la su idea:

Factores externos: situación económica general, la competencia existente, la demanda prevista de esa idea, la tecnología a aplicar, etc. Factores internos: el capital que va a requerir y la manera de financiarlo, la política comercial, la planificación y organización, los recursos humanos necesarios, etc.

SELECCIÓN DE LA IDEA Una vez que tenemos la idea, son varias las preguntas que deberemos plantearnos antes de seguir adelante con el proyecto:

− ¿Se trata de una idea realista? ¿Es efectivamente viable?

− Las necesidades reales que la idea pretende satisfacer, ¿No están ya cubiertas de modo suficiente por la competencia? ¿Se está en condiciones de acometerla?

− ¿Su rentabilidad va justificar los esfuerzos necesarios para ponerla en marcha?

Por otra parte, como emprendedor deberemos cuestionarnos los siguientes interrogantes:

− Puedo ser capaz de materializar la idea en un determinado producto o servicio.

− ¿Qué experiencia profesional tengo en el ámbito que voy a desarrollar? ¿Es suficiente?

− ¿Qué experiencia y formación tengo en el ámbito de la gestión empresarial? ¿Se adecua a las necesidades?

− En el caso de haber más de un emprendedor, ¿qué dificultades encontramos a la hora de trabajar en equipo? ¿Dividimos las tareas o lo hacemos todo juntos?

Recuerda: • Análisis de los factores

externos: el entorno específico y el general y el análisis del sector.

• Análisis de los factores externos: análisis interno y la cadena de valor.

Actividad 3. Desarrolla y justifica una idea para que posteriormente realices tu plan de empresa.

La idea debe ser realista para poderla desarrollar

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ELECCIÓN DE LA FORMA JURÍDICA Una vez determinada la idea del negocio a emprender, debemos adoptar una de las primeras decisiones: la elección de la forma jurídica. Esta decisión dependerá de algunos factores que deberemos tener en cuenta. Entre ellos, destacamos los siguientes:

1. Cuantía del capital: el compromiso de grandes sumas de capital se podría orientar hacia la constitución de sociedades mercantiles como la sociedad anónima o la de responsabilidad limitada.

2. Responsabilidad de los socios: si el negocio no implica un riesgo patrimonial se podría orientar a alguna forma jurídica individual. Por otro lado, un negocio que pueda comprometer nuestro patrimonio personal es mejor dotarle de una forma jurídica que tenga responsabilidad limitada de los socios.

3. Número de socios y el tipo de relaciones laborales con los trabajadores y socios: dependiendo del número de socios que inicien la actividad emprendedora y del tipo de relación laboral, optaremos por una u otra forma jurídica.

4. Obligaciones fiscales: deberemos tener en cuenta las características fiscales de las distintas formas jurídicas a la hora de la elección.

5. Trámites de constitución: la simplicidad de los trámites de constitución y el coste que origina, también son aspectos relevantes a la hora de determinar el tipo de sociedad.

3. PUESTA EN MARCHA DEL PLAN DE EMPRESA Ya tenemos una ligera idea del negocio que queremos iniciar y una primera aproximación referente a la forma jurídica que queremos adoptar.

Vamos pues, a comenzar a desarrollar nuestro Plan de Empresa. Cualquier plan de empresa deberá incluir los siguientes diez apartados: 3.1. Datos básicos del Proyecto Este primer paso consiste en un resumen previo del proyecto y se deberán exponer los siguientes elementos:

1. Identificación del proyecto. Se indicará el nombre, o futuro nombre, de la empresa.

2. Localización. Se indicará la ubicación donde estará la empresa, así como las áreas de influencia.

3. Forma jurídica. Se hará referencia a la forma jurídica elegida por los promotores.

4. Descripción de la actividad a desarrollar. Breve resumen de la naturaleza del negocio, las características del proyecto, el sector de la actividad en el que se encuentra el producto o servicio

5. Personal previsible necesario. Personal necesario para desarrollar la actividad.

La primera decisión será la elección de la forma jurídica: como empresario individual (persona física) o bien como sociedad mercantil (persona jurídica).

Una de las características de cualquier plan de empresa es que según se va elaborando, se puede ir rehaciendo de acuerdo con las conclusiones de los análisis realizados.

Puesta en marcha del plan de empresa

1. Datos básicos del proyecto 2. Descripción de la idea 3. Descripción del producto o servicio 4. Descripción técnica de la empresa 5. Estudio del mercado 6. Organización y recursos humanos 7. Plan de marketing 8. Plan de fechas 9. Forma jurídica 10. Análisis económico-financiero

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6. Inversión y financiación. Recoge de manera simplificada, por un lado, las inversiones que se tienen previstas realizar y, por otro, las fuentes financieras que se tienen planeado utilizar. Por ejemplo:

Inversión total …………. fcfas. Financiación propia …………. fcfas. Financiación ajena …………. fcfas.

Todos los datos y decisiones las tendremos que haber seleccionado en base a los estudios tratados en esta materia de economía de empresa que recogemos de manera esquemática a través de la siguiente ficha: 3.2. Descripción de la idea empresarial Este apartado deberá recoger dos aspectos:

1. Breve resumen del proyecto. De manera simplificada se deberá describir la actividad que se pretende poner en marcha, las características del producto o servicio que se va a ofrecer, las necesidades que va a cubrir, las ventajas competitivas que tenemos y las dificultades con las que nos vamos a encontrar: breve análisis del sector.

2. Identificación del promotor o promotores. Identificación y currículum vitae de los promotores: datos personales, formación, experiencia y objetivos profesionales de los promotores. También se deberá describir la relación futura de cada promotor con la empresa y qué pretenden obtener con la empresa (remuneración por el capital o trabajo aportado).

Utilizaremos la siguiente ficha de trabajo:

1. DATOS BÁSICOS DEL PROYECTO Elementos Descripción Repasar

Identificación del proyecto Nombre de la empresa -

Localización Calle, municipio, población, etc. y los criterios de elección. Unidad 2, apartados 1 y 2

Forma jurídica Forma jurídica elegida. Unidad 1, apartado 7

Descripción de la actividad a desarrollar

Breve resumen sobre naturaleza y el sector al que pertenece la actividad. -

Personal previsible necesario Factor humano necesario. Unidad 3, apartados 2, 6 y 7

Inversión y financiación Inversión total …………. fcfas. Financiación propia …………. fcfas. Financiación ajena …………. fcfas.

Unidad 8, apartado 1, 2 y 3

Actividad 4. Realiza en una ficha los datos básicos del proyecto de tu idea de negocio descrita en la actividad anterior y la descripción de la idea.

2. DESCRIPCIÓN DE LA IDEA EMPRESARIAL Elementos Descripción Contenidos

Breve resumen de proyecto

Origen de la idea y aspectos que la hacen interesante, Actividad del proyecto, características del producto o servicio, necesidades que satisface. Dificultades en entrada en el sector y ventajas competitivas que se pretenden conseguir.

Unidad 2, apartados 3,7 y 8

Identificación de los promotores

Currículum vitae e implicación en el proyecto de los socios promotores. -

El currículum vitae sirve para describir la trayectoria de una persona (sus estudios y conocimientos, su experiencia profesional y todos los datos que ayudan a comprender su trayectoria profesional). Para elaborarlo correctamente es aconsejable hacer un borrador con una lista ordenada de todo lo que se quiere incluir en él.

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3.3. Descripción del producto o servicio Se deberá desarrollar detalladamente la descripción que se hizo del producto o servicio en los apartados anteriores: características del producto servicio, necesidades que va a satisfacer; aspectos diferenciales respecto de la competencia, presentación e imagen del producto (envase, marca, volumen físico, etc.).

Ficha de trabajo:

3.4. Descripción técnica de la empresa En este apartado, se describirá el proceso productivo a realizar, la capacidad máxima de producto o servicio que se puede ofrecer y la ubicación de las oficinas, talleres, almacenes, etc. y Recogerá, por tanto, la maquinaria y herramientas necesarias para desarrollar el proceso productivo, las materias primas que se utilizarán, número de empleados para realizar el proceso productivo, tiempo que transcurre desde la transformación de las materias primas hasta la obtención del producto, etc. Toda esta información deberá ir detallada y cuantificada.

En el caso de ofrecer un servicio se definirá todo el conjunto de actuaciones necesarias para llevar a cabo la prestación del servicio. La ficha de trabajo puede ser la siguiente:

3.5. Estudio del mercado

A través del estudio de mercado definiremos el mercado al que nuestro negocio dirigirá su producto o servicio. Es uno de los puntos esenciales del plan de empresa pues nos proporcionará, con rigor, información relevante para la toma de decisiones a la hora de diseñar la empresa.

El análisis del mercado deberá centrase en los consumidores, en la competencia y en los proveedores.

3. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO

Elementos Descripción Contenidos

Descripción del producto o servicio

Características del producto o servicio (envase, marca, volumen físico, etc.), necesidades que satisface, tipo de mercado al que pertenece, dificultades en entrada en el sector y ventajas competitivas que se pretenden conseguir.

Unidad 2, apartados 3, 7 y 8

Unidad 6, apartados 2, y 5.1.

4. DESCRIPCIÓN TÉCNICA DE LA EMPRESA

Elementos Descripción Contenidos

Descripción técnica de la empresa

Características del proceso de producción o de las operaciones a realizar indicando cuáles realizaremos y cuáles serán subcontratadas. Planificación de las tareas a realizar desde el aprovisionamiento hasta la obtención del producto o servicio. Medidas de apoyo al medio ambiente. Ubicación de los locales y su dimensión. Elementos materiales y humanos necesarios en el proceso productivo (maquinaria, número de empleados, materias primas, etc.).

Unidad 4, apartados 1, 2, 3, 4 y 5

Unidad 5, apartados 1, 4, 7 y 9

A partir de este apartado, el proyecto adquiere la complejidad que caracteriza al plan de empresa. Para su desarrollo nos deberemos basar, con mayor profundidad, en los contenidos que hemos estudiado en este curso y que iremos indicando.

Pág.: 216

- Los consumidores. Tendremos que definir e identificar las características del segmento del mercado al que va dirigido nuestro producto o servicio. Identificar nuestro público objetivo y los clientes potenciales, su localización, necesidades, gustos, motivación, hábitos, capacidad adquisitiva, etc.

- La competencia. Del mismo modo, debemos conocer cuáles son las empresas de la competencia: sus características, su forma de actuación, su penetración en el mercado, quiénes han diferenciado sus productos, qué empresas tienen dificultades y por qué, etc. Esta información nos permitirá fijar, posteriormente, una estrategia de actuación comercial.

- Los proveedores. A través de este análisis, podremos contactar con diferentes empresas pidiéndoles presupuestos, analizando la calidad de sus suministros,, determinando su poder negociador, etc.

Además de la investigación comercial, debemos utilizar otra herramienta que nos permitirá situar de forma realista nuestro proyecto frente a la competencia: el análisis DAFO.

- Debilidades: se trata de conocer nuestros puntos débiles frente a la competencia para poderlos corregir. No debemos confundir nuestras debilidades con los puntos fuertes de la competencia.

- Amenazas: reflejaremos los factores externos (entorno) que amenazan la rentabilidad y viabilidad de nuestro proyecto: potenciales obsolescencias técnicas, inseguridades en la evolución del mercado y de los precios, etc.

- Fortalezas: en este apartado se indicarán las ventajas y los puntos fuertes del proyecto frente a la competencia.

- Oportunidades: aquí reflejaremos las oportunidades de negocio o ampliaciones del negocio presentes o futuras, posibilidades de conquista de nuevos consumidores, etc.

Ficha de trabajo propuesta:

Una vez obtenida toda la información del mercado, tendremos que pasar a elaborar la estrategia de marketing-mix, cuestión que desarrollaremos posteriormente al diseñar el plan de marketing.

5. ESTUDIO DEL MERCADO

Elementos Descripción Contenidos Características del mercado

¿A qué tipo de mercado pertenece nuestro producto o servicio? Análisis del sector.

Unidad 6, apartado 2 Unidad 2, apartado 3

Análisis de los consumidores

Características del consumidor final del producto o servicio, criterios de segmentación elegido Unidad 6, apartados 3 y 4

Análisis de la competencia

Características de los competidores, número de ellos, volumen de ventas, cuota de mercado que dominan, , sus precios y características de sus productos, etc.

Unidad 6, apartado 2 Unidad 2, apartados 3 y 8

Análisis de los proveedores

Características de los proveedores, número, precio, calidades, poder negociador, ventajas comparativas etc.

Unidad 6, apartado 2 Unidad 2, apartados 3 y 8

Actividad 5. Continúa desarrollando tu Plan de Empresa: realiza la descripción de tu producto o servicio, la descripción técnica de la empresa y el estudio de mercado.

La palabra DAFO es una sigla que responde a las iniciales de las palabras: Debilidades; Amenazas; Fortalezas y Oportunidades.

Pág.: 217

3.6. Organización y recursos humanos

Toda organización está integrada por personas. Deberemos describir el conjunto de actividades que son necesarias para llevar a cabo las tareas de dirección, producción, comercialización, etc., y las personas encargadas de realizarlas. Aplicaremos los principios de la división del trabajo.

En este apartado, se debe desarrollar los siguientes puntos: - Organización: descripción de los fundamentos en los que nos

basamos para definir la estructura formal de nuestra empresa (división del trabajo, relaciones de autoridad y dependencia, adaptación al entorno y el comportamiento de las personas); las diferentes áreas funcionales con que contará la empresa y su estructura organizativa: agrupación o departamentación (funcional, geográfica, por productos, etc.); establecimiento de los diferentes canales de comunicación internos; el organigrama y la estructura organizativa (lineal, funcional, de línea y staff, en trébol, etc.). Por último, deberemos tener en cuenta las posibles relaciones personales y sociales que se establecerán entre las personas integrantes de la organización, al margen de la estructura formal, y que influirán en la marcha de nuestro negocio, es decir, la organización informal.

- Recursos humanos: Uno de los factores de éxito de nuestro proyecto está basado en la elección y dirección del personal que trabajará con nosotros. Deberemos concretar cuáles son las necesidades de personal de la empresa y definir las tareas que desempeñará cada puesto de trabajo. Una vez definida la organización de nuestro negocio estableceremos un plan de selección y contratación del personal. Este plan deberá detallar el proceso previsto de selección y también deberá definir los tipos de contratos laborales que pensamos realizar.

Ficha de trabajo: 3.7. Plan de marketing

Comprende todas las actividades encaminadas a la satisfacción del consumidor. En el plan de marketing se deberá describir todas las actuaciones concretas o combinaciones de nuestra política empresa sobre las variables que podemos concretar, es decir, nuestra política de marketing mix: producto o servicio; precio, comunicación o

El factor humano es el más importante de los elementos de una empresa. Gran parte del éxito de nuestro proyecto descansa en la organización y en la gestión de los recursos humanos.

6. ORGANIZACIÓN Y RECURSOS HUMANOS

Elementos Descripción Contenidos

Organización Descripción de las tareas todas las áreas funcionales de la empresa (producción, comercial, financiera, personal, etc.). Diseño de la estructura formal y organigrama.

Unidad 3, apartados 1, 2 y 3

Recursos humanos

Detalles de los puestos de trabajo y directivos con especificación de los perfiles requeridos con sus retribuciones y horarios. No se deben incluir los recursos humanos descritos en el apartado 4 (mano de obra directa)

Unidad 3, apartados 5,6 y 7

Pág.: 218

promoción y distribución o puntos de venta. Incluiremos, también, las nuevas herramientas ligadas al uso de las nuevas tecnologías de la información (internet). Ficha de trabajo: 3.8. Plan de fechas

Debe indicar la fecha prevista de comienzo del negocio. Si tenemos previsto, en un futuro y si el negocio nos va bien, ir ganando mercado en otras zonas también deberemos reflejar las fechas previstas de dicha expansión.

La ficha de trabajo podría ser la siguiente: 3.9. Forma jurídica

Aunque la forma jurídica de la empresa es una de las primeras cuestiones que se analiza cuando se realiza un proyecto empresarial, en este punto se describirá la forma elegida justificando los principales factores que han influido en la elección (ventajas fiscales, requisitos, etc.). 3.10. Análisis económico financiero

Una vez que tenemos toda la información necesaria, tendremos que hacer todos los cálculos para saber si la idea es viable o no.

7. PLAN DE MARKETING

Elementos Descripción Contenidos

Plan de marketing

Descripción de las políticas comerciales: Política de producto servicio: necesidad que cubre; cualidades, marca, envase.; garantías que se ofrece; servicio postventa, etc. Política de precio: ¿Cuál será el precio? ¿He basado el precio en los costes o en la competencia? Política de promoción o comunicación: ¿Cómo daré a conocer el producto o servicio? ¿Qué medidas de promoción de ventas, publicidad y relaciones públicas voy a adoptar? Política de distribución: ¡Qué recorrido tendrá el producto desde su fabricación hasta los puntos de venta? ¿Qué canales de distribución voy a utilizar?

Unidad 6, apartados 5 y 6

8. PLAN DE FECHAS

Elementos Descripción Contenidos

Plan de fechas

Fecha prevista de la puesta en marcha y detalle de los objetivos a cumplir durante cada uno de los primeros doce meses. Objetivos a medio plazo: objetivos del segundo y tercer año. Objetivos a largo plazo: objetivos a partir del cuarto año.

-

Actividad 6. Continúa tu Plan de Empresa: describe la organización y los recursos humanos, el plan de marketing, el plan de fechas y la forma jurídica.

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El plan económico financiero debe abarcar los siguientes puntos: a. Plan de inversiones. b. Plan de financiación. c. Previsión de tesorería. d. Previsión de resultados y umbral de rentabilidad. e. Balance previsional.

a. Plan de inversiones Refleja todas las inversiones necesarias para la puesta en marcha de la empresa. Éstas, las debemos clasificar en inversiones del Activo No Corriente (ANC) e inversiones del Activo Corriente para poder buscar las adecuadas fuentes de financiación en el plan financiero.

Para la realización del plan de inversiones se puede seguir este modelo:

Plan de inversión inicial Concepto Inversión (miles fcfas)

Activo No Corriente

Gastos de constitución y establecimiento Terrenos y bienes naturales Construcciones y edificios Maquinaria e instalaciones Utillaje (herramientas) Elementos de transporte Mobiliario y enseres Equipos para procesos de información, etc.

Activo corriente

Existencias (materias primas, mercaderías) Disponible (para gastos de mantenimiento antes de cobrar las primeras facturas)

TOTAL

b. Plan de financiación

Explica las necesidades de financiación y la procedencia de las fuentes financieras previstas. Éstas, pueden ser mediante financiación propia (capital aportado por los socios) o mediante Financiación ajena (préstamos bancarios, leasing, proveedores, etc.).

Para la realización del plan de financiación se puede seguir el siguiente modelo:

Plan de financiación inicial Concepto (miles fcfas)

Patrimonio neto

Aportaciones de los socios

Pasivo no corriente

Préstamo bancario a largo plazo Leasing, etc.

Pasivo corriente

Proveedores Acreedores, etc.

TOTAL

El intento por parte de las Administraciones e Instituciones Públicas de fomentar el desarrollo económico da paso a diversas Ayudas y Subvenciones que no debemos olvidar. Estas ayudas son muy variadas como, por ejemplo, ayudas a la inversión, ayudas para fomentar el autoempleo ayudas a la contratación de trabajadores, etc. En el caso de que las subvenciones sean a fondo perdido (no hay que devolverlas) constituyen financiación propia mientras que si se exige la devolución constituyen financiación ajena.

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c. Previsión de tesorería Hay que establecer una previsión de tesorería al objeto de que no falte dinero a la hora de cubrir, en su fecha, todas nuestras obligaciones de pago.

La elaboración del presupuesto de tesorería, también llamado Cash-flow, tiene por objeto estudiar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago más inmediatos y proporciona una medida de solvencia financiera a corto plazo.

Es necesario distinguir entre ingresos y gastos por un lado y cobros y pagos por otro: una venta a crédito implica un incremento de los ingresos de la empresa y por tanto del beneficio empresarial pero no incrementa la tesorería (cobros) hasta que realicen el pago.

Tener una adecuada tesorería es muy importante ya que puede crear muchos quebraderos de cabeza e incluso puede llevar a una suspensión de pagos. Por ello, debe hacerse una previsión de cobros y pagos.

La previsión de tesorería se hace del siguiente modo: se comienza calculando los recursos que tenemos ahora (en caja y bancos) más los que esperamos obtener en el periodo estimado de cobros a clientes y otros ingresos, etc. Después se trata de calcular los pagos que habrá que hacer durante el periodo estimado: sueldos, pagos a proveedores, devolución de préstamos, etc. Por último, comparamos unos con otros y vemos si hay desajustes en tesorería y así, podremos con tiempo buscar las soluciones adecuadas. Un modelo a seguir sería el siguiente:

Previsión de tesorería Concepto Enero Febrero Marzo …

Cobros

Disponible en caja y bancos Cobros a clientes Descuentos de letras Aportaciones de capital, etc.

Total cobros

Pagos

A proveedores Nóminas personal Alquileres y seguros Préstamos bancarios, etc.

Total Pagos

Saldo resultante

d. Previsión de resultados y umbral de rentabilidad Se trata de hacer una previsión de los ingresos y gastos que se esperan obtener, es decir, se establecerán los beneficios esperados.

Se deberá, por tanto, realizar una previsión de los ingresos por ventas de productos o por la prestación de servicios, así como una previsión de los gastos anuales (compra de materias primas, sueldos y salarios, alquileres, suministros, publicidad,

El análisis económico financiero es una de las fases más importantes del plan de empresa. Su elaboración y análisis nos proporcionará la viabilidad del proyecto.

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etc.). La relación de los ingresos y gastos la podemos realizar de acuerdo con este modelo de resultados previsional de tres años:

e. Balance previsional

En el balance previsional se reflejará la futura estructura económica-financiera de la empresa. Este balance proporcionará la base para realizar el análisis de la situación económica-financiera de la empresa. El modelo será el siguiente:

BALANCE DE SITUACIÓN PREVISIONAL

ACTIVO PASIVO ACTIVO NO CORRIENTE - INMOVILIZADO INTANGIBLE - INMOVILIZADO MATERIAL. - INVERSIONES INMOBILIARIAS - INVERSIONES FINANCIERAS A

L/P.

ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS

- REALIZABLE

- DISPONIBLE O EFECTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE

- PATRIMONIO NETO • CAPITAL • RESERVAS

PASIVO NO CORRIENTE

DEUDAS A L/P.

PASIVO CORRIENTE

- PROVEEDORES - EFECTOS COMERCIALES A

PAGAR - ACREEDORES - PRÉSTAMOS A C/P.

CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL Concepto Año1 Año 2 Año 3

Ingresos

Ventas o prestación de servicios Ingresos financieros Otros ingresos

Total Ingresos

Gastos

Compras de materias primas o mercaderías Reparaciones y conservación Gastos de transporte Gastos financieros Suministros (agua, luz, combustible) Otros servicios (telefonía, comunicaciones, etc.) Arrendamientos Publicidad

Total Gastos

Resultados previsionales

Actividad 7. Finaliza tu Plan de Empresa: realiza el plan económico-financiero y las conclusiones.

Una vez finalizado el plan de empresa se expondrá, de forma resumida, las bondades del proyecto para que sirva al observador (Administraciones Públicas, entidades financieras, etc.)

Plan económico-financiero

a. Plan de inversiones

b. Plan de financiación

c. Previsión de tesorería

d. Previsión de resultados y umbral de rentabilidad

e. Balance previsional

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4. TRÁMITES DE CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA DE LA EMPRESA

Una vez decidida la creación de una empresa tenemos que realizar el proceso administrativo de constitución de una empresa. Este proceso es obligatorio para poder empezar cualquier actividad económica y supondrá un primer contacto con las diferentes Organismos Públicos.

Las Administraciones, conscientes de la gran cantidad documental que exige la creación de una empresa y para favorecer el empleo, han creado la Ventanilla Única Empresarial. La Ventanilla Única Empresarial es una iniciativa conjunta de todas las Administraciones Públicas y las Cámaras de Comercio que tiene dos objetivo prioritarios: facilitar los trámites necesarios para la puesta en marcha de una empresa, acercando la Administración al empresario, e Informar y orientar al emprendedor.

La complejidad de los trámites dependerá del tipo de forma jurídica que hayamos escogido: empresa individual (persona física) o sociedad mercantil (persona jurídica). Trámites de constitución de las sociedades mercantiles: El empresario individual (persona física) no precisa proceso previo de constitución por no ser sociedad mercantil. Las sociedades mercantiles (personas jurídicas) deberán realizar los siguientes trámites de constitución:

La Ventanilla Única Empresarial es una iniciativa conjunta de todas las Administraciones Públicas y las Cámaras de Comercio que tiene dos objetivo prioritarios: facilitar los trámites necesarios para la puesta en marcha de una empresa, acercando la Administración al empresario, e Informar y orientar al emprendedor.

La forma jurídica Sociedad Limitada Nueva Empresa se puede realizar de forma totalmente telemática. La normativa que regula la SLNE ofrece la posibilidad de realizar los trámites de constitución y puesta en marcha de la SLNE por medios telemáticos, evitando así desplazamientos al emprendedor y produciendo un ahorro sustancial de tiempos y coste.

Proceso de constitución y adopción de personalidad jurídica

Trámite Descripción

Certificación negativa del nombre

Consiste en la obtención de un certificado acreditativo de la no existencia de otra Sociedad con el mismo nombre de la que se pretende constituir.

Autorización previa administrativa

Se solicita por uno de los promotores del tipo de sociedad que se va a crear. Supone la calificación del proyecto de estatutos.

Otorgamiento de la escritura pública

Acto por el que los socios fundadores proceden a la firma de la escritura de Constitución de la Empresa según proyecto de estatutos.

Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados

Gestión, liquidación, comprobación e inspección del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos jurídicos documentados. Este tributo grava: Las transmisiones patrimoniales onerosas. Las operaciones societarias. Grava la constitución de una sociedad en 1% sobre su capital social. Los actos jurídicos documentados.

Código de Identificación Fiscal, C.I.F. Identificación de la Sociedad a efectos fiscales

Inscripción en el Registro Mercantil y en Registros Especiales

Una vez conseguida la Escritura Pública de Constitución, se ha de proceder a la inscripción de la sociedad en el Registro Mercantil, a partir de este momento la sociedad adquiere plena capacidad jurídica Cooperativas: Inscripción en el Registro General de Cooperativas S.A.L.: Inscripción en el Registro General de Sociedades Anónimas Laborales.

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Los trámites generales para la puesta en marcha del negocio son los siguientes:

Trámites a seguir para la puesta en marcha de una empresa

Trámite Descripción

LICENCIAS MUNICIPALES

Licencia Municipal de Obras Licencia necesaria para la realización de cualquier tipo de obras en locales, naves, edificios, etc. dentro de un municipio.

Licencia Municipal de Apertura

Todo empresario que desee iniciar cualquier actividad deberá estar en posesión de la correspondiente Licencia Municipal de Apertura. Es la orden de comprobación de que la solicitud del administrado es conforme con las normas de uso previstas en los planes de urbanismo.

REGISTROS

Inscripción en el Registro de la Propiedad Inmobiliaria

Inscripción o anotación de los actos y contratos relativos al dominio y demás derechos reales sobre bienes inmuebles, es decir, a título enunciativo, adquisición y transmisión de dichos bienes y la constitución y cancelación de hipotecas sobre los mismos.

Inscripción en el Registro Industrial

Inscripción del establecimiento en el Registro Industrial y autorización de la puesta en marcha de la actividad industrial.

FISCALES

Alta en el Impuesto sobre Actividades Económicas

Tributo directo de carácter real cuyo hecho imponible está constituido por el ejercicio en territorio nacional de actividades empresariales, profesionales o artísticas, se ejerzan o no en local determinado y se encuentren o no especificadas en las Tarifas del Impuesto.

Alta en el Censo Declaración censal de comienzo, modificación o cese de actividad que han de presentar a efectos fiscales los empresarios individuales, los profesionales y las sociedades.

LABORALES

Inscripción de la empresa en la Seguridad Social

Acto administrativo por el que la Tesorería General de la Seguridad Social asigna al empresario un número para su identificación y control de sus obligaciones en el Sistema de la Seguridad Social.

Afiliación y número de la Seguridad Social

Acto administrativo por el que la Tesorería General de la Seguridad Social reconoce a la persona física su inclusión por primera vez en el Sistema de Seguridad Social.

Alta en el Régimen especial de Autónomos de la Seguridad Social

Acto administrativo por el que la Tesorería General de la Seguridad Social reconoce a la persona física su inclusión por primera vez en el Sistema de Seguridad Social.

Alta en el Régimen General de la Seguridad Social

Régimen general para trabajadores por cuenta ajena. La afiliación y alta serán previas al comienzo de la relación laboral

Comunicación de apertura del centro de trabajo Empresas que inicien la apertura del centro de trabajo o reanuden su actividad.

LIBROS

Adquisición y legalización de los libros oficiales Libros en los que se debe reflejar las distintas actividades empresariales.

Adquisición y legalización del libro de Visitas

Libro de carácter obligatorio para las empresas que anota las diligencias que practiquen los Inspectores de Trabajo tras el resultado de las visitas realizadas a la empresa.

Adquisición y legalización del libro de Matrícula

Libro donde serán inscritos todos los trabajadores en el momento en que inicien la prestación de servicios. Cuando exista más de un centro de trabajo se llevarán tantos Libros de Matrícula como centros haya.

Fuente: Administración General del Estado

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5. LA VIABILIDAD DEL PROYECTO Los proyectos no son, o no deberían ser, un fin sí mismos; se trata de instrumentos o medios para movernos de la situación hipotética inicial hacia la situación deseada. Esto hace necesario que, para poder llevarlo a cabo, es necesario que el proyecto pueda sostenerse por sus propios medios y pueda continuar viviendo sin necesidad de asistencia externa.

DE LA IDEA A LA PUESTA EN MARCHA

IDEA ESTUDIO

DEL MERCADO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICO Y DEL

PROCESO PRODUCTIVO

ORGANIZACIÓN RECURSOS HUMANOS

PLAN DE MARKETING

ADOPCIÓN DE FORMA

JURÍDICA

ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

EJECUCIÓN Y PUESTA EN

MARCHA

- Descripción de producto o servicio - Características - Almacenamiento - Calidad

- Análisis del sector: fuerzas competitivas y barreras de entrada

- Análisis interno y externo - Análisis DAFO

- Diseño de la estructura formal y de las áreas funcionales

- Definir los puestos de trabajo y las necesidades de personal

Establecimiento del marketing mix - Política de producto - Política de precio - Política de comunicación - Política de distribución

- Análisis de la forma jurídica idónea

- Establecimiento del plan de inversiones - Establecimiento del plan de financiación - Realización de la previsión de tesorería - Realización de la cuenta de resultados provisional - Realización del balance previsional

- Inicio de los trámites legales de puesta en funcionamiento

Actividad 8. A partir del balance previsional y de la cuenta de resultados previsional de tu proyecto, calcula: a) La rentabilidad económica y financiera esperada. b) El ratio de solvencia a corto plazo y el de endeudamiento.

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A través del análisis de la información que se ha ido obteniendo para realizar el proyecto empresarial, podremos determinar si éste puede tener éxito o, por el contrario, tiene muy pocas posibilidades de éxito y lo debemos abandonar.

Para decidir si un proyecto es viable nos debemos basar en la información cuantificada que con anterioridad hemos elaborado. Al realizar el plan de empresa, sin darnos cuenta y a través de las herramientas estudiadas en las unidades anteriores, hemos ido realizando el análisis de la viabilidad del proyecto en las siguientes áreas funcionales.

Los estudios de viabilidad tienen como objetivo observar todos aquellos aspectos que podrían influir en la puesta en marcha de un proyecto y deberán todas las áreas funcionales de la empresa:

Los instrumentos de análisis utilizados en el estudio de la viabilidad del proyecto empresarial son los siguientes:

- Viabilidad comercial: analiza las condiciones del mercado mediante el análisis del sector, la investigación comercial o análisis del mercado y el análisis DAFO.

- Viabilidad técnica: análisis de la tecnología a aplicar en el proceso productivo o en la prestación del servicio. También deberá analizar los costes del proceso productivo.

- Viabilidad de las inversiones: mediante el cálculo del valor actual neto (VAN) y de la tasa interna de retorno (TIR).

- Viabilidad financiera: a través de ratios financieros (análisis financiero del balance): ratios de liquidez, de solvencia a corto plazo, de endeudamiento, de garantía y análisis del fondo de rotación o maniobra.

- Viabilidad de la rentabilidad: mediante el análisis de la cuenta previsional de pérdidas y ganancias: rentabilidad económica y rentabilidad financiera.

Un estudio de viabilidad es un análisis referido al futuro para determinar el éxito o fracaso de un determinado proyecto empresarial

Viabilidad del Proyecto Emprendedor

- Área Comercial - Área Técnica-Productiva - Área Económico-Financiera - Área de Recursos Humanos - Área organizativa

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- Análisis del punto muerto o umbral de rentabilidad.

- Viabilidad jurídica y de recursos humanos: mediante el estudio de la normativa jurídica mercantil, laboral, fiscal y medioambiental.

- Viabilidad de organización y de recursos humanos: a través de la combinación de los factores de producción disponibles para conseguir la mayor eficiencia.

6. AYUDAS A LA CREACIÓN DE EMPRESAS No es fácil llevar una iniciativa empresarial a cabo, es bueno que cuentes con asesoramiento. Debes saber que puedes recibir este asesoramiento en todas aquellas entidades de tu localidad que ofrezcan orientación para la búsqueda de empleo , tales como Confederaciones de Empresarios, Ayuntamientos, Instituto de la Mujer, asociaciones juveniles.

Las Administraciones ofrecen ayuda de diversa índole a los nuevos emprendedores. Estas ayudas abarcan desde el asesoramiento técnico y legal del proyecto hasta las diferentes subvenciones y ayudas a las que se puede tener acceso.

Las ayudas de los Organismos públicos son muy variadas y, entre ellas, destacamos las siguientes:

• Ayudas directas a la contratación de trabajadores

• Bonificaciones de las cuotas a la Seguridad Social

• Incentivos fiscales

• Ayudas financieras

• Asesoramiento empresarial

• Ayudas a la inversión

• Ayudas al fomento de la innovación

• Ayudas para mejora de la competitividad

• Ayudas a la Investigación y Desarrollo (I+D)

• Ayudas a la creación de sociedades laborales y cooperativas

• Etc.

www.ventanillaempresarial.org La ventanilla única empresarial facilita la tramitación, acercando la administración al ciudadano. En un único espacio físico es posible realizar los trámites necesarios para la creación y la puesta en marcha de una empresa.

Actividad 9. ¿Es viable tu proyecto? Justifica la respuesta. Actividad 10. Investiga en los Organismos Públicos de tu localidad algunas ayudas destinadas a las iniciativas empresariales.

www.camaramadrid.es La Cámara de Comercio de Madrid es un órgano consultivo y de colaboración con las Administraciones Públicas. Representa, promueve y defiende los intereses generales de los agentes económicos de la región, y presta numerosos servicios a las empresas que ejercen su actividad en la Comunidad de Madrid. España.

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La idea

Datos básicos del proyecto Identificación del proyecto; localización; forma jurídica; descripción de la actividad a desarrollar; personal previsible necesario; inversión y financiación

El plan de empresa

CUADRO RESUMEN

Descripción de la idea Breve resumen de proyecto; identificación de los promotores

Descripción del producto o servicio

Estudio del mercado Características del mercado; análisis de los consumidores; análisis de la competencia; análisis de los proveedores

Plan de marketing

Organización y recursos humanos

Descripción técnica de la empresa

Plan de Fechas

Forma jurídica

Análisis económico-financiero Plan de inversión inicial; plan de financiación inicial; previsión de tesorería; cuenta de resultados previsional; balance de situación previsional

Viabilidad del proyecto

EL PROYECTO EMPRESARIAL

Conclusiones

Lectura 1. La Agencia Local incentiva con 200.000 euros a 84 empresas alicantinas 31/10/2008 El presidente de la Agencia Local de Desarrollo Económico y Social de Alicante, Juan Seva, presentó este jueves los resultados del Noveno Plan de Incentivos, a la Inversión, Innovación y Creación de Empleo de la Ciudad de Alicante de la Agencia Local, que este año contó con un presupuesto total de 200.000 euros con los que se incentivaron a 84 empresas alicantinas, que han crearon 203 empleos, con una inversión total de 2.292.279 euros. La actividad de los proyectos empresariales está dirigida mayoritariamente al sector servicios a empresas (40,63%), seguido por comercio al por menor (25%), servicios personales (12,50%) y restauración (9,38%) y comercio al por mayor y construcción y auxiliares (6,25%). El perfil de los emprendedores de este noveno Plan de Incentivos es el de personas jóvenes, de entre 25 y 35 años. Un 59 por ciento de mujeres frente a 41 por ciento de hombres. Con estudios universitarios, un 50 por ciento de ellos tienen o uno licenciatura o una diplomatura y un 68 por ciento son españoles frente al 29 por ciento de extracomunitarios y al 3 por ciento de comunitarios. www.panorama-actual.es

Pág.: 228

Lectura 3.

Qué necesitas para convencer a los inversores 20/08/2008 Enamora con tu plan de negocio

El Business Plan es el elemento fundamental que necesitarás para negociar tu financiación, ya sea con entidades financieras o sociedades de capital riesgo. No existe un único modelo y su extensión y contenido variarán en función de la fase de desarrollo de la empresa, la complejidad de su actividad o la diversidad de sus mercados. Sin embargo, hay unas pautas generales que debes tener en cuenta antes y durante la elaboración de tu plan, con las que podrás presentar un plan viable que convenza al inversor. • El inversor quiere conocer, sobre todo, tres puntos a través del plan de negocio: capacidad del equipo gestor,

perspectivas de crecimiento de la empresa y rentabilidad del negocio en la desinversión. • El plan debe comenzar con un resumen de la propuesta de negocio y sus aspectos más importantes, incluyendo

los antecedentes, objetivos y calendario de acontecimientos. Es lo primero que leerá el inversor. Su extensión: no más de dos páginas. Debe redactarse al final.

• Hay que captar la atención del inversor y facilitar la comprensión de la información que contiene el plan. La mayoría de los inversores consultados aseguran que muchos de los planes que reciben adolecen de improvisación, falta de datos fundamentales y mala redacción y presentación.

• Debe contener los datos de la empresa, balance y valoración de activos, información sobre el producto y el mercado, competidores, procesos, datos del equipo.

• La información financiera, la cantidad a invertir y la disponibilidad de otras fuentes de financiación son aspectos fundamentales, pero deben estar sustentados en propuestas estratégicas, comerciales, de operaciones y de recursos humanos.

• El plan debe responder a preguntas como: cuáles son las necesidades del mercado, cuál es el mercado potencial, qué buscan los consumidores, qué precios están dispuestos a pagar, cuántos son los clientes que comprarán, por qué comprarán.

• El equipo gestor es una pieza clave en la decisión de inversión. El inversor quiere saber quiénes son los directivos y qué han logrado a la fecha, sus motivaciones y aspiraciones, por qué son el personal adecuado o en qué grado están comprometidos con la empresa. Incluye también información acerca del estilo y filosofía de los gestores.

• Antes de comenzar a elaborar el plan, organiza la información disponible, detecta la que te falta y determina cómo la conseguirás.

• Aunque consideres que no es necesario encargar una investigación de mercado, debes buscar toda la información que responda a las preguntas de los inversores.

• Plantéate si estás en condiciones de elaborar el plan solo, o si necesitarás el asesoramiento de otras personas www.emprendedores.es

Lectura 2. Consigue financiación para tu proyecto en bancos y cajas de ahorro 15/09/2008

Conseguir capital para una empresa ahora es más difícil, pero no imposible. Que estamos en crisis, ya nadie lo duda. Las turbulencias que sacuden desde hace un año la economía “han secado la liquidez en numerosos segmentos de los mercados financieros” y la situación “dista mucho de haberse normalizado plenamente”, como reconoció recientemente el Banco de España. Si conseguir financiar un proyecto era ya un problema para los emprendedores, las condiciones, ahora, se complican. Además de los ahorros que puedan aportar amigos y familiares, los recursos financieros para la puesta en marcha de un proyecto proceden en su mayoría de bancos y cajas de ahorro. A la hora de acercarte a ellos y contarles tu proyecto, ten en cuenta qué es lo que buscan:

• Un proyecto viable. Necesitarás documentación que acredite la viabilidad de tu futuro negocio: plan de negocio, balance y cuenta de resultados previsional, inversiones... El banco evaluará el contenido del plan de negocio como si fuera un negocio en funcionamiento.

• Un perfil de emprendedor que refleje solidez profesional. Si tu experiencia está relacionada con la actividad del proyecto que presentas, mucho mejor.

• Capacidad para devolver el dinero. Deberás acreditar que posees la capacidad para la devolución de la deuda, a través de garantías de pago (propiedades, avales, etc.). El aval te lo puede conceder una Sociedad de Garantía Recíproca, entidades financieras sin ánimo de lucro, que te cobrarán una pequeña cantidad en relación con el importe del préstamo.

• Análisis de la competencia. En el plan de negocio, es imprescindible incluir un análisis del mercado y del resto de empresas del sector. El propio banco recabará información sobre otras empresas, para fijar la posición de tu proyecto y compararlo.

• Claridad. El banco te pedirá que expliques para qué necesitas exactamente el dinero. www.emprendedores.es